引論：我們?yōu)槟砹?3篇金融相關(guān)問(wèn)題范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫(xiě)作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

一、當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管工作的缺陷問(wèn)題分析

1.金融監(jiān)管模式不夠優(yōu)化。當(dāng)前我國(guó)對(duì)于金融市場(chǎng)的監(jiān)管，采取的是“一行三會(huì)”的監(jiān)督管理模式，即由中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)這四家金融管理和監(jiān)督部門負(fù)責(zé)對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，這種分業(yè)監(jiān)管的模式雖然可以有效的解決監(jiān)管秩序混亂問(wèn)題，強(qiáng)化金融監(jiān)管能力，但是也存在著較多的缺點(diǎn)與不足。主要表現(xiàn)為：分業(yè)監(jiān)管模式難以適應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展的需求，導(dǎo)致我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的在金融市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)能力與競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)提升不足；造成了我國(guó)金融創(chuàng)新能力欠缺，證券業(yè)與商業(yè)銀行難以實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的投融資渠道難以拓寬，金融衍生產(chǎn)品的研發(fā)能力不足；金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)性較差，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間存在著嚴(yán)重的信息溝通不足、信息共享程度較低的問(wèn)題。

2.金融監(jiān)管方式不科學(xué)。目前我國(guó)對(duì)于金融市場(chǎng)監(jiān)管存在的突出問(wèn)題就是監(jiān)管方式單一，金融監(jiān)管主要依賴于外部監(jiān)督，內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的建設(shè)尚不完善。在金融監(jiān)管覆蓋面上，金融監(jiān)管主要集中在市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，對(duì)于市場(chǎng)退出機(jī)制監(jiān)管不嚴(yán)格。在金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)上，缺乏系統(tǒng)完整金融監(jiān)管法律規(guī)定。在金融監(jiān)管手段上，既沒(méi)有具體的實(shí)施細(xì)則指導(dǎo)金融監(jiān)督管理，也沒(méi)有先進(jìn)的金融監(jiān)管操作工具，造成了金融監(jiān)管工作處于無(wú)章可循的尷尬境地，金融監(jiān)管的權(quán)威性受到挫傷。

3.金融監(jiān)管人才隊(duì)伍建設(shè)落后。我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展是跨越式的發(fā)展，這就導(dǎo)致金融市場(chǎng)方面相關(guān)專業(yè)的人才隊(duì)伍建設(shè)基礎(chǔ)薄弱。對(duì)于金融監(jiān)管領(lǐng)域，不僅僅需要精通金融知識(shí)和理論實(shí)踐，更要求具有深厚的金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，全面熟悉金融法律法規(guī)，能夠參與金融決策制定的復(fù)合型技能人才，然而這正是我國(guó)金融監(jiān)管領(lǐng)域所欠缺的。人才隊(duì)伍建設(shè)的落后、高技能全面復(fù)合型人才的不足，導(dǎo)致金融監(jiān)管行業(yè)的工作水平提升出現(xiàn)動(dòng)力不足的情況。

二、改革我國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管的策略

1.優(yōu)化金融監(jiān)管模式，強(qiáng)化金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身建設(shè)。由于當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出顯著的混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，因此金融監(jiān)管行業(yè)應(yīng)該針對(duì)這一新情況對(duì)監(jiān)管模式進(jìn)行改革創(chuàng)新，逐步的將機(jī)構(gòu)型的監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變?yōu)楣δ苄偷谋O(jiān)管模式。通過(guò)對(duì)金融監(jiān)管模式的改革創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管以金融業(yè)務(wù)作為確定監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則的依據(jù)，徹底解決跨行業(yè)金融產(chǎn)品監(jiān)管權(quán)力與責(zé)任不清晰的問(wèn)題，強(qiáng)化金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在防范金融風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)金融創(chuàng)新方面的作用。其次，應(yīng)該強(qiáng)化金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的自身建設(shè)，根據(jù)不同金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管業(yè)務(wù)特點(diǎn)，完善機(jī)構(gòu)設(shè)置與職責(zé)劃分，形成監(jiān)管業(yè)務(wù)銜接有序、操作規(guī)范、評(píng)價(jià)合理、監(jiān)控及時(shí)的業(yè)務(wù)流程，強(qiáng)化事前、事中與事后的全方位監(jiān)管能力。此外，還應(yīng)該結(jié)合目前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在混營(yíng)業(yè)務(wù)上的欠缺，制定完善的協(xié)調(diào)機(jī)制，確保金融監(jiān)管體系無(wú)漏洞，提高金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管能力。

2.完善金融監(jiān)管機(jī)制建設(shè)，創(chuàng)新金融監(jiān)管工作方式。首先，我國(guó)金融領(lǐng)域主管部門，應(yīng)該結(jié)合我國(guó)金融監(jiān)管領(lǐng)域現(xiàn)狀以及金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)，完善金融監(jiān)管法律法規(guī)體系的建設(shè)，通過(guò)具體細(xì)化、可操作性強(qiáng)的金融監(jiān)管政策，指導(dǎo)金融監(jiān)管工作的順利實(shí)施。其次，為了提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，確保金融監(jiān)管工作的有效開(kāi)展，除了強(qiáng)化外部監(jiān)管以外，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該督促金融機(jī)構(gòu)及時(shí)的完善內(nèi)部控制監(jiān)督機(jī)制的建設(shè)，按照全面性、審查性和及時(shí)性的原則，形成運(yùn)作有序、權(quán)責(zé)分明、以風(fēng)險(xiǎn)管理為主的內(nèi)部控制管理機(jī)制，確保金融機(jī)構(gòu)的平穩(wěn)發(fā)展。第三，應(yīng)該不斷的創(chuàng)新金融監(jiān)管方式，尤其是強(qiáng)化金融監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)，通過(guò)在金融領(lǐng)域建立完善的金融監(jiān)管信息系統(tǒng)，強(qiáng)化對(duì)于金融機(jī)構(gòu)主體業(yè)務(wù)信息、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)信息、資本信息以及風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略信息的共享與披露，依靠保障社會(huì)公眾對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的知情權(quán)、參與權(quán)與監(jiān)督權(quán)，提高金融監(jiān)管的效果。

篇2

在世界經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的背景下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境發(fā)生了很大的變化，金融創(chuàng)新受到人們的高度重視，在這樣的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境下，金融工程也應(yīng)運(yùn)而生。作為一門新興學(xué)科，金融工程可以憑借現(xiàn)代化的信息技術(shù)手段，運(yùn)用運(yùn)籌學(xué)、數(shù)據(jù)分析技術(shù)等理論知識(shí)，實(shí)現(xiàn)金融技術(shù)的創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)出更多具有創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境下，我國(guó)金融管理部門必須重視金融工程的建設(shè)，不斷總結(jié)金融工程建設(shè)的方法和技術(shù)手段，妥善解決各類金融工程建設(shè)問(wèn)題，合理地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高收益，促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的平穩(wěn)、較快發(fā)展。

一、金融工程概述

對(duì)金融工程這門新興學(xué)科來(lái)說(shuō)，是在上世紀(jì)八十年代興起的，充分結(jié)合現(xiàn)代金融學(xué)和工程學(xué)的相關(guān)理論，并利用先進(jìn)的信息技術(shù)，推動(dòng)了金融領(lǐng)域的工程化，促進(jìn)了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與發(fā)展。一般認(rèn)為，金融工程有廣義與狹義之分，廣義上是指運(yùn)用工程化的方法，利用一定的金融技術(shù)來(lái)解決面臨的問(wèn)題，包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、金融交易和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的內(nèi)容。狹義上是指通過(guò)通訊工具和數(shù)學(xué)手段的使用，對(duì)現(xiàn)有的金融產(chǎn)品進(jìn)行組合分解，在結(jié)合客戶需求的基礎(chǔ)上，開(kāi)發(fā)出更具適應(yīng)性的金融產(chǎn)品。在本文的研究中，主要是從廣義的概念出發(fā)，對(duì)金融工程和金融創(chuàng)新進(jìn)行研究。在實(shí)際的操作中，金融工程的建設(shè)需要經(jīng)過(guò)以下幾個(gè)過(guò)程：首先，要對(duì)金融產(chǎn)品的目標(biāo)客戶進(jìn)行分析，準(zhǔn)備把握客戶的需求或目標(biāo)，預(yù)測(cè)金融工程建設(shè)中可能存在的問(wèn)題，并及時(shí)予以解決；其次，在金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)，要結(jié)合市場(chǎng)的實(shí)際情況和相關(guān)的政策法規(guī)，運(yùn)用先進(jìn)的金融理論和技術(shù)手段，設(shè)計(jì)出具體的金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方案，合理地轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，為客戶開(kāi)發(fā)出更好的產(chǎn)品，并合理地對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)；最后，在后續(xù)管理環(huán)節(jié)，要通過(guò)信息的搜集和整理，分析產(chǎn)品運(yùn)行的實(shí)際情況，對(duì)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)和整體狀況進(jìn)行了解，根據(jù)實(shí)際的市場(chǎng)情況對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。

二、金融工程的基本功能

在金融市場(chǎng)不斷發(fā)展的背景下，金融工程的建設(shè)可以更好地為參與者服務(wù)，為他們提供效益更高的金融產(chǎn)品。具體說(shuō)來(lái)，通過(guò)金融工程的建設(shè)，可以發(fā)揮以下幾個(gè)方面的功能：

（一）完善金融市場(chǎng)

根據(jù)相關(guān)金融理論，金融市場(chǎng)中存在著很多不完全參與者，有交易意圖的人由于門檻的限制等因素，被排斥在金融交易之外，這在一定程度上也構(gòu)成了金融工具的壟斷。在這種情況下，會(huì)導(dǎo)致很多不完全金融工具的產(chǎn)生，人們不能有效地實(shí)現(xiàn)金融交易，財(cái)富的分布呈現(xiàn)出不合理的現(xiàn)象。但是，金融市場(chǎng)由于受到各種因素的影響，不可能做到金融市場(chǎng)的絕對(duì)完備，但只有克服這些破壞因素，才能吸引更多有金融交易需要的參與者，使金融工具能夠真正發(fā)揮作用，使金融市場(chǎng)不斷發(fā)展和完善。在這方面，金融工程可以為金融市場(chǎng)提供新金融工具，這樣金融交易的空間就被拓寬了，金融風(fēng)險(xiǎn)也隨著降低，人們可以滿足自己的金融投資需求，使閑置的資源得到重新的優(yōu)化配置。

（二）減少交易成本與成本

在金融市場(chǎng)的交易過(guò)程中，交易成本的過(guò)高往往會(huì)影響到交易的順利進(jìn)行，也會(huì)影響到金融政策的有效實(shí)施。例如，很多商業(yè)銀行不斷開(kāi)發(fā)出新的業(yè)務(wù)和項(xiàng)目，但由于業(yè)務(wù)需要的成本太高，致使這種計(jì)劃最終失敗。因此，在金融交易市場(chǎng)中，必須盡量減少交易成本，而金融工程可以充分利用現(xiàn)代化的信息技術(shù)手段，可以提高交易的效率，進(jìn)而降低交易成本，推動(dòng)了金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展。

另一方面，成本也會(huì)對(duì)金融交易的正常運(yùn)行帶來(lái)很大的影響。利用金融工程的手段，可以有效解決金融交易中的信息不對(duì)稱問(wèn)題，更好地對(duì)人的行為進(jìn)行監(jiān)控，這樣就會(huì)大幅度地降低成本，也能夠使管理者和股東獲益。

（三）增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性

金融資產(chǎn)的變現(xiàn)一直是經(jīng)濟(jì)主體關(guān)心的重點(diǎn)問(wèn)題，經(jīng)濟(jì)主體能否順利獲取現(xiàn)金體現(xiàn)著資產(chǎn)的流動(dòng)性。很多客戶都會(huì)對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性做出要求，由此，很多的金融產(chǎn)品和技術(shù)也陸續(xù)地被設(shè)計(jì)出來(lái)。通過(guò)金融工程的建設(shè)，可以充分吸納更多的現(xiàn)金進(jìn)來(lái)，也能夠降低金融產(chǎn)品變現(xiàn)的難度，這是金融領(lǐng)域中的一種創(chuàng)新。另外，金融工程也可以增強(qiáng)市場(chǎng)深度，使金融產(chǎn)品更加的標(biāo)準(zhǔn)化，也降低了交易的難度，吸引更多的人進(jìn)入到金融市場(chǎng)中來(lái)，也推動(dòng)了金融資產(chǎn)的流動(dòng)。

三、金融工程在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用

通過(guò)運(yùn)用工程學(xué)、金融原理和信息技術(shù)等方面的理論，金融工程可以為客戶設(shè)計(jì)出具有高效益、規(guī)范化和整體性的金融產(chǎn)品，完善了金融市場(chǎng)的服務(wù)。在具體的金融服務(wù)中，可以將金融產(chǎn)品的的服務(wù)內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化，盡可能規(guī)避金融市場(chǎng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)，符合客戶對(duì)金融產(chǎn)品的需求。但在發(fā)展金融工程的同時(shí)我們也需要注意，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，在設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品的過(guò)程中，如何能夠提高產(chǎn)品的流動(dòng)性，使產(chǎn)品交易市場(chǎng)更加的完善，這些都是金融工程師需要考慮的重點(diǎn)問(wèn)題。因此，我們必須應(yīng)用金融工程的相關(guān)理論，對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估，有效地幫助客戶進(jìn)行分解風(fēng)險(xiǎn)，重組金融交易市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系，并建立健全相關(guān)的法律法規(guī)，對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行有效的約束和控制，使金融市場(chǎng)能夠規(guī)范化的發(fā)展，建立起完善的金融工程體系。

在具體的應(yīng)用中，金融工程師需要從以下幾個(gè)方面入手，更好地將金融工程應(yīng)用到金融創(chuàng)新之中：第一，要把握金融產(chǎn)品的剝離和雜交等特點(diǎn)，將息票和本金區(qū)分開(kāi)，經(jīng)過(guò)剝離之后再單獨(dú)出售；第二，要促進(jìn)金融產(chǎn)品的指數(shù)化與證券化，使金融產(chǎn)品具有更強(qiáng)的流動(dòng)性，這也是金融工程的發(fā)展趨勢(shì)；第三，要充分應(yīng)用保證金制度，對(duì)交易活動(dòng)進(jìn)行約束，有效降低交易過(guò)程中可能發(fā)生的違約風(fēng)險(xiǎn)，在相關(guān)制度的規(guī)范下，確保交易過(guò)程的順利進(jìn)行。第四，要在金融機(jī)構(gòu)中推廣業(yè)務(wù)表外化的策略，使開(kāi)發(fā)出的產(chǎn)品不再資產(chǎn)負(fù)債表中，這樣一方面可以改善盈利狀況，使很多金融機(jī)構(gòu)獲利，另一方面也可以改善負(fù)債結(jié)構(gòu)，這樣能夠使金融產(chǎn)品更好地為客戶所接納，也能夠減少交易成本，加快產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度，從而實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的不斷拓展。

為了進(jìn)一步推動(dòng)金融工程的發(fā)展，必須要為金融工程構(gòu)建穩(wěn)定和成熟的市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境。目前，我國(guó)的金融市場(chǎng)還不夠完善，存在著很多不規(guī)范、不科學(xué)的地方，因此，必須充分借鑒和參考其他發(fā)達(dá)國(guó)家在金融市場(chǎng)管理中的經(jīng)驗(yàn)，不斷完善我國(guó)的金融市場(chǎng)。政府相關(guān)部門要在此過(guò)程中轉(zhuǎn)變角色，對(duì)金融市場(chǎng)中的行為進(jìn)行有效的調(diào)節(jié)與控制，促進(jìn)金融工程的不斷完善與發(fā)展；要建立健全金融市場(chǎng)管理的制度，運(yùn)用現(xiàn)代金融的理性思維，促進(jìn)良好金融市場(chǎng)環(huán)境的形成與確立。在具體的實(shí)行過(guò)程中，要充分借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的管理經(jīng)驗(yàn)，重視投資銀行的建設(shè)與發(fā)展，利用投資銀行的開(kāi)拓性與創(chuàng)造性促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展。最后，要加快金融工具的研究與開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)金融工具的不斷創(chuàng)新，提高金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率。

參考文獻(xiàn)：

[1]葉望春.金融工程與金融效率相關(guān)問(wèn)題研究綜述[J].經(jīng)濟(jì)評(píng)論，1999（04）：76-84.

