引論：我們?yōu)槟砹?3篇綜合財(cái)務(wù)分析法范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

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企業(yè)的存在是以盈利為目的，因此企業(yè)開展財(cái)務(wù)管理工作具有重大的意義。一方面企業(yè)開展財(cái)務(wù)管理可以有效幫助企業(yè)弄清企業(yè)的經(jīng)營狀況，為企業(yè)的發(fā)展提供決策。另一方面企業(yè)通過加強(qiáng)自身財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)管理能增加經(jīng)濟(jì)效益和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。本文將結(jié)合目前的財(cái)務(wù)分析方法淺談我國企業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析的方法。

一、目前常用的綜合財(cái)務(wù)分析方法

（一）杜邦分析法

杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。是一種用來評價公司贏利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平，從財(cái)務(wù)角度評價企業(yè)績效的一種經(jīng)典方法。

（二）沃爾比重分析法

沃爾比重分析法指的是將選擇好的財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系連接起來，計(jì)算各個財(cái)務(wù)比率的比重，將這個比重和標(biāo)準(zhǔn)相比，從而確定各指標(biāo)的評估分?jǐn)?shù)和總的財(cái)務(wù)情況評估分?jǐn)?shù)，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)的財(cái)務(wù)分析。

（三）經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）分析法

EVA是一種新型的價值分析工具和業(yè)績評價指標(biāo)，其含義是指從稅后凈營業(yè)利潤中扣除包括股權(quán)和債務(wù)的全部投入資本成本后的所得。其核心是資本投入是有成本的，企業(yè)的盈利只有高于其資本成本（包括股權(quán)成本和債務(wù)成本）時才會為股東創(chuàng)造價值。

二、企業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析方法

（一）對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析

財(cái)務(wù)狀況、所有者權(quán)益、利潤情況、現(xiàn)金流量情況等內(nèi)容是財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析的重點(diǎn)。可利用企業(yè)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向?qū)Ρ确治鲆约芭c同行不同企業(yè)間的縱向?qū)Ρ确治觯关?cái)務(wù)報(bào)表分析更具真實(shí)性、可比性。

資金運(yùn)營是否呈良性循環(huán)是企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營的關(guān)鍵點(diǎn)，因此分析企業(yè)的資金流動和償債能力顯得尤為重要。因此應(yīng)具體分析企業(yè)持有的債券、股票、基金、期貨等金融資產(chǎn)，應(yīng)收賬款等實(shí)際資產(chǎn)情況，能有效幫助企業(yè)掌握資金運(yùn)行情況，反映企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和償債能力。

運(yùn)營能力、經(jīng)濟(jì)效益、償債能力是企業(yè)財(cái)務(wù)分析關(guān)注的重點(diǎn)，因此企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析還應(yīng)該還從企業(yè)經(jīng)營結(jié)構(gòu)、影響企業(yè)經(jīng)營的因素、企業(yè)發(fā)展趨勢的角度出發(fā)加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的準(zhǔn)確性。例如：通過對財(cái)務(wù)報(bào)表中的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析時，可收集企業(yè)三年至五年內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債表分析，計(jì)算近幾年企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率、關(guān)注庫存積壓的存貨，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及授信情況、資金回籠時間等，通過這些指標(biāo)了解企業(yè)資產(chǎn)流動是否正常，避免因資金流動出現(xiàn)短缺造成企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)或因資金沉積而喪失的投資機(jī)會。企業(yè)償債能力往往要借助運(yùn)營成本、流動比率等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行判斷，如果發(fā)現(xiàn)流動比率較低就需要引起企業(yè)的警覺，采取方法加強(qiáng)經(jīng)營管理；過高的話，則應(yīng)關(guān)注新的投資機(jī)會。上市公司還可以通過每股收益、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析和管理。

（二）財(cái)務(wù)分析綜合體系在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用

1、杜邦分析法的應(yīng)用

凈資產(chǎn)收益率（ROE），是一個綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析體系的起點(diǎn)，凈資產(chǎn)收益率是總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)的乘積。企業(yè)通過這個數(shù)據(jù)能充分了解到資本的投資所獲得的回報(bào)，同時企業(yè)通過這數(shù)據(jù)能了解企業(yè)籌集資金、企業(yè)投資、企業(yè)資金的運(yùn)行情況，所以企業(yè)所有者、經(jīng)營者非常關(guān)注此指標(biāo)。

通過對銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率等財(cái)務(wù)指標(biāo)層層分解，對影響的各個因素進(jìn)行分析，借以判斷主要問題所在，為經(jīng)營者采取相應(yīng)的措施提供數(shù)據(jù)支持。權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)的負(fù)債程度，反映了公司利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行經(jīng)營活動的程度，權(quán)益乘數(shù)的高低與資產(chǎn)負(fù)債率和所承受的風(fēng)險(xiǎn)呈正比關(guān)系。

從企業(yè)績效評價的角度來看，杜邦分析法只包括財(cái)務(wù)方面的信息，不能全面反映企業(yè)的內(nèi)在價值，有很大的局限性，在實(shí)際運(yùn)用中需要結(jié)合企業(yè)的其他信息加以分析。主要表現(xiàn)在：

（1）可能導(dǎo)致經(jīng)營管理層的短視行為，而忽視企業(yè)長期價值的創(chuàng)造，甚至有可能會偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的方向。

（2）財(cái)務(wù)指標(biāo)是對企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績的評價，在當(dāng)前信息時代下，顧客、供應(yīng)商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等因素對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響越來越大，而杜邦分析法在管理績效定性評價方面是無法解決的。

2、沃爾比重分析法的應(yīng)用

沃爾財(cái)務(wù)分析法的指標(biāo)包括流動比率、固定資產(chǎn)比率、資本負(fù)債率內(nèi)容。把若干個財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，綜合評價企業(yè)的經(jīng)營情況和信用等級。將整體財(cái)務(wù)情況作為一個整體（即百分之百），將財(cái)務(wù)指標(biāo)分為不同的比重，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)確定各個指標(biāo)的實(shí)際得分。

沃爾比重分析法將一個個單獨(dú)的指標(biāo)聯(lián)系在一起，給企業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析提供了良好的平臺。但沃爾比重分析法亦存在一定的局限性，主要表現(xiàn)在：一方面從理論上講其未能證明每個指標(biāo)所占比重的合理性；其次從技術(shù)上講當(dāng)某一個指標(biāo)嚴(yán)重異常時，會對綜合評分產(chǎn)生不合邏輯的重大影響。

所以企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時應(yīng)該仔細(xì)核對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，同時企業(yè)應(yīng)改進(jìn)沃爾比重分析法的計(jì)算方法，標(biāo)準(zhǔn)比率（各財(cái)務(wù)指標(biāo)所對應(yīng)的）以同行業(yè)平均數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，在給每個指標(biāo)評分時，應(yīng)規(guī)定其上限和下限，以減少個別指標(biāo)異常變動對總評分造成不合理的影響。

（三）經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）的方法應(yīng)用

EVA 等于稅后凈營業(yè)利潤減去有息負(fù)債和股本的成本，是扣除所有成本后的剩余收入。其最大的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：一是對會計(jì)準(zhǔn)則所歪曲的會計(jì)利潤數(shù)據(jù)進(jìn)行了調(diào)整；二是引入了資本加權(quán)平均成本率。經(jīng)濟(jì)增加值能真實(shí)對經(jīng)濟(jì)利潤進(jìn)行評價，如果EVA的值為正，則表明公司為股東創(chuàng)造了新價值；如果EVA的值為負(fù)，則表明股東的財(cái)富在減少。

經(jīng)濟(jì)增加值分析法可以避免盲目追求增長率和企業(yè)規(guī)模，以增加企業(yè)的財(cái)富作為著眼點(diǎn)；克服了短期行為，追求企業(yè)業(yè)績的長期提升。由于公司的長期價值是企業(yè)管理的核心，它以企業(yè)創(chuàng)造長期價值為導(dǎo)向，使經(jīng)營者充分考慮到成本支出、經(jīng)濟(jì)收入、投資、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等問題，實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)資源的優(yōu)化配置。

結(jié)語：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析需要細(xì)致和精益求精的精神。因?yàn)槿绻诜治鰰r由于細(xì)節(jié)的失誤會造成企業(yè)經(jīng)營決策上的問題，同時企業(yè)能根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的數(shù)據(jù)良好地管理企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。因此需要不斷研究新的財(cái)務(wù)分析、管理理論，同時也需要財(cái)務(wù)工作者在實(shí)際工作中不斷積累財(cái)務(wù)分析和管理的方法，使財(cái)務(wù)分析理論在實(shí)踐中驗(yàn)證，并且使財(cái)務(wù)分析在理論指導(dǎo)下進(jìn)行。

參考文獻(xiàn)：

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財(cái)務(wù)綜合分析；發(fā)展與改進(jìn)；研究綜述

一、國外文獻(xiàn)綜述

在西方發(fā)達(dá)國家，財(cái)務(wù)分析起源于19世紀(jì)中葉,財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論和技術(shù)進(jìn)步很快，從最初的單一比率分析逐漸發(fā)展為綜合的系統(tǒng)分析，成為一門相對獨(dú)立的運(yùn)用科學(xué)，國外出現(xiàn)了許多有關(guān)財(cái)務(wù)綜合分析的不同學(xué)派。1919年，美國杜邦公司杜邦和布朗創(chuàng)建杜邦體系，從盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力三個方面，以權(quán)益凈利率為核心，利用各財(cái)務(wù)指標(biāo)的相互影響及作用關(guān)系構(gòu)成最終的完整體系，這一體系是后來演化發(fā)展的各種財(cái)務(wù)分析體系的雛形，1928年，亞歷山大•沃爾提出沃爾評分法，該方法選取7個代表性指標(biāo)進(jìn)行賦權(quán)，確定標(biāo)準(zhǔn)比率并與實(shí)際比率比較，最后算出每項(xiàng)指標(biāo)的得分與總的評分，據(jù)此判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。1982年，美國思騰思特公司提出EVA分析體系，指出企業(yè)只有在獲取的報(bào)酬超過為獲得這一報(bào)酬所發(fā)生的資本成本時才能為企業(yè)股東謀利。這一體系更加注重其長遠(yuǎn)的發(fā)展。2001年，帕利普、希利建立帕利普體系，整個分析涵蓋了戰(zhàn)略分析、會計(jì)分析與財(cái)務(wù)分析，將財(cái)務(wù)因素與非財(cái)務(wù)因素相結(jié)合。這一體系是對傳統(tǒng)杜邦分析法進(jìn)行部分比率指標(biāo)的改進(jìn)，可以更好地反映企業(yè)長期的發(fā)展。2003年羅伯特•希金斯建立可持續(xù)增長模型，這一模型以銷售增長為著眼點(diǎn)，從資金來源角度考慮企業(yè)的可持續(xù)增長問題。2009年，范霍恩建立穩(wěn)定動態(tài)的可持續(xù)增長模型，整個模型分為穩(wěn)定模型和動態(tài)模型。以上文獻(xiàn)可以看出，財(cái)務(wù)分析方法從最初的經(jīng)驗(yàn)逐步發(fā)展形成系統(tǒng)的分析方法，最后形成一門相對獨(dú)立的應(yīng)用學(xué)科。財(cái)務(wù)分析最初產(chǎn)生于財(cái)務(wù)報(bào)表分析，源于美國20世紀(jì)初的信用分析。起初是單一比率分析，經(jīng)過長期的實(shí)證檢驗(yàn)，逐步將單一的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行組合，通過綜合性的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析企業(yè)有關(guān)償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、資本結(jié)構(gòu)和發(fā)展能力等。20世紀(jì)80年代，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的到來，知識經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，市場環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部分析成為財(cái)務(wù)分析的重心，財(cái)務(wù)分析的最終目標(biāo)是服務(wù)于企業(yè)戰(zhàn)略。到21世紀(jì)，現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析是一個有著多重目標(biāo)的分析體系，而信息化技術(shù)為擴(kuò)大分析領(lǐng)域、提高分析效果、發(fā)展分析技術(shù)提供了前提條件。

