引論：我們?yōu)槟砹?3篇金融網(wǎng)絡(luò)投資范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
現(xiàn)代金融體系越來越表現(xiàn)出了相互之間的依賴性，銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)和負(fù)債將銀行聯(lián)系成一個復(fù)雜的金融網(wǎng)絡(luò)。金融網(wǎng)絡(luò)理論對于金融體系來說是非常重要的，它可以評估金融體系的穩(wěn)定性，解釋系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)對整個金融體系的影響，解釋系統(tǒng)性風(fēng)險是怎樣在金融體系中傳播的，解釋銀行間市場的流動性短缺時怎樣形成的。一個網(wǎng)絡(luò)可以被描述成由節(jié)點和連線構(gòu)成，在金融網(wǎng)絡(luò)中，節(jié)點就是各個金融機(jī)構(gòu)特別是銀行，連線的形成是銀行持有相似的資產(chǎn)組合或者擁有共同的存款者等。
二、金融網(wǎng)絡(luò)的形成
Babus提出的模型探討了金融網(wǎng)絡(luò)的形成問題，在這個模型中金融網(wǎng)絡(luò)的形成被認(rèn)為是降低風(fēng)險傳染的保險機(jī)制，聯(lián)系越緊密的金融網(wǎng)絡(luò)更不可能發(fā)生系統(tǒng)性危機(jī)，同時這個模型給出了一個臨界點及金融體系如何達(dá)到這個臨界點，高于這個臨界點的金融網(wǎng)絡(luò)不會發(fā)生風(fēng)險傳染，代價是銀行不能與這個金融體系構(gòu)成比臨界點更多的聯(lián)系。Castiglionesi認(rèn)為一個分散化的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)對于社會來說是最優(yōu)的，銀行作為中介機(jī)構(gòu)存款者進(jìn)行投資，這使得投資具有了正的外部性，在破產(chǎn)概率較低的情況下，分散化的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)式最優(yōu)的選擇。
三、金融網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險傳染效應(yīng)
目前的金融網(wǎng)絡(luò)理論嚴(yán)重主要側(cè)重于金融網(wǎng)絡(luò)的傳染效應(yīng)，網(wǎng)絡(luò)中的傳染效應(yīng)可以分為直接傳染和間接傳染。Alien和Gale對直接傳染的研究指出了在不同的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)下銀行體系是怎樣對系統(tǒng)性風(fēng)險做出反應(yīng)的。Diamond和Dybvig指出，在消費者具有流動性偏好并且對流動性需求不確定的情況下，銀行可以通過相互交換存款來增加流動性，但是增加了流動性的代價就是使銀行體系具有了傳染風(fēng)險的可能性。他們以一個不完善的網(wǎng)絡(luò)為例，證明了一個銀行的破產(chǎn)會引發(fā)整個銀行體系的失效。
篇2
一、科技知識創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)及其政府作用
網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系（或者活動）是指網(wǎng)絡(luò)行為主體之間的交互活動或關(guān)系。Beckman（1994）最早提出了知識網(wǎng)絡(luò)（knowledge networks）的概念。筆者把科技知識創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)定義為“科技知識創(chuàng)新與科技成果產(chǎn)業(yè)化的社會網(wǎng)絡(luò)”。科技知識創(chuàng)新活動鏈接了企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)和大學(xué)，即所謂“產(chǎn)、學(xué)、研”相結(jié)合的模式。但是，市場需求是科技創(chuàng)新成功與否的最終判斷標(biāo)準(zhǔn)，因而科技創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)必須鏈接消費者，即“知道技術(shù)可用在哪，以及為什么人所用”，〔1〕所以，科技創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)一定是“產(chǎn)、學(xué)、研”與市場相鏈接的社會網(wǎng)絡(luò)。
