引論：我們?yōu)槟砹?3篇金融系統(tǒng)論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

面對(duì)這一連串的金融事件，也許我們就不得不問了：中國可能發(fā)生金融危機(jī)嗎？如果可能發(fā)生，那么最有可能是由于自身積累的金融風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)，還是由于國際金融危機(jī)引發(fā)？

其實(shí)，由于金融危機(jī)與金融風(fēng)險(xiǎn)有著密切的聯(lián)系，通常由于經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)和金融體系的內(nèi)在脆弱性，使得經(jīng)濟(jì)生活中必然不斷蘊(yùn)藏和累積各種金融風(fēng)險(xiǎn)，這些金融風(fēng)險(xiǎn)的累積將積聚巨大的能量并潛伏下來，在一定的經(jīng)濟(jì)條件下則可能爆發(fā)，使金融資產(chǎn)泡沫形成、膨脹，然后破滅，從而產(chǎn)生金融危機(jī)。由于國內(nèi)已經(jīng)積累了一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，如果不及時(shí)防范這些金融風(fēng)險(xiǎn)，那么也許金融危機(jī)就真的會(huì)一步一步向我們走來。因此，我們必須積極運(yùn)籌，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，防范于未然，將金融風(fēng)險(xiǎn)切實(shí)有效地控制在經(jīng)濟(jì)可以承受的范圍之內(nèi)，以保障國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

二、建立金融安全預(yù)警系統(tǒng)的必要性和緊迫性

在不斷發(fā)生的國際金融動(dòng)蕩面前，國際社會(huì)感到嚴(yán)重不安。亞洲金融危機(jī)給世界經(jīng)濟(jì)界最大教訓(xùn)之一是：東南亞國家一直被視為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成功典范，因而人們對(duì)這一危機(jī)的爆發(fā)毫無準(zhǔn)備，以致于在應(yīng)付這場危機(jī)時(shí)措手不及。如果說金融危機(jī)猶如火災(zāi)，那么金融風(fēng)險(xiǎn)猶如火災(zāi)隱患。經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化使各國之間的防火墻逐漸消失，金融危機(jī)頻率增加，程度加深，涉及范圍擴(kuò)大。

東南亞遭災(zāi)后，國際社會(huì)加緊探討防范措施，并相繼出臺(tái)了一些金融體系穩(wěn)定評(píng)估計(jì)劃。由于金融危機(jī)的出現(xiàn)常常以一系列的經(jīng)濟(jì)、金融指標(biāo)惡化為先兆，因此，金融界人士普遍認(rèn)為，如果能夠根據(jù)一系列金融指標(biāo)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，那么防止金融危機(jī)的發(fā)生是可能的。因此，在東南亞危機(jī)之后，各國都加強(qiáng)了金融預(yù)警系統(tǒng)的研究。

例如東盟各國外長于2001年10月舉行會(huì)議，決定由在雅加達(dá)的秘書處設(shè)立一個(gè)專門機(jī)構(gòu)收集東盟各國貿(mào)易、國際收支等重要的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)和資料，由金融專家對(duì)其進(jìn)行分析，以預(yù)測發(fā)生金融危機(jī)的可能性；在2002年2月召開的西方七國財(cái)長和中央銀行行長會(huì)議上，與會(huì)各方就建立一個(gè)國際“論壇”作為國際金融危機(jī)預(yù)警機(jī)制的建議達(dá)成共識(shí)。

實(shí)際上，國外一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家早已對(duì)金融危機(jī)預(yù)警進(jìn)行了研究。例如，早在1979年，美國斯坦福大學(xué)的保羅·克魯格曼在對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行研究時(shí)就指出，在固定匯率下，國內(nèi)信貸膨脹超過實(shí)際貨幣需求的增長將導(dǎo)致漸進(jìn)而持久的國際儲(chǔ)備流失，最終誘發(fā)對(duì)貨幣的投機(jī)性進(jìn)攻，迫使管理當(dāng)局放棄固定匯率，使貨幣大幅度貶值，從而導(dǎo)致金融危機(jī)。在保羅·克魯格曼之后，包括國際貨幣基金租金的Kaminsky、Lizondo、Reinhart等研究者對(duì)其模型進(jìn)行了拓展，并得到一系列有意義的結(jié)果。

從我國金融體制來看，國家金融正處在大調(diào)整階段，不確定因素增加。未來幾年，一方面金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量差、激勵(lì)機(jī)制不健全、市場約束力不強(qiáng)、監(jiān)管力量薄弱等問題短期內(nèi)還不能完全解決；另一方面，由于我國已經(jīng)加入WT0，直接面臨國外金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)有力的競爭并可能直接面對(duì)國外金融游資的攻擊，因此，當(dāng)前，我國迫切需要建立有效的金融安全預(yù)警系統(tǒng)，立足于自防自救，其好處不僅在于防范金融危機(jī)，還在于能夠及時(shí)減輕經(jīng)濟(jì)和金融體系中失衡的程度。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)

1、預(yù)警系統(tǒng)的基本結(jié)構(gòu)

金融風(fēng)險(xiǎn)的大小可根據(jù)一系列的經(jīng)濟(jì)和金融指標(biāo)來度量，為了能夠?qū)ξ覈鹑陲L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測，必要時(shí)進(jìn)行報(bào)警，需要建立一套金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、預(yù)警系統(tǒng)。它主要由指標(biāo)體系、預(yù)警界限、數(shù)據(jù)處理和燈號(hào)顯示四部分組成。

首先是建立一套能夠科學(xué)、合理、敏感地反映金融風(fēng)險(xiǎn)狀況的監(jiān)測指標(biāo)體系；然后根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)，以及參考不同發(fā)展階段的特征，確定各指標(biāo)的預(yù)警界限值；再用事先確定的數(shù)據(jù)處理方法或模型，對(duì)各指標(biāo)的取值進(jìn)行綜合處理，得出金融風(fēng)險(xiǎn)的綜合指數(shù)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；最后用燈號(hào)來顯示金融風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。

預(yù)警的目的是防范風(fēng)險(xiǎn)，因此，最后還需根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)采取各種措施化解風(fēng)險(xiǎn)。如我們把整個(gè)金融體系比喻為一棵“樹”的話，那么金融安全就是樹“根”，各種數(shù)學(xué)處理方法、模型和基本經(jīng)濟(jì)、金融統(tǒng)計(jì)分析就是樹“干”，而與金融安全直接相關(guān)的指標(biāo)體系就是樹“葉”要維持金融體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)并健康發(fā)展，就必須觀“葉”、抓“干”、保“根”，做好金融預(yù)警分析。

2、指標(biāo)體系

金融危機(jī)的爆發(fā)，總是某幾個(gè)經(jīng)濟(jì)、金融狀態(tài)突出地先行失衡，進(jìn)而引發(fā)其他金融指標(biāo)失衡，從而導(dǎo)致全面性的金融危機(jī)，因此，金融危機(jī)通常都是有先兆的，具體表現(xiàn)在一些金融指標(biāo)的數(shù)據(jù)變化上。通常能夠有效地通過大幅度變化來預(yù)兆金融危機(jī)的金融指標(biāo)包括：貨幣供應(yīng)增長率、實(shí)際利率、通貨膨脹率、國內(nèi)信貸增長率、實(shí)際GDP增長率、財(cái)政手指差額/GDP、外匯儲(chǔ)備可供進(jìn)口月數(shù)、外匯儲(chǔ)備/短期外債、貿(mào)易差額/外債總額、實(shí)際匯率及波動(dòng)程度、外國直接投資/外債、經(jīng)常項(xiàng)目/GDO、貿(mào)易差額/GDP、外匯儲(chǔ)備/GDP、外債總額/GDP、短期資本流入/GDP、股市價(jià)格指數(shù)波動(dòng)幅度、不良資產(chǎn)/銀行總資產(chǎn)、銀行資本充足率等。

不過，由于上述指標(biāo)數(shù)量繁多，而且某些指標(biāo)也難以定量分析，因此有必要根據(jù)如下原則進(jìn)行篩選：首先該指標(biāo)應(yīng)該可用于估計(jì)金融危機(jī)發(fā)射功能的概率；其次，各指標(biāo)在危機(jī)發(fā)聲前的行為可比性；第三，該指標(biāo)語境危機(jī)的能力可以定量分析，第四，該指標(biāo)在歷次金融危機(jī)中的預(yù)警表現(xiàn)良好。

3、預(yù)警界限

預(yù)警界限指金融指標(biāo)的數(shù)據(jù)變化達(dá)到可預(yù)兆發(fā)生金融危機(jī)的這一水平。從金融危機(jī)預(yù)警研究的成果看，有的金融指標(biāo)在國際上已經(jīng)有公認(rèn)的預(yù)警界限標(biāo)準(zhǔn)。例如，國際清算銀行《巴塞爾協(xié)議》對(duì)“金融機(jī)構(gòu)的資本充足率”指標(biāo)定為8%；國際公認(rèn)的“經(jīng)常項(xiàng)目逆差/GDP”的最低標(biāo)準(zhǔn)是不大于5%；而短期外債/外債總額接近或超過25%就是危險(xiǎn)信號(hào)，等等。對(duì)于沒有明確的國際公認(rèn)的預(yù)警界限指標(biāo)，可以參照同一國家在金融穩(wěn)健時(shí)期各項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值，也可參照經(jīng)濟(jì)、金融背景相似國家在金融穩(wěn)健時(shí)期各項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)值，并根據(jù)歷史上發(fā)生金融危機(jī)過程中有關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)變化情況來分析測定。

4、燈號(hào)顯示

為了直觀地預(yù)報(bào)不同類型的警情，可以結(jié)合國家統(tǒng)計(jì)經(jīng)濟(jì)監(jiān)測預(yù)警的做法，對(duì)警度采取類似交通管制的藍(lán)燈、綠燈、黃燈、紅燈信號(hào)來分別表示正常狀態(tài)、低度風(fēng)險(xiǎn)警戒、中毒風(fēng)險(xiǎn)警戒、高度風(fēng)險(xiǎn)警戒不同等級(jí)的警度。其中，藍(lán)燈狀態(tài)正常（無警），表示比較保守，風(fēng)險(xiǎn)小，但相應(yīng)地可能會(huì)喪失一些收益機(jī)會(huì)，綠燈代表低度風(fēng)險(xiǎn)警戒（輕警），表示風(fēng)險(xiǎn)小，在可以接受的范圍內(nèi)，此時(shí)靜態(tài)監(jiān)控即可；黃燈代表中度風(fēng)險(xiǎn)警戒（中警），表示已經(jīng)出現(xiàn)一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)需要提高監(jiān)控力度，采取動(dòng)態(tài)監(jiān)控，及時(shí)反饋信息，并采取一定措施，盡可能地化解風(fēng)險(xiǎn)，紅燈代表重警，即重度風(fēng)險(xiǎn)警戒，表示金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很大，此時(shí)應(yīng)采取一級(jí)警戒監(jiān)控，提防隨時(shí)可能出現(xiàn)的可能嚴(yán)重影響金融機(jī)構(gòu)的事件，因此，當(dāng)紅燈出現(xiàn)時(shí)，決策者必須采取強(qiáng)有力的措施，否則，金融危機(jī)可能很快就會(huì)來臨了。如果能夠跟蹤某個(gè)時(shí)期各項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)的數(shù)值變化，并有有關(guān)的信號(hào)描述，并制作相應(yīng)的預(yù)警指標(biāo)信號(hào)圖，這樣就可觀測到金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)來源及其變化，同時(shí)也可初步判斷金融機(jī)構(gòu)所承受的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，據(jù)此采取相應(yīng)的措施。

四、金融預(yù)警應(yīng)用實(shí)證

泰國是1997年東南亞金融危機(jī)的始發(fā)地，這里盡管是事后分析，但如果我們將其在1997年以前的金融、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行分析，仍可以看到預(yù)警指標(biāo)分析對(duì)泰國金融危機(jī)的警示作用。

篇2

我國的金融信息化已經(jīng)走過20多個(gè)年頭，在數(shù)萬金融科技工作人員的努力下取得了巨大的成就，從無到有、從有到精、由點(diǎn)及面，初步建成了成熟完整的金融信息體系。在這段發(fā)展時(shí)期，金融信息化工作形成了以金融企業(yè)和行業(yè)監(jiān)管部門為核心的發(fā)展模式，即在中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)、中國保監(jiān)會(huì)、中國銀監(jiān)會(huì)等行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)下，各個(gè)金融企業(yè)根據(jù)自己的實(shí)際情況，確定金融信息化的發(fā)展戰(zhàn)略。

但是在這種發(fā)展模式下，金融信息化工作也存在著一些死角，即很多戰(zhàn)略性的課題無法解決。其主要的問題在于，金融信息化戰(zhàn)略的制定者，只能站在金融企業(yè)的角度，或者在相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的高度上，更多地將眼光集中在各個(gè)企業(yè)內(nèi)部或者行業(yè)內(nèi)部的具體問題中。至于從國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的角度上，如何規(guī)劃金融信息化發(fā)展的戰(zhàn)略，如何充分調(diào)動(dòng)、合理分配社會(huì)的各種資源，如何加強(qiáng)各個(gè)企業(yè)和各個(gè)行業(yè)之間的協(xié)同配合，如何確定統(tǒng)一、科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)，如何避免重復(fù)建設(shè)和重復(fù)開發(fā)對(duì)資源的浪費(fèi)，都是亟待解決的問題。

一、金融信息化概念

20世紀(jì)90年代以來，以互聯(lián)網(wǎng)為核心的信息技術(shù)和全球經(jīng)濟(jì)一體化的迅猛發(fā)展，深刻影響了國際競爭格局和人類生存方式。在這一巨大的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形態(tài)變革與基礎(chǔ)技術(shù)平臺(tái)轉(zhuǎn)換的歷史背景下，中國面臨著新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。從更廣闊的視角研究中國金融體制改革和中國金融信息化的總體戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)金融信息系統(tǒng)的整合，全面提升金融競爭力，是促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和應(yīng)對(duì)入世的現(xiàn)實(shí)需要。

金融信息化是指在金融業(yè)務(wù)與金融管理的各個(gè)方面應(yīng)用現(xiàn)代信息技術(shù)，深入開發(fā)、廣泛利用金融與經(jīng)濟(jì)信息資源，加速金融現(xiàn)代化的進(jìn)程。這個(gè)進(jìn)程是發(fā)展的、動(dòng)態(tài)的和不斷深化的。金融信息化是國家信息化的一個(gè)組成部分，它與整個(gè)社會(huì)的信息化，與其他宏觀管理部門的信息化，與居民、企業(yè)的信息化密切相關(guān)，相輔相成。在不斷發(fā)展的信息技術(shù)和經(jīng)濟(jì)全球化的推動(dòng)下金融服務(wù)與金融創(chuàng)新構(gòu)成了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。

二、國內(nèi)金融信息化發(fā)展現(xiàn)狀

我國金融電子化建設(shè)始于20世紀(jì)70年代，經(jīng)過“六五”做準(zhǔn)備、“七五”打基礎(chǔ)、“八五”上規(guī)模、“九五”見成效、“十五”再攻關(guān)的發(fā)展階段，從無到有，從小到大，已逐步形成了一個(gè)全國范圍內(nèi)的金融電子化服務(wù)體系。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.電子化設(shè)備已具備相當(dāng)規(guī)模截止到1999年底，銀行系統(tǒng)已經(jīng)配置大中型計(jì)算機(jī)700多臺(tái)套，小型機(jī)6000多臺(tái)套，PC及服務(wù)器50多萬臺(tái)，電子化營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率達(dá)到95%以上。截止到2001年6月底，各金融機(jī)構(gòu)共安裝自動(dòng)柜員機(jī)(ATM)4.9萬余臺(tái)，銷售點(diǎn)終端(POS)33.4萬臺(tái)。

2.全國性金融機(jī)構(gòu)多數(shù)已完成內(nèi)聯(lián)網(wǎng)建設(shè)多數(shù)全國性金融機(jī)構(gòu)初步完成了本系統(tǒng)內(nèi)聯(lián)網(wǎng)的建設(shè)，網(wǎng)絡(luò)覆蓋了全國所有的省會(huì)城市和地級(jí)市。金融系統(tǒng)與電信部門合作，已經(jīng)建設(shè)成連接全國250多個(gè)城市，支持語音、數(shù)據(jù)、圖像等多種信息傳輸和多種通信協(xié)議的金融數(shù)據(jù)通訊幀中繼骨干網(wǎng)，支撐金融數(shù)據(jù)的傳輸。

3.銀行信息化已具規(guī)模

(1)初步建成全國范圍的電子清算系統(tǒng)?！鞍宋濉逼陂g，人民銀行已經(jīng)建成金融衛(wèi)星專用網(wǎng)絡(luò)和電子聯(lián)行系統(tǒng)，現(xiàn)已開1409個(gè)電子聯(lián)行收發(fā)站，覆蓋了全國所有地級(jí)城市和1000多個(gè)發(fā)達(dá)縣。2000年，全國轉(zhuǎn)發(fā)往帳3163萬余筆，轉(zhuǎn)帳交易金額235488億元。“九五”時(shí)期，全國性的商業(yè)銀行基本都完成了各自的電子匯兌系統(tǒng)，客戶的異地轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)24小時(shí)內(nèi)就可到帳。商業(yè)銀行和證券公司通過銀證轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)進(jìn)行證券帳務(wù)信息的交換。

