引論：我們?yōu)槟砹?3篇流動(dòng)資金的估算范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
在工程建設(shè)領(lǐng)域，一個(gè)項(xiàng)目是否完整和健全，能否正常運(yùn)營(yíng)，以及正常運(yùn)營(yíng)后能否達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)和投資回收，關(guān)鍵取決于在投資階段對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的投資規(guī)劃，以及在整個(gè)項(xiàng)目的資金流動(dòng)中，能否有效和適中地控制和利用資金。在整個(gè)過(guò)程中，財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一是流動(dòng)資金，所以，流動(dòng)資金估算在工程建設(shè)領(lǐng)域中就顯得尤其重要。筆者從四個(gè)方面談一下在投資和財(cái)務(wù)分析中流動(dòng)資金估算的要點(diǎn)。
一、流動(dòng)資金的涵義
流動(dòng)資金，又稱“營(yíng)運(yùn)資金”或“周轉(zhuǎn)資金”，是指運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占有并周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金，不包括運(yùn)營(yíng)中需要的臨時(shí)資金。
伴隨固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的流動(dòng)資金，是工程投資項(xiàng)目前期工作中總投資估算的重要組成部分。任何一項(xiàng)工程項(xiàng)目要想在建設(shè)完工后順利投入生產(chǎn)，都必須具有項(xiàng)目正常運(yùn)行所需要足夠的流動(dòng)資金。由于流動(dòng)資金是在生產(chǎn)期投入，在建設(shè)期往往被忽視或者為了控制總投資規(guī)模而被調(diào)整。如果因?yàn)榱鲃?dòng)資金不到位而導(dǎo)致項(xiàng)目失敗，企業(yè)投資的固定資產(chǎn)將白白擱置無(wú)法發(fā)揮作用，企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展計(jì)劃將遭受重大挫折。因此，在工程投資項(xiàng)目前期工作中，重視流動(dòng)資金的合理估算和積極籌措是十分重要的。
同時(shí)，加強(qiáng)流動(dòng)資金管理也有其實(shí)際意義，可以加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，減少流動(dòng)資金占用，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展；有利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理水平；是企業(yè)財(cái)務(wù)分析、資金分配和有效利用，以及控制投資的前提。
二、流動(dòng)資金的特點(diǎn)和估算方法
（一）流動(dòng)資金的特點(diǎn)
流動(dòng)資金的重要性在于周轉(zhuǎn)時(shí)可以產(chǎn)生營(yíng)業(yè)收入及創(chuàng)造利潤(rùn)，即周轉(zhuǎn)直接創(chuàng)造了企業(yè)的盈余。其特點(diǎn)是：占用形態(tài)具有變動(dòng)性；占用數(shù)量具有波動(dòng)性；循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性。
（二）流動(dòng)資金估算方法
根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際情況，在項(xiàng)目建議書階段，一般采用擴(kuò)大指標(biāo)法，參照同類項(xiàng)目流動(dòng)資金占銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本或固定資產(chǎn)投資的比率，或參照同類項(xiàng)目單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的數(shù)額，估算流動(dòng)資金。在預(yù)可行性研究和可行性研究階段，一般采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，即分別按項(xiàng)目占用的存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款，估算非定額流動(dòng)資金。
1.擴(kuò)大指標(biāo)法
這種估算方法簡(jiǎn)便易行，準(zhǔn)確度不高，多在項(xiàng)目建議書階段采用。某些流動(dòng)資金需要量小的項(xiàng)目，在可行性研究階段也可采用擴(kuò)大指標(biāo)法進(jìn)行估算。計(jì)算公式如下：
流動(dòng)資金=年?duì)I業(yè)收入額×營(yíng)業(yè)收入資金率
流動(dòng)資金=年經(jīng)營(yíng)成本×經(jīng)營(yíng)成本資金率
流動(dòng)資金=年產(chǎn)量×單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額
2.分項(xiàng)詳細(xì)估算法
這種估算方法是利用流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債來(lái)估算項(xiàng)目占用的流動(dòng)資金。流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫(kù)存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付帳款。流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成要素一般包括應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。流動(dòng)資金等于流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的差額，計(jì)算公式如下：
流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)收賬款+存貨+現(xiàn)金
流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款
流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金
流動(dòng)資金=∑流動(dòng)資金年增加額
三、流動(dòng)資金稅額的計(jì)算
流動(dòng)資金估算中涉及到原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)用時(shí)，均應(yīng)包括增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，涉及到銷售收入時(shí)，應(yīng)包括銷項(xiàng)稅額。利用不含稅價(jià)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)先按計(jì)稅價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，然后，再估算流動(dòng)資金。但是，在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，對(duì)于收入和成本所采用的價(jià)格，可以是不含增值稅的價(jià)格，也可以是含增值稅的價(jià)格。
在流動(dòng)資金估算中，當(dāng)投入物和產(chǎn)出物采用不含稅價(jià)格時(shí)，估算中應(yīng)注意將進(jìn)項(xiàng)稅額和銷項(xiàng)稅額分別包含在相應(yīng)的年費(fèi)用金額中，一般在計(jì)算流動(dòng)資金時(shí)應(yīng)含增值稅。投資估算和財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)該說(shuō)明價(jià)格是否含增值稅，如果不含，則在流動(dòng)資金估算時(shí)，應(yīng)注意將進(jìn)項(xiàng)稅額和銷項(xiàng)稅額分別包含在相應(yīng)的年費(fèi)用金額中。
篇2
二、軟件模塊設(shè)計(jì)
本設(shè)計(jì)將軟件分成基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)、財(cái)務(wù)分析輔助表和財(cái)務(wù)分析表三個(gè)部分，其中基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)是最基本的部分，其他兩部分是在導(dǎo)入其數(shù)據(jù)之后生成的。
其一，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)模塊。該模塊包含基礎(chǔ)數(shù)據(jù)錄入、成本估算基礎(chǔ)、收入估算基礎(chǔ)、費(fèi)用估算基礎(chǔ)、總投資估算基礎(chǔ)等五部分。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的錄入部分，該模塊主要為項(xiàng)目評(píng)估提供一些基礎(chǔ)資料，如建設(shè)期、運(yùn)營(yíng)期、項(xiàng)目所在行業(yè)、所得稅率等，這些基礎(chǔ)資料為進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估奠定了基礎(chǔ)。成本估算基礎(chǔ)包括外購(gòu)原材料費(fèi)用的估算、人工費(fèi)用的估算和外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)用的估算，這些估算表作為成本項(xiàng)目，經(jīng)過(guò)整理之后將全部計(jì)入成本，是以后生成財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)。收入估算基礎(chǔ)包括銷售收入和補(bǔ)貼收入的估算。此部分主要估算收入，銷售收入和補(bǔ)貼收入將作為利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表的填列項(xiàng)目，進(jìn)而得出凈利潤(rùn)。費(fèi)用估算基礎(chǔ)包括折舊費(fèi)用、修理費(fèi)用及其他費(fèi)用的估算。其中的折舊參數(shù)是計(jì)算折舊費(fèi)用的基礎(chǔ)，修理費(fèi)用及其他費(fèi)用的估算有不同的方法，通過(guò)選擇適合項(xiàng)目的方法確定費(fèi)用大小。總投資估算基礎(chǔ)包括流動(dòng)資金的估算、建設(shè)期利息的估算和建設(shè)投資的估算。流動(dòng)資金參數(shù)是估算流動(dòng)資金的基礎(chǔ)，填列最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，通過(guò)公式計(jì)算得出流動(dòng)資金；建設(shè)期利息估算的數(shù)據(jù)主要取自其他基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表，該表給定了還款付息方式及其他數(shù)據(jù)，通過(guò)公式計(jì)算得出建設(shè)期利息，同時(shí)也為財(cái)務(wù)分析表提供了數(shù)據(jù)；投資估算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是估算建設(shè)投資的基礎(chǔ)；投資進(jìn)度參數(shù)是項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表的主要數(shù)據(jù)。
其二，財(cái)務(wù)分析輔助表模塊。該模塊主要將基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，得出各個(gè)估算表。流動(dòng)資金估算表是在流動(dòng)資金參數(shù)的基礎(chǔ)上得出的；折舊攤銷估算表是在折舊參數(shù)的基礎(chǔ)上得出的；建設(shè)投資估算表估算和總投資估算表的數(shù)據(jù)主要取自投資估算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加是在收入估算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)上得出的；總成本費(fèi)用估算表的數(shù)據(jù)來(lái)自成本和費(fèi)用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；投資進(jìn)度參數(shù)、總投資估算表和還款付息表是項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。各個(gè)估算表可以反映項(xiàng)目的基本情況，為以后的財(cái)務(wù)分析表提供數(shù)據(jù)。
其三，財(cái)務(wù)分析表模塊。該模塊是本軟件綜合性最強(qiáng)的部分，將前面所有的數(shù)據(jù)聯(lián)系了起來(lái)，是項(xiàng)目評(píng)估的核心部分。資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表是投資者最關(guān)心的三大報(bào)表，同時(shí)本軟件又提供了一些財(cái)務(wù)指標(biāo)，如盈利指標(biāo)凈現(xiàn)值NPV、內(nèi)含報(bào)酬率IRR、凈現(xiàn)值收益率、靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期；償債能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息備付率和償債備付率，幫助投資者做出正確決策。
三、軟件的詳細(xì)設(shè)計(jì)
其一，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)模塊的設(shè)計(jì)。基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及參數(shù)模塊主要運(yùn)用的是Excel的輸入功能，其中還使用了一些的函數(shù)功能，例如：基準(zhǔn)收益率的確定經(jīng)過(guò)如下程序，基準(zhǔn)收益率與項(xiàng)目所在行業(yè)有關(guān)，所以應(yīng)先選擇行業(yè)，在C5單元格設(shè)置數(shù)據(jù)的有效性，然后在C6單元格中輸入公式：C6=VLOOKUP（C5，基準(zhǔn)收益率!B2:D64，3，0）該公式可以實(shí)現(xiàn)基準(zhǔn)收益率的選擇，當(dāng)選定項(xiàng)目所在行業(yè)之后，相應(yīng)行業(yè)的基準(zhǔn)收益率也就確定了。又如：其他制造費(fèi)用的估算方法有兩種，用戶可以按人員定額計(jì)算，也可以選擇按固定資產(chǎn)比例，單元格的公式為：=IF（AND（E2>﹩A﹩15，E2<=﹩A﹩14），IF（﹩A﹩12=1，﹩D﹩5*﹩A﹩16，﹩D﹩5*人工工資及福利費(fèi)估算表1!D19），""）如果選擇人員定額，單元格A12就會(huì)等于1（A12中已經(jīng)輸入公式），則公式就就表示固定資產(chǎn)原值乘以相應(yīng)比例，否則就是人員定額乘以相應(yīng)的比例，可以實(shí)現(xiàn)多種估算方法的選擇。
其二，財(cái)務(wù)分析輔助表的設(shè)計(jì)。主要就流動(dòng)資金估算表和折舊攤銷估算表進(jìn)行介紹。（1）流動(dòng)資金估算表。該模塊主要運(yùn)用了Excel的數(shù)據(jù)處理和函數(shù)功能，其中涉及到了絕對(duì)引用和函數(shù)的嵌套，其主要公式如下：H14=IF（AND（H3>﹩A﹩26，H3<=﹩A﹩25），（''''成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)要素法）''''!F4+''''成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)要素法）''''!F5+''''成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)要素法）''''!F6+''''成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)要素法）''''!F7+''''成本費(fèi)用估算表（生產(chǎn)要素法）''''!F9+外購(gòu)原材料費(fèi)用估算表1!F20+外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi)估算表1!F15）/流動(dòng)資金估算表!﹩D﹩14，""）該公式計(jì)算出了在產(chǎn)品在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的流動(dòng)金額。H13=IF（AND（H3>﹩A﹩26，H3<=﹩A﹩25），（外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi)估算表1!F14+外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi)估算表1!F15）/流動(dòng)資金估算表!﹩D﹩13，""）該公式計(jì)算出了外購(gòu)燃料、動(dòng)力在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的流動(dòng)金額。H22=IF（AND（H3>﹩A﹩26，H3<=﹩B﹩25），I21-H21，IF（H3<=﹩A﹩26，0，IF（H3=﹩A﹩25，0，""）））該公式計(jì)算的是流動(dòng)資金增加額，如果小于建設(shè)期，流動(dòng)資金增加額為0在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，等于上年流動(dòng)資金額減去本年流動(dòng)資金額。（2）折舊攤銷估算表。該模塊主要運(yùn)用了Excel的數(shù)據(jù)處理和函數(shù)功能，大部分?jǐn)?shù)據(jù)取自折舊參數(shù)，函數(shù)除運(yùn)用了IF和AND以外，還運(yùn)用了部分財(cái)務(wù)函數(shù)，如VDB、SLN等，其主要公式如下：當(dāng)期折舊額計(jì)算的公式：E7=IF（AND（E3>﹩A﹩33，E3<=﹩A﹩32，折舊攤銷參數(shù)!﹩A﹩10=1），SLN（﹩C﹩6，﹩C﹩8，﹩C﹩5），IF（AND（E3>﹩A﹩33，E3<=﹩A﹩32，折舊攤銷參數(shù)!﹩A﹩10=2），SYD（﹩C﹩6，﹩C﹩8，﹩C﹩5，E4），IF（AND（E3>﹩A﹩33，E3<=﹩A﹩32，折舊攤銷參數(shù)!﹩A﹩10=3），VDB（﹩C﹩6，﹩C﹩8，﹩C﹩5，E3-﹩A﹩33-1，E3-﹩A﹩33），IF（E3<=﹩A﹩33，0，""））））該公式計(jì)算的是房屋建筑物的當(dāng)期折舊額，實(shí)現(xiàn)了對(duì)折舊方法選擇。如果選擇直線折舊法，則按公式E7=SLN（﹩C﹩6，﹩C﹩8，﹩C﹩5）計(jì)算，如果選擇年限總和法，則按公式E7=SYD（﹩C﹩6，﹩C﹩8，﹩C﹩5，E4）計(jì)算，否則按E7=VDB（﹩C﹩6，﹩C﹩8，﹩C﹩5，E3-﹩A﹩33-1，E3-﹩A﹩33），IF（E3<=﹩A﹩33，0，""）計(jì)算。
其三，財(cái)務(wù)分析表的設(shè)計(jì)。具體包括：
（1）借款還款付息表。在其他基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表中已經(jīng)計(jì)算出等額還款的金額并安排了流動(dòng)資金，其中運(yùn)用了函數(shù)PMT，其公式如下：B24=PMT（B16，B21，-還款付息表!D7），公式計(jì)算的是每年償還額。建設(shè)投資還款付息表和流動(dòng)資金還款付息計(jì)劃表將其他基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行了整理，并運(yùn)用函數(shù)功能計(jì)算出了利息，其他基礎(chǔ)數(shù)據(jù)輸入完成后軟件自動(dòng)計(jì)算得出還款付息表。
篇3
一、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量的含義及構(gòu)成
所謂現(xiàn)金流量，是指項(xiàng)目投資所引起的企業(yè)現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入的增減變動(dòng)量。這里的“現(xiàn)金”是廣義的現(xiàn)金范疇，它不僅包括各種貨幣資金，而且還包括項(xiàng)目所需投入的非貨幣資源的變現(xiàn)價(jià)值，而不是其歷史成本（賬面價(jià)值）。其中，非貨幣資源的變現(xiàn)價(jià)值是指投入項(xiàng)目不具有貨幣形態(tài)的廠房、設(shè)備、原材料等資源出售變現(xiàn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值。
