引論：我們?yōu)槟砹?3篇金融系論文范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

（1）相當(dāng)審慎的預(yù)測(cè)。這一點(diǎn)以找重開(kāi)拓高端市場(chǎng)的花旗銀行為代表。花旗銀行的專家在闡發(fā)其進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的份額預(yù)期時(shí)夸大，如果花旗在中國(guó)的市場(chǎng)占據(jù)率太高了，華爾街的闡發(fā)師會(huì)提醒投資人：“花旗正在成為一個(gè)生長(zhǎng)中國(guó)家的銀行。”這會(huì)低落銀行在市場(chǎng)上的價(jià)錢，這不是股東們所樂(lè)意看到的，因此這些聚焦高端客戶的部特別資銀行只會(huì)開(kāi)心做幸虧中國(guó)的、其市場(chǎng)定位領(lǐng)域內(nèi)的部分業(yè)務(wù)，但不會(huì)尋求市場(chǎng)的份額。換言之，在花旗銀行的專家看來(lái)，如果不能為花旗銀行帶來(lái)不低于其在其他市場(chǎng)的盈余水平，花旗銀行是不會(huì)盲目擴(kuò)大在中國(guó)市場(chǎng)的份額的。這一點(diǎn)在近期花旗銀行浦東分行搪塞理財(cái)客戶最低存款限額的劃定上就可見(jiàn)一斑。

（2）審慎的預(yù)測(cè)。這一點(diǎn)以渣打銀行的研究陳訴為代表。渣打銀行的研究陳訴預(yù)期，在中國(guó)加入世貿(mào)十年后，外資銀行在中國(guó)貸款市場(chǎng)的占據(jù)率會(huì)由現(xiàn)時(shí)的低水平上升至百分之八。憑據(jù)該陳訴的預(yù)測(cè)，倘使開(kāi)放銀行市場(chǎng)能讓銀行業(yè)總借貸額在二零零二年至二零一零年間每年增長(zhǎng)13%，外資銀行貸款增長(zhǎng)每年將到達(dá)四成的復(fù)式增長(zhǎng)，在二零一零年時(shí)外資銀行貸款額將有百分之八的市場(chǎng)占據(jù)率。現(xiàn)在，外資銀行在中國(guó)要地本地的貸款市場(chǎng)占據(jù)率仍低，停止2001年玄月時(shí)，外資銀行的放貸額只及中國(guó)要地本地銀行業(yè)的百分之一點(diǎn)七。

（3）較為普遍繼承的預(yù)測(cè)。現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)界被較為普遍繼承的預(yù)測(cè)，是預(yù)計(jì)10年之內(nèi)外資銀行的市場(chǎng)份額均勻會(huì)到達(dá)10％，這一預(yù)測(cè)稍高于渣打銀行的預(yù)測(cè)速率。

（4）樂(lè)觀的預(yù)測(cè)。這以亞洲開(kāi)發(fā)銀行的專家的預(yù)測(cè)為代表。亞洲開(kāi)發(fā)銀行駐中國(guó)首席代表莫利預(yù)測(cè)說(shuō)，中國(guó)的銀行將在入世后喪失相當(dāng)大的市場(chǎng)分額，其利潤(rùn)份額也將大大縮小。他說(shuō)，現(xiàn)在外資銀行在中國(guó)金融市場(chǎng)所占的份額過(guò)低，中國(guó)加入WTO后10到15年，將可能占據(jù)中國(guó)金融市場(chǎng)約30％的份額。

那么，如果外資銀行憑據(jù)上述較為樂(lè)觀的預(yù)測(cè)的速率進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，是否會(huì)引發(fā)中國(guó)的銀行危急呢？現(xiàn)實(shí)上，搪塞銀行體系來(lái)說(shuō)，只要不孕育發(fā)生支付危急，只要活動(dòng)性連結(jié)較好狀態(tài)，縱然出現(xiàn)較大比例的壞賬或數(shù)額較大虧損，也能在相當(dāng)?shù)臅r(shí)期內(nèi)維持正常的運(yùn)營(yíng)場(chǎng)所局面，這是為列國(guó)的銀行體系所證明的。因此，縱然外資銀行以上述速率進(jìn)入中國(guó)銀行市場(chǎng)，在某種臨界狀態(tài)下，中國(guó)的國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行縱然失去一大批存貸款客戶，也未必孕育發(fā)生支付危急，而且，在這種限定的條件下，我們所能收到的一定是銀行類金融服務(wù)得以改進(jìn)的效果。這里所說(shuō)的臨界狀態(tài)，是國(guó)有銀行體系議決拓展業(yè)務(wù)帶來(lái)的相對(duì)穩(wěn)固的增量欠債來(lái)支持包羅肯定比率的不良資產(chǎn)的活動(dòng)性資產(chǎn)及總資產(chǎn)。憑據(jù)現(xiàn)有的現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)比例，這是不難測(cè)算出來(lái)的，而且國(guó)有銀行也是不難饜足和到達(dá)這一臨界指標(biāo)的。因在此條件下，所謂外資銀行的進(jìn)入會(huì)引發(fā)金融危急基本上可以說(shuō)是聳人聽(tīng)聞的說(shuō)法，中國(guó)的分步驟市場(chǎng)開(kāi)放戰(zhàn)略更是疏散了外資銀行迅速進(jìn)入可能對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)帶來(lái)的打擊和危害。

雖然，在保證不停拓展業(yè)務(wù)、而且不孕育發(fā)生支付危急的臨界狀態(tài)以下，中國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行只有前進(jìn)營(yíng)運(yùn)效益才氣不停補(bǔ)足焦點(diǎn)資本，前進(jìn)自身的抗危害本事，外資銀行的進(jìn)入雖然會(huì)導(dǎo)致部分優(yōu)良客戶的流失，但是我們的闡發(fā)和預(yù)測(cè)不能靜態(tài)地看待中資銀行的謀劃行為，由于在這個(gè)歷程中，中資銀行既有坐以待斃的可能，更有能發(fā)揮自身的比力上風(fēng)、在外資銀行壓力下加快內(nèi)部市場(chǎng)化革新、并維持和爭(zhēng)取業(yè)務(wù)份額的可能。

二中資銀行與外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)力相比闡發(fā)

現(xiàn)實(shí)上，外資銀行進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)的速率，取決于差異銀行的市場(chǎng)定位及其相對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)上風(fēng)。

一樣平常來(lái)說(shuō)，外資銀行在謀劃?rùn)C(jī)制方面的上風(fēng)現(xiàn)在來(lái)看是顯著的。由于外資金融機(jī)構(gòu)在國(guó)際榮譽(yù)、薪報(bào)答酬、勉勵(lì)制度等方面比中資銀行有較大的上風(fēng)，可能會(huì)導(dǎo)致肯定水平的國(guó)內(nèi)銀行人才外流。由于外資銀行的市場(chǎng)定位和以盈余為導(dǎo)向的謀劃目的，外資銀行通常會(huì)看重高端市場(chǎng)的開(kāi)拓，看重高增值和高收益的業(yè)務(wù)，這一部分業(yè)務(wù)在整個(gè)市場(chǎng)份額中的比率是有限的。同時(shí)，外資銀行為外資企業(yè)等提供更好的金融服務(wù)所促進(jìn)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的生長(zhǎng)，業(yè)能夠發(fā)動(dòng)總體的金融資源的配置屈從。與此相對(duì)應(yīng)的是，由于市場(chǎng)定位和中國(guó)金融監(jiān)禁政府搪塞外資銀行設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)的束縛，進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外資銀行對(duì)吸取住民儲(chǔ)備存款的興趣有限，搪塞企業(yè)存款的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)相對(duì)猛烈。

因此，在當(dāng)前搪塞中國(guó)加入世貿(mào)之后外資銀行進(jìn)入市場(chǎng)后的影響的討論中，一些金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)實(shí)上故意無(wú)疑地夸大了外資銀行搪塞中國(guó)金融市場(chǎng)的影響力，這一夸大可能會(huì)形成政策上的影響力而對(duì)促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)革新發(fā)揮積極的影響，但是也可能誤導(dǎo)金融界搪塞外資銀行的政策措施。縱然不思量當(dāng)前外資銀行相當(dāng)有限的市場(chǎng)份額，搪塞外資銀行競(jìng)爭(zhēng)力的浮夸現(xiàn)實(shí)上也低估了中資銀行自己具有的競(jìng)爭(zhēng)力和相對(duì)上風(fēng)。近10年來(lái)，中資銀行業(yè)的管理職員日益年輕化、專業(yè)化、技能裝備具有國(guó)際水平，分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)更是普遍天下，而且在五年的準(zhǔn)備期里，中資銀行還有許多事可以做。

另外，在中國(guó)市場(chǎng)上拓展業(yè)務(wù)的外資銀行同樣面臨許多謀劃危害，相比之下還缺乏國(guó)內(nèi)銀行所具有的種種上風(fēng)。中國(guó)雖然早在20世紀(jì)80年月初期放開(kāi)外資銀行在華睜開(kāi)業(yè)務(wù)的時(shí)機(jī)，但真正的市場(chǎng)開(kāi)放，是在20世紀(jì)90年月初與一連串金融革新齊頭并進(jìn)的。外資銀行在華謀劃既有跨國(guó)投資的一樣平常危害特點(diǎn)，也有與其他國(guó)家和地域差異的中國(guó)特色的危害。首先是品行危害。由于中國(guó)市場(chǎng)還缺乏完滿的勉勵(lì)束縛機(jī)制和良好的信譽(yù)情況，導(dǎo)致一些企業(yè)謀劃者濫用和挪用貸款，這會(huì)直接或間接增長(zhǎng)外資銀行的危害，這是中資銀行和外資銀行都配合面臨的。其次是市場(chǎng)危害。由于中國(guó)的非經(jīng)常項(xiàng)目還沒(méi)有對(duì)外開(kāi)放，肯定水平上也對(duì)外資銀行深化業(yè)務(wù)形成了束縛。再次是名譽(yù)危害。由于中國(guó)企業(yè)的資信水平還較低，企業(yè)財(cái)政信息的透明度和可靠性有限，連帶影響貸款的送還本事，這是西方銀行體系不常見(jiàn)的征象。從資金源頭方面，現(xiàn)實(shí)上人民幣資金源頭題目始終困擾著外資銀行，加上沒(méi)有一個(gè)果然、有用的終極貸款者制度，致使外資銀行負(fù)擔(dān)著較高的活動(dòng)性危害。還要指出的是，外資銀行在信息技能支持等方面并不比中資銀行凌駕跨過(guò)許多。中資商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)20多年的檢驗(yàn)，在信息技能支持等方面雖然與國(guó)際著名銀行尚有差距，但間隔并不大，而且外資銀行無(wú)論投入幾多資金和物力，在網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模上仍無(wú)法與中資銀行平分秋色，在人文情況上，外資銀行更無(wú)法與中資銀行相抗衡。

因此，更為務(wù)實(shí)的看法，可能是國(guó)內(nèi)銀行和外資銀行在競(jìng)爭(zhēng)中相助，配合前進(jìn)金融服務(wù)水溫和金融資源的配置屈從，配合把中國(guó)金融市場(chǎng)的蛋糕做大，則國(guó)內(nèi)銀行和外資銀行都能夠得到更大的生存空間。

三從香港市場(chǎng)的銀行競(jìng)爭(zhēng)款式看中國(guó)要地本地銀行市場(chǎng)的演變趨向

市場(chǎng)的開(kāi)放會(huì)引發(fā)金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩嗎？不光國(guó)內(nèi)家電等行業(yè)的開(kāi)放不能證明這個(gè)結(jié)論，以金融市場(chǎng)高度開(kāi)放的中國(guó)香港為例，外資銀行的機(jī)動(dòng)收支和高度競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)實(shí)上推動(dòng)了相當(dāng)銀行體系的完滿和生長(zhǎng)，而且到現(xiàn)在為止，外資銀行的市場(chǎng)份額也是有限的，而不是支配性的。

歷史地看，20世紀(jì)80年月可以說(shuō)是香港銀行業(yè)的黃金時(shí)期。香港是世界上除紐約、倫敦之外，外國(guó)銀行最多的第三大銀行中心，全世界資產(chǎn)排名表前50名的銀行中有44家在香港開(kāi)有分支機(jī)構(gòu)。溯本探源，1978年3月以來(lái)，香港取消限定，向外資銀行打開(kāi)大門，金融政策漸漸自由，才吸引了大批外資銀行蜂擁而至。香港金融業(yè)因此生長(zhǎng)迅速，直追紐約、倫敦等國(guó)際金融中心，而成為世界上金融機(jī)構(gòu)密度最大的地域之一。

現(xiàn)在，香港銀行市場(chǎng)重要由三大銀行團(tuán)體主導(dǎo)，即中銀團(tuán)體、匯豐-恒生團(tuán)體及渣打銀行香港分行。三大銀行團(tuán)體占香港整個(gè)銀行貸款市場(chǎng)50%以上，處于第二條理的東亞銀行占4.5%，道亨銀行占3.5%，其他中小型銀行份額不高，均勻市場(chǎng)占據(jù)率僅1%-2%。

歷史地看，20世紀(jì)80年月的香港銀行市場(chǎng)開(kāi)放前可以說(shuō)是英資使用市場(chǎng)，如今歷經(jīng)風(fēng)雨后的的香港銀行業(yè)是天下三分，其一是英資銀行，它在香港銀行體系中一度居于使用職位地方，重要有匯豐銀行和渣打銀行。其二則是中銀團(tuán)體系的中資銀行，它在香港已有70多年的歷史，但是真正崛起也只是陪同中國(guó)革新開(kāi)放以來(lái)的20年間的。其三則是其它20多個(gè)國(guó)家和地域的100多家外資銀行，它們大多是實(shí)力富厚的國(guó)際性大銀行，在世界500家大銀行中排在前100位。重要有美資銀行、日英銀行、加拿大銀行和歐洲、亞洲、澳大利亞列國(guó)的銀行，其中以美、日資銀行為最壯大。剩下的一股氣力即是本地銀行也稱華資銀行，居于香港銀行業(yè)的第四梯隊(duì)，它的黃金時(shí)期是1946年至1964年，華資銀行規(guī)模小、分支數(shù)目多，在香港華人特別是中下階級(jí)和中小企業(yè)中獨(dú)具競(jìng)爭(zhēng)力。但是進(jìn)入20世紀(jì)90年月后或被外資大銀行及其它機(jī)構(gòu)參股控股，或被被全面接受，真正獨(dú)立的只剩下三五家。在猛烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況下，差異的銀行有差異的市場(chǎng)定位和自身的盈余空間，配合促進(jìn)香港金融體系的生長(zhǎng)。現(xiàn)在，香港的銀行業(yè)的資本富足比率高達(dá)18.8%，遠(yuǎn)高于巴塞爾協(xié)議要求的8%，而且香港銀行的均勻盈余水平為亞太區(qū)內(nèi)最高，股本回報(bào)率達(dá)15%，開(kāi)?藕途赫愀垡幸蕩吹墓?fàn)N庖壞愣雜詰鼻爸泄詰匕鹽脹庾室鋅漚碳捌溆跋煊邢嗟鋇慕杓庖濉?/P>

四外資銀行與中資銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)性相助會(huì)推動(dòng)中國(guó)金融體系運(yùn)作屈從的前進(jìn)

如前所述，由于外資銀行與其中資銀行的市場(chǎng)定位差異，所具有的相相比力上風(fēng)也存在差異，因而只管外資銀行的進(jìn)入會(huì)對(duì)中資銀行的謀劃形成相當(dāng)?shù)膲毫Γ侵匈Y銀行和外資銀行同樣存在普遍的相助空間；由于外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的速率是漸次推進(jìn)的，因而外資銀行的進(jìn)入并不容易引發(fā)銀行危急大概金融危急。在這個(gè)金融開(kāi)放的進(jìn)程中，真正可能導(dǎo)致金融危急的，是中資銀行在外資銀行的謀劃壓力下，不能實(shí)時(shí)完滿公司治理結(jié)構(gòu)，前進(jìn)謀劃屈從，有用控制謀劃危害。