(2)銀行卡業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。電子支付工具尤其是銀行卡業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，到2001年9月底，全國共有發(fā)卡機(jī)構(gòu)55家，發(fā)卡總量超過3.58億張，發(fā)行國際卡近20萬張，全國可以受理銀行卡的銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)展到13萬個(gè)，可以受理銀行卡的商店、賓館、飯店等特邀商戶已發(fā)展到15萬個(gè)，各金融機(jī)構(gòu)共安裝自動(dòng)柜員機(jī)5.1萬臺(tái)，銷售點(diǎn)終端近35臺(tái)。建立了銀行卡信息交換總中心及18個(gè)城市銀行卡信息交換中心，此外，中國金融認(rèn)證中心(CFCA)和支付網(wǎng)關(guān)已經(jīng)開通，支持了網(wǎng)上銀行和電子商務(wù)的發(fā)展。(3)建成人民銀行覆蓋全國所有地市中心支行的電視會(huì)議系統(tǒng)、電子公文傳輸系統(tǒng)、電子郵件系統(tǒng)，提高了央行的辦公效率，在國務(wù)院各部委中率先實(shí)現(xiàn)了經(jīng)網(wǎng)絡(luò)傳送機(jī)密紅頭文件。信貸登記咨詢系統(tǒng)基本實(shí)現(xiàn)全國聯(lián)網(wǎng)。商業(yè)銀行數(shù)據(jù)集中工程建設(shè)和網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)取得顯著進(jìn)展。中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)已經(jīng)在部分城市投入生產(chǎn)試運(yùn)行，將極大地提高我國銀行間清算效率，加速資金流動(dòng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

4.保險(xiǎn)業(yè)電子化建設(shè)取得突破性進(jìn)展迄今為止，全國近萬個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)安裝了高效運(yùn)行的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，各類保險(xiǎn)業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)上機(jī)處理，日處理量達(dá)到數(shù)十萬筆。在全國5000多個(gè)保險(xiǎn)獨(dú)立核算單位部署了統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理軟件，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)處理的高度集中。此外，隨著全國保險(xiǎn)三級(jí)網(wǎng)絡(luò)的建立與完善，各類網(wǎng)上保險(xiǎn)應(yīng)用也將有一個(gè)實(shí)質(zhì)進(jìn)展。

5.證券業(yè)電子化建設(shè)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展證券業(yè)電子化建設(shè)在較高的起點(diǎn)上實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，以滬、深兩市證券交易所的成立為標(biāo)志，啟動(dòng)了證券業(yè)的信息化建設(shè)，經(jīng)過準(zhǔn)實(shí)時(shí)行情發(fā)送、無紙化托管、計(jì)算機(jī)自動(dòng)撮合和異地交易中心聯(lián)網(wǎng)等幾個(gè)階段，現(xiàn)已進(jìn)入到全程電子化交易模式，無紙化電子交易已在全國各地的證券營業(yè)部推廣使用。經(jīng)過幾十年的努力，我國已初步形成了一個(gè)多功能、開放的金融信息化體系，這為我國金融業(yè)實(shí)現(xiàn)由“電子化”向“信息化”轉(zhuǎn)變，全面實(shí)現(xiàn)金融信息化打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

三、我國金融信息化與發(fā)達(dá)國家的差距

雖然我國金融信息化建設(shè)取得了很大成績，先進(jìn)技術(shù)的應(yīng)用基本與國外持平，但運(yùn)行效率、信息綜合程度和信息服務(wù)水平與發(fā)達(dá)國家相比還有較大差距，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.金融信息化發(fā)展戰(zhàn)略研究薄弱金融信息化發(fā)展戰(zhàn)略研究所要解決的是金融信息化的發(fā)展方向和發(fā)展策略問題，主要包括：對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)策略、金融科技迎新體系、金融信息服務(wù)體系以及金融信息化支持環(huán)境、組織管理機(jī)制和人才激勵(lì)機(jī)制等方面的研究。我國在這些方面的工作都比較薄弱，沒有形成研究體系。

2.金融信息化的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與業(yè)務(wù)規(guī)范尚不完善我國金融信息化建設(shè)缺乏總體規(guī)劃，表現(xiàn)在金融信息化建設(shè)沒有明確的方向，沒有統(tǒng)一協(xié)調(diào)的步驟，存在很多重復(fù)性建設(shè)。技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范也未能形成統(tǒng)一體系，且尚不能滿足與國際接軌的要求，各金融機(jī)構(gòu)自身的業(yè)務(wù)聯(lián)機(jī)處理系統(tǒng)也存在接口和數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等問題。這些不僅給信息交換、系統(tǒng)整合帶來了困難，而且也極易形成各種安全隱患。

3.金融信息系統(tǒng)的安全可靠性亟待提高盡管我國金融業(yè)在信息系統(tǒng)安全建設(shè)方面取得了不少成績，但由于長期以來發(fā)展的無序和不規(guī)范，以及絕大多數(shù)硬件和軟件產(chǎn)品采用國外技術(shù)，因此我國現(xiàn)有的金融信息系統(tǒng)存在著很多安全隱患?！?.11”事件也給我國金融業(yè)深刻的啟示，即必須提高金融信息系統(tǒng)的安全可靠性，盡可能地保證國家經(jīng)濟(jì)命脈的正常運(yùn)行。

4.跨行業(yè)、跨部門的金融網(wǎng)絡(luò)尚未形成我國各金融機(jī)構(gòu)出于經(jīng)營管理、業(yè)務(wù)拓展的需要，相繼建成了自己的內(nèi)聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，但各機(jī)構(gòu)間尚未實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，影響了金融信息共享和金融服務(wù)水平的提高。此外，銀行信息網(wǎng)與財(cái)稅、海關(guān)、保險(xiǎn)等網(wǎng)絡(luò)也沒有實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通，不同經(jīng)濟(jì)部門、不同行業(yè)之間無法實(shí)現(xiàn)信息共享，國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的態(tài)勢和社會(huì)發(fā)展的動(dòng)向不能得到快速反映，這直接影響了國家貨幣政策和金融監(jiān)管的有效實(shí)施。

5.金融信息系統(tǒng)集成化程度不高，深度分析不夠我國金融業(yè)服務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)和管理信息的應(yīng)用滯后于信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。一方面，傳統(tǒng)的以業(yè)務(wù)為核心的金融信息系統(tǒng)偏重于柜面會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)的處理，難以滿足高層次客戶多領(lǐng)域、個(gè)性化的增值金融服務(wù)需要，也難以適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)高質(zhì)量、多功能、全方位服務(wù)的要求；另一方面，缺乏對(duì)大量管理信息、客戶信息、產(chǎn)業(yè)信息等的集成、分析、挖掘和利用，在信貸資產(chǎn)質(zhì)量管理、以客戶為中心提供方便的金融服務(wù)和現(xiàn)代化支付結(jié)算工具等方面，存在較大差距，因此導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)管理失控、喪失業(yè)務(wù)機(jī)遇、金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新不足等問題。

6.基于信息技術(shù)的金融創(chuàng)新能力不足以計(jì)算機(jī)技術(shù)、通信技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為核心的信息技術(shù)從根本上改變著金融業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部動(dòng)作模式，成為金融業(yè)變革和創(chuàng)新的主要推動(dòng)力。美國麻省理工學(xué)院按照銀行應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的水平，將銀行信息化分為局部應(yīng)用、內(nèi)部集成、業(yè)務(wù)流程重新設(shè)計(jì)、組織結(jié)構(gòu)重新設(shè)計(jì)、經(jīng)營范圍重新設(shè)計(jì)五個(gè)層次，目前國內(nèi)銀行對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用僅僅限于前兩個(gè)層次，仍然處于信息化的初級(jí)階段，以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為代表的信息技術(shù)的潛能還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有釋放出來。

7.管理體制和人才機(jī)制尚不健全我國金融信息化建設(shè)與發(fā)達(dá)國家相比，在管理體制和人才機(jī)制上存在很大差距。我國金融業(yè)現(xiàn)有的科技管理體制和人力資源機(jī)制還不能適應(yīng)競爭環(huán)境和信息化發(fā)展的需求，在入世后將面臨巨大的沖擊：一方面，我國金融業(yè)缺乏一種現(xiàn)代管理科學(xué)指導(dǎo)下的管理理念和運(yùn)行模式，體制臃腫、效率低下；另一方面，我國金融業(yè)尚未形成合理的人才激勵(lì)機(jī)制，引進(jìn)人才困難，留住人才更難。

8.金融信息化的法律、政策環(huán)境有待完善法律、政策環(huán)境是金融信息化建設(shè)健康發(fā)展的有力保障。隨著信息技術(shù)在金融領(lǐng)域中的廣泛應(yīng)用，一些與金融信息化相關(guān)的技術(shù)(如電子簽名、電子證書等)的合法性、有效性，成為爭論的焦點(diǎn)，急需國家立法界定。同時(shí)，金融信息化的發(fā)展還要借助于國家產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策的大力支持，并依賴于國家信用體系的建立和完善。

四、我國金融信息化發(fā)展戰(zhàn)略研究

探討金融信息化的發(fā)展戰(zhàn)略，提高我國金融競爭實(shí)力，縮短與發(fā)達(dá)國家的差距，是應(yīng)對(duì)國際金融業(yè)挑戰(zhàn)，建設(shè)與國際接軌的現(xiàn)代金融體系的需要。國家“十五’科技攻關(guān)項(xiàng)目《金融信息化關(guān)鍵技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用示范》的總體框架是：戰(zhàn)略研究為金融信息化的龍頭，網(wǎng)絡(luò)建設(shè)為金融信息化的基礎(chǔ)，標(biāo)準(zhǔn)和安全為金融信息化的保障，銀行、保險(xiǎn)和證券三方面的關(guān)鍵技術(shù)為金融信息化的應(yīng)用。通過金融信息化攻關(guān)建設(shè)將實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo)：

1.制定出符合國情、具有創(chuàng)新精神而又切實(shí)可行的、可持續(xù)發(fā)展的金融信息化發(fā)展規(guī)劃，為我國金融信息化建設(shè)指明前進(jìn)方向及發(fā)展道路；

2.建設(shè)金融信息化發(fā)展所必須的基礎(chǔ)環(huán)境，包括制定金融信息化領(lǐng)域主要的業(yè)務(wù)規(guī)范、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為金融信息化產(chǎn)品的生產(chǎn)提供統(tǒng)一的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；

3.到2003年底，完成覆蓋全國數(shù)十萬金融機(jī)構(gòu)的跨系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)間互聯(lián)平臺(tái)建設(shè)，基本實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)綜合化、電子商務(wù)支付網(wǎng)絡(luò)化，實(shí)現(xiàn)銀行卡聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合；

4.基本實(shí)現(xiàn)銀行信息系統(tǒng)安全保密的自動(dòng)化、網(wǎng)絡(luò)化和管理的現(xiàn)代化，為建立完整的銀行信息系統(tǒng)安全體系奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；

5.初步建立起銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，為金融系統(tǒng)進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范提供有利的信息支持和科學(xué)的分析工具，帶動(dòng)我國市場經(jīng)濟(jì)條件下的信用體系建設(shè)；

6.實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營，開展客戶中心、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券和網(wǎng)上保險(xiǎn)等新型金融服務(wù)，在金融創(chuàng)新理論研究與實(shí)踐方面取得較高水平的成果。總之，通過金融信息化科技攻關(guān)，將為未來的金融信息化搭建一個(gè)基本框架，而這一框架將成為中國金融業(yè)在今后較長一段時(shí)間內(nèi)獲得可持續(xù)發(fā)展的根基。

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篇3

一、普通債權(quán)質(zhì)押的條件

普通債權(quán)質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)權(quán)的一種。從多數(shù)國家和地區(qū)的法律規(guī)定和司法實(shí)踐看,可為權(quán)利質(zhì)權(quán)標(biāo)的應(yīng)當(dāng)具備以下構(gòu)成要件:(1)須為所有權(quán)以外的財(cái)產(chǎn)權(quán)。權(quán)利質(zhì)權(quán)是以權(quán)利的交換價(jià)值來擔(dān)保債權(quán)的履行,因而用來出質(zhì)的權(quán)利必須能以金錢來估價(jià);(2)須為可轉(zhuǎn)讓的權(quán)利。因?yàn)橘|(zhì)權(quán)是一種以標(biāo)的物的交換價(jià)值來擔(dān)保的價(jià)值權(quán),故標(biāo)的物應(yīng)有變價(jià)的可能。(3)須為適合出質(zhì)的財(cái)產(chǎn)權(quán),這集中體現(xiàn)在此種權(quán)利應(yīng)當(dāng)具有可以外在公示的手段。筆者認(rèn)為普通債權(quán)能否出質(zhì)取決于該債權(quán)能否滿足權(quán)利質(zhì)權(quán)的三個(gè)前提條件。因普通債權(quán)質(zhì)押公示問題較為復(fù)雜,對(duì)于該問題文章第二部分作進(jìn)一步的分析,下面分析普通債權(quán)質(zhì)押的前兩個(gè)條件。

首先,普通債權(quán)須為財(cái)產(chǎn)性債權(quán)。日本聞名民法學(xué)家我妻榮先生認(rèn)為不動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保物時(shí),只需要抽出不動(dòng)產(chǎn)潛在的貨幣價(jià)值或資本價(jià)值,以之作為債權(quán)清償力的確保即可。因此,擔(dān)保物權(quán)人對(duì)標(biāo)的物的支配,主要指的是對(duì)擔(dān)保物貨幣價(jià)值的支配,而非對(duì)其實(shí)體的支配。謝在全先生認(rèn)為:“擔(dān)保無權(quán)基于價(jià)值性的特質(zhì),實(shí)不重對(duì)標(biāo)的物的占有,而系重在對(duì)標(biāo)的物交換價(jià)值之直接支配?！惫饰覀兛梢哉J(rèn)為擔(dān)保物權(quán)的本質(zhì)屬性是價(jià)值權(quán),擔(dān)保物權(quán)是以取得擔(dān)保物的交換價(jià)值為實(shí)質(zhì)內(nèi)容的,權(quán)利質(zhì)權(quán)當(dāng)然也不例外。債權(quán)質(zhì)權(quán)并不是用債權(quán)本身做擔(dān)保,而是用債權(quán)內(nèi)涵的財(cái)產(chǎn)性利益做擔(dān)保。在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)中,也絕非用物本身而是用物的交換價(jià)值對(duì)債權(quán)進(jìn)行擔(dān)保,這種交換價(jià)值本身就是一種財(cái)產(chǎn)性利益,假如拋棄二者的形式會(huì)不難發(fā)現(xiàn),二者在本質(zhì)上是相同的,都是用特定財(cái)產(chǎn)性利益對(duì)債權(quán)實(shí)行擔(dān)保,并沒有實(shí)質(zhì)的、內(nèi)在的差別,僅是在質(zhì)權(quán)的設(shè)定方式實(shí)行方法上有所不同罷了。而債權(quán)以債的效力給付是否具有財(cái)產(chǎn)性的內(nèi)容,可將給付分為財(cái)產(chǎn)性給付與非財(cái)產(chǎn)性給付。債權(quán)有財(cái)產(chǎn)性債權(quán)與非財(cái)產(chǎn)性債權(quán)之分。財(cái)產(chǎn)性給付是指給付具有財(cái)產(chǎn)性內(nèi)容,其給付的結(jié)果可以以財(cái)產(chǎn)的價(jià)格計(jì)算。例如交付某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)、支付一定款項(xiàng)、移轉(zhuǎn)財(cái)產(chǎn)性權(quán)利等。這些以財(cái)產(chǎn)性給付為標(biāo)的的債權(quán)可以稱為財(cái)產(chǎn)性債權(quán)。那些以非財(cái)產(chǎn)性給付為標(biāo)的的債權(quán)則為非財(cái)產(chǎn)性債權(quán)。所謂非財(cái)產(chǎn)性給付是指對(duì)于給付不具有財(cái)產(chǎn)性內(nèi)容,且其給付不能以金錢價(jià)格計(jì)算。例如我國民法通則第134條規(guī)定的消除影響、恢復(fù)名譽(yù)以及賠禮道歉。另外,以不作為為形式的給付種類,多屬于非財(cái)產(chǎn)性給付。不作為給付債務(wù)可以分為單純的不作為債務(wù)與容忍債務(wù),前者如競業(yè)禁止、不為泄漏商業(yè)秘密等,后者如承租人容忍出租人修繕房屋、患者應(yīng)容忍醫(yī)生為必要的檢查和手術(shù)等。能夠出質(zhì)的普通債權(quán)根據(jù)擔(dān)保物權(quán)的本質(zhì)屬性首先應(yīng)是財(cái)產(chǎn)性債權(quán)。假如該普通債權(quán)屬于非財(cái)產(chǎn)性債權(quán),則債權(quán)不具備交換價(jià)值,那么就無法實(shí)現(xiàn)其擔(dān)保功能。

其次,普通債權(quán)須為可讓與性債權(quán)。這是由質(zhì)權(quán)最終實(shí)現(xiàn)方式?jīng)Q定的,質(zhì)權(quán)人作為債權(quán)人,當(dāng)其債權(quán)到期得不到清償時(shí),就可以獲得設(shè)質(zhì)債權(quán)的請(qǐng)求權(quán),即取代出質(zhì)人的債權(quán)人地位向第三人請(qǐng)求財(cái)產(chǎn)性給付,因此設(shè)質(zhì)債權(quán)應(yīng)是可轉(zhuǎn)讓性債權(quán)。我國學(xué)者一致認(rèn)為,債權(quán)轉(zhuǎn)讓本質(zhì)上是一種交易行為,從鼓勵(lì)交易、增加社會(huì)財(cái)富的角度出發(fā),應(yīng)當(dāng)答應(yīng)絕大多數(shù)債權(quán)能夠轉(zhuǎn)讓。但與此同時(shí),法律從保護(hù)社會(huì)公共利益和維護(hù)交易秩序、兼顧當(dāng)事人雙方的利益出發(fā),對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓也作出了一定的限制?！逗贤ā返?9條規(guī)定三類債權(quán)不得轉(zhuǎn)讓,分別是:(1)依合同性質(zhì)不得轉(zhuǎn)讓的債權(quán);(2)根據(jù)當(dāng)事人非凡約定不得轉(zhuǎn)讓的債權(quán);(3)法律規(guī)定禁止轉(zhuǎn)讓的債權(quán)。因此普通債權(quán)能否設(shè)質(zhì)還需滿足可轉(zhuǎn)讓這一條件,假如該債權(quán)屬于上述三種情況中的債權(quán)則不能用于出質(zhì)。