二、國內(nèi)文獻(xiàn)綜述

從20世紀(jì)90年代末開始，國內(nèi)學(xué)者對現(xiàn)行各種財(cái)務(wù)分析體系提出了不少改進(jìn)建議，從不同角度展開對企業(yè)的財(cái)務(wù)分析與評價。本文從財(cái)務(wù)分析指標(biāo)、財(cái)務(wù)分析體系和財(cái)務(wù)分析方法三方面進(jìn)行了歸納整理。首先是財(cái)務(wù)指標(biāo)方面。在現(xiàn)金流指標(biāo)的研究中，王雪芹（2014）在“改進(jìn)的杜邦財(cái)務(wù)分析體系在房地產(chǎn)企業(yè)的應(yīng)用研究”一文中，建議將現(xiàn)金流指標(biāo)和傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)項(xiàng)相結(jié)合進(jìn)行分析；非財(cái)務(wù)指標(biāo)的研究中，魯君誼,周燕（2012）在“對改進(jìn)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的思考”一文中建議，增加平衡計(jì)分卡的指標(biāo)分析體系，將包括戰(zhàn)略、愿景在內(nèi)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)也融入了財(cái)務(wù)分析體系中。可持續(xù)增長的研究中，黃艷,葉紅（2013）在“基于帕利普財(cái)務(wù)分析體系改進(jìn)的案例研究”一文中，從可持續(xù)增長角度從發(fā)，借用帕利普財(cái)務(wù)分析體系，并針對現(xiàn)有體系存在的局限性從“現(xiàn)金流”角度對指標(biāo)作一定改進(jìn)，評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的可持續(xù)增長。其次是財(cái)務(wù)分析體系方面。何巍（2011）在“Y公司財(cái)務(wù)分析體系的改進(jìn)”一文中指出，鑒于會計(jì)利潤的易于操縱性，建議增加會計(jì)分析，識別企業(yè)關(guān)鍵的會計(jì)政策，評價其會計(jì)靈活性，同時主張將傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析體系中的凈利潤均改為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，確保財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量。李蘭云（2015）在“Y公司財(cái)務(wù)分析體系的改進(jìn)”一文中指出，財(cái)務(wù)分析不應(yīng)局限于財(cái)務(wù)報(bào)表分析，全面了解企業(yè)整體經(jīng)營績效還該應(yīng)考慮其行業(yè)背景、經(jīng)營狀況以及附注等相關(guān)信息，因此建議將經(jīng)營環(huán)境、戰(zhàn)略決策納入整個財(cái)務(wù)分析體系中。最后是財(cái)務(wù)分析方法方面。近幾年不少學(xué)者主張利用“經(jīng)濟(jì)利潤”的原理，如蘇李華（2016）在“改進(jìn)的杜邦分析法在動物保健品企業(yè)的應(yīng)用研究”一文中，將企業(yè)經(jīng)營活動與金融活動加以區(qū)分，分別解析經(jīng)營活動和金融活動對企業(yè)盈利的貢獻(xiàn)；又如何明明（2017）在“杜邦財(cái)務(wù)分析體系的運(yùn)用――以房地產(chǎn)行業(yè)為例”一文中主張，對主要財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整并進(jìn)行分析，這樣可以清晰地發(fā)現(xiàn)究竟是經(jīng)營活動出現(xiàn)了問題還是金融活動出現(xiàn)了狀況。

三、小結(jié)

綜合以上文獻(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)分析理論在實(shí)踐工作中不斷改進(jìn)與完善，財(cái)務(wù)分析方法也隨著財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)的變化不斷發(fā)展。隨著市場化改革的不斷深入，我國市場經(jīng)濟(jì)逐步與國際接軌，企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境更加復(fù)雜，財(cái)務(wù)分析功能不斷改進(jìn)，從關(guān)注企業(yè)內(nèi)部分析逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)外部分析并重，從單一指標(biāo)分析演變?yōu)槎嗄繕?biāo)綜合分析，為企業(yè)決策提供強(qiáng)有力的支持。信息技術(shù)時代的到來，企業(yè)管理信息化成為企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析不斷擴(kuò)大分析的目標(biāo)和內(nèi)容，財(cái)務(wù)分析模型將變得更加復(fù)雜，財(cái)務(wù)分析體系也會更加系統(tǒng)全面。基金項(xiàng)目：國家社科基金一般項(xiàng)目：三峽庫區(qū)扶貧開發(fā)、生態(tài)承載和社會治理復(fù)合系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展路徑研究（16BGL122）。

參考文獻(xiàn)：

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企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)；綜合分析；方法；討論

企業(yè)是國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展的重要組成部分，為了使企業(yè)擁有更好的發(fā)展，優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)工作是重中之重的任務(wù)，而財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵，只有對財(cái)務(wù)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)綜合分析，才能為財(cái)務(wù)工作提供可靠的依據(jù)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營狀況做出合理的評價，進(jìn)而改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的不足，加快企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)的改革步伐，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

1 企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析的基本內(nèi)涵

財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析是指在財(cái)務(wù)管理過程中對存在相互聯(lián)系的財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析活動做出整體的評價，它是財(cái)務(wù)分析工作的重要任務(wù)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行研究，就應(yīng)該不止對其分析，還要進(jìn)行綜合評價，主要的方法有杜邦分析法、沃爾比重評分法和平衡記分卡分析法等。對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析是一個實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化的過程，在綜合分析過程中，我們要根據(jù)不同的層次需求和利益出發(fā)點(diǎn)，對財(cái)務(wù)進(jìn)行全面的分析、評估。

首先，作為企業(yè)的管理者來說，要提高財(cái)務(wù)管理的意識，重視對財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)活動的綜合分析工作，只有做好合理的財(cái)務(wù)分析，才能保證企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，提高投資的回報(bào)率。另外，在財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析過程中，作為企業(yè)的另一個主體，也就是企業(yè)控制權(quán)的投資者，他們要考慮的是企業(yè)的整體發(fā)展，所關(guān)注的是企業(yè)的長遠(yuǎn)利益和整體的競爭能力。

其次，在企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析過程中，還要考慮到企業(yè)的債權(quán)人，深入了解他們的需求點(diǎn)和關(guān)注點(diǎn)，保證債權(quán)人持有債券的安全性和有效性，所以，在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中要做好財(cái)務(wù)分析、管理工作，以確保企業(yè)的債務(wù)償還能力。另外，在企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營過程中，經(jīng)營的決策者是關(guān)鍵的一部分，財(cái)務(wù)管理是涉及到企業(yè)各個部門的不同方面的問題，因此，在財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析過程中要對經(jīng)營管理過程所能涉及到的信息都進(jìn)行深入的了解和掌握，為決策者提供詳盡的數(shù)據(jù)，便于決策者及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題，適時作出調(diào)整和規(guī)劃。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析的內(nèi)容和方法

企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析涉及到整個企業(yè)的經(jīng)營全過程，包括企業(yè)的財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況、生產(chǎn)經(jīng)營的決策、發(fā)展戰(zhàn)略等等，都要進(jìn)行全面的分析，進(jìn)而為企業(yè)的健康發(fā)展提供保障。

首先，對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)數(shù)據(jù)產(chǎn)生的變動和及其發(fā)生的原因，來對企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成、企業(yè)的經(jīng)營狀況和成果以及資金的流動狀況作出分析，從而對企業(yè)的發(fā)展方向做出預(yù)估。

其次，對企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，先要了解企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況，并對其進(jìn)行分析和統(tǒng)計(jì)，同時也要分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，以便了解企業(yè)的經(jīng)營和收益情況，以及存在的風(fēng)險(xiǎn)，掌握企業(yè)的債務(wù)償還能力，對企業(yè)的籌資、投資及資金運(yùn)轉(zhuǎn)等能力進(jìn)行綜合的考量，以確保決策的科學(xué)性、合理性。深入研究企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，資產(chǎn)的配置及相關(guān)決策是否科學(xué)，企業(yè)能否對資產(chǎn)的運(yùn)營過程進(jìn)行合理的控制和有效的監(jiān)督，以提高企業(yè)資產(chǎn)的管理效率。

第三，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況作出分析，包括對經(jīng)營的業(yè)績進(jìn)行評價，對盈利能力進(jìn)行衡量。分析企業(yè)的收入、成本、利潤等信息，掌握企業(yè)的收入來源及核心盈利點(diǎn)，也要對影響企業(yè)盈利的各個因素進(jìn)行分析，以便企業(yè)做出未來發(fā)展規(guī)劃。

最后，要對企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和能力進(jìn)行分析。包括經(jīng)營能力、人員配置、管理制度、管理水平等各種影響企業(yè)發(fā)展的內(nèi)部因素，還包括經(jīng)濟(jì)政治相關(guān)政策，市場的變化狀況、行業(yè)動態(tài)等外部影響因素，以確保企業(yè)做出科學(xué)、合理的發(fā)展戰(zhàn)略。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析方法的討論

企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不是一成不變的，所以在進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析的過程中，一定要考慮企業(yè)的財(cái)務(wù)變動情況，及時的做好企業(yè)財(cái)務(wù)變動報(bào)表，然后，做好財(cái)務(wù)分析工作，掌握財(cái)務(wù)變動的情況。要結(jié)合企業(yè)經(jīng)濟(jì)來源和用途進(jìn)行資金變動表的編制。這也是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種闡述，也可據(jù)此掌握了企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營動態(tài)。

首先，要以現(xiàn)金作為財(cái)務(wù)變動表的編制基礎(chǔ)，也就是對企業(yè)的現(xiàn)金流狀況進(jìn)行分析，這也就要求我們對企業(yè)的資金運(yùn)營狀況進(jìn)行綜合分析，包括資金的來源和分配，以及在過程中所發(fā)生的資金增加或是減少的情況。

其次，對企業(yè)營運(yùn)資金的變動情況進(jìn)行分析，營運(yùn)資金是企業(yè)資產(chǎn)中凈值部分，是企業(yè)的流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債所產(chǎn)生的那部分資產(chǎn)。然后對流動資產(chǎn)和負(fù)債資產(chǎn)做好分析和統(tǒng)計(jì)，編制凈流動資產(chǎn)的變動表。

第三，對企業(yè)的貨幣流動資產(chǎn)的變動情況進(jìn)行綜合分析，包括對企業(yè)的應(yīng)收賬款、現(xiàn)金、證券、銀行的存款等進(jìn)行分析和統(tǒng)計(jì)，對企業(yè)的資金變動情況做好統(tǒng)計(jì)，以便企業(yè)制定合理的經(jīng)營方案和發(fā)展戰(zhàn)略。

4 討論企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析過程中應(yīng)注意的問題

首先，在財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析過程中，要積極做好有效的管理和控制，完善財(cái)務(wù)分析工作的相關(guān)制度，保證財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析的科學(xué)性，促使財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析工作有序的進(jìn)行，對企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行綜合分析時，要按照規(guī)定的程序開展工作，要符合國家的相關(guān)政策。

其次，在對企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行管理時，要注重細(xì)節(jié)，做好基礎(chǔ)工作，進(jìn)行合理的綜合分析。由于財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析工作比較復(fù)雜，內(nèi)容也相對瑣碎，所以在工作過程中要重視基礎(chǔ)管理，做好每一個環(huán)節(jié)的記錄、統(tǒng)計(jì)及分析工作。

第三，要完善相關(guān)制度，建立一套完整的管理體系。對于制度的建立即是財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析的需求，也是規(guī)范企業(yè)資本運(yùn)營，避免不良想象發(fā)生的保障。只有健全的制度，才能確保財(cái)務(wù)分析工作順利開展，同時便于財(cái)務(wù)分析工作各個環(huán)節(jié)的有效管理。在良好的制度規(guī)范下，也要加強(qiáng)對財(cái)務(wù)分析的監(jiān)督和控制，要結(jié)合資產(chǎn)的存量和預(yù)算進(jìn)行合理分析，制定相應(yīng)的資產(chǎn)配置和管理體系，保證企業(yè)資產(chǎn)的有效運(yùn)作和科學(xué)管理。

5 結(jié)束語

篇4

（2）全面性。所選取的指標(biāo)能夠綜合反映企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力、發(fā)展能力。

（3）重要性。所選取的指標(biāo)是能反映企業(yè)上述能力的重要指標(biāo)。

（二）具體指標(biāo) 根據(jù)上述原則，本文指標(biāo)選取如下：

（1）反映償債能力的指標(biāo)。包括：

流動比率（X1）；

速動比率（X2）；

資產(chǎn)負(fù)債比率（X3）。

（2）反映營運(yùn)能力的指標(biāo)。包括：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（X4）；

存貨周轉(zhuǎn)率（X5）；

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（X6）。

（3）反映盈利能力的指標(biāo)。包括：

總資產(chǎn)報(bào)酬率（X7）；

凈資產(chǎn)收益率（X8）；

每股收益（X9）；

扣除后每股收益（X10）。

（4）反映發(fā)展能力的指標(biāo)。包括：

營業(yè)收入增長率（X11）；

總資產(chǎn)增長率（X12）。

本文所用數(shù)據(jù)選自新浪財(cái)經(jīng)所公布43家紡織行業(yè)上市公司2009年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

二、主成分分析法與熵值法結(jié)合模型構(gòu)建及運(yùn)用

（一）主成分分析法 也稱因子分析法，最早是由美國心理學(xué)家Charles Spearman于1904提出，其基本思想是將實(shí)測的多個指標(biāo)，用少數(shù)幾個潛在的相互獨(dú)立的主成分因子的線性組合來表示，構(gòu)成的線性組合可以反映原多個實(shí)測指標(biāo)的主要信息。使得分析與評價指標(biāo)變量時，能夠找出主導(dǎo)因素，切斷相關(guān)的干擾，作出更為準(zhǔn)確的估量與評價。