可以預(yù)計(jì)，外資銀行的進(jìn)入會(huì)促進(jìn)中國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)重組進(jìn)程，中國(guó)加入世貿(mào)之后開(kāi)放銀行市場(chǎng)將增長(zhǎng)銀行的收購(gòu)與合并活動(dòng)，而且并不限于大陸銀行之間的合并，也可能涉及外資銀行。特別是思量到部份外資銀行有興趣與要地本地銀行相助，從而沾恩于要地本地銀行現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)及市場(chǎng)榮譽(yù)，這種購(gòu)并活動(dòng)會(huì)趨于生動(dòng)，而且使得中國(guó)要地本地的銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)更為猛烈，從而促使銀行體系運(yùn)作屈從的總體前進(jìn)。

外資銀行與中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)性相助，能夠配合把中國(guó)金融市場(chǎng)的蛋糕作大。現(xiàn)實(shí)上，外資銀行能夠選擇進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，也是與中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速生長(zhǎng)分不開(kāi)。在這個(gè)不停擴(kuò)張的市場(chǎng)中，外資銀行和中資銀行由于謀劃上風(fēng)的差異，選擇服務(wù)的市場(chǎng)區(qū)間自然會(huì)有差異。比喻，從現(xiàn)在有限的幾家外資銀行看，由于這些外資銀行的運(yùn)營(yíng)資本高，只能把注意力會(huì)集在大客戶上，比喻，花旗銀行要求理財(cái)?shù)目蛻裘總€(gè)星期存款帳戶不低于（或等值于）2000美元，客戶每月日均勻總存款額不低于（或等值于）5000美元，否則將收服務(wù)費(fèi)人民幣50元或美金6元。匯豐銀行則要求客戶的定期存款的起存金額為2000美元，活期存款雖然不設(shè)起存點(diǎn)，但如果客戶每半年的賬戶均勻金額低于2000美元，則要收取每6個(gè)月20美元的服務(wù)費(fèi)。與此形成比力的而是，以四大國(guó)有商業(yè)銀行為主導(dǎo)的中資銀行則更多地是使用普遍的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)服務(wù)于更多的平凡客戶。在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性相助的歷程中，中外銀行之間是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，也是戰(zhàn)略同伴。而銀行市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將使得企業(yè)和住民等金融服務(wù)的終極消耗者得到利益，他們將確切得到更好的金融服務(wù)和更多的金融服務(wù)選擇空間。

篇2

（二）日本農(nóng)村合作性金融

日本農(nóng)村合作金融體系有著特殊的組織結(jié)構(gòu)，其基本組成為三級(jí)組織結(jié)構(gòu)，三級(jí)機(jī)構(gòu)分別為農(nóng)、漁和森協(xié)會(huì)。農(nóng)林中央金庫(kù)作為其最高機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)監(jiān)管其資金，并以信農(nóng)聯(lián)作為中樞機(jī)構(gòu)管理單位農(nóng)協(xié)的貸款和還貸，信漁聯(lián)作為中樞機(jī)構(gòu)管理單位漁協(xié)的貸款和還貸，單位森協(xié)只貸不收，因而不設(shè)中樞機(jī)構(gòu)。日本政府于1947年頒布了《農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作法》，于1948年頒布了《水產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)合作法》，于1961年頒布了《農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合作社合并法》，并將小規(guī)模基層農(nóng)協(xié)合并為大型農(nóng)協(xié)，加強(qiáng)了其執(zhí)行能力。上世紀(jì)90年代，日本政府為了適應(yīng)農(nóng)業(yè)金融體系的快速發(fā)展，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)金融體系的金融基礎(chǔ)，日本政府加快了地方農(nóng)協(xié)的合并速度。日本的農(nóng)業(yè)金融體系并不是作為獨(dú)立運(yùn)行的系統(tǒng)，其以獨(dú)特的三級(jí)組織機(jī)構(gòu)，并以農(nóng)協(xié)為載體，以信農(nóng)聯(lián)為中樞機(jī)構(gòu)，組成其合作金融組織機(jī)構(gòu)。其這一特征不同于其他國(guó)家的絕大多數(shù)農(nóng)業(yè)合作金融體系機(jī)構(gòu)。其以行政區(qū)劃分為基礎(chǔ)，建立農(nóng)協(xié)系統(tǒng)，并在農(nóng)協(xié)內(nèi)建立金融融資部門和拓展融資渠道。其獨(dú)特的三級(jí)機(jī)構(gòu)具有自上而下的直屬關(guān)系，但其在金融資金的管理上嚴(yán)格執(zhí)行獨(dú)立管理，獨(dú)立運(yùn)算，上級(jí)只起到指導(dǎo)的作用。日本幾乎所有農(nóng)村地區(qū)覆蓋在農(nóng)業(yè)合作金融體系之下，日本的農(nóng)業(yè)金融體系的存款利率高于普通金融體系利率，使得50％以上的農(nóng)業(yè)存款流向農(nóng)業(yè)金融體系。日本的農(nóng)業(yè)金融體系主要為日本農(nóng)業(yè)的發(fā)展提供金融資金支持，幫助農(nóng)業(yè)生產(chǎn)人員拓寬融資渠道，加速農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并不以盈利為目的，其貸款利率低于其他金融機(jī)構(gòu)，因而其貸款去向應(yīng)嚴(yán)格控制其資金去向，農(nóng)業(yè)金融體系部門應(yīng)保證其資金總額的90％用于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，且不需要農(nóng)業(yè)生產(chǎn)人員進(jìn)行金融擔(dān)保。在1978年日本的農(nóng)業(yè)合作金融體系貸款總量已與其他金融體系的貸款持平，截止到2012年7月日本的農(nóng)業(yè)合作金融體系已擁有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)8　578家，金融資金余額881　963億日元，農(nóng)業(yè)合作金融體系貸款總量219　824億日元。

二、金融信息制度

急劇膨脹的信息流和信息需求使得涉農(nóng)企業(yè)對(duì)金融信息的管理面臨更高的要求，很多發(fā)達(dá)國(guó)家的涉農(nóng)企業(yè)都開(kāi)始進(jìn)行信息化建設(shè)。近年來(lái)，日本涉農(nóng)企業(yè)的數(shù)量越來(lái)越多，規(guī)模也不斷擴(kuò)大，有的跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)，有的在全國(guó)都有子公司。據(jù)調(diào)查，日本涉農(nóng)企業(yè)通過(guò)信息化管理減少了盲目性投資14％，提高判斷決策正確率16％，提高業(yè)務(wù)處理準(zhǔn)確度25％，文件簡(jiǎn)化率10％，提高內(nèi)部信息暢通率22％。信息管理是涉農(nóng)企業(yè)現(xiàn)代化管理的基礎(chǔ)，它既可以作為涉農(nóng)企業(yè)計(jì)劃與決策的依據(jù)，又可以對(duì)涉農(nóng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行控制和監(jiān)督。

（一）涉農(nóng)企業(yè)管理金融信息系統(tǒng)的內(nèi)涵

金融信息管理系統(tǒng)，是一個(gè)不斷發(fā)展的新型學(xué)科，由人和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)集成，以人為主導(dǎo)，利用計(jì)算機(jī)硬件、軟件、網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備以及其他辦公設(shè)備，進(jìn)行信息的收集、傳輸、加工、儲(chǔ)存、更新和維護(hù)，以企業(yè)戰(zhàn)略競(jìng)優(yōu)、提高效益和效率為目的，支持企業(yè)的高層決策、中層控制、基層運(yùn)作的集成化的人機(jī)系統(tǒng)。金融信息管理系統(tǒng)由金融信息的采集、金融信息的傳遞、金融信息的儲(chǔ)存、金融信息的加工、金融信息的維護(hù)和金融信息的使用五個(gè)方面組成，功能包括經(jīng)營(yíng)管理、資產(chǎn)管理、生產(chǎn)管理、行政管理和系統(tǒng)維護(hù)等。金融信息管理系統(tǒng)可以利用過(guò)去的金融數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)，為有效管理和正確決策提供重要依據(jù)。涉農(nóng)企業(yè)金融信息管理系統(tǒng)的內(nèi)涵是在普通金融信息管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，結(jié)合涉農(nóng)企業(yè)金融信息數(shù)據(jù)的特點(diǎn)，與計(jì)算機(jī)技術(shù)、數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)、多媒體技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等多種技術(shù)相融合，建立涉農(nóng)企業(yè)的農(nóng)業(yè)資源配置數(shù)據(jù)庫(kù)，完成涉農(nóng)企業(yè)數(shù)據(jù)分析和系統(tǒng)開(kāi)發(fā)，為涉農(nóng)企業(yè)生產(chǎn)與決策提供支持的系統(tǒng)。

（二）日本涉農(nóng)企業(yè)管理金融信息系統(tǒng)的特點(diǎn)

首先，日本農(nóng)業(yè)金融信息化建設(shè)的背景對(duì)涉農(nóng)企業(yè)金融信息管理系統(tǒng)的發(fā)展給予了強(qiáng)大支持。其次，日本涉農(nóng)企業(yè)金融信息管理系統(tǒng)的集成度比較高，模塊之間在設(shè)計(jì)時(shí)通盤考慮，無(wú)縫聯(lián)接，使得數(shù)據(jù)交換無(wú)障礙。再次，日本涉農(nóng)企業(yè)金融信息管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)的針對(duì)性強(qiáng)、涉及面廣，針對(duì)日本涉農(nóng)企業(yè)業(yè)務(wù)劃分不同的模塊，涉及生產(chǎn)管理、資源計(jì)劃管理、物流管理、銷售管理、電子商務(wù)和人力資源管理等各個(gè)方面。最后，日本涉農(nóng)企業(yè)金融信息管理系統(tǒng)的構(gòu)建有日本政府政策的大力支持，可以充分利用社會(huì)力量和大企業(yè)的資源為金融信息管理系統(tǒng)的發(fā)展提供條件。

三、對(duì)我國(guó)農(nóng)村金融體系構(gòu)建的啟示

（一）構(gòu)建自下而上獨(dú)立的農(nóng)村合作金融體系

雖然金融體系的建立需要政府的政策支持，但是日本的合作性金融體系卻具有完全的獨(dú)立運(yùn)行權(quán)，在行政級(jí)別上不隸屬于各級(jí)地方職能部門，行政法規(guī)上不受任何地方職能部門干涉，其作為一個(gè)獨(dú)立存在的三級(jí)金融機(jī)構(gòu)。日本合作性金融體系的這一特點(diǎn)，既可保證農(nóng)村金融體系不受干擾可獨(dú)立執(zhí)行其職能，又便于提高農(nóng)村金融體系的結(jié)算速度和互，可有效提高農(nóng)村金融體系的發(fā)展速度。

（二）加大政府扶持力度

在保證農(nóng)村金融體系中合作性金融體系的獨(dú)立性同時(shí)，政府也應(yīng)提供必要的政策性金融支持，日本政府在農(nóng)業(yè)金融體系建立的過(guò)程中，一直通過(guò)各級(jí)金融職能部門對(duì)農(nóng)業(yè)金融體系提供政策性和資金支持。日本政府根據(jù)信貸補(bǔ)貼理論和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不完全性理論，保障其農(nóng)業(yè)金融體系的正常運(yùn)行，持續(xù)的注入大量資金，并不斷出臺(tái)扶持性政策，為其現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)金融體系的建立做出了巨大貢獻(xiàn)。

（三）以農(nóng)業(yè)、農(nóng)民為服務(wù)對(duì)象

農(nóng)業(yè)金融體系的建設(shè)務(wù)必要以始終為農(nóng)業(yè)及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)相關(guān)人員服務(wù)為宗旨的立場(chǎng)，對(duì)非農(nóng)業(yè)和非農(nóng)業(yè)人員進(jìn)行嚴(yán)格限制。各職能部門要與農(nóng)協(xié)緊密配合，保證所有金融資金均在農(nóng)業(yè)企業(yè)或農(nóng)業(yè)職能部門內(nèi)運(yùn)轉(zhuǎn)，并保證其資金運(yùn)轉(zhuǎn)流通順暢。日本政府建立了完善的規(guī)章制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格控制金融資金的流向和使用人群，避免農(nóng)業(yè)金融資金受趨利性影響而流入非農(nóng)業(yè)用途或非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)部門。

（四）建立有效的監(jiān)管機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

在建立有效的合作性金融體系和政策性金融體系的基礎(chǔ)上，建立起有效的內(nèi)外部雙重監(jiān)管機(jī)制是保障農(nóng)業(yè)金融體系正常運(yùn)行的前提保障。日本為防止金融犯罪等問(wèn)題，建立起以存保制度、互助制度、信譽(yù)制度和災(zāi)補(bǔ)制度以防范其金融風(fēng)險(xiǎn)。

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一、歷史沿革

1自主中立金融階段。建國(guó)初期為了治理混亂的經(jīng)濟(jì)金融秩序，消除嚴(yán)重的通貨膨脹，消除殖民地金融制度的影響。1950年5月頒布的《韓國(guó)銀行法》確立了韓國(guó)金融業(yè)的民主性、自由性與獨(dú)立性，緊接著其中央銀行韓國(guó)銀行的成立標(biāo)志了韓國(guó)自由中立的金融體制開(kāi)始運(yùn)作。在整個(gè)50年代，韓國(guó)政府都在為鞏固其新建立的自由中立的金融制度而努力，頒布了多部關(guān)于銀行的法律，例如《韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行法》、《農(nóng)業(yè)銀行法》等。到50年代末，韓國(guó)自主中立的金融制度已基本成型。

2管制金融階段。20世紀(jì)六七十年代韓國(guó)金融業(yè)進(jìn)入管制階段，也是政府主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)金融體制時(shí)期，金融體制獨(dú)立性逐漸喪失，轉(zhuǎn)而成為政府推行其產(chǎn)業(yè)政策的工具。1962年韓國(guó)修改了《韓國(guó)銀行法》，政府接管了中央銀行的大部分權(quán)利，使政府直接干預(yù)和控制金融具有了合法的依據(jù)。在這一階段銀行業(yè)在金融業(yè)中占有絕對(duì)主導(dǎo)地位，而非銀行金融機(jī)構(gòu)很不發(fā)達(dá)，甚至可以說(shuō)是無(wú)足輕重。進(jìn)入70年代，政府逐漸意識(shí)到金融多樣化對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，1972年，韓國(guó)政府采取措施，整頓民間金融市場(chǎng)，調(diào)整和轉(zhuǎn)換銀行債務(wù)，降低利率等，其目的是改善金融機(jī)構(gòu)狀況，促進(jìn)非銀行金融機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)的發(fā)展。

3自由金融階段。1980年韓國(guó)頒布了《一般銀行經(jīng)營(yíng)的自律化方案》，1982年修正了《普通銀行法》，開(kāi)始了韓國(guó)金融業(yè)向自由化國(guó)際化發(fā)展的變革，并通過(guò)出售銀行股份等方法完成了部分銀行的私營(yíng)化，以此來(lái)刺激金融自由化的發(fā)展。但一直到亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，韓國(guó)金融自由化改革仍沒(méi)有取得預(yù)期的成效，從某種程度上說(shuō)，這一階段的改革是完成了銀行等金融機(jī)構(gòu)的私有化，而沒(méi)有完成預(yù)期的自由化。

二、亞洲金融危機(jī)前后的韓國(guó)金融制度改革

20世紀(jì)90年代起韓國(guó)政府開(kāi)始加大金融自由化改革的步伐，但至爆發(fā)危機(jī)時(shí)仍有部分步驟尚未實(shí)施，例如原定于1996年實(shí)行的取消活期存款外的所有對(duì)貸款和存款利率的管制。但是由于長(zhǎng)期以來(lái)管制金融的慣性，以及來(lái)自各個(gè)方面的阻力，改革在有的地方還不夠完善，甚至出現(xiàn)了漏洞和負(fù)面的影響，這也是其后的金融危機(jī)能在韓國(guó)造成激烈動(dòng)蕩的原因之一。這主要體現(xiàn)在：第一是政府的定位不當(dāng)，在自由化改革中政府提倡大量非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，這類機(jī)構(gòu)背后大都有工業(yè)集團(tuán)或財(cái)閥的支持，它們對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的干預(yù)能力較強(qiáng)。第二，自金融自由化改革以來(lái)，利率管制放松過(guò)急，使韓國(guó)國(guó)內(nèi)利率上升，刺激了國(guó)外游資的大量注入，并刺激了國(guó)內(nèi)企業(yè)舉借外債的程度，至危機(jī)爆發(fā)時(shí)，韓國(guó)企業(yè)舉借的大量外債加劇了韓國(guó)金融狀況的惡化。第三，金融監(jiān)管不夠明細(xì)化，過(guò)于追求理想目標(biāo)而忽略了可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)政府對(duì)于金融企業(yè)的保護(hù)性太強(qiáng)，縱容其盲目擴(kuò)張而不允許其破產(chǎn)，這些措施加劇了韓國(guó)金融體系的脆弱性。