新建項(xiàng)目的現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流出量（CO）、現(xiàn)金流入量（CI）和現(xiàn)金凈流量（NCF）三個(gè)構(gòu)成部分。
（一）現(xiàn)金流出量（CO）
現(xiàn)金流出量是指項(xiàng)目投資引起的企業(yè)現(xiàn)金支出的增加量。一個(gè)項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流出量主要包括以下內(nèi)容：
1.固定資產(chǎn)投資
固定資產(chǎn)投資主要由工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)用等構(gòu)成。工程費(fèi)用是指項(xiàng)目工程建設(shè)的主體費(fèi)用支出，如新建車間的土建工程費(fèi)用、引進(jìn)生產(chǎn)線的購(gòu)置費(fèi)用以及安裝調(diào)試費(fèi)用、設(shè)備基礎(chǔ)費(fèi)用等。工程建設(shè)其他費(fèi)用是指從項(xiàng)目設(shè)計(jì)施工到竣工投產(chǎn)整個(gè)建設(shè)期內(nèi)，除了工程主體費(fèi)用支出外，使項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力、開(kāi)展正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)所發(fā)生的各項(xiàng)合理而必要的費(fèi)用之和，如工程前期準(zhǔn)備費(fèi)、辦公費(fèi)、監(jiān)理費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、管理費(fèi)等。預(yù)備費(fèi)用包括基本預(yù)備費(fèi)用和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)用。
2.無(wú)形資產(chǎn)投資
無(wú)形資產(chǎn)投資包括項(xiàng)目所需要的土地使用權(quán)投資、商標(biāo)權(quán)投資、專利權(quán)投資、非專利技術(shù)投資、特許權(quán)投資等。
3.遞延資產(chǎn)投資
遞延資產(chǎn)投資包括開(kāi)辦費(fèi)投資和其他遞延資產(chǎn)投資。其中，開(kāi)辦費(fèi)投資是指項(xiàng)目從批準(zhǔn)籌建之日起，到開(kāi)始生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)（包括試生產(chǎn)、試營(yíng)業(yè)）之日止的籌建期間中發(fā)生的人員工資、差旅費(fèi)、印刷費(fèi)、注冊(cè)登記費(fèi)、辦公費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)以及不計(jì)入固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)購(gòu)建成本的匯兌損益和利息支出等費(fèi)用。其他遞延資產(chǎn)投資包括經(jīng)營(yíng)租入固定資產(chǎn)的改良支出投資等。
4.流動(dòng)資金投資
流動(dòng)資金投資又稱為營(yíng)運(yùn)資金投資，是指一次或分次投放于投資項(xiàng)目的流動(dòng)資產(chǎn)（現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等）增加額。流動(dòng)資金一經(jīng)投入，便在整個(gè)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)圍繞項(xiàng)目的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行周而復(fù)始的循環(huán)周轉(zhuǎn)，當(dāng)項(xiàng)目處于終結(jié)點(diǎn)時(shí)，所有墊付的流動(dòng)資金都將退出周轉(zhuǎn)，資金得到收回，并用于其他投資方向。
（二）現(xiàn)金流入量（CI）
現(xiàn)金流入量是指項(xiàng)目投資引起的企業(yè)現(xiàn)金收入的增加量。一個(gè)項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流入量主要包括以下內(nèi)容：
1.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量是指項(xiàng)目投產(chǎn)后，開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所增加的營(yíng)業(yè)收入與付現(xiàn)成本的差額。在估算稅后現(xiàn)金流量時(shí)，因?yàn)樗枚愂且豁?xiàng)現(xiàn)金支付，應(yīng)當(dāng)作為估算營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量的一個(gè)減項(xiàng)。
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量的估算公式，可以有以下三種形式：
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅
（1）
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-所得稅）+折舊=稅后凈利+折舊（2）
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量=（營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-所得稅）+折舊=（營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-折舊）×（1-所得稅稅率）+折舊=營(yíng)業(yè)收入×（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本×（1-所得稅稅率）+折舊×所得稅稅率（3）
上述三個(gè)公式，是相互貫通的。其中，最常用的是式（3），因?yàn)槠髽I(yè)所得稅稅額的計(jì)算基礎(chǔ)是企業(yè)的利潤(rùn)總額，而在進(jìn)行現(xiàn)金流量估算時(shí)，并不直接獲得企業(yè)的利潤(rùn)總額及應(yīng)繳的所得稅稅額，因此式（1）和式（2）不便于直接運(yùn)用。式（3）并不需要知道企業(yè)的利潤(rùn)總額是多少，直接計(jì)算稅后收入、稅后付現(xiàn)成本和折舊抵稅，更為方便、快捷。
2.回收固定資產(chǎn)殘值
回收固定資產(chǎn)殘值是指當(dāng)項(xiàng)目處于終結(jié)點(diǎn)時(shí)，將項(xiàng)目進(jìn)行出售變現(xiàn)或報(bào)廢清理所形成的殘值收入。
3.回收流動(dòng)資金
回收流動(dòng)資金是指當(dāng)項(xiàng)目處于終結(jié)點(diǎn)時(shí)，將流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目收回或出售變現(xiàn)所形成的現(xiàn)金流入量。
在進(jìn)行項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)時(shí)，將在終結(jié)點(diǎn)回收的固定資產(chǎn)殘值和流動(dòng)資金統(tǒng)稱為回收額。
（三）現(xiàn)金凈流量（NCF）
現(xiàn)金凈流量是項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)某年現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序列指標(biāo)。當(dāng)現(xiàn)金流入量大于現(xiàn)金流出量時(shí)，現(xiàn)金凈流量為正值；反之，現(xiàn)金凈流量為負(fù)值。
二、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量估算的原則及要點(diǎn)
（一）項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量估算的原則
在項(xiàng)目投資決策進(jìn)行現(xiàn)金流量估算時(shí)，需要把握的基本原則是相關(guān)性原則。相關(guān)性原則意味著只估算增量現(xiàn)金流量，與投資方案無(wú)關(guān)的現(xiàn)金流量不作為估算的內(nèi)容。其中，增量現(xiàn)金流量是指與某投資方案存在依存關(guān)系的現(xiàn)金流量。如果無(wú)論采納或拒絕某投資方案，企業(yè)的某項(xiàng)現(xiàn)金流量都不會(huì)因此發(fā)生增減變動(dòng)，則是估算范圍外的無(wú)關(guān)現(xiàn)金流量。只有采納或拒絕某投資方案，引起的企業(yè)現(xiàn)金收入的實(shí)際增加量，才作為相關(guān)現(xiàn)金流入予以估算；只有采納或拒絕某投資方案，引起的企業(yè)現(xiàn)金支出的實(shí)際增加量，才作為相關(guān)現(xiàn)金流出予以估算。將相關(guān)的現(xiàn)金流入量減去相關(guān)的現(xiàn)金流出量，則形成該投資方案項(xiàng)目計(jì)算期某年度的現(xiàn)金凈流量。
（二）項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量估算的要點(diǎn)
為了準(zhǔn)確估算投資方案的相關(guān)現(xiàn)金流量，需要注意如下幾個(gè)問(wèn)題：
1.注意成本項(xiàng)目的區(qū)分與判別
在項(xiàng)目投資決策中，應(yīng)正確判斷與投資方案是否相關(guān)的成本項(xiàng)目。一般來(lái)說(shuō)，機(jī)會(huì)成本、專屬成本、未來(lái)成本、可分成本等屬于相關(guān)成本；沉沒(méi)成本、聯(lián)合成本、共同成本等屬于無(wú)關(guān)成本。正確區(qū)分不同的成本項(xiàng)目，有助于全面考慮可能采取的各種方案，保障項(xiàng)目投資決策結(jié)果的科學(xué)性。
例如，某企業(yè)購(gòu)入一批價(jià)值30萬(wàn)元的專用材料，因規(guī)格不符無(wú)法投入使用，擬以20萬(wàn)元變價(jià)處理，并已找到購(gòu)買方。此時(shí)，技術(shù)部門完成一項(xiàng)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，并準(zhǔn)備支出100萬(wàn)元購(gòu)入設(shè)備當(dāng)年投產(chǎn)。經(jīng)檢測(cè)，上述專用材料完全符合新產(chǎn)品使用，故不作對(duì)外處理，可使企業(yè)避免損失10萬(wàn)元。請(qǐng)問(wèn)在是否購(gòu)置設(shè)備的項(xiàng)目投資決策時(shí)，是否需要考慮這部分專用材料呢？答案是肯定的。因?yàn)樵撈髽I(yè)若不購(gòu)置設(shè)備，這部分專用材料就可以出售變現(xiàn)，取得一定的收入，只是由于購(gòu)置設(shè)備才放棄了這筆收入，這筆收入代表購(gòu)置設(shè)備使用材料的機(jī)會(huì)成本。因此，在評(píng)價(jià)該項(xiàng)目時(shí)，第一年的現(xiàn)金流出不僅包括100萬(wàn)元的貨幣資金支出，還包括專用材料的變現(xiàn)價(jià)值20萬(wàn)元。
又如，某企業(yè)在2010年曾打算引進(jìn)一條生產(chǎn)線，并聘請(qǐng)專家進(jìn)行可行性分析，支付咨詢費(fèi)用6萬(wàn)元，后來(lái)由于企業(yè)決策層認(rèn)為有更好的投資機(jī)會(huì)，該項(xiàng)目被擱淺，已支付的咨詢費(fèi)作為當(dāng)期費(fèi)用登記入賬。2012年，企業(yè)決策層重新考慮該生產(chǎn)線的引進(jìn)，請(qǐng)問(wèn)在進(jìn)行投資決策時(shí)，原支付的咨詢費(fèi)用是否作為相關(guān)成本計(jì)入現(xiàn)金流出呢？答案是否定的。因?yàn)槠髽I(yè)無(wú)論是否引進(jìn)生產(chǎn)線，此項(xiàng)沉沒(méi)成本均已客觀發(fā)生，不會(huì)引起當(dāng)前企業(yè)現(xiàn)金流量的增減變動(dòng)，應(yīng)作為無(wú)關(guān)現(xiàn)金流量予以排除。
2.合理預(yù)計(jì)投資項(xiàng)目所需的流動(dòng)資金增加額
通常，當(dāng)企業(yè)采納新的投資項(xiàng)目后，對(duì)于現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等配套流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的需求也會(huì)隨之增加，公司必須投入相應(yīng)的流動(dòng)資金以滿足新項(xiàng)目循環(huán)周轉(zhuǎn)的需要。此外，當(dāng)采納新的投資項(xiàng)目后，由于公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張，也會(huì)引起應(yīng)付賬款、短期借款、應(yīng)付票據(jù)等部分流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的自然增加，從而一定程度上滿足了流動(dòng)資金占用的需求。投資項(xiàng)目某年所需墊支的流動(dòng)資金增加額，是指增加的流動(dòng)資產(chǎn)與增加的流動(dòng)負(fù)債之間的差額。可以通過(guò)以下公式計(jì)算：
某年需墊支的流動(dòng)資金=本年流動(dòng)資金需要額-上年流動(dòng)資金需要額
其中：本年流動(dòng)資金需要額=本年流動(dòng)資產(chǎn)需要額-本年流動(dòng)負(fù)債需要額
上年流動(dòng)資金需要額=截止上年的流動(dòng)資金投資額
（4）
3.綜合考慮投資項(xiàng)目對(duì)企業(yè)其他部門及項(xiàng)目的影響
當(dāng)企業(yè)采納一個(gè)新的投資項(xiàng)目后，可能對(duì)公司的其他部門或項(xiàng)目帶來(lái)影響，應(yīng)當(dāng)綜合考慮這種影響，全面計(jì)量投資方案的影響效應(yīng)。
例如，前例中，當(dāng)新生產(chǎn)線投產(chǎn)新產(chǎn)品后，企業(yè)原有其他產(chǎn)品的銷量可能也發(fā)生變化，整個(gè)企業(yè)的銷售變動(dòng)額由新產(chǎn)品投產(chǎn)和其他產(chǎn)品銷售狀況的變化綜合引起。因此，在公司進(jìn)行引進(jìn)生產(chǎn)線項(xiàng)目的投資分析時(shí)，不僅應(yīng)考慮新產(chǎn)品投產(chǎn)增加的銷售收入，而且應(yīng)減去（加上）其他產(chǎn)品因此減少（增加）的銷售收入，以此作為該項(xiàng)目的增量收入。新產(chǎn)品投產(chǎn)對(duì)公司其他產(chǎn)品究竟帶來(lái)哪種影響，要根據(jù)不同企業(yè)，具體分析新產(chǎn)品與其他產(chǎn)品之間是互補(bǔ)關(guān)系還是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。
三、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量估算的方法及案例
根據(jù)項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)要求的不同，現(xiàn)金流量的估算可采用兩種方法：
（一）總量法
總量法一般要求估算某一投資方案項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)所有的現(xiàn)金流入量和流出量，并確定各年的現(xiàn)金凈流量。總量法主要適用于單一項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)。
案例1：美爾晶有限責(zé)任公司計(jì)劃購(gòu)入B設(shè)備，以生產(chǎn)甲產(chǎn)品。預(yù)計(jì)設(shè)備價(jià)款68 000元，設(shè)備安裝調(diào)試費(fèi)5 000元，設(shè)備使用年限為5年，預(yù)計(jì)設(shè)備報(bào)廢變現(xiàn)凈收入1 000元。該項(xiàng)目配套流動(dòng)資金投資10 000元。設(shè)備投產(chǎn)后每年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入60 000元，經(jīng)營(yíng)期內(nèi)，年付現(xiàn)成本均為28 000元。假設(shè)企業(yè)所得稅稅率為40%，固定資產(chǎn)采用直線折舊法。
要求：運(yùn)用總量法估算該投資方案的現(xiàn)金凈流量。
解析：該方案項(xiàng)目計(jì)算期為5年。
1.建設(shè)期現(xiàn)金凈流量
該項(xiàng)目建設(shè)期為0，初始投資于0時(shí)點(diǎn)一次投入。
固定資產(chǎn)投資=68 000+5 000=73 000（元）
流動(dòng)資金投資=10 000（元）
NCF0=-73 000-10 000=-83 000（元）
2.經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金凈流量
該項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期為5年。
經(jīng)營(yíng)期年折舊=■=14 400（元）
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量=60 000×（1-40%）-28 000×（1-40%）+14 400×40%=24 960（元）
回收固定資產(chǎn)殘值=1 000（元）
回收流動(dòng)資產(chǎn)=10 000（元）
NCF1-4=24 960（元）
NCF5=24 960+1 000+10 000=35 960（元）
（二）差量法
差量法要求計(jì)算兩個(gè)投資方案在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的差量現(xiàn)金流量，主要適用于兩個(gè)互斥方案的擇優(yōu)決策。
案例2：金福康有限責(zé)任公司擬進(jìn)行設(shè)備的更新改造投資。原設(shè)備尚可使用5年，其變價(jià)凈收入為160 000元，如繼續(xù)使用，5年后報(bào)廢時(shí)的凈殘值為30 000元。新設(shè)備的投資額為350 000元，使用期5年，第5年末報(bào)廢凈殘值50 000元。為配合新設(shè)備的使用，還需增加流動(dòng)資金40 000元。如果使用新設(shè)備可使企業(yè)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)每年增加營(yíng)業(yè)收入120 000元，付現(xiàn)成本增加50 000元。假設(shè)企業(yè)所得稅稅率為40%，固定資產(chǎn)采用直線折舊法。
要求：運(yùn)用差量法估算該更新改造項(xiàng)目的差量現(xiàn)金凈流量。
解析：本例中有兩個(gè)互斥方案：繼續(xù)使用舊設(shè)備和更新改造以使用新設(shè)備，項(xiàng)目計(jì)算期均為5年。
1.建設(shè)期現(xiàn)金凈流量
固定資產(chǎn)投資差量=350 000-160 000=190 000（元）
流動(dòng)資金投資差量=40 000（元）
NCF0=-190 000-40 000=-230 000（元）
2.經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金凈流量
折舊差量=■-■=34 000（元）
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量差量=（120 000-50000）×（1-40%）+34 000×40%=55 600（元）
回收固定資產(chǎn)殘值差量=50 000-30 000=20 000（元）
回收流動(dòng)資產(chǎn)差量=40 000（元）
NCF1-4=55 600（元）
NCF5=55 600+20 000+40 000=115 600（元）
【參考文獻(xiàn)】
[1] 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì).財(cái)務(wù)成本管理[M].北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2012.
