引論：我們?yōu)槟砹?3篇固定資產(chǎn)投資估算方法范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫(xiě)作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

政府對(duì)企業(yè)補(bǔ)助的不一定全部屬于政府補(bǔ)助范疇，有可能以資本性投入或政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)形式存在。

（二）政府補(bǔ)助科目的使用

在實(shí)務(wù)中，企業(yè)得到的政府補(bǔ)助資金與其日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)，若按照原準(zhǔn)則，應(yīng)計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，但這不符合會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求。

（三）財(cái)政貼息會(huì)計(jì)處理須統(tǒng)一

《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)――政府補(bǔ)助的會(huì)計(jì)和政府援助的披露》關(guān)于財(cái)政貼息會(huì)計(jì)處理，不同的專(zhuān)家理解和會(huì)計(jì)處理不同，所以在國(guó)內(nèi)政府補(bǔ)助準(zhǔn)則中須明確統(tǒng)一。

二、政府補(bǔ)助的概念、特點(diǎn)及范圍

政府補(bǔ)助的概念是指政府無(wú)償將貨幣性或非貨幣性資產(chǎn)給付企業(yè)的行為。形式包括：無(wú)償撥款、財(cái)政貼息、以及無(wú)償給予非貨幣性資產(chǎn)等。

政府補(bǔ)助的特點(diǎn)體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是受補(bǔ)助企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源來(lái)源于政府，二是政府給付企業(yè)的補(bǔ)助是無(wú)償?shù)摹?/p>

政府補(bǔ)助的范圍是從政府無(wú)償取得經(jīng)濟(jì)資源的企業(yè)，但除了以下三種情況：

（一）企業(yè)從政府取得的經(jīng)濟(jì)資源，如果該經(jīng)濟(jì)資源與企業(yè)銷(xiāo)售商品或提供服務(wù)等活動(dòng)密切聯(lián)系，并且是企業(yè)提供商品或服務(wù)的應(yīng)收價(jià)款或者組成部分，適用于收入等相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)）。

（二）所得稅的減免，導(dǎo)致政府補(bǔ)助而產(chǎn)生暫時(shí)性差異，適用所得稅準(zhǔn)則（企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第18號(hào)）。

（三）政府以投資者身份向企業(yè)投入資本，作為企業(yè)的參與者，因其享有在投資企業(yè)相關(guān)比例的所有者權(quán)益，不應(yīng)作為政府補(bǔ)助。

三、政府補(bǔ)助會(huì)計(jì)核算方法變動(dòng)

會(huì)計(jì)上將政府補(bǔ)助核算方法分為“與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助”和“與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助”兩類(lèi)。其中“與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助”會(huì)計(jì)核算方法在原準(zhǔn)則總價(jià)法的基礎(chǔ)上，增加了凈價(jià)法。

核算要點(diǎn)：總價(jià)法下，企業(yè)將收到的補(bǔ)助資金，借記相關(guān)資產(chǎn)類(lèi)科目，貸記“遞延收益”科目，等相關(guān)資產(chǎn)在其壽命內(nèi)按照與其相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益實(shí)現(xiàn)方法攤銷(xiāo)時(shí)，再?gòu)摹斑f延收益”科目轉(zhuǎn)入“其他收益”科目。

凈價(jià)法下，企業(yè)將收到的補(bǔ)助沖減相關(guān)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，再按照確定的方法對(duì)應(yīng)計(jì)折舊額進(jìn)行系統(tǒng)分?jǐn)偂?/p>

兩種方法下，政府補(bǔ)助以其他收益增加或計(jì)提折舊減少兩種不同形式，最終將政府的補(bǔ)助計(jì)入損益，反映到利潤(rùn)表中。但兩種方法對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)提累計(jì)折舊卻不相同：總價(jià)法下，企業(yè)按照補(bǔ)貼的資產(chǎn)原值計(jì)提折舊；凈價(jià)法下按照資產(chǎn)原值扣除補(bǔ)貼后的凈額計(jì)提折舊。

四、新增的會(huì)計(jì)核算方法對(duì)企業(yè)資產(chǎn)或資產(chǎn)組投資決策的影響

企業(yè)對(duì)資產(chǎn)或資產(chǎn)組（如固定資產(chǎn)）投資決策，一般在使用現(xiàn)金流量估計(jì)的基礎(chǔ)上，采用凈現(xiàn)值法（NPV）方法進(jìn)行投資決策。

在進(jìn)行企業(yè)的現(xiàn)金流量估計(jì)時(shí)，考慮三個(gè)階段的現(xiàn)金流：建設(shè)期現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量、終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流量。特別是在計(jì)算經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量時(shí)，要涉及企業(yè)資產(chǎn)或資產(chǎn)組（如固定資產(chǎn)）折舊額的確定。

經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量=銷(xiāo)售收入-付現(xiàn)成本-所得稅=凈利潤(rùn)+折舊等非付現(xiàn)成本=（銷(xiāo)售收入-付現(xiàn)成本）×（1-所得稅稅率）+折舊等非付現(xiàn)成本×所得稅稅率

在企業(yè)日趨重視財(cái)務(wù)管理做出經(jīng)濟(jì)決策，尤其在做出投資決策時(shí)，要考慮不同會(huì)計(jì)核算方法對(duì)企業(yè)投資決策的影響：

案例：某企業(yè)投資購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)設(shè)備，設(shè)備屬于享受政府補(bǔ)助的資產(chǎn)。設(shè)備價(jià)值3500萬(wàn)元，享受補(bǔ)助為2800萬(wàn)元，使用壽命7年，以直線法提折舊，期末無(wú)殘值，購(gòu)入后直接投入使用。該設(shè)備每年給企業(yè)帶來(lái)銷(xiāo)售收入650萬(wàn)元，付現(xiàn)成本140萬(wàn)元，若企業(yè)所得稅為25%，假設(shè)不考慮折現(xiàn)的問(wèn)題，則該項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量為：

（一）總價(jià)法下：

1.建設(shè)期現(xiàn)金流量=-3500萬(wàn)元

2.該項(xiàng)資產(chǎn)每期的折舊額為3500/7 =500萬(wàn)元

每期經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量=（650-140）×（1-25%）+500×25%=507.5萬(wàn)元，共7期。

3.終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流量=0萬(wàn)元

此時(shí)凈現(xiàn)值法（NPV）=-3500+507.5×7 =52.5萬(wàn)元。

決策時(shí)：因?榫幌種擔(dān)?NPV）大于零，該投資方案可行。

（二）凈價(jià)法下：

1.建設(shè)期現(xiàn)金流量=-3500萬(wàn)元

2.該項(xiàng)資產(chǎn)每期的折舊額為（3500-2800）/7=100（萬(wàn)元）

每期經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量=（650-140）×（1-25%）+100×25%=407.5萬(wàn)元，共7期。

3.終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流量=0萬(wàn)元

此時(shí)凈現(xiàn)值法（NPV）=-3500+407.5×7 =-647.5萬(wàn)元。

決策時(shí)：因?yàn)閮衄F(xiàn)值（NPV）小于零，該投資方案不可行。

篇2

無(wú)論是哪一種類(lèi)型的項(xiàng)目投資，我們?cè)谶M(jìn)行現(xiàn)金流量估算時(shí)，都應(yīng)從建設(shè)期現(xiàn)金流量、運(yùn)營(yíng)期現(xiàn)金流量及終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流量三個(gè)方面進(jìn)行。下面我們從現(xiàn)金凈流量計(jì)算的基本方法及簡(jiǎn)化方法入手并結(jié)合具體案例對(duì)單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量、完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量及更新改造投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行分析。

一、單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量分析

單純的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目是指在項(xiàng)目投資中，只進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，不會(huì)涉及到其他的投資項(xiàng)目。財(cái)務(wù)管理教材中如果沒(méi)有特別說(shuō)明，一般計(jì)算的都是稅后的現(xiàn)金凈流量。

（一）建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=0－固定資產(chǎn)投資=－固定資產(chǎn)投資（建設(shè)期其它時(shí)點(diǎn)，無(wú)現(xiàn)金流入流出量）

（二）運(yùn)營(yíng)期稅前NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=營(yíng)業(yè)收入＋回收凈殘值－付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本=營(yíng)業(yè)收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）

=營(yíng)業(yè)收入－總成本＋利息＋折舊＋回收凈殘值=息稅前利潤(rùn)＋折舊＋回收凈殘值

（三）運(yùn)營(yíng)期稅后NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=營(yíng)業(yè)收入＋回收凈殘值－付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本－所得稅= 營(yíng)業(yè)收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）－（營(yíng)業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率= 營(yíng)業(yè)收入－總成本－所得稅＋折舊＋利息＋回收凈殘值=凈利潤(rùn)＋折舊＋利息＋回收凈殘值

單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目回收凈殘值的時(shí)間在項(xiàng)目終結(jié)點(diǎn)。

二、完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量分析

完整工業(yè)投資項(xiàng)目是指在項(xiàng)目投資中，既包括固定資產(chǎn)投資，還可能包括無(wú)形資產(chǎn)投資、開(kāi)辦費(fèi)投資、流動(dòng)資金投資等。其在估算現(xiàn)金凈流量時(shí)與單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目思路相同。

（一）建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=－原始投資額

（二）運(yùn)營(yíng)期稅前NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 營(yíng)業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷(xiāo)－利息）＋回收額

= 營(yíng)業(yè)收入－總成本＋利息＋折舊＋攤銷(xiāo)＋回收額

=息稅前利潤(rùn)＋折舊＋攤銷(xiāo)＋回收額

（三）運(yùn)營(yíng)期稅后NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 營(yíng)業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷(xiāo)－利息）＋回收額－所得稅

=營(yíng)業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷(xiāo)－利息）－（營(yíng)業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率＋回收額

= 營(yíng)業(yè)收入－總成本－（營(yíng)業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率＋折舊＋攤銷(xiāo)＋利息＋回收額

=凈利潤(rùn)＋折舊＋攤銷(xiāo)＋利息＋回收額

完整工業(yè)投資項(xiàng)目在終結(jié)點(diǎn)一次回收凈殘值和流動(dòng)資金，上述公式中的回收額包括回收凈殘值和流動(dòng)資金。

三、更新改造投資項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量分析

更新改造投資項(xiàng)目主要是指購(gòu)入新固定資產(chǎn)來(lái)替換舊固定資產(chǎn)，也可能存在新增流動(dòng)資金投資。我們?cè)谶M(jìn)行現(xiàn)金流量分析時(shí)考慮的均是新舊固定資產(chǎn)產(chǎn)生的差量現(xiàn)金流量。

（一）若更新改造存在建設(shè)期

1.建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入－新固定資產(chǎn)投資－流動(dòng)資金投資

2.建設(shè)期末NCFt= 舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生的凈損失抵稅=（賬面價(jià)值－變現(xiàn)價(jià)值）×所得稅稅率= 營(yíng)業(yè)外支出（結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理凈損失）×所得稅稅率

注：若為清理凈收益，則應(yīng)納稅。計(jì)算時(shí)用營(yíng)業(yè)外收入（結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理凈收益）×所得稅稅率3.經(jīng)營(yíng)期NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值

（二）若更新改造不存在建設(shè)期

1.第一年初NCF0=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 舊固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入－新固定資產(chǎn)投資－流動(dòng)資金投資

2.經(jīng)營(yíng)期第一年末NCF1 =凈利＋折舊＋固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生的凈損失抵稅

3.經(jīng)營(yíng)期其他年度NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值＋回收流動(dòng)資金

其中，折舊=新固定資產(chǎn)折舊額－舊固定資產(chǎn)折舊額

=（新固定資產(chǎn)投資額－新固定資產(chǎn)凈殘值）/經(jīng)營(yíng)期－（舊固定資產(chǎn)賬面價(jià)值－舊固定資產(chǎn)凈殘值）/經(jīng)營(yíng)期

=（新固定資產(chǎn)投資額－舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入）－新舊固定資產(chǎn)殘值之差/經(jīng)營(yíng)期

注：一般在舊固定資產(chǎn)處置時(shí)，其賬面價(jià)值都高于變價(jià)收入，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)賬面價(jià)值大于可收回金額時(shí)，應(yīng)計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，提完減值準(zhǔn)備后，固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值就等于其可收回金額。所以折舊差額是用其可變現(xiàn)收入來(lái)計(jì)算的。

四、典型案例解析

案例1：A公司建設(shè)期初以自有資金購(gòu)置一臺(tái)設(shè)備，價(jià)款為240000 元，使用6 年，期滿(mǎn)凈殘值為12000 元，直線法折舊。建設(shè)期為2 年，使用該設(shè)備每年為公司增加經(jīng)營(yíng)收入100000 元，新增經(jīng)營(yíng)成本為20000元，所得稅稅率為25%。要求對(duì)計(jì)算期內(nèi)每年的稅后NCF 進(jìn)行分析。

方法1：利用NCF=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出，進(jìn)行計(jì)算年折舊=240000－12000/6=38000（元）

NCF0=0－240000=－240000（元）

NCF1= NCF2=0（元）

NCF3-7=營(yíng)業(yè)收入－經(jīng)營(yíng)成本－所得稅

=100000 －20000 －（100000 －20000 －38000）×25%=69500（元）

NCF8= NCF3＋12000=81500（元）

方法2：根據(jù)簡(jiǎn)化計(jì)算法，利用公式計(jì)算

年折舊、NCF0-2的計(jì)算同方法一。

NCF3-7= 凈利潤(rùn)＋折舊=（100000－20000－38000）

×（1－25%）＋38000=69500（元）

NCF8= NCF3＋殘值=69500＋12000=81500（元）

案例2：B 公司擬以自有資金12000 元購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力，采用直線法折舊，無(wú)建設(shè)期，使用壽命為5 年，5 年后有殘值收入2000 元。5 年中每年銷(xiāo)售收入8000 元，付現(xiàn)成本第一年為3000 元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年將增加修理費(fèi)400 元，另需墊支流動(dòng)資金3000元，假設(shè)所得稅稅率為25%。要求對(duì)計(jì)算期內(nèi)每年的稅后NCF進(jìn)行分析。

方法1：NCF=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出

年折舊=12000－2000/5=2000（元）

NCF0=0－12000－3000=－15000（元）

NCF1=營(yíng)業(yè)收入－經(jīng)營(yíng)成本－所得稅

=8000－3000－（8000－3000－2000）×25%=4250（元）

NCF2=8000 －3400 －（8000 －3400 －2000）×25%=3950（元）

NCF3=8000 －3800 －（8000 －3800 －2000）×25%=3650（元）

NCF4=8000 －4200 －（8000 －4200 －2000）×25%=3350（元）

NCF5=8000－4600－（8000－4600－2000）×25%＋回收殘值＋回收流動(dòng)資金=3050＋2000＋3000=8050（元）

方法2：簡(jiǎn)化計(jì)算法

年折舊、NCF0的計(jì)算結(jié)果同方法1。

NCF1=凈利潤(rùn)＋折舊

=（8000－3000－2000）×（1－25%）＋2000=4250（元）

NCF2= （8000 －3400 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3950（元）

NCF3= （8000 －3800 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3650（元）

NCF4= （8000 －4200 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3350（元）

NCF5=凈利潤(rùn)＋折舊＋回收額（8000－4600－2000）×（1－25%）＋2000＋2000＋3000=8050（元）

五、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)本文分析，我們看到在進(jìn)行項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量估算時(shí)，運(yùn)用現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出的方法與運(yùn)用簡(jiǎn)化的計(jì)算方法算出來(lái)的結(jié)果是一致的，但很明顯運(yùn)用簡(jiǎn)化的計(jì)算法更便捷，減少了尋找現(xiàn)金流入流出項(xiàng)目的時(shí)間。通過(guò)前面的公式推導(dǎo)可以看出兩種方法本質(zhì)是一致的，只是計(jì)算思路不同。掌握好現(xiàn)金凈流量的估算對(duì)于學(xué)好項(xiàng)目投資是十分必要的。