三、韓國(guó)金融制度變遷對(duì)我國(guó)的啟示

金融危機(jī)后韓國(guó)政府采取的這些措施有助于恢復(fù)韓國(guó)金融的穩(wěn)定，同時(shí)給其他國(guó)家提供了一定可借鑒的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。

1金融自由化是大的趨勢(shì)所在。但是金融管制或者說(shuō)是由政府控制金融也并不是沒(méi)有好處，好處之一就是金融業(yè)可以明確而直接的為政府的戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)，可以集中金融業(yè)的力量為全國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。韓國(guó)的案例就說(shuō)明了這一點(diǎn)，正是在管制金融時(shí)期韓國(guó)的經(jīng)濟(jì)得到了騰飛和發(fā)展。

2政府在本國(guó)金融業(yè)發(fā)展中的定位要正確。政府干預(yù)雖然有些時(shí)候會(huì)阻礙金融業(yè)的發(fā)展，但這卻是防止金融動(dòng)蕩最有效的手段，但同時(shí)也有一個(gè)度的問(wèn)題，干預(yù)過(guò)多就會(huì)扭曲金融業(yè)，在我國(guó)目前可表現(xiàn)為政府對(duì)銀行的不當(dāng)干預(yù)要減少，但對(duì)資本市場(chǎng)的控制要有力。

3加快商業(yè)銀行的改革。嚴(yán)格控制不良資產(chǎn)率和保證資本充足率，完善商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)，加大商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的透明度，加強(qiáng)商業(yè)銀行的審計(jì)工作，積極推進(jìn)股份制改革。

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其二，變更金融結(jié)構(gòu)的政策無(wú)疑是著眼于改善金融體系的效率。而對(duì)效率的理解，此前無(wú)論是理論界還是決策層幾乎都是從單一金融資產(chǎn)的功能出發(fā)，去考慮拓寬企業(yè)融資渠道，進(jìn)而希望實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的有效配置。雖然近年來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的分布防范也開(kāi)始被納入金融結(jié)構(gòu)政策的關(guān)注視野，但是，究竟怎樣才算實(shí)現(xiàn)了金融體系的配置效率？社會(huì)總體的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)又怎樣才算稱得上協(xié)調(diào)、適應(yīng)、合理？似乎都是模糊不清的。

其三，近十余年來(lái)，中國(guó)金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的突出變化無(wú)疑當(dāng)首推股票市場(chǎng)的發(fā)展，目前股市卻集中暴露出不少問(wèn)題。應(yīng)該講，這些問(wèn)題的形成原因，大都可歸咎于中國(guó)轉(zhuǎn)軌時(shí)期股份公司和股票市場(chǎng)自身制度構(gòu)建上的缺陷，以及法規(guī)制定和實(shí)施的不完善。但使人困惑的是，為什么每一個(gè)問(wèn)題的凸現(xiàn)和解決，無(wú)一不觸及到股票擴(kuò)容和資金擴(kuò)容的矛盾？這一矛盾困擾股市已多年，管理層在平衡發(fā)展和穩(wěn)定的關(guān)系上用心良苦，也常常導(dǎo)致具體政策搖擺不定。然而對(duì)此矛盾，在大力發(fā)展股票市場(chǎng)的總的政策取向下，人們的習(xí)慣思維往往是把它視為中國(guó)特有的背景關(guān)系，卻不是直接看作一個(gè)值得深究的問(wèn)題。如果是一個(gè)問(wèn)題，那么就有必要質(zhì)疑，中國(guó)的股票資產(chǎn)歷經(jīng)數(shù)年的快速增加是否已經(jīng)超越了居民現(xiàn)階段的實(shí)際需求？而我們對(duì)股市的地位和作用似乎看得過(guò)重？對(duì)其發(fā)展進(jìn)程設(shè)想得是不是也過(guò)份樂(lè)觀？

二、金融體系的適應(yīng)效率與金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化的根本原因

以金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與金融體系效率的關(guān)系為研究對(duì)象，通常的思維范式是去探尋一個(gè)理想的金融體系應(yīng)該包括哪些品種，以及各種品種之間應(yīng)該保持什么樣的相對(duì)規(guī)模，才更能實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的最佳配置。細(xì)一掂量，這一思維范式實(shí)際上存在著一定的似是而非的缺陷。對(duì)于不同金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的各種金融體系，是否能夠直接、孤立地加以對(duì)比，區(qū)分出孰優(yōu)孰劣、何種先進(jìn)而何種落后？如果真是如此，那么我們可以從經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家中選擇出視為成功的金融體系作為構(gòu)建的參照物，引入新的金融資產(chǎn)品種。需知，從技術(shù)角度講這是極為簡(jiǎn)單易辦的事。再者，怎樣才算實(shí)現(xiàn)了社會(huì)資源的最佳配置也是無(wú)法量化、難以評(píng)估的，尤其是事后更難以說(shuō)清、確知它同金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的因果關(guān)聯(lián)性。

其實(shí)實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置，這只是理解金融體系效率內(nèi)涵的一個(gè)方面。而更重要、擺在首位的另一方面，是金融體系的適應(yīng)效率。

金融體系及其所屬的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度構(gòu)架的一個(gè)組成部分，事實(shí)上是一個(gè)歷史范疇，歷經(jīng)了漫長(zhǎng)的漸進(jìn)演變。翻開(kāi)各國(guó)的金融史，在不同的歷史時(shí)序階段，金融結(jié)構(gòu)的變化表現(xiàn)出大多是受到外來(lái)力量的沖擊或是權(quán)力人物的強(qiáng)制政策而振動(dòng)反復(fù)，偶發(fā)性的金融事件迭出不已，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行也由此受到刺激或擾亂的影響。但就大的事件框架來(lái)講，它總是呈現(xiàn)出與實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并行推進(jìn)的。一個(gè)成功的金融結(jié)構(gòu)體系只有適應(yīng)一定歷史條件下的實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)狀況，以及各國(guó)所特定的政治文化背景，才會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)，而其自身也才能在不斷的振動(dòng)和變化中完善和存留下來(lái)。

提出金融體系的適應(yīng)效率，或許在金融理論上可稱是一種新的見(jiàn)解，其實(shí)這是源出于諾思的思想。諾思在其著述中曾提出了一個(gè)深邃且不同凡響的結(jié)論性見(jiàn)解，他指出，“經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的關(guān)鍵是適應(yīng)效率而非配置效率”。這里，雖然諾思是針對(duì)經(jīng)濟(jì)制度結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系而講，并沒(méi)有細(xì)到具體涉及金融體系以及金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，但其分析思維卻是獨(dú)辟蹊徑、頗富啟迪的。按傳統(tǒng)的各種分析經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式，都是主要透過(guò)經(jīng)濟(jì)變量，從各種物質(zhì)生產(chǎn)要素的變化去說(shuō)明生產(chǎn)率的改變和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與否，其中又往往把技術(shù)創(chuàng)新置于決定性的位置。諾思卻是從制度變遷的視角來(lái)解釋經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，認(rèn)為對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起決定性作用的是制度性因素而非技術(shù)性因素，認(rèn)為富有適應(yīng)性效率的經(jīng)濟(jì)組織是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵。

在分析金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與金融體系效率的關(guān)系中，領(lǐng)會(huì)、借鑒、引入諾思的“適應(yīng)效率”的見(jiàn)解具有兩重理論含義：

其一，置于金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上的金融體系對(duì)于實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)的作用并非中性，它既能推動(dòng)，也可能阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步，而不同的國(guó)家，不同的歷史階段，不同的政治、經(jīng)濟(jì)、文化背景存在著適應(yīng)或不適應(yīng)的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)體系。就這層含義講，金融適應(yīng)效率的見(jiàn)解同戈得史密斯的金融是上層建筑的思想既有一脈相承之處，也存在著區(qū)別。作為研究金融結(jié)構(gòu)最具代表性的人物，戈氏理論的分析視角，是要說(shuō)明決定金融結(jié)構(gòu)的是國(guó)民財(cái)富、國(guó)民產(chǎn)值、資本形式、技術(shù)條件、儲(chǔ)蓄水平等實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)，對(duì)于不同的國(guó)家、各國(guó)不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，金融結(jié)構(gòu)及其變化的方式都存在著差異，從金融結(jié)構(gòu)的狀況能夠判斷出一個(gè)國(guó)家金融的發(fā)展程度。這里，戈氏思想雖然很注重不同國(guó)家的金融結(jié)構(gòu)差異，卻強(qiáng)調(diào)的是金融結(jié)構(gòu)與實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)之間、金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展之間的關(guān)聯(lián)與一致。而我們從諾思思想提出的金融適應(yīng)效率則一是欲突出經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)，二是欲突出金融結(jié)構(gòu)可能是適應(yīng)的，也可能是不適應(yīng)的，不適應(yīng)的金融結(jié)構(gòu)將會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成破壞性作用。

其二，每一種金融資產(chǎn)——貨幣、債券、股票等，都具有獨(dú)自特有的融通資金、配置資源的功能，但卻無(wú)法按自然科學(xué)的思維從技術(shù)性的角度直接推導(dǎo)出它對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的作用。縱觀金融發(fā)展史，可以作為印證的案例比比皆是。銀行券的產(chǎn)生能夠克服黃金作為貨幣在數(shù)量上的短缺，卻屢屢出現(xiàn)人為的發(fā)行失控；十九世紀(jì)英國(guó)工業(yè)資本的集聚主要是依靠股份募集方式，而在法國(guó)，當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要原因則是歸之于一種特殊銀行——?jiǎng)赢a(chǎn)抵押貨款銀行的建立。人們談?wù)摴善钡淖饔猛鶗?huì)將其與英國(guó)鐵路的早期興建聯(lián)系在一起，可當(dāng)在采礦業(yè)中興起股票熱時(shí)，卻被杰弗里斯稱之為“最要不得的現(xiàn)代金融手段之一”，因?yàn)樵诋?dāng)時(shí)的勘探技術(shù)條件下盲目采礦的成功概率太低，并且，當(dāng)約翰·勞將這種現(xiàn)代金融手段帶到法國(guó)，作為財(cái)政部長(zhǎng)的他雖嘗到了擴(kuò)大港口的好處，卻也因密西西比泡沫的破滅而身敗名裂。

從金融體系的適應(yīng)效率出發(fā)分析，金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化主要適應(yīng)于實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度和發(fā)展需要。構(gòu)成實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)的因素很多，生產(chǎn)力的推進(jìn)、生產(chǎn)方式的變化、新的發(fā)明和技術(shù)變革、人口變化等，但最根本的、或者說(shuō)作為基本前提的，是一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)背景下的居民收入水平和財(cái)富積蓄程度。這么講，似乎是易于理解的無(wú)異議見(jiàn)解，然而我們發(fā)現(xiàn)，一旦落實(shí)到具體的問(wèn)題或者政府有關(guān)的政策上，卻不時(shí)表現(xiàn)出含混甚至錯(cuò)誤的思維。

一個(gè)典型的問(wèn)題是，金融資產(chǎn)的品種到底是由企業(yè)決定還是由居民決定？對(duì)此問(wèn)題，政府的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)政策著眼的基點(diǎn)往往是從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度考慮企業(yè)的需求。且人們?cè)谘芯拷鹑趩?wèn)題時(shí)通常的思維也是把“金融資產(chǎn)”與“金融工具”兩個(gè)概念完全等同起來(lái)，關(guān)注的是社會(huì)物質(zhì)要素的轉(zhuǎn)移和配置，其傾向性同樣不言而喻。然而頗令人思索回味的是，莫頓在其影響力極大的《金融學(xué)》教科書中，卻在開(kāi)篇定義中將管理個(gè)人資源列為研究金融的五條理由之首，并將家庭的金融決策置于企業(yè)的金融決策之前。其實(shí)，這一問(wèn)題就表象看，雖然是企業(yè)以及中介機(jī)構(gòu)在設(shè)計(jì)、推出不同的金融資產(chǎn)，企業(yè)從自身的經(jīng)營(yíng)也的確需要考慮權(quán)益資本和負(fù)債資金的比例，但它最主要的需求籌融資金。如果單從這一需求講，企業(yè)原本更希望的是金融資產(chǎn)形式簡(jiǎn)單與均一，以此能降低費(fèi)用和簡(jiǎn)化程序。而它之所以又表現(xiàn)出熱衷于金融品種創(chuàng)新，更多的動(dòng)機(jī)是出于迎合居民的資產(chǎn)選擇需要。應(yīng)該講，反而是擁有財(cái)富的居民才更關(guān)注、更需要收益與風(fēng)險(xiǎn)各異的多樣化金融資產(chǎn)，這種多樣化能夠使收入不同的家庭根據(jù)各自的效用曲線達(dá)到資產(chǎn)配置的目的。

中國(guó)在近二十多年的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化過(guò)程最能印證，也最能用金融體系的適應(yīng)效率予以說(shuō)明。20世紀(jì)80年代前的大財(cái)政、小銀行的資金分配格局，一個(gè)重要直接原因是人們的收入太低（1978年城市居民儲(chǔ)蓄存款每人平均21.90元），要保證一定的社會(huì)儲(chǔ)蓄率和投資率，不可能建立在居民自愿儲(chǔ)蓄的基礎(chǔ)上，只有采取國(guó)家財(cái)政方式強(qiáng)制進(jìn)行國(guó)民收入的分配，當(dāng)然從根本上這又要?dú)w咎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的制度性原因。80年代初期，銀行的地位和作用呈現(xiàn)出急速膨脹，是由于人們從改革中得到實(shí)惠，引致收入大幅增加，儲(chǔ)蓄存款成倍增長(zhǎng)；此后銀行信用逐步擴(kuò)展到獨(dú)木撐天的局面，而人們并不理睬發(fā)展金融市場(chǎng)的改革措施，沒(méi)有燃起對(duì)股票、債券的熱情，仍然唯一選擇銀行儲(chǔ)蓄。原因在于雖然當(dāng)時(shí)多數(shù)人口袋里有了剩余的錢，其數(shù)量也只能夠應(yīng)了這么一句話：“銀行存款是窮人的儲(chǔ)蓄”（莫迪利亞尼）。跨入90年代之后，股票市場(chǎng)得以迅猛崛起，神速發(fā)展，這當(dāng)然與股票這一資產(chǎn)的獨(dú)特誘惑性有關(guān)，但作為背景基礎(chǔ)的原因根本還在于此時(shí)中國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)了一批富人階層、產(chǎn)生了中產(chǎn)階級(jí)。

經(jīng)濟(jì)理論的探討總是帶有現(xiàn)實(shí)的針對(duì)性。分析至此，本文轉(zhuǎn)入重點(diǎn)想突出的觀點(diǎn)，那就是，從金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)適應(yīng)與否的角度看，目前中國(guó)股票市場(chǎng)規(guī)模的發(fā)展不是太慢，而是已經(jīng)冒進(jìn)；股票資產(chǎn)的數(shù)量不是太少，而是其需求早已超越了現(xiàn)階段居民的財(cái)富程度。對(duì)于這種不適應(yīng)，借用一句警言：“眼前沒(méi)有大崩潰，只是腳下地面的輕微顫動(dòng)是一種預(yù)兆”（奧弗斯通）。

三、中國(guó)特征的股市欣快癥與股市政策的冷思考

認(rèn)為中國(guó)股市存在泡沫，此種觀點(diǎn)時(shí)有見(jiàn)諸于報(bào)刊，不過(guò)其含義是講股價(jià)高了。而要認(rèn)為目前中國(guó)股票市場(chǎng)規(guī)模的發(fā)展已處于冒進(jìn)狀態(tài)，不僅與眼下股市政策相悖，或許也難以得到多數(shù)理論研究人士的認(rèn)同。因?yàn)橄旅鎺捉M數(shù)據(jù)太直觀不過(guò)了。