篇3

一、可供出售金融資產(chǎn)范圍界定的不確定性分析

可供出售金融資產(chǎn)是指公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量，初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)以及企業(yè)沒(méi)有將其劃分為持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)記入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。《準(zhǔn)則》中將企業(yè)的金融資產(chǎn)在初始計(jì)量時(shí)劃分為四類（具體內(nèi)容如表1所示），并規(guī)定上述分類一經(jīng)確定，不得隨意變更。

從表1可以看出，企業(yè)投資初始計(jì)量時(shí)：

其一，若投資目的為賺取差價(jià)而短期持有時(shí)，應(yīng)當(dāng)劃分為第一類――交易性金融資產(chǎn)（短期投資）。如從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券、基金等，通過(guò)“交易性金融資產(chǎn)”賬戶核算。

其二，若投資目的為長(zhǎng)期并有能力持有到期，應(yīng)當(dāng)劃分為第二類――持有至到期投資（長(zhǎng)期債券投資）。雖然《準(zhǔn)則》將這類劃分條件限定于一般一年內(nèi)，但從財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2006》核算內(nèi)容看，是指企業(yè)的長(zhǎng)期債券投資。

其三，企業(yè)常規(guī)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)劃分為第三類――貸款和應(yīng)收款項(xiàng)。投資初始計(jì)量時(shí)沒(méi)有劃分為以上三類，即投資初始計(jì)量時(shí)目的不明確或持有能力不確定的投資，應(yīng)當(dāng)劃分為第四類――可供出售金融資產(chǎn)。

實(shí)際上影響企業(yè)投資目的和能力的因素如市場(chǎng)利率變化、投資收益變化、企業(yè)流動(dòng)資金需求量變化、外匯風(fēng)險(xiǎn)變化、可利用的財(cái)務(wù)資源發(fā)生變化、相關(guān)法律法規(guī)變化等是企業(yè)無(wú)法控制、無(wú)法預(yù)料的。可以肯定地說(shuō)，企業(yè)初始投資時(shí)所劃分的長(zhǎng)期或短期只是相對(duì)而不是絕對(duì)的。因此，在長(zhǎng)期持有與短期范圍已界定的情況下，再出現(xiàn)可供出售金融資產(chǎn)的劃分就顯得累贅。例如企業(yè)債券投資在這種分類下就需要根據(jù)其投資目的、能力等在交易性金融資產(chǎn)（短期）、持有至到期投資（長(zhǎng)期）、可供出售金融資產(chǎn)（長(zhǎng)期或短期不確定）三類中進(jìn)行定位，使金融資產(chǎn)的分類增加了難度。

二、可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)影響的分析

資本公積是企業(yè)凈資產(chǎn)的重要組成部分。股東投入企業(yè)，所有權(quán)歸屬于投資者，但不構(gòu)成注冊(cè)資本的部分。資本公積的增減直接影響企業(yè)凈資產(chǎn)的規(guī)模。近年，隨著各項(xiàng)新法規(guī)制度的頒布和實(shí)施，在企業(yè)創(chuàng)立、合并、增資、投資、組建或經(jīng)營(yíng)過(guò)程中越來(lái)越多的業(yè)務(wù)涉及到“資本公積”，使其核算內(nèi)容日趨復(fù)雜。可供出售金融資產(chǎn)由于一般金額較大，對(duì)企業(yè)資本公積產(chǎn)生的影響也較大，其主要表現(xiàn)為：

其一，將持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)的，重分類日公允價(jià)值與賬面余額差額。

其二，資產(chǎn)負(fù)債表日，可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值高于其賬面余額的差額。

其三，可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生減值應(yīng)從所有者權(quán)益中轉(zhuǎn)出原計(jì)入資本公積的累計(jì)損失金額。

其四，出售可供出售的金融資產(chǎn)，應(yīng)從所有者權(quán)益中轉(zhuǎn)出的公允價(jià)值累計(jì)變動(dòng)額等。

資本公積金的性質(zhì)是企業(yè)的資本儲(chǔ)備，其用途主要為轉(zhuǎn)增資本，金額應(yīng)該為實(shí)有。可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值會(huì)隨著活躍市場(chǎng)的變化或未來(lái)現(xiàn)金流量中不確定因素的影響而變化，顯出很強(qiáng)的不確定性，將由于公允價(jià)值變動(dòng)而增減的價(jià)值計(jì)入資本公積，使其對(duì)企業(yè)的凈資產(chǎn)影響在每個(gè)時(shí)點(diǎn)都會(huì)發(fā)生變化，最終造成企業(yè)凈資產(chǎn)的金額中摻雜未實(shí)現(xiàn)金額。可以說(shuō)，市場(chǎng)泡沫越大，企業(yè)凈資產(chǎn)泡沫程度越嚴(yán)重，對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)影響也越大。同時(shí)，凈資產(chǎn)的變動(dòng)會(huì)直接影響到企業(yè)一系列財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及國(guó)民經(jīng)濟(jì)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

三、相關(guān)建議

（一）簡(jiǎn)化金融資產(chǎn)的分類與相關(guān)核算

在金融資產(chǎn)的初始計(jì)量與核算中：

1.企業(yè)金融資產(chǎn)初始計(jì)量時(shí)：若對(duì)該項(xiàng)投資有長(zhǎng)期持有的目的，可以通過(guò)“持有至到期投資”賬戶核算；若對(duì)該項(xiàng)投資沒(méi)有長(zhǎng)期持有的目的，可以通過(guò)“交易性金融資產(chǎn)”賬戶核算。

2.企業(yè)金融資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量時(shí)：當(dāng)企業(yè)對(duì)該項(xiàng)投資長(zhǎng)期持有的目的改變時(shí)，若直接處置，則從“持有至到期投資”賬戶貸方直接予以沖減；若不直接處置，則其余額若保留在該賬戶直到處置。因此，建議取消分類中的第四類可供出售金融資產(chǎn)以及相關(guān)核算。這樣處理的優(yōu)點(diǎn)體現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，不需要在初始計(jì)量時(shí)對(duì)原本不確定的問(wèn)題，一定要作出絕對(duì)準(zhǔn)確的選擇，投資作太復(fù)雜的選擇而增加分類的難度。第二，債券存續(xù)期間后續(xù)計(jì)量時(shí)不需要重分類而簡(jiǎn)化金融資產(chǎn)的核算程序與核算內(nèi)容。第三，減少可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)的影響程度。

（二）細(xì)化“資本公積”明細(xì)科目

將現(xiàn)行準(zhǔn)則“其他資本公積”明細(xì)科目中未實(shí)現(xiàn)的資本公積分離出來(lái)計(jì)入“待轉(zhuǎn)資本公積”明細(xì)科目。這樣做，“資本公積”總賬下的“資本（股本）溢價(jià)”與“其他資本公積”都可以轉(zhuǎn)增資本，而“待轉(zhuǎn)資本公積”賬戶中留存的金額，會(huì)隨著市場(chǎng)變化而增減變動(dòng)，直至實(shí)現(xiàn)后從“待轉(zhuǎn)資本公積”轉(zhuǎn)入“其他資本公積”后方可轉(zhuǎn)增資本。這樣處理的優(yōu)點(diǎn)體現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，剔除資本公積的虛有成分，保障企業(yè)資本儲(chǔ)備的實(shí)有性。雖然資本公積作為資本的儲(chǔ)備，按法定程序可以轉(zhuǎn)增資本，但在現(xiàn)行核算體系中所有的資本公積都可以轉(zhuǎn)增資本會(huì)虛增企業(yè)的凈資產(chǎn)。這樣處理，實(shí)際上將企業(yè)的資本儲(chǔ)備中未實(shí)現(xiàn)部分單獨(dú)列示，在計(jì)算凈資產(chǎn)構(gòu)成時(shí)應(yīng)予以剔除，以保證企業(yè)凈資產(chǎn)的穩(wěn)定性。第二，從現(xiàn)行核算內(nèi)容看資本公積的構(gòu)成，大部分項(xiàng)目都涉及到公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額，這種差額會(huì)隨著市場(chǎng)的變動(dòng)而隨時(shí)變動(dòng)，其不穩(wěn)定性是顯而易見(jiàn)的，那么，給企業(yè)這種未實(shí)現(xiàn)、不穩(wěn)定的資金來(lái)源（損失）的內(nèi)容通過(guò)“待轉(zhuǎn)資本公積”留出空間，在凈化企業(yè)凈資產(chǎn)的同時(shí)可以滿足準(zhǔn)則規(guī)定與核算要求的需要。

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（三）可供出售金融資產(chǎn) 可供出售金融資產(chǎn)是一般指的是在初始取得時(shí)候就被劃分為可供出售金融資產(chǎn)的非衍生金融資產(chǎn)。這種資產(chǎn)的判定有四個(gè)特征。第一個(gè)特征：該金融資產(chǎn)可以是非金融衍生工具。第二個(gè)特征：該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值能取得。且其存在于活躍的市場(chǎng)中。第三個(gè)特征：持有該金融資產(chǎn)的時(shí)間是不確定的，投資者持有的主要目的是通過(guò)出售獲得相應(yīng)的利潤(rùn)。第四個(gè)特征：該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值在期末變動(dòng)時(shí)候，其變動(dòng)的差額應(yīng)計(jì)資本公積，不影響利潤(rùn)表的項(xiàng)目。

（四）應(yīng)收賬款和貸款 在2006年企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，應(yīng)收賬款和貸款一般在市場(chǎng)上找不到報(bào)價(jià)。且其到期收到的金額是可以確定。應(yīng)收賬款和貸款僅僅指非金融衍生資產(chǎn)。若一旦在初始確認(rèn)時(shí)候，這個(gè)金融資產(chǎn)就被認(rèn)定為了其他金融資產(chǎn)，那么這個(gè)資產(chǎn)就一定不能再劃分為應(yīng)收賬款和貸款。若不是因?yàn)閭鶆?wù)人的信用級(jí)別降低，而使得其投資的非衍生金融資產(chǎn)難以收回，那么這種非衍生金融資產(chǎn)就不能劃分為應(yīng)收賬款和貸款。

二、金融資產(chǎn)相關(guān)理論

（一）契約理論 契約理論的產(chǎn)生主要是由于企業(yè)業(yè)主與經(jīng)紀(jì)人之間所獲取的信息不一致。企業(yè)的管理者往往追求其自身利益的價(jià)值最大化，而忽略其公司的價(jià)值最大化。由于這種信息的不對(duì)稱，使得公司可能收到了損失，這也就是成本。成本也可以認(rèn)為就是契約成本。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)就是企業(yè)價(jià)值最大化，要想實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，就必須要降低這種契約成本。根據(jù)契約理論和金融資產(chǎn)類型的選擇上存在的關(guān)系，我國(guó)對(duì)金融資產(chǎn)類型的選擇上主要從契約理論的二個(gè)方面進(jìn)行說(shuō)明和研究。第一種就是所謂的債務(wù)契約。主要是指股東和債權(quán)人之間的沖突問(wèn)題。因?yàn)楣蓶|的利益需求跟債權(quán)人的利益需求是有所不同的，債權(quán)人一般比較關(guān)注企業(yè)的償債能力，要看企業(yè)是否有能力支付本金和利息。債權(quán)人比較關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。同時(shí)關(guān)注企業(yè)的資金的流動(dòng)性或獲利性。債權(quán)人沒(méi)有辦法直接監(jiān)督企業(yè)股東的行為。而只能通過(guò)和公司簽訂一些債務(wù)協(xié)議，來(lái)約束到公司的股東。當(dāng)股東沒(méi)有按照債務(wù)協(xié)議的約定進(jìn)行活動(dòng)，那么債權(quán)人可以同過(guò)調(diào)高相應(yīng)的借款利息率來(lái)增加其借款的成本。或者通過(guò)一些約束性條款，來(lái)對(duì)股東使用資金的范圍進(jìn)行限制和規(guī)范。從而債務(wù)協(xié)議從一定層面承擔(dān)著間接約束股東的作用。所以，股東與債權(quán)人的關(guān)系是通過(guò)債務(wù)協(xié)議來(lái)體現(xiàn)的。這種關(guān)系要對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量的穩(wěn)健性產(chǎn)生一定的要求。一個(gè)企業(yè)若會(huì)計(jì)處理具有穩(wěn)健性，可以對(duì)股東的行為進(jìn)行制約，使得債權(quán)人可以透過(guò)相應(yīng)的會(huì)計(jì)資料來(lái)了解企業(yè)的股東。在一定程度上也減輕了股東與債權(quán)人之間的契約成本，最終達(dá)到公司的價(jià)值最大化。第二種契約就是企業(yè)的管理者契約。企業(yè)的管理者往往追求其自身利益的價(jià)值最大化，而忽略其公司的價(jià)值最大化。使得公司的股東和管理層也存在利益的不一致。從而產(chǎn)生一定的沖突。為了減少這個(gè)沖突，那么公司的激勵(lì)機(jī)制就必須要設(shè)置。這個(gè)激勵(lì)機(jī)制可以從一定程度上激勵(lì)管理者的行為，從而使其目標(biāo)朝著公司的目標(biāo)的發(fā)展。這就形成了所謂的人激勵(lì)理論。但是由于企業(yè)股東與管理層之間所獲取的信息不完全一致。從而使得股東對(duì)管理者的激勵(lì)沒(méi)有達(dá)到減少其成本，反而可能會(huì)使得管理者自身的利益加大。主要是因?yàn)檫@種激勵(lì)一般是股權(quán)和股票的期權(quán)激勵(lì)。因此，會(huì)計(jì)的信息的真實(shí)和準(zhǔn)確就會(huì)為解決管理者和股東之間的信息不對(duì)稱起到一定的作用。

（二）會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)后果理論 由于企業(yè)在會(huì)計(jì)信息的選擇上，不同的會(huì)計(jì)主體會(huì)根據(jù)其不同的利益選擇不同的會(huì)計(jì)處理方法來(lái)獲取相應(yīng)的會(huì)計(jì)信息。這種現(xiàn)象主要是由于在會(huì)計(jì)信息的背后，有不同的利益關(guān)系需求者。他們根據(jù)自己利益，選擇相應(yīng)的會(huì)計(jì)信息，這也就是所謂的經(jīng)濟(jì)后果理論。這些經(jīng)過(guò)后果一般通過(guò)公司對(duì)金融資產(chǎn)類型的選擇上來(lái)體現(xiàn)。因?yàn)椴煌鹑谫Y產(chǎn)，其最終在會(huì)計(jì)上所反映的會(huì)計(jì)信息不同，對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)也不一樣。若是上市公司，其股價(jià)也會(huì)受到一定的影響。投資者這時(shí)就會(huì)根據(jù)自己的利益選擇自己的投資方式。為了使得企業(yè)在市場(chǎng)中有一個(gè)良好的形象，得到公眾的認(rèn)可，那么企業(yè)管理者必須根據(jù)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息來(lái)選擇為企業(yè)將來(lái)的發(fā)展和投資做出理性的決策。

三、金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理現(xiàn)狀

（一）金融資產(chǎn)類型的選擇存在問(wèn)題 投資者購(gòu)買交易性金融資產(chǎn)的目的一般可以總結(jié)為在持有一段金融資產(chǎn)后，出售該資產(chǎn)，利用市場(chǎng)的差價(jià)來(lái)賺取差價(jià)。可供出售金融資產(chǎn)一般指的是在初始取得時(shí)候就被劃分為可供出售金融資產(chǎn)的非衍生金融資產(chǎn)。通過(guò)比較分析，發(fā)現(xiàn)交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的概念有相似之處，實(shí)務(wù)中兩者區(qū)分還存在困難，主要表現(xiàn)為三個(gè)方面。第一，購(gòu)買交易性金融資產(chǎn)的目的利用市場(chǎng)買賣的差價(jià)來(lái)賺取差價(jià)，獲得相應(yīng)的利潤(rùn) ，而可供出售的金融資產(chǎn)也是在購(gòu)買后，某一時(shí)間出售來(lái)獲得利潤(rùn)，兩者有相似之處；第二，根據(jù)現(xiàn)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，很難判斷可供出售的金融資產(chǎn)需要持有多長(zhǎng)的時(shí)間。所以其可以在短期內(nèi)出售或者長(zhǎng)期持有再出售。同時(shí)交易性的金融資產(chǎn)的持有時(shí)間也只是說(shuō)是短期，并沒(méi)有具體的時(shí)間限制。第三，可供出售的金融資產(chǎn)的發(fā)行期限在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中并沒(méi)有明確的進(jìn)行說(shuō)明。如果企業(yè)在本來(lái)打算購(gòu)買或者出售某個(gè)股票，但是由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定，導(dǎo)致這個(gè)股票的價(jià)格上下波動(dòng)，由此該企業(yè)可能暫時(shí)不會(huì)購(gòu)買或者出售這個(gè)股票。

（二）金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理過(guò)程復(fù)雜難懂 依據(jù)所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)稅法是不認(rèn)可的，稅法只認(rèn)可購(gòu)買金融資產(chǎn)的成本。而會(huì)計(jì)在處理上則是按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，由此，稅法和會(huì)計(jì)的計(jì)稅基礎(chǔ)就會(huì)不一致，那么就會(huì)產(chǎn)生遞延所得稅。在期末進(jìn)行所得稅核算的時(shí)候，企業(yè)的應(yīng)納稅所得額也是要進(jìn)行調(diào)整和計(jì)算的，會(huì)計(jì)的會(huì)計(jì)處理就顯得比較復(fù)雜。另外，金融衍生工具也可以作為交易性金融資產(chǎn)去處理，這時(shí)候由于金融衍生工具的復(fù)雜性，并且其也可能是一種未實(shí)現(xiàn)契約。與非融衍生工具形成的交易性金融資產(chǎn)中，其會(huì)計(jì)處理更加的復(fù)雜。

（三）會(huì)計(jì)處理方法可能提供錯(cuò)誤的信息 在上市公司中，對(duì)金融衍生品進(jìn)行投資時(shí)候，可以認(rèn)定為交易性金融資產(chǎn)或者可供出售的金融資產(chǎn)。這兩種資產(chǎn)的計(jì)量方法不同。交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值在期末變動(dòng)時(shí)候，其變動(dòng)的差額應(yīng)計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益，影響利潤(rùn)表的損益。而可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值在期末變動(dòng)時(shí)候，其變動(dòng)的差額應(yīng)計(jì)資本公積，不影響利潤(rùn)表的項(xiàng)目。

四、金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)計(jì)量分析

（一）初始計(jì)量 交易性金融資產(chǎn)在初始的取得中，要注意支付對(duì)價(jià)中包含的交易費(fèi)用和已宣告但尚未發(fā)現(xiàn)的股利的處理。對(duì)于交易費(fèi)用應(yīng)計(jì)入“投資收益”科目。對(duì)與已宣告但尚未發(fā)現(xiàn)的股利，應(yīng)單獨(dú)計(jì)入“應(yīng)收股利”來(lái)反映。在公司持有該金融資產(chǎn)的期間，其受到的現(xiàn)金股利應(yīng)計(jì)入“投資收益”科目來(lái)進(jìn)行反映。可供出售的金融資產(chǎn)的初始入賬成本是將手續(xù)費(fèi)和資產(chǎn)成本一并作為入賬價(jià)值處理。其他初始計(jì)量同交易性金融資產(chǎn)。

（二）后續(xù)計(jì)量 在初始計(jì)量之后，在后期企業(yè)持有金融資產(chǎn)期間還會(huì)出現(xiàn)金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)。對(duì)于交易性的金融資產(chǎn)和可可供出售的金融資產(chǎn)兩者的區(qū)別為（1）交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值在期末變動(dòng)時(shí)候，其變動(dòng)的差額應(yīng)計(jì)入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”，影響利潤(rùn)表的損益。（2）可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值在期末變動(dòng)時(shí)候，其變動(dòng)的差額應(yīng)計(jì)“資本公積”，不影響利潤(rùn)表的項(xiàng)目。但是可能要計(jì)提減值準(zhǔn)備。