[2] 財(cái)政部會(huì)計(jì)資格評(píng)價(jià)中心.財(cái)務(wù)管理[M].北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2012.
篇4
一、財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)工作流程
可行性研究的財(cái)務(wù)可行評(píng)價(jià)工作包括：財(cái)務(wù)可行性要素的識(shí)別及估算、財(cái)務(wù)可行評(píng)價(jià)的體系及財(cái)務(wù)可行評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)。
（一）財(cái)務(wù)可行性要素的識(shí)別及估算
從項(xiàng)目投入產(chǎn)出的角度看，可將新建投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性要素劃分為投入類和產(chǎn)出類兩種類型。投入類財(cái)務(wù)可行性要素包括：在建設(shè)期發(fā)生的建設(shè)投資、在建設(shè)期期末或運(yùn)營(yíng)期前期發(fā)生的墊支流動(dòng)資金投資、在運(yùn)營(yíng)期發(fā)生的經(jīng)營(yíng)成本（付現(xiàn)成本）、在運(yùn)營(yíng)期發(fā)生的各種稅金（包括營(yíng)業(yè)稅金及附加和企業(yè)所得稅） 。產(chǎn)出類財(cái)務(wù)可行性要素：在運(yùn)營(yíng)期發(fā)生的營(yíng)業(yè)收入、在運(yùn)營(yíng)期發(fā)生的補(bǔ)貼收入、通常在項(xiàng)目計(jì)算期末回收的固定資產(chǎn)余值、通常在項(xiàng)目計(jì)算期末回收的流動(dòng)資金。
在實(shí)施的擬建項(xiàng)目中，所識(shí)別的投入類可行性要素包括：擬建酒店用地的用地成本、主體建筑成本、項(xiàng)目裝修成本、設(shè)備購(gòu)置成本、運(yùn)營(yíng)期墊付流動(dòng)資金、運(yùn)營(yíng)期的經(jīng)營(yíng)成本及稅金。所識(shí)別的產(chǎn)出類可行性要素包括：運(yùn)營(yíng)期間的營(yíng)業(yè)收入。
建設(shè)投資是項(xiàng)目建設(shè)階段發(fā)生的投入，由于項(xiàng)目建設(shè)階段一般都會(huì)形成一定的資產(chǎn)，因此通常使用形成資產(chǎn)法M行估算。形成資產(chǎn)法需要分別按形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用、形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用和形成其他資產(chǎn)投資的費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)四項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行估算。
需要注意的是，在使用形成資產(chǎn)法進(jìn)行建設(shè)投資的時(shí)候，要把形成資產(chǎn)的所有要素考慮完整。例如對(duì)主體建筑的成本需要包括地基、地下室、各樓層、文明工程、升降設(shè)備等各個(gè)部分（環(huán)節(jié)）的造價(jià)。
在項(xiàng)目正式運(yùn)營(yíng)后，項(xiàng)目都會(huì)占用供應(yīng)商的資金、稅金等，形成流動(dòng)負(fù)債，也需要新增一部分流動(dòng)資產(chǎn)（周轉(zhuǎn)用的現(xiàn)金、應(yīng)收款、存貨占用的現(xiàn)金）。在財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)中，應(yīng)注意項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中對(duì)流動(dòng)資金的投入。流動(dòng)資金投資可按分項(xiàng)詳細(xì)估算法進(jìn)行估算。分項(xiàng)詳細(xì)估算法，是指根據(jù)投資項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)主要流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債要素的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和預(yù)計(jì)周轉(zhuǎn)額分別估算每一流動(dòng)項(xiàng)目的占用額，進(jìn)而確定各年流動(dòng)資金投資的一種方法。項(xiàng)目新增流動(dòng)資金投入需求一般按流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的差額進(jìn)行計(jì)算。項(xiàng)目投資一般分為建設(shè)期及運(yùn)營(yíng)期兩個(gè)明顯的運(yùn)作階段。在運(yùn)營(yíng)期間，項(xiàng)目投入主要是與營(yíng)業(yè)收入相配比的營(yíng)業(yè)成本、期間費(fèi)用等。在財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)中，我們通常需要把營(yíng)業(yè)成本區(qū)分為變動(dòng)成本和固定成本。
變動(dòng)成本主要是與收入關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)的成本，例如在酒店行業(yè)中，隨客房收入增加而增加的水電成本、消耗用品成本（洗漱用具）、床上用品等的洗滌費(fèi)用、維修維護(hù)費(fèi)。針對(duì)成本的不同，在財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)中對(duì)單位成本采取不同的估價(jià)方式：對(duì)于水電成本采取同行全年平均單房耗用金額計(jì)算（實(shí)際運(yùn)營(yíng)的單房成本可能與預(yù)計(jì)情況不同）、對(duì)于消耗用品成本及洗滌費(fèi)用則采取實(shí)際價(jià)格計(jì)算（該部分成本都能獲取現(xiàn)有供應(yīng)商報(bào)價(jià)）、維修維護(hù)費(fèi)按收入一定比例計(jì)提（維修維護(hù)費(fèi)用與使用量有一定關(guān)系，但并非直接相關(guān)；為簡(jiǎn)化起見(jiàn)，按收入一定比例進(jìn)行計(jì)提）。
固定成本主要是與收入無(wú)直接關(guān)系，固定發(fā)生的營(yíng)業(yè)成本。項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行評(píng)價(jià)識(shí)別的固定成本包括：服務(wù)及管理人員工資、固定資產(chǎn)折舊及攤銷成本。固定成本一般按成本分類進(jìn)行總額估算：服務(wù)及管理人員工資按預(yù)計(jì)所需職員人數(shù)及年平均工資計(jì)算、固定資產(chǎn)折舊按資產(chǎn)折舊年限進(jìn)行計(jì)提估算（房屋按五十年、電子設(shè)備按五年、電梯及空調(diào)設(shè)備按二十年計(jì)提折舊）、攤銷成本按不同成本性質(zhì)采用不同的年限進(jìn)行攤銷（土地使用權(quán)按四十年、酒店裝修成本按十年進(jìn)行攤銷）。
在本次項(xiàng)目可行性研究中，識(shí)別的產(chǎn)出類可行性要素主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入。由于業(yè)主單位并沒(méi)有確定的運(yùn)營(yíng)期（出售酒店物業(yè)的時(shí)間無(wú)法確定），且項(xiàng)目物業(yè)的日后升值存在重大的不確定性，在項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性研究中，對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期滿的物業(yè)變現(xiàn)情況不作考慮。對(duì)于項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)期間，按十年進(jìn)行估算。每年的營(yíng)業(yè)收入按設(shè)計(jì)各種級(jí)別房間的間數(shù)、單房?jī)r(jià)格、預(yù)計(jì)全年平均折扣率及入住率來(lái)進(jìn)行估算。
（二）財(cái)務(wù)可行評(píng)價(jià)的體系及財(cái)務(wù)可行評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)
對(duì)項(xiàng)目可行的評(píng)價(jià)從財(cái)務(wù)角度考慮，分為利潤(rùn)率指標(biāo)和現(xiàn)金流量指標(biāo)兩大類。而現(xiàn)金流量指標(biāo)分為項(xiàng)目現(xiàn)金內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)和預(yù)期收益率折現(xiàn)值兩類指標(biāo)。
項(xiàng)目的利潤(rùn)情況是業(yè)主單位關(guān)心的重要因素，也是企業(yè)財(cái)務(wù)核算的重要指標(biāo)。利潤(rùn)率指標(biāo)主要通過(guò)把前一階段識(shí)別的財(cái)務(wù)可行性要素轉(zhuǎn)換為收入及成本費(fèi)用項(xiàng)目，編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表。在考慮項(xiàng)目在財(cái)務(wù)方面是否可行，除了考慮項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期的利潤(rùn)情況外，還需要考慮項(xiàng)目的現(xiàn)金流量情況。原因在于能否籌集足夠的資金滿足項(xiàng)目的投入、項(xiàng)目能否產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量滿足項(xiàng)目投資者的資金需求（包括償還到期債務(wù)及股東分紅等需求）、項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率是否滿足投資者的預(yù)期。通過(guò)計(jì)算項(xiàng)目的靜態(tài)現(xiàn)金流量，計(jì)算項(xiàng)目的靜態(tài)回收期、凈現(xiàn)金流量?jī)?nèi)含報(bào)酬率及預(yù)期收益率情況下的凈現(xiàn)值，來(lái)衡量項(xiàng)目是否具備財(cái)務(wù)的可行性。
篇5
1、建設(shè)項(xiàng)目投資估算的編制原則。（1）準(zhǔn)確性原則。投資估算計(jì)算出的投資額，既是投資決策必需的重要依據(jù)，又是該項(xiàng)目實(shí)施階段投資控制的目標(biāo)值，同時(shí)還關(guān)系著國(guó)家建設(shè)資源的合理配置，必須力求準(zhǔn)確性原則要求各個(gè)不同階段投資估算的誤差率一定要嚴(yán)格控制在規(guī)定允許的范圍以內(nèi)，不得有任何突破。（2）求實(shí)原則。進(jìn)行投資估算時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)責(zé)任感，要認(rèn)真負(fù)責(zé)地、實(shí)事求是地、科學(xué)地進(jìn)行投資估算從實(shí)際出發(fā)，深入開(kāi)展調(diào)查研究，掌握第一手資料，決不能弄虛作假。（3）效益原則。投資估算是計(jì)算、分析項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效益，做出項(xiàng)目決策的重要依據(jù)。因此，投資估算的編制一定要體現(xiàn)效益最大化的原則，從而合理地配置有限的建設(shè)資源，促進(jìn)擬建項(xiàng)目投資效益的提高。
2、建設(shè)工程投資估算的內(nèi)容。一份完整的工程投資估算，應(yīng)包括工程投資估算編制依據(jù)，工程投資估算編制說(shuō)明和工程投資估算總表，其中工程投資估算總表是核心部分，它主要包括工程項(xiàng)目總造價(jià)投資的成本。根據(jù)《投資項(xiàng)目可行性研究指南》的規(guī)定，項(xiàng)目投入資金有固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資兩部分組成。固定資產(chǎn)投資的內(nèi)容為建設(shè)投資和建設(shè)期利息。建設(shè)投資分為：工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用，預(yù)備費(fèi)等。工程建設(shè)其他費(fèi)用可分別形成固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。從體現(xiàn)資金時(shí)間價(jià)值的角度考慮，可將建設(shè)投資估算內(nèi)容劃分為靜態(tài)投資和動(dòng)態(tài)投資兩部分。靜態(tài)投資是指不考慮資金時(shí)間價(jià)值的投資部分，一般包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)等。動(dòng)態(tài)投資是指考慮資金時(shí)間價(jià)值的投資部分，包括漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息等。流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目投產(chǎn)后，用于購(gòu)買原材料、燃料、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需要的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的長(zhǎng)期占用的流動(dòng)資產(chǎn)投資。因?yàn)轫?xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程是連續(xù)不斷的，流動(dòng)資金就必須不斷地投入，所以，流動(dòng)資金是項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行所必須的資金保證，是項(xiàng)目總投資的重要組成部分。流動(dòng)資金主要可以分為生產(chǎn)領(lǐng)域的流動(dòng)資金和流通領(lǐng)域的流動(dòng)資金。其中，生產(chǎn)領(lǐng)域的流動(dòng)資金包括生產(chǎn)儲(chǔ)備資金和生產(chǎn)資金，流通領(lǐng)域中的流動(dòng)資金主要包括成品資金，結(jié)算資金、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、貨幣資金。
二、建設(shè)項(xiàng)目投資估算的方法
項(xiàng)目前期階段的投資估算，一般是以單位工程為計(jì)算單位，需要對(duì)每個(gè)單位工程進(jìn)行認(rèn)真估算，以下是最為常用的項(xiàng)目投資估算方法：（1）單位工程指標(biāo)估算法。以單位工程為基礎(chǔ)，根據(jù)設(shè)計(jì)方案估算出每個(gè)單位工程造價(jià)。一般來(lái)說(shuō)，每個(gè)單項(xiàng)建筑的建筑安裝工程的單位工程有：土建工程、給排水及消防工程、通風(fēng)空調(diào)工程（或者是通風(fēng)采暖工程）、電氣工程、電梯工程等。土建工程可按平方米造價(jià)指標(biāo)或類似工程平方米造價(jià)指標(biāo)計(jì)算。安裝工程可按相應(yīng)平方米造價(jià)指標(biāo)計(jì)算，也可按功能指標(biāo)計(jì)算相應(yīng)費(fèi)用。例如，集中空調(diào)（區(qū)別有無(wú)凈化要求）按每千瓦冷量指標(biāo)×擬建項(xiàng)目總冷量，計(jì)算出空調(diào)費(fèi)用然后折合建筑工程每平方米造價(jià)；變配電按變壓器容量用KVA造價(jià)指標(biāo)按上述方法計(jì)算出變配電費(fèi)用和單位工程造價(jià)。（2）套用類似單位工程概、預(yù)算。對(duì)擬套用的己建工程概、預(yù)算或標(biāo)底，應(yīng)對(duì)其建設(shè)規(guī)模、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、結(jié)構(gòu)類型等進(jìn)行核查，當(dāng)基本相似時(shí)方可套用。套用時(shí)，對(duì)局部不同用料或作法應(yīng)作必要換算，對(duì)不同年份間在造價(jià)水平上的差異也要作必要調(diào)整。（3）市場(chǎng)詢價(jià)方法。這種方法主要使用于建筑設(shè)備安裝工程和專用設(shè)備工程。例如，建筑安裝的電梯、凈化空調(diào)設(shè)備、采用的專用設(shè)備、實(shí)驗(yàn)設(shè)備及體育器材等設(shè)備，可直接向廠商詢價(jià)作為估算投資依據(jù)。詢價(jià)內(nèi)容可包括設(shè)備原價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)、安裝費(fèi)等，也可只詢問(wèn)設(shè)備原價(jià)，其他費(fèi)用按規(guī)定另行計(jì)算。
三.加強(qiáng)建設(shè)項(xiàng)目投資估算的措施
1、建立價(jià)格信息網(wǎng)絡(luò)，加強(qiáng)設(shè)備材料的動(dòng)態(tài)管理。面對(duì)龐大的建筑市場(chǎng)，僅靠各地造價(jià)部門采集價(jià)格，顯然是不夠的，應(yīng)當(dāng)建立一套以標(biāo)準(zhǔn)定額信息中心為核心的，各地造價(jià)管理部門，設(shè)備生產(chǎn)廠家、材料銷售部門參加的價(jià)格信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。設(shè)備及一些新型建筑材料（國(guó)內(nèi)一些大型建筑剛剛采用過(guò)的）由住處中心采集價(jià)格，其它材料由各地造價(jià)管理部門采集，設(shè)立住處特派員，及時(shí)提供和反饋價(jià)格信息，視市場(chǎng)變化情況，設(shè)備價(jià)格指數(shù)每半年或一年一次材料每季度一次，形成一套較完整的價(jià)格體系，為設(shè)備、材料價(jià)格的動(dòng)態(tài)管理提供可靠依據(jù)。
2、做好各項(xiàng)費(fèi)用的估算，使預(yù)備費(fèi)的計(jì)算基數(shù)盡量準(zhǔn)確、有據(jù)可依。預(yù)備費(fèi)是以建安工程費(fèi)、設(shè)備費(fèi)、工程建設(shè)的其他費(fèi)用為基數(shù)進(jìn)行計(jì)算的，因此，應(yīng)該對(duì)項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、技術(shù)方案、設(shè)備方案、工程方案各部分的規(guī)模、數(shù)量進(jìn)行準(zhǔn)確的估算。另外，必須對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行事前風(fēng)險(xiǎn)因素分析、費(fèi)用估算及概率分析，逐步形成預(yù)備風(fēng)險(xiǎn)金的估算機(jī)制，于此同時(shí)更好地應(yīng)用歷史資料，有效提高該項(xiàng)費(fèi)用估算的精確度。