（1）財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化處理。由于評價指標(biāo)的量綱不同，為了進(jìn)行各公司財(cái)務(wù)競爭力比較，需要對財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。n為紡織行業(yè)上市公司個數(shù)，p為財(cái)務(wù)指標(biāo)的個數(shù)，組成財(cái)務(wù)指標(biāo)矩陣Z經(jīng)過標(biāo)志化處理后得到標(biāo)準(zhǔn)化矩陣Z'。

（2）運(yùn)用SPSS計(jì)算相關(guān)矩陣R的特征值和方差貢獻(xiàn)。

（3）取初始特征值大于1的主成分即為確定的主成分?jǐn)?shù)。

（4）通過主成分分析法對已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化財(cái)務(wù)指標(biāo)，進(jìn)行線性組合。第t項(xiàng)主成分得分德爾計(jì)算公式：

Ft=at1X1'+ at2X2'+…+ at12X12'（ t=1， 2… 5）

根據(jù)此公式計(jì)算出的43家紡織行業(yè)上市公司的五個主成分指標(biāo)得分見表1。

（二）熵值法 在信息論中，熵是對不確定性的一種度量。信息量越大，不確定性就越小，熵也就越小；信息量越小，不確定性越大，熵也越大。根據(jù)熵的特性，可以通過計(jì)算熵值來判斷一個事件的隨機(jī)性及無序程度，也可以用熵值來判斷某個指標(biāo)的離散程度，指標(biāo)的離散程度越大，該指標(biāo)對綜合評價的影響越大。

（1）數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化、非負(fù)化處理。設(shè)Fit為第i家上市公司的第t項(xiàng)主成分的數(shù)值，由于標(biāo)準(zhǔn)化后數(shù)據(jù)Fit'中存在負(fù)數(shù)，為了避免求熵值時對數(shù)的無意義，需要對數(shù)據(jù)進(jìn)行非負(fù)化處理，非負(fù)化后為Fit"：

Fit"=Fit'+g （1）

i=1，2…， 43; t=1， 2… 5; g=3

（2）計(jì)算第t項(xiàng)主成分的熵值。熵是利用概率論來衡量信息不確定性的一種測度，數(shù)據(jù)越分散，其不確定性越大，各指標(biāo)的決策信息可用熵值et來表示：

而且0≤et≤1，（t=1，2，…，5）

根據(jù)43家紡織行業(yè)上市公司的五項(xiàng)主成分算出熵值為：

et=（0.987847，0.989706，0.987007，0.982639，0.987001）

（3）計(jì)算分散程度。 第t項(xiàng)主成分的評價值數(shù)據(jù)的分散程度dt可表示為：

dt =1- et （t=1，2，…，5） （3）

根據(jù)43家紡織行業(yè)上市公司的五項(xiàng)項(xiàng)主成分算出分散程度值為：

dt =（0.012153，0.010294，0.012993，0.017361，0.012999 ）

（4）計(jì)算第t項(xiàng)主成分的權(quán)數(shù)。第t項(xiàng)個主成分的Ft"（i=1，2，…，43）值分布越散，相應(yīng)的dt越大，表明該指標(biāo)重要程度也越高；如果第t個主成分的Ft"值分布相對集中，表明該指標(biāo)重要程度也越低；第t個主成分的Ft"相等，則指標(biāo)評價值絕對集中，表明該指標(biāo)在評價中不起作用。因此定義熵測度來表示第t個指標(biāo)的權(quán)重因子為：

（4）

選取家 43 家紡織行業(yè)上市公司， 5 項(xiàng)主成分的權(quán)重因子分別為：

wt=（0.185，0.156，0.197，0.264，0.198）

（三）新模型的構(gòu)建及運(yùn)用 通過主成分分析法確定了新的指標(biāo)來代替原來的財(cái)務(wù)指標(biāo)，這些新指標(biāo)是原指標(biāo)的線性組合，不但充分反映了原指標(biāo)的信息，而且大大簡化了評價體系。然后通過熵值法進(jìn)行客觀賦權(quán)，解決了主觀賦權(quán)的問題，使權(quán)數(shù)更具客觀性、科學(xué)性。

利用主成分分析法和熵值法相結(jié)合，建立新的分析模型：

根據(jù)新的指標(biāo)分析模型，計(jì)算出的43家紡織行業(yè)上市公司綜合得分及相應(yīng)的排名見表2。

通過上表，可以看出43家紡織行業(yè)上市公司的綜合排名情況，可以有效地了解每家公司在整個行業(yè)中所處的位置。

三、對新模型評價效果分析

（一）羅萊家紡 該公司綜合能力排名位于第一，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入114530.68萬元，同比增長24.43%；實(shí)現(xiàn)利潤總額為19692.91萬元，同比增長40.24%。主要由于該公司2009年通過強(qiáng)化渠道管理力度，整合營銷資源，不斷探索和開發(fā)銷售渠道模式，提升銷售量。截止2009年12月31日公司總資產(chǎn)為154732.22萬元，同比增長228.63%，主要是由于2009年公司在深圳交易所掛牌上市，發(fā)行3510萬股，募集資金凈額為9.07億元，導(dǎo)致總資產(chǎn)同比增長。

（二）華孚色紡 該公司綜合能力排名位于第二，2009年，該公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)完成后，將色紡紗資產(chǎn)和業(yè)務(wù)置入公司，改善了公司的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利水平，保證了公司經(jīng)營和盈利能力的連續(xù)性和穩(wěn)定性。實(shí)現(xiàn)凈利潤16123.54萬元，比上年同期增長6349.02%。報(bào)告期內(nèi)，公司積極整合研發(fā)資源，加大技術(shù)創(chuàng)新力度，提高產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力，發(fā)揮產(chǎn)品差異化和性價比優(yōu)勢。2009 年公司新產(chǎn)品銷量同比增長49.26%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化率提高了3 個百分點(diǎn)。

（三）*ST德棉 該公司綜合能力排名位于倒數(shù)第二，2009 年該公司生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)入低谷，由于紡織原材料價格劇烈波動，生產(chǎn)成本大量增加，產(chǎn)品銷售難度增大，銷售訂單明顯減少。2009 年該公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入65675.74萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤-11728.13萬元，基本每股收益-0.666 元，分別較2008 年降低 9.34%、120.45%、120.53%，同比降幅較大。截止2009年的財(cái)務(wù)報(bào)告日，德棉集團(tuán)共持有本公司限售流通股9618.3萬股，占公司總股本的54.65%；其中，7971.09萬股被質(zhì)押或凍結(jié)，質(zhì)押或凍結(jié)股份數(shù)額占公司總股本的45.29%。

（四）ST邁亞 該公司綜合能力排名位于倒數(shù)第一，2009年在行業(yè)競爭激烈的態(tài)勢下，該公司訂單不足以及因此導(dǎo)致的成本居高不下，主營業(yè)務(wù)所處行業(yè)的內(nèi)外貿(mào)業(yè)務(wù)均受到競爭對手的激烈爭奪，加上先前存在的客戶流失狀況，公司經(jīng)營面臨較大壓力。2009年該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10528.55萬元，同比減少10.95%；營業(yè)利潤-6884.34萬元，較2008年減少了3184.83萬元；實(shí)現(xiàn)凈利潤為-6908.95萬元，較2008年減少了8050.81萬元；基本每股收益-0.28元，同比下降660.00%。

經(jīng)過前述分析可以發(fā)現(xiàn)，該模型的評價結(jié)果與相應(yīng)公司實(shí)際情況是一致的，說明該模型的評價效果是較好的，評價結(jié)果可以較好地指導(dǎo)投資者進(jìn)行投資決策。

參考文獻(xiàn)：

［1］林海明、林敏子：《主成分分析法與因子分析法的應(yīng)用辨析》，《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》2004年第5期。

［2］郭亞軍：《綜合評價理論與方法》，科學(xué)出版社2002年版。

篇5

    一、對于財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析的基本認(rèn)識 

    財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)綜合分析是一個系統(tǒng)化的過程中,在這個過程中我們需要考慮不同層面以及不同利益主體的需求,根據(jù)他們需要的不同以及利益出發(fā)點(diǎn)的不同來進(jìn)行全面的權(quán)衡和分析。因此,我們在企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)信息在綜合分析的時候,就要全面的進(jìn)行考慮。具體來說,要注意以下幾點(diǎn): 

    1、對于企業(yè)這一主體來說,尤其是企業(yè)的所有者來說,他們是企業(yè)的主要領(lǐng)導(dǎo)者,所以他們最為關(guān)注的也就是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,即投資的回報(bào)率。這對于企業(yè)來說是尤為重要的問題。相對于一般的投資者來說,他們主要考慮的就是企業(yè)的股息以及相關(guān)的紅利,這是他們主要考慮的問題。除此之外,我們在進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析的過程中,最為重要的一個主體就是企業(yè)控制權(quán)的投資者,對于他們來講,著眼的則是企業(yè)整體的長遠(yuǎn)發(fā)展,追求的是企業(yè)整體的競爭力以及長遠(yuǎn)的利益。 

    2、在財(cái)務(wù)綜合分析的過程中,對于企業(yè)的債權(quán)人,我們要分析它的主要需求及關(guān)注點(diǎn),通常來看,債權(quán)人對于其持有債券的安全性和有效性是較為關(guān)注的,所以他們較為重視的也就是在發(fā)展的過程中,企業(yè)所具有的償還債務(wù)的能力。 

    3、就企業(yè)經(jīng)營決策者而言,它是整個企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營的重要主體,所以我們的財(cái)務(wù)分析要涉及到方方面面的問題,尤其是在企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營管理的過程中,要對經(jīng)營管理的相關(guān)信息詳盡的把握和了解。以便決策者及時的發(fā)現(xiàn)問題,同時采取有效對策來進(jìn)行調(diào)整和重新的市場規(guī)劃。 

    所以,我們在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)信息管理的過程中,在對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營進(jìn)行考核的時候,需要全面的進(jìn)行分析,其中我們不僅要及時的了解企業(yè)資金占用的使用效率,與此同時還要做好相關(guān)的財(cái)政收入預(yù)測,分析其增長的相關(guān)情況,從而更加科學(xué)的進(jìn)行社會資源的配置和管理。當(dāng)然,更要通過對相關(guān)財(cái)務(wù)信息的綜合分析來查處相關(guān)的違規(guī)違紀(jì)行為,保證資產(chǎn)的安全性和有效性。 

    二、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況綜合分析的內(nèi)容及方法 

    以上我們對于企業(yè)的財(cái)務(wù)分析進(jìn)行了論述,通過相關(guān)的分析,我們注意到在企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的過程中需要考慮到不同的利益主體,需要按照不同的財(cái)務(wù)管理需求來進(jìn)行各方面的調(diào)整和規(guī)劃。但是整體概括起來,企業(yè)的財(cái)務(wù)信息綜合分析主要包含了營運(yùn)能力分析、償債能力分析以及盈利能力分析、發(fā)展能力分析四個方面的主要內(nèi)容。除此之外,還有注意一些的一些問題: 

    1、關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益綜合比較分析的內(nèi)容和方法。對于企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益來說,我們在進(jìn)行綜合分析的時候,通常需要提前準(zhǔn)備好相關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表,對企業(yè)的負(fù)債情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和分析,并且需要以此為主要的依據(jù),進(jìn)而進(jìn)行比較分析和結(jié)構(gòu)分析,這些基本的財(cái)務(wù)分析方法可以幫助我們及時的了解企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況,例如企業(yè)資產(chǎn)總額的增減變動情況及適應(yīng)情況等。 

    2、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動情況分析。財(cái)務(wù)的變動狀況是我們進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合分析的時候需要重點(diǎn)考慮的問題,也就是說在這個過程中我們要及時有效的對企業(yè)在一定時期之內(nèi),其主要的資金來源,當(dāng)然也包括資金的相關(guān)運(yùn)用情況,以及資產(chǎn)、負(fù)債等增減的情況,對于這些變動的情況,我們需要按照科學(xué)的方法來進(jìn)行全面而綜合的分析,重點(diǎn)說明這些資產(chǎn)的主要來源以及去向,對企業(yè)資產(chǎn)以及負(fù)債的變動合法性和科學(xué)性進(jìn)行概述。

    3、關(guān)于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的綜合分析。企業(yè)在發(fā)展以及經(jīng)營的過程中,需要全方位的了解各個部門以及各個方面的運(yùn)營狀況,只有在了解了這些運(yùn)營的情況之后,企業(yè)才能夠更加科學(xué)的制定相關(guān)的財(cái)務(wù)決策。其中綜合分析的主要內(nèi)容包括生產(chǎn)、經(jīng)營以及成本和利潤等,對此,需要全面的把握基本的財(cái)務(wù)狀況分析,綜合的考慮企業(yè)關(guān)于資源的投入以及產(chǎn)出比,進(jìn)而說明整個企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況。 