二、普通債權(quán)質(zhì)押的公示方式

為協(xié)調(diào)在物權(quán)變動(dòng)中物權(quán)人與善意第三人之間的利益沖突,兼顧靜的財(cái)產(chǎn)歸屬安全與動(dòng)的交易安全,各國民事立法采用了一種法律調(diào)整機(jī)制——物權(quán)公示制度。因?yàn)槲餀?quán)為對(duì)世權(quán),具有排他的性質(zhì),所以物權(quán)的歸屬及內(nèi)容應(yīng)有能從外部加以熟悉的表征,使物權(quán)法律關(guān)系據(jù)此得以透明。普通債權(quán)出質(zhì)同樣必須滿足物權(quán)公示原則,假如普通債權(quán)出質(zhì)無法進(jìn)行公示,則普通債權(quán)的質(zhì)押無法進(jìn)行。

(一)普通債權(quán)設(shè)質(zhì)應(yīng)當(dāng)以通知第三債務(wù)人為公示方式

對(duì)于普通債權(quán)的公示方式,學(xué)界存在不同的看法。有學(xué)者認(rèn)為應(yīng)以債權(quán)證書轉(zhuǎn)移為公示方式,也有學(xué)者認(rèn)為以通知第三債務(wù)人為公示方式。筆者認(rèn)為普通債權(quán)的出質(zhì)的公示方式應(yīng)從普通債權(quán)的實(shí)際特點(diǎn)出發(fā),而不能局限于傳統(tǒng)的物權(quán)公示方式。擔(dān)保物權(quán)法的一個(gè)發(fā)展趨勢是公示方法類型越來越豐富,在擔(dān)保形式不斷發(fā)展的情況下,也促進(jìn)了擔(dān)保制度在內(nèi)容上根本的變革,許多規(guī)則也相應(yīng)地發(fā)生了變化。在公示方法上,也適應(yīng)擔(dān)保類型的改變,公示方法類型越來越豐富。普通債權(quán)的債權(quán)法律文書的轉(zhuǎn)移占有能否作為普通債權(quán)的公示方式必須考慮到普通債權(quán)文書的性質(zhì)和特點(diǎn)。首先,普通債權(quán)并不一定都具有債權(quán)文書,如口頭合同或侵權(quán)所生之債權(quán),可見以普通債權(quán)文書轉(zhuǎn)移作為普通債權(quán)出質(zhì)的公示方式,可操作性存在重大缺陷。其次,普通債權(quán)的法律文書,并不直接代表權(quán)利本身,僅證實(shí)債權(quán)的存在。因?yàn)?這種債權(quán)證實(shí)文件并不具備權(quán)利外觀形式,也不具有公信力,即使得到該債權(quán)文書,也不表明其已得到該債權(quán)。所以在以普通債權(quán)設(shè)質(zhì)的情形中,就不必以債權(quán)文書的交付占有為公示方式。

從債權(quán)轉(zhuǎn)讓的角度看,各國立法存在不同的規(guī)定:第一種為自由主義,人為債權(quán)轉(zhuǎn)讓只需要原債權(quán)人之間達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議即可生效,不必征得第三人同意,也不必通知第三人;第二種為通知主義,即債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其債權(quán)雖不必征得債務(wù)人同意,但必須將債權(quán)轉(zhuǎn)讓的事實(shí)及時(shí)通知債務(wù)人,債務(wù)人必須在接到轉(zhuǎn)讓通知后,轉(zhuǎn)讓債權(quán)才發(fā)生效力;第三種為債務(wù)人同意主義,即認(rèn)為債權(quán)的轉(zhuǎn)讓必須經(jīng)債務(wù)人同意才能生效。我國《合同法》采用了通知主義,《合同法》第80條“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的,應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人,未經(jīng)通知,該轉(zhuǎn)讓對(duì)債務(wù)人不發(fā)生效力”,這里轉(zhuǎn)移債權(quán)憑證的占有則不在考慮范圍。所以,以普通債權(quán)出質(zhì)應(yīng)當(dāng)以通知第三債務(wù)人為公示方式更為合理。(二)普遍債權(quán)設(shè)質(zhì)以通知第三債權(quán)人為成立要件或?qū)挂?/p>

從多數(shù)國家和地區(qū)的民法規(guī)定,債權(quán)質(zhì)權(quán)設(shè)定后,出質(zhì)人或質(zhì)權(quán)人有義務(wù)通知第三債務(wù)人。但通知義務(wù)究竟是債權(quán)質(zhì)權(quán)的成立要件還是對(duì)抗要件,各國立法例有所不同?！兜聡穹ǖ洹返?280條規(guī)定:“出質(zhì)有轉(zhuǎn)讓合同即可移轉(zhuǎn)的債權(quán)的,僅在債權(quán)人將質(zhì)權(quán)的設(shè)定通知債務(wù)人時(shí),始為有效。”顯然,這里通知第三人是債權(quán)質(zhì)權(quán)設(shè)定的成立要件之一。根據(jù)《法國民法典》第2075條和《意大利民法典》第2800條的規(guī)定,這兩國也采用成立要件主義。而也有一些國家和地區(qū)將通知第三人作為債權(quán)質(zhì)權(quán)對(duì)抗第三債務(wù)人的要件。如《瑞士民法典》第900條第二款規(guī)定:“質(zhì)權(quán)人及出質(zhì)人可將質(zhì)權(quán)的設(shè)定通知債務(wù)人?！贝藭r(shí),通知第三債務(wù)人并非質(zhì)權(quán)設(shè)定的必要條件,如不通知,第三債務(wù)人可因清償出質(zhì)人而消滅其責(zé)任。在日本民法中,通知第三人為對(duì)抗第三債務(wù)人及第三人的要件?！度毡久穹ǖ洹返?64條第一款規(guī)定:“以指名債權(quán)為質(zhì)權(quán)標(biāo)的時(shí),非依第467條的規(guī)定將質(zhì)權(quán)的設(shè)定通知第三債務(wù)人或經(jīng)第三債務(wù)人承諾,不得以之對(duì)抗第三債務(wù)人及其他第三人。”在上述立法例中,通知第三債務(wù)人為債權(quán)質(zhì)權(quán)設(shè)定的成立要件或?qū)挂?。之所以要通知第三債?wù)人,乃是為了維護(hù)質(zhì)權(quán)設(shè)定的效力,防止第三債務(wù)人在不知情情況下向出質(zhì)人清償而使質(zhì)權(quán)人的權(quán)利落空。因此,通知第三債務(wù)人是債權(quán)質(zhì)權(quán)設(shè)定的公示方式,也具有剝奪出質(zhì)人對(duì)該債權(quán)的清償受領(lǐng)權(quán)限的機(jī)能。同時(shí)通知第三債務(wù)人還可以限制出質(zhì)人以轉(zhuǎn)讓該債權(quán)以保障出質(zhì)權(quán)的安全性。普通債權(quán)設(shè)質(zhì)后,債權(quán)證書即使仍由出質(zhì)人占有,并再設(shè)質(zhì)權(quán)或轉(zhuǎn)讓,也不會(huì)因此造成第三人不測的損害。一般來講,出質(zhì)人利用債權(quán)證書重復(fù)設(shè)質(zhì)或再無債權(quán)證書的債券上成立數(shù)個(gè)質(zhì)權(quán)時(shí),質(zhì)權(quán)的先后可由對(duì)第三債務(wù)人通知的先后決定,設(shè)質(zhì)通知同時(shí)到達(dá)第三債務(wù)人時(shí),則各質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)依照其債權(quán)額的比例享受該債權(quán)質(zhì)。從交易安全和證據(jù)角度考慮,質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人之間也可以約定已占債權(quán)法律文書,但這并非普通債權(quán)擔(dān)保生效的要件,相反即使擔(dān)保權(quán)人失去對(duì)債權(quán)法律文書的占有,也并不意味著質(zhì)權(quán)的消滅。

三、答應(yīng)普通債權(quán)質(zhì)押的意義

(一)答應(yīng)普通債權(quán)質(zhì)押,符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要

我國現(xiàn)行擔(dān)保物權(quán)制度不利于金融資源的充分利用,制約了金融創(chuàng)新和金融寬度的發(fā)展,阻礙了金融效率的提高。絕大多數(shù)金融產(chǎn)品都需要擔(dān)保,擔(dān)保資源是稀缺的金融資源。但是現(xiàn)行物權(quán)制度限制了擔(dān)保資源的充分利用,據(jù)有關(guān)專家估算,我國有16萬億元的資產(chǎn)由于法律的限制,不能用于擔(dān)保以生成信貸,其中包括企業(yè)應(yīng)收賬款5.5萬億元。在我國目前這種非凡背景下答應(yīng)普通債權(quán)出質(zhì)可謂意義重大:一是打開企業(yè)融資創(chuàng)新空間,可以擴(kuò)大企業(yè)再生產(chǎn)能力,為企業(yè)資金加油。在市場經(jīng)濟(jì)中,賒銷是企業(yè)為擴(kuò)大銷售的信用銷售方式。應(yīng)收賬款屬于企業(yè)在經(jīng)營過程中經(jīng)常發(fā)生的應(yīng)收債權(quán),以此抵押擔(dān)保貸款,擴(kuò)大了抵押物的范圍,更加有利于企業(yè)籌集資金,展開經(jīng)營。非凡是對(duì)一些沒有有效抵押物作擔(dān)保的中小企業(yè),應(yīng)收賬款抵押貸款業(yè)務(wù)是中小企業(yè)一種理想的融資方式。二是應(yīng)收賬款抵押可以在一定程度上解決企業(yè)現(xiàn)金流和為銀行提供擔(dān)保之間的矛盾。例如,企業(yè)以應(yīng)收賬款抵押而獲得的貸款,可以自由地用以經(jīng)營,不受抵押的限制;而應(yīng)收賬款的收益,一旦付入應(yīng)收賬款抵押的特定賬戶,則不能被處置,這又保證了銀行作為債權(quán)人的擔(dān)保利益。三是對(duì)于銀行來說,應(yīng)收賬款抵押便于控制,可以加強(qiáng)擔(dān)保的有效性和可執(zhí)行性。假如企業(yè)不履行主債務(wù),銀行可及時(shí)將應(yīng)收賬款的收益用來優(yōu)先償還債務(wù)。

(二)答應(yīng)普通債權(quán)質(zhì)押,符合私法自治原則

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首先，外部風(fēng)險(xiǎn)主要是由于經(jīng)濟(jì)的周期波動(dòng)所引起的。從我國目前供應(yīng)鏈金融的發(fā)展情況分析，其業(yè)務(wù)主要集中在汽車、鋼鐵、有色金屬、能源等具有較強(qiáng)周期性的行業(yè)，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的變化對(duì)上述行業(yè)的影響較大，在經(jīng)濟(jì)下滑嚴(yán)重的時(shí)期，企業(yè)將面臨較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈中的企業(yè)信用可靠度也會(huì)下降，使銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。其次，自然環(huán)境的變化，如地震、火災(zāi)、戰(zhàn)爭等不可抗力的影響會(huì)造成企業(yè)生產(chǎn)中斷、庫存受損等重大損失。不論供應(yīng)鏈中的哪個(gè)節(jié)點(diǎn)受到影響，都會(huì)影響到整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，導(dǎo)致企業(yè)本身的經(jīng)營目標(biāo)、財(cái)務(wù)目標(biāo)無法完成。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)也會(huì)因此蒙受損失。再次，市場的變化可能使企業(yè)無法按照預(yù)期銷售產(chǎn)品，從而給商業(yè)銀行帶來還款風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致這類風(fēng)險(xiǎn)的主要原因有兩點(diǎn)，一是對(duì)市場的預(yù)測失誤;二是新產(chǎn)品、新技術(shù)的產(chǎn)生對(duì)原有產(chǎn)品的沖擊，導(dǎo)致企業(yè)銷售計(jì)劃落空，資金鏈條斷裂。最后，國家經(jīng)濟(jì)政策的變化會(huì)引起資金的投資、籌資方向的變化，企業(yè)的經(jīng)營管理活動(dòng)也會(huì)隨之變化，增加了投資的不確定性。例如國家會(huì)針對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整出臺(tái)相關(guān)政策和措施，法律法規(guī)的調(diào)整也會(huì)產(chǎn)生類似的效應(yīng)。

(二)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在5方面。

1.參與主體的復(fù)雜性

供應(yīng)鏈金融的參與主體眾多，包括了大型企業(yè)、中小型企業(yè)、物流公司和金融機(jī)構(gòu)等，各個(gè)主體的行為都受各自的利益驅(qū)動(dòng)，加之外部因素的影響，加劇了該市場的混亂，不確定因素的增加。

2.操作風(fēng)險(xiǎn)

一方面，表現(xiàn)為在信用調(diào)查、融資審批、出賬和授信后的管理與操作等業(yè)務(wù)流程中由于操作不規(guī)范、違背道德的行為所帶來的風(fēng)險(xiǎn)造成損失的可能性。另一方面，供應(yīng)鏈金融的實(shí)際操作中存在著票據(jù)、憑證造假，上下游合謀騙貸等情況。以上風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)為銀行帶來嚴(yán)重的損失。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)

我國中小企業(yè)由于企業(yè)規(guī)模小、管理不規(guī)范、自有資金缺乏、技術(shù)力量薄弱，造成信用缺失。資信不足成為中小企業(yè)信貸的一大難題，金融機(jī)構(gòu)向這類企業(yè)提供貸款將會(huì)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

質(zhì)押貸款本身就存在一定風(fēng)險(xiǎn)，質(zhì)押物的運(yùn)輸、管理及質(zhì)押物的貶值都可能造成銀行的經(jīng)濟(jì)損失。供應(yīng)鏈金融中的質(zhì)押品多為中間產(chǎn)品，中間產(chǎn)品的專用性使質(zhì)押品的變現(xiàn)機(jī)會(huì)很低，只能通過贖回的途徑變現(xiàn)，抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)增加。

5.其他風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融中還存在著其他風(fēng)險(xiǎn)，諸如工作人員因疏忽大意犯錯(cuò)而帶來的損失，供應(yīng)鏈中，上下游之間的信息交流不暢、信息傳遞的延遲帶來的供需矛盾，管理層不能及時(shí)推出管理激勵(lì)機(jī)制、不能及時(shí)更新商業(yè)模式所帶來的經(jīng)濟(jì)損失等。供應(yīng)鏈金融所面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)受到多重因素的影響，很難從根本上改變，但是其所面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是可以控制的，將ERP系統(tǒng)與供應(yīng)鏈金融相結(jié)合，就能很好地控制上述內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。

二、構(gòu)建基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融操作模式

供應(yīng)鏈金融是一個(gè)多方參與的系統(tǒng)性活動(dòng)。近年來我國企業(yè)ERP的普及率已經(jīng)超過50%。ERP系統(tǒng)能夠提供企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營數(shù)據(jù)，有助于金融機(jī)構(gòu)更好地了解企業(yè)的運(yùn)營情況，為供應(yīng)鏈金融提供有力的支持。

(一)構(gòu)建基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融操作模式的基礎(chǔ)

ERP系統(tǒng)自從20世紀(jì)90年代引入我國以來，發(fā)展速度很快，已經(jīng)成為企業(yè)信息化的重要部分?？陀^來講，供應(yīng)鏈管理需要應(yīng)用ERP系統(tǒng)。從企業(yè)的角度來講，ERP系統(tǒng)可以為企業(yè)節(jié)約管理成本;從供應(yīng)鏈的角度來講，ERP系統(tǒng)可以整合供應(yīng)鏈中的多個(gè)企業(yè)的數(shù)據(jù)共同管理，加強(qiáng)了供應(yīng)鏈中各企業(yè)的聯(lián)系;從金融機(jī)構(gòu)的角度來講，目前市場上傳統(tǒng)的融資產(chǎn)品競爭激烈，產(chǎn)品趨同，很難創(chuàng)新，ERP系統(tǒng)為金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)融資產(chǎn)品創(chuàng)造了新的突破口。另外，ERP系統(tǒng)滿足了供應(yīng)鏈金融的多方面需求。第一，供應(yīng)鏈金融作為一種融資手段，需要對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)行充分了解。ERP系統(tǒng)的引入可以實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的資源進(jìn)行統(tǒng)籌管理，有助于提高供應(yīng)鏈金融的管理效率。第二，ERP系統(tǒng)便于銀行掌握供應(yīng)鏈中各企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)，有助于銀行為企業(yè)做出資信評(píng)估和融資決策，有助于緩解供應(yīng)鏈金融中銀行和企業(yè)的信息不對(duì)稱的問題。

(二)基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融操作模式

1.基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融融資模式

前文分析了供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)，其中外部風(fēng)險(xiǎn)受眾多供應(yīng)鏈外的因素影響，很難通過供應(yīng)鏈內(nèi)的改變規(guī)避，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)則可以通過供應(yīng)鏈內(nèi)的調(diào)整進(jìn)行規(guī)避。將ERP系統(tǒng)引入供應(yīng)鏈金融，由ERP系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈管理可以在很大程度上減少供應(yīng)鏈金融的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。為了說明基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融操作模式，從供應(yīng)鏈中截取出其中一個(gè)融資企業(yè)及其上下游企業(yè)進(jìn)行說明，其中所涉及的所有企業(yè)都已經(jīng)使用ERP系統(tǒng)進(jìn)行企業(yè)管理，并且在供應(yīng)鏈金融交易的過程中，金融機(jī)構(gòu)可以獲得接入企業(yè)ERP系統(tǒng)接口的權(quán)限。在本文所設(shè)計(jì)的操作模式中，企業(yè)有兩種途徑融資，第一種途徑是通過下游企業(yè)進(jìn)行應(yīng)收賬款票據(jù)質(zhì)押貸款，第二種是通過上游企業(yè)貨物質(zhì)押貸款。