參考文獻(xiàn)：

篇3

1、 現(xiàn)金流量是企業(yè)可動(dòng)用的實(shí)際資金

一項(xiàng)固定資產(chǎn)的投資的維持不是取決于一定區(qū)間是否有會(huì)計(jì)核算的賬面盈余,而是取決于是否擁有足夠的現(xiàn)金用于各種支付。在投資決策中,現(xiàn)金流量的狀況通常比盈虧狀況更加重要。未收現(xiàn)的收入不能用于企業(yè)的實(shí)際支付,而所支出的現(xiàn)金無(wú)論是否消耗,都不能再用于其它投資,只有將現(xiàn)金收回,才能用于其它支付。

2、 現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)投資更具客觀性

利潤(rùn)與現(xiàn)金流量都可以用來(lái)評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)投資,然而由于利潤(rùn)的制定依據(jù)是權(quán)責(zé)發(fā)生制,現(xiàn)金流量則根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制制定,一般認(rèn)為現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)投資更具客觀性。

首先,利潤(rùn)在各年的分布受存貨計(jì)價(jià)、折舊計(jì)提、間接費(fèi)用分配方法、成本計(jì)算方法等主觀人為因素的影響,反映的是“應(yīng)計(jì)的現(xiàn)金流量”,而現(xiàn)金流量的分布不受這些人為因素的影響,反映的是“實(shí)際的現(xiàn)金流量”,更能保證對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行投資評(píng)價(jià)的客觀性。

其次,現(xiàn)金流量有利于考慮資金的時(shí)間價(jià)值。不同時(shí)點(diǎn)的資金具有不同的價(jià)值,在固定資產(chǎn)投資決策中要做到結(jié)果的準(zhǔn)確性就必須考慮資金的時(shí)間價(jià)值,這就要求弄清楚每筆收入與支出款項(xiàng)的具體時(shí)間,而利潤(rùn)的計(jì)算是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的,并不考慮資金收付的時(shí)間;同樣,若不考慮資金的時(shí)間價(jià)值,在整個(gè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的壽命周期內(nèi),各期利潤(rùn)總額與現(xiàn)金凈流量總額在數(shù)量上是相等的,所以,現(xiàn)金凈流量可以取代利潤(rùn)作為評(píng)價(jià)凈收益的指標(biāo),而且現(xiàn)金流量作為評(píng)價(jià)項(xiàng)目?jī)羰找娴闹笜?biāo)比利潤(rùn)更客觀。

我們可以通過(guò)以下這個(gè)案例來(lái)加深理解:

例1:某企業(yè)購(gòu)入設(shè)備生產(chǎn)產(chǎn)品,預(yù)計(jì)設(shè)備價(jià)款330000元,預(yù)計(jì)使用年限5年,預(yù)計(jì)設(shè)備報(bào)廢變現(xiàn)凈收入50000元,與稅法規(guī)定的數(shù)額一致。該項(xiàng)目配套流動(dòng)資產(chǎn)投資120000元。設(shè)備投產(chǎn)后每年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金收入240000元,經(jīng)營(yíng)期內(nèi)年付現(xiàn)成本均為115000元,企業(yè)所得稅率為25%,固定資產(chǎn)采用直線折舊法,則該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量見(jiàn)表1。

通過(guò)該表可以看出在該項(xiàng)固定資產(chǎn)的使用壽命期限內(nèi)利潤(rùn)總計(jì)與現(xiàn)金流量總計(jì)均為345000元(稅前)或258750元(稅后),但每年年末可用于再投資的資金是現(xiàn)金流量而不是利潤(rùn),兩者并不相等。

二、 現(xiàn)金流量的測(cè)算

1、現(xiàn)金流量、沉沒(méi)成本、機(jī)會(huì)成本

現(xiàn)金流量是指在投資決策中與投資項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量,而相關(guān)現(xiàn)金流量又是企業(yè)投資某項(xiàng)目的現(xiàn)金流量與不投資該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量之差,即固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目所帶來(lái)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出增加的數(shù)量,是一種增量現(xiàn)金流量。投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估算是否合理對(duì)于固定資產(chǎn)投資的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和最終決策具有決定性的影響。在對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)還應(yīng)適時(shí)注意考慮沉沒(méi)成本與機(jī)會(huì)成本。沉沒(méi)成本是指過(guò)去已經(jīng)發(fā)生的成本,并不因投資方案的接受或放棄而改變,因此它不屬于增量現(xiàn)金流量從而在投資決策中不應(yīng)予以考慮,是決策無(wú)關(guān)成本。機(jī)會(huì)成本是指在投資決策中選擇一種方案而放棄其他方案所喪失的潛在最大收益。機(jī)會(huì)成本并沒(méi)有發(fā)生實(shí)際的現(xiàn)金支付,但作為與投資方案相關(guān)的潛在成本必須加以考慮。另外,為了使相關(guān)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出具有統(tǒng)一的比較基礎(chǔ),在對(duì)固定資產(chǎn)投資進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)當(dāng)使用稅后現(xiàn)金流量指標(biāo)。

2、 現(xiàn)金流量的構(gòu)成

不同時(shí)間階段有不同的現(xiàn)金流量構(gòu)成,一般有初始期現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量和終結(jié)期現(xiàn)金流量三部分:

(1) 初始期現(xiàn)金流量

初始期現(xiàn)金流量是指為使固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目建設(shè)完成并投入使用而發(fā)生的有關(guān)現(xiàn)金流量,是項(xiàng)目的投資支出。投資支出一般表現(xiàn)為現(xiàn)金流出,常發(fā)生在項(xiàng)目前期。較大的項(xiàng)目投資分幾年支出。

(2) 經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量

經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量是指固定資產(chǎn)交付使用后,在整個(gè)壽命期內(nèi)因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量增量。這些現(xiàn)金流量通常是按照會(huì)計(jì)年度計(jì)算的,主要內(nèi)容包括:a.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入的增加額或成本費(fèi)用的節(jié)約額。b.各項(xiàng)付現(xiàn)成本的增量。c.各項(xiàng)稅金繳納的增量。

在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間,企業(yè)要進(jìn)行產(chǎn)品(勞務(wù))的生產(chǎn)和銷(xiāo)售(提供),既有現(xiàn)金流入,又會(huì)發(fā)生現(xiàn)金流出。因此,可用現(xiàn)金凈流量來(lái)表示。假設(shè)各年的營(yíng)業(yè)收入均為現(xiàn)金收入,則每個(gè)經(jīng)營(yíng)年度的現(xiàn)金凈流量計(jì)算公式如下:

公式一:經(jīng)營(yíng)期每年現(xiàn)金凈流量=年?duì)I業(yè)收入―年付現(xiàn)成本―年所得稅

公式二:年所得稅=(年?duì)I業(yè)收入―年付現(xiàn)成本―年非付現(xiàn)成本)*所得稅稅率

用T代表所得稅稅率,用固定資產(chǎn)年折舊代表年非付現(xiàn)成本,將公式二代入公式一,可得:

公式三:年現(xiàn)金凈流量=年?duì)I業(yè)收入*(1―T)―年付現(xiàn)成本*(1―T)+固定資產(chǎn)年折舊* T

可見(jiàn),因折舊計(jì)入成本、減少利潤(rùn)從而可以起到減少所得稅稅負(fù)的作用(每年少繳納的所得稅額為“年折舊*所得稅稅率”),這種作用稱(chēng)為“折舊稅抵”或“稅收擋板”。

(3)終結(jié)期現(xiàn)金流量

終結(jié)期現(xiàn)金流量是指投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命最后一年的現(xiàn)金流量增量。一般來(lái)說(shuō),項(xiàng)目的終結(jié)期是以該項(xiàng)目的設(shè)備到期報(bào)廢為依據(jù)確定的。該期現(xiàn)金流量一般包括兩部分:該年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量增量和非經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量增量。前者與經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量的計(jì)算方法一樣,后者則主要包括以下內(nèi)容:

a. 固定資產(chǎn)清理報(bào)廢的變現(xiàn)凈收入。

b. 相關(guān)的稅收支出。如固定資產(chǎn)報(bào)廢時(shí)殘值收入大于稅法規(guī)定的數(shù)額部分應(yīng)上繳所得稅(形成現(xiàn)金流出),反之抵減所得稅(形成現(xiàn)金流入)。

c. 墊支營(yíng)運(yùn)資本的收回。在固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目壽命終結(jié)時(shí),在初始期作為現(xiàn)金流出而投入的營(yíng)運(yùn)資本會(huì)以現(xiàn)金流入的形式收回,而且在終結(jié)點(diǎn)一次性回收的流動(dòng)資金應(yīng)等于各年墊支的流動(dòng)資金投資額的合計(jì)數(shù),因此,營(yíng)運(yùn)資本在固定資產(chǎn)投資的現(xiàn)金流量分析中應(yīng)當(dāng)注意分別在項(xiàng)目初始期和終結(jié)期對(duì)其進(jìn)行兩次考慮,否則會(huì)使得投資決策出現(xiàn)錯(cuò)誤。該時(shí)期的現(xiàn)金流量一般表現(xiàn)為現(xiàn)金流入。

3、 現(xiàn)金流量的估算

企業(yè)估算現(xiàn)金流量的目的是為了評(píng)價(jià)某投資方案的經(jīng)濟(jì)可行性,并以此進(jìn)行方案的優(yōu)選?，F(xiàn)金流量的估算方法一般有現(xiàn)金流量的全額法和現(xiàn)金流量的差額法兩種?，F(xiàn)金流量的全額法是指分別計(jì)算出各投資方案項(xiàng)目期內(nèi)每期現(xiàn)金凈流量的一種方法;現(xiàn)金流量的差額法是指計(jì)算出兩個(gè)互斥投資項(xiàng)目投資期內(nèi)各期的差量現(xiàn)金凈流量的一種方法,顯然,該方法運(yùn)用條件之一是互斥投資項(xiàng)目的投資期要相同。

現(xiàn)舉例說(shuō)明現(xiàn)金流量的計(jì)算:

例2:某企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行某項(xiàng)投資活動(dòng),需要原始投資1000萬(wàn)元,其中固定資產(chǎn)投資750萬(wàn)元,無(wú)形資產(chǎn)投資50萬(wàn)元,流動(dòng)資產(chǎn)投資200萬(wàn)元,全部投資的資金來(lái)源均為自有資金。該項(xiàng)目建設(shè)期為2年,經(jīng)營(yíng)期為l0年,固定資產(chǎn)投資和無(wú)形資產(chǎn)投資分2年平均投入,流動(dòng)資金在項(xiàng)目完工時(shí)(第2年年末)投入。固定資產(chǎn)使用壽命為10年,到期凈殘值50萬(wàn)元,符合稅法規(guī)定,按直線法計(jì)提折舊;無(wú)形資產(chǎn)從投產(chǎn)年份起分10年攤銷(xiāo)完畢;流動(dòng)資金于項(xiàng)日終結(jié)時(shí)一次收回。預(yù)計(jì)該項(xiàng)目投產(chǎn)后,年?duì)I業(yè)現(xiàn)金收入600萬(wàn)元,年付現(xiàn)成本200萬(wàn)元,所得稅稅率25%。該方案各期現(xiàn)金流量控全額法計(jì)算,計(jì)算過(guò)程如下:

(1) 固定資產(chǎn)年折舊額= (750―50)/10=70(萬(wàn)元);

無(wú)形資產(chǎn)年攤銷(xiāo)額=50/10=5(萬(wàn)元)

(2)初始期各年的現(xiàn)金流量均為現(xiàn)金流出(以負(fù)號(hào)表示)

NCF0=― (750十50)/2=―400萬(wàn)元;

NCF1=―400萬(wàn)元;

NCF2=―200(萬(wàn)元)

(3)經(jīng)營(yíng)期每年凈利潤(rùn)= [600―200―(70十5)] x (1―25%)=243.75(萬(wàn)元)

(4)經(jīng)營(yíng)期每年現(xiàn)金凈流量均為現(xiàn)金流入NCF3―11=243.75十70十5=318.75(萬(wàn)元)

(5)項(xiàng)目終結(jié)期末的現(xiàn)金流入NCF12=318.75十200十50=568.75(萬(wàn)元)

需要說(shuō)明的是:在固定資產(chǎn)投資決策的計(jì)算過(guò)程中常假定投資支出發(fā)生在年初,如涉及固定資產(chǎn)的投資發(fā)生在建設(shè)期的第一年年初,墊支的流動(dòng)資金支出發(fā)生在建設(shè)期的最后一年年末即為投產(chǎn)日,本例中t=0就表示為建設(shè)朗的第一年年初,t=2表示為建設(shè)期的最后一年年末,既是項(xiàng)目完工日又是投產(chǎn)開(kāi)始日。至于經(jīng)營(yíng)期的凈現(xiàn)金流量則往往假定發(fā)生在每年年末?？傊?現(xiàn)金流入的時(shí)間為年末而現(xiàn)金流出的時(shí)間則為年初。

三、結(jié)論

在固定資產(chǎn)投資決策中,對(duì)現(xiàn)金流量的分析是其基礎(chǔ)以及中心環(huán)節(jié)。相比于利潤(rùn)來(lái)說(shuō),現(xiàn)金流量在固定資產(chǎn)投資評(píng)價(jià)中更具合理性,且現(xiàn)金流量是企業(yè)可使用的實(shí)際資金?，F(xiàn)金流量一般由初始期現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量和終結(jié)期現(xiàn)金流量三部分構(gòu)成。

參考文獻(xiàn):

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[2]張麗靜.通過(guò)現(xiàn)金流量透視企業(yè)利潤(rùn)[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技,2009,(01)

篇4

一、我國(guó)中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)

(一)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。固定資產(chǎn)投資與其他投資一樣要開(kāi)展籌資活動(dòng)，保證資金支撐?；I資活動(dòng)中，負(fù)債形式是最主要的籌資方式。但是，由于固定資產(chǎn)投資周期較長(zhǎng)，借款種類(lèi)不固定，需要根據(jù)借款數(shù)量與借款種類(lèi)進(jìn)行合理安排，同時(shí)也要考慮還款的本金和利息。如果中小企業(yè)在籌資的過(guò)程中不能保證長(zhǎng)期的還債能力，會(huì)面臨資金周轉(zhuǎn)失靈的狀況和批產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)投資總額變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。固定資產(chǎn)投資的預(yù)算和最終投資總會(huì)存在一定的差異，而這種差異將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)投資總額變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。資總額變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有以下幾個(gè)方面。一是投資預(yù)算不準(zhǔn)確，企業(yè)在開(kāi)展投資預(yù)算的時(shí)候，缺乏科學(xué)的預(yù)算方法，導(dǎo)致投資預(yù)算與實(shí)際投資之間存在著差異;二是投資實(shí)施過(guò)程中的管理漏洞。企業(yè)在固定資產(chǎn)投資的過(guò)程中，投資管理不夠科學(xué)規(guī)范可能導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資存在漏洞，導(dǎo)致投資總額下降，與預(yù)算存在差異;三是籌款渠道變化。企業(yè)在固定資產(chǎn)投資的過(guò)程中，如果預(yù)期的籌款渠道發(fā)生變化，投資計(jì)劃和投資總額也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化。

(三)估算風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的時(shí)候，會(huì)運(yùn)用經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行估算。但是，這種估算處于一種假設(shè)狀態(tài)，會(huì)與實(shí)際狀況存在一定的差異。而且，固定資產(chǎn)投資還需要對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、人力資源、生產(chǎn)技術(shù)等進(jìn)行預(yù)測(cè)，一旦某一項(xiàng)預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確，便會(huì)導(dǎo)致估算風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響企業(yè)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。

(四)投資期變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。固定資產(chǎn)的投資都有一定的過(guò)程，這一過(guò)程被稱(chēng)為投資期。并且，固定資產(chǎn)的投資期可能會(huì)發(fā)生變動(dòng)。例如，當(dāng)投資項(xiàng)目未能計(jì)劃進(jìn)行將會(huì)嚴(yán)重影響到固定資產(chǎn)的使用狀況，引起投資時(shí)間和投資收益的變化。另外，如果固定資產(chǎn)未能使投資到位或出現(xiàn)其他突發(fā)性事件也會(huì)造成投資的變動(dòng)，引起投資期變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理的現(xiàn)狀