政府促進(jìn)科技創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)鏈接有三方面作用：第一，按照波蘭尼的觀點，科學(xué)與人應(yīng)該是合一的，個人的意會知識（tacit knowledge）和個體技能（Skills）在人類科學(xué)知識創(chuàng)新中發(fā)揮著基礎(chǔ)性的作用。〔2〕有效保護(hù)知識產(chǎn)權(quán)能激發(fā)創(chuàng)新者的積極性并產(chǎn)生更多科技成果，政府的作用是建立與完善制度體系，營造尊重知識產(chǎn)權(quán)和鼓勵創(chuàng)新的社會環(huán)境。第二，政府對科技知識創(chuàng)新活動進(jìn)行直接或者間接的金融支持，間接金融支持即“政策性金融”與市場的結(jié)合。第三，格蘭諾維特把人們的直接聯(lián)系稱之為“強(qiáng)關(guān)系”，間接聯(lián)系稱之為“弱關(guān)系”。〔3〕強(qiáng)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)具有的高“接觸頻率”與“情感密度”以及“結(jié)構(gòu)等位”（網(wǎng)絡(luò)成員具有同等位置），有利于科技創(chuàng)新的產(chǎn)生，但也導(dǎo)致信息同質(zhì)化；“弱關(guān)系”則帶來新信息或機(jī)會，從而形成互補(bǔ)性的科技知識創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)。依據(jù)這一理論，政府的作用是扮演科技金融網(wǎng)絡(luò)“橋（bridge）”的角色，通過服務(wù)平臺促進(jìn)科技型企業(yè)與科研院所、金融機(jī)構(gòu)等發(fā)生鏈接。
二、財政資金嵌入金融交易結(jié)構(gòu)的機(jī)制
“金融交易結(jié)構(gòu)”是金融資產(chǎn)的未來收益、風(fēng)險和流動性的結(jié)構(gòu)化，并形成以交易價格為核心的交易雙方的權(quán)利配置。金融交易結(jié)構(gòu)是金融網(wǎng)絡(luò)的鏈接機(jī)制，也是金融網(wǎng)絡(luò)與科技創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)發(fā)生鏈接的機(jī)制。當(dāng)金融網(wǎng)絡(luò)與科技創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)發(fā)生鏈接時，這種社會網(wǎng)絡(luò)稱之為“科技金融網(wǎng)絡(luò)”。政府的“橋接”作用便是通過政策性金融與服務(wù)平臺共同影響“金融交易結(jié)構(gòu)”，改變收益與風(fēng)險匹配關(guān)系，促進(jìn)科技型中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)自愿達(dá)成交易。
“金融交易結(jié)構(gòu)”是由科技創(chuàng)新類型與金融交易方式共同決定的。其一，基礎(chǔ)科學(xué)知識創(chuàng)新一般采用財政資金直接投入；技術(shù)創(chuàng)新除財政資金投入外，還以技術(shù)應(yīng)用單位提供研究經(jīng)費或?qū)＠D(zhuǎn)讓費等為補(bǔ)充；企業(yè)的“產(chǎn)品創(chuàng)新”和“過程創(chuàng)新”則可以通過VC和PE、銀行貸款等金融資源配置方式。其二，高新技術(shù)企業(yè)或者產(chǎn)品生命周期各階段，在風(fēng)險最大的初創(chuàng)期利用自籌資金，輔之以政府種子基金或天使投資；在風(fēng)險次之的成長初期除自籌資金外，還可能有VC或PE等股權(quán)投資；在風(fēng)險較小的成長期和成熟期則采用PE投資、企業(yè)債、銀行貸款等。長久以來，政策性金融在推動市場機(jī)制不能有效解決的基礎(chǔ)科技研究方面起到了決定性作用，而財政資金嵌入“金融交易結(jié)構(gòu)”，以實現(xiàn)政府引導(dǎo)與市場基礎(chǔ)性作用相結(jié)合方面的嘗試在近年也取得一定成果。