3、加快投資估算指標(biāo)的更新速度。擴(kuò)大投資估算指標(biāo)的覆蓋面投資估算指標(biāo)往往根據(jù)歷史的預(yù)、決算資料和價(jià)格變動(dòng)等資料編制，其編制基礎(chǔ)依照的是預(yù)算定額、概算定額和估算指標(biāo)。由于科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，新材料、新工藝、新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，定額的時(shí)效性問(wèn)題突出，滿足不了建設(shè)發(fā)展的需要。因此，建議對(duì)估算指標(biāo)應(yīng)加快更新速度，及時(shí)吸收新技術(shù)、新經(jīng)驗(yàn)，不斷提高質(zhì)量水平。
4、保證設(shè)計(jì)深度，增強(qiáng)設(shè)計(jì)人員責(zé)任感。應(yīng)在設(shè)計(jì)人員中強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)意識(shí)，加強(qiáng)技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的有機(jī)結(jié)合。使他們認(rèn)識(shí)到，造價(jià)控制不只是工程經(jīng)濟(jì)專業(yè)的事情，它貫穿于項(xiàng)目建設(shè)的全過(guò)程，設(shè)計(jì)專業(yè)也有義不容辭的責(zé)任。對(duì)設(shè)計(jì)文件不僅技術(shù)上可行，而且必需達(dá)到國(guó)家規(guī)定的設(shè)計(jì)深度，嚴(yán)格執(zhí)行設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，保證工程質(zhì)量，建立健全質(zhì)量保證體系，增強(qiáng)設(shè)計(jì)責(zé)任感。不要強(qiáng)調(diào)時(shí)間短，就出現(xiàn)設(shè)計(jì)深度達(dá)不到國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)要求，給編制人員增加工作量。
5、采用適合項(xiàng)目資金運(yùn)作的計(jì)息方式以做到貸款節(jié)息。建設(shè)期內(nèi)只計(jì)息而不付息時(shí)應(yīng)使用實(shí)際利率按復(fù)利計(jì)算；建設(shè)期內(nèi)用項(xiàng)目自有資金付息時(shí)，使用名義利率或?qū)嶋H利率按單利計(jì)算，這樣將有效保證貸款利息計(jì)算的正常化。
結(jié)束語(yǔ)
投資估算是指在整個(gè)投資決策過(guò)程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和一定的方法，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的投資額進(jìn)行的估計(jì)。投資估算總額是指從籌建、施工直至建成投產(chǎn)的全部建設(shè)費(fèi)用。隨著建筑業(yè)的發(fā)展，建設(shè)項(xiàng)目的投資估算對(duì)整個(gè)項(xiàng)目盈虧的把握起到至關(guān)重要的作用。
參考文獻(xiàn)：
[1] 葉鵬飛. 關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目投資估算的探討[J]. 中國(guó)商界（上半月），2010（07）
篇6
項(xiàng)目投資估算是指估算擬建項(xiàng)目建設(shè)期所需固定資產(chǎn)投資和投產(chǎn)后所需生產(chǎn)流動(dòng)資金。投資估算是項(xiàng)目基本經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)的重要環(huán)節(jié)。這一估算準(zhǔn)確與否，直接影響項(xiàng)目建成投產(chǎn)后的企業(yè)成本和收益，是項(xiàng)目投資和貸款決策的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題，因此需要加強(qiáng)重視。當(dāng)前針對(duì)項(xiàng)目投資估算的方法是編制概算法，它是在項(xiàng)目可行性研究的基礎(chǔ)上，審查并估定擬建項(xiàng)目各單項(xiàng)工程的規(guī)模或工程量，比照編概算的方法，運(yùn)用概算指標(biāo)測(cè)算所有單項(xiàng)工程的建設(shè)投資，再加上其他費(fèi)用和不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)，匯總為建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總估算價(jià)值，這一方法估算比較準(zhǔn)確。至于流動(dòng)資金則是保證項(xiàng)目建成投產(chǎn)后維持正常營(yíng)運(yùn)墊支于勞動(dòng)對(duì)象和其他生產(chǎn)費(fèi)用所必不可少的周轉(zhuǎn)資金。這項(xiàng)投資的需要量，通常均比照核定企業(yè)定額流動(dòng)資金的方式采用周期占用額計(jì)算法或比例計(jì)算法進(jìn)行測(cè)算。
二、油氣田開(kāi)發(fā)項(xiàng)目投資估算值
油氣田開(kāi)發(fā)項(xiàng)目投資估算值的一大部分就是工程費(fèi)用，淺層油氣田的開(kāi)發(fā)一般按照“成果法”核算成本，而探井和評(píng)價(jià)井的投資費(fèi)用也都淚如開(kāi)發(fā)費(fèi)用中，這些費(fèi)用不計(jì)算在篤定資產(chǎn)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)。淺層油氣田開(kāi)發(fā)項(xiàng)目中的新鉆開(kāi)發(fā)井的鉆井綜合成本采用綜合指標(biāo)估算的方式，也不需要再另外記取固定資產(chǎn)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)。地面工程投資費(fèi)用時(shí)油氣田開(kāi)發(fā)項(xiàng)目投資估算值的一大部分，地面工程投資費(fèi)用不計(jì)取固定資產(chǎn)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)。油氣田的開(kāi)發(fā)還涉及到很多固定資產(chǎn)，這些固定資產(chǎn)其他費(fèi)用也是一筆很大的開(kāi)支，建設(shè)單位需要一定的管理型，工程咨詢公司需要收取可行性研究費(fèi)用，環(huán)評(píng)部門需要收取環(huán)評(píng)費(fèi)，勘察單位、設(shè)計(jì)單位都需要收取相應(yīng)的費(fèi)用，這些費(fèi)用都是油氣田開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的投資估算值的一部分。油氣田的開(kāi)發(fā)使用必然涉及到各種專利技術(shù)和非專利技術(shù)，還會(huì)涉及到土地使用權(quán)、商品權(quán)都一系列權(quán)益，在土地征用過(guò)程中還會(huì)涉及到土地征用以及拆遷的費(fèi)用，這些費(fèi)用也都是油氣田開(kāi)發(fā)投資估算值的一部分。
篇7
（一）銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的流動(dòng)資金貸款需求量測(cè)算參考公式，完全是建立在理想企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)上的。按《辦法》規(guī)定，測(cè)算流動(dòng)資金需求的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)包括流動(dòng)資產(chǎn)科目下的現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、預(yù)付賬款等，流動(dòng)負(fù)債科目下的應(yīng)付費(fèi)用、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等八項(xiàng)指標(biāo)，并沒(méi)有考慮到貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、短期投資、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅金等其它流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目。而在實(shí)際的報(bào)表中往往這些不予考慮的科目對(duì)流動(dòng)資金需求的測(cè)算影響較大，因此完全按照《辦法》測(cè)算出的需求量與實(shí)際需求量存在差距。
（二）中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度很多不健全，按照《辦法》測(cè)算出的營(yíng)運(yùn)資金量、自有資金量大多不準(zhǔn)確，造成最終測(cè)算得出的可授信額度實(shí)際參考價(jià)值較小。如，很多中小企業(yè)都是民營(yíng)企業(yè)，以家族式經(jīng)營(yíng)為主，往往通過(guò)隱藏銷售收入和利潤(rùn)來(lái)減少交稅；同時(shí)，企業(yè)利潤(rùn)多被出資人用于私人支出或?qū)ν馔顿Y，再以個(gè)人名義反映至“其他應(yīng)付款”內(nèi)，造成企業(yè)財(cái)務(wù)“公私不分”；另外，還有些中小企業(yè)為把報(bào)表做得好看，把本應(yīng)屬于“長(zhǎng)期負(fù)債”的資金擺在“資本公積”中核算，造成測(cè)算時(shí)企業(yè)自有資金較多的假象，與實(shí)際相去甚遠(yuǎn)，進(jìn)而造成測(cè)算結(jié)果與實(shí)際結(jié)果偏差較大。
（三）由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)核算不規(guī)范，部分中小企業(yè)存量流動(dòng)資金貸款被固定資產(chǎn)投資所占用，造成測(cè)算的銀行可授流動(dòng)資金貸款額度與企業(yè)實(shí)際所需存在較大偏差。例如，很多中小企業(yè)購(gòu)買二手機(jī)器設(shè)備或自制設(shè)備，為節(jié)省開(kāi)支不要求交易對(duì)手開(kāi)立發(fā)票；有的投資建造廠房未按規(guī)定程序進(jìn)行，這些投資都無(wú)法提供項(xiàng)目立項(xiàng)、可行性研究報(bào)告等資料，缺乏辦理固定資產(chǎn)貸款所需要件，導(dǎo)致出現(xiàn)了“短貸長(zhǎng)用”的情況。
（四）很多中小企業(yè)通過(guò)年初集中儲(chǔ)備原材料的方式鎖定原材料價(jià)格，以此來(lái)規(guī)避原材料價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的不利影響。這將導(dǎo)致企業(yè)對(duì)貸款集中性需求特別大，進(jìn)而導(dǎo)致測(cè)算出的可授信額度與企業(yè)所需貸款額度偏差。
（五）此外，還有部分中小企業(yè)為了能達(dá)到招投標(biāo)資質(zhì)等級(jí)，通過(guò)虛增注冊(cè)資本的方式予以滿足需要；有些企業(yè)為征地等方面需要虛增實(shí)收資本。這些都對(duì)測(cè)算企業(yè)實(shí)際貸款需求產(chǎn)生影響。
二、準(zhǔn)確計(jì)算流動(dòng)資金需求量應(yīng)掌握的要點(diǎn)
（一）理解《辦法》所提營(yíng)運(yùn)資金的范圍，充分考慮參考公式的局限，合理估算企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金量
廣義的營(yíng)運(yùn)資金是一個(gè)企業(yè)投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等占用的資金。狹義的營(yíng)運(yùn)資金是指某時(shí)點(diǎn)上企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。《辦法》給出了實(shí)際測(cè)算中，借款人營(yíng)運(yùn)資金需求量的參考公式：
營(yíng)運(yùn)資金量＝上年度銷售收入×（1-上年度銷售利潤(rùn)率）×（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率）/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)
其中：營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）
該測(cè)算方法認(rèn)為，影響借款人營(yíng)運(yùn)資金量的主要因素包括：現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等，借款人流動(dòng)資金貸款需求量主要是基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需營(yíng)運(yùn)資金與現(xiàn)有流動(dòng)資金的差額確定。在企業(yè)理想的最佳運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)下，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)為企業(yè)存貨，加上應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款與預(yù)付賬款和預(yù)收賬款的之間差額。理論上該測(cè)算方法是合理的，能有效估算借款人主營(yíng)業(yè)務(wù)的營(yíng)運(yùn)資金需求量。
但在企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中企業(yè)很難做到如此規(guī)范高效，“應(yīng)收賬款”的收款期不會(huì)恰好與“應(yīng)付賬款”的付款期完全一致，企業(yè)必須在銀行賬戶保留一定的貨幣資金用于日常周轉(zhuǎn)。另外，許多企業(yè)在“其他應(yīng)收賬款”中核算了企業(yè)部分主營(yíng)業(yè)務(wù)交易事項(xiàng)，企業(yè)合理的“待攤費(fèi)用”等也是測(cè)算方法沒(méi)有考慮到的。
在實(shí)際使用中，要根據(jù)借款人的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，預(yù)測(cè)各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)變化時(shí)間，合理地分析和使用數(shù)據(jù)，而不能僅僅局限于財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，要根據(jù)實(shí)際調(diào)查情況，合理確定數(shù)據(jù)取值。如，對(duì)承兌匯票占用余額較大的企業(yè)，可以考慮在計(jì)算周轉(zhuǎn)次數(shù)的公式中增加應(yīng)收、應(yīng)付票據(jù)的周轉(zhuǎn)天數(shù)。
（二）預(yù)測(cè)企業(yè)銷售前景，客觀確定“預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率”數(shù)據(jù)
從計(jì)算公式可以看出：在利潤(rùn)率不變的情況下，企業(yè)預(yù)計(jì)銷售收入的增加會(huì)導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金增加，同時(shí)也可引起流動(dòng)資金貸款需求增加。該比率的預(yù)定要有理有據(jù)，既要符合企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展規(guī)律和趨勢(shì)，又要根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展階段、規(guī)劃及可實(shí)現(xiàn)性進(jìn)行確定。最重要的是預(yù)測(cè)的增長(zhǎng)水平要與企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)能力以及市場(chǎng)承受能力匹配，如果僅僅是為了達(dá)到需求量的測(cè)算而確定很高的增長(zhǎng)率是非常不合理的。比如對(duì)于成立時(shí)間不長(zhǎng)的企業(yè)，預(yù)計(jì)其銷售收入增長(zhǎng)率達(dá)到100%以上，與處于新生階段的企業(yè)需要采取拓展策略的情況相吻合，但伴之而來(lái)的是高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)；對(duì)于經(jīng)營(yíng)已進(jìn)入穩(wěn)健期的企業(yè)，其增長(zhǎng)率能達(dá)到20%已經(jīng)是不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，再預(yù)計(jì)更高的增長(zhǎng)率可以說(shuō)只是為了達(dá)到更高的流動(dòng)資金需求測(cè)算量而已。預(yù)測(cè)時(shí)要對(duì)數(shù)據(jù)的合理性和可實(shí)現(xiàn)性充分驗(yàn)證。
（三）加深關(guān)鍵指標(biāo)理解，分清不同算法下取值范圍，靈活使用測(cè)算工具
《辦法》指出，將估算出的借款人營(yíng)運(yùn)資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款以及其他渠道融資，即可估算出新增流動(dòng)資金貸款額度。即：
新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款－其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金
實(shí)際工作中變數(shù)較多最難確認(rèn)的部分就是借款人自有資金。掌握計(jì)算公式中自有資金的幾種計(jì)算方法，是流動(dòng)資金貸款額度測(cè)算的核心，針對(duì)不同的企業(yè)選擇不同的自有資金的計(jì)算方法是準(zhǔn)確測(cè)算流動(dòng)資金貸款額度的關(guān)鍵。
三、對(duì)不同測(cè)算結(jié)果的分析
實(shí)際上不管采用哪種測(cè)算方法，幾乎都不可能與企業(yè)實(shí)際申請(qǐng)的流動(dòng)資金貸款額度完全一致。對(duì)同一個(gè)企業(yè)，采用不同的測(cè)算方法，流動(dòng)資金貸款的需求額度也可能不同。針對(duì)不同企業(yè)的情況，選擇適合該企業(yè)的測(cè)算方法，可以使測(cè)算更準(zhǔn)確，也更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)真正存在的問(wèn)題。計(jì)算結(jié)果基本有以下幾種情況：