(一)固定資產(chǎn)投資管理存在的矛盾。一是投資方向和投資數(shù)量。大多數(shù)中小企業(yè)十分重視企業(yè)的發(fā)展問(wèn)題，探索企業(yè)快速發(fā)展的方法。但是，在發(fā)展程中很多中小企業(yè)沒(méi)有明確企業(yè)的發(fā)展方向。這就導(dǎo)致中小企業(yè)在固定資產(chǎn)投資的過(guò)程中將投資作為擴(kuò)大規(guī)模的重要手段，進(jìn)而引起了投資方向和投資數(shù)量的矛盾。具體來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展，必須在短時(shí)間內(nèi)擴(kuò)大投資。但是，資金限制要求中小企業(yè)合理分配固定資產(chǎn)的投資。二是投資成本和效益。在正常情況下，投資成本與效益是成正比的，投資成本越高，收益越大。但是，由于資金限制，中小企業(yè)雖然期望較高的投資效益，但是卻難以接受較高的投資成本。因此，中小企業(yè)在固定資產(chǎn)投資管理的過(guò)程中需要正確處理投資成本和效益的問(wèn)題。三是投資風(fēng)險(xiǎn)和收益。投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資收益有著直接的影響，一般情況下，投資收益越高風(fēng)險(xiǎn)就越大，收益越低，風(fēng)險(xiǎn)越小。但是，大多數(shù)中小企業(yè)都希望投資風(fēng)險(xiǎn)最小化而投資收益最大化。因此，當(dāng)投資風(fēng)險(xiǎn)與投資收益之間形成某種合理的關(guān)系時(shí)，才會(huì)吸引中小企業(yè)進(jìn)行固定資產(chǎn)投資。也正因如此，中小企業(yè)在固定資產(chǎn)投資的過(guò)程中需要面對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)和投資收益的矛盾。

(二)固定資產(chǎn)投資管理存在的問(wèn)題。一是缺乏戰(zhàn)略眼光。大部分中小企業(yè)在固定資產(chǎn)投資的過(guò)程中傾向于較短的投資回收期和較小的投資規(guī)模。這種只注重眼前利益而忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的方法很難促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。另外，中小企業(yè)在投資的過(guò)程中沒(méi)有將固定投資是否符合企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的發(fā)展放在首要位置，很容易造成企業(yè)投資盲目化和簡(jiǎn)單化。二是投資資金短缺。中小企業(yè)普遍面臨著籌資困難的現(xiàn)象，而這一現(xiàn)象使得中小企業(yè)的固定資產(chǎn)投資資金主要來(lái)源于其他非金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)內(nèi)部，嚴(yán)重影響了企業(yè)的投資熱情，增大了固定資產(chǎn)投資的難度，導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目無(wú)法順利實(shí)施。三是缺乏科學(xué)管理。大多數(shù)中小企業(yè)缺乏專(zhuān)門(mén)的投資管理團(tuán)隊(duì)，沒(méi)有對(duì)固定資產(chǎn)投資進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化管理，使得固定資產(chǎn)投資問(wèn)題得不到及時(shí)有效地解決。并且，缺乏專(zhuān)業(yè)化管理容易導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資存在漏洞，嚴(yán)重影響企業(yè)的資金安全。另外，由于中小企業(yè)缺乏專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)管理人才，無(wú)法對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估，固定資產(chǎn)投資主觀性和隨意性較強(qiáng)。

三、我國(guó)中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理的完善策略

(一)明確管理原則。一是明確投資方向。中小企業(yè)在管理固定資產(chǎn)投資的過(guò)程中要充分重視企業(yè)戰(zhàn)略管理對(duì)固定資產(chǎn)投資的指導(dǎo)作用，樹(shù)立戰(zhàn)略管理理念，將戰(zhàn)略管理作為企業(yè)的常規(guī)工作，明確規(guī)劃企業(yè)的發(fā)展方向和發(fā)展步驟，制定出明確的企業(yè)行動(dòng)計(jì)劃和行動(dòng)綱領(lǐng)。另外，企業(yè)應(yīng)正確處理好投資風(fēng)險(xiǎn)、投資效益和戰(zhàn)略發(fā)展的關(guān)系，尋找投資風(fēng)險(xiǎn)和效益的最佳平衡點(diǎn)，積極遵從戰(zhàn)略?xún)?yōu)先的原則，注重固定投資的戰(zhàn)略發(fā)展;二是堅(jiān)持籌資活動(dòng)先行。中小企業(yè)應(yīng)積極重視籌資困難的問(wèn)題，保持對(duì)待籌資的謹(jǐn)慎態(tài)度，不能采取非法手段進(jìn)行籌資。并且，中小企業(yè)在管理固定資產(chǎn)投資的過(guò)程中應(yīng)堅(jiān)持籌資活動(dòng)優(yōu)先的原則，充分考慮籌資的數(shù)量和途徑，對(duì)于成本過(guò)高的投資項(xiàng)目要慎重考慮，避免造成資金損失。另外，中小企業(yè)在管理固定資產(chǎn)投資的過(guò)程中要積極采取靈活的管理方法，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際狀況對(duì)投資決策和企業(yè)財(cái)務(wù)管理進(jìn)行分析，提高投資決策質(zhì)量。

(二)做好前期評(píng)價(jià)。一是分析投資環(huán)境。投資環(huán)境主要指投資項(xiàng)目所面臨的經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)文化等各個(gè)方面的環(huán)境。企業(yè)在管理固定資產(chǎn)投資的時(shí)候要充分了解投資項(xiàng)目所處的政治背景、經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)和社會(huì)文化的發(fā)展趨勢(shì)，選擇適合政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的投資項(xiàng)目。另外，中小企業(yè)應(yīng)積極分析固定資產(chǎn)投資的微觀環(huán)境，深入了解投資項(xiàng)目的市場(chǎng)、技術(shù)、資本、硬件設(shè)施、政策等因素，做好市場(chǎng)調(diào)查，根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查選擇具有發(fā)展?jié)摿Φ捻?xiàng)目進(jìn)行投資;二是分析投資必要性。中小企業(yè)在管理固定資產(chǎn)投資的過(guò)程中應(yīng)深入分析企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃對(duì)固定投資影響，使固定投資服務(wù)于企業(yè)的發(fā)展，避免投資的盲目性。另外，中小企業(yè)要重視固定投資對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響，重視固定資產(chǎn)的合理配置，避免出現(xiàn)固定資產(chǎn)過(guò)剩的現(xiàn)象;三是分析固定資產(chǎn)投資總額。中小企業(yè)在投資之前要對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)總額和投資總額進(jìn)行估算，并深入了解投資項(xiàng)目的資金需求和投資項(xiàng)目的發(fā)展前景，根據(jù)對(duì)投資項(xiàng)目的預(yù)算選擇合理的投資總額，避免投資決策失誤現(xiàn)象。

(三)科學(xué)設(shè)計(jì)投資決策分析指標(biāo)。一是投資決策分析指標(biāo)要堅(jiān)持安全第一，加強(qiáng)重視固定資產(chǎn)投資的安全性。為此，中小企業(yè)應(yīng)充分考慮投資回收期、投資風(fēng)險(xiǎn)和投資的安全程度，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和資金狀況選擇較為安全的投資項(xiàng)目，盡可能地降低投資風(fēng)險(xiǎn);二是中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資應(yīng)堅(jiān)持效益優(yōu)先，充分了解固定資產(chǎn)投資的獲利規(guī)模和投資效益，從獲利角度出發(fā)選擇效益較好的項(xiàng)目進(jìn)行投資。

【參考文獻(xiàn)】

［1］陳立棍．中小企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理芻議［J］．浙江金融，2007，1

篇5

1.固定資產(chǎn)投資規(guī)模被高估。若從增量資本產(chǎn)出比（ICOR，反映投資效率指標(biāo)）看，1994年大約為1.955，到了2009年已經(jīng)達(dá)到6.09，甚至在2011年達(dá)到了7.05的水平。也就是說(shuō)，增加1元錢(qián)的GDP，原本只要1.955元的投資，現(xiàn)在則需7.05元投資。這當(dāng)然可以解釋為邊際投資效率的降低，但是否也可以解釋為投資的“水分”越來(lái)越大呢？雖然說(shuō)土地購(gòu)置成本的上升等價(jià)格因素也是造成固定資產(chǎn)投資增速虛增的原因，但即便用扣除價(jià)格因素后的實(shí)際增速來(lái)考察，也同樣會(huì)發(fā)現(xiàn)固定資產(chǎn)投資規(guī)模有虛增嫌疑。

從投資過(guò)程的實(shí)物投入看，絕大部分的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，都需要用到鋼材和水泥，即鋼材和水泥在固定資產(chǎn)投資規(guī)模中占一定比例，假如這個(gè)比例恒定的話，那么固定資產(chǎn)投資規(guī)模增加10%，鋼材和水泥的用量也應(yīng)該增加10%。然而，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，2004-2011年螺紋鋼消費(fèi)量平均增長(zhǎng)率為15.96%，但同期固定資產(chǎn)實(shí)際投資平均增速為22.78%（扣除價(jià)格因素），每年平均竟相差6個(gè)多百分點(diǎn)，說(shuō)明螺紋鋼消費(fèi)量并沒(méi)有隨固定資產(chǎn)投資的增長(zhǎng)而同步增長(zhǎng)，其在固定資產(chǎn)投資中占比越來(lái)越小。

如2010年螺紋鋼消費(fèi)量同比只增長(zhǎng)13.12%，但同期固定資產(chǎn)投資實(shí)際增速為20.89%，超過(guò)螺紋鋼消費(fèi)量增速7個(gè)百分點(diǎn)。而更能說(shuō)明問(wèn)題的是水泥，因?yàn)樗嗟谋Ｙ|(zhì)期較短，不宜儲(chǔ)存或?qū)ν獬隹?。?jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2001年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額中每?jī)|元所含的水泥產(chǎn)量為1.7萬(wàn)噸，而到了2011年，每?jī)|元所含的水泥產(chǎn)量?jī)H為0.67萬(wàn)噸，即便考慮過(guò)去10年水泥的價(jià)格上漲因素（按普通硅酸鹽水泥價(jià)格漲幅計(jì)），也要比10年前減少了一半左右。

再?gòu)男略鰢嶄摦a(chǎn)能所花費(fèi)的固定資產(chǎn)投資金額（剔除價(jià)格因素）來(lái)看，2004至2010年整體呈上行趨勢(shì)。2004年至2006年，新增噸鋼產(chǎn)能的投資花費(fèi)為3300元/噸，而2007年至2010年上升至7000元/噸，由于2004年至2010年新建產(chǎn)能所購(gòu)設(shè)備未有顯著變化，這種臺(tái)階式跳升顯然不能用設(shè)備換代或漲價(jià)來(lái)解釋?zhuān)炊峭顿Y金額多報(bào)的可能性較大。

以上兩個(gè)證據(jù)說(shuō)明，固定資產(chǎn)投資規(guī)模統(tǒng)計(jì)存在高估可能。之所以出現(xiàn)高估的情況，無(wú)非有三個(gè)主要路徑：項(xiàng)目轉(zhuǎn)包、統(tǒng)計(jì)報(bào)表虛報(bào)和偷工減料。項(xiàng)目轉(zhuǎn)包是目前非常常見(jiàn)的現(xiàn)象，每轉(zhuǎn)一次，就可以提取一定比例的管理費(fèi)，如果轉(zhuǎn)包5次，或許實(shí)際發(fā)生的工程費(fèi)要比計(jì)劃少掉一大半。此外，有些項(xiàng)目中存在虛報(bào)價(jià)格、從事關(guān)聯(lián)交易的財(cái)務(wù)欺詐行為的可能性；還有些申報(bào)項(xiàng)目為能獲批而支出的公關(guān)費(fèi)用、招標(biāo)過(guò)程中發(fā)包方得到的回扣等支出，往往也計(jì)入工程款項(xiàng)而被統(tǒng)計(jì)入固定資產(chǎn)投資中。至于在偷工減料方面，把鋼筋拉長(zhǎng)拉細(xì)以降低成本等，更是屢有所聞。

2011年7月審計(jì)署了2010年審計(jì)署績(jī)效報(bào)告，在報(bào)告中提到“截至2010年6月底，全國(guó)審計(jì)機(jī)關(guān)共對(duì)京滬高速鐵路等已投入資金1.9萬(wàn)億元的5.4萬(wàn)個(gè)投資項(xiàng)目實(shí)施了審計(jì)或?qū)徲?jì)調(diào)查。通過(guò)審計(jì)，核減工程價(jià)款和挽回?fù)p失、節(jié)省工程投資283億元，占相關(guān)項(xiàng)目投資總額的3.5%”。由此，我們認(rèn)為固定資產(chǎn)投資至少被高估了3.5%，當(dāng)然，被審計(jì)出來(lái)的部分只是冰山一角而已。

2.居民可支配收入總額被低估。投資被高估，不僅在統(tǒng)計(jì)上需要重新評(píng)估中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)模式，而且也需要對(duì)居民收入進(jìn)行重估。因?yàn)閲?guó)家統(tǒng)計(jì)局“居民人均可支配收入”數(shù)據(jù)是抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，存在誤差。由人均可支配收入乘以人口數(shù)測(cè)算的居民可支配收入總額必然也存在誤差。筆者認(rèn)為長(zhǎng)期以來(lái)居民可支配收入是被低估的，因?yàn)閺拈L(zhǎng)期看，收入應(yīng)該等于支出，假定一年內(nèi)居民新增支出也大致等于新增收入，那么，就可以估算出該年份的居民實(shí)際可支配收入，若減去國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的居民可支配收入抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，則就是低估的部分。

這里所指的支出，其含義是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的消費(fèi)加儲(chǔ)蓄，即廣義支出，包括年內(nèi)新增的消費(fèi)、新增居民儲(chǔ)蓄、居民在股票、債券和基金及銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)費(fèi)用的凈支出，還有購(gòu)房投資及房貸還本付息等方面的凈投入，以及固定資產(chǎn)投資等。根據(jù)這一方法，2008年居民可支配收入總額被低估約4.7萬(wàn)億。

如今，筆者又發(fā)現(xiàn)了一個(gè)更便捷的估算方法?！?010年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》中有2006-2008這三年的“資金流量表（實(shí)物交易）”，顯示2006至2008年住戶(hù)部門(mén)可支配總收入分別為12.9萬(wàn)億、15.66萬(wàn)億和18.24萬(wàn)億。這是統(tǒng)計(jì)局以聯(lián)合國(guó)1993年版國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系（SNA）為模式確定的核算方法所得出的數(shù)據(jù)，其基本原理類(lèi)似于會(huì)計(jì)中的“有借必有貸”的平衡計(jì)算法。這里所謂的“住戶(hù)部門(mén)”，也包括一般居民之外的個(gè)體工商業(yè)者，這與國(guó)家統(tǒng)計(jì)局抽樣調(diào)查中的“居民”涵蓋范圍是一致的。

如果把2006-2008年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局城鄉(xiāng)居民人均可支配收入抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，分別乘以城鄉(xiāng)常住人口，則可以推算出2006-2008年中國(guó)居民可支配收入總額分別為9.48萬(wàn)億、11.32萬(wàn)億和13.20萬(wàn)億。與上述資金流量表的數(shù)據(jù)相比，分別相差了3.42萬(wàn)億、4.34萬(wàn)億和5.04萬(wàn)億。也就是說(shuō)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局修正后的2008年居民可支配收入總額要比原先公布的抽樣調(diào)查結(jié)果高5.04萬(wàn)億，也高于筆者之前的估算。

雖然國(guó)家統(tǒng)計(jì)局要到2013年才會(huì)公布2011年的“資金流量表（實(shí)物交易）”，但根據(jù)已經(jīng)公布的2011年城鄉(xiāng)居民人均可支配收入（抽樣調(diào)查結(jié)果），可以推算出2011年中國(guó)居民可支配收入總額約為19.65萬(wàn)億。由于2008-2011三年居民可支配收入（抽樣調(diào)查結(jié)果）累計(jì)漲幅為51%，可推算出2011年的實(shí)際居民可支配總收入可能達(dá)到27.54萬(wàn)億，即低估了7.89萬(wàn)億（圖4），相當(dāng)于居民可支配收入占GDP的比重從41.8%提升至58.6%，該比重或許可以化解長(zhǎng)期被大家詬病的“居民收入占GDP比重過(guò)低”的困惑。