風(fēng)險、收益與流動性相匹配是決定金融交易結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)學(xué)法則，當(dāng)財政資金嵌入金融交易結(jié)構(gòu)改變了風(fēng)險與收益的不匹配關(guān)系時，過去不可能達(dá)成的金融交易現(xiàn)在可以自愿達(dá)成，所以，財政資金的嵌入本質(zhì)上是一種政府信用的嵌入，以達(dá)到為科技型中小企業(yè)增信的目的。如蘇州“科貸通”模式就是政府通過設(shè)立信貸風(fēng)險補(bǔ)償專項基金，對合作商業(yè)銀行的科技型中小企業(yè)貸款違約損失實施風(fēng)險補(bǔ)償，從而降低了商業(yè)銀行的風(fēng)險。從金融交易結(jié)構(gòu)創(chuàng)新的角度分析，企業(yè)與銀行的雙邊交易結(jié)構(gòu)在嵌入政府信用后轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N三邊交易結(jié)構(gòu)；金融機(jī)構(gòu)之間的互動甚至可以形成多邊交易結(jié)構(gòu)，如蘇州推出的“保險貸”就是在金融交易結(jié)構(gòu)中嵌入保險公司的“信用履約保險貸款”，即經(jīng)保險公司履約保證保險后發(fā)放給科技型中小企業(yè)的銀行信用貸款。但是，由于政府嵌入放棄了全部或部分商業(yè)利益，而金融機(jī)構(gòu)則以商業(yè)利益為目的，所以，商業(yè)性多邊交易結(jié)構(gòu)往往會導(dǎo)致更高的交易費用。筆者的看法是，如果不能降低交易成本，這種商業(yè)性多邊金融交易結(jié)構(gòu)很難認(rèn)定是一種有效的金融交易結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。
篇3
同時，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用也對金融業(yè)提出了創(chuàng)新的需求，金融機(jī)構(gòu)面對新的商機(jī)，需要通過金融創(chuàng)新來進(jìn)行業(yè)務(wù)整合，才能成功實施金融網(wǎng)絡(luò)化。
．COM并不能令金融業(yè)點石成金
自金融網(wǎng)絡(luò)化以來，整個金融業(yè)進(jìn)入了暴發(fā)性的躍進(jìn)時代。短短的四五年內(nèi)，各類網(wǎng)上金融交易模式紛紛登場，涉足網(wǎng)上金融交易的企業(yè)更是層出不窮，其間，經(jīng)歷了網(wǎng)絡(luò)公司參與金融業(yè)、傳統(tǒng)金融業(yè)走網(wǎng)絡(luò)化道路和金融行業(yè)的全面整合三個過程，涌現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)證券行業(yè)的嘉信、e?trade、美林等?網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)的intuit、wells Fargo?網(wǎng)上保險業(yè)的ecoverage ?網(wǎng)上個人理財?shù)膍ycfo 和 money central等行業(yè)先驅(qū)者。
然而，不容回避的現(xiàn)實是：多數(shù)網(wǎng)上金融交易的實踐者至今并未實現(xiàn)盈利。業(yè)界將這些失敗者戲稱為“賠本賺吆喝”。即使是著名的金融網(wǎng)站——e?trade也未能幸免于Nasdaq 網(wǎng)絡(luò)股大跌的噩運。而更多的公司更因戰(zhàn)略失誤，而難以為繼，最終在市場上銷聲匿跡。
一方面，并非是所有的金融業(yè)務(wù)都能成功移植于網(wǎng)上來做。以網(wǎng)絡(luò)銀行為例，一些基本理財業(yè)務(wù)如賬戶查詢、轉(zhuǎn)賬、開立定期賬戶及購買基金等業(yè)務(wù)，都可實現(xiàn)在線平穩(wěn)過渡。而如網(wǎng)上購物付款、網(wǎng)上按揭以及小額現(xiàn)金業(yè)務(wù)，因存在著現(xiàn)鈔和抵押品物流，而很難在網(wǎng)上向客戶提供服務(wù)。保險業(yè)則因產(chǎn)品本身復(fù)雜程度高，只有通過保險經(jīng)紀(jì)人面對面的解釋報價、保險項目和賠償程序等，客戶方能順利購買相應(yīng)的保險產(chǎn)品。這些功能，顯然是網(wǎng)絡(luò)無法支持的。上述行業(yè)產(chǎn)品特征，直接制約了網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上保險公司的盈利能力。
另一方面，即便是在公認(rèn)的，最容易實現(xiàn)盈利的網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)行業(yè)，至今實現(xiàn)盈利的網(wǎng)絡(luò)折扣券商也是屈指可數(shù)。E?trade是位列第二的網(wǎng)絡(luò)交易公司，它的廣告語——“踢開你的經(jīng)紀(jì)人”，曾被奉為業(yè)界楷模。然而，在過去的12個月內(nèi)，該公司的市值卻狂跌70％。而唯有嘉信理財在獲得大幅利潤增長的同時，股票市值相應(yīng)提高了30％。