    三、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動情況的分析方法 

    企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動情況是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析必須要面對的問題,也是財(cái)務(wù)綜合分析的重點(diǎn)。根據(jù)這一要求,也就需要及時的做好對基礎(chǔ)資料的分析,進(jìn)而制定出財(cái)務(wù)狀況的變動表。以此來進(jìn)行財(cái)務(wù)的分析,說明財(cái)務(wù)的變動狀況和基本的結(jié)構(gòu)。那么,我們可以采取以下的一些方法: 

    按照經(jīng)濟(jì)的來源以及用途來編制資金變動表。制作相應(yīng)的變動表對于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是一個詳細(xì)的說明,同時也是根據(jù)企業(yè)在一定時期內(nèi)各種資產(chǎn)和權(quán)益項(xiàng)目的增減變化,來把握企業(yè)財(cái)務(wù)的動態(tài)。根據(jù)這一需求,要做好以下的一些工作。第一,以現(xiàn)金為基礎(chǔ),進(jìn)而編制關(guān)于財(cái)務(wù)狀況的變動表。對于這一變動分析來說,主要的就是對企業(yè)財(cái)務(wù)資金流量的分析,我們需要財(cái)務(wù)綜合的分析方法,對企業(yè)資金的來源、運(yùn)用,以及在這個過程中出現(xiàn)增加、減少的情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和說明。第二,營運(yùn)資金的財(cái)務(wù)變動分析。對于營運(yùn)資金來說,通常也就是企業(yè)凈流動的那一部分資產(chǎn),該資產(chǎn)是在企業(yè)流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的所產(chǎn)生的凈值,我們要做好流動資產(chǎn)以及負(fù)債資產(chǎn)的統(tǒng)計(jì),進(jìn)而制作出凈流動資產(chǎn)的流量表。第三,關(guān)于貨幣性流動資產(chǎn)變動情況的綜合分析。對于貨幣流動資產(chǎn)來說,一般其主要的是指變現(xiàn)能力相對較強(qiáng)的,主要包括應(yīng)收帳款、有價證券及現(xiàn)金以及銀行存款等,這些主要都是貨幣資金的本身。對此,我們需要對這類資金的增減變動的項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的記錄和分析。 

    四、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析應(yīng)該注意的相關(guān)問題及要點(diǎn) 

    1、根據(jù)體制的要求進(jìn)行有效的規(guī)劃和管理。我們知道企業(yè)財(cái)務(wù)資產(chǎn)的分析必須要要一套完善科學(xué)的制度作為保障,只有這樣資產(chǎn)的管理才會有章可循,才會按照規(guī)定的步驟和程序,有條不紊的開展下去。所以,加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理和綜合分析的重點(diǎn)就是要理順體制,明確資產(chǎn)管理職能按照國家對資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定來執(zhí)行。確保企業(yè)資產(chǎn)分析和管理的科學(xué)和規(guī)范,在這方面,一些省市已經(jīng)建立“省—市—縣—鄉(xiāng)”四級架構(gòu)和“財(cái)政部門、主管部門、資產(chǎn)使用單位”三級行政事業(yè)國有資產(chǎn)管理格局,做到各層次管理主體不缺位、不越位,各司其職、各負(fù)其責(zé),共同管理好相關(guān)的資產(chǎn)。 

篇6

2.1全面預(yù)算管理工作仍需提高

對于具有一定規(guī)模的集團(tuán)性企業(yè)而言，科學(xué)的財(cái)務(wù)預(yù)算管理工作對于支撐企業(yè)良好運(yùn)營至關(guān)重要。然而，仍有很多集團(tuán)公司預(yù)算體系相對比較簡單，統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理體系不夠完善，財(cái)務(wù)管理工作缺乏有效的預(yù)算及管控，精細(xì)化管理水平不高。

2.2財(cái)務(wù)監(jiān)管效率及管理一體化不足

目前，仍有許多集團(tuán)企業(yè)不能夠及時的、全面的掌握分公司企業(yè)的財(cái)務(wù)資金變化情況，簡單的依據(jù)報(bào)表考核及財(cái)務(wù)分析，資金管理容易出現(xiàn)混亂及管理重復(fù)性工作，導(dǎo)致資金流向及資金控制出現(xiàn)一定的脫節(jié)。

2.3財(cái)務(wù)管理在總、分公司之間存在管理模式現(xiàn)象

集團(tuán)公司往往追求企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體利益的最大化，對分公司財(cái)務(wù)管理約束作用較強(qiáng)，總、分公司之間的資本紐帶作用發(fā)揮的不夠有效。分公司在企業(yè)發(fā)展財(cái)務(wù)支出方面的權(quán)利受到一定的限制，影響分公司運(yùn)營的高效性及積極性。

2.4財(cái)務(wù)信息的統(tǒng)計(jì)及時效性不足

大型的集團(tuán)企業(yè)對于財(cái)務(wù)信息的披露及要求十分嚴(yán)格及時，然而由于企業(yè)財(cái)務(wù)信息涉及多個分公司及相關(guān)企業(yè)，內(nèi)部信息量較大，信息的匯總、統(tǒng)計(jì)及整理工作量較大，影響了企業(yè)的外聯(lián)交易信息及相關(guān)工作的開展。

3.分公司財(cái)務(wù)管理優(yōu)化發(fā)展分析

3. 1 基于ERP系統(tǒng)實(shí)施的分公司財(cái)務(wù)資產(chǎn)優(yōu)化管理

應(yīng)用ERP系統(tǒng)建立分公司財(cái)務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)，進(jìn)行科學(xué)的會計(jì)流程重組，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的全面管理，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理效率。建立財(cái)務(wù)、物資、銷售集成的管理流程，有助于企業(yè)監(jiān)控完善企業(yè)內(nèi)部控制，實(shí)現(xiàn)ERP系統(tǒng)中的系統(tǒng)總體可靠及完整，減少財(cái)務(wù)人員的工作量。通過ERP系統(tǒng)的實(shí)施，優(yōu)化財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理水平，提高財(cái)務(wù)管理活動的精確性及時效性，利用實(shí)時信息監(jiān)督控制分公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，推動財(cái)務(wù)管理工作職能化的加強(qiáng)。

3.2 優(yōu)化分公司業(yè)績考核體系

由于分公司是集團(tuán)企業(yè)直接管轄的下屬機(jī)構(gòu)，沒有獨(dú)立法人資格，但其經(jīng)營管理業(yè)績直接影響集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。在財(cái)務(wù)業(yè)績的考核上，分公司在自主管理上享受的自由度并不太大，相反帶來了較大的管理壓力。分公司業(yè)績考核中出現(xiàn)了績效考核與目標(biāo)管理結(jié)合不夠、缺乏對績效考核結(jié)果的反饋和運(yùn)用、關(guān)鍵績效指標(biāo)不夠突出等一系列問題，直接影響力分公司經(jīng)營發(fā)展的積極性及主動性。因此，應(yīng)在以下幾個方面進(jìn)行有效的分公司業(yè)績考核優(yōu)化管理：首先，應(yīng)將經(jīng)營考核與財(cái)務(wù)考核分開，明確經(jīng)營考核的范疇；其次，應(yīng)盡量考核基層單位能夠控制的變量，有助于推動分公司有針對性的管理工作；最后，應(yīng)該盡量簡化考核項(xiàng)目內(nèi)容，突出重點(diǎn)考核內(nèi)容與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的有效結(jié)合。

3.3 構(gòu)建健全的企業(yè)全面預(yù)算管理體系

有效的企業(yè)預(yù)算管理體系，能夠很好地將分公司的經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行合理的分析，突出責(zé)任

重心，推動分公司經(jīng)營發(fā)展目標(biāo)的明確及實(shí)現(xiàn)，從而提高企業(yè)經(jīng)營管理水平及分公司績效考核水平。全面的企業(yè)預(yù)算管理體系，應(yīng)該能夠充分利用計(jì)算機(jī)技術(shù)、信息化手段，實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)預(yù)算管理工作的程序化、系統(tǒng)化，促進(jìn)管理流程的網(wǎng)絡(luò)化、高效化，預(yù)算管理體系運(yùn)作實(shí)現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利的明確，有效激勵分公司的總體運(yùn)營能力。

3.4 優(yōu)化分公司的財(cái)務(wù)審計(jì)監(jiān)督管理

加強(qiáng)對分公司的財(cái)務(wù)審計(jì)監(jiān)督管理是總公司對分公司進(jìn)行有效控制的關(guān)鍵手段，針對分

公司出現(xiàn)的自主性經(jīng)濟(jì)活動、財(cái)務(wù)支出等現(xiàn)象，進(jìn)行科學(xué)的管理分析，至關(guān)重要。總公司應(yīng)建立有效的財(cái)務(wù)審計(jì)監(jiān)督管理體系，既能夠有效的實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理與公司運(yùn)營的統(tǒng)一監(jiān)控，也要對特殊的管理活動進(jìn)行科學(xué)的合理分析。重點(diǎn)關(guān)注分公司在資源優(yōu)化配置、投資經(jīng)濟(jì)性提升、財(cái)務(wù)運(yùn)營效率提高等方面的發(fā)展。分公司也要實(shí)現(xiàn)有規(guī)律的財(cái)務(wù)反饋與溝通，保障財(cái)務(wù)信息的流程與及時。

4.總結(jié)

本文系統(tǒng)的分析了我國分公司發(fā)展模式對企業(yè)運(yùn)營發(fā)展的重要作用，總結(jié)了分公司財(cái)務(wù)管理工作中的一些關(guān)鍵問題。針對分公司財(cái)務(wù)管理優(yōu)化發(fā)展提出了利用ERP系統(tǒng)實(shí)施、優(yōu)化業(yè)績考核體系、構(gòu)建全面的預(yù)算體系、優(yōu)化財(cái)務(wù)審計(jì)監(jiān)督管理工作等建議措施，為全面提升我國分公司財(cái)務(wù)管理工作體系提供了很好的借鑒基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

篇7

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動過程中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)料或控制的不確定因素的作用，使得企業(yè)在一定時期內(nèi)所獲取的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離、遭受損失的可能性[2]。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，其現(xiàn)實(shí)意義十分重大。

不難理解，要對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理，首先必須對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行正確的評價。然而，由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和多層次性，準(zhǔn)確全面地評價企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平并非易事，從而影響到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的順利實(shí)施。在本文中，作者將給出一種基于層次分析法的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評價方法，為該問題的解決提供了一個新的思路。

1.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的多層次遞階結(jié)構(gòu)模型構(gòu)建

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，由于國家政治、經(jīng)濟(jì)、文化等外部環(huán)境和企業(yè)人、財(cái)、物等內(nèi)部環(huán)境的復(fù)雜性，以及市場價格的不穩(wěn)定性、供求關(guān)系的多樣性和信息傳遞中的不確定性等，使得企業(yè)財(cái)務(wù)活動面臨著眾多風(fēng)險(xiǎn)因素的作用和影響。企業(yè)財(cái)務(wù)活動的組織和管理過程中任何一個方面或環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的損失，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的惡化和經(jīng)營效益的降低，造成實(shí)際經(jīng)營績效與經(jīng)營目標(biāo)之間出現(xiàn)非預(yù)期的負(fù)偏差。

基于對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)的認(rèn)識和對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)理的分析，企業(yè)實(shí)際經(jīng)營績效與經(jīng)營目標(biāo)之間出現(xiàn)非預(yù)期負(fù)偏差的可能性，可以通過企業(yè)盈利能力、償債能力、周轉(zhuǎn)能力以及發(fā)展?jié)摿λ姆矫娴臓顩r來表征[3]：企業(yè)的目標(biāo)就是追求利潤的最大化，因此，盈利能力可以作為反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個最基本的指標(biāo)；企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)，必須有充足的償債能力，不然就會面臨經(jīng)營困難、甚至破產(chǎn)，因此償債能力也應(yīng)成為反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的另一重要指標(biāo)；周轉(zhuǎn)能力綜合反映了企業(yè)流動資產(chǎn)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)能力，因而也必然成為評價企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個指標(biāo)；發(fā)展?jié)摿Ψ从沉似髽I(yè)在可預(yù)期的未來的經(jīng)營狀況，可以用來衡量企業(yè)長期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。綜上所述，通過對企業(yè)實(shí)際經(jīng)營績效上述四方面狀況的評價與分析，可以綜合判斷出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的嚴(yán)重程度。

為了評價企業(yè)的盈利能力、償債能力、周轉(zhuǎn)能力及發(fā)展?jié)摿Γ枰獙⑺鼈冞M(jìn)一步分解為不同的更為具體的指標(biāo)來體現(xiàn)：

1.1盈利能力：即企業(yè)在經(jīng)營活動中獲取利潤的能力，該指標(biāo)可以用企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤率來反映。