3.消費(fèi)被低估。居民可支配收入被低估，可以從邏輯上推斷全社會(huì)消費(fèi)能力被低估。統(tǒng)計(jì)年鑒中與消費(fèi)有關(guān)的科目主要包括：社會(huì)消費(fèi)品零售總額和GDP支出法下居民消費(fèi)支出。GDP支出法下的居民消費(fèi)支出比社會(huì)消費(fèi)品零售總額更能反映中國(guó)居民綜合生活消費(fèi)水平，但有很多被低估的成分。我們采用化整為零的方法，盡量還原真實(shí)的居民消費(fèi)支出。

根據(jù)我們的詳細(xì)測(cè)算，居民實(shí)物消費(fèi)被低估4%-10%（高端消費(fèi)品被低估較多），服務(wù)性消費(fèi)被低估18%-21%（主要存在于文化娛樂(lè)、居住和醫(yī)療等領(lǐng)域）。這樣還能算出總的被低估的居民消費(fèi)支出。修正后的居民消費(fèi)支出占GDP比重，與統(tǒng)計(jì)局公布的居民消費(fèi)占GDP比重進(jìn)行對(duì)比，得出居民消費(fèi)支出占GDP比重大約被低估2%左右。從修正后消費(fèi)和投資與GDP占比情況看，2004-2011年消費(fèi)占比都明顯高于投資占比。

我們假設(shè)固定資產(chǎn)投資被高估了10%，主要基于審計(jì)署績(jī)效報(bào)告中固定資產(chǎn)投資被高估3.5%以及沒(méi)有被審計(jì)出來(lái)的部分。我們將修正后的消費(fèi)、投資、凈出口對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率進(jìn)行重新計(jì)算，并與統(tǒng)計(jì)局公布的修正前相應(yīng)的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，得到的結(jié)果令人信服。經(jīng)過(guò)修正，我們發(fā)現(xiàn)消費(fèi)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)被低估了，投資對(duì)GDP的貢獻(xiàn)則相對(duì)被高估了， 2005、2006、2007、2008、2011年消費(fèi)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)都超過(guò)了投資，09和10年出現(xiàn)投資貢獻(xiàn)超過(guò)消費(fèi)主要是因?yàn)?萬(wàn)億計(jì)劃的作用。

未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)由消費(fèi)主導(dǎo)

在上一節(jié)，我們綜合各種消費(fèi)被低估的因素和投資被高估的因素，則可以確信消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)在前幾年就已經(jīng)超過(guò)投資。未來(lái)情況將會(huì)如何呢？我們認(rèn)為，考慮到勞動(dòng)力價(jià)值重估、社會(huì)保障完善和金融改革等因素，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將由消費(fèi)主導(dǎo)。

1.勞動(dòng)力價(jià)值重估。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2012年中國(guó)15-59歲勞動(dòng)年齡人口絕對(duì)數(shù)從9.4億下降到9.37億，幾十年來(lái)首次出現(xiàn)下降，意味著我們已經(jīng)處于人口紅利的消退期。另一方面，中國(guó)現(xiàn)有的第一產(chǎn)業(yè)勞動(dòng)力人數(shù)遠(yuǎn)低于官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今后可向城市轉(zhuǎn)移的剩余勞動(dòng)力人口大約只有4000萬(wàn)-6000萬(wàn)（詳見(jiàn)李迅雷《中國(guó)還有多少農(nóng)村勞動(dòng)力可向城市轉(zhuǎn)移》）。

過(guò)去中國(guó)勞動(dòng)力供應(yīng)充分，勞動(dòng)力價(jià)值低估，導(dǎo)致勞動(dòng)者報(bào)酬占GDP比重持續(xù)下降，而今隨著劉易斯拐點(diǎn)遠(yuǎn)去，人口紅利逐步衰退，勞動(dòng)力價(jià)值面臨重估，勞動(dòng)報(bào)酬占GDP的比重開(kāi)始上升。

勞動(dòng)報(bào)酬占比上升的一大證據(jù)是民眾收入增速快于GDP增速。在勞動(dòng)力短缺的時(shí)代，居民收入增速低于經(jīng)濟(jì)增速，而在2010年以后，隨著勞動(dòng)力人口的下降，農(nóng)村和城鎮(zhèn)居民收入增速相繼超過(guò)GDP增速。過(guò)去十年全國(guó)各地居民最低工資標(biāo)準(zhǔn)逐年增加，農(nóng)民工平均月收入在過(guò)去5年也出現(xiàn)快速上升，在2012年年均工資已達(dá)到3萬(wàn)元。

2.社會(huì)保障逐步加強(qiáng)。中國(guó)消費(fèi)的一個(gè)重要制約是人民生活缺乏保障，其中養(yǎng)老保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)是重要短板。過(guò)去幾年，城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險(xiǎn)以及農(nóng)村合作醫(yī)療確實(shí)在穩(wěn)步推進(jìn)。

2012年底，全國(guó)企業(yè)月均退休金達(dá)到1721元，比2006年的818元增加了一倍多，而且溫總理在2013年政府工作報(bào)告中提出今年企業(yè)退休金還將上漲10%，達(dá)到近1900元。農(nóng)村合作醫(yī)療從2004年開(kāi)始起步，到2011年參加人數(shù)達(dá)到8.32億，當(dāng)年支出1710億，2012年前9月支出達(dá)到1717億，每年增幅都在30%以上。

3.金融改革助推居民非工資性收入增長(zhǎng)?！笆眻?bào)告提出到2020年，實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番的目標(biāo)，一個(gè)重要的渠道是增加居民財(cái)產(chǎn)性收入。從統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)看，城鎮(zhèn)居民財(cái)產(chǎn)性收入增速快，占城鎮(zhèn)居民總收入比重不斷提高，而農(nóng)村居民財(cái)產(chǎn)性收入增速緩慢，但是兩者占居民總收入的比重只有2%左右。未來(lái)隨著金融市場(chǎng)改革的大力推進(jìn)，居民的財(cái)產(chǎn)性收入有望出現(xiàn)快速的增長(zhǎng)。

4.消費(fèi)：從數(shù)量到質(zhì)量。勞動(dòng)力價(jià)值重估、社會(huì)保障完善和金融改革讓我們相信，未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)以消費(fèi)主導(dǎo)的趨勢(shì)是確定性的。除此之外，我們還觀察到了消費(fèi)自身正在發(fā)生一些質(zhì)的變化。

篇6

中圖分類(lèi)號(hào) :G818.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：

項(xiàng)目投資估算是指在決策過(guò)程中對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、工程方案、技術(shù)方案、設(shè)備方案及項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度等進(jìn)行研究并基本確定的基礎(chǔ)上，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目投資數(shù)額進(jìn)行的測(cè)算。它是項(xiàng)目建議書(shū)、項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告和可行性研究報(bào)告及方案設(shè)計(jì)投標(biāo)文件的重要組成部分，是項(xiàng)目決策的重要依據(jù)之一。全面準(zhǔn)確地估算建設(shè)項(xiàng)目的投資，是項(xiàng)目建議書(shū)和可行性研究、方案設(shè)計(jì)投標(biāo)乃至整個(gè)決策階段造價(jià)管理的重要任務(wù)。

項(xiàng)目投資估算方法有：?jiǎn)挝簧a(chǎn)能力估算法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、系數(shù)估算法、比例估算法、單位建筑面積造價(jià)指標(biāo)估算法等。

某體育館投資估算的編制采用了單位建筑面積造價(jià)指標(biāo)估算法，下面以單位建筑面積造價(jià)指標(biāo)法闡述編制項(xiàng)目投資估算的程序。

投資估算文件組成：封面、編制說(shuō)明及投資估算表。

投資估算費(fèi)用都在整個(gè)投資估算表里面體現(xiàn)，投資估算從費(fèi)用組成應(yīng)包括該項(xiàng)目從籌建、設(shè)計(jì)、施工直至竣工驗(yàn)收以及試車(chē)投產(chǎn)所需的全部費(fèi)用。建設(shè)項(xiàng)目投資估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動(dòng)資金投資估算兩部分。固定資產(chǎn)投資估算的內(nèi)容按費(fèi)用性質(zhì)劃分,包括建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目投產(chǎn)后，用于購(gòu)買(mǎi)原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金，是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的長(zhǎng)期占用的流動(dòng)資產(chǎn)投資。

建筑安裝工程費(fèi)用

建筑安裝工程費(fèi)用占整個(gè)投資估算比重較大。建筑安裝工程費(fèi)用根據(jù)項(xiàng)目的性質(zhì)、專(zhuān)業(yè)劃分項(xiàng)目各名稱(chēng)細(xì)項(xiàng)，某體育館主要?jiǎng)澐譃橥潦焦こ?、基礎(chǔ)及支護(hù)工程、主體土建工程、金屬屋面及玻璃幕墻工程、鋼結(jié)構(gòu)工程、精裝修工程、安裝工程、體育配套設(shè)施等不同專(zhuān)業(yè)分項(xiàng)，每一分項(xiàng)再根據(jù)工程量乘以相應(yīng)的單位建筑面積造價(jià)指標(biāo)得出這一分項(xiàng)的估算額。該指標(biāo)是結(jié)合已出圖同類(lèi)工程造價(jià)資料綜合分析得出的，它不是固定的，隨物價(jià)上漲及技術(shù)進(jìn)步不斷進(jìn)行修正。如有些項(xiàng)目本身相當(dāng)復(fù)雜，沒(méi)有或很少有已建的類(lèi)似項(xiàng)目資料，在估算此類(lèi)項(xiàng)目總投資時(shí)，就容易發(fā)生漏項(xiàng)、過(guò)高或過(guò)低地估計(jì)某些費(fèi)用，影響估算準(zhǔn)確性。單位建筑面積造價(jià)指標(biāo)完整性和可靠程度對(duì)估算非常重要。

設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)

設(shè)備購(gòu)置費(fèi)是指為建設(shè)項(xiàng)目購(gòu)置或自制的達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、工具、器具的費(fèi)用。設(shè)備購(gòu)置費(fèi)由設(shè)備原價(jià)、成套設(shè)備服務(wù)費(fèi)及設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)組成。

工程建設(shè)其他費(fèi)用。

工程建設(shè)其他費(fèi)用是指工程費(fèi)用以外的，從項(xiàng)目籌建開(kāi)始直至工程竣工驗(yàn)收合格或交付使用的整個(gè)建設(shè)期間，為保證工程順利完成和交付使用后能正常發(fā)揮效益而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。

應(yīng)計(jì)各項(xiàng)費(fèi)用及標(biāo)準(zhǔn)：根據(jù)當(dāng)?shù)卣靶姓块T(mén)頒布規(guī)定計(jì)算。

某體育館建設(shè)工程其他費(fèi)用各項(xiàng)名稱(chēng)及計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)如下：

1．工程招標(biāo)費(fèi)：根據(jù)建設(shè)部計(jì)價(jià)格[2002] 1980號(hào)文的規(guī)定，按累進(jìn)法計(jì)算；

2．建設(shè)單位管理費(fèi)：根據(jù)財(cái)政部[2002] 394號(hào)文計(jì)算；

3．工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)：根據(jù)發(fā)改價(jià)格[2007] 670號(hào)文的規(guī)定計(jì)算；

4．勘察設(shè)計(jì)費(fèi)：根據(jù)建設(shè)部計(jì)價(jià)格[2002] 10號(hào)文的工程勘察和工程設(shè)計(jì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定計(jì)算；

5．施工圖技術(shù)審查費(fèi)：根據(jù)粵價(jià)函[2004] 393號(hào)文的規(guī)定計(jì)算；

6．竣工圖編制費(fèi)、施工圖預(yù)算編制費(fèi)：根據(jù)建設(shè)部計(jì)價(jià)格[2002] 10號(hào)文的規(guī)定計(jì)算；

7．白蟻防治費(fèi)：根據(jù)粵價(jià)[2002]370號(hào)文；

8．環(huán)評(píng)費(fèi)：根據(jù)計(jì)價(jià)格[2002] 125號(hào)文的規(guī)定計(jì)算；

9．前期咨詢(xún)費(fèi)用：根據(jù)國(guó)家計(jì)委[1999] 1283號(hào)文的規(guī)定計(jì)算；

10.高可靠性供電費(fèi)：粵價(jià)[2004]72號(hào)；

11．工程保險(xiǎn)費(fèi)：按第一部分費(fèi)用0.3%計(jì)算。

四.預(yù)備費(fèi)

預(yù)備費(fèi)包括基本預(yù)備費(fèi)和價(jià)差預(yù)備費(fèi)。

(1) 基本預(yù)備費(fèi)

基本預(yù)備費(fèi)是指在投資估算中難以預(yù)料的工程費(fèi)用。內(nèi)容包括：

① 在批準(zhǔn)的建設(shè)投資范圍內(nèi)，在進(jìn)行初步設(shè)計(jì)、技術(shù)設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)及施工過(guò)程中所增加的工程費(fèi)用(如設(shè)計(jì)變更，局部處理等)。

② 一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費(fèi)用。

③ 竣工驗(yàn)收時(shí)為鑒定工程質(zhì)量對(duì)隱蔽工程進(jìn)行必要開(kāi)挖和修復(fù)的費(fèi)用。

某體育館工程基本預(yù)備費(fèi)計(jì)算方法：按照“建筑安裝工程費(fèi)+設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)”（即第一部分費(fèi)用與第二部分費(fèi)用總值）和“工程建設(shè)其他費(fèi)用”（即第三部分費(fèi)用總值）總和，乘以預(yù)備費(fèi)率8%進(jìn)行計(jì)算。

預(yù)備費(fèi)率根據(jù)工程項(xiàng)目建設(shè)時(shí)間長(zhǎng)短可按8%-10%計(jì)取。

(2) 價(jià)差預(yù)備費(fèi)

價(jià)差預(yù)備費(fèi)是指建設(shè)項(xiàng)目在建設(shè)期內(nèi)（或概算編制期至竣工）由于政策、價(jià)格等因素變化引起工程造價(jià)變化的預(yù)測(cè)預(yù)留費(fèi)用。此費(fèi)用屬工程造價(jià)的動(dòng)態(tài)因素，應(yīng)在總預(yù)備費(fèi)用中單獨(dú)列出。

某體育館工程依據(jù)國(guó)家計(jì)委計(jì)投資[1999]1340號(hào)文的規(guī)定，漲價(jià)預(yù)備費(fèi)按零計(jì)算。

五．建設(shè)期貸款利息

建設(shè)期貸款利息是指建設(shè)項(xiàng)目貸款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)的貸款利息等財(cái)務(wù)費(fèi)用。

某體育館項(xiàng)目建設(shè)資金由財(cái)政撥款，所以不計(jì)算建設(shè)期利息。

六．固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅是指國(guó)家為貫徹產(chǎn)業(yè)政策、引導(dǎo)投資方向、調(diào)整投資結(jié)構(gòu)而征收的投資方向調(diào)整稅金。某體育館執(zhí)行國(guó)家財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家計(jì)委《關(guān)于暫停征收固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅的通知》（財(cái)稅字[1999]299號(hào)文件）文件的規(guī)定，固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫停征收。

總結(jié)：

由于投資估算所處方案決策階段，沒(méi)有初步設(shè)計(jì)及施工圖階段的資料詳細(xì)，投資估算的誤差率在所難免，通過(guò)編制某體育館投資估算，本人總結(jié)了降低投資估算誤差率的幾點(diǎn)措施：

1.認(rèn)真搜集、整理和積累各種建設(shè)項(xiàng)目的造價(jià)資料。工程造價(jià)資料積累不僅僅是原始資料的收集，還必須進(jìn)行加工和整理，使資料具有真實(shí)性、合理性。資料的收集不能僅停留在設(shè)計(jì)概算和施工圖預(yù)算上，而應(yīng)立足于竣工決算，并將竣工決算與概、預(yù)算進(jìn)行對(duì)比分析，使其具有更大的參考價(jià)值。

2.靈活運(yùn)用工程造價(jià)資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，切忌生搬硬套。選擇使用技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，必須充分考慮建設(shè)期的物價(jià)及其變動(dòng)因素、項(xiàng)目所在地的有利和不利的自然，經(jīng)濟(jì)方面的因素，技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)必須適用于同一類(lèi)型的建筑項(xiàng)目。