（三）金融資產(chǎn)減值 交易性金融資產(chǎn)根據(jù)準(zhǔn)則的規(guī)定不存在減值準(zhǔn)備。而可供出售的金融資產(chǎn)則存在減值的可能。當(dāng)公允價(jià)值下跌時(shí)候，應(yīng)貸可供出售的金融資產(chǎn)――公允價(jià)值變動(dòng)，當(dāng)公允價(jià)值持續(xù)下跌時(shí)候，就應(yīng)根據(jù)最新的公允價(jià)值與初始成本之間的差額計(jì)提資產(chǎn)減值。而原來(lái)已將計(jì)入資本公積的那一部分公允價(jià)值下降，應(yīng)轉(zhuǎn)出計(jì)入當(dāng)期損益。剩下的一部分減值損失，應(yīng)減少可供出售的金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值。當(dāng)以后公允價(jià)值一旦上升，原來(lái)計(jì)入資產(chǎn)減值損失科目的余額應(yīng)通過(guò)公允價(jià)值變動(dòng)來(lái)進(jìn)行處理，而不能直接沖減當(dāng)期的損益。

五、金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理改進(jìn)

（一）統(tǒng)一為一種資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量 由于交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)在定程度存在難以區(qū)分的問(wèn)題，因?yàn)闉榱似髽I(yè)的大部分人都能看懂其處理方法，可以把企業(yè)金融資產(chǎn)都?xì)w為交易性金融資產(chǎn)來(lái)處理。這是因?yàn)榻灰仔越鹑谫Y產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理方法比較簡(jiǎn)單，通俗。不同的人員都能快速理解到企業(yè)的真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，并且也方便了企業(yè)的管理層了解企業(yè)的動(dòng)態(tài)，快速的做出相應(yīng)的決策。

（二）將交易性金融資產(chǎn)范圍變窄 由于我國(guó)的銀行和多數(shù)的企業(yè)都很少涉及衍生工具的交易，另外，我國(guó)的衍生工具跟歐美國(guó)家比，其起步較晚，很多衍生工具的交易制度還不完善。并且在目前，我國(guó)在金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)操作時(shí)候還沒(méi)有一個(gè)完整的會(huì)計(jì)體統(tǒng)，只有套期工具有相應(yīng)的準(zhǔn)則進(jìn)行規(guī)范，而其他衍生工具也只是很籠統(tǒng)的歸到了交易性金融資產(chǎn)中。又由于交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)在定程度存在難以區(qū)分的問(wèn)題。所以應(yīng)把衍生工具從交易性金融資產(chǎn)中剝離出去。這樣就可以降低會(huì)計(jì)的處理難度，加大會(huì)計(jì)處理的效率。

（三）初始成本的確認(rèn) 交易性金融資產(chǎn)在初始的取得中，準(zhǔn)則規(guī)定，若成本中含有交易費(fèi)用。這個(gè)交易費(fèi)用應(yīng)單獨(dú)計(jì)入“投資收益”科目；而可供出售的金融資產(chǎn)的初始入賬成本是將手續(xù)費(fèi)和資產(chǎn)成本一并作為入賬價(jià)值處理。筆者認(rèn)為這樣的劃分尚有不足之處。這樣作并不能提供真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，這是因?yàn)椤巴顿Y收益“這個(gè)科目一般應(yīng)反映企業(yè)投資金融資產(chǎn)的收益或者損失。而不能把手續(xù)費(fèi)沖減投資收益，所以建議把交易費(fèi)用一并計(jì)入交易性金融資產(chǎn)的初始入賬價(jià)值中。

（四）完善金融資產(chǎn)的準(zhǔn)則 在我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展中，我國(guó)的（非）金融衍生資產(chǎn)的業(yè)務(wù)將呈現(xiàn)出越來(lái)越大的趨勢(shì)。但是，我國(guó)現(xiàn)有的一些金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)不能滿足現(xiàn)有金融資產(chǎn)的快速發(fā)展。在實(shí)務(wù)中，我國(guó)對(duì)金融資產(chǎn)的計(jì)量和披露還存在一定的問(wèn)題，其準(zhǔn)則并不規(guī)范。由此，我國(guó)應(yīng)在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，完善相應(yīng)金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并可以吸取美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的準(zhǔn)則改革經(jīng)驗(yàn)。依照我國(guó)特有的國(guó)情和體制，制定出適合我國(guó)發(fā)展的一套金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。對(duì)于金融資產(chǎn)準(zhǔn)則完善，將會(huì)對(duì)我國(guó)的金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)的確認(rèn)計(jì)量報(bào)告產(chǎn)生積極的作用。

參考文獻(xiàn)：

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從2015年春晚的微信搶紅包到2016年春晚的支付寶“集五福”與微信搶紅包的激烈之爭(zhēng)，使我們切身體驗(yàn)到了這種將民俗注入網(wǎng)絡(luò)元素的互聯(lián)網(wǎng)金融形式，同時(shí)也讓我們看到了互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大發(fā)展前景，因此，我們需要再次審視互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前所處的發(fā)展階段。

一、 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于起步階段，在信息披露與人才儲(chǔ)備等方面與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還有一定的差距。

第一，第三方支付發(fā)展迅速。我國(guó)第三方支付的出現(xiàn)極大地解決了網(wǎng)絡(luò)交易中的資金安全性弱和資金流動(dòng)性差的問(wèn)題。當(dāng)前第三方支付的市場(chǎng)總體逐步趨近成熟、行業(yè)的細(xì)分結(jié)構(gòu)逐步穩(wěn)定、市場(chǎng)的集中程度較高，同時(shí)市場(chǎng)監(jiān)管也日益完善。

第二，P2P網(wǎng)貸行業(yè)增長(zhǎng)迅猛，并衍生出了多種交易結(jié)構(gòu)。據(jù)CECRC測(cè)算，截止到2016年上半年，全國(guó)的網(wǎng)貸平臺(tái)已逾2000多家，其中投資人數(shù)已接近300萬(wàn)人，這表明了我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展迅猛。但由于我國(guó)的P2P行業(yè)仍處于探索的階段，相關(guān)的法律體系和金融監(jiān)管舉措都存在著空白，因此需要進(jìn)一步的規(guī)范。

第三，中國(guó)的眾籌融資模式始于2011年，到現(xiàn)在為止，初具規(guī)模的眾籌網(wǎng)站已有十幾家。現(xiàn)階段我國(guó)的眾籌模式主要分為會(huì)籍式、憑證式以及天使式。其中前兩種帶有公益的性質(zhì)，但是第三種就具有了十分明確的財(cái)務(wù)回報(bào)的要求。總體上看來(lái)，我國(guó)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)不足、對(duì)非法集資的法律界定不清晰以及缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制，因而會(huì)嚴(yán)重阻礙眾籌模式在國(guó)內(nèi)的發(fā)展。

第四，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也在逐步發(fā)展。1997年，中國(guó)保險(xiǎn)信息網(wǎng)上線，這是中國(guó)首家正式上線的保險(xiǎn)網(wǎng)站。2013年，眾安在線完全通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行銷售和理賠的模式，又使中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新上完成了一次重大的突破。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)

從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出3個(gè)重要發(fā)展趨勢(shì)：

第一，融合共生的趨勢(shì)。互聯(lián)網(wǎng)與金融之間是互補(bǔ)的，這可以從物理空間中的經(jīng)濟(jì)形態(tài)與虛擬空間中的互聯(lián)網(wǎng)所進(jìn)行的對(duì)接融合來(lái)體現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)勢(shì)迅猛，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)早已與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行跨界合作，挖掘雙方的互補(bǔ)空間，在合作的過(guò)程中融合共生以實(shí)現(xiàn)共贏。

第二，時(shí)空融通的趨勢(shì)。金融是一切跨越時(shí)間、空間的價(jià)值交換。經(jīng)濟(jì)發(fā)展一定階段時(shí)，人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的物質(zhì)需求和傳統(tǒng)的金融供給不足的矛盾會(huì)日益凸顯。人們愈發(fā)需要更加方便、快捷、廣泛的金融服務(wù)，而互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)恰好可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融的不足，使得金融回歸其“初心”。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)交換時(shí)，就會(huì)極大改善金融的融通度，從而使價(jià)值實(shí)現(xiàn)即時(shí)融通，交易效率出現(xiàn)質(zhì)的飛躍。

第三，金融格局綜合化趨勢(shì)。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展淡化了金融行業(yè)專業(yè)化與分工的界限，降低了對(duì)市場(chǎng)參與者的要求，并極大放寬了金融服務(wù)的可能性邊界。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展階段中出現(xiàn)的問(wèn)題

（一）監(jiān)管體系不完善。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過(guò)程中，既擁有機(jī)遇，也會(huì)存在不確定性風(fēng)險(xiǎn)，而其中最為重要的就是監(jiān)管層面上的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國(guó)的很多企業(yè)采用的是“分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)管理”的經(jīng)營(yíng)模式，因此，要全面精準(zhǔn)的落實(shí)混合行業(yè)的管理就會(huì)十分困難，從而造就了監(jiān)管體系的不完善。

與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在防范風(fēng)險(xiǎn)、建設(shè)信用體系以及宏觀調(diào)控等方面都帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新興交叉性的行業(yè)，因此行業(yè)的監(jiān)管會(huì)涉及到很多的部門，需要多部門進(jìn)行共同監(jiān)管，從而無(wú)法對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效地監(jiān)管，同時(shí)也使得很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)游走在監(jiān)管的真空地帶。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的影響逐步擴(kuò)大，它在給人們帶來(lái)巨大便利的同時(shí)，也帶來(lái)了各種潛在性風(fēng)險(xiǎn)。由于金融與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)本身就存在著高風(fēng)險(xiǎn)，因此，兩者結(jié)合后更容易碰撞出更大的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅存在著傳統(tǒng)金融業(yè)所特有的各種風(fēng)險(xiǎn)，而且還兼?zhèn)浼夹g(shù)與法律方面風(fēng)險(xiǎn)。例如，支付寶的快捷支付出現(xiàn)了很多次的盜刷事件，由于快捷支付可以繞開(kāi)銀行，并且首次關(guān)聯(lián)也不需要輸入銀行卡取款密碼，而只需輸入手機(jī)驗(yàn)證碼就可以完成支付，所以就會(huì)出現(xiàn)潛大的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。因此從根本上講，風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制是互聯(lián)網(wǎng)金融在成長(zhǎng)過(guò)程中的重要問(wèn)題。

（三）信息安全亟待加強(qiáng)。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)信息安全方面的問(wèn)題愈演愈烈，并受到了廣泛的關(guān)注。與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融易受到網(wǎng)絡(luò)內(nèi)外的系統(tǒng)攻擊，因此存在著較高的信息安全問(wèn)題。例如2014年支付寶員工售賣用戶信息事件，以及2015年蘇寧易購(gòu)大量泄露用戶訂單信息事件等，這些主要都是由于其內(nèi)部管理體系不完善，信息保護(hù)意識(shí)不足造成的。

以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過(guò)分析海量的數(shù)據(jù)，來(lái)掌握客戶全方位的信息，從而為客戶提供更加具有針對(duì)性的金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)本身也是需要大數(shù)據(jù)庫(kù)的支持，隨著數(shù)據(jù)的不斷集中及用戶規(guī)模的不斷擴(kuò)大，信息安全就逐步產(chǎn)生了巨大的隱患。

因此，隨著新技術(shù)和新設(shè)備的迅速普及與應(yīng)用，應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注網(wǎng)絡(luò)信息的安全問(wèn)題、提高技術(shù)水平并完善監(jiān)管體系來(lái)促使我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。

（四）易成為洗錢等犯罪活動(dòng)的溫床。互聯(lián)網(wǎng)金融是在虛擬空間中進(jìn)行交易的，因此不會(huì)留下任何除交易信息外的物理痕跡。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行沒(méi)有嚴(yán)格的資格審查，而且具有極強(qiáng)的隱蔽性和匿名性，手機(jī)和網(wǎng)絡(luò)用戶可以通過(guò)的設(shè)置用戶名和登錄密碼就可以在第三方支付平臺(tái)去流轉(zhuǎn)資金。這種方式隱藏的巨大漏洞很可能被犯罪分子利用來(lái)進(jìn)行“黑錢”的劃撥，并實(shí)施洗錢、收受賄賂等活動(dòng)，之后通過(guò)投資回報(bào)的方式合法化不合法的收入。互聯(lián)網(wǎng)金不被時(shí)空所限制的特征使得犯罪分子很容易的完成巨額資金的快進(jìn)快出，這會(huì)使金融反洗錢部門的監(jiān)管更加困難。

四、總結(jié)

雖然近幾年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有了很大的飛躍，但是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展仍舊處于起步階段，在消費(fèi)者信息的保護(hù)、監(jiān)管的完善以及風(fēng)險(xiǎn)的防范等方面與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有很大的差距。2016年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于一個(gè)十字路口，新常態(tài)下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式將是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的較好時(shí)期。回顧過(guò)去的一年，可以看到2015年中的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，而這種市場(chǎng)熱度將會(huì)在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的倡導(dǎo)下在2016年將再次有一個(gè)理性的升溫。

在我國(guó)要快速可持續(xù)的發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，需要跳出思維定式，并處理好以下三個(gè)關(guān)系：

一是處理好創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系。監(jiān)管要靈活的視實(shí)際情況而定，更加強(qiáng)調(diào)有預(yù)見(jiàn)性的監(jiān)管，并防范潛在風(fēng)險(xiǎn)的蔓延。當(dāng)然金融創(chuàng)新也不能觸碰底線，要堅(jiān)守住金融以信用為核心的根本規(guī)律。不斷促使金融創(chuàng)新與監(jiān)管形成良性的循環(huán)，經(jīng)過(guò)不斷的創(chuàng)新大浪的淘沙后浮現(xiàn)出較為清晰的格局。

篇6

原標(biāo)題：金融生態(tài)支撐京津冀協(xié)同發(fā)展相關(guān)問(wèn)題探討

收錄日期：2014年8月6日

近幾年，京津冀區(qū)域經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出一個(gè)快速增長(zhǎng)的良好態(tài)勢(shì)。而作為探究區(qū)域經(jīng)濟(jì)的重要指標(biāo)之一，“金融生態(tài)”這一核心概念愈發(fā)受到眾多研究學(xué)者的重視。良好的金融生態(tài)系統(tǒng)能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與金融的良性互動(dòng)，所以利用金融這一“軟環(huán)境”，輔以“金融生態(tài)”的核心框架體系來(lái)支撐京津冀協(xié)同發(fā)展是值得重視和研究的一個(gè)課題。

一、京津冀協(xié)同發(fā)展水平分析

（一）京津冀經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。最近幾年，京津冀區(qū)域經(jīng)濟(jì)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。2013年京津冀地區(qū)GDP達(dá)到6.22萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.58%，高于同年7.7%的全國(guó)GDP增速。在目睹成績(jī)的同時(shí)，我們必須認(rèn)清京津冀區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不足。首先，京津冀地區(qū)2013年的GDP只占京津冀、長(zhǎng)三角和珠三角三大經(jīng)濟(jì)圈GDP總值的23.8%，占不到1/3，所以京津冀地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平還是不及長(zhǎng)三角地區(qū)和珠三角地區(qū)。其次，京津冀地區(qū)GDP占全國(guó)GDP比重從2012年的11.0%下降到2013年的10.9%。

雖然，京津冀三地的經(jīng)濟(jì)實(shí)力有較大的提高，但三地間的GDP增長(zhǎng)速度、人均GDP以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍存在較大差距。近年來(lái)，河北省GDP增長(zhǎng)速率持續(xù)上升，生產(chǎn)總值穩(wěn)中有升，逐步超越京、津地區(qū)，但在人均GDP的量化值內(nèi)與京津地區(qū)存在明顯差距。天津的人均GDP率先突破10萬(wàn)元大關(guān)，連續(xù)兩年居全國(guó)之首，北京緊隨其后，兩地區(qū)遠(yuǎn)高于全國(guó)平均水平。

（二）京津冀金融資源水平。這幾年，京津冀三地的金融資源呈現(xiàn)出不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)。但就現(xiàn)階段而言，京津冀地區(qū)金融發(fā)展的現(xiàn)狀是不容樂(lè)觀的，三地的金融資源水平呈“階梯狀”，北京金融資源最多，天津次之，河北更次。

下面我們從銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)三大部分進(jìn)行具體分析。從銀行業(yè)資源來(lái)說(shuō)，2013年北京的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額約13萬(wàn)億元，約是天津或河北的3倍；銀行業(yè)服務(wù)密度方面，北京是每百萬(wàn)人6千億元，約是天津的2倍，河北的10倍。可見(jiàn)河北和天津要想在金融資源方面趕上北京還需要很長(zhǎng)時(shí)間。從證券業(yè)資源來(lái)看，2013年受IPO暫停影響，三地上市公司融資額均不高；企業(yè)債券融資額較往年均有所提升，但北京仍以1萬(wàn)4千億元領(lǐng)先于天津的1千億元和河北的3百億元。從保險(xiǎn)業(yè)資源來(lái)看，北京在保費(fèi)收入、保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度上均領(lǐng)先于天津與河北。從上面的分析可見(jiàn)，河北和天津與北京在金融資源方面相差過(guò)大，這就再次印證了為什么京津冀三地的第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展程度相差很多。

（三）京津冀經(jīng)濟(jì)區(qū)與長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)的對(duì)比。2013年度北京市實(shí)現(xiàn)金融業(yè)增加值2，822.1億元，占京津冀區(qū)域金融實(shí)現(xiàn)增加值總和的54.7%；其金融對(duì)全市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到19.8%，位居全國(guó)第二位，逐步與上海形成中國(guó)金融領(lǐng)域的雙引擎。2013年天津全市金融業(yè)增加值超過(guò)1，202億元，金融對(duì)全市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)到13.5.%，位居全國(guó)第四位。而河北省毗鄰兩大直轄市，又面臨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)，金融發(fā)展起步較晚，地域間核心金融競(jìng)爭(zhēng)力明顯不足，金融發(fā)展程度與京、津仍存在較大差距。

而長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈適時(shí)的將“先進(jìn)制造業(yè)”作為區(qū)域發(fā)展的重要目標(biāo)，其核心區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)帶動(dòng)金融業(yè)迅猛發(fā)展。長(zhǎng)三角中心的上海市2013年金融業(yè)增加值達(dá)到2，823.4億元，高居全國(guó)各大城市金融業(yè)增長(zhǎng)總值榜首。其周邊核心地區(qū)江蘇、浙江金融業(yè)增長(zhǎng)穩(wěn)居前八，各自形成了依托“國(guó)際現(xiàn)代制造業(yè)”促進(jìn)自身金融規(guī)模升級(jí)的特色發(fā)展模式。