(1)第一種融資模式

融資企業(yè)作為供應(yīng)鏈中的上游企業(yè)(供貨商)，與其下游企業(yè)(經(jīng)銷商)進(jìn)行貨物交易后，收到下游企業(yè)的應(yīng)收賬款票據(jù)。融資企業(yè)為了盡快獲得資金，將應(yīng)收賬款票據(jù)交予金融機(jī)構(gòu)做抵押以獲得抵押貸款，同時(shí)下游企業(yè)為融資企業(yè)作擔(dān)保，向金融機(jī)構(gòu)作付款承諾。金融機(jī)構(gòu)對(duì)票據(jù)以及相關(guān)企業(yè)進(jìn)行審核，如果通過審查，則向融資企業(yè)發(fā)放貸款。下游企業(yè)在銷售貨物并獲得貨款時(shí)，將承諾數(shù)額的資金支付給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)與融資企業(yè)的短期合同隨即注銷。

(2)第二種融資模式

融資企業(yè)作為供應(yīng)鏈中的下游企業(yè)(經(jīng)銷商)，在其上游企業(yè)(供貨商)發(fā)送貨物后，將貨物交予第三方物流機(jī)構(gòu)評(píng)估與監(jiān)管，將倉單抵押給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)獲得提貨權(quán)，上游企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)做出回購承諾，金融機(jī)構(gòu)審查融資企業(yè)及其上游企業(yè)的資信狀況與營運(yùn)情況，在確保企業(yè)符合資質(zhì)后，向融資企業(yè)提供短期貸款，融資企業(yè)獲得分批付款并且分批提取貨物的權(quán)利，緩解了企業(yè)的短期資金壓力。

2.基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融操作模式的具體步驟

假設(shè)供應(yīng)鏈中的企業(yè)都已經(jīng)采用ERP系統(tǒng)。其中，用A表示融資企業(yè);B表示融資企業(yè)A的上游企業(yè);C表示融資企業(yè)A的下游企業(yè);D表示第三方物流機(jī)構(gòu);F表示金融機(jī)構(gòu)?；贓RP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融操作模式的具體操作流程如下。第一步，融資企業(yè)A向金融機(jī)構(gòu)F提出貸款請(qǐng)求，提供相關(guān)的供應(yīng)鏈信息和訪問ERP系統(tǒng)的接口;第二步，金融機(jī)構(gòu)F通過融資企業(yè)A提供的ERP系統(tǒng)接口訪問ERP系統(tǒng)獲取相關(guān)數(shù)據(jù);第三步，融資企業(yè)A在貨物交易后從上游企業(yè)B取得應(yīng)收賬款票據(jù)，且辦理相關(guān)手續(xù)或者融資企業(yè)A將物資存入第三方物流機(jī)構(gòu)D并取得倉單;第四步，金融機(jī)構(gòu)F審核應(yīng)收賬款票據(jù)或倉單，判斷其是否符合融資條件;第五步，金融機(jī)構(gòu)F分別與企業(yè)A、B、C、第三方物流機(jī)構(gòu)D簽訂合約，下游企業(yè)C對(duì)金融機(jī)構(gòu)作出付款承諾或者上游企業(yè)B對(duì)金融機(jī)構(gòu)做出回購承諾;第六步，金融機(jī)構(gòu)F向融資企業(yè)A發(fā)放貸款;第七步，金融機(jī)構(gòu)F收到下游企業(yè)C的付款后，歸還票據(jù)，與融資企業(yè)A解除質(zhì)押合同，或者金融機(jī)構(gòu)F向第三方物流機(jī)構(gòu)D發(fā)放指令，允許放貨。在金融機(jī)構(gòu)F成功收回貨款后，歸還倉單，解除質(zhì)押合同;第八步，如果企業(yè)出現(xiàn)違約情況，金融機(jī)構(gòu)F向第三方物流機(jī)構(gòu)D下達(dá)指令處置所質(zhì)押的貨物，如回購、拍賣。由于ERP系統(tǒng)的存在，金融機(jī)構(gòu)可以方便、快捷地查看企業(yè)的動(dòng)態(tài)營運(yùn)狀況，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)對(duì)其所貸資金的控制力和貸款的回收力度，降低了參與供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。

篇5

目前，證券市場已經(jīng)受到了學(xué)術(shù)界以及金融界的廣泛關(guān)注，相關(guān)的學(xué)者也進(jìn)行了深入的分析和研究，在對(duì)我國證券基金市場進(jìn)行了評(píng)價(jià)，也構(gòu)建出了適宜我國證券投資基金行業(yè)發(fā)展的新型評(píng)價(jià)體系。就現(xiàn)階段來看，現(xiàn)階段的研究從新視野中對(duì)基金管理公司進(jìn)行了深入的探究，這就有效打破了人們傳統(tǒng)的思維模式，開拓了評(píng)價(jià)的思路，當(dāng)然，證券投資基金的評(píng)價(jià)是一項(xiàng)十分復(fù)雜的工程，很難在短期內(nèi)得出相關(guān)的結(jié)論，而從現(xiàn)階段的研究來看，對(duì)于證券投資基金的研究還存在一些問題，對(duì)于基金管理公司以及基金經(jīng)理的研究還處在一個(gè)初級(jí)的階段，還有很多問題需要進(jìn)行深入的分析與探討，這就需要在研究中引入更加科學(xué)、復(fù)雜的理論。相信在我國證券市場的完善與發(fā)展下，基金業(yè)必然能夠得到不斷的規(guī)范與成熟，這樣才能夠?yàn)樽C券投資基金行業(yè)的研究提供更加全面的理論支持。在未來階段，不僅需要對(duì)現(xiàn)階段的研究進(jìn)行深化，還要積極借鑒國外的研究，引入新的研究思想，擴(kuò)展相關(guān)的研究領(lǐng)域，不僅要科學(xué)的評(píng)價(jià)我國的基金投資發(fā)展情況，還要科學(xué)的總結(jié)我國基金投資業(yè)的特征，以此為基礎(chǔ)來形成一套科學(xué)的績效評(píng)估模式。考慮到金融市場的復(fù)雜性較高，各個(gè)金融實(shí)體之間的聯(lián)系又十分的緊密，在進(jìn)行分析時(shí)，必須要考慮到金融系統(tǒng)的相關(guān)思想。

篇6

電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)安全面臨的威脅

(一)黑客攻擊

網(wǎng)絡(luò)中總是存在各種安全漏洞,因此黑客的攻擊行為是威脅電子商務(wù)安全的一大隱患。黑客攻擊網(wǎng)絡(luò)的目的通常是擾亂系統(tǒng)正常運(yùn)行或者竊取重要的商業(yè)機(jī)密,其慣用的攻擊手段為:竊聽,即黑客通過截獲通訊信道上的重要數(shù)據(jù)并破譯來達(dá)到竊取用戶機(jī)密的目的;重發(fā)攻擊,黑客為達(dá)到影響系統(tǒng)正常運(yùn)行的目的,而將竊聽得到的數(shù)據(jù)經(jīng)過篡改之后重新發(fā)回服務(wù)器或者數(shù)據(jù)庫用戶;迂回攻擊,黑客掌握電子商務(wù)數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)的安全漏洞之后,繞過數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)而直接訪問機(jī)密數(shù)據(jù);假冒攻擊,黑客先是采取發(fā)送大量無意義的報(bào)文而堵塞服務(wù)器和客戶終端的通訊端口以后,再通過假冒該客戶或者該服務(wù)器的方法來非法操作數(shù)據(jù)庫系統(tǒng);越權(quán)攻擊,黑客屬于一個(gè)合法用戶,但是其通過某種手段使自己去訪問沒有得到授權(quán)的數(shù)據(jù)。

(二)系統(tǒng)漏洞

電子商務(wù)系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)入侵者能夠根據(jù)系統(tǒng)本身的安全漏洞得到系統(tǒng)的數(shù)據(jù)操作權(quán)限。而漏洞產(chǎn)生的原因往往是管理系統(tǒng)沒有及時(shí)打補(bǔ)丁或者在安全方面的設(shè)置中總是選擇默認(rèn)設(shè)置。此外,如果由于安全檢查措施級(jí)別太低,或者審核機(jī)制應(yīng)用不當(dāng)、軟件存在的風(fēng)險(xiǎn)以及管理風(fēng)險(xiǎn)等,都會(huì)使系統(tǒng)形成安全漏洞,從而給破壞者以入侵的機(jī)會(huì)。

電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)安全的解決方案

(一)電子商務(wù)安全協(xié)議

安全協(xié)議的確立和完善是安全系統(tǒng)走上規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化道路的基本因素。一個(gè)較為完善的電子商務(wù)系統(tǒng),應(yīng)該滿足電子商務(wù)的安全需求,實(shí)現(xiàn)加密機(jī)制、驗(yàn)證機(jī)制和保護(hù)機(jī)制等功能。目前,已開發(fā)和應(yīng)用的協(xié)議有:IPv6、安全套接層協(xié)議、安全HTTP協(xié)議和安全電子交易協(xié)議等。本部分著重論述其中安全電子交易協(xié)議的具體實(shí)現(xiàn)機(jī)制。

安全電子交易協(xié)議簡稱SET,是一種基于信息流的安全協(xié)議,其目的是保證用戶、商家和銀行之間在開放的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境之下進(jìn)行安全可靠的信用卡交易。它的出現(xiàn),使從前只能在銀行之間進(jìn)行的電子貨幣交易行為范圍擴(kuò)展到了普通用戶的個(gè)人電腦領(lǐng)域。SET的技術(shù)核心是認(rèn)證與加密,包括公開密匙加密、電子數(shù)字簽名、電子信封、電子安全證書等。以加密技術(shù)為核心,結(jié)合其他技術(shù)體制,滿足用戶在電子商務(wù)交易中的保密性、完整性和不可抵賴性等安全需求。基于SET安全協(xié)議的網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)交易流程,幾乎完全等同于現(xiàn)實(shí)物理世界的交易過程,唯一的不同點(diǎn)是交易發(fā)生環(huán)境為因特網(wǎng)。

SET的主要安全措施為:

電子數(shù)字簽名技術(shù)。這種方式結(jié)合了私鑰和公鑰體制,采用安全性高、管理方便的RSA算法,交易數(shù)據(jù)的發(fā)出者先將數(shù)據(jù)用私鑰加密,而數(shù)據(jù)抵達(dá)接收方后,用發(fā)送者的公鑰對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行解密還原。一個(gè)私鑰嚴(yán)格關(guān)聯(lián)著一個(gè)公鑰,因此,數(shù)據(jù)發(fā)出者的信息只能被相應(yīng)的接收者收到。這種方式的發(fā)送方無法抵賴自己曾經(jīng)發(fā)出過的交易數(shù)據(jù)信息。

電子信封技術(shù)。交易信息數(shù)據(jù)的發(fā)出者將所發(fā)的信息用DES加密,然后再使用接收者的公鑰把DES的對(duì)稱密鑰加密,這個(gè)過程叫做給信息加了電子數(shù)字信封。隨后,交易信息的發(fā)出者將DES加密交易數(shù)據(jù)和電子信封本身一起發(fā)給交易數(shù)據(jù)的信息接收者。對(duì)方收到這些數(shù)據(jù)之后,用其自己的公鑰打開電子信封,還原出發(fā)送者的DES對(duì)稱密鑰,接著用這個(gè)對(duì)稱密鑰去還原交易數(shù)據(jù)。這就確保了只有用交易信息接收者的密鑰才可以查看電子信封,因此接收者的身份就可以確定。

SET協(xié)議的目標(biāo)是解決交易環(huán)節(jié)中各個(gè)參與者(用戶、商家和銀行)之間使用信用卡支付的安全問題。它應(yīng)用于電子交易環(huán)節(jié),可以有效地保證商務(wù)數(shù)據(jù)的保密性、一致性、完整性和不可抵賴性。

(二)電子商務(wù)安全技術(shù)

電子商務(wù)安全技術(shù)包括備份技術(shù)、密碼技術(shù)、認(rèn)證技術(shù)以及訪問控制技術(shù)等。

1.備份技術(shù)。所謂數(shù)據(jù)庫備份與恢復(fù)方案,目的是在數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)故障并且短時(shí)間內(nèi)難以恢復(fù)時(shí),用存儲(chǔ)在備份介質(zhì)中的數(shù)據(jù)將數(shù)據(jù)庫還原到備份時(shí)的狀態(tài)。數(shù)據(jù)備份根據(jù)數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)類型的不同,有多種備份實(shí)施計(jì)劃。比如對(duì)SQLServer而言,有數(shù)據(jù)庫備份、事務(wù)日志備份、增量備份和文件及文件組備份。電子商務(wù)信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)中必須建立詳細(xì)的備份與恢復(fù)策略。可以把電子商務(wù)數(shù)據(jù)庫的故障或障礙分為以下三類:系統(tǒng)故障、事務(wù)故障以及介質(zhì)故障。當(dāng)發(fā)生某種類型的故障時(shí),為了把企業(yè)的損失減少到最低,必須在最短的時(shí)間內(nèi)恢復(fù)數(shù)據(jù),因此,根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況和數(shù)據(jù)類型與特點(diǎn),制定出一套合理而經(jīng)濟(jì)的備份和恢復(fù)策略是必要的。

2.認(rèn)證技術(shù)。認(rèn)證技術(shù)可以阻止不擁有系統(tǒng)授權(quán)的用戶非法破壞敏感機(jī)密的數(shù)據(jù),是數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)為防止各種假冒攻擊安全策略?？诹畹淖R(shí)別是數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)進(jìn)行身份認(rèn)證的一種方式,每個(gè)具體用戶都被系統(tǒng)事先分配一個(gè)固定的用戶名與密碼,電子商務(wù)系統(tǒng)的許多數(shù)據(jù)具有開放性特征,因此必須對(duì)每個(gè)訪問系統(tǒng)的用戶的身份進(jìn)行認(rèn)證。在用戶對(duì)敏感關(guān)鍵的數(shù)據(jù)進(jìn)行存取時(shí),必須在客戶與數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)之間進(jìn)行身份認(rèn)證。

3.訪問控制技術(shù)。訪問控制方案有三種,分別叫做自主存取控制(DAC)、強(qiáng)制存取控制(MAC)和基于角色的存取控制(RBAC)。當(dāng)用戶對(duì)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行訪問時(shí),系統(tǒng)會(huì)根據(jù)用戶的級(jí)別與權(quán)限來判定此操作是允許的或者禁止的,從而達(dá)到保護(hù)敏感數(shù)據(jù)不被泄露或者篡改的目的。在數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)中,不同的用戶擁有不同的權(quán)限。因此必須保證某個(gè)用戶只能訪問或者存取與自己權(quán)限相應(yīng)的數(shù)據(jù)范圍。用戶所擁有的權(quán)限包括兩方面的內(nèi)容:一是用戶可以訪問數(shù)據(jù)庫中什么樣的數(shù)據(jù)對(duì)象,二是用戶可以對(duì)這些數(shù)據(jù)對(duì)象進(jìn)行什么樣的操作。

4.審計(jì)技術(shù)。這種有效機(jī)制可以在最大程度上保證數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)的信息安全。有兩種審計(jì)方式:用戶審計(jì)和系統(tǒng)審計(jì)。用戶啟用審計(jì)功能將在數(shù)據(jù)字典中記錄每個(gè)用戶操作數(shù)據(jù)庫的全部細(xì)節(jié),包括用戶名稱,操作類型等等;而系統(tǒng)審計(jì)則由DBA來進(jìn)行。審計(jì)技術(shù)是數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)對(duì)相關(guān)用戶的所有操作過程進(jìn)行監(jiān)視的一種安全方案,該安全方案的具體做法是在審計(jì)日志記錄中存放各用戶對(duì)數(shù)據(jù)庫施加的動(dòng)作,包括用戶的修改、查詢和刪除等操作。

5.加密技術(shù)。數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)的加密以字段為最小單位進(jìn)行,加密和解密通常是通過對(duì)稱密碼機(jī)制的密鑰來實(shí)現(xiàn)。數(shù)據(jù)加密時(shí),數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)把明文數(shù)據(jù)經(jīng)過密鑰轉(zhuǎn)換為密文數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)庫中數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)狀態(tài)都是密文數(shù)據(jù),而在得到權(quán)限的用戶查詢時(shí),再將密文數(shù)據(jù)取出并解密,從而恢復(fù)明文數(shù)據(jù)。使數(shù)據(jù)庫的安全性得到進(jìn)一步提升。電子商務(wù)系統(tǒng)中的一些商業(yè)機(jī)密數(shù)據(jù)是不允許普通用戶進(jìn)行隨意訪問的。加密方案的目的是控制以上這些機(jī)密數(shù)據(jù)只能被得到相應(yīng)授權(quán)的特定人群所訪問和存取。

結(jié)論

電子商務(wù)的安全是信息安全中的一個(gè)重要部分。作為一個(gè)內(nèi)涵和外延都是很有廣度與深度的課題,涉及技術(shù)、管理等諸多層次,任何信息安全技術(shù)不是萬能的,因此,為使電子商務(wù)能更好地服務(wù)于社會(huì),需要技術(shù)與管理人員不斷深入解決面臨的實(shí)際問題。