3.應(yīng)留有足夠的預(yù)備費(fèi)。所謂“足夠”不是越多越好，而是依據(jù)估算人掌握的情況和經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行分析選定一個(gè)合適的系數(shù)。一般來(lái)說(shuō),建設(shè)工期長(zhǎng)、工程簡(jiǎn)單或是國(guó)內(nèi)的成熟項(xiàng)目，預(yù)備費(fèi)可以取低一些的比例。建設(shè)工期長(zhǎng)、工程復(fù)雜，新技術(shù)的項(xiàng)目，預(yù)備費(fèi)費(fèi)率可以取高些。

參考文獻(xiàn)：

篇7

投資按其對(duì)象可以劃分為生產(chǎn)性投資和金融性投資兩種。生產(chǎn)性資產(chǎn)是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的資產(chǎn)，也就是企業(yè)的固定資產(chǎn)及存貨等，這些資產(chǎn)是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)條件，企業(yè)利用這些資產(chǎn)可以增加價(jià)值，為投資者創(chuàng)造財(cái)富。

一、電網(wǎng)企業(yè)固定資產(chǎn)投資所面臨的形勢(shì)

2002年后半年以來(lái)，由于國(guó)內(nèi)GDP的高速增長(zhǎng)，電力需求增長(zhǎng)也保持在較高水平。從2002年6月至2006年6月，在整

整4年的時(shí)間里，全國(guó)的平均電力增長(zhǎng)始終保持兩位數(shù)的快速增長(zhǎng)，高于GDP增長(zhǎng)速度。2004年底，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)4.42億千瓦，比上年增長(zhǎng)5100萬(wàn)千瓦；2005年發(fā)電裝機(jī)突破5億千瓦。2005年全國(guó)發(fā)電量24747億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)12.3％。

2007年，全社會(huì)用電量仍然保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)速度，過(guò)快的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和電力需求增長(zhǎng)速度導(dǎo)致電網(wǎng)負(fù)荷和網(wǎng)架結(jié)構(gòu)凸現(xiàn)薄弱，無(wú)法滿(mǎn)足電力增長(zhǎng)的需要。

目前國(guó)家有關(guān)部門(mén)對(duì)“十一五”期間電源和電網(wǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整十分重視。在電網(wǎng)建設(shè)方面，國(guó)家計(jì)劃加大西電東送的力度，在北通道，繼續(xù)加大內(nèi)蒙古西部和山西向京津冀電網(wǎng)送電規(guī)模，促進(jìn)西北黃河上游水電與寧夏火電聯(lián)合以及陜北火電向華北和山東電網(wǎng)的送電。在中通道，要重點(diǎn)建設(shè)三峽水電站，同時(shí)開(kāi)工建設(shè)金沙江和四川水電流域大型水電站向華東和華中送電工程。而在南通道，要在國(guó)家已經(jīng)批準(zhǔn)建設(shè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上繼續(xù)開(kāi)工一批電力項(xiàng)目，保證西電東送目標(biāo)按期完成。此外，“十一五”期間，還將繼續(xù)加強(qiáng)和完善區(qū)域主干電網(wǎng)架和各省網(wǎng)架建設(shè)。

在這種形勢(shì)下，電網(wǎng)企業(yè)紛紛加大對(duì)電網(wǎng)建設(shè)的投入，省級(jí)電網(wǎng)企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的投入在十一五期間普遍達(dá)到四十億元以上，投入的重點(diǎn)在變電容量和輸電線路上，目的是保證電網(wǎng)堅(jiān)強(qiáng)，提高電網(wǎng)輸配能力，提高安全生產(chǎn)系數(shù)。

其實(shí)早在1998年，電力企業(yè)就開(kāi)始斥巨資進(jìn)行城市電網(wǎng)改造，1999年，又開(kāi)始進(jìn)行農(nóng)村電網(wǎng)改造，在城市和農(nóng)村電網(wǎng)改造的過(guò)程中，由于有國(guó)家資本金的介入，政府部門(mén)和媒體高度關(guān)注，暴露了很多網(wǎng)改建設(shè)管理中存在的問(wèn)題，也導(dǎo)致社會(huì)對(duì)電力企業(yè)的建設(shè)管理水平提出質(zhì)疑，并上升到仇視壟斷企業(yè)的高度。

二、電網(wǎng)企業(yè)固定資產(chǎn)建設(shè)投資存在的問(wèn)題

從1998年至今，基于經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，對(duì)城市和農(nóng)村電網(wǎng)改造的大規(guī)模資金投入，電網(wǎng)企業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模在短時(shí)間內(nèi)成倍增長(zhǎng)，有的甚至增長(zhǎng)四到五倍，在建設(shè)投資過(guò)程中也出現(xiàn)了很多問(wèn)題。

（一）夸大社會(huì)效益，忽視經(jīng)濟(jì)效益

作為一個(gè)企業(yè)，投資的出發(fā)點(diǎn)是獲利，在對(duì)投資進(jìn)行可行性研究時(shí)，首先應(yīng)當(dāng)是衡量此項(xiàng)目是否盈利，是否能為企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)效益，而電網(wǎng)企業(yè)在近幾年的投資中，往往過(guò)分夸大社會(huì)效益，忽視經(jīng)濟(jì)效益。如1999年以來(lái)進(jìn)行的農(nóng)村電網(wǎng)改造工程，某些低壓改造項(xiàng)目投入幾十萬(wàn)元，而用戶(hù)的年用電量不過(guò)幾十度，折合人民幣不足30元，投入和產(chǎn)出差距如此巨大，而國(guó)家在農(nóng)村電網(wǎng)改造中只注入20%的資本金，其余為銀行貸款，電力企業(yè)在電網(wǎng)改造后還要承擔(dān)還本付息的任務(wù)，而電價(jià)同時(shí)又受到國(guó)家管制，導(dǎo)致電力企業(yè)在根據(jù)國(guó)家政策導(dǎo)向創(chuàng)造社會(huì)效益的同時(shí)，以付出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)效益作為代價(jià)。

（二）在建設(shè)投資前期管理中，注重電網(wǎng)規(guī)劃，忽視投資回收分析

前幾年，由于電力需求緊張，電力企業(yè)備受關(guān)注。為了企業(yè)自身發(fā)展，加之經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)和地方政府的要求，電力企業(yè)對(duì)電網(wǎng)規(guī)劃工作非常重視，經(jīng)常與政府部門(mén)共同舉辦城市和農(nóng)村電網(wǎng)規(guī)劃研討會(huì)，電網(wǎng)規(guī)劃的重點(diǎn)立足于服務(wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，更多是根據(jù)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)一規(guī)劃進(jìn)行安排，少有考慮投資回收的內(nèi)容。

正象一份電網(wǎng)企業(yè)的某項(xiàng)目可行性研究報(bào)告所講的，報(bào)告第一部分為所在地經(jīng)濟(jì)概況，第二部分為電網(wǎng)運(yùn)行情況及存在的主要問(wèn)題，第三部分為輸變電工程建設(shè)的必要性，第四部分為建設(shè)規(guī)模及方案，第五部分為投資估算，第六部分是效益分析。在整個(gè)報(bào)告中，效益分析所占的篇幅和比重不到二十分之一，而且只有售電量增加、電費(fèi)收入增加等有限數(shù)據(jù)，沒(méi)有任何對(duì)投資回收的分析。即使完工后的工程分析，也僅限于工程造價(jià)的分析，鮮有投資回收期的內(nèi)容。

可以看出，電網(wǎng)企業(yè)在進(jìn)行建設(shè)規(guī)劃和固定資產(chǎn)投資決策時(shí)，并沒(méi)有把自己放在一個(gè)企業(yè)的角度去考慮效益的問(wèn)題，而是更多注重社會(huì)職能。但是，隨著電力體制改革的深入，電網(wǎng)企業(yè)的性質(zhì)已經(jīng)不容質(zhì)疑，而且除少量技術(shù)改造工程外，電網(wǎng)企業(yè)的固定資產(chǎn)投資幾乎都來(lái)自于金融機(jī)構(gòu)貸款。一方面無(wú)視效益分析，盲目投資，一方面承擔(dān)還本付息的任務(wù)，無(wú)形中增加了電網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也暴露出對(duì)固定資產(chǎn)投資管理的不到位。

（三）在固定資產(chǎn)投資管理過(guò)程中，建設(shè)主體和使用主體脫節(jié)

電力企業(yè)一直采用自上而下垂直的管理模式，對(duì)于電壓等級(jí)較高的工程項(xiàng)目，由上級(jí)管理部門(mén)進(jìn)行核算，如220KV及以上的輸變電工程項(xiàng)目，就由省一級(jí)電力公司核算，110KV工程由分公司負(fù)責(zé)核算，10KV等低壓工程一般由支公司負(fù)責(zé)核算，但是由于工程項(xiàng)目所產(chǎn)生的征地費(fèi)、青苗賠償費(fèi)、前期費(fèi)等支出必須由當(dāng)?shù)仉娏具M(jìn)行操作，導(dǎo)致一個(gè)工程項(xiàng)目由多個(gè)會(huì)計(jì)主體在核算，造成的后果是工程核算不完整，資料和信息不對(duì)稱(chēng)，竣工決算編制滯后。

由于中間環(huán)節(jié)過(guò)多，設(shè)計(jì)批復(fù)、可研批復(fù)過(guò)程中難免出現(xiàn)溝通問(wèn)題，導(dǎo)致設(shè)計(jì)變更增加。幾乎有80%的工程項(xiàng)目都有設(shè)計(jì)變更，變更引起概算不準(zhǔn)確，投資計(jì)劃不足，造成工程超預(yù)算列支。對(duì)于在企業(yè)內(nèi)部實(shí)施預(yù)算管理的電網(wǎng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金無(wú)法核銷(xiāo)，造成會(huì)計(jì)信息不真實(shí)、不完整。

（四）工程物資管理不規(guī)范，浪費(fèi)嚴(yán)重

省級(jí)電力公司出于集約化管理，減少中間環(huán)節(jié)、節(jié)約采購(gòu)成本的需要，對(duì)于110KV及以上輸變電工程和大宗物資進(jìn)行集中招標(biāo)采購(gòu)，但是由于采購(gòu)委托有獨(dú)立法人的物資公司，而合同簽訂卻需各分支機(jī)構(gòu)與供貨商直接簽訂，而且由于物資的使用者不掌握主動(dòng)權(quán)，導(dǎo)致售后服務(wù)跟不上，加之中間申報(bào)采購(gòu)環(huán)節(jié)過(guò)多，周期過(guò)長(zhǎng)，浪費(fèi)嚴(yán)重。

（五）重立項(xiàng)，輕管理，投資建設(shè)后續(xù)問(wèn)題多

在固定資產(chǎn)投資建設(shè)過(guò)程中，普遍存在重立項(xiàng)，重施工，輕管理的現(xiàn)象，對(duì)由于用電負(fù)荷增加的需求非常重視，對(duì)工程施工進(jìn)度也抓得很緊，但是在工程管理上卻存在很多問(wèn)題。自上而下普遍認(rèn)為工程現(xiàn)場(chǎng)完工就是工程項(xiàng)目的結(jié)束，不注重收集資料，不注重工程物資的出入庫(kù)管理和施工結(jié)算，后果是工程完工多年，決算仍沒(méi)有編制，資產(chǎn)沒(méi)有結(jié)轉(zhuǎn)，折舊無(wú)法足額計(jì)提，導(dǎo)致賬面資產(chǎn)不真實(shí)，影響企業(yè)管理的質(zhì)量。

三、對(duì)電網(wǎng)企業(yè)固定資產(chǎn)投資管理的建議

（一）將電網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃與固定資產(chǎn)投資規(guī)劃緊密結(jié)合，建立固定資產(chǎn)投資管理的長(zhǎng)效機(jī)制，在投資效益分析和電網(wǎng)規(guī)劃的基礎(chǔ)上確立企業(yè)的長(zhǎng)期投資規(guī)劃。即在進(jìn)行電網(wǎng)前期規(guī)劃時(shí)，除了考慮市場(chǎng)、負(fù)荷增加、未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等因素外，更要考慮市場(chǎng)是否優(yōu)良，未來(lái)用戶(hù)的電價(jià)結(jié)構(gòu)如何，以及未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是否符合國(guó)家宏觀政策引導(dǎo)的方向，并根據(jù)上述因素對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的測(cè)算，結(jié)合未來(lái)用戶(hù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期、產(chǎn)品性質(zhì)、市場(chǎng)情況對(duì)投資資金的回收期進(jìn)行詳盡測(cè)算，保證投入的資金能夠收回，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）重視對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的可行性評(píng)價(jià)，在可行性研究報(bào)告中增加投資回收內(nèi)容。項(xiàng)目評(píng)價(jià)的基本原理是：投資項(xiàng)目的收益率超過(guò)資本成本時(shí)，企業(yè)的價(jià)值將增加；投資項(xiàng)目的收益率小于資本成本時(shí)，企業(yè)的價(jià)值將減少。在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，不僅要考慮回收期、會(huì)計(jì)收益等指標(biāo)，同時(shí)也要考慮投入貨幣的時(shí)間價(jià)值，即要增加凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報(bào)酬率等指標(biāo)并進(jìn)行評(píng)價(jià)。

固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)程序：一是提出投資方案，固定資產(chǎn)投資的方案通常來(lái)自生產(chǎn)部門(mén)。二是估計(jì)和測(cè)算方案的相關(guān)現(xiàn)金流量。三是計(jì)算投資方案的價(jià)值指標(biāo)，如凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等。四是價(jià)值指標(biāo)與可接受標(biāo)準(zhǔn)比較。五是對(duì)已接受的方案進(jìn)行再評(píng)估，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤審計(jì)，找出預(yù)測(cè)的偏差，通過(guò)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題修正財(cái)務(wù)控制，為決策提供支持。

固定資產(chǎn)項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)的基本方法有兩種。一種是貼現(xiàn)的分析評(píng)價(jià)方法，是指考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的分析評(píng)價(jià)方法，也被稱(chēng)為貼現(xiàn)現(xiàn)金流量分析技術(shù)，這種方法通過(guò)計(jì)算未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值和流出的現(xiàn)值之間的差額以及現(xiàn)值指數(shù)，即未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率作為評(píng)價(jià)方案的指標(biāo)，并計(jì)算方案本身的投資報(bào)酬率作為評(píng)價(jià)方案優(yōu)劣的依據(jù)。另一種評(píng)價(jià)方法是不考慮時(shí)間價(jià)值，把不同時(shí)間的貨幣收支看成是等效的，首先計(jì)算回收期，即投資引起的現(xiàn)金流入到與投資額相等所需要的時(shí)間，回收年限越短，方案越有利；之后計(jì)算會(huì)計(jì)收益率，即年平均收益額與原始投資額的比率確定方案的優(yōu)先次序。

篇8

概算對(duì)于工程建設(shè)的籌建、開(kāi)工、建設(shè)管理、竣工投產(chǎn)都有極其重要作用。首先，概算是安排固定資產(chǎn)投資計(jì)劃以及確定和制建設(shè)項(xiàng)目投資總額的依據(jù)；其次概算是施工、監(jiān)理、設(shè)計(jì)等單位簽訂合同和推行建設(shè)項(xiàng)目投資包干責(zé)任制的依據(jù)；第三概算是籌措建設(shè)項(xiàng)目資金，編制用款計(jì)劃，簽訂貸款合同以及劃撥資金進(jìn)行核算和加強(qiáng)基建財(cái)務(wù)管理的依據(jù)；第四概算是建設(shè)項(xiàng)期準(zhǔn)備、工程結(jié)算、決算、竣工驗(yàn)收以及基建支出與概算投資比較，考核工程項(xiàng)目建設(shè)成本，投資效果的依據(jù)。

建設(shè)項(xiàng)目審計(jì)是以投資活動(dòng)為主線，而已批復(fù)設(shè)計(jì)概算中的工程建設(shè)規(guī)模、范圍、、標(biāo)準(zhǔn)等劃定了投資活動(dòng)的流向。工程概算是建設(shè)項(xiàng)目?jī)r(jià)值和投資活動(dòng)軌跡反映，與參加投資活動(dòng)的施工、監(jiān)理、設(shè)計(jì)、銀行等單位密切相關(guān)。因此，我們審計(jì)建設(shè)項(xiàng)目概算投資以及與投資活動(dòng)相關(guān)單位，就需要正確理解和掌握建設(shè)項(xiàng)目概算及其重要作用；需要正確理解和掌握建設(shè)項(xiàng)目概算審計(jì)內(nèi)容和以往概算投資審計(jì)的成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)建筑領(lǐng)域投資活動(dòng)實(shí)施有效監(jiān)督。