中國(guó)股市產(chǎn)生至今只有十多年，而國(guó)外成熟股市已有一兩百年的歷史；

中國(guó)股市的總市值不過(guò)四萬(wàn)多億，僅占GDP的0.5，且其中只有三分之一能夠流通，而發(fā)達(dá)國(guó)家股票市值占GDP的比值都在1以上；

中國(guó)的銀行儲(chǔ)蓄存款超過(guò)7萬(wàn)億，貸款額近12萬(wàn)億，而企業(yè)每年通過(guò)股市籌集資金卻只有一兩千億。

然而認(rèn)真一推敲，上述數(shù)據(jù)只能夠說(shuō)明中國(guó)股市需要發(fā)展和發(fā)展的前景，卻難以否定發(fā)展冒進(jìn)，不能作為說(shuō)明現(xiàn)階段中國(guó)居民需要更多股票形式金融資產(chǎn)的充分理由。

認(rèn)為股市發(fā)展冒進(jìn)，可以從兩個(gè)層面予以分析。

第一個(gè)層面是基于中國(guó)股市形成的特殊性。

在對(duì)中國(guó)股市建設(shè)進(jìn)行回顧和評(píng)價(jià)的時(shí)候，沒(méi)有人會(huì)低估這么一個(gè)成就：僅僅十余年的時(shí)間，幾乎走完了發(fā)達(dá)國(guó)家兩百年的路程。然而這同一事實(shí)恰恰也正反映了中國(guó)股市形成的特殊性，即它不是社會(huì)工業(yè)化大生產(chǎn)初期的產(chǎn)物，而是跨越社會(huì)生產(chǎn)發(fā)展階段的泊來(lái)品。

從理論和歷史的角度考察，股票市場(chǎng)是在股份有限公司制度的框架下問(wèn)世和發(fā)展起來(lái)的，而這個(gè)制度的基礎(chǔ)、股票市場(chǎng)存在的前提是作為企業(yè)組織形式的股份公司。在資本主義生產(chǎn)方式的基礎(chǔ)上，社會(huì)化大工業(yè)的發(fā)展是一個(gè)漫長(zhǎng)而漸進(jìn)的過(guò)程，它與企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和數(shù)量的增長(zhǎng)同步，同時(shí)與居民的收入財(cái)富增長(zhǎng)和儲(chǔ)蓄投資方式的變化同步。正因?yàn)槿绱耍鞣絿?guó)家的股市歷史上，雖然也屢屢發(fā)生大幅暴跌和長(zhǎng)期低迷，但不可能出現(xiàn)發(fā)行上市壓力和股市不堪重負(fù)的矛盾。

在社會(huì)主義生產(chǎn)方式下的中國(guó)，社會(huì)化規(guī)模經(jīng)營(yíng)的大工業(yè)企業(yè)是通過(guò)高度集中的分配制度，采取政府投資、國(guó)家所有的方式建立起來(lái)的。經(jīng)過(guò)幾十年的時(shí)間，業(yè)已形成覆蓋各個(gè)領(lǐng)域的龐大國(guó)有體系，并在這種以國(guó)家獨(dú)資為資本組成形式的企業(yè)制度基礎(chǔ)上，形成了與之對(duì)應(yīng)契合的社會(huì)分配機(jī)制、福利機(jī)制、儲(chǔ)蓄和投資運(yùn)行機(jī)制。在這樣一個(gè)以公有制經(jīng)濟(jì)為絕對(duì)主體的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系背景下建立股份制度，只可能采取改制、轉(zhuǎn)型、變革的方式，不可能再表現(xiàn)為一個(gè)緩慢、漸進(jìn)的過(guò)程。這就從根本上決定了我們?cè)诮⒐善笔袌?chǎng)的問(wèn)題上不可避免的面臨著企業(yè)制度的變革同金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化之間的沖撞和不同步。

一方面，企業(yè)的轉(zhuǎn)制從技術(shù)程序講只需要較短的時(shí)間即可完成，并且國(guó)有獨(dú)資企業(yè)轉(zhuǎn)制為股份有限公司勢(shì)必存在著股票發(fā)行的要求；另一方面，建立在居民儲(chǔ)蓄投資方式基礎(chǔ)上的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化卻具有很大程度的漸進(jìn)性質(zhì)。因此，中國(guó)股票市場(chǎng)從其產(chǎn)生一開(kāi)始就潛在性的面臨著股票供給大于需求的基本矛盾。

第二個(gè)層面是基于中國(guó)特色的股市欣快癥。

歷史上任何一個(gè)國(guó)家的股票市場(chǎng)在其產(chǎn)生初期，都不同程度的表現(xiàn)出投機(jī)過(guò)度的欣快癥。股市欣快癥的特征有四：一是全民介入。“從事股票投機(jī)的強(qiáng)烈欲望，緊緊地吸引了從自耕農(nóng)到擁有貴族頭銜第一王子的各個(gè)階層”（馬克思）；二是股價(jià)攀升企高，漲升無(wú)理性，市場(chǎng)存在嚴(yán)重泡沫；三是很快拋開(kāi)貨幣，包括存款和信貸；四是持續(xù)期限很短，例如英國(guó)的運(yùn)河熱潮3年，鐵路狂潮5年。

中國(guó)股票市場(chǎng)的初期階段也同樣未能避免投機(jī)過(guò)度的欣快癥，表現(xiàn)出自身的特色和極大的復(fù)雜性。

作為欣快癥共有的特征，中國(guó)股市形成初期，也表現(xiàn)出全民介入股市的高昂投資熱情，也曾出現(xiàn)股價(jià)被推至離奇的高度。然而股票投資熱潮并沒(méi)有出現(xiàn)失控。這當(dāng)然與政府強(qiáng)有力的行政調(diào)控有關(guān)，但更主要的是，在轉(zhuǎn)型時(shí)期特定的背景之下，投資者的熱情起到了緩解企業(yè)轉(zhuǎn)制造成的發(fā)行上市壓力，同時(shí)也給中央政府、地方政府和企業(yè)帶來(lái)了各自的欣快。推進(jìn)企業(yè)體制改革和扭轉(zhuǎn)國(guó)有企業(yè)困境的期望、轉(zhuǎn)變單一銀行信用和分散金融風(fēng)險(xiǎn)的金融改革要求、謀求資金的利益驅(qū)動(dòng)，這些都令政府和企業(yè)傾注出與投資者不相上下的熱情。在供需雙方的合力之下，股票市場(chǎng)呈現(xiàn)出快速的發(fā)展。而股市政策也定位于一方面要保護(hù)投資者的熱情，控制企業(yè)上市的節(jié)奏，強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定；另一方面要適應(yīng)政府和企業(yè)的需要，堅(jiān)持大力發(fā)展。

中國(guó)股市欣快癥的結(jié)果，不是泡沫的破滅，而是發(fā)展的冒進(jìn)。原因是在持續(xù)不斷的發(fā)行、上市壓力之下，泡沫難以產(chǎn)生，反而，在大力發(fā)展股票市場(chǎng)的政策導(dǎo)向下，歷經(jīng)十余年的供求抗衡，支撐股市發(fā)展的資金已經(jīng)出現(xiàn)了透支。

判言中國(guó)股市發(fā)展的冒進(jìn)，有幾個(gè)問(wèn)題需要進(jìn)一步認(rèn)識(shí)：

其一，股票是風(fēng)險(xiǎn)性極高的奢侈品，不是任何收入階層的人都可以投資的金融資產(chǎn)品種。凱恩斯的《通論》中曾指出，股市是富人的俱樂(lè)部，應(yīng)該提高華爾街的門檻。巴杰特有句名言，“常識(shí)告訴我們，售書的不應(yīng)從事蛇麻投機(jī)，銀行家不應(yīng)倒賣松脂，鐵路不應(yīng)由侍女來(lái)籌建，運(yùn)河不應(yīng)由享俸的教士來(lái)興修”。中國(guó)股市的發(fā)展政策應(yīng)該是不違背常識(shí)的負(fù)責(zé)任政策。在股票充分普及、投資渠道暢通的現(xiàn)今背景下，銀行儲(chǔ)蓄存款呈現(xiàn)出居高增長(zhǎng)，這更多的只能說(shuō)明在現(xiàn)階段居民需要的是低風(fēng)險(xiǎn)的金融品種。

其二，股市發(fā)展冒進(jìn)與股市存在泡沫，這二者是意指迥然不同的問(wèn)題，針對(duì)的政策和解決的措施也截然相反。在中國(guó)的特定環(huán)境下，如果是認(rèn)為股市出現(xiàn)了泡沫，可供選擇的措施是加大發(fā)行上市力度，壓低股票價(jià)格。而判言股市發(fā)展冒進(jìn)，采取的對(duì)策應(yīng)該是減緩發(fā)行上市數(shù)量，讓股市有一段休生養(yǎng)息的時(shí)期。近兩年股市政策幾經(jīng)反復(fù)，終于宣布停止國(guó)有股減持，嚴(yán)格了增發(fā)的條件，而很快我們可能聽(tīng)見(jiàn)另一種質(zhì)詢：有哪一個(gè)國(guó)家的股市，曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)每月、每周持續(xù)不斷發(fā)行新股？

篇6

一、我國(guó)農(nóng)村金融體系的基本概況

(一)農(nóng)村金融組織體系

建國(guó)以來(lái)，尤其是改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)已初步建立較為齊全的以政策性、商業(yè)性和合作性金融為主體的農(nóng)村金融組織體系。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)前，我聞農(nóng)村金融主要由中國(guó)人民銀行的農(nóng)村信貸和農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)組成。1979年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)后，由中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行統(tǒng)一管理支農(nóng)資金，集中辦理農(nóng)村信貸，領(lǐng)導(dǎo)農(nóng)村信用社，從而確立了中同農(nóng)業(yè)銀行與農(nóng)村信用社分工協(xié)作的農(nóng)村金融體制。1994年從中同農(nóng)業(yè)銀行分離出中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，農(nóng)村金融增加了政策性金融部門。1996年農(nóng)村信用社與農(nóng)業(yè)銀行“脫鉤”，標(biāo)志著農(nóng)村金融體制又進(jìn)行了一次重大改革，以合作金融為基礎(chǔ)，商業(yè)金融、政策金融分工協(xié)作的農(nóng)村金融服務(wù)體系建立。1986年開(kāi)始設(shè)立的郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)被界定為其他金融機(jī)構(gòu)，但因得益于政策優(yōu)惠，近些年取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，也成為農(nóng)村金融組織體系重要組成部分。

(二)農(nóng)村金融市場(chǎng)體系

農(nóng)村金融市場(chǎng)的主要供給方為農(nóng)發(fā)行，農(nóng)行和農(nóng)村信用社，而需求方則主要包括了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)。金融產(chǎn)品受制于供給水平、能力及意愿等因素，目前品種較為單一，對(duì)于各種類型的農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)千差萬(wàn)別的金融需求則顯得供不應(yīng)求。還有，客觀上由于我國(guó)的農(nóng)村金融市場(chǎng)存在較為明顯的短缺和抑制，供給方在市場(chǎng)體系中基本處于壟斷者的地位，加之資金的價(jià)格未能市場(chǎng)化，由此導(dǎo)致金融交易行為扭曲現(xiàn)象普遍存在。

(三)農(nóng)村金融監(jiān)管體系

對(duì)農(nóng)村金融體系的監(jiān)管主要是中國(guó)人民銀行。人民銀行對(duì)農(nóng)村金融的監(jiān)管主要是按金融機(jī)構(gòu)的類型來(lái)劃分的，既包含銀行監(jiān)管部門也包括合作金融監(jiān)管部門，其中銀行監(jiān)管部門主要監(jiān)管政策性銀行、商業(yè)性銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，包括農(nóng)發(fā)行、農(nóng)行以及郵政儲(chǔ)蓄等。而合作金融監(jiān)管部門主要監(jiān)管數(shù)量眾多的農(nóng)村信用社，在監(jiān)管的同時(shí)還負(fù)責(zé)對(duì)農(nóng)村信用社進(jìn)行行業(yè)管理。另外，銀監(jiān)會(huì)等其他金融組織對(duì)農(nóng)村金融體系的監(jiān)管也發(fā)揮重要作用。

二、我國(guó)當(dāng)前農(nóng)村金融體系存在的主要問(wèn)題

(一)農(nóng)村金融組織體系的不足之處

目前雖然建立了以政策性、商業(yè)銀行和信用社為主體的金融機(jī)構(gòu)組織體系，但由于受農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的影響和制約，我國(guó)完全意義上的金融機(jī)構(gòu)組織體系尚未發(fā)育成熟。主要表現(xiàn)在以下幾方面：

1．作為政策性銀行的農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資金來(lái)源不穩(wěn)定，籌資成本較高，與優(yōu)惠貸款形成較大反差；業(yè)務(wù)范圍狹窄，功能單一，僅是在農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu)方面發(fā)揮著政策性金融組織的作用，從某種程度來(lái)說(shuō)，只是扮演著“糧食銀行”的作用。

2．作為商業(yè)銀行的中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，市場(chǎng)定位和經(jīng)營(yíng)策略發(fā)生了重大變化，信貸業(yè)務(wù)重點(diǎn)向城市傾斜，農(nóng)業(yè)銀行信貸資金已基本從農(nóng)村市場(chǎng)退出。

3．農(nóng)村信用社“支農(nóng)”力不從心，其管理體制、經(jīng)營(yíng)機(jī)制還不夠健全完善，“三會(huì)”制度形同虛設(shè)，歷史包袱沉重，不良貸款率較高。

4．農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)不適應(yīng)“三農(nóng)”發(fā)展需要。目前補(bǔ)償性質(zhì)的災(zāi)害救濟(jì)，一是受到國(guó)家財(cái)力限制補(bǔ)償不足；二是不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的要求；三是不利于培育農(nóng)戶參與保險(xiǎn)的秘極性，在很大程度上限制了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)事業(yè)的發(fā)展

5．民間金融依然活躍，且缺乏必要的規(guī)范。農(nóng)村的民間金融組織和融資活動(dòng)，其運(yùn)行極不規(guī)范，存在著諸多急需解決的問(wèn)題：(1)存貸款利率普遍較高，影響了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體的發(fā)展后勁；(2)存在著較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

(二)農(nóng)村金融市場(chǎng)體系的不足之處

1，資金供求的市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制未確立，影響資金的優(yōu)化配置。國(guó)家對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)實(shí)行十分嚴(yán)格的金融管制，資本的基本價(jià)格——利率形成機(jī)制還未完全市場(chǎng)化，在民問(wèn)借貸市場(chǎng)活躍的情況下，資金市場(chǎng)存在兩個(gè)價(jià)格，即利率的“雙軌制”，導(dǎo)致資金供求基本信號(hào)被扭曲，影響了稀缺資源的優(yōu)化配置，這本身也是導(dǎo)致農(nóng)村資金抽往城市和地下金融禁而不絕的一個(gè)重要原因。

2，存在明顯的供給短缺，局部形成寡頭壟斷的局面。由于農(nóng)村金融的供給方僅為農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，且資金供給長(zhǎng)期難以滿足農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的需要，資金的賣方市場(chǎng)長(zhǎng)期存在。

3，金融產(chǎn)品供給不足，水平較低，不能適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)內(nèi)容和規(guī)模不同，其金融需求也表現(xiàn)出多層次性的特征。而以農(nóng)信社為主力軍的金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品仍然停留在存款、貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上，且資金規(guī)模有限、金融產(chǎn)品創(chuàng)新少、結(jié)算手段落后，難以適應(yīng)不斷發(fā)展的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和農(nóng)民的需求。

(三)金融監(jiān)管體系的問(wèn)題

1．對(duì)建立完善的農(nóng)村金融體系缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。主要表現(xiàn)在：對(duì)農(nóng)村政策性金融的發(fā)展缺乏明確方向，政策性金融業(yè)務(wù)散布在多個(gè)金融機(jī)構(gòu)。