1.2償債能力：即企業(yè)及時償還各種債務(wù)、維持正常生產(chǎn)和經(jīng)營的能力。企業(yè)的償債能力可以用流動比率、速動比率及資產(chǎn)負(fù)債率來表征。

1.3周轉(zhuǎn)能力：即企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況。該指標(biāo)用如下三個參數(shù)來反映：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

1.4發(fā)展?jié)摿Γ杭雌髽I(yè)經(jīng)營績效在未來的改善潛力和預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益狀況。該指標(biāo)用銷售增長率和資產(chǎn)保值增長率來反映。

將上述分析進(jìn)行匯總，即可獲得企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的多層次遞階結(jié)構(gòu)模型如圖1所示。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的AHP綜合評價

層次分析法(Analytical Hierarchy Process, 簡稱AHP)是一種用于解決多目標(biāo)復(fù)雜問題的定性與定量相結(jié)合的決策分析方法。它是由美國運(yùn)籌學(xué)家T.L. Saaty教授于20世紀(jì)70年代提出的。其基本原理是：首先根據(jù)問題的性質(zhì)和要達(dá)到的目標(biāo)，將問題分解成不同的組成因素，按照各因素之間的相互影響和隸屬關(guān)系將其分層聚類組合，形成一個遞階的、有層次結(jié)構(gòu)的模型；然后對模型中每一層次因素的相對重要性，依據(jù)人們對客觀現(xiàn)實(shí)的判斷給予定量表示，再利用數(shù)學(xué)方法確定每一層次全部因素相對重要性的權(quán)重值；最后通過綜合計(jì)算各層次相對重要性的權(quán)重值，得到方案層相對于總目標(biāo)重要性次序的組合權(quán)重值, 以此作為方案評價和選擇的依據(jù)[4]。

由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和多層次性，使得我們可以利用層次分析法來對其總體狀況進(jìn)行評價。基于AHP的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價具體實(shí)施步驟如下所述：

2.1建立多層次遞階結(jié)構(gòu)模型：在對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成和影響進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的多層次遞階結(jié)構(gòu)模型。

2.2構(gòu)造判斷矩陣并計(jì)算特征向量：列出各層因素以上一層因素為準(zhǔn)則進(jìn)行判斷所得的判斷矩陣，判斷矩陣中元素的值根據(jù)企業(yè)的具體情況由專家通過兩兩比較后打分獲得；計(jì)算判斷矩陣的特征向量，特征向量中各元素的大小反映了下一層因素對于上一層因素的相對重要程度。

2.3判斷矩陣的一致性檢驗(yàn)。首先按下述公式計(jì)算一致性指標(biāo)CI：

CI =(?姿max-n)／(n-1)

式中，n是判斷矩陣的階數(shù)，?姿max是判斷矩陣的最大特征值，其計(jì)算公式如下：

?姿max=■?蒡■■(AW)■W■

式中，A和W分別是判斷矩陣及其特征向量。然后，根據(jù)判斷矩陣的階數(shù)n查取隨機(jī)性指標(biāo)CR，并計(jì)算比值CI /CR，當(dāng)CI /CR < 0.1時，便可認(rèn)為判斷矩陣的一致性達(dá)到了要求。

2.4綜合重要度計(jì)算：將下一層因素相對于上一層因素的特征向量中的元素取為權(quán)重，以底層次因素相對于次底層次因素的特征向量為基數(shù)，計(jì)算底層因素相對于總目標(biāo)的綜合重要度。

2.5企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評價：以底層因素相對于總目標(biāo)的綜合重要度作為相對權(quán)重，對底層因素的風(fēng)險(xiǎn)評價結(jié)果進(jìn)行匯總，得出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總體水平。

3.示例

現(xiàn)假定對于某一企業(yè)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多層次遞階結(jié)構(gòu)模型如圖1所示。通過專家打分得到第二層因素相對于總目標(biāo)及底層因素相對于第二層因素的判斷矩陣分別如表1和表2所示，底層因素風(fēng)險(xiǎn)評價結(jié)果見表3，現(xiàn)用AHP法對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體水平進(jìn)行評價如下。

3.1計(jì)算判斷矩陣的特征向量。

計(jì)算第二層因素相對于總目標(biāo)判斷矩陣的特征向量W1，結(jié)果列于表1中；計(jì)算底層因素相對于第二層因素判斷矩陣的特征向量W21、W22、W23和W24，結(jié)果列于表2中。

3.2判斷矩陣的一致性檢驗(yàn)

對于第二層因素相對于總目標(biāo)的判斷矩陣，首先計(jì)算其最大特征值?姿max：

?姿max=

■■+■+■+■

=4.259

由此得

CI=(4.259-4)(4-1)=0.086

由n=4查表得CR=0.9，所以

CI /CR＝0.086/0.9=0.095

因此，第二層因素相對于總目標(biāo)的判斷矩陣通過一致性檢驗(yàn)。

同理，對于底層因素相對于第二層因素的四個判斷矩陣，可以計(jì)算出它們的CI /CR值分別為0.0031、0.0002、0.0115和0，均小于0.1，全部通過一致性檢驗(yàn)。

3.3綜合重要度計(jì)算

將第二層因素相對于總目標(biāo)的特征向量中的元素取為相對權(quán)重，以底層因素相對于第二層次因素的特征向量為基數(shù)，計(jì)算底層因素相對于總目標(biāo)的綜合重要度，得到的結(jié)果見表4。

由表4可見，對于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，底層因素影響程度的排序?yàn)椋嚎傎Y產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、成本費(fèi)用利潤率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、銷售增長率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)保值增長率。

3.4企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評價

根據(jù)表3中底層因素的風(fēng)險(xiǎn)評價結(jié)果及表4中底層因素的綜合重要度，可以匯總出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總體水平R如下：

R=0.158×0.67+0.226×0.79+0.121

×0.77+0.112×0.65+0.092×0.48+0.055×0.32+0.040×0.81+0.026×0.69+0.119×0.59+0.041×0.16+0.010×0.25＝0.642

即目前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總體水平是0.642。

如果將風(fēng)險(xiǎn)評價指標(biāo)[0.00,0.20]位于視為低風(fēng)險(xiǎn)，位于(0.20,0.40]視為較低風(fēng)險(xiǎn)，位于(0.40,0.60]視為較中等風(fēng)險(xiǎn)，位于(0.60,0.80]視為較高風(fēng)險(xiǎn)，位于(0.80,1]視為高風(fēng)險(xiǎn)，那么便可以做出“企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處于較高水平”的判斷。此外，由于分析過程中可以獲得各底層因素的綜合重要度排序，這使得企業(yè)在采取風(fēng)險(xiǎn)管理措施時更具針對性。例如，在本例中，盡管“總資產(chǎn)報(bào)酬率”的風(fēng)險(xiǎn)水平（為0.79）尚低于“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”的風(fēng)險(xiǎn)水平（為0.81），但由于前者的綜合重要度（為0.226）要遠(yuǎn)高于后者（為0.040），所以，為了降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總體水平，首先應(yīng)采取措施降低“總資產(chǎn)報(bào)酬率”的風(fēng)險(xiǎn)水平。

4.結(jié)論

本文利用層次分析法對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評價。作者首先通過對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，構(gòu)建了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的三層次遞階結(jié)構(gòu)模型，從而將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分解為反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的多個具體指標(biāo)；隨后簡要介紹了層次分析法的基本原理，并給出了利用層次分析法進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評價的具體實(shí)施步驟；最后通過一個例子對本文的成果進(jìn)行了說明，表明作者所給方法的有效性。本文的研究成果可以為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價和管理提供定量化決策支持。

篇8

0 引言

隨著軍隊(duì)的深化改革和軍民融合的不斷發(fā)展，國防軍工企業(yè)的發(fā)展開始備受社會各界關(guān)注，社會各界投資者希望投資國防軍工企業(yè)獲得一定的投資收益，軍隊(duì)希望引入社會資金、技術(shù)以及先進(jìn)的管理方法將國防軍工企業(yè)做大做強(qiáng)。國防軍工企業(yè)在發(fā)展的同時也呈現(xiàn)出一些問題，例如財(cái)務(wù)狀況不清楚，使得各方難以判斷其發(fā)展趨勢。目前，應(yīng)用于企業(yè)財(cái)務(wù)綜合能力評價方法較多，包括回歸分析方法、多元判別分析法、聚類分析法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法、基于企業(yè)核心競爭力的財(cái)務(wù)能力評價等方法，但上述方法存在被分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)有限、引入分析的各財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在很大相關(guān)性等弊端。本文運(yùn)用主成分分析法對國防軍工企業(yè)進(jìn)行綜合財(cái)務(wù)能力評價，通過降維思想把評價企業(yè)財(cái)務(wù)能力的多指標(biāo)簡化為幾個能反映企業(yè)財(cái)務(wù)能力的綜合指標(biāo)，避免了各指標(biāo)間的相關(guān)性給統(tǒng)計(jì)分析帶來問題，采用貢獻(xiàn)率和累計(jì)貢獻(xiàn)率說明各指標(biāo)對評價企業(yè)財(cái)務(wù)能力的貢獻(xiàn)程度，給各利益相關(guān)者傳遞真實(shí)有效信息，有助于其進(jìn)行下一步?jīng)Q策。

1 方法與數(shù)據(jù)

1.1 主成分分析法

主成分分析也稱主分量分析或是矩陣數(shù)據(jù)分析，通過變量變換的方法把相關(guān)變量變?yōu)槿舾刹幌嚓P(guān)綜合指標(biāo)變量。其分析步驟是，首先對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，接著利用標(biāo)準(zhǔn)化樣本數(shù)據(jù)估計(jì)總體方差，最后計(jì)算各主成分，根據(jù)主成分信息及其累計(jì)貢獻(xiàn)率確定關(guān)鍵指標(biāo)從而進(jìn)入下一步深入分析。該方法有助于去除指標(biāo)間相關(guān)性達(dá)到滿足數(shù)據(jù)分析模型的前提條件，在保證丟失原數(shù)據(jù)信息最少的情況下達(dá)到降維目的，找出主導(dǎo)因素，做出準(zhǔn)確的綜合評價。

1.2 數(shù)據(jù)

本文選取滬深A(yù)股上市的24家國防軍工企業(yè)作為研究對象。如表1所示，選取了25個主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，這些指標(biāo)部分是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表直接獲取，部分是經(jīng)過加工計(jì)算，原始數(shù)據(jù)來源于該24家國防軍工企業(yè)2013年財(cái)務(wù)報(bào)表以及滬深交易所網(wǎng)站披露的相關(guān)資料。

2 實(shí)證分析

2.1 確定主成分

將原始數(shù)據(jù)輸入到Excel進(jìn)行加工處理，計(jì)算出25個財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體值，然后將其導(dǎo)入SPSS進(jìn)行主成分分析。從主成分分析輸出的相關(guān)系數(shù)矩陣可以看出，研究使用的25個財(cái)務(wù)指標(biāo)存在一定的相關(guān)性，部分財(cái)務(wù)指標(biāo)間的相關(guān)程度還比較高，需做進(jìn)一步研究，提取主成分。

由表2可以看出，特征值大于1的主成分?jǐn)?shù)有6個，累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到80.083%，說明前六個主成分能概括25個財(cái)務(wù)指標(biāo)所包含的大部分信息，在一定程度上可以滿足研究要求。

同時，用主成分碎石圖進(jìn)行驗(yàn)證。圖1表明，特征值大于1的主成分有且只有6個，與表2輸出結(jié)果相符，6個主成分的結(jié)論是科學(xué)的。

2.2 主成分分析

主成分個數(shù)確定后，根據(jù)成分得分系數(shù)矩陣分析每個主成分的各自組成，表3為成分得分系數(shù)矩陣。

由表3可以看出，第一主成分與資產(chǎn)債務(wù)率、股東權(quán)益比率、現(xiàn)金比率、速動比率、流動比率、有形凈值債務(wù)率相關(guān)性較強(qiáng)。資產(chǎn)債務(wù)率和股東權(quán)益比率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)，現(xiàn)金比率、速凍比率、流動比率及有形凈值債務(wù)率是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體含義，第一主成分可被解釋為“償債能力指標(biāo)”，償債能力是衡量企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力，包括短期償債能力和長期償債能力。國防軍工企業(yè)各自具體發(fā)展業(yè)務(wù)、企業(yè)規(guī)模、行業(yè)性質(zhì)的不同，各個企業(yè)負(fù)債率差異較大，償債能力構(gòu)成了財(cái)務(wù)能力綜合評價的第一主成分。