篇7

改革開放以來，中國財(cái)政支農(nóng)資金投入總體呈現(xiàn)不斷增加的趨勢，1981～1997年的17年間,中國財(cái)政支農(nóng)投入的總額為5565.02億元；1998～2005年短短的8年時(shí)間，財(cái)政支農(nóng)投入的總額已經(jīng)達(dá)到13051.9億元；2009年中央財(cái)政預(yù)算安排“三農(nóng)”支出達(dá)7161.4億元，比上年增加1205.9億元；2011年，中央財(cái)政“三農(nóng)”支出在上年大幅增加的基礎(chǔ)上繼續(xù)增加，預(yù)算安排近1萬億元，增幅超過15%，支農(nóng)投向主要用于促進(jìn)農(nóng)民增加收入、增強(qiáng)農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力、深化農(nóng)村綜合改革和推動(dòng)農(nóng)村社會(huì)事業(yè)發(fā)展。地方財(cái)政也相應(yīng)加大了“三農(nóng)”投入。已經(jīng)初步形成“多予少取”、“工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)”的支持農(nóng)業(yè)發(fā)展局面。這也為以財(cái)政金融資本的形成解決了資本金問題。但也要看到目前我國財(cái)政支農(nóng)資金普遍存在財(cái)政支農(nóng)資金總量較大，但區(qū)域配置不均衡；財(cái)政支農(nóng)渠道多，但項(xiàng)目雜、投入分散和管理亂；財(cái)政支農(nóng)結(jié)構(gòu)失衡，縣鄉(xiāng)財(cái)政支農(nóng)能力基本喪失；部分地區(qū)財(cái)政支農(nóng)資金閑置，浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重；財(cái)政支農(nóng)越位、缺位、錯(cuò)位現(xiàn)象并存，監(jiān)管難度大及財(cái)政資金與信貸資金協(xié)調(diào)不暢等問題。在財(cái)政性金融資金的形成劃撥和使用中首先解決目前財(cái)政支農(nóng)資金存在的諸多問題，通過有效的整合各部門口支農(nóng)資金形成一個(gè)穩(wěn)定長效的投入機(jī)制，有效發(fā)揮財(cái)政支農(nóng)資金的部門協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。如在省一級(jí)財(cái)政廳中農(nóng)業(yè)處、企業(yè)處、經(jīng)建處等多個(gè)處室都有專項(xiàng)用于扶持農(nóng)村金融發(fā)展的資金，但是由于長期的部門分割，資金渠道分散，嚴(yán)重影響了資金打包整體運(yùn)作效力。基于此，為了更有效的利用財(cái)政支農(nóng)資金中專項(xiàng)用于支持農(nóng)村金融建設(shè)的資金首先應(yīng)該打破部門隔閡，統(tǒng)一將財(cái)政性支持農(nóng)村金融資金整合到一個(gè)渠道，通過有效的運(yùn)作方式和完善、合理的考核機(jī)制和循環(huán)滾動(dòng)的使用機(jī)制，不斷擴(kuò)大財(cái)政性農(nóng)村金融規(guī)模和影響力，并在農(nóng)村金融市場逐步完善后，建立起合適的推退出機(jī)制。

針對(duì)農(nóng)村金融目前最大的問題缺失農(nóng)村金融產(chǎn)品和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的問題，在解決了財(cái)政性支持農(nóng)村金融建設(shè)的資金后，財(cái)政性金融的使用必須立足解決農(nóng)村金融產(chǎn)品缺失和構(gòu)建農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。財(cái)政支農(nóng)金融資金一開始就要明確資金的有償和滾動(dòng)使用性質(zhì)，直接將資金使用績效考核與農(nóng)村金融體系建設(shè)的實(shí)施效果的好壞掛鉤，通過以結(jié)果為導(dǎo)向的資金使用方式，促使農(nóng)村金融重視投資實(shí)施效果，關(guān)注提升財(cái)政資金使用效益。圍繞強(qiáng)化引導(dǎo)、提升績效的目標(biāo)，財(cái)政部門可以通過制定覆蓋資金使用全過程的項(xiàng)目績效評(píng)價(jià)方法與工作程序，建立財(cái)政性支持農(nóng)村金融資金的“以結(jié)果為導(dǎo)向、以平臺(tái)投放為抓手、績效評(píng)價(jià)為核心”的新型財(cái)政扶持農(nóng)村金融發(fā)展資金支出機(jī)制，切實(shí)發(fā)揮財(cái)政“四兩撥千斤”作用。在國內(nèi)目前財(cái)政性金融比較創(chuàng)新的做法是搭建地區(qū)財(cái)政支農(nóng)投放平臺(tái)和出資組建農(nóng)村微型金融體系。搭建財(cái)政性支農(nóng)投放平臺(tái)，往往是通過搭建農(nóng)業(yè)財(cái)政性金融（或者說是農(nóng)村政策性準(zhǔn)金融）的資本運(yùn)營平臺(tái)。如四川和寧夏等省份通過財(cái)政注入資本金成立的寧夏農(nóng)業(yè)綜合投資有限公司，通過打造出地區(qū)農(nóng)業(yè)投融資運(yùn)作平臺(tái)，形成在市場金融條件下通過政府財(cái)政資金引導(dǎo)和激勵(lì)其他金融資本支持農(nóng)業(yè)的有效政策性傳導(dǎo)工具。平臺(tái)通過積極開展投融資業(yè)務(wù)，包括擔(dān)保、投資、保險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)基金等業(yè)務(wù)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)帶動(dòng)商業(yè)資本、財(cái)政資金和民間資本共同投入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化中，解決“三農(nóng)”發(fā)展資金短缺瓶頸。充分發(fā)揮財(cái)政支農(nóng)政策的導(dǎo)向功能和財(cái)政支農(nóng)資金“四兩撥千斤”的作用，進(jìn)一步探索完善財(cái)政貼息、擔(dān)保、以獎(jiǎng)代補(bǔ)、先建后補(bǔ)、民辦公助、以物抵資等有效機(jī)制，強(qiáng)化地方投入責(zé)任，培育農(nóng)民自主參與意識(shí)，吸引帶動(dòng)全社會(huì)增加投入，努力形成政府、社會(huì)、農(nóng)民共同加大“三農(nóng)”投入的新格局。支持農(nóng)村微型金融組織，主要是政府財(cái)政出資或委托財(cái)政性支農(nóng)平臺(tái)股權(quán)投資村鎮(zhèn)銀行、擔(dān)保公司和小貸公司，通過吸收商業(yè)資本、民間資本組成微小型金融機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮這些微型金融扎根農(nóng)村市場的“地緣”和“血緣”優(yōu)勢，真正解決農(nóng)村金融市場長期存在的“信息失靈”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題。如寧夏通過政府農(nóng)業(yè)投融資平臺(tái)入資資金物流中心和移民小貸公司，成功推動(dòng)“掌政模式”和“惠民模式”等微型金融組織的發(fā)展，有效的解決了地區(qū)優(yōu)勢特色農(nóng)業(yè)發(fā)展資金和移民農(nóng)戶啟動(dòng)資金。

篇8

一、現(xiàn)有農(nóng)村金融信貸產(chǎn)品和服務(wù)不能滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化需要

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化需要多層次、多渠道的資金投入，而金融投入是投入主體。目前農(nóng)業(yè)投入主要來自財(cái)政、銀行、農(nóng)戶(家庭開發(fā)經(jīng)營支出)。據(jù)《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》資料計(jì)算，近十年在財(cái)政、銀行、農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)總投入中，財(cái)政平均占17％，銀行平均占61％，農(nóng)戶占22％，三者總投入平均增長20，6％，其中財(cái)政占7％，農(nóng)戶占17％，銀行占76％。但是，相對(duì)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化巨大的金融需求，現(xiàn)有農(nóng)村金融信貸產(chǎn)品和服務(wù)仍難以有效滿足客戶需要。

(一)從金融層面分析

1、政策性銀行支持范圍狹窄。農(nóng)發(fā)行調(diào)整職能，將業(yè)務(wù)范圍由原來重點(diǎn)支持國有糧食購銷企業(yè)向農(nóng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化企業(yè)拓展，在拓展新業(yè)務(wù)上做出了有益的探索。但是從其支持的范圍來看，支持對(duì)象仍局限于糧油購銷企業(yè)和糧油深加工企業(yè)，對(duì)畜禽養(yǎng)殖業(yè)、竹制品加工業(yè)、絲綢加工業(yè)等產(chǎn)業(yè)較少介入，支持“大農(nóng)業(yè)”目標(biāo)未得到充分體現(xiàn)。而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化是以“大農(nóng)業(yè)”為前提的。

2、國有商業(yè)銀行信貸資金外流。從縣域商業(yè)銀行近年情況來看，存差逐年擴(kuò)大。由于上存資金元風(fēng)險(xiǎn)，收益性高，縣轄國有商業(yè)銀行均將吸收的存款通過二級(jí)準(zhǔn)備金形式上存到市級(jí)分行，然后再以同樣形式上存。縣域資金向上級(jí)金融機(jī)構(gòu)集中，減少了支持縣域經(jīng)濟(jì)的資金來源。

3、農(nóng)村信用社重負(fù)難當(dāng)。隨著農(nóng)業(yè)銀行在鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)的減少，農(nóng)發(fā)行業(yè)務(wù)縮小為糧棉油收購貸款及農(nóng)村合作基金會(huì)全部撤并，客觀上賦予農(nóng)村信用社獨(dú)立支撐農(nóng)村金融主渠道的職能。但由于當(dāng)前農(nóng)村信用社正值改革攻堅(jiān)階段，資本充足率較低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，面對(duì)新農(nóng)村建設(shè)中農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化蓬勃發(fā)展而產(chǎn)生的資金需求，顯得力不從心。

4、擔(dān)?；鹌贩N單一，規(guī)模較小。雖然地方縣市設(shè)立了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化擔(dān)?；?，但專門針對(duì)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的擔(dān)保基金數(shù)量有限，且擔(dān)保基金的規(guī)模不大。這對(duì)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營資金需求而言只是杯水車薪。遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)的資金需求。

5、信貸資金對(duì)中小企業(yè)的支持不足。我國產(chǎn)業(yè)化發(fā)展時(shí)間不長，大量的企業(yè)還未達(dá)到規(guī)模。由于原有貸款制度的制約，信貸資金往往向大公司大企業(yè)集中。由此產(chǎn)生的“馬太效應(yīng)”，壓擠了一些成長型農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)的信貸資金來源空間，制約了這些企業(yè)的快速發(fā)展。

6、農(nóng)村金融市場不完善。一是供需不能由市場信息反映調(diào)整，利率機(jī)制不完善。小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢在于其小范圍內(nèi)的信息資源，能降低監(jiān)督成本，減少信息不對(duì)稱性。但目前的集中貸款決策權(quán)無法解決信息不對(duì)稱問題，無法對(duì)農(nóng)村金融的需求變化作出靈敏的反應(yīng)。信貸等金融服務(wù)不能滿足農(nóng)民的需求。二是大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨市場、保險(xiǎn)市場、擔(dān)保市場等還未完善。

(二)從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化層面分析

1、市場競爭力不強(qiáng)。目前大多數(shù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)規(guī)模不大，產(chǎn)業(yè)鏈條短，科技含量較低，以生產(chǎn)初級(jí)產(chǎn)品為主，品牌意識(shí)不濃，抵抗市場風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，在市場競爭中處于受支配的地位。競爭力不強(qiáng)制約了其融資需求。

2、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。大多數(shù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)還處于起步階段，自身運(yùn)作不規(guī)范，生產(chǎn)經(jīng)營多為家族式管理模式，且缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)管理，甚至提供虛假報(bào)表，因而難以取得金融支持。

3、有效抵押不足。大多數(shù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)起步較晚，規(guī)模小，家底薄，有效資產(chǎn)存量少，而要取得擴(kuò)大再生產(chǎn)貸款必須有可行的擔(dān)保單位和抵押物，但由于其自身抵質(zhì)押不足，信用評(píng)級(jí)低，尋求擔(dān)保單位較難，其生產(chǎn)經(jīng)營所需資金往往因此得不到滿足。

4、保障體系不健全。農(nóng)業(yè)是弱勢產(chǎn)業(yè)，整體效益比較低，受自然環(huán)境(如臺(tái)風(fēng)、禽流感等)的影響大，而目前農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系、農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償體系、農(nóng)業(yè)擔(dān)保體系尚未完全建立，使農(nóng)業(yè)及其產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的弱質(zhì)性顯得尤為突出。同時(shí)，農(nóng)業(yè)發(fā)展對(duì)信貸資金的依賴程度又較高，特別是一些成長型農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)更是需要大量信貸資金投入，在保障體系不健全的情況下，金融機(jī)構(gòu)可能為防范風(fēng)險(xiǎn)而謹(jǐn)慎投入信貸資金，從而使企業(yè)喪失發(fā)展良機(jī)。

二、構(gòu)建農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的金融支持體系

(一)積極發(fā)展農(nóng)村各類金融組織，建立多樣化的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)

應(yīng)當(dāng)建立以非國有銀行為主體的、基于市場機(jī)制的、受法律制約的、規(guī)范的金融組織。

農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為農(nóng)業(yè)政策性銀行，是實(shí)施“三農(nóng)”資金支持，逆市場配置資金，增加農(nóng)業(yè)農(nóng)村資金投入的重要手段，是財(cái)政資金和信貸資金有效結(jié)合的支農(nóng)方式。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行通過對(duì)符合國家發(fā)展意圖的農(nóng)業(yè)政策扶持項(xiàng)目的直接或間接投入，可以誘導(dǎo)更多的商業(yè)性、社會(huì)性資金投入，形成乘數(shù)效應(yīng)，以達(dá)到帶動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的目的。

農(nóng)業(yè)銀行要調(diào)整發(fā)展的思路。鑒于農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行功能仍然缺位、農(nóng)村信用社實(shí)力有待增強(qiáng)、民間金融尚需規(guī)范等歷史和現(xiàn)實(shí)因素，農(nóng)業(yè)銀行應(yīng)是有限度而不是完全的商業(yè)化。要積極支持鄉(xiāng)鎮(zhèn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)二次創(chuàng)業(yè)，作好與農(nóng)村信用社的市場交叉定位。由于農(nóng)業(yè)銀行繼續(xù)部分政策性支農(nóng)業(yè)務(wù)，國家應(yīng)在稅收等方面給予適當(dāng)優(yōu)惠和補(bǔ)貼，人民銀行也應(yīng)給予其更多的優(yōu)惠再貸款，解決支農(nóng)資金不足和成本過高的問題。

要加快農(nóng)村信用社改革，積極發(fā)揮其農(nóng)村金融主力軍的作用。要明確農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)，完善其治理結(jié)構(gòu)。農(nóng)村信用社應(yīng)按合作制原則進(jìn)行改革，恢復(fù)其作為農(nóng)民自己的合作金融組織的本來面目。建立產(chǎn)權(quán)明晰、法人治理結(jié)構(gòu)完善、管理科學(xué)民主的產(chǎn)權(quán)制度。在政策上給予農(nóng)村信用社更大的支持，在利率的確定方面應(yīng)有相對(duì)于商業(yè)銀行更大的浮動(dòng)空間。

郵政儲(chǔ)蓄要大力推進(jìn)小額貸款的試點(diǎn)，為加人產(chǎn)業(yè)化環(huán)節(jié)的農(nóng)戶提供更及時(shí)的資金幫助。要建立規(guī)范化的中央銀行對(duì)農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的再貸款支持制度，借此促進(jìn)郵政儲(chǔ)蓄存款回流農(nóng)村。

國家要扶持農(nóng)村各類金融合作組織的發(fā)展。目前，廣大的中小民營企業(yè)發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品深加工業(yè)的資金，基本上是依靠自身的積累和農(nóng)村中的私人間借貸發(fā)展起來的。農(nóng)村中私人間借貸每年可以達(dá)到幾千億元，這個(gè)事實(shí)說明，各類金融合作組織具有相當(dāng)大的發(fā)展空間。村鎮(zhèn)銀行的試點(diǎn)在這方面是個(gè)有益的嘗試。

(二)優(yōu)化投融資環(huán)境，確保農(nóng)業(yè)投融資持久、高效運(yùn)行

健全的農(nóng)業(yè)投融資機(jī)制和良好的投融資環(huán)境有利于吸引資金投入農(nóng)業(yè)，穩(wěn)定農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金來源和有效運(yùn)用農(nóng)業(yè)資金。應(yīng)探索建立多層次的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，積極開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。應(yīng)逐步把農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)從商業(yè)保險(xiǎn)中分離出來，成立專門的政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司。要加大國家對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的支持力度，財(cái)政應(yīng)對(duì)農(nóng)民、農(nóng)村企業(yè)所交納的保費(fèi)以及農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營虧損提供適當(dāng)補(bǔ)貼。通過政府補(bǔ)貼或委托的方式，鼓勵(lì)商業(yè)性保險(xiǎn)公司進(jìn)入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場為農(nóng)業(yè)原保險(xiǎn)提供再保險(xiǎn)支持。建立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨和信用登記系統(tǒng)，降低農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，通過建立諸如農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金等專項(xiàng)基金和開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)工作，對(duì)因遭受洪災(zāi)、蟲災(zāi)等自然災(zāi)害及其他意外事故而造成的損失給予適當(dāng)補(bǔ)償，解除農(nóng)業(yè)投資者的后顧之憂，增強(qiáng)他們對(duì)農(nóng)業(yè)投資的信心和決心。要優(yōu)化農(nóng)業(yè)投資環(huán)境，使農(nóng)業(yè)資金持久投入、高效運(yùn)行。

(三)完善農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融服務(wù)