梳理數(shù)據(jù)可知，北京作為京津冀區(qū)域金融業(yè)的龍頭老大，其對(duì)周邊城市輻射程度偏低，甚至出現(xiàn)了聚集效應(yīng)大于輻射效應(yīng)的現(xiàn)象。京津兩大北方經(jīng)濟(jì)中心城市，區(qū)域間合作化遠(yuǎn)低于競(jìng)爭(zhēng)化，而京津兩地同河北省在金融和經(jīng)濟(jì)方面均構(gòu)成了嚴(yán)重的二元化結(jié)構(gòu)；另一方面，中心城市上海對(duì)江蘇省金融發(fā)展以擴(kuò)散效應(yīng)為主，輔以對(duì)浙江省的極化效應(yīng)，促使地區(qū)間合作緊密。重要的是，上海市有效發(fā)揮其金融中心對(duì)周邊地區(qū)金融發(fā)展的協(xié)同帶動(dòng)作用，區(qū)域間金融產(chǎn)業(yè)更合理發(fā)展，金融資源交流廣泛，周邊主要城市主動(dòng)吸收上海先進(jìn)金融理念，各省市間形成競(jìng)爭(zhēng)兼顧合作的優(yōu)化互動(dòng)格局。

二、京津冀協(xié)同發(fā)展中存在的問(wèn)題

（一）區(qū)域協(xié)同發(fā)展缺乏政策指引。從目前來(lái)看，京津冀地方管理者、金融相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)區(qū)域金融合作的研究缺乏前瞻性，這樣容易造成金融合作各自為政的局面，而目前的合作尚存在一定的盲目性，對(duì)今后區(qū)域金融的整體融合與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展勢(shì)必產(chǎn)生不利影響。

（二）京津冀金融市場(chǎng)分割嚴(yán)重。雖然在地域上京津冀三地相鄰，但是三地的金融市場(chǎng)無(wú)論是從總量還是內(nèi)部結(jié)構(gòu)上都呈現(xiàn)出完全不同的三種情況。甚至北京和天津還有各自爭(zhēng)當(dāng)金融中心的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。這與三地分屬不同的行政區(qū)域有著直接的關(guān)系，這就從客觀上使得京津冀三地不自覺(jué)地抗拒統(tǒng)一金融市場(chǎng)的形成。

（三）中心城市難以發(fā)揮輻射帶動(dòng)作用。京津冀區(qū)域中的國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重過(guò)高，經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化程度比長(zhǎng)三角和珠三角低。也就使得最活躍的私營(yíng)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)無(wú)法打破行政區(qū)劃的空間限制，進(jìn)行跨行政區(qū)域的行業(yè)集聚和整合。造成中心城市擴(kuò)散效應(yīng)輻射面窄，區(qū)域間差異化嚴(yán)重。

三、京津冀協(xié)同發(fā)展建議

（一）宏觀金融體系協(xié)同發(fā)展建議

1、建立京津冀金融協(xié)同發(fā)展相關(guān)機(jī)構(gòu)。參照歐盟的模式，可以先成立若干個(gè)城市組成的京津冀金融合作委員會(huì)，定期舉行相關(guān)的金融合作論壇，就重大金融合作問(wèn)題進(jìn)行探討，日后再將委員會(huì)的范圍擴(kuò)大到整個(gè)京津冀區(qū)域。

2、找準(zhǔn)京津冀三地在金融體系中的角色。可以將北京作為金融決策中心、金融監(jiān)管中心；天津定位于金融服務(wù)中心，主要做金融批發(fā)業(yè)務(wù)；河北可以發(fā)揮人力資源的成本優(yōu)勢(shì)，作為金融后臺(tái)中心。

（二）中觀金融機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)展建議

1、補(bǔ)齊京津冀三地各自金融機(jī)構(gòu)的短板。河北需要整體發(fā)展各類金融機(jī)構(gòu)；天津應(yīng)該集中精力建設(shè)證券機(jī)構(gòu)；而北京則是需要發(fā)展外資的金融機(jī)構(gòu)。

2、加強(qiáng)京津冀三地金融機(jī)構(gòu)間業(yè)務(wù)合作。以銀行業(yè)為例，京津冀三地的各銀行可以從銀行間市場(chǎng)入手進(jìn)行合作，比如同業(yè)拆借、銀團(tuán)貸款、貸款出售等業(yè)務(wù)。通過(guò)簽訂協(xié)議，在信息的溝通、貸款的安排、資金的保證等方面達(dá)成一致。

3、鼓勵(lì)三地金融機(jī)構(gòu)跨區(qū)建立分支機(jī)構(gòu)。以銀行業(yè)為例，我們可以依托一些地方性商業(yè)銀行現(xiàn)成的銀行網(wǎng)點(diǎn)向周邊其他區(qū)域擴(kuò)展，形成更大的銀行網(wǎng)絡(luò)，也為京津冀一站式金融服務(wù)打下良好的基礎(chǔ)。

（三）微觀信用管理協(xié)同發(fā)展建議

1、構(gòu)建京津冀地區(qū)統(tǒng)一的社會(huì)信用體系。建立統(tǒng)一的征信體系可以促進(jìn)京津冀三地跨區(qū)域融資，也可以為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展跨區(qū)域客戶提供信用記錄，降低金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、幫助京津冀中小企業(yè)獲得融資的機(jī)會(huì)。京津冀經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力在于中小企業(yè)，北京中關(guān)村已成為了首批小微企業(yè)信用體系建設(shè)實(shí)驗(yàn)區(qū)。我們還可以順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的潮流，利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)比如P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，結(jié)合京津冀區(qū)域社會(huì)信用體系，建立京津冀區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)。

主要參考文獻(xiàn)：

篇7

金融企業(yè)會(huì)計(jì)學(xué)是一門特殊的專業(yè)會(huì)計(jì)課程，該課程專業(yè)技術(shù)性強(qiáng)，具有較強(qiáng)的實(shí)際操作性，又涉及相關(guān)金融業(yè)務(wù)知識(shí)，因此該課程應(yīng)在學(xué)完基礎(chǔ)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、貨幣銀行學(xué)及相關(guān)金融實(shí)務(wù)課程之后開(kāi)設(shè)。與其他行業(yè)會(huì)計(jì)相比，金融企業(yè)會(huì)計(jì)方法既復(fù)雜又特殊，學(xué)生們不容易掌握。這些就要求我們?cè)趯?shí)施教學(xué)過(guò)程中，不能沿用傳統(tǒng)工商企業(yè)會(huì)計(jì)的教學(xué)模式，而要從金融會(huì)計(jì)的特殊性和學(xué)生的學(xué)習(xí)特點(diǎn)出發(fā)，在充分利用現(xiàn)有的教學(xué)資源和條件的基礎(chǔ)上，通過(guò)調(diào)動(dòng)教與學(xué)兩方面的積極因素，就能夠有效地提高教學(xué)質(zhì)量，切實(shí)地改善教學(xué)效果，建立新型金融企業(yè)會(huì)計(jì)教學(xué)模式。

2 《金融企業(yè)會(huì)計(jì)學(xué)》在教學(xué)中存在的問(wèn)題

2.1 實(shí)踐教學(xué)所占比重較小，教學(xué)方法手段落后 目前很多高校對(duì)《金融企業(yè)會(huì)計(jì)學(xué)》這門課程仍處于理論教學(xué)階段，在教學(xué)的過(guò)程中實(shí)踐教學(xué)所占比重較小，從而造成學(xué)生的實(shí)際動(dòng)手能力較差，使得傳統(tǒng)的教學(xué)方法在金融企業(yè)會(huì)計(jì)的教學(xué)過(guò)程中遇到較大的困難。基于金融企業(yè)會(huì)計(jì)的特殊性，會(huì)計(jì)處理的瑣碎性，手續(xù)操作的繁雜性，造成學(xué)生在學(xué)習(xí)時(shí)難以掌握，長(zhǎng)此以往會(huì)讓學(xué)生對(duì)該課程失去學(xué)習(xí)興趣，不利于學(xué)生平時(shí)知識(shí)量的積累。因此，要提高金融企業(yè)會(huì)計(jì)的教學(xué)質(zhì)量，就必須進(jìn)行教學(xué)方法的改革。

2.2 授課方式單一，缺乏系統(tǒng)性 從教學(xué)方法來(lái)看，金融企業(yè)會(huì)計(jì)教學(xué)普遍采用傳統(tǒng)的課堂講授形式，這種教師滿堂灌，學(xué)生被動(dòng)聽(tīng)的方法不利于培養(yǎng)學(xué)生的獨(dú)立思考能力，不利于激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的主觀能動(dòng)性。金融企業(yè)會(huì)計(jì)學(xué)這門課程，除了較強(qiáng)的專業(yè)性、實(shí)踐性，還具備系統(tǒng)性，但學(xué)生在學(xué)習(xí)過(guò)程中往往很難達(dá)到系統(tǒng)性的掌握該課程的知識(shí)要點(diǎn)的要求。學(xué)生對(duì)知識(shí)的掌握總是停留在每個(gè)章節(jié)、每個(gè)會(huì)計(jì)分錄上，當(dāng)授課老師將知識(shí)點(diǎn)系統(tǒng)性的結(jié)合起來(lái)，學(xué)生就會(huì)將所學(xué)的知識(shí)混淆，這種現(xiàn)象是與金融企業(yè)會(huì)計(jì)培養(yǎng)目標(biāo)相背離的，因此授課教師改變單一的教學(xué)模式變得迫在眉睫。

2.3 授課教師實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不足，行業(yè)背景欠缺 目前，在各大高校從教金融企業(yè)會(huì)計(jì)課程的師資來(lái)看，很多老師都是從財(cái)經(jīng)類院校畢業(yè)后直接到教師崗位從事教學(xué)，雖然學(xué)歷較高，但通常都缺少實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，沒(méi)有參加過(guò)相關(guān)崗位的培訓(xùn)，對(duì)金融行業(yè)的背景知之甚少，而金融企業(yè)會(huì)計(jì)恰恰需要實(shí)踐工作經(jīng)驗(yàn)，如果授課老師對(duì)于銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等業(yè)務(wù)不夠熟悉，就很難把握金融企業(yè)會(huì)計(jì)的重難點(diǎn)，因而也難以將實(shí)際上崗后真正使用的知識(shí)和技能傳授給學(xué)生，這樣的教學(xué)效果完全不能滿足教學(xué)的需要，造成了教學(xué)與實(shí)際工作的脫節(jié)。

3 《金融企業(yè)會(huì)計(jì)學(xué)》在教學(xué)中存在問(wèn)題的解決方案

3.1 加大實(shí)踐教學(xué)所占比重，嘗試多樣化教學(xué)方法 傳統(tǒng)的課堂教學(xué)受注入式思想的支配，把教學(xué)過(guò)程看作“填鴨式”過(guò)程，老師和學(xué)生缺乏主動(dòng)交流，出現(xiàn)了老師在課堂上激情四溢，學(xué)生卻無(wú)精打采的現(xiàn)象。這種以知識(shí)復(fù)制為特征的傳統(tǒng)教學(xué)方式顯然已經(jīng)不能適應(yīng)社會(huì)對(duì)人才培養(yǎng)的要求，教學(xué)方法的改革勢(shì)在必行。

基于金融企業(yè)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)瑣碎，規(guī)范性強(qiáng)，手續(xù)繁雜，專業(yè)技術(shù)性強(qiáng)，具有很強(qiáng)的實(shí)際操作性，從而造成學(xué)生在學(xué)習(xí)時(shí)對(duì)知識(shí)點(diǎn)的掌握不到位。為了改變這一現(xiàn)狀，在金融企業(yè)會(huì)計(jì)的實(shí)踐教學(xué)中應(yīng)采用啟發(fā)式教學(xué)、互動(dòng)式教學(xué)和自助式教學(xué)。①啟發(fā)式教學(xué)。授課教師在課堂上理論聯(lián)系實(shí)際，加強(qiáng)案例分析，通過(guò)鼓勵(lì)學(xué)生思考和提出問(wèn)題的方式來(lái)調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和主動(dòng)性，培養(yǎng)他們的創(chuàng)新思維。②互動(dòng)式教學(xué)。除了傳統(tǒng)課堂授課外，在學(xué)校社團(tuán)中開(kāi)設(shè)會(huì)計(jì)協(xié)會(huì)，指導(dǎo)老師組織學(xué)生就學(xué)習(xí)內(nèi)容從教與學(xué)的角度進(jìn)行雙向討論、交流和溝通，從而形成多元化、多情境、多內(nèi)容、多維度、多形式的互動(dòng)體。③自助式教學(xué)。為了加大實(shí)踐教學(xué)的比重，教師可以利用課余的時(shí)間，組織金融大賽，讓學(xué)生參與其中，并讓每個(gè)學(xué)生從傳遞憑證到模擬金融會(huì)計(jì)核算都親自操作一遍，以此來(lái)加強(qiáng)學(xué)生對(duì)知識(shí)點(diǎn)的理解，并能在頭腦中勾勒出業(yè)務(wù)操作的全過(guò)程。從而達(dá)到加深對(duì)業(yè)務(wù)核算理解的目的。在自助式教學(xué)中，教師變成了配角，以學(xué)生探究為主，教師在其中進(jìn)行點(diǎn)撥、引導(dǎo)，使學(xué)生的思維得到啟發(fā)。這樣既能引發(fā)學(xué)生主動(dòng)思考，又能鞏固知識(shí)。結(jié)合以上三種教學(xué)方式，將使學(xué)生學(xué)得更靈活，知識(shí)掌握得更透徹，從而提高教學(xué)效果。

3.2 改進(jìn)課堂授課方法讓學(xué)生系統(tǒng)性掌握知識(shí)點(diǎn) 金融企業(yè)會(huì)計(jì)這門課程的授課量較大，章節(jié)多，學(xué)生不易在課堂上消化吸收這些知識(shí)。針對(duì)教學(xué)內(nèi)容的特殊性和難點(diǎn)，授課老師在課堂上應(yīng)采取對(duì)比教學(xué)法、圖解教學(xué)法、案例分析教學(xué)法來(lái)幫助學(xué)生系統(tǒng)性的掌握該學(xué)科的知識(shí)要點(diǎn)。①對(duì)比教學(xué)法。金融企業(yè)會(huì)計(jì)是建立在基礎(chǔ)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)之后的學(xué)科，學(xué)生對(duì)工商企業(yè)會(huì)計(jì)的相關(guān)賬務(wù)處理比較熟悉。因此教師教學(xué)過(guò)程中應(yīng)將金融企業(yè)會(huì)計(jì)和工商企業(yè)會(huì)計(jì)的不同處理方法進(jìn)行對(duì)比總結(jié)，如金融企業(yè)與一般企業(yè)的會(huì)計(jì)主體不同，在分析銀行存款到底是資產(chǎn)還是負(fù)債時(shí)，就要將兩者進(jìn)行對(duì)比分析，以此加深學(xué)生的認(rèn)識(shí)，提高學(xué)習(xí)效果。②圖解教學(xué)法。針對(duì)金融企業(yè)會(huì)計(jì)支付結(jié)算、銀行往來(lái)等章節(jié)中的資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)較多，造成學(xué)生不能系統(tǒng)掌握所學(xué)知識(shí)，教師應(yīng)使用圖解法，如，銀行間各種票據(jù)的結(jié)算方式、手工聯(lián)行往來(lái)、電子聯(lián)行匯劃等業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，教師通過(guò)各種業(yè)務(wù)流程圖、操作示意圖以及相關(guān)票據(jù)圖表的展示，可以直觀的把知識(shí)傳遞給學(xué)生。③案例分析教學(xué)法。眾所周知，理論來(lái)源于實(shí)踐又服務(wù)于實(shí)踐。沒(méi)有實(shí)踐的配合，一些理論知識(shí)學(xué)起來(lái)，給學(xué)生的感覺(jué)總有點(diǎn)抽象，難于理解。實(shí)施案例教學(xué)可以通過(guò)一個(gè)案例的分析將所學(xué)知識(shí)融會(huì)貫通，既包括單個(gè)知識(shí)點(diǎn)的運(yùn)用，又體現(xiàn)各個(gè)知識(shí)點(diǎn)的相互關(guān)系，使學(xué)生在短時(shí)間內(nèi)就能夠?qū)⒗碚撆c現(xiàn)實(shí)情況結(jié)合起來(lái)，讓學(xué)生在案例分析中對(duì)知識(shí)點(diǎn)的系統(tǒng)掌握達(dá)到了良好的教學(xué)效果，同時(shí)在案例分析中，學(xué)生可以發(fā)現(xiàn)自己掌握知識(shí)的薄弱點(diǎn)，可以加以彌補(bǔ)，這提高了學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性。

3.3 加強(qiáng)授課教師實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，建設(shè)“雙師型”師資隊(duì)伍 基于金融企業(yè)會(huì)計(jì)這門學(xué)科的特殊性，其采用的是理論教學(xué)與實(shí)踐教學(xué)相結(jié)合的復(fù)合式教學(xué)方法，金融業(yè)的快速發(fā)展，市場(chǎng)機(jī)制的不斷健全與深入，對(duì)授課老師是一種挑戰(zhàn)。這就要求教師不僅有理論知識(shí)，而且要能做到密切關(guān)注金融行業(yè)的發(fā)展，并理論聯(lián)系實(shí)際總結(jié)案例，保證學(xué)生掌握課本知識(shí)的基礎(chǔ)上增強(qiáng)運(yùn)用知識(shí)解決問(wèn)題的能力。可采取以下措施：①選擇授課教師時(shí)，應(yīng)注意選擇在金融業(yè)有工作背景的教師授課。②利用各大高校的實(shí)習(xí)基地，讓授課老師到金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行參觀學(xué)習(xí)，提高授課教師實(shí)踐教學(xué)能力。③聘請(qǐng)具有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)又有較高文化素養(yǎng)的實(shí)踐專家擔(dān)任兼職授課教師。④努力建設(shè)自身“雙師型”專業(yè)教師隊(duì)伍。

綜上所述，本文針對(duì)《金融企業(yè)會(huì)計(jì)學(xué)》課程教學(xué)中存在的問(wèn)題，分別從實(shí)踐教學(xué)比重分配、教學(xué)方法多樣化改革、授課教師實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)積累和“雙師型”專業(yè)教師培養(yǎng)等方面提出了諸多解決方案，為本課程教學(xué)改革的探索提供了有益的思路，為改進(jìn)本課程的教學(xué)效果提供了可行途徑。

參考文獻(xiàn)：

[1]謝軍.全球視角下的金融會(huì)計(jì)教育：課程改革和能力培養(yǎng)[J].上海金融學(xué)院學(xué)報(bào)，2011（3）13-16.