第二主成分與資產(chǎn)凈利率、股東權(quán)益報(bào)酬率、成本費(fèi)用凈利率、每股利潤的相關(guān)性較強(qiáng)，根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體含義，可被解釋為“盈利能力指標(biāo)”。第三主成分與凈利潤增長率、市凈率的相關(guān)性較強(qiáng)，根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體含義，也可被解釋為“盈利能力指標(biāo)”。盈利能力是衡量企業(yè)獲取利潤的能力，盈利是企業(yè)重要經(jīng)營目標(biāo)，是企業(yè)生存和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，它不僅關(guān)系到企業(yè)所有者投資收益，也是企業(yè)償還債務(wù)的重要保障。從第二、三主成分的指標(biāo)集可以看出，國防軍工企業(yè)要做強(qiáng)做大必須保證有較強(qiáng)的盈利能力，只有其利潤提高了，才能更好地吸引民間資本投入，實(shí)現(xiàn)軍民聯(lián)合有效發(fā)展。

第四主成分與資產(chǎn)增長率、股權(quán)資本增長率、銷售增長率相關(guān)性較強(qiáng)，根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體含義，第四主成分可被解釋為“發(fā)展能力指標(biāo)”。發(fā)展能力是衡量企業(yè)從事經(jīng)營活動過程表現(xiàn)出的增長能力，如規(guī)模擴(kuò)大、盈利持續(xù)增長、市場競爭能力增強(qiáng)等。首先，國防軍工企業(yè)的發(fā)展需要有龐大的資產(chǎn)支撐，比如大型精密儀器設(shè)備；其次，在負(fù)債比率較高的背景下，國防軍工企業(yè)很難獲得債務(wù)資本，只好通過提高本企業(yè)股權(quán)資本來提高總資產(chǎn)；最后，國防軍工企業(yè)需要實(shí)現(xiàn)利潤增長，需努力擴(kuò)大銷售收入。

第五主成分與存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、股權(quán)資本增長率相關(guān)性較強(qiáng)，根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體含義，第五主成分可被解釋為“營運(yùn)能力指標(biāo)”。營運(yùn)能力反映企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，對國防軍工企業(yè)的營運(yùn)能力進(jìn)行分析，可以了解其經(jīng)營管理水平和營業(yè)狀況。提高國防軍工企業(yè)的營運(yùn)能力，首先要提高國防軍工企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率，存貨的大量存在，給國防軍工企業(yè)帶來巨大的倉儲和管理成本，通過軍民聯(lián)合的發(fā)展模式，可以將軍隊(duì)非核心產(chǎn)品交由地方生產(chǎn)或存貯。

第六主成分與每股現(xiàn)金流和現(xiàn)金流量比率相關(guān)性較強(qiáng)，根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體含義，第六主成分可被解釋為“現(xiàn)金能力指標(biāo)”。現(xiàn)金對于一個企業(yè)猶如血液對于一個人的生命，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，很多企業(yè)的倒閉往往不是因?yàn)橘Y不抵債，而是因?yàn)楝F(xiàn)金流資金鏈的斷裂。主成分分析表明，每股現(xiàn)金流和現(xiàn)金流量比率是衡量國防軍工企業(yè)現(xiàn)金能力的主要指標(biāo)，國防軍工企業(yè)應(yīng)保持一定比例現(xiàn)金流，有助于其方便、靈活、及時地處理偶然事件或調(diào)整部分急需調(diào)整的業(yè)務(wù)。

最后，令Z為國防軍工企業(yè)財(cái)務(wù)綜合能力的評價值，可由六個主成分Z1、Z2、Z3、Z4、Z5、Z6加權(quán)得到，權(quán)重為各自的貢獻(xiàn)率，即Z=0.332Z1+0.248Z2+0.159Z3+0.116Z4+0.084Z5+0.016Z6。根據(jù)國防軍工各企業(yè)財(cái)務(wù)綜合能力評價值大小，得到國防軍工各企業(yè)財(cái)務(wù)綜合能力排名，如表4所示。由表4可以看出，舜天船舶、中國船舶、中航電子財(cái)務(wù)能力綜合排名靠前，而博云新材、振芯科技、光電股份的財(cái)務(wù)能力綜合排名列居最后。

篇9

一、編制權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告的意義

權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告能夠?qū)⒏?cái)務(wù)運(yùn)行狀況、工作績效和工作完成情況的通過綜合性年度報(bào)告的形式反映出來，它的編制為政府宏觀決策提供有效的信息支持。

（一）有利于全面反映政府的經(jīng)濟(jì)資源及收支狀況，摸清政府的“家底”

現(xiàn)今社會，公眾越來越關(guān)注政府“賬本”，越來越重視政府的在財(cái)政方面履行責(zé)任的能力。權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告制度的建立，公開了政府的賬本，對政府的經(jīng)濟(jì)資源以及資產(chǎn)和負(fù)債狀況進(jìn)行梳理，透視了政府的“家底”，促進(jìn)了預(yù)算制度的公開和透明化，有效推進(jìn)了現(xiàn)代化的國家治理能力，對我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展產(chǎn)生了促進(jìn)作用。

（二）有利于國有資產(chǎn)的管理的加強(qiáng)和公共資產(chǎn)配置的優(yōu)化

權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財(cái)務(wù)制度能夠有效的進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，政府公共資產(chǎn)的攤銷被明確計(jì)算和固定資產(chǎn)的折舊情況也得到清晰反映，有利于加強(qiáng)國有資產(chǎn)的管理，評價資產(chǎn)的使用效率，對公共資產(chǎn)進(jìn)行養(yǎng)護(hù)和改良，以延長其使用年限，優(yōu)化公共資產(chǎn)的配置。

（三）有利于全面反映政府的負(fù)債問題，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會導(dǎo)致政府的債務(wù)規(guī)模增加，因此，對政府的負(fù)債情況進(jìn)行核算，即規(guī)范了債務(wù)管理，有助于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時也對于政府未來的預(yù)算決定和制定正確的融資決策提供依據(jù)。

（四）有利于增強(qiáng)政府績效和政府的財(cái)政管理水平的提高

政府發(fā)生了各個方面的費(fèi)用都可以通過編制報(bào)告反映出來，體現(xiàn)了成本費(fèi)用和成果之間的關(guān)系，有效的降低了資金運(yùn)行成本，優(yōu)化財(cái)政資金使用的績效，對于政府的財(cái)政管理水平和服務(wù)水平的提升具有促進(jìn)作用。

二、編制權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告的重點(diǎn)分析

為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，政府會以各種方式進(jìn)行融資舉債，因此造成政府的債務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，影響了地方財(cái)政的穩(wěn)定性，因此編制權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告的重點(diǎn)是準(zhǔn)確的披露政府的債務(wù)。

針對這個重點(diǎn)，編制報(bào)告的過程中，在資產(chǎn)負(fù)債表中按照負(fù)債的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)劃分的政府債務(wù)，并在權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求的基礎(chǔ)上進(jìn)行合并確認(rèn)和計(jì)量。已經(jīng)納入合并范圍的政府債務(wù)，要準(zhǔn)確計(jì)量應(yīng)收應(yīng)付的金額，為方便財(cái)政部門匯總和抵消，并在報(bào)表中單獨(dú)列項(xiàng)進(jìn)行標(biāo)注。對于無法計(jì)量的隱形債務(wù)，應(yīng)該用附注的形式在報(bào)告中標(biāo)注，以達(dá)到全面、完整、準(zhǔn)確的披露政府債務(wù)的目的。

三、地方財(cái)政部門編制權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告的難點(diǎn)

（一）缺少統(tǒng)一的會計(jì)準(zhǔn)則，對綜合財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生制約

在新制度實(shí)施之前，現(xiàn)行的以反映政府的預(yù)算管理為主要內(nèi)容的會計(jì)制度是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的，而政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告以反映政府的綜合財(cái)務(wù)信息為主要內(nèi)容，以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，因此在反映的內(nèi)容上和報(bào)表格式上都存在著差異，這種差異造成了數(shù)據(jù)的偏差和遺漏，現(xiàn)行的會計(jì)制度與綜合財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生的脫節(jié)現(xiàn)象，制約了綜合財(cái)務(wù)報(bào)告工作的順利開展。

（二）數(shù)據(jù)采集難度大，不能準(zhǔn)確反映政府資產(chǎn)負(fù)債狀況

雖然新的會計(jì)制度明確要求基建會計(jì)要并入政府會計(jì)，進(jìn)行統(tǒng)一核算，且明確設(shè)立了 “公共基礎(chǔ)設(shè)施”這一資產(chǎn)類科目，但是在實(shí)施的過程中，仍存在著阻礙和困難：政府的資產(chǎn)信息分散，一些公共基礎(chǔ)設(shè)施建造年代較早、過去檔案管理不完善、計(jì)提折舊標(biāo)準(zhǔn)不一，以及設(shè)施的種類、差異較多等多種原因，造成公共基礎(chǔ)設(shè)施材料不全，歷史成本無法核算，綜合財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)采集難度很大，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性有待考察，因此不能準(zhǔn)確反映政府資產(chǎn)負(fù)債狀況。

（三）會計(jì)從業(yè)人員會計(jì)核算水平參差不齊

綜合財(cái)務(wù)報(bào)告使用的核算方法是權(quán)責(zé)發(fā)生制，相對于過去的收付實(shí)現(xiàn)制難度增加，地方政府會計(jì)從業(yè)人員對權(quán)責(zé)發(fā)生制的相關(guān)業(yè)務(wù)還比較陌生，且目前地方政府的會計(jì)業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度不夠，重視度不足，會計(jì)從業(yè)人員會計(jì)核算水平參差不齊，給編制和合并財(cái)務(wù)報(bào)告工作帶來了很多挑戰(zhàn)。

四、完善權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告的對策建議

（一）完善政府會計(jì)體系，建立公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目庫，提高報(bào)告的準(zhǔn)確性和可靠性

財(cái)政部于2015年10月23日公布《政府會計(jì)準(zhǔn)則--基本準(zhǔn)則》（財(cái)政部令第78號），該《準(zhǔn)則》分總則、政府會計(jì)信息質(zhì)量要求、政府預(yù)算會計(jì)要素、政府財(cái)務(wù)會計(jì)要素、政府決算報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告、附則6章62條，自2017年1月1日起施行。新準(zhǔn)則適用于各級政府會計(jì)主體，明確預(yù)算會計(jì)實(shí)行收付實(shí)現(xiàn)制，財(cái)務(wù)會計(jì)實(shí)行權(quán)責(zé)發(fā)生制，至此，政府會計(jì)體系基本完成框架建設(shè)。各地方政府應(yīng)該盡快抓好落實(shí)，要求各部門在年終編制由財(cái)務(wù)狀況、運(yùn)行情況和現(xiàn)金流量等有關(guān)信息組成的財(cái)務(wù)報(bào)告，通過逐級層層匯編，形成整體綜合財(cái)務(wù)報(bào)告，減少財(cái)務(wù)報(bào)告中數(shù)據(jù)的遺漏和偏差。在此基礎(chǔ)上，建立公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目庫，規(guī)范公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目管理，方便及時準(zhǔn)確的采集數(shù)據(jù)，以增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性和準(zhǔn)確性。

（二）逐步開發(fā)和應(yīng)用政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告編制信息系統(tǒng)

政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告編制信息量巨大，涉及的數(shù)據(jù)資料繁多，且很多數(shù)據(jù)需要合并和轉(zhuǎn)換。僅用人工進(jìn)行編制，耗時耗力，錯誤率高，效率低下，因此，應(yīng)開發(fā)政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告編制信息系統(tǒng)，運(yùn)用電子信息化方式進(jìn)行信息的匯總和合并，實(shí)現(xiàn)各個部門之間，以及總賬系統(tǒng)和各個決算系統(tǒng)等軟件之間的對接和取數(shù)，提高編制工作的效率和準(zhǔn)確性。

（三）加強(qiáng)會計(jì)理論知識的培訓(xùn)，提高會計(jì)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平

不斷提高會計(jì)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平，加強(qiáng)會計(jì)理論知識培訓(xùn)，優(yōu)化從業(yè)人員的知識結(jié)構(gòu)，著力培養(yǎng)熟悉政府財(cái)務(wù)會計(jì)，又通曉財(cái)政財(cái)務(wù)管理的人才。

五、結(jié)束語

建立權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告提高了政府的財(cái)政管理水平，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)社會的可持續(xù)發(fā)展，為政府和社會公眾構(gòu)建了一座重要的信息溝通橋梁，各級財(cái)政部門應(yīng)該重視和完善權(quán)責(zé)發(fā)生制度，提高財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性和準(zhǔn)確性，為行政事業(yè)單位更好地為人民服務(wù)夯實(shí)基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]邱正全，蔣奕文.常山縣編制權(quán)責(zé)發(fā)生制政府綜合財(cái)務(wù)報(bào)告的實(shí)踐與思考，2016

篇10

1 財(cái)務(wù)分析概述

1.1 財(cái)務(wù)分析目的

財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告等會計(jì)資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的則務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析和評價的一種方法。隨著我國會計(jì)制度、投資體制、稅收制度的深入改革及現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步建立；《公司法》、《股份有限公司會計(jì)制度》等法律、法規(guī)的頒布與完善，對現(xiàn)代企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析顯得越來越必要，越來越迫切。因此，重新認(rèn)識傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)活動分析，在參鑒國外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)之上，建立現(xiàn)代意義上的企業(yè)財(cái)務(wù)分析學(xué)科頗為必要。