一是測(cè)算結(jié)果大于企業(yè)申請(qǐng)額度。這種情況雖然企業(yè)申請(qǐng)額度在測(cè)算結(jié)果范圍之內(nèi)，也符合銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求，但這種情況也說(shuō)明企業(yè)可能極度缺乏流動(dòng)資金，需要籌借大量外部借款。但實(shí)際上存在能申請(qǐng)貸款的銀行由于信貸額度不足，或者銀行也不可能按照測(cè)算的結(jié)果足額給予貸款，借款人還需要通過(guò)增加自有資金的投入，如增加股東投入、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或到其他銀行再融資等途徑。如果企業(yè)在其他渠道不能借到足額的資金，企業(yè)很可能面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。
二是測(cè)算結(jié)果與企業(yè)申請(qǐng)額度基本吻合。這種情況完全符合監(jiān)管要求，信貸人員也都在朝這一目標(biāo)努力，但實(shí)際企業(yè)完全符合這種情況的較少。
三是測(cè)算額度小于申請(qǐng)額度但結(jié)果為正值。表明借款人保持日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金量沒(méi)有申請(qǐng)的那么大，需要考慮貸款的實(shí)際用途是否全部是投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，是否存在挪用至固定資產(chǎn)投資（結(jié)合報(bào)表中的固定資產(chǎn)科目和在建工程科目進(jìn)行分析），甚至投入房市、股市的可能，這是管理辦法明確禁止的貸款用途。資金挪用的具體去向，可以通過(guò)分析企業(yè)現(xiàn)金流量表，或從資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)其他項(xiàng)目如短期投資、不合理的待攤費(fèi)用，非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目如長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等項(xiàng)目中找原因。
篇8
一、貸款新規(guī)運(yùn)用體現(xiàn)的突出亮點(diǎn)
貸款新規(guī)是我國(guó)金融監(jiān)管領(lǐng)域的一次創(chuàng)新之舉，它強(qiáng)化了銀行貸款的全流程、精細(xì)化管理，有利于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)防范與控制能力，防范貸款被挪用，保護(hù)借款人合法權(quán)益，以及構(gòu)建健康的信貸文化將起到積極的推動(dòng)作用。在應(yīng)用中其突出亮點(diǎn)主要體現(xiàn)以下幾點(diǎn)：
（一）全流程精細(xì)化管理得到強(qiáng)化
全流程貸款管理強(qiáng)調(diào)將有效的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理行為貫穿到上述貸款生命周期中的每一個(gè)環(huán)節(jié)，改變了以往將貸款流程只劃分為貸前管理、貸中管理、貸后管理三個(gè)環(huán)節(jié)的粗略劃分方法，對(duì)貸款流程進(jìn)行了更細(xì)的環(huán)節(jié)劃分，同時(shí)，對(duì)每個(gè)環(huán)節(jié)制定了相應(yīng)的控制措施，實(shí)現(xiàn)了貸款管理從粗放型管理向精細(xì)化管理轉(zhuǎn)化的過(guò)程。
（二）倡導(dǎo)協(xié)議承諾實(shí)貸實(shí)付原則
協(xié)議承諾原則要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為貸款人，應(yīng)與借款人乃至其他相關(guān)各方通過(guò)簽訂完備的貸款合同等協(xié)議文件，規(guī)范各方有關(guān)行為，明確各方權(quán)利義務(wù)，調(diào)整各方法律關(guān)系，追究各方法律責(zé)任。協(xié)議承諾原則通過(guò)強(qiáng)調(diào)協(xié)議的完備性、承諾的法律化及管理的系統(tǒng)化，彌補(bǔ)過(guò)去法律合同的不足。一旦違約事項(xiàng)發(fā)生，銀行或者免責(zé)，或者可以追責(zé)，這樣不但能夠切實(shí)保護(hù)貸款人的權(quán)益，還有助于營(yíng)造良好的社會(huì)誠(chéng)信環(huán)境。實(shí)貸實(shí)付要求根據(jù)貸款項(xiàng)目進(jìn)度和有效貸款需求，在借款人需要對(duì)外支付貸款資金時(shí)，根據(jù)借款人的提款申請(qǐng)有及支付委托，將貸款資金通過(guò)貸款人受托支付等方式，支付給符合合同約定的借款人交易對(duì)象的過(guò)程。實(shí)貸實(shí)付原則的關(guān)鍵是讓借款人按照貸款合同的約定用途，減少貸款挪用的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）體現(xiàn)貸放分控貸后管理
是將貸款審批與貸款發(fā)放作為兩個(gè)獨(dú)立的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，分別管理和控制，以達(dá)到降低信貸業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的目的。推行貸放分控，一方面可以加強(qiáng)商業(yè)銀行的內(nèi)部控制，防范操作風(fēng)險(xiǎn)；另一方面可以踐行全流程管理的理念，建設(shè)流程銀行，提高專業(yè)化操作，強(qiáng)調(diào)各部門和崗位之間的有效制約，避免前臺(tái)部門權(quán)力過(guò)于集中。要求監(jiān)督貸款資金按用途使用，對(duì)借款人賬戶進(jìn)行監(jiān)控，強(qiáng)調(diào)借款合同的相關(guān)約定對(duì)貸后管理工作的指導(dǎo)和約束性；明確貸款人按照監(jiān)管要求進(jìn)行貸后管理的法律責(zé)任。
（四）強(qiáng)調(diào)流動(dòng)資金需求測(cè)算，防止超額授信
“流動(dòng)資金管理辦法”規(guī)范重點(diǎn)之一定位為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)貼近借款人實(shí)際，合理測(cè)算借款人的流動(dòng)資金需求，進(jìn)而確定流動(dòng)資金貸款的額度和期限，防止超額授信。規(guī)定中明確流動(dòng)資金貸款需求量主要是基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需營(yíng)運(yùn)資金與現(xiàn)有流動(dòng)資金的差額確定。在實(shí)際估算過(guò)程中，總的思路是首先考慮借款人用于日常經(jīng)營(yíng)的營(yíng)運(yùn)資金需求量，再扣除其現(xiàn)有融資和能夠投入到日常經(jīng)營(yíng)的自有資金，缺口即為新增流動(dòng)資金貸款需求量。在估算營(yíng)運(yùn)資金需求量過(guò)程中，還要結(jié)合借款人實(shí)際情況和未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r，合理預(yù)測(cè)各項(xiàng)資金占用；同時(shí)考慮小企業(yè)融資、季節(jié)性生產(chǎn)、訂單融資等情況。總之，充分體現(xiàn)了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)客戶實(shí)際提升金融服務(wù)水平和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的要求。
二、應(yīng)用中存在的問(wèn)題
“貸款新規(guī)”在促進(jìn)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度的系統(tǒng)化調(diào)整與完善、提高貸款的精細(xì)管理水平起到了很大作用。但由于環(huán)境條件等方面的限制，在推進(jìn)工作中主要還存在一些問(wèn)題。
第一，人員機(jī)構(gòu)設(shè)置不足。一是人員素質(zhì)與貸款新規(guī)要求存在較大差距。部分信貸從業(yè)人員對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策不清楚，對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的合規(guī)性、技術(shù)和財(cái)務(wù)的可行性、流動(dòng)資金需求測(cè)算、項(xiàng)目管理分析把握缺乏經(jīng)驗(yàn)。二是人員緊缺，難以全面滿足貸款新規(guī)的全流程管理。現(xiàn)有人員崗位的設(shè)置難以實(shí)現(xiàn)對(duì)貸款調(diào)查、審批、支付和貸后管理環(huán)節(jié)的分離和對(duì)貸款相關(guān)賬戶的管理。
第二，客戶配合程度差。企業(yè)習(xí)慣了“實(shí)貸實(shí)存”的方式，對(duì)“實(shí)貸實(shí)付”缺乏認(rèn)識(shí)。從現(xiàn)階段實(shí)際情況來(lái)看，一方面受托支付耗時(shí)長(zhǎng)、成本高、交易不便、辦理過(guò)程繁雜、收現(xiàn)滯后等原因，部分借款人及交易對(duì)方不一定接受，自主支付又會(huì)受各種條件的限制且監(jiān)管細(xì)化；另一方面央行近期采取了信貸規(guī)模控制的措施，企業(yè)擔(dān)心授信后，由于銀行規(guī)模調(diào)整，無(wú)法獲得全部貸款，會(huì)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)?yè)p失，所以對(duì)支付管理普遍存在抵觸情緒。
第三，結(jié)算渠道不暢導(dǎo)致支付管理出現(xiàn)盲點(diǎn)。由于目前金融系統(tǒng)結(jié)算渠道不是很順暢，部分借款人在取得貸款后要轉(zhuǎn)到在他行的賬戶，然后通過(guò)他行賬戶付給材料供應(yīng)商，使得對(duì)這類客戶的支付管理難以按新規(guī)執(zhí)行到位。對(duì)于多數(shù)中小企業(yè)，存在交易對(duì)象較分散，大部分非現(xiàn)金結(jié)算難以執(zhí)行，影響新規(guī)的有效落實(shí)。
第四，《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》測(cè)算難以反映真實(shí)情況。一是由于存在很多中小企業(yè)，企業(yè)財(cái)務(wù)制度的不健全和欠規(guī)范，導(dǎo)致測(cè)算出來(lái)的可貸資金額度和實(shí)際用信額有時(shí)會(huì)存在一些偏差。二是流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算方法對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)平均占用只考慮了正常用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的科目，對(duì)非正常占用的科目完全不予考慮。這些非正常占用科目被排除在外，將造成測(cè)算所得的流動(dòng)資金貸款需求量普遍較小。三是流動(dòng)資金貸款需求測(cè)算方法只考慮企業(yè)自身的角度，而沒(méi)有從行業(yè)均值的角度來(lái)測(cè)算企業(yè)的流動(dòng)資金需求。這樣就造成了一些優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，由于自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)速度很快，流動(dòng)資金占用較少，從而測(cè)算得到流動(dòng)資金需求量很小。而一些較差的企業(yè)，由于自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)速度很慢，流動(dòng)資金占用很大，反而測(cè)算得到流動(dòng)資金需求量很大。
第五，由于宣傳工作起步晚、力度不夠，而且宣傳的面不寬，導(dǎo)致借款人不了解貫徹實(shí)施貸款新規(guī)的重要性和必要性，工作中難以取得客戶的支持和配合；另外，一定時(shí)期內(nèi)，同業(yè)之間對(duì)貸款新規(guī)認(rèn)識(shí)程度的不同，會(huì)出現(xiàn)寬嚴(yán)不一，影響競(jìng)爭(zhēng)的公平性和降低風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性。
三、針對(duì)運(yùn)用中存在問(wèn)題提出幾點(diǎn)建議
第一，完善管理體制，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。根據(jù)貸款新規(guī)調(diào)整設(shè)置調(diào)查、審查審批、評(píng)估、放款、放款核準(zhǔn)、提款核準(zhǔn)審查和提款等崗位，確保經(jīng)營(yíng)活動(dòng)接受全流程的監(jiān)督，確保獨(dú)立開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、支付審核的有效性，實(shí)現(xiàn)執(zhí)行貸款新規(guī)“正步走、齊步走”，真正實(shí)現(xiàn)貸款管理模式由粗放型向精細(xì)化的轉(zhuǎn)變。
第二，培育信貸文化，引導(dǎo)誠(chéng)信合作。一是樹(shù)立“實(shí)貸實(shí)付”的信貸管理理念，明確銀行對(duì)貸款用途管理的責(zé)任，引導(dǎo)其在信貸管理中嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)政策的有關(guān)規(guī)定。二是正確認(rèn)識(shí)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，要以貸款用途和持續(xù)經(jīng)營(yíng)狀況綜合分析貸款風(fēng)險(xiǎn)。三是以科學(xué)的績(jī)效考核引導(dǎo)信貸文化，通過(guò)量化風(fēng)險(xiǎn)管理的辦法加強(qiáng)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，使信貸人員自身報(bào)酬最大化和創(chuàng)造增加值的目標(biāo)有機(jī)結(jié)合起來(lái)，從源頭上遏止信貸管理人員因追求自身效用最大化而偏離所有者目標(biāo)的現(xiàn)象。四是促進(jìn)廣大申貸的中小企業(yè)完善內(nèi)部管理和財(cái)務(wù)制度，確保誠(chéng)信申貸；強(qiáng)化貸款協(xié)議承諾，確保企業(yè)守約用貸；通過(guò)貸后檢查，促使企業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)，不隱瞞重大事項(xiàng)，以保障銀行債權(quán)的安全性。
第三，加強(qiáng)與客戶溝通，確保支付新規(guī)落實(shí)。與客戶溝通，讓客戶清楚實(shí)貸實(shí)付客觀上都能降低客戶的貸款日均余額與利息負(fù)擔(dān)，幫助銀行貸款客戶降低財(cái)務(wù)成本，從根本上扼制客戶挪用貸款從事高風(fēng)險(xiǎn)投資的沖動(dòng)，幫助其有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；完善貸款操作流程，對(duì)受托支付企業(yè)貸款和個(gè)人貸款的信貸資金支付前做出明確規(guī)定，爭(zhēng)取借款人的理解和配合，最大限度維護(hù)好與客戶的關(guān)系，對(duì)衍生出的貸款新風(fēng)險(xiǎn)制定出防范措施。
篇9
財(cái)務(wù)分析中的報(bào)表有很多，但由各年的考題可以看出，常涉及的財(cái)務(wù)分析報(bào)表主要包括固定資產(chǎn)投資估算表、流動(dòng)資金估算表、借款還本付息計(jì)算表、現(xiàn)金流量表和利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表。只要掌握了這幾個(gè)表格的編制，試題中的其他報(bào)表很容易就能編制出來(lái)。
一、固定資產(chǎn)投資估算表
該表格相對(duì)其他表格來(lái)說(shuō)，難度不大，這類題中一般會(huì)給工程費(fèi)用和其他費(fèi)用的具體組成，只要按照題中所給，把建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)和其他費(fèi)用填入在再匯總，如果當(dāng)中有某項(xiàng)含有外幣，列出外幣，第一步的分值就拿到了。這一步所要注意的就是不要填錯(cuò)對(duì)應(yīng)費(fèi)用的位置。
接下來(lái)就是預(yù)備費(fèi)用的計(jì)算。預(yù)備費(fèi)用中包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。基本預(yù)備費(fèi)就要知道其計(jì)算基數(shù)，是建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)和其他費(fèi)用這幾項(xiàng)的和。通過(guò)前面表格的編制，這幾項(xiàng)的和其實(shí)就是工程費(fèi)用和其他費(fèi)用的合計(jì)值，也就是1~2小計(jì)的合計(jì)，直接用該數(shù)值乘以基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率就可以求出基本預(yù)備費(fèi)；漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的公式
Pf =∑It[(1+f)t-1] ，pf要先分年算再匯總，所以要先明確總基數(shù)，在明確各年投資比例就可知道It，再由It求PF。
第三步求建設(shè)期利息。財(cái)務(wù)分析中的投資一般都為分年均衡貸款，此時(shí)當(dāng)年貸款按半年計(jì)息，之前年度安全年計(jì)息。也就是其公式：各年應(yīng)計(jì)算利息＝（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2）*年利率。這里要明確兩點(diǎn)：首先是明確各年具體的貸款額，再來(lái)就是利率是否是年實(shí)際利率，如果不是就要用名義利率轉(zhuǎn)化實(shí)際利率的公式i=(1+r/m)m-1來(lái)求出i實(shí)后再進(jìn)行解題。
注意，求出的預(yù)備費(fèi)用和建設(shè)期利息都應(yīng)填在其各項(xiàng)中豎排對(duì)應(yīng)的其他費(fèi)用欄中。并且在列式計(jì)算計(jì)算時(shí)結(jié)果不要忘寫單位。
最后就是表格中“占固定資產(chǎn)投資比例（%）”這一項(xiàng)，這里填的是工程費(fèi)用、其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)分別占三者之和的百分比。
二、流動(dòng)資金估算表
編制流動(dòng)資金估算表，就必須掌握流動(dòng)資金構(gòu)成的一系列公式。這些公式最基本的就是：流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。圍繞這個(gè)公式，要知道當(dāng)中的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債分別由什么構(gòu)成。在這些構(gòu)成公式中，因?yàn)榉帜复蟛糠侄际窃擁?xiàng)的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，所以著重記各公式的分子。例如，“現(xiàn)金”公式的分子就是“年工資及福利費(fèi)”和“年其他費(fèi)用”這兩項(xiàng)。