篇8

在新出臺(tái)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中,與金融工具相關(guān)的就有五項(xiàng)具體準(zhǔn)則,充分說(shuō)明我國(guó)政府已允許企業(yè)在統(tǒng)一規(guī)范的約束下,科學(xué)合理地使用各種金融工具｡隨著金融市場(chǎng)的開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展,各種金融工具在企業(yè)的籌資戰(zhàn)略中發(fā)揮著越來(lái)越大的作用,對(duì)企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展將產(chǎn)生積極的影響｡

一､對(duì)金融工具與籌資戰(zhàn)略的認(rèn)識(shí)

(一)金融工具的性質(zhì)與分類

金融工具又稱信用流通工具(簡(jiǎn)稱“信用工具”),是資金短缺者向資金剩余者借入資金時(shí)出具的具有法律效力的票據(jù)或證券,是一種能夠證明交易金額､期限､價(jià)格的書(shū)面文件｡它包括債務(wù)憑證(如匯票､本票､債券等)和所有權(quán)憑證(如股票)｡各種金融工具的主要特征表現(xiàn)為償還性､贏利性､流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性｡

金融工具可以根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)其進(jìn)行分類,而分類標(biāo)準(zhǔn)的選擇又服從于分類的目的(劉志遠(yuǎn),2000)｡目前,比較實(shí)用的分類,可以按信用關(guān)系存續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短劃分和按產(chǎn)生的基礎(chǔ)或依存關(guān)系來(lái)劃分｡

1.按信用關(guān)系存續(xù)時(shí)間分類

金融工具按信用存續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短,可分為短期金融工具､長(zhǎng)期金融工具和不定期金融工具｡短期金融工具,也稱貨幣市場(chǎng)金融工具,一般指提供信用的有效期限在一年或一年以內(nèi)的信用憑證｡包括商業(yè)匯票､銀行票據(jù)､支票､信用證､旅行支票和信用卡等｡此外,國(guó)庫(kù)券(期限在一年以內(nèi)的)､大額可轉(zhuǎn)讓存單､回購(gòu)協(xié)議等,也屬于短期金融工具｡長(zhǎng)期金融工具,也稱資本市場(chǎng)金融工具,指信用期限在一年以上的各種有價(jià)證券,包括股票､公司債券､金融債券等｡不定期金融工具,是指沒(méi)有規(guī)定信用關(guān)系存續(xù)期限且可以長(zhǎng)期循環(huán)使用的信用憑證,主要指銀行券｡銀行券是由銀行發(fā)行的用以代替商業(yè)票據(jù)的銀行票據(jù)｡

2.按產(chǎn)生的基礎(chǔ)或依存關(guān)系分類

金融工具按產(chǎn)生的基礎(chǔ)和依存關(guān)系分類,可分為原生金融工具和衍生金融工具｡原生金融工具,一般指貨幣(本幣)､外匯､存單､股票､債券等｡衍生金融工具,是由原生金融工具繁衍出來(lái),并從中派生出自身價(jià)值的一類金融產(chǎn)品｡衍生金融工具種類繁多,但在形式上均表現(xiàn)為一種合約｡根據(jù)原生商品的性質(zhì)不同,衍生金融工具分為四種:期匯交易､期貨交易､期權(quán)交易和金融互換,而金融互換主要有貨幣互換､利率互換以及在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生的其他變異互換產(chǎn)品｡

(二)籌資戰(zhàn)略的結(jié)構(gòu)與內(nèi)容

籌集資金是企業(yè)生存與發(fā)展的必要前提,籌資戰(zhàn)略的結(jié)構(gòu)與內(nèi)容主要包括:資金籌措戰(zhàn)略目標(biāo)與原則､資金來(lái)源結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略､籌資渠道與方式的戰(zhàn)略決策和籌資規(guī)模戰(zhàn)略決策｡

短期籌資與長(zhǎng)期籌資是企業(yè)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)內(nèi)容之一,從短期籌資與長(zhǎng)期籌資的比例關(guān)系看,可供企業(yè)選擇的資金來(lái)源結(jié)構(gòu)包括三種基本形態(tài):平穩(wěn)型籌資戰(zhàn)略､保守型籌資戰(zhàn)略和積極型籌資戰(zhàn)略｡平穩(wěn)型籌資戰(zhàn)略的特點(diǎn)是:對(duì)波動(dòng)性資產(chǎn),用短期籌資的方式來(lái)籌措資金;而對(duì)永久性資產(chǎn),包括永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn),均用長(zhǎng)期籌資的方式來(lái)籌措資金,以便資金的使用期間和資金來(lái)源的到期期限能互相配合｡保守型籌資戰(zhàn)略的特點(diǎn)是:公司不但以長(zhǎng)期資金來(lái)融通永久性資產(chǎn),而且還以長(zhǎng)期資金滿足由于季節(jié)性或循環(huán)性波動(dòng)而產(chǎn)生的部分或全部暫時(shí)性資產(chǎn)的資金需求｡積極型籌資戰(zhàn)略的特點(diǎn)是:公司以長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益來(lái)融通永久性資產(chǎn)的一部分,而余下的永久性資產(chǎn)和波動(dòng)性資產(chǎn)則用短期資金來(lái)融通｡

二､籌資戰(zhàn)略中金融工具的評(píng)價(jià)與選擇

(一)籌資戰(zhàn)略中金融工具的評(píng)價(jià)

籌資戰(zhàn)略是企業(yè)系統(tǒng)籌資的長(zhǎng)期規(guī)劃,是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略總目標(biāo)的子系統(tǒng)｡企業(yè)的籌資戰(zhàn)略,其首要任務(wù)就是對(duì)各類金融工具進(jìn)行分析評(píng)價(jià),在分析評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上,進(jìn)行金融工具的選擇｡籌資戰(zhàn)略的有效實(shí)施,實(shí)際上就是充分運(yùn)用金融工具的結(jié)果｡

金融工具既可以為企業(yè)提供日常經(jīng)營(yíng)資金,又能為企業(yè)提供擴(kuò)大規(guī)模的發(fā)展資金｡我們要求金融工具提供何種資金,取決于企業(yè)的籌資戰(zhàn)略｡隨著金融市場(chǎng)的成熟和發(fā)展,可供選擇的金融工具越來(lái)越多｡不同的金融工具都有其各自的適用條件和風(fēng)險(xiǎn)配制,只有對(duì)金融工具的特性進(jìn)行充分的了解,才能進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷和評(píng)價(jià)｡不同的金融工具對(duì)企業(yè)籌資戰(zhàn)略的影響因素,主要反映在兩個(gè)方面:一是不同的金融工具其風(fēng)險(xiǎn)程度不同,選擇何種金融工具,實(shí)際上是企業(yè)對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的選擇;二是不同的金融工具其交易成本不同,選擇何種金融工具,就是對(duì)融資費(fèi)用承擔(dān)能力的選擇｡選擇是評(píng)價(jià)和判斷的結(jié)果,要正確地建立籌資組合,必須對(duì)金融工具進(jìn)行準(zhǔn)確的分析和評(píng)價(jià)｡

1.評(píng)價(jià)的原則

(1)客觀性原則｡金融工具的評(píng)價(jià)必須建立在客觀性原則的基礎(chǔ)上,要如實(shí)反映它的風(fēng)險(xiǎn)和成本｡所有的金融工具都有一定的約束條件和制約關(guān)系,企業(yè)能否在規(guī)定的時(shí)間､空間范圍內(nèi)履行契約是企業(yè)能否選擇該金融工具的限制條件｡內(nèi)外條件的客觀分析,是作出正確評(píng)價(jià)的前提條件｡

(2)全面性原則｡在金融工具的評(píng)價(jià)中,全面性突出體現(xiàn)為充分性和徹底性｡即在分析中必須將利弊得失估計(jì)到,風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任考慮到｡只有這樣才能保證金融工具選擇的客觀性､合理性｡

(3)成本效益原則｡不同的金融工具,其交易成本不同,評(píng)價(jià)時(shí)必須充分考慮企業(yè)的承受能力｡根據(jù)成本效益原則,對(duì)不同的籌資方案進(jìn)行分析評(píng)價(jià),考核成本費(fèi)用的高低,確定最佳籌資組合,以便降低籌資成本｡

2.評(píng)價(jià)的內(nèi)容

金融工具及其衍生金融工具,是高風(fēng)險(xiǎn)的融資品種,對(duì)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是評(píng)價(jià)中的最主要內(nèi)容,風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估必須非常到位｡在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上,應(yīng)詳細(xì)評(píng)價(jià)金融工具的約束條件和適用范圍｡同時(shí),還應(yīng)具體介紹各種金融工具的交易費(fèi)用,以便比較企業(yè)的融資組合,從而達(dá)到用最少的籌資成本取得最大的資金使用權(quán)｡

(二)籌資戰(zhàn)略中金融工具的選擇

籌資戰(zhàn)略可以分為短期籌資戰(zhàn)略和長(zhǎng)期籌資戰(zhàn)略,而同時(shí),金融工具也有短期金融工具和長(zhǎng)期金融工具之分｡不同時(shí)期的籌資戰(zhàn)略與金融工具的合理搭配組合,對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)發(fā)展將產(chǎn)生積極的影響｡一個(gè)簡(jiǎn)單的例子,若一個(gè)企業(yè)用短期貸款來(lái)進(jìn)行其長(zhǎng)期籌資戰(zhàn)略,如進(jìn)行長(zhǎng)期資產(chǎn)投資,則會(huì)加大籌資的風(fēng)險(xiǎn);其后果可能是:一是不能按期償還債務(wù)；二是重新籌資時(shí)面臨利率上漲而導(dǎo)致支付更多利息的風(fēng)險(xiǎn)等｡因而,對(duì)于不同期限的籌資戰(zhàn)略,應(yīng)恰當(dāng)?shù)剡x擇相應(yīng)期限的金融工具,以規(guī)避企業(yè)籌集風(fēng)險(xiǎn)｡在戰(zhàn)略籌資組合中,應(yīng)對(duì)各種金融工具進(jìn)行詳細(xì)的利弊分析,通過(guò)利弊分析選擇合適的交易品種,以便提高籌資的安全性和穩(wěn)定性｡

在選擇中應(yīng)貫徹的基本原則是:第一,充分估計(jì)金融工具的系列風(fēng)險(xiǎn)｡這里所指的風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)､信用風(fēng)險(xiǎn)､流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)､現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)等｡只有將風(fēng)險(xiǎn)充分估計(jì)到,才能有效地規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn),并保證籌資戰(zhàn)略的貫徹實(shí)施｡第二,運(yùn)用成本效益原則進(jìn)行交易品種的選擇｡不同的金融工具以及衍生金融工具,其交易成本和承擔(dān)的金融風(fēng)險(xiǎn)都是不同的程度,只有運(yùn)用成本效益原則進(jìn)行合理選擇,才能確定最佳的融資組合,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的籌資戰(zhàn)略目標(biāo)｡第三,利用公允價(jià)值計(jì)量屬性,正確反映金融工具的相關(guān)性､可比性和一致性對(duì)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的影響｡

三､金融工具與籌資戰(zhàn)略的有機(jī)結(jié)合

(一)我國(guó)企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析

在2006年第一季度,國(guó)內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)部門(包括住戶､企業(yè)和政府部門)融資結(jié)構(gòu)變化明顯,受年初企業(yè)債券特別是短期融資券繼續(xù)快速發(fā)展影響,企業(yè)債融資比重明顯上升,貸款和股票融資有所下降｡第一季度,國(guó)內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)部門貸款､股票､國(guó)債和企業(yè)債融資之比為91.3∶0.5∶2.5∶5.7｡

通過(guò)以上數(shù)據(jù),我們可以看到,雖然企業(yè)債籌資比重上升,貸款和股票融資有所下降,但是企業(yè)通過(guò)銀行借款來(lái)籌資還是占了絕大部分,而在資本市場(chǎng)上進(jìn)行籌資的比例還不到10%｡產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因是多方面的,其中一個(gè)重要原因是,在企業(yè)外部籌資中,債務(wù)融資所產(chǎn)生的債務(wù)利息費(fèi)用允許計(jì)入經(jīng)營(yíng)成本,因而能產(chǎn)生稅盾效應(yīng),達(dá)到節(jié)稅的目的,并且銀行對(duì)企業(yè)的管理一般干預(yù)較小,實(shí)力雄厚的大公司借款相對(duì)容易,所以,企業(yè)通常會(huì)優(yōu)先考慮銀行借款｡在資本市場(chǎng)籌資則管制與約束比較多,發(fā)行股票要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審批程序,要接受市場(chǎng)的監(jiān)督和管理,企業(yè)有融資愿望,但實(shí)現(xiàn)融資的難度較大｡所以,在籌資時(shí)企業(yè)更多地去選擇銀行,導(dǎo)致企業(yè)的資金大部分從銀行借款得來(lái)｡由此說(shuō)明,我國(guó)資本市場(chǎng)的規(guī)模還不夠大,可供選擇的市場(chǎng)還不多,企業(yè)籌資選擇的余地還很小｡因而,建立多層次的資本市場(chǎng)､擴(kuò)大投資品種尤為重要,多層次資本市場(chǎng)能夠讓投資者有更多的選擇空間,使融資者有更多的籌資渠道｡

(二)金融工具在企業(yè)籌資戰(zhàn)略中的運(yùn)用

籌資是為了投資,通過(guò)投資運(yùn)作產(chǎn)生效益｡因此,企業(yè)要樹(shù)立理性的籌資理念,合理確定資金的需要量,選擇適宜的籌資方式及渠道,進(jìn)行有效的籌資控制｡企業(yè)籌資戰(zhàn)略正如上面講的,可以分為短期籌資戰(zhàn)略和長(zhǎng)期籌資戰(zhàn)略｡短期籌資戰(zhàn)略解決的主要是維持企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的資金需要,而長(zhǎng)期籌資戰(zhàn)略主要為了滿足企業(yè)發(fā)展新業(yè)務(wù),增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的資金需求｡

1.短期籌資戰(zhàn)略中金融工具的運(yùn)用

短期籌資戰(zhàn)略可以配合使用的金融工具有商業(yè)信貸､短期貸款和商業(yè)票據(jù)等等｡在此主要介紹兩種可用于短期籌資戰(zhàn)略的金融工具,即短期融資券和保理商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)｡

保理商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)業(yè)務(wù),是指銀行與客戶(即貨物的賣方)簽訂一項(xiàng)契約,根據(jù)該契約,客戶將現(xiàn)在或?qū)?lái)由貨物銷售合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款讓渡給商業(yè)銀行(即保理商),由商業(yè)銀行按貼現(xiàn)比例(即貼現(xiàn)金額占票面金額的比例)在扣除業(yè)務(wù)費(fèi)后將余款支付給客戶(待買方付款時(shí)再扣除貼現(xiàn)利息)｡即將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行,由銀行提供銷售分戶賬管理并直接催收應(yīng)收賬款｡保理商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)業(yè)務(wù),為采用賒銷方式､應(yīng)收賬款較多的企業(yè)解決了燃眉之急｡

辦理國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)有以下優(yōu)勢(shì):第一,加快資金周轉(zhuǎn)｡即銀行以即付方式支付現(xiàn)金,有效加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn),避免資金被大量占用在應(yīng)收賬款上,最大限度地?cái)U(kuò)大效益｡第二,改善了財(cái)務(wù)管理｡即企業(yè)銷售收入立即實(shí)現(xiàn),可以確認(rèn)利潤(rùn),有利于企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),不再出現(xiàn)收入和利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的程度與時(shí)間不確定的情況｡第三,優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)｡通過(guò)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)得到有效改善,企業(yè)形象得到提升｡第四,拓展融資渠道｡保理業(yè)務(wù)為企業(yè)提供了一種新的融資渠道,使企業(yè)不再有缺乏資金之困｡

2.長(zhǎng)期籌資戰(zhàn)略中金融工具的運(yùn)用

長(zhǎng)期籌資戰(zhàn)略可以配合使用的金融工具有股票和債券等｡在此主要介紹兩種可用于長(zhǎng)期籌資戰(zhàn)略的金融工具,即可交換債券和金融互換｡

(1)可交換債券｡可交換債券,是在滿足一定條件的情況下,持有者可將債券交換成發(fā)行人以外的其他公司股票的一種公司債務(wù)｡可交換債券源于可轉(zhuǎn)換債券,具有可轉(zhuǎn)換債券的性質(zhì)和特點(diǎn),但在風(fēng)險(xiǎn)分散方面,有自己的特點(diǎn)｡可交換債券能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散化,債券價(jià)值和股票價(jià)值無(wú)直接關(guān)系,無(wú)論發(fā)行人和標(biāo)的股票公司,哪一家公司財(cái)務(wù)狀況惡化都不會(huì)同時(shí)導(dǎo)致直接債券價(jià)值或普通股價(jià)格的下跌｡如果這兩個(gè)公司屬于不同的行業(yè),那么投資者的風(fēng)險(xiǎn)就更加分散了｡

(2)金融互換｡金融互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件,在約定的時(shí)間內(nèi),交換一系列現(xiàn)金流的合約｡運(yùn)用金融互換交易,可以降低籌資成本｡在此著重談一下金融互換中的利率互換,雙方進(jìn)行利率互換的主要原因是雙方在固定利率和浮動(dòng)利率市場(chǎng)上具有比較優(yōu)勢(shì),通過(guò)固定利率負(fù)債或浮動(dòng)利率負(fù)債之間的互換,能夠降低短期債務(wù)的利率成本｡互換的期限通常在2年以上,有時(shí)甚至在15年以上｡

例如,假定A､B公司想借入5年期的1 000萬(wàn)美元的借款,A想借入與6個(gè)月期相關(guān)的浮動(dòng)利率借款,B想借入固定利率借款｡但兩家公司信用等級(jí)不同,故市場(chǎng)向它們提供的利率也不同,如下表:

從上表可以看出,A的借款利率比B低,即A在兩個(gè)市場(chǎng)都具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)｡但在固定利率市場(chǎng)上,A比B的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)為1.20個(gè)百分點(diǎn),而在浮動(dòng)利率市場(chǎng)上,A比B的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)為0.70個(gè)百分點(diǎn)｡這就是說(shuō),A在固定利率市場(chǎng)上有比較優(yōu)勢(shì),而B(niǎo)在浮動(dòng)利率市場(chǎng)上有比較優(yōu)勢(shì)｡這樣,雙方就可利用各自的比較優(yōu)勢(shì)為對(duì)方借款,然后互換,從而達(dá)到共同降低籌資成本的目的｡