二、建設(shè)項(xiàng)目概算審計(jì)內(nèi)容及其發(fā)現(xiàn)的

按照審計(jì)署頒布的建設(shè)項(xiàng)目預(yù)算（概算）執(zhí)行情況和建設(shè)項(xiàng)目竣工決算審計(jì)實(shí)施辦法以及審計(jì)署統(tǒng)一計(jì)劃組織實(shí)施的建設(shè)項(xiàng)目審計(jì)工作方案要求，概算審計(jì)內(nèi)容主要包括六個(gè)方面：一是概算或調(diào)整概算、清理概算是否依照國(guó)家規(guī)定的編制辦法、定額、標(biāo)準(zhǔn)，由有資質(zhì)單位編制，是否經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)；二是設(shè)計(jì)變更的內(nèi)容是否符合規(guī)定，手續(xù)是否齊全；三是項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模的單項(xiàng)工程間投資調(diào)整和建設(shè)內(nèi)容變更，是否按照規(guī)定的管理程序報(bào)批，有無(wú)擅自擴(kuò)大建設(shè)規(guī)模和提高建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題；四是核實(shí)概算總投資，審查概算調(diào)整原則、調(diào)整系數(shù)、調(diào)整增加的費(fèi)用；五是審查設(shè)計(jì)單位設(shè)計(jì)收費(fèi)內(nèi)容和設(shè)計(jì)收費(fèi)方法以及簽訂的設(shè)計(jì)收費(fèi)合同是否符合國(guó)家規(guī)定；六是對(duì)建設(shè)項(xiàng)目超概算情況進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督，分析其重大差異原因。

近幾年建設(shè)項(xiàng)目概算審計(jì)發(fā)現(xiàn)帶有普遍性問(wèn)題如下：一是建設(shè)項(xiàng)目概算投資控制失控，竣工決算超概算、概算超過(guò)可行性報(bào)告估算；二是上報(bào)概算中多計(jì)、重計(jì)、多批建設(shè)項(xiàng)目概算投資；三是擅自擴(kuò)大生活福利工程建設(shè)規(guī)模和提高建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)增加建設(shè)項(xiàng)目概算投資；四是設(shè)計(jì)單位擴(kuò)大設(shè)計(jì)收費(fèi)內(nèi)容和重復(fù)計(jì)取設(shè)計(jì)費(fèi)。

三、建設(shè)項(xiàng)目概算審計(jì)和幾點(diǎn)思考

從建設(shè)項(xiàng)目概算審計(jì)到發(fā)現(xiàn)的共性，設(shè)計(jì)概算是否合理及浪費(fèi)、實(shí)質(zhì)性的多計(jì)工程量增加概算投資等方面的查處事例并不多見(jiàn)。尤其概算投資審計(jì)發(fā)現(xiàn)共性問(wèn)題的范圍、深度和質(zhì)量還有差距，所以我們必須建設(shè)項(xiàng)目概算審計(jì)的對(duì)策。筆者認(rèn)為，概算審計(jì)應(yīng)從以下八個(gè)方面采取對(duì)策：一是普遍開(kāi)展行業(yè)建設(shè)項(xiàng)目概算投資專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)，爭(zhēng)取固定資產(chǎn)投資審計(jì)有新的進(jìn)展，為國(guó)家控制固定資產(chǎn)投資宏觀調(diào)控服務(wù)。不論建設(shè)項(xiàng)目的開(kāi)工前審計(jì)或在建審計(jì)、竣工審計(jì)都改變不了固定資產(chǎn)投資審計(jì)對(duì)建設(shè)項(xiàng)目投資實(shí)施的事后監(jiān)督檢查，也改變不了國(guó)家控制固定資產(chǎn)投資的滯后性。同時(shí)，概算投資的節(jié)約也是建設(shè)項(xiàng)目實(shí)際投資的減少。所以，普遍開(kāi)展行業(yè)建設(shè)項(xiàng)目概算投資專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)，把固定資產(chǎn)投資的事后審計(jì)變?yōu)榻ㄔO(shè)項(xiàng)目事前監(jiān)督和控制；二是實(shí)施建設(shè)項(xiàng)目審計(jì)時(shí)，計(jì)劃安排概算審計(jì)應(yīng)在基建財(cái)務(wù)收支審計(jì)之前進(jìn)行，提前或促進(jìn)概算審計(jì)的進(jìn)度。由于建設(shè)項(xiàng)目概算審計(jì)相對(duì)建設(shè)單位、施工單位、監(jiān)理單位的財(cái)務(wù)收支審計(jì)比較滯后或與其同步，所發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題和需反映的情況，不便及時(shí)核對(duì)和上報(bào)。因此，

篇9

1.項(xiàng)目名稱(chēng)：_________；投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析：_________

2.內(nèi)容：乙方為甲方提供一份財(cái)務(wù)分析報(bào)告及下列相關(guān)報(bào)表：銷(xiāo)售收入估算表，設(shè)備購(gòu)置清單，建筑土建工程費(fèi)用估算，固定資產(chǎn)投資估算表，固定資產(chǎn)投資分年度匯總表，滿(mǎn)負(fù)荷外購(gòu)原輔包裝材料及燃料動(dòng)力費(fèi)用計(jì)算表，滿(mǎn)負(fù)荷工資福利計(jì)算表，銷(xiāo)售稅金的估算，無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)估算表，固定資產(chǎn)折舊計(jì)算表，還款計(jì)劃表，總成本費(fèi)用計(jì)算表，流動(dòng)資金估算表，損益表，申請(qǐng)貸款還本付息計(jì)算表，投資計(jì)劃與資金籌措表，資金來(lái)源及運(yùn)用表，資產(chǎn)負(fù)債表，盈虧平衡分析，全部投資現(xiàn)金流量表，自有資金現(xiàn)金流量表，敏感性分析，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)綜合匯總表。

二、乙方的責(zé)任和義務(wù)

1.乙方應(yīng)按照國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部有關(guān)規(guī)定正確、科學(xué)地建立、采用合適的指標(biāo)體系和計(jì)算方法并保證計(jì)算的正確性；

2.乙方以印刷品和電子文件兩種形式向甲方提供財(cái)務(wù)分析報(bào)告，以印刷品形式向甲方提供各報(bào)表。印刷品報(bào)告要字跡清楚，并根據(jù)報(bào)表大小采用合適大小的紙張（一般用a4紙張）。電子文件類(lèi)型為word或雙方認(rèn)定的其它格式文件；

4.在合同生效________[！]_日內(nèi)，向甲方提供一份需要甲方補(bǔ)充提供的資料或數(shù)據(jù)的詳細(xì)清單；

5.在甲方向乙方補(bǔ)充提供了全部數(shù)據(jù)、資料后_________日內(nèi)，乙方完成財(cái)務(wù)分析的計(jì)算工作。乙方應(yīng)立即向甲方通報(bào)財(cái)務(wù)分析主要結(jié)果，并根據(jù)甲方的口頭或書(shū)面意見(jiàn)重新進(jìn)行調(diào)整以及打印正式報(bào)告及附表（該階段結(jié)果稱(chēng)為中期報(bào)告）。

三、甲方的協(xié)作事項(xiàng)

1.甲方在簽訂合同時(shí)立即以印刷品或電子文件方式向乙方提供進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所需的各種基礎(chǔ)數(shù)據(jù)或文字說(shuō)明（見(jiàn)附件2）。甲方對(duì)資料、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。

2.及時(shí)根據(jù)乙方要求向乙方補(bǔ)充提供有關(guān)數(shù)據(jù)或資料。

四、驗(yàn)收評(píng)價(jià)

1.乙方應(yīng)在中期報(bào)告完成后及時(shí)通知甲方（合同簽署人或其聯(lián)系人），并以通知時(shí)間作為合同完成的時(shí)間。通知形式包括電話、傳真或電子郵件；

2.在乙方通知甲方的2日內(nèi)，以下列方式之一將報(bào)告送交甲方：

（1）由甲方派人前往乙方領(lǐng)??；

（2）由乙方向甲方發(fā)送電子郵件；

（3）由乙方通過(guò)掛號(hào)信件寄送甲方；

（4）由乙方面交甲方。

3.甲方收到乙方中期報(bào)告后，可對(duì)乙方報(bào)告再次提出修改意見(jiàn)。針對(duì)甲方提出的合理建議或意見(jiàn)，乙方應(yīng)盡快對(duì)報(bào)告進(jìn)行修改、完善，修改后的報(bào)告視為最終報(bào)告。

五、咨詢(xún)費(fèi)用及支付方式

1.經(jīng)雙方協(xié)商，全部咨詢(xún)費(fèi)用為_(kāi)________元；

2.甲方在簽訂合同之日內(nèi)向乙方支付_________元作為履約訂金，其余應(yīng)付款項(xiàng)應(yīng)在甲方接收中期報(bào)告時(shí)立即支付；

3.付款方式：現(xiàn)金。

六、違約責(zé)任及處罰條款

篇10

我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，服務(wù)業(yè)占經(jīng)濟(jì)總量的比重逐步上升。在服務(wù)業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，需要關(guān)注服務(wù)業(yè)生產(chǎn)率的變化。如果難以提高服務(wù)業(yè)生產(chǎn)率，會(huì)導(dǎo)致從表面上看服務(wù)業(yè)在發(fā)展，而實(shí)際上服務(wù)內(nèi)容不變，服務(wù)價(jià)格不斷上升，也即會(huì)患“服務(wù)業(yè)成本病”。

全要素生產(chǎn)率（Total Factor Productivity，TFP）是衡量生產(chǎn)要素投入對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)的一種方法。TFP指數(shù)測(cè)算方法很多，如索羅余值法、隨機(jī)前沿生產(chǎn)函數(shù)模型、非參數(shù)Malmquist指數(shù)法等。鄭京海等測(cè)算了我國(guó)各省全要素生產(chǎn)率及其組成，其研究表明：1979年～1995年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中經(jīng)歷了TFP高增長(zhǎng)期，而在隨后的1996年～2001年卻呈現(xiàn)出TFP的低增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。李盡法等應(yīng)用Malmquist指數(shù)，測(cè)算了1996年～2006年河南省農(nóng)業(yè)TFP指數(shù)。顧乃華等，李小平等等學(xué)者也做了相關(guān)研究。

本文試采用基于數(shù)據(jù)包絡(luò)法的Malmquist指數(shù)，測(cè)算長(zhǎng)三角地區(qū)和上海市服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率指數(shù)，以及上海分行業(yè)的服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)。研究結(jié)果對(duì)于客觀認(rèn)識(shí)長(zhǎng)三角地區(qū)和上海市服務(wù)業(yè)發(fā)展具有現(xiàn)實(shí)意義。

二、 Malmquist指數(shù)及測(cè)算

Malmquist提出的生產(chǎn)率指數(shù)有兩個(gè)優(yōu)點(diǎn)：一是該指數(shù)可進(jìn)一步分解為技術(shù)效率和技術(shù)進(jìn)步兩個(gè)部分，它們分別考察效率和技術(shù)的變動(dòng)；二是樣本必須包含多個(gè)對(duì)象和指標(biāo)，但是不需要相關(guān)價(jià)格信息，當(dāng)數(shù)據(jù)來(lái)源中缺乏投入要素價(jià)值份額和價(jià)格等信息，這一優(yōu)點(diǎn)顯得至關(guān)重要；后來(lái)，學(xué)者們將數(shù)據(jù)包絡(luò)法與Malmquist指數(shù)相結(jié)合，進(jìn)一步完善了該指數(shù)的使用領(lǐng)域。

假設(shè)有若干行業(yè)i=1，2，…，I，時(shí)間周期t=1，2，…，T，每個(gè)行業(yè)均使用兩種投入要素：勞動(dòng)L和資本K，即投入要素xit=（Kit，Lit）′，產(chǎn)出為yti。從t時(shí)期到t+1時(shí)期，以技術(shù)Tt為參照的Malmquist指數(shù)可以定義為：

Mit+1（xti，yti，xit+1，yit+1）=（1）

其中，Dit（xti，yti）和Dti（xit+1，yit+1）分別表示以t時(shí)期的技術(shù)Tt為參照的、時(shí)期t到時(shí)期t+1的距離函數(shù)。

類(lèi)似地，以t+1時(shí)期的技術(shù)Tt+1為參照t時(shí)期到t+1時(shí)期的Malmquist指數(shù)為：

Mit+1（xti，yti，xit+1，yit+1）=（2）

由于時(shí)期選擇具有隨意性，這可能會(huì)導(dǎo)致誤差，因此，Caves等仿照Fisher理想指數(shù)的計(jì)算方法，用前面二式的幾何平均值來(lái)衡量從t時(shí)期到t+1時(shí)期生產(chǎn)率變化的Malmquist指數(shù)，可以表示為：

Mit+1（xti，yti，xit+1，yit+1）=[×]（3）

其含義可以理解為，當(dāng)該指數(shù)值大于1時(shí)，說(shuō)明從t時(shí)期到t+1時(shí)期TFP是增長(zhǎng)的。根據(jù)上述處理所得到的Malmquist指數(shù)具有良好的特征，它可以進(jìn)一步分解為規(guī)模報(bào)酬不變假定下技術(shù)效率變化指數(shù)（EC）和技術(shù)進(jìn)步指數(shù)（TC），其分解過(guò)程如下：

Mit+1（xti，yti，xit+1，yit+1）=×[×]=EC×TC（4）

第一部分EC指從t到t+1時(shí)期技術(shù)效率的變化值；第二部分TC指從t到t+1時(shí)期技術(shù)進(jìn)步的變化指。其中，技術(shù)效率變化指數(shù)還可進(jìn)一步分解為純技術(shù)效率指數(shù)和規(guī)模效率指數(shù)。技術(shù)效率是對(duì)決策單元的資源配置能力、資源使用效率等多方面能力的綜合衡量與評(píng)價(jià)。純技術(shù)效率是企業(yè)由于管理和技術(shù)等因素影響的生產(chǎn)效率，企業(yè)在最優(yōu)規(guī)模時(shí)投入要素的生產(chǎn)效率。規(guī)模效率是由于企業(yè)規(guī)模因素影響的生產(chǎn)效率，反映了實(shí)際規(guī)模與最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模的差距。

為了把這種理論建模工具應(yīng)用到實(shí)際測(cè)量中，需要借助線性規(guī)劃的算法來(lái)計(jì)算各種投入以及產(chǎn)出的距離函數(shù)。而求解這些距離函數(shù)就是要通過(guò)分析t到t+1第i個(gè)行業(yè)的數(shù)據(jù)包絡(luò)問(wèn)題來(lái)實(shí)現(xiàn)：

max（p，q）； s.t.t（p，q）Yiq-jKjp0；

jKjpKjq；jLjpKjq；1，1，…，n0

其中，p和q是時(shí)期。

Dip（xiq，yiq）=（i（p，q）-1），（p，q）∈{（t，t），（t，t+1），（t+1，t），（t+1，t+1）}，以這種方式，就可以把距離函數(shù)的計(jì)算與數(shù)據(jù)包絡(luò)方法有機(jī)結(jié)合起來(lái)，得到運(yùn)算結(jié)果。

三、 變量指標(biāo)和數(shù)據(jù)來(lái)源

1. 服務(wù)業(yè)產(chǎn)出指標(biāo)。為了避免價(jià)格因素變化得到的誤差，服務(wù)業(yè)產(chǎn)出指標(biāo)使用用按不變價(jià)格計(jì)算的服務(wù)業(yè)增加值。由于2003年起中國(guó)服務(wù)業(yè)細(xì)分行業(yè)開(kāi)始采用新分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，為保持統(tǒng)計(jì)口徑一致，分析時(shí)期選為2003年～2011年。根據(jù)各年服務(wù)業(yè)地區(qū)生產(chǎn)總值指數(shù)，可以計(jì)算出以2003年為基期的、不變價(jià)格計(jì)算的各年服務(wù)業(yè)增加值。