三、借款還本付息計(jì)算表
編制該表，首先要明確，該表只是針對(duì)于固定資產(chǎn)借款的，不要把流動(dòng)資金的借款也計(jì)入當(dāng)中。明確這一點(diǎn)后，先從表格第一年的“本年新增借款”項(xiàng)入手，由題中背景材料找出該年的建設(shè)貸款填入表中。再由該數(shù)，即可求出第一年相應(yīng)的“本年應(yīng)計(jì)利息”，由以上兩項(xiàng)就可以求出第二年的“年初累計(jì)借款”。按照這種方式就可以編制出建設(shè)期各年的數(shù)據(jù)以及生產(chǎn)期第一年的“年初累計(jì)借款”。該數(shù)其實(shí)就是生產(chǎn)期各年所要還的全部金額。知道這個(gè)數(shù)，再明確各年的還款方式，就可以編制生產(chǎn)期各年的數(shù)據(jù)。
這里有幾點(diǎn)要注意：第一，各年貸款均年發(fā)放時(shí)，建設(shè)期各年應(yīng)計(jì)算利息＝（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2）*年利率。生產(chǎn)期利息則直接乘以利息；第二，還款方式，一般有等額本金法、等額攤還法、等額利息法等，明確各種方法的具體還款方法；第三，當(dāng)某年的可還款總額不夠償還本金時(shí)，就涉及到臨時(shí)借款，臨時(shí)借款要在期末有余額的之后年度盡快還清。
四、現(xiàn)金流量表
該表主要包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、凈現(xiàn)金流量、累計(jì)凈現(xiàn)金流量及折現(xiàn)方面的各項(xiàng)，當(dāng)中現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩項(xiàng)最為關(guān)鍵。
現(xiàn)金流入：表里的“銷售收入”和“補(bǔ)貼收入”等按背景材料來(lái)逐年編制。“回收流動(dòng)資金”和“回收固定資產(chǎn)余值”兩項(xiàng)應(yīng)該是在項(xiàng)目期末回收的，所以應(yīng)填寫在整個(gè)運(yùn)營(yíng)期的最后一年。以上幾項(xiàng)合計(jì)后就得出各年的現(xiàn)金流入。
現(xiàn)金流出：“建設(shè)投資”和“流動(dòng)資金投資”一般也是能從背景材料中找到的，而像“經(jīng)營(yíng)成本”和“營(yíng)業(yè)稅金及附加”，背景材料一般給出的是正常生產(chǎn)年份，也就是生產(chǎn)能力達(dá)到100%的數(shù)據(jù)，對(duì)于非生產(chǎn)年份，用相應(yīng)數(shù)據(jù)乘以生產(chǎn)能力百分比就可以了；“調(diào)整所得稅”則是用“應(yīng)納稅所得額×所得稅稅率”得到。其中應(yīng)納所得額=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)稅金及附加-息稅前總成本。息稅前總成本=經(jīng)營(yíng)成本+折舊費(fèi)。以上各項(xiàng)合計(jì)就可以得到各年的“現(xiàn)金流出”。
凈現(xiàn)金流量：用各年的“現(xiàn)金流入”減去“現(xiàn)金流出”即可得到各年“凈現(xiàn)金流量”。
折現(xiàn)系數(shù)：用（1+i）-n求各年折現(xiàn)系數(shù)，當(dāng)中i為年實(shí)際利率。
五、利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表
該表很少獨(dú)立出題，一般會(huì)同時(shí)涉及借款還本付息計(jì)算表、總成本費(fèi)用估算表等表格的編制。因此應(yīng)結(jié)合其他表格的數(shù)據(jù)逐年編制。也就是要先把該表生產(chǎn)期第一年的各數(shù)據(jù)編制完再編制生產(chǎn)期第二年的，以此類推。否則很可能出現(xiàn)錯(cuò)誤。下面從兩個(gè)方面來(lái)分析：
1.稅后利潤(rùn)的分配順序：
①支付各項(xiàng)稅收的滯納金和罰款；
②彌補(bǔ)以前年度的虧損；
③提取法定盈余公積金：按凈利潤(rùn)扣除前兩項(xiàng)后的10%提計(jì)，若盈余公積金一大注冊(cè)資金50%時(shí)，可不再提計(jì)；
④提取公益金：按凈利潤(rùn)扣除前兩項(xiàng)后的5%提計(jì)；
⑤應(yīng)付利潤(rùn)：也就是向投資者分配的利潤(rùn)。企業(yè)以前年度沒(méi)有分配的利潤(rùn)，可以并入本年度向投資者分配。
以上分配后，還有剩余的就是未分配利潤(rùn)，企業(yè)在下一年可以繼續(xù)使用。
2.案例中涉及的問(wèn)題
①總成本費(fèi)用=經(jīng)營(yíng)成本+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+財(cái)務(wù)費(fèi)用
②凈利潤(rùn)=該年度利潤(rùn)總額-所得稅
有年度虧損就不用繳納所得稅。利潤(rùn)總額不足彌補(bǔ)上一年度虧損的，可連續(xù)補(bǔ)五年，五年不足彌補(bǔ)的，應(yīng)所得稅后凈利潤(rùn)彌補(bǔ)。
③可供分配利潤(rùn)=凈利潤(rùn)-上年度虧損+期初未分配利潤(rùn)
期初未分配利潤(rùn)=上年度剩余的未分配利潤(rùn)（LR）
LR=上年度可供投資者分配利潤(rùn)-上年度應(yīng)付投資者各方股利-上年還款未分配利潤(rùn)
④可供投資者分配利潤(rùn)=可供分配利潤(rùn)-法定盈余公積金
⑤法定盈余公積金=凈利潤(rùn)×10%
式中：由可供投資者分配利潤(rùn)按借款合同規(guī)定的還款方式，編制等額還本，利息照付的利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表時(shí)，可能出現(xiàn)兩種情況：
可供投資者分配利潤(rùn)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)〈=該年應(yīng)還本金
則概念的可供投資者分配利潤(rùn)全部作為還款未分配利潤(rùn)，不足部分就是該年的虧損，就不提計(jì)應(yīng)付投資者各方的股利。并且此時(shí)需用臨時(shí)借款來(lái)彌補(bǔ)償還本金的不足部分。
可供投資者分配利潤(rùn)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)〉該年應(yīng)還本金
篇10
一、項(xiàng)目立項(xiàng)、投資決策階段的控制
(一)項(xiàng)目立項(xiàng)的可行性分析
項(xiàng)目的可行性分析是立項(xiàng)的最基本要求。加強(qiáng)可行性研究，對(duì)不同建設(shè)和方案進(jìn)行技術(shù)、經(jīng)濟(jì)的比較和選擇，作出判斷和決定。項(xiàng)目決策正確與否，直接關(guān)系到工程造價(jià)的高低及投資效果的好壞。正確決策是合理確定與控制工程造價(jià)的前提，正確的項(xiàng)目投資行動(dòng)來(lái)源于正確的項(xiàng)目投資決策。做好項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，根據(jù)市場(chǎng)需求及發(fā)展前景，合理確定工程的規(guī)模及建筑標(biāo)準(zhǔn)，并從客觀和微觀兩個(gè)方面對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行認(rèn)真分析。
客觀分析主要是從宏觀上評(píng)價(jià)社會(huì)政治形勢(shì)、國(guó)家政策法規(guī)、市場(chǎng)需求和資源情況，從而正確選擇投資機(jī)會(huì)；微觀分析是根據(jù)單位發(fā)展戰(zhàn)略和項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的需要，組織專家或委托咨詢機(jī)構(gòu)，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和環(huán)境保護(hù)等方面，全面地、系統(tǒng)地論證擬建項(xiàng)目的必要性和可行性，對(duì)擬建項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、資源條件、市場(chǎng)預(yù)測(cè)、工程技術(shù)和財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)等的真實(shí)性、客觀性、可靠性進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，作出投資決策。運(yùn)用科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)投資決策分析方法，如差量分析法、量本利分析法、凈現(xiàn)值法、回收期法、銷售無(wú)差別點(diǎn)等測(cè)算不同方案的凈現(xiàn)金流量、期望收益率等，從而正確選擇投資方案，避免因決策失誤而造成損失。
(二)投資估算控制
投資估算對(duì)立項(xiàng)具有決定意義。項(xiàng)目立項(xiàng)前。除進(jìn)行可行性分析外，還要科學(xué)地進(jìn)行工程項(xiàng)目的效益分析、編制工程投資估算。
項(xiàng)目投資估算是項(xiàng)目主管部門審批項(xiàng)目建議書的依據(jù)之一，并對(duì)項(xiàng)目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用；是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計(jì)算項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的重要條件，并對(duì)工程設(shè)計(jì)概算起控制作用。投資估算是項(xiàng)目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)，是核算建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的重要依據(jù)。項(xiàng)目投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動(dòng)資金估算兩部分。
固定資產(chǎn)投資估算的內(nèi)容按照費(fèi)用的性質(zhì)劃分為：建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用(此時(shí)不含流動(dòng)資金)、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等。其中，建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)形成固定資產(chǎn)；工程建設(shè)其他費(fèi)用可分別形成固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息，在可行性研究階段為簡(jiǎn)化計(jì)算，一并計(jì)入固定資產(chǎn)。
固定資產(chǎn)投資可分為靜態(tài)部分和動(dòng)態(tài)部分。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅構(gòu)成動(dòng)態(tài)投資部分；其余部分為靜態(tài)投資部分。
流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目投產(chǎn)后，用于購(gòu)買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的長(zhǎng)期占用的流動(dòng)資產(chǎn)投資，流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。其中，流動(dòng)資產(chǎn)主要考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨；流動(dòng)負(fù)債主要考慮應(yīng)付賬款。因此，流動(dòng)資金的概念實(shí)際上就是財(cái)務(wù)中的營(yíng)運(yùn)資金。
投資估算編制盡可能細(xì)致、全面，從現(xiàn)實(shí)出發(fā)，充分考慮到施工過(guò)程中可能出現(xiàn)的各種情況及不利因素對(duì)工程造價(jià)的影響。考慮市場(chǎng)情況及建設(shè)期間預(yù)留價(jià)格浮動(dòng)系數(shù)。使投資基本上符合實(shí)際并留有余地。在規(guī)劃階段的投資估算誤差允許大于±30％；建議書階段的投資估算控制在±30％以內(nèi)；初步可行性研究階段的投資估算控制在±20％以內(nèi)；詳細(xì)可行性研究階段的投資估算控制在±10％以內(nèi)。使投資估算真正起到控制項(xiàng)目總投資的作用。二、招標(biāo)過(guò)程控制
在招標(biāo)階段，一定要嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家規(guī)定的有關(guān)招標(biāo)投標(biāo)制度，擇優(yōu)選擇施工隊(duì)伍。招標(biāo)成功的關(guān)鍵取決于建設(shè)單位對(duì)市場(chǎng)價(jià)的掌握程度。在建筑市場(chǎng)上。各施工單位在管理水平、施工工藝、組織方案及工效等方面存在著差異，對(duì)于同一個(gè)工程項(xiàng)目，其造價(jià)離散性很大。項(xiàng)目管理者在招標(biāo)中可采取的辦法：一是設(shè)定標(biāo)底但不唯標(biāo)底，評(píng)標(biāo)時(shí)，對(duì)商務(wù)標(biāo)上下封頂，低于底線的。必須有可行的降價(jià)措施；二是推行國(guó)際通行的工程量潔單報(bào)價(jià)，可使真實(shí)的價(jià)格更加明朗化；三是用獎(jiǎng)勵(lì)的辦法鼓勵(lì)承包商使用新技術(shù)來(lái)降低工程造價(jià)；四是引導(dǎo)承包商在費(fèi)率上進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)有些主材料占比例大的項(xiàng)目，大幅度進(jìn)行總價(jià)降點(diǎn)對(duì)承包商顯失公平，可采用綜合費(fèi)率降點(diǎn)招標(biāo)。
在目前不很規(guī)范的市場(chǎng)機(jī)制下，工程招、投標(biāo)管理沒(méi)有完全法制化、規(guī)范化，不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)依然存在，工程投標(biāo)依然采取各種手段進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。施工企業(yè)為了爭(zhēng)取施工項(xiàng)目，通常是以降低標(biāo)價(jià)、提高標(biāo)準(zhǔn)、縮短工期或減少應(yīng)有的費(fèi)用項(xiàng)目等為代價(jià)，造成施工項(xiàng)目到手后降低施工質(zhì)量，或者盲目超概，造成投資損失。因此，在招標(biāo)過(guò)程中要進(jìn)行嚴(yán)格評(píng)標(biāo)。
篇11
1投資決策階段對(duì)造價(jià)的影響
投資決策是指選擇和決定投資行動(dòng)方案的過(guò)程，對(duì)擬建項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，對(duì)不同建設(shè)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較和判斷，并進(jìn)而做出決定和選擇的過(guò)程。因此，正確的投資行動(dòng)來(lái)源于正確的項(xiàng)目投資決策，項(xiàng)目決策的正確與否，直接關(guān)系到其建設(shè)的成敗，關(guān)系到造價(jià)的高低和投資經(jīng)濟(jì)效果的好壞，因此，正確的決策是合理的確定與控制造價(jià)的前提。
1.1投資決策階段控制工程造價(jià)的意義
投資決策階段控制工程造價(jià)具有十分重要的意義。首先，投資決策階段控制工程造價(jià)，是正確確定建設(shè)項(xiàng)目計(jì)劃投資數(shù)額的關(guān)鍵。不論何種項(xiàng)目，其前期工作的核心是編制符合實(shí)際的投資估算值，正確確定投資估算值，對(duì)于以后控制初步設(shè)計(jì)概算、施工圖預(yù)算，實(shí)現(xiàn)投資者預(yù)期的投資效果有著重大的影響。其次，相對(duì)于建設(shè)項(xiàng)目的其他后續(xù)工作來(lái)說(shuō)，投資決策階段控制造價(jià)，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果好壞的影響最大。因此，在此階段控制工程造價(jià)，對(duì)整個(gè)建設(shè)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，節(jié)約投資的可能性最大。在項(xiàng)目的建設(shè)過(guò)程當(dāng)中，節(jié)約投資的可能性是隨著建設(shè)過(guò)程的進(jìn)展而不斷減少。圖4-1是表明建設(shè)各階段節(jié)約投資可能性的曲線，從中可以看出投資階段進(jìn)行造價(jià)控制的重要性。圖4-2是建設(shè)項(xiàng)目各階段對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性的影響程度，可以看出，決策階段控制造價(jià)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性的影響高達(dá)95%~100%。
1.2投資決策階段影響工程造價(jià)的主要因素
1.2.1建設(shè)項(xiàng)目所處地區(qū)的選擇
由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在較大差異，其土地、勞動(dòng)力、和建筑材料的價(jià)格也存在較大的差異，即使在同一地區(qū)，城市的各種價(jià)格也會(huì)明顯高于郊區(qū)和農(nóng)村，土地價(jià)格也會(huì)有很大不同，從而影響到工程造價(jià)。
1.2.2建設(shè)項(xiàng)目所處位置的選擇
一個(gè)建設(shè)項(xiàng)目所處區(qū)位對(duì)造價(jià)有著重大影響，在城市繁華的市中心投資與新開(kāi)發(fā)區(qū)投資項(xiàng)目的土地價(jià)格會(huì)有很大差異，施工費(fèi)用也會(huì)有所增加。區(qū)位因素包括交通便捷性、臨街狀況、周圍環(huán)境等方面。同一區(qū)位，對(duì)不同類型的建設(shè)項(xiàng)目會(huì)有不同的影響。
圖4-1 建設(shè)項(xiàng)目各階段節(jié)約投資可能性曲線圖 圖4-2建設(shè)項(xiàng)目各階段對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性的影響程度
1.2.3建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)與建設(shè)規(guī)模