1.2 財(cái)務(wù)分析方法分類

定量分析法。所謂定量分析方法是借助于數(shù)學(xué)模型，從數(shù)量上測算、比較和確定企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)變動的數(shù)額，以及各財(cái)務(wù)指標(biāo)變動的影響原因和各因素影響大小的一種分析方法。定量分析是投資分析師使用數(shù)學(xué)模塊對公司可量化數(shù)據(jù)進(jìn)行的分析，通過分析對公司經(jīng)營給予評價并做出投資判斷。定量分析的對象主要為財(cái)務(wù)報(bào)表，如資金平衡表、損益表、留存收益表等。其功能在于揭示和描述社會現(xiàn)象的相互作用和發(fā)展趨勢。在財(cái)務(wù)分析的循環(huán)過程中，需要選擇的定量分析方法主要有：比較分析法、比率分析法、因素分析法、損益平衡分析法、線性規(guī)劃分析法、存貨（資金）控制分析法、回歸分析法、指數(shù)分析法、凈現(xiàn)值分析法、現(xiàn)金流量分析法等等。

定性分析法。所謂定性分析方法是指對企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)變動的合法性、合理性、可行性、有效性進(jìn)行科學(xué)的論證和說明。主要依靠預(yù)測人員的豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)以及主觀的判斷和分析能力，推斷出事物的性質(zhì)和發(fā)展趨勢的分析方法，屬于預(yù)測分析的一種基本方法。常用的定性分析法有經(jīng)驗(yàn)判斷法，會議分析法，專家分析法和類比分析法。

定性分析與定量分析應(yīng)該是統(tǒng)一的，相互補(bǔ)充的；定性分析是定量分析的基本前提，沒有定性的定量是一種盲目的、毫無價值的定量；定量分析使之定性更加科學(xué)、準(zhǔn)確，它可以促使定性分析得出廣泛而深入的結(jié)論。

1.3 財(cái)務(wù)分析方法建立要求

建立財(cái)務(wù)分析方法體系的要求主要有兩點(diǎn)：

具有科學(xué)性。經(jīng)營的重心在于管理，管理的關(guān)鍵在于決策。企業(yè)能否完成其經(jīng)營目標(biāo)，關(guān)鍵在于其經(jīng)營決策是否正確。而決策的正確與否，在很大程度上依賴于企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員是否提供了真實(shí)、可靠、有用的財(cái)務(wù)分析信息。如果財(cái)務(wù)分析人員采用的分析方法不科學(xué)，提供的財(cái)務(wù)分析信息就不可能準(zhǔn)確、真實(shí)、有用，甚至是錯誤的。在這種錯誤的、不正確的信息導(dǎo)向下，決策者不可能制訂出正確的、有效的經(jīng)營決策。因而，經(jīng)營者也就不可能完成其經(jīng)營目標(biāo)。

具有實(shí)用性。在建立財(cái)務(wù)分析方法體系時，應(yīng)根據(jù)企業(yè)內(nèi)外財(cái)務(wù)分析人員的知識水平、管理水平以及財(cái)務(wù)分析信息使用者的實(shí)際需要，選擇那些既科學(xué)又實(shí)用的分析方法。

2 企業(yè)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容

預(yù)算執(zhí)行情況分析體系。預(yù)算執(zhí)行情況分析，應(yīng)包含盈虧目標(biāo)執(zhí)行情況分析，現(xiàn)金流量執(zhí)行情況分析，資產(chǎn)保值增值情況分析，資本性支出完成情況分析，費(fèi)用控制情況分析等方面的內(nèi)容。在方法上一般采用比較分析法或比率分析法。

企業(yè)盈利能力分析。盈利能力的大小，可以反映一個企業(yè)生命力的強(qiáng)弱。盈利能力較強(qiáng)，有助于加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)速度，削弱企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)中的不利因素。因此，企業(yè)盈利能力的大小從根本上決定了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣。

企業(yè)擴(kuò)張經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)管理的永恒課題，分析時，既要看企業(yè)經(jīng)營、利潤、各種資產(chǎn)、資本的增長幅度和趨勢，更要對企業(yè)的經(jīng)營前景進(jìn)行預(yù)測分析，找出企業(yè)發(fā)展的著眼點(diǎn)和著力點(diǎn)，并就企業(yè)發(fā)展的前景進(jìn)行預(yù)測和論證，充分揭示企業(yè)擴(kuò)展經(jīng)營中的不利因素及預(yù)計(jì)影響程度，引導(dǎo)企業(yè)正確把握經(jīng)營方向。

2.1 杜邦財(cái)務(wù)分析

1910年，美國杜邦公司為考核集團(tuán)下屬企業(yè)的業(yè)績，制定了以權(quán)益報(bào)酬率為核心的財(cái)務(wù)比率考核體系。其特點(diǎn)是將若干個用以評價企業(yè)經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)狀況的比率按內(nèi)在聯(lián)系有機(jī)結(jié)合，形成一個完整的指標(biāo)體系，最終通過權(quán)益凈利率來綜合反映。杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報(bào)的路線圖。

2.2 施工企業(yè)費(fèi)用報(bào)表分析

財(cái)務(wù)報(bào)表是公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展趨勢的綜合反映。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是對企業(yè)歷史資料的動態(tài)分析，是在研究過去的基礎(chǔ)上預(yù)測未來，通過一定的分析方法使報(bào)表提供的信息達(dá)到?jīng)Q策有用性的一種手段。但財(cái)務(wù)報(bào)表提供的的信息又是概括性的、高度濃縮的，要想通過報(bào)表了解企業(yè)的真實(shí)情況，還必須對報(bào)表進(jìn)行進(jìn)一步的細(xì)致的分析。

3 財(cái)務(wù)分析應(yīng)關(guān)注的方面

為了進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)分析，應(yīng)該特別關(guān)注以下幾個方面：（1）注重歷史分析與行業(yè)分析。財(cái)務(wù)分析的核心不是指標(biāo)的計(jì)算，而是對指標(biāo)值所進(jìn)行的價值判斷，這種判斷的依據(jù)是企業(yè)的歷史狀況和企業(yè)所處行業(yè)的狀況。一個企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，只有在歷史比較和行業(yè)比較的過程中，才能對其做出科學(xué)的分析。（2）整體分析與專項(xiàng)分析相結(jié)合，在單項(xiàng)指標(biāo)分析的基礎(chǔ)上，將各指標(biāo)體系形成一套完整體系，各分析體系各有側(cè)重，需要相互配合使用，要針對管理中存在的簿弱環(huán)節(jié)加強(qiáng)專題分析。（3）注重各種財(cái)務(wù)分析方法的結(jié)合使用，各種分析方法都是相互聯(lián)系、相互補(bǔ)充的，應(yīng)把各種方法結(jié)合起來使用，構(gòu)成完善的財(cái)務(wù)分析方法體系，更好地解決財(cái)務(wù)分析問題。

4 結(jié)語

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比較分析法是最常使用的方法，也是最有效的財(cái)務(wù)分析方法之一。這種方法是為了說明企業(yè)財(cái)務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系及其差異，從而為企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展指明方向。比較分析法的范疇很多，可以是本期財(cái)務(wù)信息與上期的比較，可以是實(shí)際與計(jì)劃的比較，也可以是本企業(yè)與同行業(yè)的其他企業(yè)之間的比較。比較分析法就是通過數(shù)據(jù)比較和分析，及時發(fā)現(xiàn)問題，直至解決問題。

（二）趨勢分析法

這種方法是為了揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其生產(chǎn)經(jīng)營成果的變化和性質(zhì)，以此幫助企業(yè)預(yù)測未來發(fā)展，用于趨勢分析法的數(shù)據(jù)可以是比率，可以是百分比數(shù)據(jù)，也可以是絕對值。比如，企業(yè)可以通過利潤率、成分消耗率等數(shù)據(jù)來預(yù)測企業(yè)經(jīng)營成果的變化情況和水平，也可以通過固定資產(chǎn)的折舊率的發(fā)展趨勢來預(yù)測企業(yè)的資產(chǎn)變化情況。這種趨勢分析法著眼于未來，具有一定的預(yù)測性。

（三）因素分析法

這種分析法是為了分析企業(yè)內(nèi)部某個相關(guān)因素對某一財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度。由于每一個財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)都能代表企業(yè)的經(jīng)營成果和管理水平，所以因素分析法具有很大的價值。使用因素分析法可以找到某些容易被企業(yè)忽視，但又確實(shí)存在的影響因素，幫助企業(yè)對癥下藥地改善管理。

（四）比率分析法

比率分析法是通過分析財(cái)務(wù)比率來了解企業(yè)的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況，一般要結(jié)合比較分析法和趨勢分析法來綜合使用。比如通過現(xiàn)金比率、流動比率來反映企業(yè)的償債能力和流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況等。

（五）杜邦分析法

杜邦分析法是一種非常實(shí)用的財(cái)務(wù)分析方法，主要從企業(yè)的內(nèi)部管理因素、資金結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面分析企業(yè)的財(cái)務(wù)情況。這種分析方法最顯著的特點(diǎn)是將若干個用于評價企業(yè)經(jīng)營效率的指標(biāo)有機(jī)結(jié)合在一起，形成一個完整的體系，并最終通過權(quán)益收益率來綜合反映企業(yè)經(jīng)營情況。杜邦分析法有利于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層更清晰、更客觀地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，為管理層提供一張系統(tǒng)的考察企業(yè)資金管理效率的路線圖，有利于真正提高企業(yè)內(nèi)部控制管理效率。

（六）報(bào)告分析法

報(bào)告分析法是以報(bào)告的形式分析企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，這種分析法比較全面、細(xì)致和系統(tǒng)，各種財(cái)務(wù)情況都可以通過報(bào)告體現(xiàn)出來，讓企業(yè)管理者有根可尋。報(bào)告分析法應(yīng)用面很廣，比如企業(yè)的營銷費(fèi)用開支很大，報(bào)告分析法通過營銷人員、廣告的工資、業(yè)務(wù)費(fèi)等數(shù)據(jù)來分析哪些方面的費(fèi)用比較合理，哪些方面的費(fèi)用不夠合理，以此制定出合格的方案來控制多余費(fèi)用的支出。

篇12

一、財(cái)務(wù)分析法在企業(yè)內(nèi)控管理中的應(yīng)用價值探討

企業(yè)內(nèi)控管理中，為了實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)分析法的科學(xué)應(yīng)用，則需要了解其應(yīng)用價值。具體表現(xiàn)為：注重財(cái)務(wù)分析法應(yīng)用，有利于降低企業(yè)內(nèi)控管理風(fēng)險(xiǎn)，滿足相應(yīng)管理工作高效開展要求，且能改善企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況；關(guān)注財(cái)務(wù)分析法應(yīng)用，實(shí)施好企業(yè)內(nèi)控管理計(jì)劃，有利于優(yōu)化這方面的管理方式，增強(qiáng)內(nèi)控管理計(jì)劃實(shí)施效果；重視財(cái)務(wù)分析法應(yīng)用，有利于豐富企業(yè)內(nèi)控管理工作內(nèi)涵，實(shí)現(xiàn)對這方面的專業(yè)化管理，充分發(fā)揮內(nèi)控管理應(yīng)用優(yōu)勢。

二、企業(yè)內(nèi)控管理中財(cái)務(wù)分析法的應(yīng)用研究

在了解財(cái)務(wù)分析法應(yīng)用價值的基礎(chǔ)上，應(yīng)明確其在企業(yè)內(nèi)控管理中的應(yīng)用要點(diǎn)，確保相應(yīng)管理工作開展的有效性。在此期間，相關(guān)的應(yīng)用要點(diǎn)包括以下方面：

(一)比較分析法的應(yīng)用所謂的比較分析法，是指對兩組數(shù)據(jù)進(jìn)行對比分析得出結(jié)論的一種方法，在實(shí)踐過程中取得了良好的應(yīng)用效果，可為企業(yè)內(nèi)控管理方面提供支持。具體表現(xiàn)為：基于比較分析法的企業(yè)內(nèi)控管理，可實(shí)現(xiàn)對企業(yè)財(cái)務(wù)信息之間數(shù)量關(guān)系及差異的科學(xué)分析，為企業(yè)日后發(fā)展方向的確定提供參考依據(jù)，且在專業(yè)性強(qiáng)的分析結(jié)果支持下，有利于實(shí)現(xiàn)對企業(yè)內(nèi)控方面的科學(xué)管理；企業(yè)內(nèi)控管理中通過對比較分析法應(yīng)用方面的考慮，可使自身內(nèi)部存在問題的分析與處理更具針對性，且能提升內(nèi)控管理中的專業(yè)化水平，為企業(yè)的更好發(fā)展打下基礎(chǔ)。