現(xiàn)代企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)中獲得更多的利潤(rùn),僅僅通過(guò)生產(chǎn)產(chǎn)品和銷售產(chǎn)品已經(jīng)不夠了,還應(yīng)更多地關(guān)注資金是如何賺取利潤(rùn)的,在創(chuàng)造利潤(rùn)之前如何降低籌資成本,使得籌資成本最小化,并且讓所需的資金能源源流入企業(yè)｡利用金融工具,保證企業(yè)資金需要,這是企業(yè)進(jìn)行資源配置的最好選擇｡

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篇9

一、目前我國(guó)小企業(yè)現(xiàn)狀及遇到的困難

2015年上半年，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量已達(dá)7000萬(wàn)戶，這部分小企業(yè)形成了我國(guó)50%的稅收、60%的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、70%的發(fā)明專利及80%的就業(yè)崗位，中小企業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。目前中國(guó)的中小企業(yè)面臨的一個(gè)問(wèn)題就是壽命短，可持續(xù)發(fā)展能力弱。特別是小企業(yè)，據(jù)統(tǒng)計(jì)近幾年小企業(yè)平均壽命僅達(dá)2.5年，現(xiàn)將制約小企業(yè)生存的主要困難總結(jié)如下：

（一）不符合當(dāng)前我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大趨勢(shì)，集中表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1.小企業(yè)主要特征為低技術(shù)含量、低門檻、生產(chǎn)效率低、管理水平低下，無(wú)法適應(yīng)規(guī)模化、集中化的要求；2.小企業(yè)大多以家族企業(yè)方式運(yùn)作，自身經(jīng)營(yíng)管理混亂，財(cái)務(wù)制度不健全，一方面無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的挑戰(zhàn)，另一方面易滋生內(nèi)部財(cái)務(wù)問(wèn)題；3.小企業(yè)主要集中在淘汰行業(yè)或者產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，本身不符合國(guó)家行業(yè)導(dǎo)向。

（二）融資模式單一，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重限制了自身發(fā)展空間。由于中小企業(yè)規(guī)模較小，固定資產(chǎn)缺乏，再加上財(cái)務(wù)管理較混亂，無(wú)法獲取銀行較高的信用評(píng)價(jià)，貸款資金獲取較為困難。部分中小企業(yè)迫不得已選擇各種社會(huì)融資方式，拉高了融資成本，給本身正常經(jīng)營(yíng)增加了負(fù)擔(dān)，同時(shí)也限制了自身發(fā)展空間。

（三）得不到社會(huì)資本及政府政策的有效支撐。社會(huì)資本本身具有逐利性，中小企業(yè)獲取社會(huì)資本的途徑大部分依靠民間借貸，高昂的融資成本極容易壓垮企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)。此外當(dāng)前政府支持政策仍顯不足，表現(xiàn)在一方面各項(xiàng)政策針對(duì)性不夠強(qiáng)，未觸及中小企業(yè)迫在眉睫的痛點(diǎn)，另一方面對(duì)中小企業(yè)的引導(dǎo)性不足，單純輸血未解決企業(yè)自身造血能力弱的問(wèn)題。

二、我國(guó)小企業(yè)金融支持存在的問(wèn)題

從金融金構(gòu)角度來(lái)看，小企業(yè)融資主要受以下幾點(diǎn)因素制約

1.信息不對(duì)稱。信息不對(duì)稱的概念為客戶不將真實(shí)情況告訴銀行，而銀行看不透客戶的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)使得信貸審查流程曲折，客戶融資變得愈發(fā)困難。加之各行的的信貸機(jī)制注重對(duì)重資產(chǎn)的企業(yè)進(jìn)行營(yíng)銷，而小微企業(yè)普遍具有輕資產(chǎn)的特點(diǎn)，尤其是科技型、創(chuàng)新型小微企業(yè)，往往沒(méi)有土地使用權(quán)、廠房、機(jī)器設(shè)備等可抵押資產(chǎn)，符合銀行選擇的客戶范圍就更加狹窄。

2.部分銀行信貸管理機(jī)制給小企業(yè)融資帶來(lái)了壓力。一方面由于小企業(yè)具有抵（質(zhì)）押資產(chǎn)少、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、信貸業(yè)務(wù)投入產(chǎn)出比較低的特點(diǎn)，各行在經(jīng)營(yíng)中更傾向于大中型企業(yè)貸款和項(xiàng)目，對(duì)小微企業(yè)的支持力度不足。另一方面，大多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)的信貸金融服務(wù)比較單一，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，小微企業(yè)的信貸需求也呈現(xiàn)多元化發(fā)展的趨勢(shì)。有的銀行未設(shè)定專門的小微企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)并配套相應(yīng)的信貸政策，眉毛胡子一把抓，貸款審批權(quán)過(guò)于集中，程序較煩瑣耗時(shí)較長(zhǎng)，而小型企業(yè)對(duì)于流動(dòng)資金需求具有小額、快速、頻繁的特點(diǎn)，兩者間的矛盾在一定程度上增加了小企業(yè)融資的困難度。

3.小企業(yè)發(fā)展自身經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范確實(shí)給金融機(jī)構(gòu)增加了信貸風(fēng)險(xiǎn)。大部分小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理模式為股東或總經(jīng)理一言堂，沒(méi)有完善規(guī)范的內(nèi)部管理體制，未形成完備的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，財(cái)務(wù)狀況不夠透明，經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，缺乏經(jīng)營(yíng)規(guī)劃，給金融機(jī)構(gòu)增加信貸風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也給自身融資設(shè)立了攔路虎。

三、我國(guó)金融支持小企業(yè)發(fā)展應(yīng)采取的措施及建議

從長(zhǎng)遠(yuǎn)的觀點(diǎn)看， 金融業(yè)在促進(jìn)小企業(yè)發(fā)展中可以大有作為， 應(yīng)當(dāng)借鑒他國(guó)經(jīng)驗(yàn)從政府引導(dǎo)、社會(huì)援助、企業(yè)自救等方面給予強(qiáng)有力的支持。

首先，政府層面應(yīng)統(tǒng)籌出臺(tái)各項(xiàng)金融政策，具體可以通過(guò)減免稅收、降低利率等方式給予中小企業(yè)支持。通過(guò)稅收減免的方式一方面可以有效提高中小企業(yè)盈利能力，支持其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；另一方面如果在具體稅收減免政策上進(jìn)一步細(xì)分，還可以實(shí)現(xiàn)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)行業(yè)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的有效引導(dǎo)。央行應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)定向降準(zhǔn)等政策，鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)給予中小企業(yè)融資的積極性，同時(shí)以政策引導(dǎo)的方式實(shí)實(shí)在在降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本，解決其融資問(wèn)題。此外，政府可借鑒國(guó)外成功模式，建立專業(yè)扶持機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行專項(xiàng)支持，同時(shí)加強(qiáng)引導(dǎo)工作，特別是行業(yè)信息、市場(chǎng)信息等方面，以協(xié)助中小企業(yè)應(yīng)對(duì)愈加復(fù)雜的全球競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。

篇10

（二）風(fēng)險(xiǎn)偏好較為保守，風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱。受自身思想觀念影響，老年人更傾向于財(cái)富穩(wěn)定增值，定期儲(chǔ)蓄、國(guó)債、保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品等是老年人選擇金融產(chǎn)品的首選。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，69%的老年人投資于定期儲(chǔ)蓄，47%的老年人投資于國(guó)債、基金和保險(xiǎn)，屬于明顯的風(fēng)險(xiǎn)保守型。同時(shí)，由于老年人的金融知識(shí)水平較低，對(duì)金融服務(wù)的便捷性、金融產(chǎn)品的安全性和流動(dòng)性要求較高，對(duì)服務(wù)價(jià)格非常敏感，風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱，造成老年人財(cái)產(chǎn)權(quán)益受損時(shí)，社會(huì)負(fù)面效應(yīng)特別大。調(diào)查中了解到，高達(dá)29%的老年人表示不知道或不能辨別合法與非法的投資渠道和產(chǎn)品服務(wù)。

（三）金融知識(shí)較為匱乏。隨著年齡的增長(zhǎng)，老年人接受能力有所降低，對(duì)新事物認(rèn)知能力不足，再加上金融機(jī)構(gòu)對(duì)老年客戶不重視，針對(duì)老年人的金融教育嚴(yán)重缺失，導(dǎo)致老年人整體的金融知識(shí)運(yùn)用水平不高。調(diào)查中了解到，老年人獲取金融知識(shí)的渠道主要是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)宣傳、短信、微信等手機(jī)信息及電視電臺(tái)或報(bào)刊雜志等渠道，分別占比為70%、36%和34%。網(wǎng)絡(luò)渠道占比僅為12%。大部分老年人盡管有購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的意愿，但害怕上當(dāng)受騙，不敢輕易涉足理財(cái)市場(chǎng)。部分老年人對(duì)金融產(chǎn)品的購(gòu)買來(lái)自于銀行客戶經(jīng)理的推薦和介紹，自身并不具備識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)，老年人對(duì)銀行有著非常高的信任度，也往往成了壽險(xiǎn)銷售誤導(dǎo)的重點(diǎn)目標(biāo)，存款變保單等現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。

（四）維權(quán)意識(shí)較為薄弱。調(diào)查結(jié)果顯示，在問(wèn)及是否知道金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、是否了解金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)的八項(xiàng)基本權(quán)力時(shí)，超過(guò)69%以上的老年人表示不清楚或者不太了解。50%的老年人從未開(kāi)展過(guò)投訴，11%的老年人對(duì)投訴結(jié)果不滿意。在購(gòu)買金融產(chǎn)品或服務(wù)發(fā)生糾紛時(shí)，21%的老年人表示不知如何投訴，47%的老年人選擇金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)投訴。相當(dāng)多的老年人出于對(duì)銀行工作人員的信任，在辦理銀行業(yè)務(wù)時(shí)，按指令在銀行工作人員指定地方簽字，并不了解所辦理業(yè)務(wù)的詳情，導(dǎo)致自身權(quán)益可能受到侵害。

二、老年金融消費(fèi)者保護(hù)方面存在的問(wèn)題

（一）老年人金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)相關(guān)制度尚屬空白。新修訂的《中華人民共和國(guó)老年人權(quán)益保障法》第65條規(guī)定，國(guó)家和社會(huì)應(yīng)當(dāng)保障老年人參與經(jīng)濟(jì)、政治、文化和社會(huì)生活。該條只是對(duì)保障老年人參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提出了原則性的要求，尚無(wú)實(shí)施細(xì)則。除此之外，“一行三會(huì)”等金融管理部門也沒(méi)有針對(duì)老年人的特點(diǎn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的具體業(yè)務(wù)做出特殊性規(guī)定，不利于為老年人金融消費(fèi)者提供有針對(duì)性的保護(hù)。

（二）缺少專門的針對(duì)老年人的金融服務(wù)和產(chǎn)品。老年人辦理業(yè)務(wù)具有周期性和集中性，以存取款、查詢賬目、繳納水電費(fèi)等基本服務(wù)為主，一般在國(guó)債發(fā)行、養(yǎng)老金領(lǐng)取、存款利率調(diào)整等時(shí)點(diǎn)到網(wǎng)點(diǎn)辦理業(yè)務(wù)，但銀行缺乏專門為老年人客戶提供必要的輔助設(shè)施，未能針對(duì)老年客戶開(kāi)辟專窗或綠色通道。此外，老年人患高血壓、心臟病等疾病較多，遇到銀行排長(zhǎng)隊(duì)時(shí)，因特殊原因發(fā)病的可能性也較大。

（三）投訴處理機(jī)制有待完善。調(diào)查顯示，47%的老年人在發(fā)生金融糾紛時(shí)會(huì)選擇當(dāng)事金融機(jī)構(gòu)來(lái)投訴維權(quán)，這就使得金融機(jī)構(gòu)身兼“運(yùn)動(dòng)員”和“裁判員”雙重角色，在具體投訴處理中，金融機(jī)構(gòu)采取登記并跟蹤電話投訴，對(duì)大量的現(xiàn)場(chǎng)投訴多采用“調(diào)解”的方式處理，在如何處理爭(zhēng)議，由哪個(gè)機(jī)構(gòu)處理，處理程序如何，怎樣保證程序的公平公正等具體問(wèn)題的標(biāo)準(zhǔn)和界定還不要夠清晰和明確。同時(shí)，我國(guó)也無(wú)明確的解決消費(fèi)糾紛的特殊司法程序，金融消費(fèi)者特別是老年金融消費(fèi)者通過(guò)司法救濟(jì)途徑解決糾紛還存在成本高、周期長(zhǎng)、身體條件限制等問(wèn)題，給維權(quán)帶來(lái)了較大困難。

（四）金融知識(shí)教育的針對(duì)性有待提升。目前，人民銀行、金融機(jī)構(gòu)及支付機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期開(kāi)展形式多樣、覆蓋面廣的金融知識(shí)普及活動(dòng)，效果較好。但針對(duì)老年人的金融知識(shí)及消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)知識(shí)等宣傳普及度仍有提升的空間，尚未出臺(tái)為老年人量身定做的宣傳方案，老年人接受金融知識(shí)普及教育仍呈現(xiàn)零散性、片段性的特點(diǎn)。問(wèn)卷調(diào)查顯示，問(wèn)及老年人最想了解的金融知識(shí)時(shí)，銀行卡、保險(xiǎn)、股票基金三類知識(shí)成為老年人的首選，占比達(dá)到79%。

三、相關(guān)建議

（一）構(gòu)建完善的老年金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)法律及制度保障體系。國(guó)外老年金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)起步較早，制度較為完備，在我國(guó)老年金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)制度設(shè)計(jì)上可以借鑒國(guó)外成熟經(jīng)驗(yàn)。建議在國(guó)家層面盡快制定和出臺(tái)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的專門立法，確立針對(duì)老年人銷售金融產(chǎn)品和服務(wù)的適合性原則，避免老年客戶被誤導(dǎo)而購(gòu)買不適合其的金融產(chǎn)品。完善《中國(guó)人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》等專門性金融法律法規(guī)，細(xì)化金融機(jī)構(gòu)誠(chéng)信、告知、提示、保密等義務(wù)，通過(guò)明確的規(guī)則指引，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的銷售行為，明確老年人和消費(fèi)提供方在金融消費(fèi)服務(wù)過(guò)程中的權(quán)利義務(wù)。同時(shí)在監(jiān)管部門層面上，應(yīng)積極行業(yè)規(guī)章制度，對(duì)老年人等特殊金融群體消費(fèi)權(quán)益保護(hù)突出問(wèn)題予以規(guī)范。借鑒2013年美國(guó)老年人金融保護(hù)辦公室的《財(cái)務(wù)顧問(wèn)高級(jí)資質(zhì)報(bào)告》，建立統(tǒng)一的高級(jí)資質(zhì)管理辦法，規(guī)范老年人金融服務(wù)高級(jí)資質(zhì)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，禁止金融機(jī)構(gòu)編造、虛構(gòu)資質(zhì)名稱并以此向老年人進(jìn)行金融營(yíng)銷；建立老年人客戶提前約定人制度，避免老年人因自身身體條件無(wú)法履行相關(guān)手續(xù)造成的不便。

（二）重視老年人金融消費(fèi)習(xí)慣，有?對(duì)性地開(kāi)展宣傳教育。一是制定出臺(tái)老年人金融知識(shí)教育方案，組織開(kāi)展針對(duì)老年人的金融教育活動(dòng)，建立金融糾紛預(yù)防機(jī)制，參照美國(guó)《老年人智慧理財(cái)防騙指南》，編制適合我國(guó)國(guó)情的老年人金融知識(shí)手冊(cè)，就老年人在面對(duì)身份盜用、突發(fā)事件、自然災(zāi)害等問(wèn)題時(shí)如何進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃給出提示。二是發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)宣傳主渠道作用，培養(yǎng)老年人金融素養(yǎng)。老年人最信任的金融知識(shí)傳播渠道仍然是金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的宣傳，因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)利用自身的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，以通俗易懂的方式向老年人普及相關(guān)金融知識(shí)，解答老年人金融難題，主動(dòng)針對(duì)苗頭性、普遍性的問(wèn)題對(duì)老年人做出警示，不斷提高老年人的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

篇11

一、長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)的情形

在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第2號(hào)文件中有這么一項(xiàng)針對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的規(guī)定，該項(xiàng)規(guī)定明確闡述了對(duì)股權(quán)投資準(zhǔn)則及其所屬范圍、性質(zhì)，有利于實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)范化。首先，只有符合這四類股權(quán)投資的企業(yè)才可以適用該規(guī)定，其中前三種為：受總公司控制的子公司，具有合營(yíng)性質(zhì)的合營(yíng)企業(yè)，具有聯(lián)營(yíng)性的聯(lián)營(yíng)企業(yè)等。第四種就是滿足這些條件的股權(quán)投資：該投資單位對(duì)被投資單位所持有的股權(quán)比重未達(dá)到具有控制或產(chǎn)生重大影響的地步；在公開(kāi)報(bào)價(jià)交易市場(chǎng)中沒(méi)有進(jìn)行過(guò)報(bào)價(jià)；被投資單位的公允價(jià)值不能進(jìn)行方便的可靠計(jì)量。在這些權(quán)益性投資過(guò)程中，如果存在不滿足以上四種規(guī)定的情況下，就要放棄這個(gè)計(jì)量方式，采用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中第22號(hào)里的符合金融工具確認(rèn)和計(jì)量的規(guī)定進(jìn)行處理！

所以，長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)主要包括以下兩種情形。第一種情況是企業(yè)持有的對(duì)子公司、合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)所進(jìn)行的投資，當(dāng)投資單位所持有的股權(quán)比例在某報(bào)告期內(nèi)有所下降的情況下，這時(shí)候投資單位就不存在對(duì)被投資單位具有控制或產(chǎn)生重大影響，另外此時(shí)的被投資單位的公允價(jià)值能夠通過(guò)會(huì)計(jì)方式進(jìn)行可靠計(jì)量，長(zhǎng)期股權(quán)投資即可轉(zhuǎn)為金融資產(chǎn)；第二種情況是投資企業(yè)對(duì)被投資單位所持有的比重不會(huì)對(duì)其產(chǎn)生重大影響或不再具有控制、共同控制時(shí)，在活躍市場(chǎng)中沒(méi)有公開(kāi)報(bào)過(guò)價(jià)、其公司的公允價(jià)值不可能可靠的被計(jì)量，當(dāng)被投資單位股份在活躍市場(chǎng)有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量時(shí)，計(jì)量模式就從長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)。