五星級(jí)酒店要比三星級(jí)的酒店的造價(jià)高出50%左右，高級(jí)公寓造價(jià)是普通住宅造價(jià)的一倍以上，這些都說(shuō)明建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)造價(jià)有著重要影響。同理，建設(shè)規(guī)模也一樣影響工程造價(jià)，要根據(jù)實(shí)際合理確定項(xiàng)目的規(guī)模，項(xiàng)目的規(guī)模與生產(chǎn)效益之間也符合邊際效益遞減原理。因此，要合理確定工程的建設(shè)規(guī)模與建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)。
1.2.4建設(shè)規(guī)劃設(shè)計(jì)方案的選定
投資決策階段建設(shè)項(xiàng)目規(guī)劃設(shè)計(jì)方案的選定對(duì)工程造價(jià)的影響也很大。建設(shè)項(xiàng)目是選擇高層低密度還是多層高密度、結(jié)構(gòu)類型是鋼結(jié)構(gòu)還是鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)等，都對(duì)工程造價(jià)起著決定作用。
1.2.5主要設(shè)備選用
工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的設(shè)備投資有時(shí)會(huì)超出建筑安裝工程的投資，在現(xiàn)代社會(huì)中，智能型辦公大樓或酒店項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)用也非常昂貴，因此，在滿足功能要求和不增加使用過(guò)程中的維修費(fèi)用的情況下，如何就需要的各種設(shè)備的各種價(jià)格進(jìn)行比較選擇，會(huì)對(duì)造價(jià)有一定影響。
2 決策階段造價(jià)的確定
2.1項(xiàng)目決策階段造價(jià)估算的層次
投資決策過(guò)程，是一個(gè)由淺入深，不斷深化的過(guò)程，依次可分為若干個(gè)工作階段，表3-1。
項(xiàng)目決策階段的造價(jià)估算 表2-1
2.2國(guó)內(nèi)外常用估算方法
投資決策階段造價(jià)的確定主要通過(guò)可行性研究對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的論證，對(duì)各方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析選出最優(yōu)方案以后，根據(jù)以往類似工程的估算指標(biāo)進(jìn)行投資估算，確定工程的投資額。傳統(tǒng)的投資估算有以下幾種方法：
2.2.1靜態(tài)投資估算方法
⑴資金周轉(zhuǎn)率法。其公式為：
資金周轉(zhuǎn)率 = 年銷售總額/總投資=（產(chǎn)品的年產(chǎn)量×產(chǎn)品單價(jià)）/總投資
投 資 額 =（產(chǎn)品的年產(chǎn)量×產(chǎn)品單價(jià)）/資金周轉(zhuǎn)率
這種方法比較簡(jiǎn)單，但精確度較低，一般用于投資機(jī)會(huì)研究或項(xiàng)目建議書階段。
⑵生產(chǎn)能力指數(shù)法。其公式為：
式中：——已建類似項(xiàng)目或裝置的投資額；——擬建項(xiàng)目或裝置的投資額；
——已建項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；——擬建項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；
—— 不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的總和調(diào)整系數(shù)；
——生產(chǎn)能力指數(shù)，。
其中n取值是按照擬建和已建項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模相差的大小來(lái)確定的。采用此種方法，計(jì)算簡(jiǎn)便，速度快；但要求類似工程資料可靠，條件基本相同，否則誤差較大。
此外，還有比例估算法、系數(shù)估算法，其估算精度都不是很高。對(duì)于房屋、建筑物等單項(xiàng)工程，常采用指標(biāo)估算法，根據(jù)編制的各種具體的投資估算指標(biāo)，進(jìn)行單位工程的投資估算，在此基礎(chǔ)上，匯總出單項(xiàng)工程的投資額。采用此種方法時(shí)，一方面要注意，套用的指標(biāo)與具體工程之間的標(biāo)準(zhǔn)或條件有差異時(shí)，應(yīng)加以必要的調(diào)整或換算；另一方面要注意，使用的指標(biāo)單位應(yīng)密切結(jié)合每個(gè)單位工程的特點(diǎn)，能正確反映其設(shè)計(jì)參數(shù)，不要盲目單純的套用一種單位指標(biāo)。
2.2.2動(dòng)態(tài)投資估算。
漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，建設(shè)期貸款利息及固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等的估算要計(jì)算資金的時(shí)間價(jià)值。鋪底流動(dòng)資金常按流動(dòng)資金的一定百分比來(lái)確定，大約為30%左右。流動(dòng)資金的估算有兩種方法一種是擴(kuò)大指標(biāo)估算法，另一種是分項(xiàng)詳細(xì)估算法。
2.3決策階段投資估算的確定
2.3.1投資估算的確定
總投資估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動(dòng)資金估算。具體的費(fèi)用估算方法見(jiàn)圖3-3所示。
圖2-3決策階段投資估算及方法
T—固定資產(chǎn)投資；L—流動(dòng)資金;C1—已建類似項(xiàng)目投資額；Q2—擬建項(xiàng)目生產(chǎn)能力；n—生產(chǎn)能力指
數(shù)；Q1—擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；f—不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)
由以上投資估算方法可見(jiàn)，影響投資估算精確度的關(guān)鍵有三個(gè)：一是可行性研究中建設(shè)方案的確定。建設(shè)方案直接決定擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模、建筑標(biāo)準(zhǔn)與功能要求。二是類似工程造價(jià)資料的選取與資料的可靠性。三是投資估算方法的選取，確定投資估算的方法有很多，有的簡(jiǎn)便易行，但其精度卻得不到保證，因此，準(zhǔn)確確定投資額，估價(jià)方法很重要。
篇12
1.加強(qiáng)企業(yè)貸款管理,有利于降低公司資金使用成本,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),為企業(yè)快速發(fā)展提供資金支持。企業(yè)貸款的使用是有資金成本,貸款的資金成本除與國(guó)家利率水平有關(guān)外,還受企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)與銀行的議價(jià)能力等因素的影響。加強(qiáng)企業(yè)貸款管理,提高貸款管理水平,就是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)既定的前提下,最大限度地提高企業(yè)對(duì)銀行信貸產(chǎn)品的議價(jià)能力,從而有效地降低企業(yè)資金的使用成本。企業(yè)議價(jià)能力強(qiáng),貸款利率執(zhí)行基準(zhǔn)利率或適當(dāng)比例的下浮,議價(jià)能力較弱,貸款利率可能在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上實(shí)行上浮。上浮與下浮之間的成本,對(duì)依靠貸款融資的企業(yè)來(lái)說(shuō),影響非常大
2.加強(qiáng)企業(yè)貸款管理,有利于維護(hù)企業(yè)的信用,提升企業(yè)的社會(huì)形象和美譽(yù)度。企業(yè)信用是企業(yè)發(fā)展最寶貴的無(wú)形資產(chǎn),信用好的企業(yè)社會(huì)形象好、口碑好,容易得到資金供應(yīng)者的信賴。貸款是銀行對(duì)企業(yè)授予的信用,是銀行對(duì)企業(yè)信用資質(zhì)和履約能力的高度認(rèn)可,加強(qiáng)貸款管理,做到及時(shí)足額地償還銀行貸款,可以有效地維護(hù)企業(yè)在銀行和社會(huì)上的信用,提升企業(yè)的誠(chéng)信度和美譽(yù)度。
二、如何管理好企業(yè)的貸款
1.了解國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,重點(diǎn)關(guān)注央行貨幣政策和貸款利率的變化,加強(qiáng)對(duì)國(guó)家金融監(jiān)管部門有關(guān)貸款管理政策和規(guī)定的學(xué)習(xí)掌握,為做好貸款管理提供政策支持。國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,特別是貨幣政策和貸款利率的變動(dòng),將直接影響社會(huì)資金的供求關(guān)系,進(jìn)而對(duì)企業(yè)的融資產(chǎn)生不同的影響。當(dāng)經(jīng)濟(jì)趨于上升勢(shì)頭時(shí),經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷改善,企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模謀求更大發(fā)展,國(guó)家會(huì)根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求,適當(dāng)加大貨幣資金的有效供給,實(shí)施適度寬松的貨幣政策,穩(wěn)定現(xiàn)有的利率水平,企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)需求,加大對(duì)貸款資金的融通。當(dāng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,出現(xiàn)過(guò)熱苗頭,通脹預(yù)期出現(xiàn)的時(shí)候,國(guó)家就會(huì)實(shí)施適度從緊的貨幣政策,適當(dāng)收縮市場(chǎng)流動(dòng)性,甚至不排除加息的可能性,企業(yè)的融資環(huán)境趨緊,融資難度加大。當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境反方向變動(dòng)時(shí),對(duì)企業(yè)的影響正好相反。企業(yè)必須根據(jù)對(duì)經(jīng)濟(jì)政策和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判讀,來(lái)做出科學(xué)的融資決策。貸款管理政策的變化對(duì)企業(yè)的融資也會(huì)產(chǎn)生影響。
2.加強(qiáng)對(duì)銀行信貸政策和貸款管理過(guò)程的研究,提高與銀行的溝通協(xié)調(diào)能力,做到知己知彼。銀行的信貸政策和貸款管理流程具體規(guī)定了企業(yè)的授信標(biāo)準(zhǔn)、調(diào)點(diǎn)和評(píng)價(jià)依據(jù),研究銀行的信貸政策和貸款管理流程,有利于企業(yè)根據(jù)銀行的標(biāo)準(zhǔn)要求對(duì)企業(yè)自身進(jìn)行適度調(diào)整,是企業(yè)在需要銀行信用時(shí),能滿足銀行的貸款標(biāo)準(zhǔn)和要求,貸到需要的信貸資金。
3.建立貸款管理部門,合理設(shè)置管理崗位,明確職能劃分。集團(tuán)型企業(yè)應(yīng)設(shè)置獨(dú)立的融資管理部門和相應(yīng)的工作崗位,明確職責(zé)劃分,加強(qiáng)貸款管理,中小企業(yè)可以不設(shè)管理部門,但必須明確管理崗位和工作職責(zé),實(shí)現(xiàn)專人管理。
4.根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況,合理預(yù)測(cè)企業(yè)資金需求。加強(qiáng)貸款管理的前提是從企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際需求出發(fā),科學(xué)預(yù)測(cè)企業(yè)的資金需求,只有做到科學(xué)借貸、適度負(fù)債才能做好貸款的日常管理。不同的銀行在授信之前都會(huì)對(duì)企業(yè)需要的資金進(jìn)行預(yù)測(cè),不同的銀行預(yù)測(cè)方法不同。
銀監(jiān)會(huì)在制定《流動(dòng)資金貸款管理辦法》時(shí),進(jìn)一步明確了企業(yè)流動(dòng)資金需求的測(cè)算方法,可以借鑒其計(jì)算方法,結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況測(cè)算資金需求。流動(dòng)資金貸款需求量應(yīng)基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需營(yíng)運(yùn)資金與現(xiàn)有流動(dòng)資金的差額(即流動(dòng)資金缺口)確定。影響流動(dòng)資金需求的關(guān)鍵因素為存貨(原材料、半成品、產(chǎn)成品)、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款,還會(huì)受到借款人所屬行業(yè)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、發(fā)展階段、談判地位等重要因素的影響。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)借款人當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)告和業(yè)務(wù)發(fā)展預(yù)測(cè),按以下方法測(cè)算其流動(dòng)資金貸款需求量:
(1)估算借款人營(yíng)運(yùn)資金量。借款人營(yíng)運(yùn)資金量影響因素主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等。在調(diào)查基礎(chǔ)上,預(yù)測(cè)各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)時(shí)間變化,合理估算借款人營(yíng)運(yùn)資金量。在實(shí)際測(cè)算中,借款人營(yíng)運(yùn)資金需求可參考如下公式:
營(yíng)運(yùn)資金量=上年度銷售收入×(1-上年度銷售利潤(rùn)率)×(1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長(zhǎng)率)/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)
其中:營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))
周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)
(2)估算新增流動(dòng)資金貸款額度。將估算出的借款人營(yíng)運(yùn)資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款以及其他融資,即可估算出新增流動(dòng)資金貸款額度。
新增流動(dòng)資金貸款額度=營(yíng)運(yùn)資金量-借款人自有資金-現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款-其他渠道提供的營(yíng)運(yùn)資金
5.完善貸款辦理授權(quán)和審批流程,實(shí)現(xiàn)貸款管理科學(xué)化。科學(xué)的貸款管理必須有合理的授權(quán)并經(jīng)過(guò)有權(quán)部門的審批,這也是企業(yè)內(nèi)部控制的應(yīng)有之義。完善的貸款授權(quán)流程包括三個(gè)層級(jí),第一個(gè)層級(jí)股東會(huì)對(duì)董事會(huì)進(jìn)行授權(quán),第二個(gè)董事會(huì)對(duì)法人代表進(jìn)行授權(quán),第三個(gè)層級(jí)是法人代表對(duì)授權(quán)人進(jìn)行授權(quán)。董事會(huì)、法人代表和授權(quán)人在各自的授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行決策,最終由法人代表授權(quán)的人來(lái)代表公司對(duì)外簽訂借款合同和擔(dān)保合同。和授權(quán)相對(duì)應(yīng),辦理貸款的相關(guān)部門和人員辦理銀行貸款簽訂借款合同和擔(dān)保合同時(shí),必須走一個(gè)審批流程。審批流程需要融資部門主管簽字審批,上報(bào)公司財(cái)務(wù)主管審批,最后由被授權(quán)的人代表公司簽訂借款及擔(dān)保合同。這樣經(jīng)過(guò)一個(gè)完整的授權(quán)和審批流程,貸款管理也就符合了企業(yè)內(nèi)部控制和公司法的相關(guān)規(guī)定,貸款辦理進(jìn)一步規(guī)范。
6.建立貸款管理臺(tái)帳,實(shí)施貸款日常管控。建立貸款管理臺(tái)帳,是貸款管理的基礎(chǔ)性工作,融資業(yè)務(wù)承辦人員根據(jù)借款行、借款金額、貸款利率、借款期限、擔(dān)保單位、資金類型等要素建立起完整的貸款管理臺(tái)帳,并根據(jù)企業(yè)貸款到期辦理續(xù)貸和新增貸款情況及時(shí)更新臺(tái)帳。與貸款管理臺(tái)帳相對(duì)應(yīng)的還需要建立授信管理臺(tái)帳和對(duì)外擔(dān)保臺(tái)帳。授信臺(tái)帳用來(lái)記錄各銀行機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的總體授信和用信情況,擔(dān)保臺(tái)帳用來(lái)記錄企業(yè)對(duì)外擔(dān)保情況,并據(jù)此定期跟蹤被擔(dān)保單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況,確保擔(dān)保安全,避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