金融機(jī)構(gòu)要著手制定當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、加工企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，明確近期及中長期發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展重點(diǎn)及發(fā)展措施。

農(nóng)發(fā)行要突出支持產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、特色加工企業(yè)，營造農(nóng)發(fā)行信貸業(yè)務(wù)的品牌優(yōu)勢。應(yīng)在充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，制定產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、加工企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，有目標(biāo)、分步驟地實(shí)施營銷和發(fā)展戰(zhàn)略。要積極鞏固現(xiàn)有客戶，著力培養(yǎng)一批優(yōu)質(zhì)客戶，適當(dāng)集中審批權(quán)限，抓好制度建設(shè)，探索積累經(jīng)驗(yàn)，可適當(dāng)下放審批權(quán)限，擴(kuò)大省分行審批權(quán)限，并賦予二級(jí)分行一定限額內(nèi)的貸款審批權(quán)限，提高辦貸效率，壯大優(yōu)質(zhì)客戶和黃金客戶群。金融機(jī)構(gòu)要在促進(jìn)糧油產(chǎn)業(yè)化和加工業(yè)可持續(xù)發(fā)展中，發(fā)揮主導(dǎo)作用。

篇9

作為社會(huì)的一分子，國稅系統(tǒng)如何抑濁揚(yáng)清，落實(shí)“收好稅、帶好隊(duì)”的隊(duì)伍建設(shè)指導(dǎo)思想，教育和引導(dǎo)國稅干部樹立正確的世界觀、人生觀和價(jià)值觀，培養(yǎng)有理想、有道德、有文化、有紀(jì)律的“四有”新人，促進(jìn)國稅事業(yè)的發(fā)展，已成為擺在我們面前的一個(gè)重要課題。而強(qiáng)化思想政治工作，充分發(fā)揮思想政治工作這一被實(shí)踐驗(yàn)證了的我們黨的優(yōu)良傳統(tǒng)的政治優(yōu)勢，則是解決這個(gè)課題的有效方法。

總書記提出的“八榮八恥”的社會(huì)主義榮辱觀，對(duì)于我們進(jìn)一步做好思想政治工作，調(diào)動(dòng)和激發(fā)廣大國稅干部履行“聚財(cái)為國、執(zhí)法為民”神圣職責(zé)的意識(shí)，具有十分重要的指導(dǎo)意義。因此，要把促進(jìn)國稅干部樹立社會(huì)主義榮辱觀作為當(dāng)前和今后思想政治工作的一項(xiàng)重要任務(wù)抓緊抓好，以促進(jìn)國稅干部隊(duì)伍的健康成長，為各項(xiàng)國稅工作的發(fā)展提供強(qiáng)大的動(dòng)力和可靠的保證。

一、用教育引導(dǎo)榮辱觀的樹立

思想政治工作要始終以理想信念教育為核心內(nèi)容，要把樹立社會(huì)主義榮辱觀貫穿于系統(tǒng)性政治理論教育和經(jīng)常性思想政治工作之中，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)廣大國稅干部的教育，引導(dǎo)他們自覺樹立和踐行社會(huì)主義榮辱觀，做社會(huì)主義榮辱觀的模范實(shí)踐者和積極推動(dòng)者。要按照“八榮八恥”的要求，樹立正確的權(quán)力觀、地位觀和利益觀，牢記宗旨意識(shí)，增強(qiáng)為稅清廉的自覺性。要積極開展“樹立榮辱觀，倡導(dǎo)新風(fēng)尚”主題教育活動(dòng)，營造良好的宣傳氛圍。以正面典型教育為引導(dǎo)，以稅務(wù)系統(tǒng)反面案例為警示，以知識(shí)競賽、歌曲傳唱等靈活多樣的教育形式為載體，使“八榮八恥”教育入心入腦。要進(jìn)一步加強(qiáng)國稅文化建設(shè)，以榮辱觀教育為重點(diǎn)，充分發(fā)揮國稅文化影響人、塑造人的作用，形成以廉為榮、以貪為恥，以服務(wù)納稅人為榮、以損害納稅人利益為恥的良好風(fēng)尚。

二、用制度規(guī)范榮辱觀的要求

“八榮八恥”既是做人的基本準(zhǔn)則，又是做事的基本規(guī)范。要按照社會(huì)主義榮辱觀的要求，將“榮、辱”進(jìn)一步具體化、明確化、制度化。要緊密結(jié)合國稅系統(tǒng)的工作實(shí)際，制定符合“八榮八恥”標(biāo)準(zhǔn)和要求的規(guī)章制度。要進(jìn)一步完善黨員干部廉潔從稅的紀(jì)律規(guī)范，把“八榮八恥”融入其中，使廣大國稅干部說話、做事都要考慮榮和辱，自覺養(yǎng)成以榮辱為取舍、以榮辱辨是非的習(xí)慣。要制定對(duì)違背社會(huì)主義榮辱觀行為的處罰規(guī)定，確保“八榮八恥”行為規(guī)范的落實(shí)。要定期組織國稅干部進(jìn)行自審與自查，發(fā)現(xiàn)問題和不足，及時(shí)剖析成因，切實(shí)加以解決，形成自我糾正、自我管理、自我約束的機(jī)制。

三、用監(jiān)督矯正榮辱觀的偏離

篇10

中國通貨膨脹產(chǎn)生的重要原因是國家貨幣供給太多，過多的貨幣并沒有均勻的分散到各個(gè)行業(yè)，而是流入某些特殊行業(yè)，使這些行業(yè)的物價(jià)水平提高，帶動(dòng)收入水平提高，又帶動(dòng)了投資水平的提高，使這些行業(yè)所需物的價(jià)格升高。近幾年來，銀行對(duì)外貸款和國家外匯儲(chǔ)備增長迅速，增加了金融市場上貨幣的流通量。貨幣流通量過大時(shí)，開始轉(zhuǎn)入房地產(chǎn)行業(yè)，使房地產(chǎn)市價(jià)升高。股市發(fā)展壯大時(shí)，貨幣又流入股市，加大了股市泡沫。如此造成了通貨膨脹的發(fā)生。

1.2資源緊缺拉升需求

眾所周知，我國人口基數(shù)大，資源人均占有量少，在資源發(fā)生供小于求的情況時(shí)，造成產(chǎn)品的價(jià)格上漲。這一點(diǎn)在自然資源產(chǎn)品上表現(xiàn)的尤為突出。產(chǎn)品價(jià)格上漲可以反映出產(chǎn)品的原材料成本上漲，初級(jí)產(chǎn)品和中級(jí)產(chǎn)品價(jià)格上漲導(dǎo)致了成品最終價(jià)格的上漲。企業(yè)對(duì)于產(chǎn)品原材料成本上漲采取的策略是提高產(chǎn)品的銷售價(jià)格，消費(fèi)者就間接的成為原材料成本上漲的買單者。由此可見通貨膨脹可由資源緊缺或產(chǎn)品成本改變引起。

1.3受國際環(huán)境影響

改革開放以來，我國對(duì)外積極發(fā)展經(jīng)濟(jì)，對(duì)于外部國際市場的依賴遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家，多項(xiàng)對(duì)外金融指標(biāo)過高。我國和歐盟貿(mào)易額并列世界第一，表面我國在經(jīng)濟(jì)上高度的對(duì)外依賴性。這種依賴性導(dǎo)致我國受貿(mào)易國經(jīng)濟(jì)影響越來越大，越來越敏感，貿(mào)易國一旦發(fā)生通貨膨脹也會(huì)牽連到我國經(jīng)濟(jì)金融秩序。匯改后，人民幣對(duì)外升值速度加快，人民幣升值會(huì)導(dǎo)致通貨緊縮現(xiàn)象，但國際上的熱錢對(duì)人民幣升值預(yù)期較大，大量涌入中國，還有貿(mào)易順差都對(duì)國內(nèi)金融市場帶來了較大的波動(dòng)性。在此環(huán)境下美元進(jìn)行主動(dòng)性貶值，國際上美元標(biāo)記物價(jià)格大大提高，比如原油、金屬和糧食等。

2. 通脹時(shí)采取的策略

2.1加強(qiáng)宏觀調(diào)控

固定資產(chǎn)投資過高導(dǎo)致GDP處于高位增長。避免我國金融市場過熱發(fā)展的首要任務(wù)要靠國際的宏觀調(diào)控，減低固定資產(chǎn)投資發(fā)展速度。近幾年我國陸續(xù)出臺(tái)了針對(duì)性調(diào)控的措施，比如加強(qiáng)土地管理、清查投資項(xiàng)目、控制信貸增長速度等。再取得了相應(yīng)的政策效果同時(shí)還應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)落實(shí)力度。要?dú)w結(jié)經(jīng)濟(jì)和法律手段，加大對(duì)耗能高產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，升高市場標(biāo)準(zhǔn)，在出口上嚴(yán)格堅(jiān)持兩高一資原則不動(dòng)搖。不能放松對(duì)資源和環(huán)境的保護(hù)力度，研究資源環(huán)境相關(guān)保護(hù)法規(guī)。充分調(diào)動(dòng)資源在金融市場上的分配，鼓勵(lì)促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)優(yōu)化調(diào)整活動(dòng)。

2.2防止資產(chǎn)泡沫

目前我國供過于求問題十分突出，流動(dòng)性泛濫嚴(yán)重。國際收支上國家間順差現(xiàn)場持續(xù)增加、貨幣創(chuàng)造量變大，導(dǎo)致流動(dòng)性還會(huì)升高。資料表明，流動(dòng)性過大導(dǎo)致過量的資金流入短期內(nèi)高回報(bào)的金融市場，引起產(chǎn)品價(jià)格升高，加大了經(jīng)濟(jì)泡沫，嚴(yán)重時(shí)還會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生。比如這幾年發(fā)生的熱錢流入房地產(chǎn)行業(yè)，帶動(dòng)了房價(jià)的升高，熱錢流入股市，加大了股市的資產(chǎn)泡沫。金融危機(jī)的爆發(fā)使全球金融風(fēng)險(xiǎn)加大，國際游資在尋找新的投資途徑時(shí)會(huì)首先考慮中國金融市場，中國人民幣的升值又加大了對(duì)國際游資的吸引力。對(duì)此要加大資本管理力度，防止國際游資大量涌入，加大反洗錢工作力度，嚴(yán)格防范銀行信貸存在的安全隱患，防止資產(chǎn)泡沫不斷的擴(kuò)大。

2.3減少市場貨幣量

采用貨幣緊縮的財(cái)政政策來減少市場上貨幣的流通量，使供過于求的市場壓力降低，進(jìn)而減低通貨膨脹壓力。對(duì)于市場上過多的貨幣量，央行要上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、存貸款基準(zhǔn)率，目的是縮緊銀根。存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)可以讓銀行的可貸資金減少，使人們的投資行為減少。單一調(diào)高存款準(zhǔn)備金率、存貸款基準(zhǔn)率，對(duì)CPI指數(shù)影響不大，加息政策對(duì)股市影響不大。在加息的同時(shí)公開市場操作，加強(qiáng)對(duì)外匯的監(jiān)管，保證匯率水平在一定的范圍內(nèi)波動(dòng)。為了防止國際游資大量的涌入中國經(jīng)濟(jì)市場，對(duì)經(jīng)濟(jì)市場造成惡劣的影響，還要做的加大短期投資的管理和外債的管理，鼓勵(lì)境外集團(tuán)使用國內(nèi)資金，扶持國內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)境外的金融投資。

2.4信息制度公開化

阻止通脹預(yù)期最好的辦法是公開現(xiàn)在控制通脹的實(shí)際效果。央行進(jìn)行宏觀調(diào)控時(shí)注意人們的就業(yè)情況，要根據(jù)已有的資金儲(chǔ)蓄流向情況預(yù)測通脹趨勢。政府在處理通脹問題時(shí)要公開操作的透明度、政策的透明度，讓公眾產(chǎn)生反通脹政策產(chǎn)生良好效果的信心。

2.5完善住房系統(tǒng)

住房需要是每個(gè)公民的基本需求，房價(jià)問題是很重要的民生問題，房地產(chǎn)價(jià)格的上升導(dǎo)致了水泥、鋼筋、建材等相應(yīng)原材料產(chǎn)品價(jià)格的上升，引起消費(fèi)指數(shù)上升。通過對(duì)房地產(chǎn)的宏觀調(diào)控，建造保障公民基本需求的安居工程，改造縣鎮(zhèn)鄉(xiāng)村危房工程，使公民的住房資金、土地政策按照法律條文落實(shí)到位。

篇11

一､問題的提出

20世紀(jì)80年代以來,金融危機(jī)頻頻爆發(fā),并且在深度和廣度上都有增強(qiáng)的態(tài)勢,金融變得脆弱了｡世界銀行一份權(quán)威報(bào)告顯示:20世紀(jì)的最后20年里,IMF184個(gè)成員國中,銀行業(yè)發(fā)生危機(jī)或有嚴(yán)重問題的就有141個(gè)｡

我國的金融風(fēng)險(xiǎn)問題凸現(xiàn)于20世紀(jì)90年代中期,尤其是東南亞金融危機(jī)的爆發(fā),加重了國人對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注｡主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面:(1)金融體系風(fēng)險(xiǎn)向銀行集中｡長期以來,我國的融資方式是以銀行信貸為主導(dǎo)的間接融資,特別是近年來銀行信貸融資的比重在逐年上升且高達(dá)80%以上(見表2)｡這種金融結(jié)構(gòu)失衡與融資形式的畸形發(fā)展使得我國的金融風(fēng)險(xiǎn)過度集中在銀行體系｡(2)銀行體系隱藏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)｡我國銀行系統(tǒng)不良資產(chǎn)的嚴(yán)重性已是不爭的事實(shí),它早已成了我國銀行業(yè)發(fā)展的最大頑疾(以我國國有商業(yè)銀行為例),隱藏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)｡(3)大量財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)可能轉(zhuǎn)化為金融風(fēng)險(xiǎn)｡據(jù)估計(jì),目前全國地方政府債務(wù)至少在1萬億元以上,占GDP的10%｡地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)超過金融風(fēng)險(xiǎn)成為威脅我國經(jīng)濟(jì)安全與社會(huì)穩(wěn)定的主要因素｡

從上述頻頻爆發(fā)的全球性金融危機(jī)和我國一系列的金融風(fēng)險(xiǎn)揭示出了各國金融系統(tǒng)面臨許許多多的問題,迫使人們不得不思考和探究其形成的原因｡目前理論界對(duì)金融危機(jī)成因的研究主要集中在以下三個(gè)方面:一是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Minsky主要從企業(yè)角度研究信貸市場的脆弱性,較系統(tǒng)的提出了金融脆弱性假說｡他認(rèn)為:金融危機(jī)的形成是由于企業(yè)的過度負(fù)債引起違約和破產(chǎn),從而使金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)大量的不良債務(wù),導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)迅速擴(kuò)散,金融資產(chǎn)價(jià)格的泡沫迅速破滅,金融危機(jī)爆發(fā)｡二是克瑞格(1997)從銀行的角度提出了“安全邊界”這個(gè)概念｡他認(rèn)為:銀行家用了不恰當(dāng)?shù)姆绞絹砉烙?jì)了安全邊界,結(jié)果使得在經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的時(shí)期,銀行批準(zhǔn)了對(duì)低于安全邊界項(xiàng)目的貸款,使得銀行在不知不覺中承擔(dān)了相對(duì)于資本實(shí)力的較大風(fēng)險(xiǎn)敞口,使金融業(yè)陷入周期性的危機(jī)之中｡三是投機(jī)家Solos提出了金融市場脆弱性假說｡他認(rèn)為世界上并不存在完全有效的金融市場,也不存在所謂的由資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值決定的均衡價(jià)格｡因此,他認(rèn)為:金融資產(chǎn)價(jià)格的過度波動(dòng)是金融體系脆弱性積累的重要來源｡

以上三大理論從不同角度對(duì)金融危機(jī)的爆發(fā)和金融風(fēng)險(xiǎn)的形成進(jìn)行了闡述｡它們有一個(gè)共同的特點(diǎn):能夠很好地解釋某一種金融危機(jī)或金融風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理,但并不能完美地解釋所有金融危機(jī)或金融風(fēng)險(xiǎn)的形成｡基于此,我國的理論界對(duì)中國金融風(fēng)險(xiǎn)的成因展開了深入細(xì)致的研究｡在這方面,中國人民銀行于2003年完成的一項(xiàng)對(duì)2001～2002年我國不良資產(chǎn)形成原因進(jìn)行的調(diào)查分析｡調(diào)查結(jié)果顯示:形成巨額不良資產(chǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的原因,不僅來自金融部門自身,還廣泛地來自于非金融部門以及金融交易主體運(yùn)行的內(nèi)外環(huán)境,而且用調(diào)查數(shù)據(jù)衡量的結(jié)果是來自后者的因素占據(jù)主導(dǎo)地位｡這一調(diào)查以及其后的一些相關(guān)研究,使國人清楚地意識(shí)到造成銀行不良資產(chǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的原因,遠(yuǎn)比人們直觀感受到的要復(fù)雜得多,很難從某一方面對(duì)其加以解釋｡如果我們將生態(tài)學(xué)原理引入金融生態(tài)系統(tǒng)概念就很容易解決這一難題,所有的金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因都可以歸結(jié)于金融生態(tài)系統(tǒng)的失衡｡也就是來自于金融交易主體系統(tǒng)與環(huán)境系統(tǒng)的不協(xié)調(diào)發(fā)展所致,這種不協(xié)調(diào)包括以下三個(gè)層次:一是金融交易主體之間的非均衡;二是金融交易主體與其內(nèi)部制度環(huán)境之間的不協(xié)調(diào);三是金融交易主體與其外部環(huán)境之間的不協(xié)調(diào)｡當(dāng)金融生態(tài)系統(tǒng)失衡達(dá)到一定程度,其自身產(chǎn)生的調(diào)節(jié)力量不能使其重新回歸到新的平衡狀態(tài)則就會(huì)引發(fā)金融危機(jī)｡