2．農(nóng)村金融監(jiān)管力量有限，難以適應(yīng)點(diǎn)多面廣、情況復(fù)雜的監(jiān)管要求。由于存在監(jiān)管體制設(shè)置上的問(wèn)題，監(jiān)管結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“倒三角”形態(tài)。在基層地市、縣人行的金融監(jiān)管力量最少，而監(jiān)管任務(wù)卻最重，情況最復(fù)雜，監(jiān)管人員往往疲于奔波，忙于應(yīng)付，監(jiān)管的有效性受到很大影響。

三、改革和完善我國(guó)農(nóng)村金融體系的戰(zhàn)略措施

(一)統(tǒng)籌考慮，進(jìn)一步創(chuàng)新農(nóng)村金融組織體系

1．完善農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行職能，使其真正發(fā)揮農(nóng)業(yè)政策性銀行的職能作用。要改變目前農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行只負(fù)責(zé)國(guó)家糧棉油收購(gòu)貸款的格局，擴(kuò)大其業(yè)務(wù)外延。一是把目前由農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)貸款、扶貧貼息貸款等政策性金融業(yè)務(wù)劃為農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行；二是將國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行農(nóng)業(yè)信貸業(yè)務(wù)、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)農(nóng)貸的轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)劃為農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行管理；三是改變目前農(nóng)業(yè)政策性金融資金來(lái)源渠道過(guò)于狹窄、資金來(lái)源不穩(wěn)定的現(xiàn)狀，通過(guò)發(fā)行農(nóng)業(yè)金融債券，建立農(nóng)業(yè)發(fā)展基金面向農(nóng)民籌資、境外籌資等多種渠道籌集資金，還可將郵政儲(chǔ)蓄存款、社會(huì)保障基金等劃為農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。

2．整合和發(fā)展國(guó)有商業(yè)銀行，尤其是中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，使其更好的為農(nóng)村、農(nóng)民、農(nóng)業(yè)服務(wù)。一方面通過(guò)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的優(yōu)秀項(xiàng)目去吸引商業(yè)銀行的投入；另一方面，國(guó)家可規(guī)定商業(yè)銀行向農(nóng)業(yè)投放貸款的最低限額或比例，或要求商業(yè)銀行將存款增長(zhǎng)的一定比例用于購(gòu)買農(nóng)業(yè)政策性金融債券。另外，隨著國(guó)有商業(yè)銀行股份制改造的實(shí)施，其國(guó)有銀行業(yè)務(wù)逐漸從農(nóng)村市場(chǎng)淡出是必然的趨勢(shì)，可以考慮將其分支機(jī)構(gòu)統(tǒng)一整合基礎(chǔ)上，吸收民問(wèn)資金參股，改組成地方性質(zhì)的中小型商業(yè)銀行，增強(qiáng)對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)的支持。

3．深化農(nóng)村信用社體制改革，積極發(fā)揮其農(nóng)村金融主力軍作用。農(nóng)村信用合作社改革的主要內(nèi)容首先是要進(jìn)一步明確信用社改革的總體目標(biāo)。農(nóng)村信用合作社的改革總體方向應(yīng)是合作制，按照合作社原則進(jìn)行改革，農(nóng)村基層信用合作社應(yīng)真正辦成農(nóng)民的合作金融組織。其次，應(yīng)明確信用社的財(cái)產(chǎn)的歸屬，即所有制性質(zhì)。改革中應(yīng)尊重農(nóng)民社員的股權(quán)和集體所有財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，任何人不可平調(diào)，也不可隨意改變其性質(zhì)。第三，應(yīng)進(jìn)一步完善信用社的法人治理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制。

4．要盡快組建以地方政府為依托的政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司。鑒于商業(yè)性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)尚缺乏市場(chǎng)基礎(chǔ)，建議在政府推動(dòng)下?tīng)?zhēng)取成立地方性的政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司。該公司可以采取“財(cái)政補(bǔ)貼推動(dòng)，商業(yè)化運(yùn)作”的模式經(jīng)營(yíng)，并享受相應(yīng)的稅收和財(cái)政優(yōu)惠。在經(jīng)營(yíng)中，公司要以現(xiàn)代企業(yè)制度為基礎(chǔ)，走“大農(nóng)險(xiǎn)”之路，在完善農(nóng)村風(fēng)險(xiǎn)保障體系，開(kāi)發(fā)培育農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)的過(guò)程中穩(wěn)步發(fā)展。

5．正確引導(dǎo)和充分利用民間金融，實(shí)現(xiàn)民間金融適度發(fā)展。對(duì)民間金融，要從完善法律、制度、政策人手，在嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入條件、提高準(zhǔn)備金率和資金充足率及實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任自負(fù)的情況下，引導(dǎo)和鼓勵(lì)民間私人借貸機(jī)構(gòu)等有規(guī)范組織形式的農(nóng)村民間金融健康發(fā)展，以增加農(nóng)村金融的服務(wù)供給，滿足“三農(nóng)”多層次的融資需求。同時(shí)，對(duì)投機(jī)性民間金融組織和以民間金融為幌子進(jìn)行非法金融活動(dòng)的要予以嚴(yán)厲打擊。

(二)創(chuàng)新農(nóng)村金融市場(chǎng)體系

推動(dòng)以農(nóng)村資金價(jià)格形成機(jī)制市場(chǎng)化為中心的改革，加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程。逐步建立起更加廣泛的金融市場(chǎng)，包括農(nóng)村的貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，并實(shí)現(xiàn)正式的農(nóng)村信貸市場(chǎng)與非正式農(nóng)村金融市場(chǎng)間的有機(jī)聯(lián)系。推動(dòng)農(nóng)村資金拆借市場(chǎng)的發(fā)育，為農(nóng)村信用社融通資金提供便利。鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，產(chǎn)品創(chuàng)新，為農(nóng)村客戶提供包括存貸款、證券融資、證券交易、財(cái)產(chǎn)擔(dān)保、租賃、人壽和再保險(xiǎn)和支付結(jié)算等中間業(yè)務(wù)在內(nèi)的多樣化金融工具，以適應(yīng)多樣化的農(nóng)村金融需求。

(三)創(chuàng)新農(nóng)村金融監(jiān)管體系，盡早實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)村信用社金融監(jiān)管和行業(yè)管理的分設(shè)

篇7

一、農(nóng)村金融體系存在的主要問(wèn)題

1.政策金融力度不足。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的主要任務(wù)是承擔(dān)國(guó)家規(guī)定的政策性金融業(yè)務(wù)并財(cái)政性支農(nóng)資金的撥付，政策金融體現(xiàn)國(guó)家意向。隨著農(nóng)村市場(chǎng)化改革的不斷深入，農(nóng)發(fā)行的作用是十分有限的。一是作為政策性銀行，其資金來(lái)源于財(cái)政撥款，長(zhǎng)期以來(lái)資金撥付有限，且資金不能按時(shí)到位，有時(shí)不得不向央行借款，使籌資成本上升，制約了農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的發(fā)展；二是對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行實(shí)行“獨(dú)立核算、自主保本經(jīng)營(yíng)、企業(yè)化管理”與農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行承擔(dān)的農(nóng)村政策性銀行的職能存在一定的矛盾；三是業(yè)務(wù)單一。本來(lái)政府建立農(nóng)發(fā)行的目的就是要給農(nóng)村提供政策性金融支持，但后來(lái)成了農(nóng)副產(chǎn)品收購(gòu)銀行，僅在農(nóng)產(chǎn)品的收購(gòu)、儲(chǔ)備、調(diào)銷等純政策性方面發(fā)揮作用。而農(nóng)村很多需要政策性支持的事情，如農(nóng)業(yè)的開(kāi)發(fā)，農(nóng)業(yè)科技的推廣等方面作用較少。

2.商業(yè)金融嫌貧愛(ài)富。農(nóng)村商業(yè)銀行，全國(guó)數(shù)量較少，尚處于初始發(fā)展階段，人們的認(rèn)識(shí)尚不全面，具體的經(jīng)營(yíng)中表現(xiàn)為制度不健全，運(yùn)行不規(guī)范。農(nóng)村商業(yè)銀行的資本不足及所涉業(yè)務(wù)的自然脆弱性，使其經(jīng)營(yíng)發(fā)展天生具有局限性，商業(yè)金融要賺錢就必須考慮交易成本和風(fēng)險(xiǎn)。大部分農(nóng)民需要小額、頻繁、多樣的貸款，交易成本相對(duì)高一些。風(fēng)險(xiǎn)管理方面，商業(yè)金融對(duì)農(nóng)民擔(dān)心較多。發(fā)展空間很大，但愿意投入的主體很少，對(duì)從事農(nóng)業(yè)的資金投入缺乏政策、法律上的傾斜保護(hù)。

3.合作金融名存實(shí)亡。農(nóng)村信用社是我國(guó)金融體系的重要組成部分，是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的重要支撐。長(zhǎng)期以來(lái)，農(nóng)村信用社為農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了重要作用。但也應(yīng)看到，農(nóng)村信用社在發(fā)展中日益突顯出產(chǎn)權(quán)不明晰、法人治理結(jié)構(gòu)不完善、管理體制不順、歷史包袱沉重等一系列問(wèn)題，已經(jīng)逐漸失去了合作金融的特性，嚴(yán)重影響到農(nóng)村信用社的發(fā)展和效益提高，逐步成為制約扶植“三農(nóng)”發(fā)展的瓶頸。

4.民間金融缺乏規(guī)范。農(nóng)村民間金融作為一種非制度化的體系，適應(yīng)于農(nóng)村傳統(tǒng)的固有經(jīng)濟(jì)模式，再加之其形式的多樣性和靈活性，在農(nóng)村的金融體系中起著極其重要的作用，已經(jīng)成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)融資的主要渠道。農(nóng)村民間借貸在活躍農(nóng)村金融市場(chǎng)、擴(kuò)大農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源、促進(jìn)農(nóng)村個(gè)私經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面起到了積極作用，但由于目前民間借貸來(lái)源主要是地下錢莊等。因此，我們也不能忽視其由于缺乏監(jiān)管所容易引發(fā)的問(wèn)題。首先，由于民間金融活動(dòng)缺乏必要的管理和適用的法律法規(guī)支持，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)大，容易引發(fā)債務(wù)糾紛。而且民間借貸具有為追求高盈利而冒險(xiǎn)或投機(jī)的一面，嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序和影響社會(huì)穩(wěn)定。其次，民間借貸其利率比銀行同期利率較高。一方面加重了農(nóng)民和中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)，另一方面嚴(yán)重影響了國(guó)家利率政策的全面貫徹實(shí)施。

二、完善農(nóng)村金融體系的思考

鑒于我國(guó)農(nóng)村金融體系存在的以上問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)從以下幾方面為切入點(diǎn)，完善農(nóng)村金融體系，以實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融又好又快發(fā)展。

1.在政策金融方面，拓寬政策性銀行服務(wù)功能。針對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行業(yè)務(wù)單一，難以發(fā)揮政策性金融的職能的局面，重新界定中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的政策性金融業(yè)務(wù)范圍，增加資金投入，充分發(fā)揮其政策性金融機(jī)構(gòu)的職能。首先，要根據(jù)國(guó)家農(nóng)業(yè)政策在作好收購(gòu)資金封閉管理的同時(shí)，資金的運(yùn)用要支持農(nóng)村的社會(huì)發(fā)展和公共設(shè)施建設(shè)，加大對(duì)農(nóng)村交通、水利、電網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的信貸投資力度。一是支持農(nóng)田水利基本建設(shè)、技術(shù)改造，改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件，提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力；二是支持農(nóng)村開(kāi)發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)地區(qū)平衡發(fā)展，提高農(nóng)民的生活質(zhì)量，提高農(nóng)村社會(huì)化、現(xiàn)代化建設(shè)水平，促進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)；三是支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和土地適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，抓住重點(diǎn)企業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行支持，加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程；四是全面支持貧困地區(qū)人口盡快脫貧解困。緊緊圍繞穩(wěn)定地解決農(nóng)村剩余勞動(dòng)力就業(yè)問(wèn)題，穩(wěn)定地增加農(nóng)民收入的目標(biāo)，重點(diǎn)支持有助于直接解決溫飽的種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)和農(nóng)副產(chǎn)品為原料的加工業(yè)。其次，加大財(cái)政投入規(guī)模，使農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資本金充足。最后，加快農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行管理的各項(xiàng)立法，使各項(xiàng)金融政策能更好地貫徹落實(shí)。

篇8

尋租行為的大量存在產(chǎn)生了金融監(jiān)管的要求。在金融交易中，金融機(jī)構(gòu)的腐敗體現(xiàn)為利用資金配置權(quán)進(jìn)行兩類尋租行為。一是通過(guò)對(duì)企業(yè)配置信貸資金獲得第一類尋租收入。這在金融監(jiān)管當(dāng)局的現(xiàn)場(chǎng)檢查中體現(xiàn)為直接從信貸額度中扣除部分金額作為好處費(fèi)：二是信貸配置上的定價(jià)權(quán)收入．這實(shí)際上是企業(yè)在獲得貸款后為了維持長(zhǎng)期信貸關(guān)系交易而支付的持續(xù)性成本。銀行的尋租程度取決于改革進(jìn)程中中央銀行和財(cái)政對(duì)銀行的轉(zhuǎn)移支付和內(nèi)控制度的相對(duì)力度比較．企業(yè)借款行為是在自籌資金和銀行借款問(wèn)進(jìn)行的相對(duì)成本比較。

金融創(chuàng)新要求加強(qiáng)金融監(jiān)管。國(guó)際上．一般將金融不穩(wěn)定分為兩類：一類是金融危機(jī)．特征是儲(chǔ)戶向金融機(jī)構(gòu)擠提存款．導(dǎo)致銀行流動(dòng)性不足，加上市場(chǎng)大量拋售本幣。引起貨幣大幅度貶值。另一類是金融惡化，特征是高比例的不良貸款以及金融體系的資本充足率過(guò)低。在近10年的時(shí)間里世界上發(fā)生了15次金融危機(jī)．金融惡化則更為常見(jiàn)。為了維持中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，在中國(guó)建立和形成有效的金融穩(wěn)定機(jī)制，是非常必要和緊迫的任務(wù)。

從金融系統(tǒng)的中堅(jiān)力量——銀行的特點(diǎn)看．在信息不對(duì)稱以及銀行業(yè)不完全競(jìng)爭(zhēng)的作用下，銀行業(yè)具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性和脆弱性，需要外部監(jiān)管力量的支撐來(lái)維護(hù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。這種脆弱性體現(xiàn)在貸款客戶可能由于信息優(yōu)勢(shì)而欺騙銀行、存款客戶擠兌行為具有傳染性．以及銀行自身受到利益誘惑并伴隨監(jiān)管力量弱化而產(chǎn)生冒險(xiǎn)沖動(dòng)。這些因素的交互作用可能導(dǎo)致銀行發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)以至破產(chǎn)，而一家銀行破產(chǎn)所造成的社會(huì)成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其私人成本。具有明顯的負(fù)外部性。銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的特殊性決定了它天生的信息不透明特性．市場(chǎng)各方參與者難以準(zhǔn)確判斷銀行的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，無(wú)法起到有效監(jiān)管的作用，因此僅憑市場(chǎng)的外部約束不足以保證銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)健性。為了避免銀行破產(chǎn)對(duì)客戶造成的損失以及對(duì)金融穩(wěn)定的威脅．有必要引入強(qiáng)有力的外部監(jiān)管者。

從保險(xiǎn)業(yè)的情況來(lái)看，保險(xiǎn)監(jiān)管體系需要制定和完善預(yù)警系統(tǒng)、應(yīng)急系統(tǒng)以及償付能力監(jiān)管系統(tǒng)的戰(zhàn)略規(guī)劃，這些規(guī)劃是提高監(jiān)管水平．加強(qiáng)監(jiān)管力量的重要保障。從證券業(yè)來(lái)講，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)券商的監(jiān)督和約束，是規(guī)范券商行為，防止券商違規(guī)失信的外部約束機(jī)制。