二、長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)可能存在的處理方法及其影響

在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第22號(hào)文件有這樣一條針對(duì)金融工具確認(rèn)和計(jì)量的規(guī)定，在最初的會(huì)計(jì)計(jì)量中金融資產(chǎn)可細(xì)分為四種類型：（1）如果企業(yè)管理層持有該項(xiàng)金融資產(chǎn)的目的是為了在短期內(nèi)出售并獲取收益，公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量，其在報(bào)告期內(nèi)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，即交易性金融資產(chǎn)；（2）企業(yè)管理層有意圖一直持有某項(xiàng)金融資產(chǎn)，且直到到期才變現(xiàn)的投資；（3）對(duì)外的貸款及發(fā)生的應(yīng)收而未收到的款項(xiàng)；（4）預(yù)計(jì)在報(bào)告期內(nèi)可能出售的金融資產(chǎn)，這類金融資產(chǎn)在持有期間產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)應(yīng)按規(guī)定計(jì)入企業(yè)的資本公積當(dāng)中，即可供出售金融資產(chǎn)。根據(jù)《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的定義，這四類情況中屬于權(quán)益類投資的有交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)。

從以上分析可以看出，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)劃分的主要依據(jù)在于企業(yè)管理者持有該項(xiàng)資產(chǎn)的意圖，以近期內(nèi)出售為目的就劃分為交易性金融資產(chǎn)，不能明確確定持有期限的就劃分為可供出售金融資產(chǎn)。因此，當(dāng)長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)持有意圖，將其計(jì)入交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)。然而，企業(yè)持有意圖是否被真實(shí)表達(dá)外界難以識(shí)別。有研究表明，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)會(huì)受到上市公司盈余管理動(dòng)機(jī)的影響，可供出售金融資產(chǎn)成為公司利潤(rùn)的“蓄水池”①。當(dāng)上市公司持有的金融資產(chǎn)比例較高時(shí)，為降低公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響程度，管理層會(huì)將較大比例的金融資產(chǎn)確認(rèn)為可供出售金融資產(chǎn)，在持有期間，為了避免利潤(rùn)的下滑，管理層往往違背最初的持有意圖，將可供出售的金融資產(chǎn)在短期內(nèi)進(jìn)行處置②。

三、長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)的正確處理方法探討

由于交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的模糊邊界，使企業(yè)在將長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)時(shí)，對(duì)金融資產(chǎn)的劃分存在很大的隨意性，同時(shí)也為企業(yè)提供了盈余管理的選擇空間。

實(shí)際上，之所以會(huì)出現(xiàn)既可以選擇劃分為交易性金融資產(chǎn)，又可以劃分為可供出售金融資產(chǎn)的情況，是隱含了一個(gè)假設(shè)條件的，即：在長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)時(shí)，將轉(zhuǎn)換后的資產(chǎn)視同為一項(xiàng)新的金融資產(chǎn)。如果不將其視為一項(xiàng)新的金融資產(chǎn)，而是作為金融資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換，就只有一種方法，即只能轉(zhuǎn)換為可供出售金融資產(chǎn)。因?yàn)樵凇镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》第22號(hào)文件有這樣一條針對(duì)金融工具確認(rèn)和計(jì)量的規(guī)定，如果公司一開(kāi)始就將某金融資產(chǎn)或金融負(fù)債歸類為通過(guò)公允價(jià)值計(jì)量且其在報(bào)告期內(nèi)發(fā)生變動(dòng)的計(jì)算到該期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債后，就不能再對(duì)其再次劃分為其他類別的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債了；其他的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債也不能被人為地再次劃歸為用公允價(jià)值來(lái)計(jì)量且其在報(bào)告期內(nèi)發(fā)生變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，也就是說(shuō)，其他金融資產(chǎn)是不能重分類為交易性金融資產(chǎn)的。

那么，這個(gè)隱含的假設(shè)條件是否成立呢？由于我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，將長(zhǎng)期股權(quán)投資和金融資產(chǎn)分別在兩個(gè)準(zhǔn)則中進(jìn)行規(guī)范的，關(guān)于金融資產(chǎn)及其重分類方面的規(guī)定是在第22號(hào)準(zhǔn)則中規(guī)定的，關(guān)于長(zhǎng)期股權(quán)投資方面的規(guī)定是在第2號(hào)準(zhǔn)則，因此，一般情況下，都會(huì)認(rèn)為該假設(shè)條件成立，即長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)不屬于金融資產(chǎn)的內(nèi)部轉(zhuǎn)換，而是產(chǎn)生了一項(xiàng)全新的金融資產(chǎn)。但是，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第五十六條指出，金融資產(chǎn)，是指企業(yè)的下列資產(chǎn)：（一）現(xiàn)金；（二）持有的其他單位的權(quán)益工具；（三）從其他單位收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利；（四）在潛在有利條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同權(quán)利；（五）將來(lái)須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具的合同權(quán)利，企業(yè)根據(jù)該合同將收到非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具。因此，金融資產(chǎn)包含了長(zhǎng)期股權(quán)投資，上述隱含的假設(shè)條件并不成立。在長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)換為金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)視同一項(xiàng)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為另一項(xiàng)金融資產(chǎn)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第十九條的規(guī)定，只能將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)。（作者單位：云南省鐵路投資有限公司）

參考文獻(xiàn)：

[1]葉建芳周蘭李丹蒙郭琳管理層動(dòng)機(jī)、會(huì)計(jì)政策選擇與盈余管理——基于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司金融資產(chǎn)分類的實(shí)證研究會(huì)計(jì)研究 2009.3

[2]何小楊康冬梅關(guān)于兩類金融資產(chǎn)劃分的實(shí)證分析經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯 2012.4

[3]孫蔓莉蔣艷霞毛珊珊金融資產(chǎn)分類的決定性因素研究——管理者意圖是否是真實(shí)且唯一標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)研究 2010.7

[4]《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2 號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》及應(yīng)用指南

[5]《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》

[6]《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010》

篇12

從2004年10月中國(guó)人民銀行將金融機(jī)構(gòu)的存貸款基準(zhǔn)利率提升之后，房地產(chǎn)金融市場(chǎng)也因此受到了影響。為了平衡發(fā)展，中央銀行對(duì)商業(yè)銀行在住房貸款方面的政策也作了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，同時(shí)各個(gè)部門也積極制定出了相關(guān)的規(guī)定。如以往商業(yè)銀行給客戶提供住房貸款業(yè)務(wù)的期限為三十年，現(xiàn)已減少到二十年；購(gòu)買的房子在兩年之內(nèi)就要轉(zhuǎn)讓的要收取售房總金額的0.05比例的營(yíng)業(yè)稅；以往客戶要申請(qǐng)購(gòu)房的貸款最高限額是0.8，現(xiàn)已減少到0.7。中央銀行一系列貨幣政策出臺(tái)后不久，杭州、上海、徐州等城市房地產(chǎn)的發(fā)展就受到了影響，不僅開(kāi)發(fā)面積增長(zhǎng)率有所下降，房屋價(jià)格也有所降低，這也為房地產(chǎn)金融市場(chǎng)走向規(guī)范化提供了平臺(tái)。

利率，實(shí)際上就是指資金的價(jià)格，是資金供求情況的一種體現(xiàn)，在金融領(lǐng)域和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域都占有核心地位。利率發(fā)生變化首先影響的就是貨幣的供給和需求，接著影響商品市場(chǎng)，最終對(duì)整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作造成影響。利率提升貨幣的供給量也就增加，需求量減少，也就降低了商品市場(chǎng)的需求。就居民來(lái)說(shuō)，利率提升產(chǎn)生的一系列影響可以降低自身消費(fèi)，同時(shí)，儲(chǔ)蓄的資金也會(huì)有所增加。另外，利率提升也會(huì)對(duì)居民的股票、房屋、土地等價(jià)格造成影響，降低居民的投資收入，制約居民的投資需求。就企業(yè)來(lái)說(shuō)，利率的高低對(duì)自身的投資規(guī)模也有影響。在貨幣供給量保持不變的基礎(chǔ)上，利率提升就表示資金的價(jià)格也提升，企業(yè)自身的融資成本也就增加了。利率的提升還會(huì)促使原材料成本增加、工資增加。如果市場(chǎng)上資金的價(jià)格沒(méi)有響應(yīng)的提升，那么企業(yè)的利潤(rùn)就會(huì)受到影響，投資規(guī)模自然也就受到制約，市場(chǎng)給企業(yè)的供給量也就會(huì)相應(yīng)減少。這樣低效率的企業(yè)就無(wú)法在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)上立足，最后被淘汰，促進(jìn)行業(yè)整體的效率提升。此外，利率的提升也就表示緊縮性貨幣政策的實(shí)施，商業(yè)銀行也就會(huì)收緊銀根，控制甚至是縮小信貸資金的規(guī)模，進(jìn)而提升供需兩方的融資難度，有效制約投資跟需求。

二、對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的政策建議

（一）調(diào)控住房貸款結(jié)構(gòu)跟規(guī)模，抑制貨幣供給量增長(zhǎng)過(guò)快

貨幣供給量的增加過(guò)快，就會(huì)使得住房貸款增加，進(jìn)而房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的投資跟投機(jī)需求也就會(huì)增加。尤其是住房貸款相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的降低，更會(huì)使得投機(jī)需求增加，導(dǎo)致房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上漲。所以，監(jiān)管部門必須要嚴(yán)格控制住房貸款的結(jié)構(gòu)跟規(guī)模，適當(dāng)制約房地產(chǎn)投機(jī)需求的增加，提升住房貸款的水準(zhǔn)。這樣一是可以制約房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，二是可以減少貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）創(chuàng)建并完善房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的預(yù)警跟統(tǒng)計(jì)指標(biāo)系統(tǒng)，指引金融機(jī)構(gòu)的信貸走向，促進(jìn)信貸資金的平衡發(fā)展

強(qiáng)化并落實(shí)房地產(chǎn)信息處理、統(tǒng)計(jì)、公開(kāi)等制度，創(chuàng)建并完善科學(xué)的、合理的預(yù)警和檢測(cè)系統(tǒng)。一是，定期將各自地區(qū)商品房的開(kāi)發(fā)、投資、施工、竣工、空置、銷售等情況公布出來(lái)，增加房地產(chǎn)相關(guān)信息的透明度，給開(kāi)發(fā)商提供有效的投資信息，指引開(kāi)發(fā)商投資有發(fā)展?jié)摿Φ纳唐贩俊６墙柚鷮?duì)相關(guān)信息的披露、問(wèn)題的分析以及政策的解讀，避免消費(fèi)者盲目的跟風(fēng)投資，強(qiáng)化消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，保證房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。

（三）改善投資環(huán)境，探索并拓展投資渠道

當(dāng)前，很多資本都被卷進(jìn)了投機(jī)市場(chǎng)，民間資本也有大量外逃現(xiàn)象，這都是因?yàn)橥顿Y渠道受阻，投資經(jīng)濟(jì)收入低下的原因。因此，當(dāng)前的投資環(huán)境需要進(jìn)行改善。為此，政府應(yīng)該側(cè)重改善投資環(huán)境、強(qiáng)化公共服務(wù)、調(diào)控市場(chǎng)秩序等方面的政策，減少甚至是避免政府跟居民爭(zhēng)奪投資利益的情況，創(chuàng)造更多的投資機(jī)會(huì)。大力支持債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)等的發(fā)展，借助增加相關(guān)信息的披露量和透明度、約束上市企業(yè)及證券商的行為準(zhǔn)則、給中小投資者的正當(dāng)權(quán)益提供保障等方式，讓社會(huì)廣大投資者將目光重新放到其他的投資領(lǐng)域上，增加投資渠道，進(jìn)而分散房地產(chǎn)金融市場(chǎng)過(guò)多的投機(jī)資金，降低房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的調(diào)控壓力。

（四）取消房屋預(yù)售制度

取消房屋預(yù)售制度，只進(jìn)行現(xiàn)房銷售，這樣會(huì)使房地產(chǎn)企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)跟責(zé)任都增加。當(dāng)房地產(chǎn)企業(yè)只能進(jìn)行現(xiàn)房銷售時(shí)，就不能夠再借助預(yù)先售房收取購(gòu)房款或是跟購(gòu)房者跟銀行的按揭貸款，必須自己籌集更多的資金進(jìn)行樓盤的建設(shè)以及配套，最終使得自身的資金成本增加。此外，進(jìn)行現(xiàn)房銷售，可以有效制約房地產(chǎn)投機(jī)。現(xiàn)房銷售的炒房成本資金要高出期房很多，也就將房地產(chǎn)投機(jī)者的成本金額提升了，可以有效制約房地產(chǎn)投機(jī)。也就是說(shuō)，取消房屋預(yù)售制度，實(shí)行現(xiàn)房銷售可以轉(zhuǎn)變房地產(chǎn)企業(yè)過(guò)去的開(kāi)發(fā)形式，對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商擁有的資金要求也會(huì)很高，可以促進(jìn)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰，保證房地產(chǎn)金融市場(chǎng)健康、穩(wěn)定、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

總之，國(guó)家出臺(tái)的貨幣緊縮性政策對(duì)房地產(chǎn)的短期是有一定的影響，但從房地產(chǎn)的長(zhǎng)遠(yuǎn)、穩(wěn)定、健康發(fā)展來(lái)說(shuō)是有利的。

篇13

一、內(nèi)蒙古煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)的三個(gè)階段

第一階段:2003年前,內(nèi)蒙古煤炭開(kāi)采主要是人工為主、機(jī)械采掘?yàn)檩o的生產(chǎn)方式,煤炭產(chǎn)量較低。2003年煤炭產(chǎn)量為1.47億噸,較2002年增長(zhǎng)27.83%,由于產(chǎn)能較低,同時(shí)社會(huì)煤炭需求量也相對(duì)較少,煤炭?jī)r(jià)格維持在一個(gè)較低水平,2003年煤炭坑口價(jià)格僅為50元/噸,而市場(chǎng)價(jià)格(秦皇島價(jià))維持在300元/噸。

第二階段:2004-2005年,由于全國(guó)煤炭用量的增加,以及煤炭開(kāi)采機(jī)械化程度的不斷提高(一套機(jī)械開(kāi)采設(shè)備投資約1000多萬(wàn)人民幣),造成了煤炭坑口價(jià)格的突增,2004年坑口價(jià)格為80元/噸,2005年上漲到150元/噸,同時(shí)全國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展也帶動(dòng)了煤炭需求增加,導(dǎo)致煤炭?jī)r(jià)格上升。2004-2005年,煤炭市場(chǎng)價(jià)格分別上漲到360元/噸和420元/噸,環(huán)比增長(zhǎng)20.00%和16.67%。

第三階段:2006年以后,全國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng),企業(yè)用電量大幅增加,使市場(chǎng)對(duì)煤炭需求繼續(xù)增加。同時(shí)煤炭作為石油的替代產(chǎn)品,由于石油價(jià)格的大幅上漲,煤炭需求量持續(xù)放大,煤炭?jī)r(jià)格也一路飆升。2006年煤炭市場(chǎng)價(jià)格為430元/噸,而到了2008年煤炭市場(chǎng)部分煤種最高價(jià)格達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的1800元/噸,煤炭的市場(chǎng)平均價(jià)格也漲到了540元/噸,比2003年增長(zhǎng)80%。2008年下半年國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)沖擊顯現(xiàn),從11月份開(kāi)始內(nèi)蒙古煤炭?jī)r(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)下降,2009年1季度煤炭?jī)r(jià)格較去年市場(chǎng)價(jià)格下跌了50-80元/噸,1季度市場(chǎng)平均價(jià)格為520元/噸。

二、從坑口價(jià)格、最終銷售價(jià)格分解看煤炭定價(jià)影響因素

以2008年內(nèi)蒙古煤炭市場(chǎng)平均價(jià)格為基礎(chǔ),對(duì)內(nèi)蒙古煤炭由坑口生產(chǎn)價(jià)格到最終進(jìn)入終端市場(chǎng)后的銷售價(jià)格進(jìn)行逐步分解,分析煤炭定價(jià)的影響因素。

(一)影響煤炭坑口價(jià)格的因素

坑口成本是煤炭坑口價(jià)格形成的主要因素。坑口成本主要包括直接人工費(fèi)用、機(jī)械設(shè)備投資費(fèi)用、維修費(fèi)用以及各種稅費(fèi)、管理費(fèi)用等。根據(jù)調(diào)查,2008年內(nèi)蒙古煤炭坑口平均價(jià)格為185元/噸,其中噸煤產(chǎn)生的利潤(rùn)為22元,因此實(shí)際坑口成本價(jià)格為163元/噸。現(xiàn)將其分解如下:

1. 直接人工費(fèi)用。隨著內(nèi)蒙古煤炭工業(yè)的快速發(fā)展,開(kāi)采煤炭人力成本費(fèi)用逐步增加,2003年直接人工費(fèi)用為1.05元/噸,到了2008年已上漲到9.19元/噸,人力成本費(fèi)用年均增速達(dá)到了40%,人力成本費(fèi)用在坑口價(jià)格中所占的比重也由不足2%,上漲到2008年的5.63%。

2. 機(jī)械設(shè)備投資費(fèi)用、維修費(fèi)用以及日常維護(hù)設(shè)備所產(chǎn)生的費(fèi)用。從2005年以后,內(nèi)蒙古煤炭開(kāi)采機(jī)械化程度不斷提高,同時(shí)也使得開(kāi)采煤炭的投資成本增加,機(jī)械設(shè)備投資費(fèi)用為8.20元/噸,而煤炭企業(yè)在日常維護(hù)這些機(jī)械設(shè)備的費(fèi)用支出也較高,為14.73元/噸。機(jī)械設(shè)備投資、使用及維護(hù)這些設(shè)備的費(fèi)用占到了煤炭坑口價(jià)格的14.07%。