2. 服務(wù)業(yè)投入要素指標(biāo)。投入要素有兩個(gè)，勞動(dòng)力和資本。本文取服務(wù)業(yè)全社會(huì)從業(yè)人員為勞動(dòng)力投入指標(biāo)。取服務(wù)業(yè)資本存量作為資本投入指標(biāo)。根據(jù)全社會(huì)服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資的數(shù)據(jù)，獲得各年各地區(qū)服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)新增數(shù)額。接下來(lái)，采用永續(xù)盤(pán)存法，估算各年服務(wù)業(yè)資本存量。定義本期的資本存量是上一期的資本存量與本期新投資數(shù)量之和，再減去折舊值，可以表達(dá)為：Kt=It+（1-？啄）Kt-1。其中，Kt是第t年的資本存量，It是第t年的新增投資額，？啄是折舊率（一般取值5%）。

數(shù)據(jù)處理步驟如下：首先，確定實(shí)際固定資產(chǎn)投資數(shù)值水平。在估計(jì)歷年的服務(wù)業(yè)資本存量時(shí)，由于存在著價(jià)格變動(dòng)因素，因此所使用的固定資產(chǎn)投資應(yīng)為剔除價(jià)格變動(dòng)因素之后的實(shí)際水平。在推算服務(wù)業(yè)各年的資本存量的時(shí)候，要利用統(tǒng)計(jì)年鑒中固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，將年鑒中給出名義固定資產(chǎn)投資折算成實(shí)際固定資產(chǎn)投資。第二，確定初始資本存量水平。本文將2003年作為初始年份。確定初始資本存量，采用了Ulrich R. Ko-hli的方法。設(shè)2003年至2011年服務(wù)業(yè)投資增長(zhǎng)率在數(shù)值上等同于增加值增長(zhǎng)率，增長(zhǎng)率均為r。可以表示為：K2003=I2003/（？啄+r）。K2003為2003年基年服務(wù)業(yè)資本存量，I2003為2003年服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資額。

3. 數(shù)據(jù)來(lái)源和統(tǒng)計(jì)軟件。變量數(shù)據(jù)來(lái)源于各年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《江蘇統(tǒng)計(jì)年鑒》、《浙江統(tǒng)計(jì)年鑒》和《上海統(tǒng)計(jì)年鑒》等。筆者應(yīng)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析軟件（Data Envelope Analysis Program，DEAP），測(cè)算服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率指數(shù)及其分解值。

四、 數(shù)據(jù)處理與分析

1. 長(zhǎng)三角地區(qū)服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率。

（1）長(zhǎng)三角地區(qū)服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)。計(jì)算表明，2003年～2011年長(zhǎng)三角地區(qū)服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)年均值為0.997，9年中僅2006年和2007年服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)大于1。這一時(shí)期長(zhǎng)三角地區(qū)服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率沒(méi)有明顯提升。其原因主要有兩個(gè)方面。第一，服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)為要素推動(dòng)，該時(shí)期長(zhǎng)三角地區(qū)服務(wù)業(yè)增加值年均增長(zhǎng)13.22%，固定資產(chǎn)投資、從業(yè)人員年均增長(zhǎng)分別為13.95%和3.95%。第二，服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)超過(guò)了服務(wù)業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)。

近年來(lái)，長(zhǎng)三角地區(qū)服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)趨緩。2003年～2007年長(zhǎng)三角地區(qū)服務(wù)業(yè)增加值年均增長(zhǎng)14.93%，2007年～2011年年均增長(zhǎng)下降為11.54%。同期，固定資產(chǎn)投資和從業(yè)人員增速分別由14.51%和5.09%下降到13.40%和2.81%。

值得一提的是，2003年～2011年長(zhǎng)三角服務(wù)業(yè)技術(shù)進(jìn)步指數(shù)1.007，并且在大多數(shù)年份都保持了正增長(zhǎng)，成為提高服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率的主要?jiǎng)恿?。測(cè)算表明，2003年～2011年長(zhǎng)三角地區(qū)服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)率與TFP指數(shù)高度正相關(guān)，兩者相關(guān)系數(shù)為88.51%；服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)與技術(shù)進(jìn)步指數(shù)呈高度正相關(guān)，兩者相關(guān)系數(shù)為76.18%。在服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)較快的年份，服務(wù)市場(chǎng)需求旺盛，TFP指數(shù)增長(zhǎng)較快，如2006年、2007年服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)分別增長(zhǎng)0.5%和3.7%。

（2）上海市、浙江省、江蘇省服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)。2003年～2011年上海市、浙江省、江蘇省服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)年均值分別為1.023、0.991、0.969。從絕對(duì)值看，三者TFP指數(shù)差異并不大，約為5.5%。相對(duì)而言，上海市服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率要略高些。上海是國(guó)際化大都市，在地理位置、港口、市場(chǎng)容量、開(kāi)放度方面具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，為服務(wù)業(yè)發(fā)展提供了較好條件。

近年來(lái)，江蘇省和浙江省服務(wù)業(yè)發(fā)展很快，兩省服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)均高于上海市。2003年～2011年上海市、江蘇省和浙江省服務(wù)業(yè)年均增長(zhǎng)率分別為11.72%、13.94%和13.18%，從業(yè)人員增長(zhǎng)速度分別為5.02%、3.19%和4.52%，固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度分別是7.16%、17.24%、13.65%。近年來(lái)，江蘇省和浙江省加強(qiáng)了服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資，服務(wù)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施有了很大改善。

從總體看，近年來(lái)長(zhǎng)三角地區(qū)服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)較快。然而，由于這一時(shí)期長(zhǎng)三角地區(qū)服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)主要依賴(lài)要素投入和加大固定資產(chǎn)投資，服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率指數(shù)沒(méi)有有效提高，技術(shù)進(jìn)步發(fā)揮了一定作用，但還不夠顯著。

2. 上海市服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率的變化。

（1）上海市服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)。2003年～2011年上海市服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)大多數(shù)年份大于1，其中2007年TFP指數(shù)為1.100，說(shuō)明了服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率在逐年提高。分解TFP指數(shù)，同期技術(shù)進(jìn)步指數(shù)均值為1.044，遠(yuǎn)高于技術(shù)效率指數(shù)均值0.986，說(shuō)明技術(shù)進(jìn)步正在發(fā)揮更大作用。從變化趨勢(shì)看，上海市服務(wù)業(yè)也呈現(xiàn)出減緩態(tài)勢(shì)，2003年～2007年服務(wù)業(yè)增加值年均增長(zhǎng)13.79%，而在2007年～2011年下降到9.65%。同期，固定資產(chǎn)投資增速由12.79%下降到1.52%，從業(yè)人員增速由4.99%增加到5.05%，參見(jiàn)表1。

（2）上海市分行業(yè)的服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)。

首先，上海市各服務(wù)行業(yè)實(shí)際增長(zhǎng)率差異較大。按現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)口徑，統(tǒng)計(jì)部門(mén)給出了按可比價(jià)格計(jì)算的各服務(wù)行業(yè)增長(zhǎng)指數(shù)，即剔除了物價(jià)因素。數(shù)據(jù)表明，2003年～2011年上海服務(wù)業(yè)年均增長(zhǎng)11.72%。其中，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)年均增長(zhǎng)率為17.42%，居民服務(wù)業(yè)和金融業(yè)年均增長(zhǎng)率分別為16.83%和16.25%。然而，同期上海房地產(chǎn)業(yè)年均增長(zhǎng)率為-0.03%，為何上海房地產(chǎn)業(yè)9年時(shí)間零增長(zhǎng)呢？實(shí)際上，當(dāng)剔除價(jià)格因素后，房地產(chǎn)業(yè)建設(shè)和竣工量，確實(shí)變化不大，部分領(lǐng)域還有所縮減。尤其是在上海大城市環(huán)境下，受到土地供應(yīng)制約，房地產(chǎn)業(yè)實(shí)際產(chǎn)出受到很大約束。

其次，上海市各服務(wù)行業(yè)TFP指數(shù)差異也較大。2003年～2011年上海市全要素生產(chǎn)率指數(shù)小于1的服務(wù)行業(yè)有：金融業(yè)（0.910）、住宿和餐飲業(yè)（0.971）、房地產(chǎn)業(yè)（0.974）、信息服務(wù)業(yè)（0.992）等，即這些服務(wù)行業(yè)全要素生產(chǎn)率是負(fù)增長(zhǎng)的。反之，同期上海市全要素生產(chǎn)率明顯提高的服務(wù)行業(yè)有：教育（1.101）、衛(wèi)生、社會(huì)保障和社會(huì)福利（1.083）、文化、體育和娛樂(lè)業(yè)（1.080）、交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)（1.044）、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)（1.024）、批發(fā)和零售業(yè)（1.016）等。若將服務(wù)行業(yè)分為生產(chǎn)業(yè)和生活業(yè)，這些年來(lái)，上海生產(chǎn)業(yè)，如金融業(yè)、信息服務(wù)業(yè)等，全要素生產(chǎn)率大都表現(xiàn)不佳。

分解TFP指數(shù)，上海市服務(wù)行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步指數(shù)大都大于1，除金融業(yè)（0.910）和居民服務(wù)業(yè)（0.759）。2003年～2011年上海市各服務(wù)行業(yè)增長(zhǎng)率與TFP指數(shù)正相關(guān)，兩者相關(guān)系數(shù)為56.48%。各服務(wù)行業(yè)TFP指數(shù)與技術(shù)進(jìn)步指數(shù)呈高度正相關(guān)，兩者相關(guān)系數(shù)為81.52%。大力推進(jìn)服務(wù)創(chuàng)新，包括業(yè)態(tài)創(chuàng)新、經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新等，是提高服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率和促進(jìn)服務(wù)業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α?/p>

五、 主要結(jié)論和展望

主要研究結(jié)果有以下幾點(diǎn)：

（1）2003年～2011年長(zhǎng)三角地區(qū)服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率沒(méi)有明顯提升，TFP指數(shù)年均值為0.997，9年中僅2006年和2007年服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)大于1；（2）長(zhǎng)三角地區(qū)服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)趨緩，2003年～2007年服務(wù)業(yè)年均增長(zhǎng)14.93%，2007年～2011年年均增長(zhǎng)為11.54%。服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)率與TFP指數(shù)變動(dòng)呈高度正相關(guān)；（3）2003年～2011年上海市服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)為1.023，表明上海市服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率有所提升，然而，上海部分服務(wù)行業(yè)全要素生產(chǎn)率有所下降，如金融業(yè)（0.910）、住宿和餐飲業(yè)（0.971）、房地產(chǎn)業(yè)（0.974）等；（4）技術(shù)進(jìn)步是提高服務(wù)業(yè)全要素生產(chǎn)率的主要因素。

本文基于Malmquist指數(shù)法，對(duì)長(zhǎng)三角地區(qū)服務(wù)業(yè)TFP指數(shù)的測(cè)算結(jié)果，可以與其他計(jì)算方法得到的結(jié)果互相印證，互為補(bǔ)充。展望未來(lái)，長(zhǎng)三角地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐漸向服務(wù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，依靠技術(shù)進(jìn)步，鼓勵(lì)創(chuàng)新，提高服務(wù)業(yè)生產(chǎn)率，只有這樣才能促進(jìn)服務(wù)業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。

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篇11

從數(shù)據(jù)上看，十六個(gè)投資項(xiàng)目有十二個(gè)數(shù)據(jù)質(zhì)量較高，能及時(shí)、準(zhǔn)確地反映投資進(jìn)度，報(bào)表數(shù)據(jù)與會(huì)計(jì)帳、統(tǒng)計(jì)臺(tái)帳一致，報(bào)表數(shù)據(jù)填寫(xiě)規(guī)范，負(fù)責(zé)人簽名、統(tǒng)計(jì)人員簽名完整，報(bào)送日期準(zhǔn)確，數(shù)據(jù)構(gòu)成與項(xiàng)目進(jìn)度相符；有一個(gè)項(xiàng)目單位提前上報(bào)了沒(méi)有安裝的設(shè)備；有一個(gè)項(xiàng)目單位開(kāi)工未進(jìn)行統(tǒng)計(jì)登記，且由于手續(xù)不全，還沒(méi)有進(jìn)行報(bào)表；有兩個(gè)項(xiàng)目出現(xiàn)明顯虛報(bào)，把沒(méi)有建成的廠房提前上報(bào)，并且上報(bào)了部分訂購(gòu)設(shè)備。

針對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，我安排縣局投資統(tǒng)計(jì)與相關(guān)單位進(jìn)行了溝通，及時(shí)采取了補(bǔ)救、修正措施，并要求他們?cè)谝院蟮慕y(tǒng)計(jì)工作中，嚴(yán)格按照統(tǒng)計(jì)制度和有關(guān)統(tǒng)計(jì)法律法規(guī)辦事。

二、當(dāng)前虛報(bào)固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)數(shù)字的原因

在調(diào)研中了解到，數(shù)據(jù)出現(xiàn)問(wèn)題，除一些統(tǒng)計(jì)人員業(yè)務(wù)不熟、不精，不能正確掌握?qǐng)?bào)表方法外，其中還存在一些人為因素，其中不乏夾雜著不正確的政績(jī)觀在作祟。歸納起來(lái)，主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面。

一是固定資產(chǎn)投資考核辦法欠科學(xué)，導(dǎo)致部分領(lǐng)導(dǎo)干部為政績(jī)而不惜虛報(bào)投資。目前，市、縣都把固定資產(chǎn)投資作為經(jīng)濟(jì)考核的一個(gè)重要指標(biāo)，作為評(píng)價(jià)地方干部工作實(shí)績(jī)的重要內(nèi)容，在制訂考核方案時(shí)，未能全面考慮各地現(xiàn)有基礎(chǔ)、資源優(yōu)勢(shì)、工作能力等諸多方面的因素，而是按照上年完成基數(shù)，簡(jiǎn)單地按某—相同的增長(zhǎng)速度分配任務(wù)，脫離了一些弱勢(shì)地區(qū)的實(shí)際，導(dǎo)致一些弱勢(shì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)不能完成分配的任務(wù)，甚至差距較遠(yuǎn)。同時(shí)，因有嚴(yán)肅的考核辦法制約，某些完不成任務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)為完成任務(wù)，便想法設(shè)法虛報(bào)，以達(dá)到完成任務(wù)而不受處分處罰的目的。另外，個(gè)別鎮(zhèn)為達(dá)到早出成績(jī)、快出成績(jī)的目的，用投資數(shù)據(jù)為政績(jī)服務(wù)，以騙取榮譽(yù)、獎(jiǎng)勵(lì)，導(dǎo)致投資數(shù)據(jù)人為拔高。

二是基層投資單位統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)不健全。與工業(yè)、服務(wù)業(yè)等單位有固定統(tǒng)計(jì)人員不同，投資單位大多是臨時(shí)抽調(diào)人員或材料員、會(huì)計(jì)員兼任，充當(dāng)統(tǒng)計(jì)，他們業(yè)務(wù)素質(zhì)不高，既沒(méi)有嫻熟的業(yè)務(wù)知識(shí)，更談不上對(duì)統(tǒng)計(jì)法律法規(guī)甚至統(tǒng)計(jì)制度的了解，基本上是趕鴨子上架或臨時(shí)報(bào)佛腳學(xué)點(diǎn)統(tǒng)計(jì)知識(shí)的皮毛，造成所填報(bào)的投資數(shù)據(jù)失實(shí)。

三是個(gè)別項(xiàng)目存在代填代報(bào)現(xiàn)象。由于一些項(xiàng)目單位對(duì)投資統(tǒng)計(jì)認(rèn)識(shí)重視不夠，認(rèn)為統(tǒng)計(jì)部門(mén)不能有效制約他們，根本不配統(tǒng)計(jì)人員或者采取不配合態(tài)度，難于取得投資進(jìn)度數(shù)據(jù)，迫使鄉(xiāng)鎮(zhèn)統(tǒng)計(jì)人員代填代報(bào)?？上攵?，代填代報(bào)的數(shù)據(jù)肯定質(zhì)量不高，絕不會(huì)與項(xiàng)目進(jìn)度相吻合。