7.根據(jù)資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)控制貸款規(guī)模,做到適度負(fù)債。企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)也對(duì)企業(yè)貸款的融資規(guī)模形成制約,貸款融資額度必須和企業(yè)的資產(chǎn)資本結(jié)構(gòu)相適應(yīng),做到適度負(fù)債,以防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資產(chǎn)主要包括流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn),其在資產(chǎn)總額中的占比不同,對(duì)貸款額度和期限形成一定的制約。通常情況下,如果流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重比較大,根據(jù)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)驗(yàn),企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的速度一般是較快,此時(shí)企業(yè)可以較多地通過(guò)增加流動(dòng)負(fù)債來(lái)籌集資金,其原理不外乎流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng),流動(dòng)資產(chǎn)較多,企業(yè)的流動(dòng)比率會(huì)較高,償債能力有保障,也很容易地籌集到債務(wù)資金。如果企業(yè)的固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重偏高,其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度是較慢,就要求有較多的權(quán)益性資金等長(zhǎng)期資金做后盾。不同的資本結(jié)構(gòu),就決定了不同的負(fù)債和權(quán)益比重,負(fù)債與權(quán)益的不同配比也是制約貸款融資的重要因素。
8.與法律部門合作,防范籌資過(guò)程中的法律風(fēng)險(xiǎn)。在簽訂借款合同和擔(dān)保合同的過(guò)程中,法律風(fēng)險(xiǎn)的防范必不可少。這就要求融資管理部門與企業(yè)法律事務(wù)部門相互配合共同防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在具體工作中,融資業(yè)務(wù)人員需要把簽訂貸款的金額、期限和利率等相關(guān)情況詳細(xì)介紹給法律部門,法律部門在了解基本情況的前提下,針對(duì)合同條款,從法律的角度進(jìn)行審核,對(duì)違反合同法和擔(dān)保法,損害企業(yè)利益的條款提出修改意見(jiàn),融資管理部門在根據(jù)出具的法律意見(jiàn)與借款行進(jìn)行協(xié)調(diào),對(duì)相應(yīng)的合同條款進(jìn)行修改和完善。通過(guò)與法律部門的合作,把企業(yè)在借款和擔(dān)保過(guò)程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)降到了最低程度。
9.加強(qiáng)擔(dān)保管理,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保管理是和企業(yè)貸款管理直接聯(lián)系在一起,企業(yè)在管理企業(yè)貸款的過(guò)程中必然涉及到擔(dān)保管理問(wèn)題。企業(yè)辦理貸款需要外單位提供擔(dān)保,如何需求合適的第三方單位是制約企業(yè)貸款辦理的關(guān)鍵因素。許多單位融資難正是因?yàn)槠髽I(yè)自身沒(méi)有適合的抵押資產(chǎn),又找不到適合的第三方提供擔(dān)保,導(dǎo)致企業(yè)得不到銀行貸款的支持,影響到企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。加強(qiáng)擔(dān)保管理,尋找合適的擔(dān)保單位就成了辦理貸款管理的重點(diǎn)所在。
10.注重信用管理,維護(hù)企業(yè)良好的外部形象。企業(yè)貸款管理實(shí)質(zhì)上是對(duì)企業(yè)信用和社會(huì)誠(chéng)信度的管理,加強(qiáng)貸款管理必須時(shí)時(shí)處處維護(hù)企業(yè)的社會(huì)形象,注重對(duì)企業(yè)信用的管理。具體到貸款辦理過(guò)程中需要注意兩點(diǎn):一是貸款要做到到期及時(shí)歸還,足額按時(shí)支付借款利息,不能出現(xiàn)貸款逾期的現(xiàn)象,否則,就會(huì)列入銀行放貸的黑名單中,降低企業(yè)的信用等級(jí),再想獲得銀行貸款的支持就更加困難;二是在于銀行打交道的過(guò)程中,要時(shí)刻把維護(hù)企業(yè)的良好形象放在第一位,做到行為規(guī)范,守時(shí)守信,真正起到對(duì)外公關(guān)宣傳的窗口示范效應(yīng)。
11.加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,做實(shí)企業(yè)內(nèi)功,用良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和發(fā)展能力,爭(zhēng)取與銀行談判的主動(dòng)權(quán)和銀行的大力支持。企業(yè)獲得銀行信貸資金支持說(shuō)到底還是取決于企業(yè)自身的實(shí)力,企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好實(shí)力強(qiáng),其還本付息的能力就搶,就越能得到銀行資金的支持。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,資金總是流向回報(bào)率和效率最高的地方,這也是資本的本性決定。企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理,做實(shí)內(nèi)功,扎扎實(shí)實(shí)地發(fā)展自己,才是企業(yè)的根本出路,也只有企業(yè)發(fā)展了,才能爭(zhēng)取到與銀行談判的主動(dòng)權(quán),獲得貸款期限和利率方面的優(yōu)惠條件,獲得更多的信貸資金支持。
篇13
文章編號(hào)：1005-913X（2013）01-0103-02
我國(guó)在“九五”至“十五”期間建設(shè)的城鎮(zhèn)市政污水處理廠一般按一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的B標(biāo)準(zhǔn)（簡(jiǎn)稱為“一級(jí)B”）甚至二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)作為設(shè)計(jì)要求，排放標(biāo)準(zhǔn)要求相對(duì)較低，隨著國(guó)家對(duì)城鎮(zhèn)污水處理廠出水水質(zhì)要求不斷提高，將污水處理廠出水引入河湖作為城鎮(zhèn)景觀用水的要求將出水水質(zhì)處理標(biāo)準(zhǔn)提升至一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的A標(biāo)準(zhǔn)（簡(jiǎn)稱“一級(jí)A”），尤其是在我國(guó)的“三河三湖”地區(qū)（淮河、海河、遼河和太湖、巢湖、滇池）和松花江水系的遼河流域，南水北調(diào)的重點(diǎn)區(qū)域，以及華北地區(qū)的缺水城市，應(yīng)根據(jù)國(guó)家環(huán)保總局的文件《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行（城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)）的通知》（環(huán)發(fā)【2005】110號(hào)文件）中關(guān)于執(zhí)行一級(jí)A標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)規(guī)定，即“為防止水域發(fā)生富營(yíng)養(yǎng)化，城鎮(zhèn)生活污水處理廠出水排入國(guó)家和省確定的重點(diǎn)流域及湖泊、水庫(kù)等封閉式、半封閉水域時(shí)，應(yīng)執(zhí)行《標(biāo)準(zhǔn)》中一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的 A 標(biāo)準(zhǔn)”。這些重點(diǎn)流域的水污染治理事關(guān)我國(guó)超過(guò)半數(shù)的省市社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以及人民群眾的生活質(zhì)量，是我國(guó)水污染防治工作的重中之重。為了實(shí)現(xiàn)出水水質(zhì)達(dá)到一級(jí)A標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于原出水水質(zhì)設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)為一級(jí)B的已建污水處理廠，必須進(jìn)行升級(jí)改造，即全面提升出水水質(zhì)。提標(biāo)改造項(xiàng)目已經(jīng)成為水務(wù)行業(yè)新的投資重點(diǎn)，做好提標(biāo)改造項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
本文以某TOT模式運(yùn)營(yíng)的污水處理廠從一級(jí)B升級(jí)為一級(jí)A提標(biāo)改造為案例，根據(jù)特許經(jīng)營(yíng)模式下污水處理廠提標(biāo)改造項(xiàng)目的特點(diǎn)，對(duì)評(píng)價(jià)中的評(píng)價(jià)方法的選擇、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的處理、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)等問(wèn)題進(jìn)行原理和方法上的研究，目的是為供決策部門提供參考依據(jù)。
一、污水處理廠提標(biāo)改造經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)
污水處理廠提標(biāo)改造項(xiàng)目與新建項(xiàng)目相比，具有如下特點(diǎn)。
一是污水處理廠改擴(kuò)建項(xiàng)目利用了現(xiàn)有污水處理廠的資產(chǎn)和資源，以增量帶動(dòng)存量，以較小的新增投入取得較大的新增效益。
二是建設(shè)期內(nèi)建設(shè)與生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)基本是同步進(jìn)行，項(xiàng)目效益和費(fèi)用的識(shí)別、計(jì)算較復(fù)雜。
三是提標(biāo)改造項(xiàng)目實(shí)施前，要對(duì)污水處理廠進(jìn)行深入細(xì)致的固定資產(chǎn)再調(diào)查。
四是提標(biāo)改造后的項(xiàng)目的清償能力不僅與項(xiàng)目本身的效益有關(guān)，還受到項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)狀況的影響。
二、評(píng)價(jià)方法
根據(jù)國(guó)家發(fā)改委和建設(shè)部2006年的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》中關(guān)于經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本原則的規(guī)定，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)應(yīng)遵循“有無(wú)對(duì)比原則”，即“有項(xiàng)目”與“無(wú)項(xiàng)目”的對(duì)比分析。分別是指對(duì)該項(xiàng)目投資后和不對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行投資，在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，資產(chǎn)、費(fèi)用和收益的各自的預(yù)期。“有無(wú)對(duì)比法”是通過(guò)“有項(xiàng)目”與“無(wú)項(xiàng)目”的對(duì)比，求出項(xiàng)目的增量效益，效益和費(fèi)用的計(jì)算范圍、計(jì)算期應(yīng)具有可比性。
本文使用有無(wú)對(duì)比法作為提標(biāo)改造類的改擴(kuò)建項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的評(píng)價(jià)方法，涉及“有項(xiàng)目數(shù)據(jù)”、“無(wú)項(xiàng)目數(shù)據(jù)”和“增量數(shù)據(jù)”三套數(shù)據(jù)。有無(wú)評(píng)價(jià)法的數(shù)據(jù)來(lái)源來(lái)自污水處理廠現(xiàn)有的財(cái)務(wù)資料和提標(biāo)改造的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。
（一）無(wú)項(xiàng)目數(shù)據(jù)：現(xiàn)狀數(shù)據(jù)+在建工程數(shù)據(jù)
現(xiàn)狀數(shù)據(jù)：自特許經(jīng)營(yíng)期商業(yè)運(yùn)營(yíng)日開(kāi)始至今的狀況。
在建工程數(shù)據(jù)：如果設(shè)計(jì)在建工程，需要掌握投資、成本、產(chǎn)量、售價(jià)等參數(shù)。
如果現(xiàn)有污水處理廠已經(jīng)穩(wěn)定運(yùn)行，沒(méi)有在建工程，無(wú)項(xiàng)目數(shù)據(jù)=現(xiàn)狀數(shù)據(jù)
（二）有項(xiàng)目數(shù)據(jù)：有項(xiàng)目建設(shè)投資=項(xiàng)目新增建設(shè)投資+無(wú)項(xiàng)目建設(shè)投資
有項(xiàng)目流動(dòng)資金=按照有項(xiàng)目成本和收入及估算參數(shù)計(jì)算
有項(xiàng)目收入、成本、稅金=有項(xiàng)目保留的無(wú)項(xiàng)目產(chǎn)品+項(xiàng)目新增產(chǎn)品
（三）增量數(shù)據(jù)：有項(xiàng)目數(shù)據(jù)-無(wú)項(xiàng)目數(shù)據(jù)
對(duì)于增量數(shù)據(jù)的計(jì)算，需要注意以下幾點(diǎn)。
一是新增固定資產(chǎn)投資的估算需要注意提標(biāo)改造項(xiàng)目。需要單獨(dú)估算新增固定資產(chǎn)投資，包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息等。估算建設(shè)投資是應(yīng)包括擴(kuò)建新增部分、老廠裝置改造部分和為滿足提標(biāo)改造需要對(duì)原有污水處理設(shè)施的的拆除費(fèi)用等。
二是“有項(xiàng)目”固定資產(chǎn)投資的為新增投資和原有固定資產(chǎn)價(jià)值之和。
三是計(jì)算期包括提標(biāo)改造建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期，計(jì)算期應(yīng)保持一致，應(yīng)以“有項(xiàng)目”的計(jì)算期為準(zhǔn)，對(duì)“無(wú)項(xiàng)目”的計(jì)算期進(jìn)行調(diào)整，即如果“有項(xiàng)目”的計(jì)算期比“無(wú)項(xiàng)目”的計(jì)算期長(zhǎng)，應(yīng)延長(zhǎng)“無(wú)項(xiàng)目”的計(jì)算期。在特殊情況下，延長(zhǎng)“無(wú)項(xiàng)目”的計(jì)算期在技術(shù)上不可行或者在經(jīng)濟(jì)上不合理時(shí)，應(yīng)終止“無(wú)項(xiàng)目”的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，剩余計(jì)算期的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)均為零。
四是流動(dòng)資金的估算。提標(biāo)改造項(xiàng)目需單獨(dú)估算新增流動(dòng)資金。新增流動(dòng)資金與原有流動(dòng)資金之和構(gòu)成“有項(xiàng)目”流動(dòng)資金。“無(wú)項(xiàng)目”流動(dòng)資金一般可按等同于原有流動(dòng)資金計(jì)算。“有項(xiàng)目”與“無(wú)項(xiàng)目”流動(dòng)資金的差額為增量流動(dòng)資金。
三、案例分析
下面以某市的以TOT（轉(zhuǎn)讓-運(yùn)營(yíng)-移交）特許經(jīng)營(yíng)模式運(yùn)營(yíng)的7萬(wàn)m3污水處理廠提標(biāo)改造項(xiàng)目為例，簡(jiǎn)要介紹“有無(wú)對(duì)比法”在污水處理廠提標(biāo)改造中的具體應(yīng)用。
（一）項(xiàng)目概況
改造前項(xiàng)目商業(yè)運(yùn)營(yíng)期共30年，自2008年開(kāi)始至2037年結(jié)束，2012年下半年實(shí)施提標(biāo)改造，2013年1月1日起按新的計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)費(fèi)，項(xiàng)目公司要求提標(biāo)改造后項(xiàng)目的內(nèi)部財(cái)務(wù)收益率（IRR）不低于改造前的指標(biāo)，測(cè)算出新的污水處理單價(jià)并以此與當(dāng)?shù)卣嚓P(guān)部門進(jìn)行補(bǔ)充協(xié)議的談判。
（二）項(xiàng)目提標(biāo)改造總投資估算
投資內(nèi)容包括污水處理廠改造建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、工程基本預(yù)備費(fèi)以及建設(shè)期貸款利息和鋪底流動(dòng)資金。
（三）成本估算
“有項(xiàng)目”的總成本在電費(fèi)、藥劑費(fèi)、污泥處置費(fèi)、修理費(fèi)、固定資產(chǎn)折舊、工資福利費(fèi)、管理費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)用和“無(wú)項(xiàng)目”相比有所增加，其中經(jīng)營(yíng)成本中的電費(fèi)和藥劑費(fèi)較“無(wú)項(xiàng)目”增加金額較大。主要原因是由于污水處理廠改造后增加了較多的用電設(shè)備，也停用了部分曝氣機(jī)，全年電費(fèi)支出凈增加135萬(wàn)元。由于改造內(nèi)容增加了化學(xué)除磷和投加碳源的要求，用戶化學(xué)除磷的聚合氯化鋁（PAC）和用于補(bǔ)充碳源投加的乙酸鈉用量較大，全年藥劑費(fèi)凈增加432萬(wàn)噸。
（四）經(jīng)濟(jì)效益分析
四、結(jié)論
以上分析是以某特許經(jīng)營(yíng)下的污水處理廠為例，應(yīng)用“有無(wú)對(duì)比法”對(duì)面臨提標(biāo)改造的污水處理廠如何進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的方法介紹。根據(jù)污水處理廠提標(biāo)改造項(xiàng)目性質(zhì)不同，經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容也有差別，本文根據(jù)作者在提標(biāo)改造項(xiàng)目工作中遇到的幾點(diǎn)問(wèn)題，希望為提標(biāo)改造項(xiàng)目的技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)積累有益的經(jīng)驗(yàn)。
參考文獻(xiàn)：
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