2金融競(jìng)爭(zhēng)與監(jiān)管的辯證關(guān)系

金融競(jìng)爭(zhēng)與金融監(jiān)管既是對(duì)立的，又是統(tǒng)一的。從歷史的角度看，金融監(jiān)督管理(簡(jiǎn)稱金融管理或金融監(jiān)管)制度先于中央銀行制度．它是伴隨商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)而產(chǎn)生、發(fā)展的。商業(yè)銀行天然是競(jìng)爭(zhēng)性的，但放任的逐利競(jìng)爭(zhēng)必然會(huì)危及金融業(yè)的安全穩(wěn)定和存款人的利益，政府不得不采取一定的金融監(jiān)管措施。商業(yè)銀行發(fā)展到相當(dāng)高度便產(chǎn)生出中央銀行．金融監(jiān)管遂成為中央銀行重要的職能和手段。在近代金融發(fā)展過(guò)程中，非中央銀行金融機(jī)構(gòu)為攫取高額利潤(rùn)．總是千方百計(jì)設(shè)法逃避當(dāng)時(shí)金融法規(guī)的管制。謀求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而中央銀行為維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)、穩(wěn)定金融秩序、保障債權(quán)人權(quán)益、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮，則總是根據(jù)金融競(jìng)爭(zhēng)的不同性質(zhì)不斷修正現(xiàn)有金融法規(guī)或制定出新的金融法規(guī)進(jìn)行新的金融監(jiān)管。金融競(jìng)爭(zhēng)與金融監(jiān)管循環(huán)往復(fù)矛盾斗爭(zhēng)直接導(dǎo)致金融工具的不斷創(chuàng)新和金融結(jié)構(gòu)的不斷變動(dòng)．從而推動(dòng)金融業(yè)不斷向前發(fā)展。因此，可以說(shuō)．金融競(jìng)爭(zhēng)與金融監(jiān)管相對(duì)立而存在、相斗爭(zhēng)而發(fā)展乃是近現(xiàn)代金融領(lǐng)域中的一個(gè)普遍規(guī)律。

3金融領(lǐng)域不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)

3．1我國(guó)金融領(lǐng)域不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)

(1)專業(yè)銀行在吸收存款、發(fā)放貸教、設(shè)立機(jī)構(gòu)、擠占結(jié)算資金等方面展開(kāi)了一系列的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)活動(dòng)：采取發(fā)放高比率攬儲(chǔ)費(fèi)(有的高達(dá)50％)、協(xié)儲(chǔ)費(fèi)、實(shí)物獎(jiǎng)品及以貸引存等方式拉儲(chǔ)蓄存款或利用對(duì)單位實(shí)權(quán)人物發(fā)業(yè)務(wù)聯(lián)系費(fèi)、多種形式的請(qǐng)客送禮、放松開(kāi)戶條件等手段爭(zhēng)奪單位存款；在貸款方面主要表現(xiàn)為：采取拆借同業(yè)、搞假“委托貸款”、利用“存放同業(yè)”科目通過(guò)房地產(chǎn)信貸部等附屬機(jī)構(gòu)以及勞動(dòng)服務(wù)公司等自辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體發(fā)放貸款等隱蔽方式，問(wèn)接避開(kāi)人民銀行的規(guī)模管理；使用額外收取利息或利潤(rùn)甚至直接突破人民銀行規(guī)定的貸款利率浮動(dòng)范圍等手段，謀取高利，為照顧地方政府關(guān)系、單位關(guān)系、人情關(guān)系，不惜放松貸款條件發(fā)放關(guān)系貸款．支持炒地皮、炒股票、炒外匯等投機(jī)活動(dòng)：企圖為商業(yè)銀行化撈取資本．不惜血本．巧立名目，千方百計(jì)開(kāi)后門，大肆增設(shè)儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)、信用卡代辦處之類的附屬外設(shè)金融機(jī)構(gòu)，有些銀行甚至大興土木建賓館、辦商場(chǎng)等，展開(kāi)激烈的地盤爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

(2)金融市場(chǎng)各主體競(jìng)爭(zhēng)活動(dòng)混亂無(wú)章，其突表現(xiàn)有：違章拆借；社會(huì)亂集資行為盛行。

(3)各級(jí)人民銀行也在不同程度上存在執(zhí)法犯法的問(wèn)題。如自辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體，參與炒地皮、炒股票等逐利投機(jī)活動(dòng)，更加劇了不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。

3．2我國(guó)金融領(lǐng)域不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的成因

(1)各商業(yè)銀行桀驁難馴。我國(guó)商業(yè)銀行都是機(jī)構(gòu)遍及全國(guó)的龐大壟斷組織．長(zhǎng)期以來(lái)習(xí)慣于同人民銀行平起平坐，對(duì)央行監(jiān)管心懷不敬。現(xiàn)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)約束極差．根本不存在破產(chǎn)倒閉、喪失產(chǎn)權(quán)的后顧之優(yōu)．用不著對(duì)自身的競(jìng)爭(zhēng)行為負(fù)責(zé)。因此商業(yè)銀行敢于藐視金融法規(guī)，不惜代價(jià)哄抬利率．爭(zhēng)奪地盤，盲目競(jìng)爭(zhēng)。

(2)人民銀行監(jiān)管乏力。這一點(diǎn)可從以下幾方面加以證明：一是觀念誤差；二是人民銀行缺乏獨(dú)立性：三是人民銀行特別是基層行權(quán)力與責(zé)任不相符。

(3)地方政府不合理干預(yù)。地方政府特別是落后地區(qū)政府從本地利益出發(fā)，時(shí)常縱容、鼓勵(lì)甚至通過(guò)所轄地區(qū)金融機(jī)構(gòu)從事違反金融法規(guī)的活動(dòng)。有些地方政府還制定了不少存在保護(hù)地方利益的金融管理規(guī)定．在較大程度上阻礙了人民銀行的金融監(jiān)管工作。

(4)金融市場(chǎng)機(jī)制不健全。我國(guó)的金融市場(chǎng)尚處于起始和發(fā)展階段，各種法規(guī)尚未健全和完備，利率、匯率機(jī)制還沒(méi)有完全市場(chǎng)化，金融市場(chǎng)主體缺乏健全的金融法規(guī)觀念，人民銀行監(jiān)管操作尚不熟練，難以防范和制止不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。

4強(qiáng)化金融監(jiān)管的建議

4．1加強(qiáng)人民銀行自身建設(shè)

人行自身的高效與廉潔是搞好金融監(jiān)管的關(guān)鍵。當(dāng)前，人民銀行應(yīng)注意如下幾點(diǎn)：樹(shù)立正確的金融監(jiān)管思想。糾正“各級(jí)政府的銀行”觀念，牢固樹(shù)立“中央政府的銀行”思想。堅(jiān)持“全國(guó)一盤棋”．克服地方主義思想；堅(jiān)持依法監(jiān)管、執(zhí)法必嚴(yán)的原則，克服畏難退縮、息事寧人的無(wú)為思想；擺正兩大職能的關(guān)系．明確堅(jiān)持“穩(wěn)定貨幣為主．兼顧經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”的原則。人民銀行分支機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)迅速總結(jié)各地金融領(lǐng)域出現(xiàn)的新情況．提出規(guī)范管理的建議，使之成為新的金融法規(guī)從而為新的金融監(jiān)管提供依據(jù)：力爭(zhēng)相對(duì)獨(dú)立的超然地位。在我國(guó)暫時(shí)不能放棄政府對(duì)人民銀行控制的情況下．應(yīng)盡可能界定一些技術(shù)性指標(biāo)以避免政府隨意干預(yù)人民銀行操作。人民銀行應(yīng)徹底放棄一切以盈利為目的的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)．集中全力當(dāng)好“裁判員”：完善人民銀行機(jī)構(gòu)建制。完善內(nèi)部與社會(huì)雙向監(jiān)督制約機(jī)制，確保高效廉潔：努力提高金融監(jiān)管隊(duì)伍素質(zhì)。

4．2強(qiáng)化管理，確保銀行監(jiān)管與央行維護(hù)金融穩(wěn)定的協(xié)調(diào)

(1)包括審慎銀行監(jiān)管在內(nèi)的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定目標(biāo)舉足輕重。這些金融基礎(chǔ)設(shè)施除包括審慎的銀行監(jiān)管、運(yùn)行良好的支付清算系統(tǒng)外，還包括司法制度，會(huì)計(jì)與審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、法人治理結(jié)構(gòu)、信息披露制度以及“公事公辦”的信貸文化等。而且這些因素間相互聯(lián)系．共同發(fā)揮著作用。因此．金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)．對(duì)于實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定的目標(biāo)意義重大。

(2)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的盡職工作是央行履行金融穩(wěn)定職責(zé)的一個(gè)基礎(chǔ)。在金融體系中，資產(chǎn)比重最大的銀行體系既是重要的金融中介也是支付工具的提供者．單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)很容易傳播而引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，獨(dú)立于央行的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的盡職工作．無(wú)疑是央行賴以履行金融穩(wěn)定職責(zé)的一個(gè)重要基礎(chǔ)。

(3)銀行監(jiān)管需要注重央行的宏觀政策分析。一說(shuō)到銀行監(jiān)管，一般會(huì)將監(jiān)管者與審慎監(jiān)管的微觀層面相聯(lián)系。審慎監(jiān)管的微觀層面是為了減少單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)的倒閉．目標(biāo)在于控制銀行機(jī)構(gòu)的具體風(fēng)險(xiǎn)．對(duì)存款人提供保護(hù)。但它會(huì)不可避免的涉及宏觀層面(其目標(biāo)是控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，避免銀行體系崩潰以及由此帶來(lái)的相應(yīng)成本)。從宏觀層面來(lái)看，金融不穩(wěn)定與個(gè)別銀行機(jī)構(gòu)偶爾倒閉的現(xiàn)象可能是一致的，因?yàn)閭€(gè)別銀行機(jī)構(gòu)的倒閉在妨礙金融體系的基本中介功能時(shí)就影響了金融穩(wěn)定。

(4)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)與央行應(yīng)致力于建立合理有效的協(xié)調(diào)機(jī)制。在負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管的央行中，監(jiān)管部門與貨幣政策部門往往是隔離的，部門之間的協(xié)調(diào)由央行最高層負(fù)責(zé)，高層官員之間的不同意見(jiàn)在央行內(nèi)部能悄然得到解決。機(jī)構(gòu)分設(shè)后，協(xié)調(diào)這兩種職能之間沖突的普遍做法是在央行和銀行監(jiān)管機(jī)制之間建立協(xié)調(diào)機(jī)制。在此情況下，協(xié)調(diào)機(jī)制的運(yùn)行成本和效率就決定著分設(shè)體制能否有效地協(xié)調(diào)央行職能和銀行監(jiān)管職能之間的沖突，也決定著分設(shè)體制是否能優(yōu)于集中制。

4．3規(guī)范、整頓、完善金融市場(chǎng)

篇9

1我國(guó)農(nóng)村金融組織體系現(xiàn)狀及問(wèn)題

我國(guó)農(nóng)村金融組織體系包含兩個(gè)層次，以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，農(nóng)村信用合作社以及各種正規(guī)金融組織和民間金融組織。就正規(guī)金融體系而言，這樣一個(gè)以政策性、商業(yè)性、合作性金融組織為主體的框架，基本涵蓋了大部分的農(nóng)村地區(qū)。

1.1農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行政策支農(nóng)功能弱化

中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行實(shí)行的是總分行制，省以下分支機(jī)構(gòu)的缺位使得它的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)難以得到至上而下的貫徹，不得不將大量業(yè)務(wù)委托農(nóng)業(yè)銀行，一方面農(nóng)業(yè)銀行的營(yíng)利性特征讓它有足夠的動(dòng)力來(lái)挪用這部分資金甚至直接占為己有；另一方面，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)過(guò)分局限于糧棉收購(gòu)，對(duì)于亟待政策資金扶持的農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)、農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步以及農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)近乎漠視。

1.2農(nóng)業(yè)銀行的撤離造成農(nóng)村商業(yè)金融安排空位

自1979年從中國(guó)人民銀行中分離出來(lái)以后，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在我國(guó)農(nóng)村金融體系中一直處于核心地位，主導(dǎo)農(nóng)村金融。然而隨著改革的深入，各類銀行業(yè)務(wù)的交叉使農(nóng)業(yè)銀行不再固守農(nóng)村金融這一傳統(tǒng)領(lǐng)域，而逐步將眼光轉(zhuǎn)向農(nóng)村金融以外的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在商業(yè)化的思路指引下，農(nóng)業(yè)銀行更明顯的以一個(gè)商業(yè)銀行的姿態(tài)參與同其他商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)，營(yíng)利性成為其首要目標(biāo)，并由此開(kāi)始了大規(guī)模的“洗腳上岸”式的戰(zhàn)略調(diào)整，大量拆并縣及其以下的分支機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)中心開(kāi)始向大中城市轉(zhuǎn)移，農(nóng)業(yè)銀行的撤離，必然造成農(nóng)村金融主體的缺失，直接在原有金融體系中打開(kāi)缺口，造成商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)部分產(chǎn)生供給空白。

1.3農(nóng)村信用社存在諸多問(wèn)題

1.3.1產(chǎn)權(quán)歸屬不清

信用社發(fā)展到如今，信用社的產(chǎn)權(quán)關(guān)系卻變得越來(lái)越模糊：一些農(nóng)村信用社的員工并沒(méi)有將信用社當(dāng)成是農(nóng)民的，而把他當(dāng)成是商業(yè)銀行看待，為農(nóng)意識(shí)淡薄；一些農(nóng)民也不把信用社當(dāng)成是自己的，而是把他當(dāng)成是國(guó)家的或是商業(yè)的銀行。

1.3.2不良貸款比重高，資產(chǎn)質(zhì)量差

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的低效益性和較大的不確定性，使得農(nóng)信社的農(nóng)業(yè)貸款面臨較大的損失風(fēng)險(xiǎn)。

從上表中可以看到：近些年，農(nóng)信社的資產(chǎn)質(zhì)量有所提高，但從絕對(duì)比重來(lái)看，其比率依然很高。過(guò)高的不良資產(chǎn)比率使農(nóng)信社面臨巨大的經(jīng)營(yíng)壓力，而不得不審慎對(duì)待農(nóng)村貸款，限制其農(nóng)村業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

2設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，完善農(nóng)村金融體系

2.1培育了新的農(nóng)村金融主體，彌補(bǔ)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)“空位”

從交易成本的角度來(lái)看，農(nóng)村商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)必不可少。所謂“交易成本”是指利用經(jīng)濟(jì)制度的成本。即交易成本=簽約成本+信息成本+管理成本+成本。

交易方式或交易機(jī)構(gòu)的選擇取決于實(shí)現(xiàn)交易成本的最低。在交易層次比較低的時(shí)候，民間金融和合作金融的優(yōu)勢(shì)比較明顯，而當(dāng)交易層次提高以后，伴隨資金交易的擴(kuò)大，商業(yè)金融的規(guī)模效應(yīng)就會(huì)體現(xiàn)出來(lái)。隨著交易規(guī)模的擴(kuò)大，信息不對(duì)稱的問(wèn)題就暴露出來(lái)，相應(yīng)的彌補(bǔ)資金風(fēng)險(xiǎn)的信息成本會(huì)增加，這些通過(guò)大額資金借貸的高利率體現(xiàn)出來(lái)。但對(duì)于商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)有的安全評(píng)估成本會(huì)因?yàn)橘Y金規(guī)模的增加而降低其單位水平，同時(shí)單位簽約成本也會(huì)因此而降低，如圖1所示。

圖1

所以為實(shí)現(xiàn)交易成本最小化，不同的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)有自己不同的市場(chǎng)定位，民間金融和合作機(jī)構(gòu)應(yīng)著力于分散性、小額性的資金需求，而對(duì)于集中性、大額性和共性化的市場(chǎng)需求，則安排商業(yè)性的金融機(jī)構(gòu)能使交易成本最低。我國(guó)現(xiàn)有金融體系中本來(lái)包含有商業(yè)金融的安排，但是，農(nóng)業(yè)銀行的“洗腳上岸”已經(jīng)在事實(shí)上打破了原有的“三足鼎立”的局面，直接形成商業(yè)金融的缺位，導(dǎo)致整個(gè)農(nóng)村金融體系交易成本的非最優(yōu)化。我國(guó)村鎮(zhèn)銀行是按照公司制新組建起來(lái)的企業(yè)法人，或是其他商業(yè)銀行在農(nóng)村的分支機(jī)構(gòu)。從性質(zhì)上來(lái)說(shuō)，它屬于商業(yè)銀行，按照商業(yè)性的原則在農(nóng)村開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，它的設(shè)立彌補(bǔ)了農(nóng)行撤離所留下的農(nóng)村商業(yè)金融空位，也緩和了這種空位下的交易成本問(wèn)題，從而保持了原有體系的完整。