四是有些投資項(xiàng)目原始憑證缺失，造成憑印象估算。個(gè)別項(xiàng)目單位不注意保管原始憑證，不能準(zhǔn)確地按進(jìn)度如實(shí)上報(bào)，只好主觀估計(jì)投資進(jìn)度和投資統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，影響了投資統(tǒng)計(jì)質(zhì)量。

三、建立防止虛報(bào)長(zhǎng)效機(jī)制的措施和建議

一是制定科學(xué)的投資考核方案。按照實(shí)事求是、量力而行的原則，全面考慮鄉(xiāng)鎮(zhèn)基礎(chǔ)、地理優(yōu)勢(shì)、招商優(yōu)勢(shì)、工作能力等諸多方面的因素，科學(xué)分配投資任務(wù)，使分配的任務(wù)與鄉(xiāng)鎮(zhèn)能力相匹配。進(jìn)一步完善考核縣鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)實(shí)績(jī)的辦法，使之更加科學(xué)合理。同時(shí)教育引導(dǎo)基層干部樹(shù)立正確的政績(jī)觀，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展、和諧發(fā)展。

二是實(shí)行嚴(yán)格的開(kāi)工竣工登記制度。計(jì)劃投資500萬(wàn)元及以上的項(xiàng)目，都要實(shí)行開(kāi)工竣工登記。項(xiàng)目建設(shè)單位在領(lǐng)取施工許可證之前到縣統(tǒng)計(jì)局辦理開(kāi)工登記手續(xù)，領(lǐng)取《固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目開(kāi)工登記證》；項(xiàng)目竣工（下轉(zhuǎn)第51頁(yè)）（上接第49頁(yè)）驗(yàn)收后15日內(nèi)，項(xiàng)目建設(shè)單位要到縣統(tǒng)計(jì)局辦理竣工統(tǒng)計(jì)登記。

三是嚴(yán)格執(zhí)行建設(shè)單位報(bào)表制度。規(guī)范好原始憑證，嚴(yán)禁代填代報(bào)。目前固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)實(shí)行的是按行政區(qū)劃逐級(jí)上報(bào)，即各鎮(zhèn)區(qū)轄區(qū)內(nèi)項(xiàng)目單位把報(bào)表報(bào)送到所在轄區(qū)統(tǒng)計(jì)站，經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)站審核把關(guān)后，再由統(tǒng)計(jì)站上報(bào)縣統(tǒng)計(jì)局。對(duì)投資建設(shè)單位要求建立健全包括項(xiàng)目核準(zhǔn)（或備案）通知書(shū)、用地許可文件、環(huán)保評(píng)價(jià)文件、項(xiàng)目開(kāi)工通知單（或報(bào)告）、施工單位報(bào)送的驗(yàn)工計(jì)價(jià)單、建筑安裝工程預(yù)算書(shū)、投資建設(shè)單位的工程管理部門(mén)提供的工程進(jìn)度情況表、設(shè)備驗(yàn)收單、財(cái)務(wù)撥款憑證等內(nèi)容的原始記錄（或憑證），作為計(jì)算固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)依據(jù)。原始記錄（或憑證）必須資料來(lái)源準(zhǔn)確，填寫(xiě)清楚完整，必須注明發(fā)生日期、經(jīng)手人及審核人姓名。嚴(yán)格依據(jù)實(shí)際完成的投資上報(bào)進(jìn)度。

四是嚴(yán)格按項(xiàng)目進(jìn)度和實(shí)際投資上報(bào)。嚴(yán)格遵守統(tǒng)計(jì)制度規(guī)定，本著實(shí)事求是的原則開(kāi)展投資項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)工作。只要項(xiàng)目已經(jīng)實(shí)際開(kāi)工建設(shè)，一律按實(shí)際進(jìn)度統(tǒng)計(jì)。

五是加強(qiáng)對(duì)基層報(bào)表的審核。嚴(yán)格執(zhí)行統(tǒng)計(jì)報(bào)表制度，按照固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)報(bào)表制度規(guī)定的統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)計(jì)范圍、計(jì)算方法、計(jì)量單位認(rèn)真填寫(xiě)《固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目概況和進(jìn)度統(tǒng)計(jì)臺(tái)帳》，并據(jù)此填寫(xiě)固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)報(bào)表。要認(rèn)真做好統(tǒng)計(jì)報(bào)表審核工作，包括對(duì)原始憑證和統(tǒng)計(jì)報(bào)表的審核，做到表表銜接，表與實(shí)際相符。

六是定期對(duì)新開(kāi)工項(xiàng)目和重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。重點(diǎn)是核查項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)度與上報(bào)的基層表數(shù)據(jù)是否一致；對(duì)沒(méi)有平衡關(guān)系的新增固定資產(chǎn)、應(yīng)付款、規(guī)劃用地、實(shí)際購(gòu)置土地及購(gòu)地單價(jià)、生產(chǎn)能力等指標(biāo)，要加強(qiáng)人工審核力度；同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的 行業(yè)類(lèi)別、建設(shè)地址、注冊(cè)類(lèi)型、建設(shè)階段、開(kāi)竣工時(shí)間等屬性指標(biāo)的審查力度。

篇12

一、項(xiàng)目名稱(chēng)及內(nèi)容

1.項(xiàng)目名稱(chēng)：_________；投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析：_________

2.內(nèi)容：乙方為甲方提供一份財(cái)務(wù)分析報(bào)告及下列相關(guān)報(bào)表：銷(xiāo)售收入估算表，設(shè)備購(gòu)置清單，建筑土建工程費(fèi)用估算，固定資產(chǎn)投資估算表，固定資產(chǎn)投資分年度匯總表，滿(mǎn)負(fù)荷外購(gòu)原輔包裝材料及燃料動(dòng)力費(fèi)用計(jì)算表，滿(mǎn)負(fù)荷工資福利計(jì)算表，銷(xiāo)售稅金的估算，無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)估算表，固定資產(chǎn)折舊計(jì)算表，還款計(jì)劃表，總成本費(fèi)用計(jì)算表，流動(dòng)資金估算表，損益表，申請(qǐng)貸款還本付息計(jì)算表，投資計(jì)劃與資金籌措表，資金來(lái)源及運(yùn)用表，資產(chǎn)負(fù)債表，盈虧平衡分析，全部投資現(xiàn)金流量表，自有資金現(xiàn)金流量表，敏感性分析，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)綜合匯總表。

二、乙方的責(zé)任和義務(wù)

1.乙方應(yīng)按照國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部有關(guān)規(guī)定正確、科學(xué)地建立、采用合適的指標(biāo)體系和計(jì)算方法并保證計(jì)算的正確性；

2.乙方以印刷品和電子文件兩種形式向甲方提供財(cái)務(wù)分析報(bào)告，以印刷品形式向甲方提供各報(bào)表。印刷品報(bào)告要字跡清楚，并根據(jù)報(bào)表大小采用合適大小的紙張（一般用a4紙張）。電子文件類(lèi)型為word或雙方認(rèn)定的其它格式文件；

4.在合同生效_________日內(nèi)，向甲方提供一份需要甲方補(bǔ)充提供的資料或數(shù)據(jù)的詳細(xì)清單；

5.在甲方向乙方補(bǔ)充提供了全部數(shù)據(jù)、資料后_________日內(nèi)，乙方完成財(cái)務(wù)分析的計(jì)算工作。乙方應(yīng)立即向甲方通報(bào)財(cái)務(wù)分析主要結(jié)果，并根據(jù)甲方的口頭或書(shū)面意見(jiàn)重新進(jìn)行調(diào)整以及打印正式報(bào)告及附表（該階段結(jié)果稱(chēng)為中期報(bào)告）。

三、甲方的協(xié)作事項(xiàng)

1.甲方在簽訂合同時(shí)立即以印刷品或電子文件方式向乙方提供進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所需的各種基礎(chǔ)數(shù)據(jù)或文字說(shuō)明（見(jiàn)附件2）。甲方對(duì)資料、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。

2.及時(shí)根據(jù)乙方要求向乙方補(bǔ)充提供有關(guān)數(shù)據(jù)或資料。

四、驗(yàn)收評(píng)價(jià)

1.乙方應(yīng)在中期報(bào)告完成后及時(shí)通知甲方（合同簽署人或其聯(lián)系人），并以通知時(shí)間作為合同完成的時(shí)間。通知形式包括電話、傳真或電子郵件；

2.在乙方通知甲方的2日內(nèi)，以下列方式之一將報(bào)告送交甲方：

（1）由甲方派人前往乙方領(lǐng)?。?/p>

（2）由乙方向甲方發(fā)送電子郵件；

（3）由乙方通過(guò)掛號(hào)信件寄送甲方；

（4）由乙方面交甲方。

3.甲方收到乙方中期報(bào)告后，可對(duì)乙方報(bào)告再次提出修改意見(jiàn)。針對(duì)甲方提出的合理建議或意見(jiàn)，乙方應(yīng)盡快對(duì)報(bào)告進(jìn)行修改、完善，修改后的報(bào)告視為最終報(bào)告。

五、咨詢(xún)費(fèi)用及支付方式

1.經(jīng)雙方協(xié)商，全部咨詢(xún)費(fèi)用為_(kāi)________元；

2.甲方在簽訂合同之日內(nèi)向乙方支付_________元作為履約訂金，其余應(yīng)付款項(xiàng)應(yīng)在甲方接收中期報(bào)告時(shí)立即支付；

3.付款方式：現(xiàn)金。

六、違約責(zé)任及處罰條款

1.若乙方的最終報(bào)告中仍然存在指標(biāo)設(shè)置和計(jì)算方法上的錯(cuò)誤，乙方應(yīng)盡快糾正，并根據(jù)錯(cuò)誤嚴(yán)重程度減收或免收咨詢(xún)費(fèi)用；

2.甲方未能及時(shí)提供乙方要求的資料或數(shù)據(jù)，或提供的資料或數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，乙方免除按期按時(shí)完成合同的責(zé)任。若因此而使合同無(wú)法執(zhí)行，甲方將沒(méi)收甲方支付的履約訂金。

七、其他

1.乙方向甲方支付履約訂金的有效日期為合同生效日；

2.乙方結(jié)清應(yīng)付給甲方的全部咨詢(xún)費(fèi)用后，本合同即告終止；

3.本合同終止后若甲方要求乙方對(duì)最終報(bào)告進(jìn)行修改，甲方按本合同額的20%收取咨詢(xún)費(fèi)用（在6.1條款所述情況下除外）；

4.乙方的指定聯(lián)系人為：_________.

5.附件作為本合同的一部分和本合同同樣具有法律效力；

6.本合同一式二份，甲、乙方各執(zhí)一份。

甲方（蓋章）：_________

法人代表或授權(quán)代表（簽字）：_________

_________年____月____日

乙方（蓋章）：_________

篇13

一、項(xiàng)目名稱(chēng)及內(nèi)容

1.項(xiàng)目名稱(chēng)：_________；投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析：_________

2.內(nèi)容：乙方為甲方提供一份財(cái)務(wù)分析報(bào)告及下列相關(guān)報(bào)表：銷(xiāo)售收入估算表，設(shè)備購(gòu)置清單，建筑土建工程費(fèi)用估算，固定資產(chǎn)投資估算表，固定資產(chǎn)投資分年度匯總表，滿(mǎn)負(fù)荷外購(gòu)原輔包裝材料及燃料動(dòng)力費(fèi)用計(jì)算表，滿(mǎn)負(fù)荷工資福利計(jì)算表，銷(xiāo)售稅金的估算，無(wú)形及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)估算表，固定資產(chǎn)折舊計(jì)算表，還款計(jì)劃表，總成本費(fèi)用計(jì)算表，流動(dòng)資金估算表，損益表，申請(qǐng)貸款還本付息計(jì)算表，投資計(jì)劃與資金籌措表，資金來(lái)源及運(yùn)用表，資產(chǎn)負(fù)債表，盈虧平衡分析，全部投資現(xiàn)金流量表，自有資金現(xiàn)金流量表，敏感性分析，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)綜合匯總表。

二、乙方的責(zé)任和義務(wù)

1.乙方應(yīng)按照國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部有關(guān)規(guī)定正確、科學(xué)地建立、采用合適的指標(biāo)體系和計(jì)算方法并保證計(jì)算的正確性；

2.乙方以印刷品和電子文件兩種形式向甲方提供財(cái)務(wù)分析報(bào)告，以印刷品形式向甲方提供各報(bào)表。印刷品報(bào)告要字跡清楚，并根據(jù)報(bào)表大小采用合適大小的紙張（一般用a4紙張）。電子文件類(lèi)型為word或雙方認(rèn)定的其它格式文件；

4.在合同生效_________日內(nèi)，向甲方提供一份需要甲方補(bǔ)充提供的資料或數(shù)據(jù)的詳細(xì)清單；

5.在甲方向乙方補(bǔ)充提供了全部數(shù)據(jù)、資料后_________日內(nèi)，乙方完成財(cái)務(wù)分析的計(jì)算工作。乙方應(yīng)立即向甲方通報(bào)財(cái)務(wù)分析主要結(jié)果，并根據(jù)甲方的口頭或書(shū)面意見(jiàn)重新進(jìn)行調(diào)整以及打印正式報(bào)告及附表（該階段結(jié)果稱(chēng)為中期報(bào)告）。

三、甲方的協(xié)作事項(xiàng)

1.甲方在簽訂合同時(shí)立即以印刷品或電子文件方式向乙方提供進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所需的各種基礎(chǔ)數(shù)據(jù)或文字說(shuō)明（見(jiàn)附件2）。甲方對(duì)資料、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。

2.及時(shí)根據(jù)乙方要求向乙方補(bǔ)充提供有關(guān)數(shù)據(jù)或資料。

四、驗(yàn)收評(píng)價(jià)

1.乙方應(yīng)在中期報(bào)告完成后及時(shí)通知甲方（合同簽署人或其聯(lián)系人），并以通知時(shí)間作為合同完成的時(shí)間。通知形式包括電話、傳真或電子郵件；

2.在乙方通知甲方的2日內(nèi)，以下列方式之一將報(bào)告送交甲方：

（1）由甲方派人前往乙方領(lǐng)??；

（2）由乙方向甲方發(fā)送電子郵件；

（3）由乙方通過(guò)掛號(hào)信件寄送甲方；

（4）由乙方面交甲方。

3.甲方收到乙方中期報(bào)告后，可對(duì)乙方報(bào)告再次提出修改意見(jiàn)。針對(duì)甲方提出的合理建議或意見(jiàn)，乙方應(yīng)盡快對(duì)報(bào)告進(jìn)行修改、完善，修改后的報(bào)告視為最終報(bào)告。

五、咨詢(xún)費(fèi)用及支付方式

1.經(jīng)雙方協(xié)商，全部咨詢(xún)費(fèi)用為_(kāi)________元；

2.甲方在簽訂合同之日內(nèi)向乙方支付_________元作為履約訂金，其余應(yīng)付款項(xiàng)應(yīng)在甲方接收中期報(bào)告時(shí)立即支付；

3.付款方式：現(xiàn)金。

六、違約責(zé)任及處罰條款

1.若乙方的最終報(bào)告中仍然存在指標(biāo)設(shè)置和計(jì)算方法上的錯(cuò)誤，乙方應(yīng)盡快糾正，并根據(jù)錯(cuò)誤嚴(yán)重程度減收或免收咨詢(xún)費(fèi)用；

2.甲方未能及時(shí)提供乙方要求的資料或數(shù)據(jù)，或提供的資料或數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，乙方免除按期按時(shí)完成合同的責(zé)任。若因此而使合同無(wú)法執(zhí)行，甲方將沒(méi)收甲方支付的履約訂金。

七、其他

1.乙方向甲方支付履約訂金的有效日期為合同生效日；

2.乙方結(jié)清應(yīng)付給甲方的全部咨詢(xún)費(fèi)用后，本合同即告終止；

3.本合同終止后若甲方要求乙方對(duì)最終報(bào)告進(jìn)行修改，甲方按本合同額的20%收取咨詢(xún)費(fèi)用（在6.1條款所述情況下除外）；

4.乙方的指定聯(lián)系人為：_________.

5.附件作為本合同的一部分和本合同同樣具有法律效力；

6.本合同一式二份，甲、乙方各執(zhí)一份。

甲方（蓋章）：_________

法人代表或授權(quán)代表（簽字）：_________

_________年____月____日

乙方（蓋章）：_________