至此,金融生態(tài)系統(tǒng)概念的引入為我們研究金融運(yùn)行和金融風(fēng)險(xiǎn)的形成提供了一個(gè)全新的視角｡

二､金融生態(tài)系統(tǒng)理論的淵源

筆者在系統(tǒng)整理國內(nèi)外有關(guān)金融生態(tài)系統(tǒng)研究相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,把金融生態(tài)系統(tǒng)理論的演進(jìn)劃分為金融發(fā)展理論､金融資源理論､金融協(xié)調(diào)理論以及金融生態(tài)系統(tǒng)理論等四個(gè)階段｡

(一)金融發(fā)展理論

20世紀(jì)60年代末至70年代初,一些西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始從事金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系方面的研究工作,發(fā)表和出版了一些有影響的論文和專著,金融發(fā)展理論開始萌芽｡1966年1月,帕特里克(T.Patrick)發(fā)表了“欠發(fā)達(dá)國家的金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長”一文,提出了金融發(fā)展的原因及金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位和作用問題,是金融發(fā)展理論的最初論述｡這些思想為后來金融發(fā)展理論的演進(jìn)奠定了基礎(chǔ)｡1969年,戈德史密斯出版了名為《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》的專著,提出了金融結(jié)構(gòu)理論｡他把各種金融現(xiàn)象歸納為三個(gè)基本方面,即金融工具､金融機(jī)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)｡1973年,麥金農(nóng)的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》和肖(E.S.Shaw)的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》兩本書的出版,標(biāo)志著以發(fā)展中國家(地區(qū))為研究對(duì)象的金融發(fā)展理論真正產(chǎn)生｡麥金農(nóng)和肖對(duì)金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的相互關(guān)系以及發(fā)展中國家(地區(qū))的金融發(fā)展提出了精辟的見解,他們提出的“金融抑制”和“金融深化”理論在經(jīng)濟(jì)學(xué)界引起了強(qiáng)烈反響,被認(rèn)為是發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)和貨幣金融理論的重大突破｡20世紀(jì)80年代以后,在金融深化理論發(fā)展完善的同時(shí),美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫?斯蒂格利茨和阿瑟?威斯等人以發(fā)達(dá)的金融市場為對(duì)象､不完全信息為基礎(chǔ),提出了信貸配給理論｡這些金融發(fā)展理論較好地結(jié)合了內(nèi)生增長理論等主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的最新成果,對(duì)金融在經(jīng)濟(jì)體系中的效能作了技術(shù)性的探討與詮釋｡但是,復(fù)雜而漂亮的數(shù)學(xué)模型終究無法完全模擬并代替對(duì)現(xiàn)實(shí)世界的理解｡

上述西方金融發(fā)展理論的一個(gè)共同特點(diǎn)就是強(qiáng)調(diào)金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系以及市場價(jià)格機(jī)制在金融發(fā)展中的作用｡其中蘊(yùn)含以下兩方面的金融生態(tài)系統(tǒng)觀:一方面是金融的發(fā)展必須遵循其自身的內(nèi)在規(guī)律,人為(政府管制)地過度干預(yù)都會(huì)導(dǎo)致金融發(fā)展的失衡｡另一方面,金融的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用｡也就是說金融的發(fā)展與其外部環(huán)境密切相關(guān),特別是經(jīng)濟(jì)環(huán)境｡因此,必須正確處理經(jīng)濟(jì)與金融的關(guān)系｡

(二)金融資源理論

金融發(fā)展理論認(rèn)為金融領(lǐng)域和其他一切經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域一樣,可以借助市場的自我調(diào)節(jié)力量來實(shí)現(xiàn)均衡｡麥金農(nóng)和肖等人突出強(qiáng)調(diào)金融因素在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用,把金融業(yè)作為引致經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“引擎產(chǎn)業(yè)”｡他們探討這一“引擎產(chǎn)業(yè)”如何通過自身的改變來刺激其他要素,從而推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展｡而且更為側(cè)重研究發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題｡巧合的是,金融發(fā)展理論提出后的近30年間,金融危機(jī)就接踵不斷,且多發(fā)生在轉(zhuǎn)型的發(fā)展中國家,致使傳統(tǒng)的金融發(fā)展理論無計(jì)可施｡

上世紀(jì)90年代中期,我國學(xué)者白欽先認(rèn)識(shí)到亞洲國家金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)效應(yīng)與主流理論的不符,首先揭示出金融的資源屬性,即金融資源是區(qū)別于自然資源的,具有戰(zhàn)略性､脆弱性､中介性､社會(huì)性和層次性的特殊資源｡金融是資源,就把金融發(fā)展與金融經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展問題密切聯(lián)系和統(tǒng)一起來,從而金融資源理論應(yīng)運(yùn)而生｡它包含以下理論體系:

一是將金融資源劃分為三個(gè)層次:(1)基礎(chǔ)性核心金融資源,即廣義的貨幣資本和資金;(2)實(shí)體中間性資源,包括金融組織體系和金融工具體系;(3)整體功能性高層金融資源｡三個(gè)層次的金融資源緊密相連,順次一個(gè)比一個(gè)高;高層次的金融資源比低層次金融資源更難量化,但重要性更高､包容性更強(qiáng)｡

二是金融資源理論的目標(biāo)函數(shù)是金融效率的提高､(由金融效率的提高帶來的)金融穩(wěn)定､金融和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展,從而用金融效率的提高和金融可持續(xù)發(fā)展代替“金融自由化”和“金融深化”｡其約束條件是在引入不確定性､信息不對(duì)稱､不完全競爭性､外部性等條件和考慮金融創(chuàng)新､交易成本､金融監(jiān)管等因素的基礎(chǔ)之上,增加了新的約束條件:金融資源的長期有效利用和金融資源的脆弱性｡

三是金融效率是質(zhì)和量的統(tǒng)一,強(qiáng)調(diào)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的協(xié)調(diào)發(fā)展,即金融發(fā)展既不超前于經(jīng)濟(jì)發(fā)展,又不滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展｡金融效率的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的適應(yīng)程度｡四是金融資源理論提出金融是一開放的､復(fù)雜的復(fù)合系統(tǒng),在此框架下研究金融效率,可以采用“關(guān)聯(lián)主義”的方法借鑒更多跨學(xué)科的成果,這可促進(jìn)金融效率的深入研究和最終金融可持續(xù)發(fā)展指標(biāo)體系的建立｡金融資源理論中蘊(yùn)含以下金融生態(tài)系統(tǒng)的觀點(diǎn):(1)金融是一種特殊的資源,必須堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)觀來合理配置資源;(2)金融是一個(gè)開放的復(fù)雜系統(tǒng),它不僅包括廣義的貨幣資本和資金,還包括金融組織體系和金融工具體系;(3)金融資源的合理配置是以提高金融效率為基礎(chǔ),而金融效率的提高來自于金融系統(tǒng)與其外部環(huán)境(特別是經(jīng)濟(jì)環(huán)境)的協(xié)調(diào)發(fā)展｡

(三)金融協(xié)調(diào)理論

1997年,亞洲爆發(fā)了對(duì)其自身乃至世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有相當(dāng)破壞力和波及力的經(jīng)濟(jì)危機(jī),由此引發(fā)了傳統(tǒng)金融理論與現(xiàn)代金融事件間的巨大裂痕｡在這一事件發(fā)生后,國內(nèi)許多學(xué)者不僅僅對(duì)“亞洲模式”產(chǎn)生了質(zhì)疑,更對(duì)傳統(tǒng)的金融理論提出了懷疑｡山西財(cái)經(jīng)大學(xué)的孔祥毅教授認(rèn)為20世紀(jì)90年代以來,高科技和新金融成為驅(qū)動(dòng)和支持現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的兩個(gè)輪子,金融是否越深化越好呢?顯然不是,要使經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展,金融的協(xié)調(diào)是相當(dāng)關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)｡傳統(tǒng)的金融理論在這種新的時(shí)代背景下顯然已無法解決經(jīng)濟(jì)和社會(huì)資源的動(dòng)態(tài)配置問題｡基于這種考慮,孔祥毅教授在金融資源理論的基礎(chǔ)上提出了金融協(xié)調(diào)理論,并將其定義為是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展變遷中普遍存在的互補(bǔ)性和報(bào)酬遞增的現(xiàn)實(shí)條件下以金融效率為中心,運(yùn)用系統(tǒng)和動(dòng)態(tài)的方法,研究金融與其構(gòu)成要素的發(fā)展變化規(guī)律,收益――成本､風(fēng)險(xiǎn)的分布與變化狀態(tài)以及由此確定的內(nèi)部效應(yīng)與溢出效應(yīng)｡它是以 21 世紀(jì)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代金融全球化為背景,確立了金融理論研究的三個(gè)層面:(1)金融資源各要素的協(xié)調(diào)開發(fā)與配置――金融組織系統(tǒng)各要素之間的協(xié)調(diào)運(yùn)行問題;(2)金融資源與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的協(xié)調(diào)問題――經(jīng)濟(jì)金融化條件下的金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系,即經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展中的金融功能;(3)金融資源與社會(huì)的協(xié)調(diào)問題――金融資源與文化､科技､教育､生態(tài)､環(huán)境等社會(huì)因素之間的關(guān)系｡

金融協(xié)調(diào)理論中蘊(yùn)含以下金融生態(tài)系統(tǒng)的觀點(diǎn):(1)系統(tǒng)論的觀點(diǎn)｡依據(jù)系統(tǒng)論的思想,我們可以把金融作為一個(gè)大的系統(tǒng)來研究,因而作為子組織系統(tǒng)的國內(nèi)金融資源要素同國外金融要素的組合是相互影響和相互作用的,同時(shí)其運(yùn)行機(jī)制還受著經(jīng)濟(jì)､政治和社會(huì)系統(tǒng)資源要素的制約和影響,整體效益將大于局部利益之和｡(2)金融交易主體與內(nèi)部制度環(huán)境協(xié)調(diào)的觀點(diǎn)｡新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)否定了經(jīng)濟(jì)學(xué)分析“無摩擦的”新古典環(huán)境,創(chuàng)立了經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的“新制度”環(huán)境｡當(dāng)一種制度協(xié)調(diào)時(shí),就能發(fā)揮積極的作用;而當(dāng)這種制度不協(xié)調(diào)時(shí),就會(huì)起阻礙的作用｡通過制度學(xué)派理論把金融發(fā)展的內(nèi)部協(xié)調(diào)作為其切入點(diǎn),把金融交易主體自身之間的協(xié)調(diào)以及金融交易主體與內(nèi)部制度環(huán)境的協(xié)調(diào)作為其核心思想｡(3)國內(nèi)金融系統(tǒng)與國外金融系統(tǒng)之間的協(xié)調(diào)觀點(diǎn)｡通過信息不對(duì)稱理論闡述了國內(nèi)金融系統(tǒng)與國外金融系統(tǒng)之間的協(xié)調(diào)｡其觀點(diǎn)是:國內(nèi)外金融發(fā)展的信息是不對(duì)稱的,這就需要進(jìn)行金融發(fā)展的對(duì)外協(xié)調(diào)｡金融的內(nèi)外協(xié)調(diào)就是在追求這樣一種能夠適應(yīng)各國金融發(fā)展的信息,為經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展創(chuàng)造條件,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)發(fā)展｡

(四)金融生態(tài)系統(tǒng)理論

東南亞金融危機(jī)爆發(fā)后,我國的金融風(fēng)險(xiǎn)開始逐步顯露,引起了國人的普遍關(guān)注｡研究界的目光最初主要集中于金融部門本身,于是就有了大量的有關(guān)金融部門治理結(jié)構(gòu)和金融腐敗問題的研究｡然而,隨著研究的逐步深入,人們開始意識(shí)到,由于金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的樞紐和核心,它在滲透國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域､各個(gè)層面､各類經(jīng)濟(jì)主體和各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程的同時(shí),也反過來強(qiáng)烈地受到國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域､各個(gè)層面､各類經(jīng)濟(jì)主體和各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程的影響｡因此,表現(xiàn)在金融部門的嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn),毋寧說是我國改革開放和國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中各類風(fēng)險(xiǎn)的集中和綜合的反映｡基于這樣一種認(rèn)識(shí),推動(dòng)學(xué)術(shù)界對(duì)我國金融風(fēng)險(xiǎn)的成因展開了更為深入細(xì)致的研究｡

周小川(2004)在金融協(xié)調(diào)理論的基礎(chǔ)上將生態(tài)學(xué)概念系統(tǒng)的引入到金融領(lǐng)域,提出了金融生態(tài)系統(tǒng)的概念,并強(qiáng)調(diào)用生態(tài)學(xué)的方法來考察金融風(fēng)險(xiǎn)的成因問題,他分析了法律環(huán)境對(duì)金融生態(tài)系統(tǒng)的影響,并對(duì)金融生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)行了微觀經(jīng)濟(jì)和宏觀經(jīng)濟(jì)分析｡李揚(yáng)(2005)指出,“金融生態(tài)系統(tǒng)”這個(gè)概念在國外是沒有的,這是一個(gè)非常具有中國特色的概念,涉及到的問題也主要是中國特有的｡徐諾金(2005)認(rèn)為,金融生態(tài)系統(tǒng)可概括為各種金融組織為了生存和發(fā)展,與其生存環(huán)境之間及內(nèi)部金融組織相互之間在長期的密切聯(lián)系和相互作用過程中,通過分工､合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征,執(zhí)行一定功能作用的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)｡這些專家和學(xué)者見仁見智,大大推進(jìn)了金融生態(tài)系統(tǒng)的研究｡應(yīng)當(dāng)說,上述對(duì)金融生態(tài)系統(tǒng)的詮釋為人們客觀認(rèn)識(shí)和深入研究金融生態(tài)奠定了一定的理論基礎(chǔ)｡

但上述對(duì)金融生態(tài)系統(tǒng)的研究還存在以下兩大缺陷:(1)金融生態(tài)系統(tǒng)是一個(gè)非常重要且具有創(chuàng)造力的仿生學(xué)概念,它的提出必須有一系列的假設(shè)條件,而目前關(guān)于金融生態(tài)系統(tǒng)的解說都沒有涉及到這一方面的研究｡(2)缺乏系統(tǒng)的理論研究｡目前運(yùn)用生態(tài)學(xué)原理和方法來分析和考察金融發(fā)展的問題還僅僅停留在對(duì)金融生態(tài)系統(tǒng)概念的分析層面,還不能真正解釋金融生態(tài)系統(tǒng)的演變和可持續(xù)發(fā)展的問題,更不能運(yùn)用生態(tài)學(xué)的方法解決傳統(tǒng)金融理論所不能解決的問題｡

三､金融生態(tài)系統(tǒng)提出的基本假設(shè)

金融生態(tài)系統(tǒng)是一個(gè)非常重要且具有創(chuàng)造力的仿生學(xué)概念｡它的提出無論是在金融領(lǐng)域,還是在仿生領(lǐng)域,都是一大創(chuàng)新｡既然是仿生概念,金融系統(tǒng)就應(yīng)該是以模仿自然生態(tài)系統(tǒng)的方式､或是以具有自然生態(tài)系統(tǒng)特征的方式､或是以類似于自然生態(tài)系統(tǒng)方式工作的一個(gè)系統(tǒng)”｡按照生態(tài)學(xué)對(duì)于自然生態(tài)系統(tǒng)的定義,生態(tài)系統(tǒng)指在一定時(shí)間和空間范圍內(nèi),生物與非生物環(huán)境通過能量流動(dòng)和物質(zhì)循環(huán)所形成的一個(gè)彼此關(guān)聯(lián)､相互作用并且有自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制的統(tǒng)一整體｡

我們運(yùn)用生態(tài)系統(tǒng)的方法和成果來分析和考察金融系統(tǒng)時(shí),不難發(fā)現(xiàn)金融系統(tǒng)具有很多生態(tài)學(xué)特征:(1)金融系統(tǒng)的發(fā)展和演進(jìn)也經(jīng)歷了從簡單到復(fù)雜､從低級(jí)到高級(jí)的過程;(2)金融系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)秩序也是從競爭中形成的,競爭的最主要特征是優(yōu)勝劣汰;(3)正如自然生態(tài)系統(tǒng)一樣,金融系統(tǒng)也是在一定的政治､經(jīng)濟(jì)､文化､法制環(huán)境下形成的,同樣具有鮮明的環(huán)境選擇特征;(4)金融系統(tǒng)同樣是一個(gè)具有自我調(diào)節(jié)功能的整體,并且這種自調(diào)節(jié)能力也是有一定限度的｡由此可見,金融系統(tǒng)具備了生態(tài)系統(tǒng)的許多特征,但由于自然界中的每一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)都包含了生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)兩大部分,并且系統(tǒng)內(nèi)部的生物與生物之間,生物與環(huán)境之間不斷地進(jìn)行著復(fù)雜而有規(guī)律的物質(zhì)交換和能量流動(dòng)｡因此,金融生態(tài)系統(tǒng)必須具備以下兩個(gè)基本條件:一是金融系統(tǒng)必須具備生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)兩個(gè)基本組成要素;二是生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)之間必須通過復(fù)雜的物質(zhì)交換和能量流動(dòng)才能維系｡鑒于此,筆者認(rèn)為,金融生態(tài)系統(tǒng)理論的提出必須建立在以下四個(gè)基本假設(shè)的前提下:

(一)金融交易主體假設(shè)