2.2創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，推動(dòng)農(nóng)信社產(chǎn)權(quán)制度改革

我國(guó)農(nóng)村金融體系的重建不應(yīng)該只單純依靠設(shè)立幾家新的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)原有金融機(jī)構(gòu)組織的改革同樣重要，對(duì)于農(nóng)信社來(lái)說(shuō)，改革的核心在于重塑合作制。

另一個(gè)關(guān)鍵在于競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的培養(yǎng)。村鎮(zhèn)銀行作為一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體入住農(nóng)村，從業(yè)務(wù)來(lái)看，它和農(nóng)信社存在很大的交叉領(lǐng)域；從水平上來(lái)看，農(nóng)信社屬土生的金融，管理技術(shù)和水平遠(yuǎn)不如下鄉(xiāng)的這些村鎮(zhèn)銀行。

篇10

一、物流金融的主要作用

1.物流金融的概念

從廣義上講,物流金融是指面向物流運(yùn)營(yíng)全過(guò)程,應(yīng)用各種金融產(chǎn)品,實(shí)施物流、資金流、信息流的有效整合,組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運(yùn)作過(guò)程中貨幣資金的運(yùn)動(dòng),從而提高資金運(yùn)行效率的一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。從狹義上講,物流金融是指企業(yè)以市場(chǎng)暢銷、價(jià)格波動(dòng)幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合要求的產(chǎn)品向銀行抵押作為授信條件,運(yùn)用物流公司的物流信息管理系統(tǒng),將銀行的資金流與企業(yè)的物流進(jìn)行結(jié)合,向公司提供融資、結(jié)算等服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。

2.物流金融的作用

物流金融其實(shí)就是物流的組成部分。現(xiàn)代物流本身就包括商品流通過(guò)程中的資金流和信息流,因此,可以認(rèn)為物流金融是物流業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在的、客觀的需要,同時(shí),物流金融也是物流企業(yè)提供物流增值服務(wù)的主要內(nèi)容之一。

融資企業(yè)。物流金融業(yè)務(wù)利用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押突破了傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押模式,緩解了貸款企業(yè)急需的流動(dòng)資金;物流金融作為一種新的融資模式,有效降低企業(yè)50%的融資成本,加快了資金周轉(zhuǎn)率;貸款企業(yè)利用銀行的資金與物流企業(yè)的規(guī)范化、信息化管理,縮短了銷售周期、降低產(chǎn)品庫(kù)存,加快了產(chǎn)品周轉(zhuǎn),提高了資金利用率。

銀行。物流金融業(yè)務(wù)為銀行完善結(jié)算支付工具,提高中間業(yè)務(wù)收入創(chuàng)造了機(jī)會(huì);銀行在發(fā)展該業(yè)務(wù)的同時(shí),也開(kāi)發(fā)了新的客戶群體,培育了潛在的優(yōu)質(zhì)客戶;銀行通過(guò)承兌匯票業(yè)務(wù)不僅可以快速吸收存款,還通過(guò)銀承貼現(xiàn)獲得了一定的利潤(rùn);銀行通過(guò)和物流公司的合作,極大地降低了資金風(fēng)險(xiǎn),據(jù)有關(guān)銀行統(tǒng)計(jì)物流金融的壞賬率低于0.2%,大大低于銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)的壞賬率。

生產(chǎn)企業(yè)。生產(chǎn)商參與物流金融業(yè)務(wù),可以提高企業(yè)資金回籠速度,加快了資金周轉(zhuǎn),降低了運(yùn)營(yíng)成本;解決了下游經(jīng)銷商的周轉(zhuǎn)資金,生產(chǎn)企業(yè)可以穩(wěn)定并拓展銷售網(wǎng)絡(luò),有效擴(kuò)大了產(chǎn)能。

物流企業(yè)。物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合,創(chuàng)造了一個(gè)跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務(wù)空間,為同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)向差異化經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變提供了可能;物流企業(yè)通過(guò)融資物流業(yè)務(wù),在獲得物流業(yè)務(wù)的報(bào)酬之外還可以得到為企業(yè)提供增值服務(wù)的報(bào)酬,這種報(bào)酬通常是與融資金額或與貨物價(jià)值相掛鉤,從而極大地提高了自身的盈利水平;利用融資物流業(yè)務(wù),物流企業(yè)可以快速切入核心企業(yè)的供應(yīng)鏈,從核心企業(yè)向其上游和下游拓展,延伸服務(wù)鏈條。

二、物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著現(xiàn)代物流的發(fā)展,物流金融已經(jīng)成為世界各大物流企業(yè)新的利潤(rùn)來(lái)源。世界最大的船運(yùn)公司馬士基、快遞物流公司UPS等都在大力開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù),這些跨國(guó)公司依托良好的信譽(yù)和強(qiáng)大的金融實(shí)力,結(jié)合自己對(duì)物流過(guò)程中貨物實(shí)際監(jiān)控,在為發(fā)貨方和貨主提供物流服務(wù)的同時(shí),也提供物流金融服務(wù),如開(kāi)具信用證、倉(cāng)單質(zhì)押、票據(jù)擔(dān)保、結(jié)算融資等,這樣不僅吸引了更多客戶,而且在物流金融活動(dòng)中還創(chuàng)造了可觀的利潤(rùn)。以UPS為例,為了推進(jìn)物流金融服務(wù),公司于2001年5月并購(gòu)了美國(guó)第一國(guó)際銀行,將其改造成UPS金融部門。在UPS提供的物流金融服務(wù)中,UPS在收貨的同時(shí)直接給出口商提供預(yù)付貨款,貨物即是抵押,這樣,小型出口商們得到及時(shí)的現(xiàn)金流;UPS再通過(guò)UPS銀行實(shí)現(xiàn)與進(jìn)口商的結(jié)算,而貨物在UPS手中,也不必?fù)?dān)心進(jìn)口商賴賬的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于出口企業(yè)來(lái)說(shuō),借用UPS的資金流,貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn),如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動(dòng)用途,便能增加資金的周轉(zhuǎn)率。

國(guó)內(nèi)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展處于探索階段,但近年來(lái)發(fā)展速度很快。國(guó)內(nèi)大型物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)因?yàn)榫哂刑鞎r(shí)、地利、人和的先決條件和較大規(guī)模、良好行業(yè)信譽(yù)和充足資本儲(chǔ)備,在物流金融業(yè)務(wù)拓展方面呈現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢(shì)。2005年以來(lái),國(guó)內(nèi)多家第三方物流公司和銀行攜手開(kāi)展物流金融的新業(yè)務(wù)。中國(guó)誠(chéng)通集團(tuán)在全國(guó)各主要城市擁有近100家大型倉(cāng)庫(kù),占地面積1500多萬(wàn)平方米,庫(kù)房面積200萬(wàn)平方米,貨場(chǎng)面積370萬(wàn)平方米,擁有鐵路專用線120多條,存儲(chǔ)能力為1000萬(wàn)噸,年吞吐能力為4000萬(wàn)噸,擁有國(guó)內(nèi)最大的倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司,該公司與中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行四大國(guó)有商業(yè)銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、廣發(fā)銀行等十幾家金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系,為500多家客戶累計(jì)提供質(zhì)押監(jiān)管融資近200億元,抵押產(chǎn)品涉及黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等諸多種類。①2005年12月22日,該公司與中國(guó)建設(shè)銀行簽署《銀企合作協(xié)議》,開(kāi)展監(jiān)管貨物、倉(cāng)單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、指定付款買方信貸(保兌倉(cāng))等物流金融業(yè)務(wù)。中遠(yuǎn)物流從2006年開(kāi)始探索物流金融業(yè)務(wù),已先后與國(guó)內(nèi)14家銀行簽訂了框架協(xié)議,目前開(kāi)發(fā)項(xiàng)目累計(jì)達(dá)到300多個(gè)。業(yè)務(wù)模式在倉(cāng)單質(zhì)押、保兌倉(cāng)基礎(chǔ)上,中遠(yuǎn)物流還結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)打造了海陸倉(cāng)操作模式,即銀行為進(jìn)口商開(kāi)立信用證向國(guó)外的生產(chǎn)商購(gòu)買貨物,進(jìn)口商繳納一定比例的保證金,其余部分以進(jìn)口貨物的貨權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保的貨押業(yè)務(wù)。中國(guó)對(duì)外貿(mào)易運(yùn)輸(集團(tuán))總公司于2006年7月與中國(guó)工商銀行簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》,在該協(xié)議中雙方約定在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔(dān)保和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面共同研發(fā)新產(chǎn)品,聯(lián)結(jié)雙方的服務(wù)平臺(tái),延伸客戶服務(wù)范圍,為客戶提供高效、低成本的增值服務(wù)。

三、企業(yè)物流金融的主要業(yè)務(wù)模式

1.代收貨款

第三方物流企業(yè)在將貨物送至收貨方后,貨方收取貨款,并在一定時(shí)間內(nèi)將貨款返還發(fā)貨方。第三方物流企業(yè)收取現(xiàn)款后,由于時(shí)空、技術(shù)條件等限制,一般需要滯后一段時(shí)間向供方返款,隨著不斷的收款付款業(yè)務(wù)的開(kāi)展,在一定的時(shí)間后就會(huì)積淀下相當(dāng)規(guī)模的資金,不僅方便了客戶,而且也大大改善了企業(yè)的現(xiàn)金流。代收貨款模式常見(jiàn)于BtoC業(yè)務(wù),并且在郵政物流系統(tǒng)和很多中小型第三方物流供應(yīng)商中廣泛開(kāi)展。

2.墊付貨款

墊付貨款模式是發(fā)貨人委托第三方物流供應(yīng)商墊付扣除物流費(fèi)用的部分或者全部貨款,第三物流供應(yīng)商向提貨人交貨,根據(jù)發(fā)貨人的委托同時(shí)向提貨人收取發(fā)貨人的應(yīng)收賬款,最后第三方物流供應(yīng)商與發(fā)貨人結(jié)清存款。這樣既可以消除發(fā)貨人資金積壓的困擾,又可以讓雙方放心。在墊付貨款模式中,除了發(fā)貨人與提貨人簽訂的《購(gòu)銷合同》之外,第三方物流供應(yīng)商還應(yīng)該與發(fā)貨人簽訂《物流服務(wù)合同》,在該合同中發(fā)貨人應(yīng)無(wú)條件承擔(dān)回購(gòu)義務(wù)。

3.倉(cāng)單質(zhì)押

倉(cāng)單質(zhì)押分為典型倉(cāng)單質(zhì)押模式和綜合倉(cāng)單質(zhì)押模式。

典型倉(cāng)單質(zhì)押模式是倉(cāng)單質(zhì)押的基本模式,融資方把貨物存儲(chǔ)在金融機(jī)構(gòu)指定的倉(cāng)庫(kù)后,憑倉(cāng)庫(kù)開(kāi)具的貨物倉(cāng)儲(chǔ)憑證即倉(cāng)單向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資,金融機(jī)構(gòu)根據(jù)貨物的價(jià)值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機(jī)構(gòu)簽訂的質(zhì)押貸款合同以及三方簽訂的倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,根據(jù)質(zhì)押物寄存地點(diǎn)的不同,對(duì)融資企業(yè)提供兩種類型的服務(wù):一是對(duì)寄存在本企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)中心的質(zhì)物提供倉(cāng)儲(chǔ)管理和監(jiān)管服務(wù);二是對(duì)融資方寄存在經(jīng)過(guò)金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)的本企業(yè)之外的其他社會(huì)倉(cāng)庫(kù)中的質(zhì)押物提供監(jiān)管服務(wù),必要時(shí)才提供倉(cāng)儲(chǔ)管理服務(wù)。

綜合業(yè)務(wù)型倉(cāng)單質(zhì)押模式。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例以及信用程度,授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度,第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供便捷靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過(guò)程。這種運(yùn)作模式把大部分的業(yè)務(wù)操作集中到第三方物流企業(yè)身上,金融機(jī)構(gòu)只要負(fù)責(zé)對(duì)第三方物流企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一授信,其他的都由第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)。

倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)通過(guò)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)作為第三方擔(dān)保人,有效地規(guī)避了金融風(fēng)險(xiǎn),既可以解決貨主企業(yè)流動(dòng)資金緊張的困難,同時(shí)保證銀行高利貸安全,又能拓展倉(cāng)庫(kù)服務(wù)功能,增加貨源,提高效益。

4.保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)

保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)是倉(cāng)單質(zhì)押的延伸。在保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)模式中,制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應(yīng)商、銀行四方簽署保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)合作協(xié)議書,經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的購(gòu)銷合同,向銀行繳納一定比率的保證金,一般不少于經(jīng)銷商計(jì)劃向制造商此次提貨的價(jià)款,申請(qǐng)開(kāi)立銀行承兌匯票,專項(xiàng)用于向制造商支付貨款,由第三方物流供應(yīng)商提供承兌擔(dān)保,經(jīng)銷商以貨物對(duì)第三方物流供應(yīng)商進(jìn)行反擔(dān)保。第三方物流供應(yīng)商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫(kù)存情況按比例決定承保金額,并收取監(jiān)管費(fèi)用。銀行給制造商開(kāi)出承兌匯票后,制造商向保兌倉(cāng)交貨,此時(shí)轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。通過(guò)保兌倉(cāng),大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力,提高了資金周轉(zhuǎn),真正實(shí)現(xiàn)了制造商、經(jīng)銷商、第三方物流和銀行的多贏。

5.物流保理

物流保理模式是保理市場(chǎng)迅速發(fā)展的產(chǎn)物,客戶在其產(chǎn)品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時(shí),就能憑提單獲得物流企業(yè)預(yù)付的貨款,貨物運(yùn)輸和保理業(yè)務(wù)的辦理同時(shí)進(jìn)行。

ZHONG可指物流企業(yè)聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)為其他中小企業(yè)提供的融資服務(wù)。從保理業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容來(lái)說(shuō),物流保理業(yè)務(wù)與銀行保理業(yè)務(wù)無(wú)本質(zhì)不同,但是其經(jīng)營(yíng)的主體由銀行變?yōu)榱说谌轿锪髌髽I(yè),使物流和金融流的聯(lián)系更為緊密。

與金融機(jī)構(gòu)相比,第三方物流企業(yè)在對(duì)客戶的供應(yīng)鏈管理中,對(duì)于買賣雙方的經(jīng)營(yíng)狀況和資信程度都有相當(dāng)深人的了解,在進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)不僅手續(xù)更為簡(jiǎn)捷方便,風(fēng)險(xiǎn)也能夠得到有效控制。金融機(jī)構(gòu)保理業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于買賣雙方的合謀性欺騙,一旦金融機(jī)構(gòu)在信用評(píng)估時(shí)出現(xiàn)失誤,就很可能財(cái)貨兩空,而在物流保理業(yè)務(wù)中,由于貨物尚在物流企業(yè)控制之下,可以降低這一風(fēng)險(xiǎn)。

即使第三方物流企業(yè)因無(wú)法追討貨款而將貨物滯留,由于對(duì)該貨物市場(chǎng)有相當(dāng)?shù)牧私?與該行業(yè)內(nèi)部的供應(yīng)商和銷售商具有廣泛的聯(lián)系,在貨物變現(xiàn)時(shí)能夠享受到諸多的便利,使貨物得到最大程度的保值。

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篇11

(1)金融監(jiān)管定義。金融監(jiān)管是指政府通過(guò)特定的機(jī)構(gòu)(如中央銀行)對(duì)金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。

(2)金融監(jiān)管的原則。金融監(jiān)管的原則為了實(shí)現(xiàn)上述金融監(jiān)管目標(biāo)，中央銀行在金融監(jiān)管中堅(jiān)持分類管理、公平對(duì)待、公開(kāi)監(jiān)管三條基本原則。