(二)趨勢分析法的應(yīng)用趨勢分析法是為了揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果以及財(cái)務(wù)狀況的性質(zhì)和變化，通過對不同數(shù)據(jù)的整合利用，采用折線圖的方式為企業(yè)未來規(guī)劃預(yù)測提供支持的方法。在這種財(cái)務(wù)分析法的支持下，能夠通過對趨勢變化方面的分析，了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的支出及利潤狀況，對其經(jīng)營成果的好壞做出評價，有利于改善企業(yè)內(nèi)控管理狀況，為其經(jīng)營水平提升提供支持。同時，借助趨勢分析法的應(yīng)用優(yōu)勢，從企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)狀況等方面入手，落實(shí)好相應(yīng)的預(yù)測分析工作，促使企業(yè)內(nèi)控管理更具合理性，并為趨勢分析法應(yīng)用范圍擴(kuò)大打下基礎(chǔ)。

(三)因素分析法的應(yīng)用這種財(cái)務(wù)分析法適用于細(xì)節(jié)問題分析中，可為企業(yè)某一財(cái)務(wù)指標(biāo)影響因素分析方面提供支持。實(shí)踐中開展企業(yè)內(nèi)控管理工作時，合理應(yīng)用因素分析法，能夠?qū)τ绊懫髽I(yè)財(cái)務(wù)管理效果的因素進(jìn)行科學(xué)分析，有利于降低其內(nèi)控管理問題發(fā)生率，健全相應(yīng)的管理體系，避免企業(yè)處于不利的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。同時，因素分析法支持下的企業(yè)內(nèi)控管理，可達(dá)到其管理過程中查缺補(bǔ)漏的目的，有針對性地改善內(nèi)控管理狀況，滿足現(xiàn)代企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展要求。

(四)比率分析法的應(yīng)用比率分析法是通過分析財(cái)務(wù)比率來了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。這種方法和比較分析法類似，但比較的數(shù)據(jù)有些局限性，不過得到的分析結(jié)果更具針對性。企業(yè)內(nèi)控管理中通過對比率分析法與趨勢分析法的配合使用，可實(shí)現(xiàn)對企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的全面了解、評估其償債能力等。因此，在發(fā)揮財(cái)務(wù)分析法實(shí)際作用、豐富企業(yè)內(nèi)控管理方法的過程中，應(yīng)提高比率分析法的利用效率，促使內(nèi)控管理在企業(yè)生產(chǎn)實(shí)踐中的作用效果更加明顯，給予管理質(zhì)量提高方面的保障。

(五)杜邦分析法的應(yīng)用在了解企業(yè)財(cái)務(wù)情況的過程中，為了獲取到其資金結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制及內(nèi)部管理等方面的更多信息，則需要注重杜邦分析法的應(yīng)用。在這種財(cái)務(wù)分析法的作用下，企業(yè)內(nèi)控管理中可實(shí)現(xiàn)對反映自身經(jīng)營效率指標(biāo)數(shù)據(jù)的整合利用，并以完整體系的方式，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營狀況的有效反映，為企業(yè)戰(zhàn)略部署的制定與調(diào)整提供參考信息。因此，在改善企業(yè)經(jīng)營狀況、提高內(nèi)控管理效率的過程中，應(yīng)發(fā)揮出杜邦分析法的實(shí)際作用，避免影響相應(yīng)管理工作的落實(shí)效果。

(六)報(bào)告分析法的應(yīng)用這種財(cái)務(wù)分析法應(yīng)用中可用報(bào)告的形式來反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，相比其它方法更加全面、細(xì)致，可使管理人員更好地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，滿足其內(nèi)控管理工作高效開展要求。因此，在細(xì)化企業(yè)內(nèi)控管理工作內(nèi)容、實(shí)現(xiàn)對其財(cái)務(wù)狀況科學(xué)分析的過程中，應(yīng)重視報(bào)告分析法的科學(xué)應(yīng)用，進(jìn)而為企業(yè)支出控制提供專業(yè)支持，實(shí)現(xiàn)其在實(shí)踐中的成本最低化及效益最大化的長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)。

三、提升財(cái)務(wù)分析法在企業(yè)內(nèi)控管理中應(yīng)用水平的策略

篇13

1杜邦分析法

杜邦分析法作為現(xiàn)代企業(yè)較為流行的綜合財(cái)務(wù)分析方法，主要是通過將凈資產(chǎn)收益率這一指標(biāo)進(jìn)行分解，從而全面評價企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)濟(jì)效益的綜合分析方法。杜邦分析法作為企業(yè)經(jīng)營績效考評體系的主要理論方法之一，所選取的考評指標(biāo)涉及企業(yè)經(jīng)營的各個方面，能夠比較全面地衡量企業(yè)的經(jīng)營績效水平。同時，將單一指標(biāo)層層分解，進(jìn)而建立起綜合考評指標(biāo)體系，將各個指標(biāo)之間的關(guān)系清晰呈現(xiàn)出來，便于管理者進(jìn)行分析評價并發(fā)，有利于及時發(fā)現(xiàn)問題找出原因并加以改正。而將杜邦分析法應(yīng)用于醫(yī)院，具體而言:凈資產(chǎn)收益率=醫(yī)院收支剩余數(shù)/平均凈資產(chǎn)×100%=總資產(chǎn)收支剩余率×權(quán)益乘數(shù)=業(yè)務(wù)收支剩余率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)其中:權(quán)益乘數(shù)=1/(1－資產(chǎn)負(fù)債率)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)平均余額業(yè)務(wù)收支剩余率=醫(yī)院收支剩余數(shù)/業(yè)務(wù)收入將杜邦分析法引入醫(yī)院財(cái)務(wù)分析體系中來，可以有效地分析醫(yī)院這個會計(jì)主體在經(jīng)濟(jì)獲利中各個指標(biāo)的相互聯(lián)系，從而對各個指標(biāo)層層分解，對指標(biāo)變動的原因進(jìn)行深入挖掘和詳細(xì)闡述，最終形成一個綜合全面的財(cái)務(wù)分析體系，對會計(jì)主體進(jìn)行完整合理的評價，從而為會計(jì)人員提出醫(yī)院財(cái)務(wù)狀況改進(jìn)建議提供了借鑒和參考。當(dāng)然，杜邦分析法也有自身的不足，例如其忽略了無形資產(chǎn)、人力資源等要素，對于現(xiàn)金流量指標(biāo)的考量也基本沒有，難以全面把握醫(yī)院所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，在實(shí)際財(cái)務(wù)分析中，財(cái)務(wù)人員應(yīng)結(jié)合杜邦分析法和其他方法，按照現(xiàn)實(shí)需要，全面衡量醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況。

2平衡計(jì)分卡

平衡計(jì)分卡法是由美國學(xué)者羅伯特卡普蘭和大衛(wèi)諾頓于1992年共同提出。平衡計(jì)分卡法是在原有財(cái)務(wù)評價體系的基礎(chǔ)上，將無形資產(chǎn)、創(chuàng)新能力等內(nèi)容考慮進(jìn)來，從而將企業(yè)的使命和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為可以進(jìn)行考評的目標(biāo)和績效指標(biāo)，是企業(yè)一種良好的管理方法和有效的溝通工具。作為一系列財(cái)務(wù)績效指標(biāo)和非財(cái)務(wù)績效指標(biāo)的綜合體，平衡計(jì)分卡主要包括四個主要維度:財(cái)務(wù)維度、客戶維度、內(nèi)部經(jīng)營維度、學(xué)習(xí)與成長維度。而醫(yī)院所使用的平衡計(jì)分卡法首先整合醫(yī)院的任務(wù)和決策，根據(jù)需要，從財(cái)務(wù)狀況維度、病人維度、內(nèi)部流程維度和學(xué)習(xí)與成長維度出發(fā)，通過選取一些關(guān)鍵指標(biāo)，從而實(shí)現(xiàn)和評價戰(zhàn)略目標(biāo)的完成情況。與其他財(cái)務(wù)分析方法不同，平衡計(jì)分卡法不僅僅選取財(cái)務(wù)指標(biāo)，而是以財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)作為考評依據(jù)，通過兩者的結(jié)合，從而全面考評醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況以及戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)情況。所以說，與其他財(cái)務(wù)分析方法相比，平衡計(jì)分卡法更能全面把握和描述企業(yè)的資金狀況，因?yàn)樗鼜?qiáng)調(diào)分析動態(tài)指標(biāo)，通過不斷的測試、管理和修正，從而實(shí)現(xiàn)事中控制而非事后控制;同時，平衡計(jì)分卡法通過分析非財(cái)務(wù)指標(biāo)，結(jié)合已有的財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，可以保障數(shù)據(jù)分析的準(zhǔn)確性，保障指標(biāo)體系的針對性和靈活性。此外，平衡計(jì)分卡法強(qiáng)調(diào)考評是為了醫(yī)院未來更好的發(fā)展，因此其財(cái)務(wù)分析體系層次分明，對醫(yī)院財(cái)務(wù)各個方面進(jìn)行考評，從而查缺補(bǔ)漏，保證醫(yī)院健康發(fā)展。當(dāng)然，該方法也存在一些不足之處。由于平衡計(jì)分卡法使用起來操作比較復(fù)雜，因此考評的工作量較大，成本較高。同時，考評需要大量的非財(cái)務(wù)指標(biāo)，存在一定的主觀性，在評價過程中也難以計(jì)算。在進(jìn)行四個維度的綜合考評時，不僅需要在不同層面之間分配權(quán)重，而且需要在同一層面的不同考評指標(biāo)之間分配權(quán)重，所以考評結(jié)果的客觀性還有待驗(yàn)證。因此該方法在醫(yī)院績效考評中的應(yīng)用還在不斷完善。

3案例分析

杜邦分析法可以解釋指標(biāo)變動的原因和變動的趨勢，幫助管理者發(fā)現(xiàn)醫(yī)療運(yùn)營和財(cái)務(wù)管理中存在的問題，為采取應(yīng)對措施指明方向。現(xiàn)以省級某非營利性醫(yī)院2008年度財(cái)務(wù)決算資料為例，介紹杜邦分析法在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用的思路。從橫向看上表數(shù)據(jù)顯示:凈資產(chǎn)收益率省級醫(yī)院平均值較低，僅為4.05%。某醫(yī)院報(bào)告期凈資產(chǎn)結(jié)余率同比增長，且高于省級醫(yī)院平均值，但與先進(jìn)醫(yī)院5.27%的凈資產(chǎn)結(jié)余率比，存在較大差距。根據(jù)杜邦分析法的原理，將凈資產(chǎn)結(jié)余率指標(biāo)層層分解后發(fā)現(xiàn):先進(jìn)醫(yī)院的資產(chǎn)收支結(jié)余率及權(quán)益乘數(shù)指標(biāo)均高于某醫(yī)院。其中，由于受業(yè)務(wù)收支結(jié)余率影響，資產(chǎn)收支結(jié)余率高出0.45個百分點(diǎn);受資產(chǎn)負(fù)債率影響，權(quán)益乘數(shù)高出0.05。對先進(jìn)醫(yī)院的深入分析發(fā)現(xiàn)，業(yè)務(wù)收支結(jié)余率高于某醫(yī)院有兩方面原因:一是，由于先進(jìn)醫(yī)院建院時間較短，沒有離休人員，且退休人員少于某醫(yī)院55人，若按醫(yī)院每年承擔(dān)離退休人員年平均費(fèi)用3.6萬元/人計(jì)算，先進(jìn)醫(yī)院少支出退休人員費(fèi)用198萬元;二是，兌現(xiàn)職工貨幣分房補(bǔ)貼，先進(jìn)醫(yī)院是從以前年度提取的福利基金中開支;而某醫(yī)院福利基金早已用完，只能在管理費(fèi)用中列支，占用當(dāng)年的成本支出360萬元。此外，先進(jìn)醫(yī)院資產(chǎn)負(fù)債率高于某醫(yī)院3.19個百分點(diǎn)，與先進(jìn)醫(yī)院選擇與貿(mào)易背景、賣方需求貼切的短期票據(jù)結(jié)算業(yè)務(wù)，減少醫(yī)院自有資金占用，降低融資成本有關(guān)。杜邦分析法是財(cái)務(wù)分析方法中的一種，單獨(dú)應(yīng)用有其局限性。如能結(jié)合醫(yī)院的其他信息加以分析，不僅能彌補(bǔ)原有的缺陷和不足，還能彰顯自身獨(dú)特的優(yōu)勢，使財(cái)務(wù)分析更完整、科學(xué)及合理。

4結(jié)論

新醫(yī)院會計(jì)制度對公立醫(yī)院財(cái)務(wù)分析在廣度和深度上的拓展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，要成功應(yīng)對這一變革，除了需良好地掌握新醫(yī)院會計(jì)制度之外，還要通過借鑒企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法等手段對財(cái)務(wù)分析工作不斷改進(jìn)和完善。

參考文獻(xiàn):

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