3. 制造費(fèi)用價(jià)格。在制造費(fèi)用中,除了必須的水電費(fèi)及折舊費(fèi)用外,政府所制定的各種稅費(fèi)成為主體。水電費(fèi)及折舊費(fèi)用一般在煤炭坑口價(jià)格中所占比例約為11.73元/噸,約為坑口煤炭?jī)r(jià)格的7.19%。而政府所制定的各種稅費(fèi)(如:資源稅、所得稅、增值稅、環(huán)保綠化費(fèi)、煤炭協(xié)會(huì)會(huì)費(fèi)、安全費(fèi)等)共計(jì)67.25元/噸,占坑口煤炭?jī)r(jià)格的41.23%。其中:各種稅按照所開(kāi)采煤炭種類不同,費(fèi)用約為40-45元/噸;各種費(fèi)約為5-20元/噸(煤質(zhì)較好,開(kāi)采難度較低的煤炭生產(chǎn)企業(yè)所交的各種稅、費(fèi)較高,反之較低)。總體看,制造費(fèi)用在煤炭坑口價(jià)格中所占的比重為48.46%。

4. 管理、銷售及財(cái)務(wù)費(fèi)用和直接材料消耗費(fèi)用。這部分費(fèi)用主要是管理及銷售人員工資、企業(yè)開(kāi)采煤礦所用炸藥、雷管和處理低值損耗品等,約為51.90元/噸,在煤炭坑口價(jià)格的比重為31.84%。

(二)影響煤炭最終銷售價(jià)格的因素

在煤炭最終銷售價(jià)格的分析中,主要分析剔除煤炭坑口價(jià)格后,煤炭最終銷售價(jià)格的形成因素。2008年煤炭平均價(jià)格為540元/噸,剔除坑口價(jià)格185元/噸后,其余部分為355元/噸,而這部分價(jià)格主要包括:

1. 運(yùn)輸費(fèi)用。內(nèi)蒙古煤炭外銷運(yùn)輸方式主要以鐵路和公路運(yùn)輸為主,其中鐵路運(yùn)輸占總運(yùn)量的88.27%,公路運(yùn)輸占11.73%。根據(jù)調(diào)查,通過(guò)鐵路運(yùn)輸使每噸煤所承擔(dān)的成本費(fèi)用為123元,通過(guò)公路為85元,運(yùn)輸費(fèi)合計(jì)到達(dá)了208元/噸。同時(shí),在公路、鐵路運(yùn)輸中還包括一些中轉(zhuǎn)費(fèi)用。這部分費(fèi)用中主要包括集裝站倉(cāng)儲(chǔ)加工費(fèi)及分?jǐn)偟墓芾碣M(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)和港雜費(fèi),共計(jì)33元/噸。2008年,由于國(guó)際油價(jià)先高后低,但總體來(lái)看,仍處在高位。因此,油價(jià)上漲和路橋費(fèi)等額外運(yùn)力成本達(dá)到了88元/噸。2008年,運(yùn)輸費(fèi)用在煤炭市場(chǎng)平均價(jià)格中所占比例達(dá)到了60.93%,即煤炭外運(yùn)后價(jià)格便上漲了近2/3。

2. 當(dāng)煤炭最終到達(dá)港口時(shí),所產(chǎn)生的各項(xiàng)費(fèi)用,主要包括:港雜費(fèi)(港雜費(fèi)意指港口煤炭的存?zhèn)}費(fèi)、管理費(fèi)等)和裝船費(fèi),合計(jì)為26元/噸,占煤炭銷售價(jià)格的4.81%。

(三)影響煤炭?jī)r(jià)格的其他因素

1. 重點(diǎn)煤炭生產(chǎn)企業(yè)高價(jià)收購(gòu)其他企業(yè)煤炭產(chǎn)品,使煤炭基價(jià)處在較高水平。內(nèi)蒙古部分重點(diǎn)煤炭企業(yè)在市場(chǎng)價(jià)格較高或其對(duì)某種煤炭生產(chǎn)存在短缺或無(wú)法生產(chǎn)時(shí),便向其他煤炭生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行采購(gòu),采購(gòu)價(jià)格一般高于煤炭坑口價(jià)格。據(jù)對(duì)神華集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱神華集團(tuán))調(diào)查,2008年煤炭坑口均價(jià)為185元/噸,而其對(duì)內(nèi)蒙古萬(wàn)利煤炭有限責(zé)任公司生產(chǎn)的部分煤炭采購(gòu)價(jià)格達(dá)到了320元/噸,如此高的采購(gòu)價(jià)格為煤炭?jī)r(jià)格的高企奠定了基礎(chǔ)。

2. 重點(diǎn)煤炭生產(chǎn)企業(yè)對(duì)內(nèi)蒙古煤炭平均價(jià)格的影響較大。中央直屬企業(yè)神華集團(tuán)煤炭生產(chǎn)總量占全國(guó)煤炭產(chǎn)量的一半以上,神華集團(tuán)煤炭銷售價(jià)格由其總部根據(jù)各種定價(jià)影響因素確定。神華集團(tuán)對(duì)煤炭的定價(jià)幾乎可以作為全國(guó)煤炭的基準(zhǔn)價(jià)格,其他企業(yè)的煤炭?jī)r(jià)格在神華集團(tuán)所制定的價(jià)格基礎(chǔ)上進(jìn)行上下浮動(dòng)。2008年神華集團(tuán)煤炭銷售平均價(jià)格為540元/噸,同時(shí)也是內(nèi)蒙古銷售煤炭的平均價(jià)格。內(nèi)蒙古部分重點(diǎn)煤炭生產(chǎn)企業(yè)如伊泰集團(tuán)股份有限公司、利民煤焦化有限責(zé)任公司等煤炭?jī)r(jià)格制定標(biāo)準(zhǔn)便是以神華集團(tuán)的市場(chǎng)價(jià)格為基準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整,價(jià)格調(diào)整幅度一般在50 -100元/噸之間。

3. 政府對(duì)煤炭?jī)r(jià)格的指導(dǎo)性影響。目前,政府對(duì)煤炭?jī)r(jià)格影響較小,但在一些特殊時(shí)期,政府也利用行政手段對(duì)煤炭?jī)r(jià)格進(jìn)行干預(yù)。主要通過(guò)對(duì)煤電價(jià)格的干預(yù)調(diào)控煤炭?jī)r(jià)格,當(dāng)電廠煤炭庫(kù)存大幅下降,而電煤價(jià)格又居高不下時(shí),或有重大事件(如2008年南方)災(zāi))發(fā)生時(shí),政府為了穩(wěn)定居民生活用電、不影響其他企業(yè)正常生產(chǎn)用電,會(huì)通過(guò)一些行政手段進(jìn)行煤炭?jī)r(jià)格的干預(yù),影響煤炭?jī)r(jià)格。

4. 國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格對(duì)全國(guó)煤炭?jī)r(jià)格的影響。我國(guó)每年進(jìn)口煤炭量約占全國(guó)煤炭總產(chǎn)量的2%左右,因此國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格的漲跌變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格的影響較小。但應(yīng)注意到,當(dāng)前國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格低于國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格,國(guó)內(nèi)外煤炭?jī)r(jià)格形成倒掛,同時(shí),電力企業(yè)國(guó)內(nèi)用煤的緊缺,使其進(jìn)口煤炭的需求增加。2008年我國(guó)煤炭進(jìn)口4040萬(wàn)噸,而2009年1季度進(jìn)口1359萬(wàn)噸,我國(guó)煤炭進(jìn)口呈現(xiàn)噴井局面。以國(guó)內(nèi)五大電力集團(tuán)之一的華能煤電有限責(zé)任公司為例,2008年進(jìn)口煤炭290萬(wàn)噸,2009年1-4月份就進(jìn)口煤炭170萬(wàn)噸。隨著煤炭進(jìn)口量增大,未來(lái)國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格對(duì)我國(guó)煤炭?jī)r(jià)格形成一定的向下壓力。

5. 宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及下游行業(yè)需求變化對(duì)煤炭?jī)r(jià)格的影響。歷史數(shù)據(jù)顯示,2003年以后,煤炭?jī)r(jià)格隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和下游行業(yè)對(duì)煤炭需求的增加一路上漲。2008年上半年,我國(guó)GDP增速在達(dá)到最高的13.6%時(shí),煤炭的市場(chǎng)價(jià)格也達(dá)到最高的680元/噸,下半年在國(guó)際金融危機(jī)的影響下,我國(guó)GDP增速下滑,煤炭?jī)r(jià)格也開(kāi)始下跌。因此,宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及下游行業(yè)對(duì)煤炭的需求對(duì)煤炭?jī)r(jià)格的影響較強(qiáng)。從近期煤炭下游行業(yè)產(chǎn)品銷售看,受宏觀經(jīng)濟(jì)影響,鋼鐵需求和社會(huì)用電量持續(xù)下降,電力行業(yè)對(duì)煤炭需求量減少,影響了煤炭?jī)r(jià)格。2008年10月-2009年4月,全國(guó)用電量單月同比分別下降3.7%、8.6%、8.93%、12.9%、6.0%、2.0%和3.6%。宏觀經(jīng)濟(jì)的不景氣對(duì)煤炭下游行業(yè)產(chǎn)品需求的回升會(huì)出現(xiàn)較長(zhǎng)時(shí)間的阻滯,進(jìn)而減弱了煤炭對(duì)需求增加傳導(dǎo)效應(yīng),使煤炭?jī)r(jià)格下降。

三、當(dāng)前煤炭定價(jià)中不合理因素剖析

(一)煤炭?jī)r(jià)格中的各種環(huán)境治理稅費(fèi),難以承擔(dān)環(huán)境補(bǔ)償功能

根據(jù)調(diào)查,在煤炭?jī)r(jià)格中,政府對(duì)煤炭開(kāi)采企業(yè)收取的環(huán)境治理稅費(fèi)具體包括:環(huán)保綠化費(fèi)、資源補(bǔ)償費(fèi)、礦區(qū)塌陷治理費(fèi)、造林費(fèi)及水土保持費(fèi)等。政府制定這些費(fèi)用主要是對(duì)由煤炭開(kāi)采所引起的各種環(huán)境破壞、污染等進(jìn)行的補(bǔ)償。2008年,內(nèi)蒙古煤炭?jī)r(jià)格中用于治理環(huán)境的各種稅費(fèi)僅為22元/噸,占坑口價(jià)格的13.49%,在終端銷售價(jià)格中占比僅為4.07%。根據(jù)相關(guān)報(bào)告計(jì)算得出,我國(guó)每使用1噸煤,就帶來(lái)150元的環(huán)境損失。這其中尚未包括煤炭燃燒排放的二氧化碳等溫室氣體所導(dǎo)致的氣候變化所造成的巨大成本。因此當(dāng)前煤炭?jī)r(jià)格中存在著巨大的環(huán)境補(bǔ)償治理缺陷。

(二)采礦權(quán)使用費(fèi)、資源稅不合理,導(dǎo)致煤炭?jī)r(jià)格嚴(yán)重扭曲

根據(jù)調(diào)查,采礦權(quán)使用費(fèi)僅為0.004元/噸。一個(gè)年產(chǎn)1000萬(wàn)噸的大型煤炭生產(chǎn)企業(yè)所交納的采礦權(quán)使用費(fèi)1年僅需40000元,而按照2008年煤炭坑口平均價(jià)格185元/噸計(jì)算,這樣的企業(yè)僅銷售收入就達(dá)到了18.5億元,采礦權(quán)使用費(fèi)用對(duì)其影響可以忽略不計(jì)。而反映煤炭國(guó)有資源屬性的資源稅,在2008年以前僅為0.8元/噸,直到2008年才改為3.2元/噸,占煤炭坑口價(jià)格的比例不足1%,而根據(jù)調(diào)查,當(dāng)前我國(guó)每開(kāi)采1噸煤,就要消耗5噸其他資源。采礦權(quán)使用費(fèi)及資源稅在煤炭?jī)r(jià)格中占比太低,可以說(shuō)微不足道,嚴(yán)重扭曲了煤炭?jī)r(jià)格。

(三)重點(diǎn)企業(yè)對(duì)煤炭?jī)r(jià)格的掌控,不利于市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用

隨著國(guó)家對(duì)煤炭等能源的日益重視,國(guó)家正有步驟地將部分省市的重點(diǎn)煤炭生產(chǎn)地區(qū)作為國(guó)家的戰(zhàn)略儲(chǔ)備資源,同時(shí)將國(guó)有煤炭資源逐步統(tǒng)一在某個(gè)大型煤炭生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一生產(chǎn)、銷售和管理。當(dāng)前全國(guó)最大的煤炭生產(chǎn)企業(yè)是由中央國(guó)資委管轄的神華集團(tuán)。2008年,神華集團(tuán)在內(nèi)蒙古的煤炭產(chǎn)量占到全區(qū)煤炭產(chǎn)量的58%,其煤炭總產(chǎn)量占全國(guó)煤炭總產(chǎn)量的50%以上。由于神華集團(tuán)在國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)中有著極其重要的地位,使其具有自主定價(jià)權(quán),導(dǎo)致部分企業(yè)生產(chǎn)與神華集團(tuán)同質(zhì)的煤炭,只能以低于神華集團(tuán)所制定的煤價(jià)格出售換取市場(chǎng)。神華集團(tuán)對(duì)煤炭?jī)r(jià)格的壟斷不利于合理市場(chǎng)價(jià)格的形成。

(四)政府對(duì)煤炭?jī)r(jià)格的管制,使市場(chǎng)煤炭?jī)r(jià)格被低估

當(dāng)前政府對(duì)煤炭?jī)r(jià)格的管制主要是通過(guò)煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制進(jìn)行干預(yù)。煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制的實(shí)質(zhì)是政府通過(guò)對(duì)電力價(jià)格的控制,來(lái)間接調(diào)整煤炭?jī)r(jià)格。我國(guó)當(dāng)前所生產(chǎn)煤炭用于發(fā)電的占80%,長(zhǎng)久以來(lái)電力價(jià)格在國(guó)家相關(guān)政策的干預(yù)下變動(dòng)較小,使電力企業(yè)在煤炭?jī)r(jià)格高漲時(shí)只能盡量通過(guò)壓低煤炭購(gòu)進(jìn)價(jià)格來(lái)減少虧損,由此造成的結(jié)果便是國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格在其主要的電力煤炭需求市場(chǎng)中未能真實(shí)反映,使市場(chǎng)煤炭?jī)r(jià)格被低估。而政府管制價(jià)格的結(jié)果是,煤炭企業(yè)不愿低價(jià)出售電煤,同時(shí)電力企業(yè)在高煤價(jià)時(shí),面臨著煤炭短缺和虧損增加的雙重壓力。

四、合理確定煤炭?jī)r(jià)格的建議

(一)研究煤炭企業(yè)有關(guān)稅費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),建立有效的煤炭開(kāi)采生態(tài)環(huán)境治理補(bǔ)償機(jī)制

一是鑒于當(dāng)前我國(guó)煤炭開(kāi)采對(duì)環(huán)境的嚴(yán)重破壞性,應(yīng)該提高各種環(huán)境補(bǔ)償費(fèi)用在煤炭坑口價(jià)格中的比例。2006年以來(lái),煤炭坑口價(jià)格年均增長(zhǎng)較為平穩(wěn),因此,適當(dāng)提高資源和環(huán)境補(bǔ)償?shù)雀鞣N稅費(fèi),對(duì)于煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)不會(huì)造成較大影響。二是進(jìn)一步研究資源稅的標(biāo)準(zhǔn),完善采礦權(quán)使用費(fèi)的定價(jià)機(jī)制。三是建立有效的煤炭開(kāi)采生態(tài)監(jiān)測(cè)管理體制。國(guó)家雖出臺(tái)了多項(xiàng)煤炭行業(yè)整改措施,進(jìn)行資源整合并規(guī)范煤炭行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題。但據(jù)調(diào)查,生態(tài)和環(huán)境欠賬依然在逐年增多,鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個(gè)體煤礦只管挖煤賺錢,在安全、生態(tài)、環(huán)境等方面缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定投入。有專家估計(jì),全國(guó)僅治理采空區(qū)一項(xiàng)就需要投入上千億元,而這部分費(fèi)用最終還得由政府買單,而環(huán)境破壞造成的危害只能由全社會(huì)來(lái)承擔(dān)。因此政府在加大行政執(zhí)法力度的同時(shí),應(yīng)對(duì)企業(yè)或個(gè)人進(jìn)行的煤炭開(kāi)采與生產(chǎn)活動(dòng)進(jìn)行有效的環(huán)境生態(tài)評(píng)審。以美國(guó)為例,美國(guó)對(duì)任何一項(xiàng)基建項(xiàng)目的生產(chǎn)立項(xiàng),都要經(jīng)過(guò)其環(huán)境監(jiān)測(cè)署的審批核準(zhǔn),若建設(shè)項(xiàng)目對(duì)環(huán)境具有危害,則會(huì)對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的評(píng)審,核準(zhǔn)其是否可以建設(shè)。而我國(guó)目前僅是由政府相關(guān)部門,如各地煤炭管理局、安檢局、行業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)對(duì)煤炭生產(chǎn)的立項(xiàng)、開(kāi)工和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行檢查管理,檢查和管理較為分散和混亂,沒(méi)有一個(gè)單獨(dú)的環(huán)境評(píng)估部門對(duì)煤炭開(kāi)采生產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的環(huán)境評(píng)估和連續(xù)性監(jiān)測(cè)。鑒于我國(guó)煤炭工業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和對(duì)國(guó)民生活的影響,環(huán)保部門應(yīng)加大監(jiān)測(cè)力度,進(jìn)一步規(guī)范煤炭開(kāi)采中所引起的各種環(huán)境行為。

(二)加強(qiáng)煤炭交易市場(chǎng)建設(shè),提高煤炭?jī)r(jià)格的市場(chǎng)導(dǎo)向作用

應(yīng)加強(qiáng)煤炭交易市場(chǎng)建設(shè),建立合理的煤炭定價(jià)機(jī)制。內(nèi)蒙古作為當(dāng)前全國(guó)產(chǎn)煤大省,已初步開(kāi)始探討建立一個(gè)以內(nèi)蒙古為主的大型煤炭交易中心,將全國(guó)主要煤炭生產(chǎn)企業(yè)召集在內(nèi)蒙古,定期舉行煤炭交易展會(huì),最終的煤炭銷售價(jià)格由市場(chǎng)共同的參與者制定。

(三)遵循市場(chǎng)規(guī)律確定煤炭?jī)r(jià)格,合理掌握政府對(duì)煤炭?jī)r(jià)格的干預(yù)程度