(3)金融監(jiān)管的必要性。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系是全社會(huì)貨幣的供給者和貨幣運(yùn)行及信用活動(dòng)的中心，金融穩(wěn)定對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。有效的金融監(jiān)管不僅是我國(guó)金融體系內(nèi)部完善的迫切要求，更是對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效規(guī)范、實(shí)施必要監(jiān)管，保護(hù)國(guó)內(nèi)金融體系，順利完成金融改革的前提條件。

2完善我國(guó)金融監(jiān)管體系的對(duì)策

(1)健全金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)金融監(jiān)管制度創(chuàng)新。①根據(jù)我國(guó)金融調(diào)控和金融穩(wěn)定的現(xiàn)實(shí)需要，合理確定金融監(jiān)管部門的職能定位，根據(jù)權(quán)責(zé)一致原則，界定金融監(jiān)管職責(zé)分工，盡快建立由人民銀行、財(cái)政部和監(jiān)管機(jī)構(gòu)組成的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，解決監(jiān)管主體混亂的問(wèn)題，理順監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，處理好金融監(jiān)管中的一些重大問(wèn)題。②改革現(xiàn)有的監(jiān)管制度，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管手段和方式由直接干預(yù)向間接調(diào)控、由人治向法制的轉(zhuǎn)變，加快金融立法，將金融活動(dòng)納入法制的軌道。通過(guò)監(jiān)管制度創(chuàng)新，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)累積，保證金融體系高效穩(wěn)健運(yùn)行。

(2)樹(shù)立維護(hù)穩(wěn)定與提高效率的雙重金融監(jiān)管目標(biāo)。隨著我國(guó)加入與金融自由化進(jìn)程的不斷加快，我國(guó)金融業(yè)同境外金融機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)都存在激烈的競(jìng)爭(zhēng)，而對(duì)國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，維護(hù)金融機(jī)構(gòu)合法穩(wěn)健運(yùn)行將不再是監(jiān)管的單一目標(biāo)，在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，積極扶持金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平和競(jìng)爭(zhēng)能力成為新形勢(shì)下對(duì)金融監(jiān)管的迫切要求。在依法實(shí)施監(jiān)管的過(guò)程中盡可能降低監(jiān)管成本和資源的占用成為實(shí)行高效監(jiān)管的新觀念。

(3)利用網(wǎng)絡(luò)，踐行金融電子化監(jiān)管。實(shí)施金融電子化監(jiān)管對(duì)于提高金融監(jiān)管效率，降低金融監(jiān)管成本，擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍，提高金融監(jiān)管質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的規(guī)范化、系統(tǒng)化和科學(xué)化具有重要作用。①提高金融監(jiān)管的持續(xù)性、有效性和全面性。②提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)能力，實(shí)現(xiàn)全過(guò)程的動(dòng)態(tài)監(jiān)管。③實(shí)現(xiàn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享。利用金融電子化監(jiān)管系統(tǒng)使監(jiān)管過(guò)程的大部分工作實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化，從而可以減少人力、物力、財(cái)力的投入，提高監(jiān)管的效益，降低成本。

篇12

本文借鑒信貸配給理論，運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和農(nóng)村金融理論等，采取微觀分析與宏觀分析相結(jié)合、功能分析與機(jī)構(gòu)分析相結(jié)合，在借鑒國(guó)外相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)轉(zhuǎn)型時(shí)期的經(jīng)濟(jì)、金融特征，對(duì)中國(guó)農(nóng)村的信貸配給現(xiàn)象、原因和為解決此問(wèn)題而需進(jìn)行的農(nóng)村金融體系重構(gòu)思路作一些探討。

在分析中國(guó)農(nóng)村信貸配給問(wèn)題時(shí)，多數(shù)學(xué)者側(cè)重于分析宏觀層面，分析政府約束和制度性問(wèn)題，如政府的偏向城市和工業(yè)化的宏觀政策導(dǎo)向、規(guī)定利率上限及資金短缺等。但目前農(nóng)村信貸市場(chǎng)的情況是：在放開(kāi)了商業(yè)銀行貸款利率和擴(kuò)大農(nóng)村信用社貸款利率浮動(dòng)范圍的情況下，一方面政府強(qiáng)調(diào)加大對(duì)“三農(nóng)”的信貸支持，并采取了一系列的貨幣政策，另一方面卻是農(nóng)村貸款在整個(gè)貸款中的比例逐年下降；一方面政府發(fā)放支農(nóng)再貸款，另一方面農(nóng)村資金卻通過(guò)信用社在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)大量流出；一方面是農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款難，另一方面卻是金融機(jī)構(gòu)難貸款，大量信貸資金閑置甚至虧損。這說(shuō)明僅從宏觀層面分析不能解釋農(nóng)村信貸配給問(wèn)題。有鑒于此，本文試圖從信貸交易系統(tǒng)的內(nèi)部出發(fā)，以不完全信息理論和信貸配給的微觀基礎(chǔ)——金融機(jī)構(gòu)主要是商業(yè)銀行的行為特征為基礎(chǔ)，將產(chǎn)生并影響信貸配給的各種因素融入一個(gè)模型，分析銀行信貸配給的原因、配給的標(biāo)準(zhǔn)和方法，及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融基礎(chǔ)設(shè)施等因素對(duì)信貸配給程度和范圍的影響。

在對(duì)中國(guó)農(nóng)村信貸配給現(xiàn)象及配給程度進(jìn)行實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用上述模型說(shuō)明中國(guó)農(nóng)村信貸配給雖然根源于信息不均衡使商業(yè)銀行只能用一定的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)分配貸款，而中國(guó)轉(zhuǎn)型時(shí)期的“二元經(jīng)濟(jì)”導(dǎo)致的信貸市場(chǎng)分化使農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)作為一個(gè)整體成為銀行信貸配給的目標(biāo)。但中國(guó)農(nóng)村信貸配給之所以如此嚴(yán)重，主要還在于金融體系本身的不完善導(dǎo)致的信貸資源配置功能的失效，包括金融機(jī)構(gòu)由于內(nèi)、外因素導(dǎo)致的對(duì)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的偏離,中國(guó)銀行業(yè)寡頭壟斷市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以及由此造成的近似完全壟斷的農(nóng)村信貸市場(chǎng)，金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、分擔(dān)和轉(zhuǎn)移機(jī)制欠缺，金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善等因素進(jìn)一步加深了中國(guó)農(nóng)村信貸配給的程度和范圍。因此，要解決農(nóng)村信貸配給問(wèn)題，必須在通過(guò)建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村，實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展的同時(shí)，重構(gòu)農(nóng)村金融體系，完善其信貸資源配置功能。

農(nóng)戶和中小企業(yè)貸款難是世界范圍內(nèi)存在的普遍現(xiàn)象，但這個(gè)問(wèn)題已經(jīng)在一些國(guó)家得到了較好的解決。他們的做法可以為農(nóng)村金融體系重構(gòu)提供經(jīng)驗(yàn)和借鑒。

在此基礎(chǔ)上，本文提出的農(nóng)村金融體系重構(gòu)的思路是：運(yùn)用機(jī)構(gòu)觀和功能觀相結(jié)合的方法，適應(yīng)建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村中多層次信貸需求，構(gòu)建商業(yè)性金融、合作金融、政策性金融和其他形式農(nóng)村金融組織各有定位、功能互補(bǔ)、產(chǎn)權(quán)明晰、監(jiān)管有力、可持續(xù)發(fā)展的多元化的競(jìng)爭(zhēng)性的農(nóng)村金融體系。在我國(guó)財(cái)政轉(zhuǎn)移支付能力有限，以間接性融資為主且絕大部分農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體不具備直接融資條件的情況下，為建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村提供必需的資金支持。具體包括：通過(guò)國(guó)家信用的退出、建立地方中小金融機(jī)構(gòu)、打破信用社地域和業(yè)務(wù)限制等來(lái)建立競(jìng)爭(zhēng)性的銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以增加信貸供給總量；通過(guò)深化商業(yè)銀行改革，進(jìn)行股份制改造并建立良好公司治理來(lái)加強(qiáng)利潤(rùn)的激勵(lì)和約束力，提高以高風(fēng)險(xiǎn)獲取高收益的積極性，增強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的農(nóng)村信貸市場(chǎng)提供信貸的能力。采用稅收和補(bǔ)貼等經(jīng)濟(jì)手段，引導(dǎo)商業(yè)銀行增加對(duì)農(nóng)村的信貸供給；通過(guò)深化農(nóng)村信用社改革增強(qiáng)信用社支持農(nóng)村信貸的能力；加大政策性金融的支農(nóng)力度，除了直接發(fā)放政策性貸款外，更重要的是建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)來(lái)分擔(dān)和轉(zhuǎn)移金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，以提高金融機(jī)構(gòu)提供農(nóng)村信貸的積極性；通過(guò)確立穩(wěn)定與效率并重的銀行監(jiān)管目標(biāo)，減少監(jiān)管對(duì)銀行競(jìng)爭(zhēng)的限制和對(duì)金融機(jī)構(gòu)公司治理及內(nèi)部控制的副作用，增強(qiáng)對(duì)信貸資源配置的積極作用；通過(guò)加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)來(lái)擴(kuò)大信貸市場(chǎng)的規(guī)模和深度。

本文的主要?jiǎng)?chuàng)新之處在于：

一是不同于以往大多數(shù)學(xué)者在分析中國(guó)農(nóng)村信貸難問(wèn)題時(shí)，側(cè)重于宏觀層面，分析政府約束和制度性問(wèn)題，本文試圖從信貸交易系統(tǒng)的內(nèi)部出發(fā)，以信貸配給的微觀基礎(chǔ)——主要是信貸市場(chǎng)非均衡信息下金融機(jī)構(gòu)的行為特征為基礎(chǔ)，來(lái)解釋中國(guó)農(nóng)村的信貸配給現(xiàn)象。

二是已有的信貸配給理論在解釋信貸配給原因時(shí)，基本上都只從一個(gè)角度進(jìn)行分析。本文將產(chǎn)生并影響信貸配給的各種因素融入一個(gè)模型，闡述這些因素的相互聯(lián)系，以微觀基礎(chǔ)分析為重點(diǎn)，同時(shí)分析宏觀環(huán)境對(duì)微觀主體行為的影響。

三是首次對(duì)信貸配給的過(guò)程進(jìn)行了闡述，分析了信貸配給的標(biāo)準(zhǔn)和方法，抵押物、銀企關(guān)系、資產(chǎn)規(guī)模、社會(huì)信用、貸款利率管制、法律制度、信息共享機(jī)制等在信貸配給中的作用。在分析農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的行為時(shí)不是就現(xiàn)象而分析現(xiàn)象，分析了現(xiàn)象背后的深層原因，如商業(yè)銀行限制對(duì)基層機(jī)構(gòu)的授權(quán)、上存資金、“惜貸”等行為。

四是運(yùn)用一些方法如部門分析法、調(diào)查法和計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型對(duì)中國(guó)農(nóng)村信貸配給現(xiàn)象和配給程度進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。

篇13

(二)現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的不平等

在美元本位制下，中國(guó)主要依賴美元進(jìn)行國(guó)際清償。為國(guó)際貿(mào)易的需要和自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中國(guó)須通過(guò)大量出口實(shí)物資源和提高國(guó)內(nèi)市場(chǎng)融資成本為代價(jià)來(lái)?yè)Q取美元流入。而在不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下，大量美元資金又變成了外匯儲(chǔ)備和美國(guó)國(guó)債等金融資產(chǎn)流回美國(guó)，美國(guó)再利用這些資金向其他國(guó)家進(jìn)行直接或間接投資。因此，美國(guó)可以利用其在國(guó)際貨幣體系的核心地位不斷擴(kuò)大自己經(jīng)常賬戶的逆差。同時(shí)，隨著國(guó)家對(duì)美元需求的不斷增加，美國(guó)可以通過(guò)“估值效應(yīng)”和增發(fā)美元貨幣等手段不斷侵蝕對(duì)外債務(wù)。目前中國(guó)外匯儲(chǔ)備主要以美元儲(chǔ)備為主，匯率的非預(yù)期變化帶來(lái)負(fù)的估值效應(yīng)，使我國(guó)被動(dòng)承擔(dān)美元貶值帶來(lái)的損失，造成大量實(shí)物資本無(wú)償外流，外匯儲(chǔ)備面臨縮水風(fēng)險(xiǎn)。近些年中國(guó)持續(xù)保持高速增長(zhǎng)的外匯儲(chǔ)備，如果未來(lái)中國(guó)仍保持如此高速增長(zhǎng)的外匯儲(chǔ)備規(guī)模，那么損失將更大。

(三)金融體系發(fā)達(dá)程度不同

中國(guó)屬于典型的銀行主導(dǎo)型金融體系，資本管制開(kāi)放程度有限，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，市場(chǎng)總量依然有很大差距，債券市場(chǎng)發(fā)展程度尤為落后。2013年中國(guó)債券市場(chǎng)總交易規(guī)模達(dá)42.06萬(wàn)億美元，增速為3.85%。但是與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，其市場(chǎng)總交易規(guī)模占GDP比重和整體融資規(guī)模來(lái)說(shuō)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。一方面中國(guó)吸納以直接投資形式流入的資金需要付出較高成本;另一方面受中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展程度的限制，導(dǎo)致了國(guó)外資金以證券投資形式流入較少，這些都使中國(guó)一直面臨較高成本的融資局面，故造成中國(guó)IIP結(jié)構(gòu)失衡。與中國(guó)相反，美國(guó)則是典型的市場(chǎng)主導(dǎo)型金融體系，較其他國(guó)家而言，其資本市場(chǎng)的發(fā)展更加成熟，并擁有發(fā)展完善的證券市場(chǎng)。截至2013年10月美國(guó)發(fā)行國(guó)債總額已突破17萬(wàn)億美元，但是美國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備僅有1400億美元。美國(guó)國(guó)債憑借安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn)，成功以較低的融資成本吸引了世界各國(guó)政府的投資，因而產(chǎn)生了美國(guó)負(fù)的巨額凈國(guó)際投資頭寸。

二、改善中國(guó)國(guó)際投資頭寸結(jié)構(gòu)的對(duì)策建議

(一)有效控制儲(chǔ)備規(guī)模

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡是導(dǎo)致我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模迅速增長(zhǎng)的主要原因。因此，為控制外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)，平衡對(duì)外資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，應(yīng)先恢復(fù)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)平衡，通過(guò)降低國(guó)民儲(chǔ)蓄規(guī)模、擴(kuò)大內(nèi)需、提高市場(chǎng)開(kāi)放程度和完善匯率形成機(jī)制等方式逐步調(diào)節(jié)國(guó)際收支平衡。對(duì)于降低國(guó)民儲(chǔ)蓄規(guī)模方面，可以通過(guò)養(yǎng)老、醫(yī)療體制改革以及住房抵押貸款等措施。在擴(kuò)大內(nèi)需方面，可采取增加國(guó)民收入、削減稅負(fù)、降低利率和加快居民個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展等措施。通過(guò)這些措施的組合搭配，逐步減少對(duì)出口的依賴程度，從根源上控制外匯儲(chǔ)備規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大。

(二)完善金融制度

加快金融體系的市場(chǎng)化改革中國(guó)的金融體系經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展與改革，形成了以商業(yè)銀行為主、金融市場(chǎng)為輔的金融體系。在這種體制下，我國(guó)社會(huì)融資的90%以上來(lái)自銀行貸款，且金融資源配置效率低下，儲(chǔ)蓄難以向投資轉(zhuǎn)化。推進(jìn)金融體系的市場(chǎng)化改革，不僅有利于充分發(fā)揮金融市場(chǎng)機(jī)制在資源配置中的基礎(chǔ)作用，更能提高資源的配置效率。同時(shí)，可以通過(guò)產(chǎn)權(quán)改革、管理規(guī)范化和創(chuàng)新市場(chǎng)化等措施逐步發(fā)展和完善債券市場(chǎng)，促進(jìn)外國(guó)來(lái)華直接投資向證券和其他投資等投資方式的轉(zhuǎn)化，改善社會(huì)融資結(jié)構(gòu)，推動(dòng)直接融資和間接融資的協(xié)調(diào)發(fā)展。