由于金融系統(tǒng)是金融主體與其生存的內(nèi)外環(huán)境之間相互作用､相互影響而形成的一個(gè)復(fù)雜的整體,所以,金融系統(tǒng)要模擬成生態(tài)系統(tǒng)的第一條基本前提是:金融交易主體是生命體,而非經(jīng)濟(jì)體｡文中所指的金融交易主體既包括資金供給者,又包括資金需求者和金融中介以及服務(wù)機(jī)構(gòu)｡具體包括金融機(jī)構(gòu)､企業(yè)､家庭以及政府四大部門｡金融生態(tài)系統(tǒng)理論假定這四大部門都是生命體,而不是經(jīng)濟(jì)體,它們的最終目標(biāo)不是追求利潤最大化,而是追求自身可持續(xù)生存和發(fā)展｡因?yàn)榻鹑诮灰字黧w具有許多顯而易見的生命體特征:它們都有出生及死亡的生命周期現(xiàn)象;都是從競爭中形成的,最主要特征是優(yōu)勝劣汰;都與環(huán)境相互作用和相互影響｡因而,要從生態(tài)系統(tǒng)的視角來研究金融系統(tǒng),首先必須假定金融主體是一個(gè)追求自身可持續(xù)生存和發(fā)展的生命體,而不是簡單追求利潤最大化的經(jīng)濟(jì)體｡

(二)貨幣循環(huán)假設(shè)

生態(tài)系統(tǒng)就是生命系統(tǒng)和環(huán)境系統(tǒng)在特定空間的組合,其特征是系統(tǒng)內(nèi)部之間以及系統(tǒng)與外部環(huán)境之間存在著能量的流動(dòng)和由此推動(dòng)的物質(zhì)的循環(huán)｡既然假定金融主體是一個(gè)具有生命力特征的生物體｡那么,金融生態(tài)系統(tǒng)(簡稱金融生態(tài))也就是金融生命系統(tǒng)和其生存與發(fā)展的內(nèi)外環(huán)境系統(tǒng)在特定空間的組合｡這種組合是通過金融系統(tǒng)內(nèi)部之間以及系統(tǒng)與內(nèi)外環(huán)境之間的信用流動(dòng)和貨幣循環(huán)來實(shí)現(xiàn)的(見圖1)｡因此,本文采用的第二個(gè)假定是:金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的物質(zhì)交換就是貨幣循環(huán)｡因?yàn)樨泿疟旧砭褪且环N物質(zhì),而金融生態(tài)系統(tǒng)中的所有活動(dòng)都是通過貨幣循環(huán)來進(jìn)行的,其作用和功能等同于生態(tài)系統(tǒng)中的物質(zhì)交換｡

(三)信用流假設(shè)

推動(dòng)生物圈和各級(jí)生態(tài)系統(tǒng)物質(zhì)循環(huán)的動(dòng)力,是能量在食物鏈中的傳遞,即能量流｡與物質(zhì)的循環(huán)運(yùn)動(dòng)不同的是,能量流是單向的,它從植物吸收太陽能開始,通過食物鏈逐級(jí)傳遞,直至食物鏈的最后一環(huán)｡在每一環(huán)的能量轉(zhuǎn)移過程中都有一部分能量被有機(jī)體用來推動(dòng)自身的生命活動(dòng)(新陳代謝),隨后變?yōu)闊崮芎纳⒃谖锢憝h(huán)境中｡而推動(dòng)金融生態(tài)系統(tǒng)貨幣循環(huán)的動(dòng)力是信用在資金鏈中的傳遞,即信用流｡與能量流不同的是,信用流是雙向的,它從中央銀行制造貨幣開始,通過資金鏈逐級(jí)傳遞,直至資金鏈的最后一環(huán)｡因而,本文采用的第三個(gè)假定是:金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的能量流動(dòng)就是信用流動(dòng)｡因?yàn)?信用環(huán)境是金融生態(tài)系統(tǒng)中最重要的外部環(huán)境,其與金融主體之間相互作用､相互影響而形成的信用流是推動(dòng)金融生態(tài)系統(tǒng)貨幣循環(huán)的主動(dòng)力,金融生態(tài)系統(tǒng)中的所有活動(dòng)以及系統(tǒng)與內(nèi)外環(huán)境之間都是通過信用流動(dòng)來實(shí)現(xiàn)的｡而生態(tài)系統(tǒng)中的能量也是由生物主體與外部環(huán)境相互作用､相互影響而形成,也是推動(dòng)生態(tài)系統(tǒng)物質(zhì)循環(huán)的動(dòng)力｡因此,信用流在金融生態(tài)系統(tǒng)中的作用和功能等同于生態(tài)系統(tǒng)中的能量流動(dòng)｡

(四)政府行為假設(shè)

現(xiàn)代生態(tài)學(xué)告訴我們:人是生態(tài)系統(tǒng)中的重要組成要素,是生態(tài)系統(tǒng)中的最高級(jí)的消費(fèi)者｡但人不同于其他生物體之處在于,人在生態(tài)系統(tǒng)中起主導(dǎo)和支配地位,它不是完全被動(dòng)地適應(yīng)環(huán)境,而是可以能動(dòng)地改造外部環(huán)境｡人類活動(dòng)的加劇導(dǎo)致生物多樣性的迅速變化,于是就出現(xiàn)了人為地對(duì)資源的過度開采,對(duì)環(huán)境的肆意破壞,以及對(duì)生態(tài)系統(tǒng)的保護(hù)｡而政府在金融生態(tài)中的地位和作用非常類似于人在生態(tài)系統(tǒng)中的地位和作用｡于是本文采用的第四個(gè)基本假設(shè)是:假定政府在金融生態(tài)中的地位和作用類似于人在生態(tài)系統(tǒng)中所起的作用｡因?yàn)樵诮鹑谏鷳B(tài)中政府既是制度的供給者,它決定和塑造著金融生態(tài)環(huán)境,又是資金的需求者,廣泛的參與到投融資的各個(gè)領(lǐng)域｡也就是說,政府既是“裁判員”,又是“運(yùn)動(dòng)員”｡因此,它是金融生態(tài)的重要組成要素,同時(shí),政府對(duì)金融的過度管制和干預(yù)不僅會(huì)影響金融生態(tài)內(nèi)外環(huán)境,而且會(huì)改變金融生態(tài)環(huán)境,最終可能導(dǎo)致金融生態(tài)惡化｡特別是我國這樣一個(gè)行政主導(dǎo)型國家,政府的行為選擇直接決定了我國金融生態(tài)的狀況和發(fā)展的方向,政府的價(jià)值偏好奠定了我國獨(dú)特金融生態(tài)圖景的基本格局｡因此,政府在金融生態(tài)中的地位可以視同于人在生態(tài)系統(tǒng)中所起的作用｡

參考文獻(xiàn):

[1]Arestis,Philip and Demetriades,P.Finance and Growth:Institutions Considerations and Causality, paper, swansea U., April 1996

篇12

一、金融危機(jī)爆發(fā)的宏觀因素

1.金融危機(jī)爆發(fā)的思想根源是新自由主義思潮。新自由主義觀點(diǎn)認(rèn)為，市場是完全自由的競爭，市場這只“無形的手”是萬能的，不需要政府對(duì)經(jīng)濟(jì)生活進(jìn)行干預(yù)，通過自由競爭可以實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，這實(shí)質(zhì)上是撇開人們的社會(huì)屬性及其在生產(chǎn)關(guān)系中的地位，脫離經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和上層建筑，制造一種抽象的“理想市場”作為理論前提。美國政府在20世紀(jì)70年代放棄了以國家干預(yù)為特征的凱恩斯主義，推崇新自由主義思想和理論，缺乏政府這“只有形的手”，導(dǎo)致市場的失衡，最終導(dǎo)致了金融危機(jī)的爆發(fā)。

2.金融危機(jī)爆發(fā)的理論根源是虛擬經(jīng)濟(jì)的過度泛濫。美國經(jīng)濟(jì)最大的特點(diǎn)是虛擬經(jīng)濟(jì)占據(jù)主導(dǎo)地位，即高度依賴虛擬資本的循環(huán)來創(chuàng)造利潤。馬克思在《資本論》中最早對(duì)虛擬資本 （Fictitious Capital）作出系統(tǒng)論述。虛擬資本是以金融系統(tǒng)為主要依托，獨(dú)立于現(xiàn)實(shí)的資本運(yùn)動(dòng)之外，以有價(jià)證券的形式存在、能給持有者按期帶來一定收入的資本，包括股票、債券和不動(dòng)產(chǎn)抵押等，它通過滲入物質(zhì)資料的生產(chǎn)及相關(guān)的分配、交換、消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。馬克思指出抽象勞動(dòng)是價(jià)值的唯一源泉，價(jià)值是凝結(jié)在商品中的人類的無差別勞動(dòng)，因此虛擬經(jīng)濟(jì)本身并不創(chuàng)造價(jià)值，其存在必須依附于實(shí)體生產(chǎn)性經(jīng)濟(jì)。脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)就會(huì)變成無根之草，最終催生泡沫經(jīng)濟(jì)。

3.金融監(jiān)管的缺失導(dǎo)致金融危機(jī)的滋生和蔓延。1999年，美國政府正式廢除1933年頒布的金融管制法“格拉斯-斯蒂格爾法”，取而代之的是金融服務(wù)現(xiàn)代化法案，從而徹底結(jié)束了銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管的局面，開辟了世界金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的局面，金融危機(jī)的爆發(fā)也正是金融監(jiān)管的缺位。

二、金融危機(jī)爆發(fā)的微觀因素是企業(yè)價(jià)值的缺失和價(jià)值鏈的斷裂。

根據(jù)這次金融危機(jī)爆發(fā)的來龍去脈，筆者從微觀方面分析這次金融危機(jī)爆發(fā)的原因。本文從財(cái)務(wù)的視角著手，從一個(gè)投資銀行或者證劵公司的資產(chǎn)負(fù)債表中，假如遭遇到資產(chǎn)壞賬時(shí)，如何進(jìn)行資產(chǎn)調(diào)整，處理方式，如圖所示：

從上圖可以看出，在正常情況下，即沒有經(jīng)濟(jì)危機(jī)情況下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)造成缺失可以通過兩種方式進(jìn)行處理，第一種就是通過VaR市值管理，通過資產(chǎn)出售變現(xiàn)彌補(bǔ)損失；第二種方式就是通過股權(quán)融資，把風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)股權(quán)化，所獲得的收益可以彌補(bǔ)損失。所以，在正常情況下，金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)可以自行消化風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，可以對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行保值和增值。

然而，當(dāng)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)或者企業(yè)產(chǎn)生的壞賬處理跟上述就不同了。當(dāng)出現(xiàn)金融危機(jī)后，想要利用股權(quán)融資來增加權(quán)益資本數(shù)額那是不可能了，因?yàn)楹茈y找到認(rèn)股者，所以只有通過通過VaR市值風(fēng)險(xiǎn)管理這一種方式，當(dāng)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，因?yàn)楹芏嘟鹑跈C(jī)構(gòu)或企業(yè)同時(shí)拋售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，就出現(xiàn)了所謂的“去杠桿化操作陷阱”，即通過拋售風(fēng)險(xiǎn)資金，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的降低，行業(yè)的資產(chǎn)減值又導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)拋售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，即出現(xiàn)了“壞賬—壞賬”的惡性循環(huán)，這進(jìn)一步加劇了金融危機(jī)，金融危機(jī)的爆發(fā)蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)的扭曲和破壞。整個(gè)的流程如圖：

三、金融危機(jī)背后價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素分析

根據(jù)馬克思的勞動(dòng)價(jià)值理論，價(jià)值是凝結(jié)在商品中的無差別的人類勞動(dòng)，企業(yè)作為商品，同樣也有價(jià)值，它是人類體力和腦力勞動(dòng)的結(jié)晶，其價(jià)值是由生產(chǎn)和再生產(chǎn)企業(yè)這一商品的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間決定的。但企業(yè)價(jià)值確定的復(fù)雜性在于：企業(yè)本身是生產(chǎn)要素的集合體，各個(gè)生產(chǎn)要素在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中分別發(fā)揮著不同的作用，由于企業(yè)是各個(gè)生產(chǎn)要素的有機(jī)結(jié)合，所以各個(gè)生產(chǎn)要索的價(jià)值之和并不等于企業(yè)的實(shí)際價(jià)值，因此，各個(gè)生產(chǎn)要素都是企業(yè)不可分割的組成部分。因此，企業(yè)的價(jià)值是既反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況和長期獲利能力，也反映市場對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)的一個(gè)綜合值。

根據(jù)米勒和莫迪格里尼的MM理論，在完全競爭市場條件的假設(shè)下，公司資本結(jié)構(gòu)與公司價(jià)值無關(guān)。但是，現(xiàn)實(shí)的市場是不完美的或不完善的，由于稅收、交易成本、成本和破產(chǎn)成本等等的存在，使得公司可以運(yùn)用金融工具進(jìn)行投資、融資、套期保值、公司治理等等，從而影響公司的價(jià)值。基于此，不同學(xué)者根據(jù)現(xiàn)實(shí)中的不完全競爭市場作為理論分析的基礎(chǔ)，進(jìn)而逐步放寬MM理論的基本理論假設(shè)，形成了兩大企業(yè)價(jià)值驅(qū)動(dòng)理論，主要表現(xiàn)在一下兩個(gè)方面。

第一，公司價(jià)值最大化價(jià)值理論。該理論認(rèn)為公司可以通過靈活運(yùn)用金融工具，從而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，從而降低財(cái)務(wù)困境成本和外部融資成本，而且可以獲取投資收益，從而對(duì)公司經(jīng)營效益產(chǎn)生影響，并通過改變公司現(xiàn)金流量，改善和優(yōu)化公司的財(cái)務(wù)狀況和相關(guān)決策，最終降低公司經(jīng)營業(yè)績的波動(dòng)性，提升公司的整體價(jià)值。

第二，管理層利益最大化動(dòng)機(jī)理論。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，管理者和股東之間是委托關(guān)系，由于股東和管理層存在沖突，所以企業(yè)管理層使用金融工具來創(chuàng)造價(jià)值，其目的是追求自身利益最大化。這次金融危機(jī)的爆發(fā)，其實(shí)也就是美國金融機(jī)構(gòu)的高層管理者為了自身的利益，濫用金融衍生工具蓄意放大了實(shí)際經(jīng)濟(jì)的價(jià)值，從這謀取自身的利益，所以這次金融危機(jī)的爆發(fā)是資本家惡性貪婪的結(jié)果。

四、金融危機(jī)的對(duì)策和反思

金融危機(jī)雖然爆發(fā)好幾年了，但是對(duì)世界和中國經(jīng)濟(jì)的影響至今還沒有消除，我們在反思我們?nèi)祟愖约?，也許基于人性的貪婪，價(jià)值觀的扭曲，但是也許除此之外，我們還應(yīng)該采取相應(yīng)的對(duì)策。

第一，在思想上不要崇拜西方的新自由主義的思潮，重振凱恩斯主義國家干預(yù)的思想。自由主義不能解決經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的任何問題，市場這只“無形的手”也不能解決任何問題，需要國家這只“有形的手”進(jìn)行干預(yù)，兩者相互配合達(dá)到資源的優(yōu)化配置。同時(shí)，利用國家“有形的手”加強(qiáng)對(duì)金融市場的監(jiān)管。

第二，合理利用金融衍生工具。金融衍生工具的產(chǎn)生是金融創(chuàng)新的必然結(jié)果，由于外匯匯率、市場利率和商品價(jià)格的變動(dòng)日益頻繁和劇烈，嚴(yán)重影響公司的銷售和市場份額，從而改變公司的預(yù)期價(jià)值或?qū)嶋H現(xiàn)金流，公司因此有著較多的風(fēng)險(xiǎn)暴露。此外，公司的資產(chǎn)負(fù)債由于匯率期初、期末的不同，在折算過程中會(huì)對(duì)公司的價(jià)值產(chǎn)生影響。金融衍生工具中的遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)及互換等風(fēng)險(xiǎn)管理工具，可以抵補(bǔ)或轉(zhuǎn)嫁匯率、利率、商品價(jià)格等頻繁波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，從而提升公司的業(yè)績和價(jià)值。此外，還可以在信用狀況、盈利能力等自身?xiàng)l件不變的情況下，創(chuàng)造性地運(yùn)用金融衍生工具，有效地降低外部資金的使用成本，優(yōu)化企業(yè)的融資決策，改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，完善企業(yè)的投資決策，合理地規(guī)劃稅收套利等，從諸多方面提升公司的價(jià)值。

第三，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，提升企業(yè)價(jià)值。黨的十報(bào)告提出“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)型發(fā)展”戰(zhàn)略，從國家層面提出企業(yè)發(fā)展和國家發(fā)展的出路。創(chuàng)新可以增加企業(yè)的附加值，可以引申企業(yè)的價(jià)值鏈。同時(shí)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，由粗放經(jīng)營轉(zhuǎn)變?yōu)榧s經(jīng)營，走資源節(jié)約型、環(huán)境友好型經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路。

五、結(jié)論

金融危機(jī)的爆發(fā)給全球經(jīng)濟(jì)蒙上了陰影，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成了重大的影響。本論文從金融危機(jī)的背景下，從宏觀和微觀分析金融危機(jī)爆發(fā)的原因，得出其根源是企業(yè)價(jià)值的缺失和扭曲，表現(xiàn)為價(jià)值鏈的斷裂，并從財(cái)務(wù)的視角加以闡述，同時(shí)，運(yùn)用金融學(xué)理論分析金融危機(jī)背后的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，最后對(duì)金融危機(jī)提出對(duì)策和反思，特別是結(jié)合十報(bào)告，指出“創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)型發(fā)展”戰(zhàn)略是應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的良藥，是提升企業(yè)價(jià)值的根本途徑。

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