由以上事實不難發(fā)現(xiàn)，雖然全球金融網(wǎng)絡(luò)化浪潮勢不可擋。但是，金融業(yè)并非e路坦途。獲得市場先機(jī)的前提是，科學(xué)的商業(yè)模型、合理定位發(fā)展戰(zhàn)略。
金融網(wǎng)絡(luò)化的原則
金融網(wǎng)絡(luò)化的實施需要牢牢把握經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原則：降低成本和提高服務(wù)。對于金融服務(wù)業(yè)而言，就是不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，提高金融服務(wù)水平。
一、降低成本
網(wǎng)上證券交易在美國等國家取得了成功，究其原因是成本的降低。在美國，以美林（Merril Lynch）為代表的傳統(tǒng)證券公司，其成本主要在于向客戶提供高質(zhì)量的、全面的、貴族化的經(jīng)紀(jì)服務(wù)。因此，客戶享受這些服務(wù)需要支付高額傭金（每筆交易平均100美元－400美元不等）。而以e?trade為代表的新興網(wǎng)上證券交易公司，利用互聯(lián)網(wǎng)作為服務(wù)平臺，以降低服務(wù)水平為代價，推出了廉價的易為中小投資者接受的交易服務(wù)，為客戶創(chuàng)造了更大的優(yōu)惠空間。
中國的證券公司主要成本在于營業(yè)部，有80％的成本都用在為股民提供證券交易的物理場地——營業(yè)部的建設(shè)上。因此，唯有節(jié)約營業(yè)部成本，在中國發(fā)展網(wǎng)上證券交易才有希望。
目前中國比較流行的做法是把網(wǎng)上證券交易平臺搭建在營業(yè)部的基礎(chǔ)上，這種發(fā)展網(wǎng)上證券交易的模式違背了降低成本的原則。只有脫離傳統(tǒng)證券營業(yè)部的網(wǎng)上證券交易才是真正的網(wǎng)上證券交易。飛虎證券網(wǎng)采用了“券商＋網(wǎng)站＋銀行”的模式，在不增加任何營業(yè)部物理投資的情況下，直接通過中國建設(shè)銀行的既有營業(yè)網(wǎng)點，為西南證券的飛虎網(wǎng)用戶開戶，通過“虛擬營業(yè)部”實現(xiàn)了市場范圍的延伸。這種合作模式，在資源共享的基礎(chǔ)上極大程度上節(jié)約了營業(yè)部成本。
但是脫離營業(yè)部并非是完全拋棄實體的存在，而是需要虛擬與實體的相互依存。客戶與金融服務(wù)商之間的聯(lián)系將依賴呼叫中心和綜合性的服務(wù)網(wǎng)點。對于傳統(tǒng)的中國證券營業(yè)部來說，需要有一個功能轉(zhuǎn)變的過程，從原來為股民提供交易場所的功能轉(zhuǎn)向為股民提供高質(zhì)量的綜合咨詢服務(wù)。
除了初期投資的物理成本之外，營銷成本是一個公司市場發(fā)展的主要成本。開發(fā)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，利用交叉銷售的手段來節(jié)約營銷成本也是降低成本的重要手段。我們知道，國際流行的營銷成本的計量方式是“單個客戶獲得成本（per customer acquisition cost）”，在“單個客戶獲得成本”相對固定的條件下，提供的產(chǎn)品品種越多，分配到單個品種的成本越少。
交叉銷售作為一種大量節(jié)約營銷成本的市場模式，已經(jīng)成為一種國際發(fā)展趨勢，被越來越多的公司采用。飛虎證券網(wǎng)與重慶渝財?shù)洚?dāng)行聯(lián)手推出網(wǎng)上證券融資服務(wù)正是基于這樣的考慮。用戶可以通過飛虎證券網(wǎng)在享受證券交易服務(wù)的同時，還可以進(jìn)行貸款申請，貸款申請獲準(zhǔn)后，典當(dāng)行即可用其自有資金向個人的資金賬戶內(nèi)放款。除了書面簽訂協(xié)議以外，用戶可以完全實現(xiàn)典當(dāng)貸款的在線預(yù)約登記、在線申請貸款、還款和展期。
二、提高服務(wù)
篇4
談及自己的商業(yè)模式時，熊強(qiáng)說，“金融收單網(wǎng)絡(luò)是一個封閉的網(wǎng)絡(luò)，互聯(lián)網(wǎng)是一個開放的網(wǎng)絡(luò)，我們實際上是將封閉的網(wǎng)絡(luò)和開放的網(wǎng)絡(luò)接通。在全世界沒有人把它當(dāng)成商業(yè)模式去做。這完全是中國自己創(chuàng)新的一個互聯(lián)網(wǎng)玩法和規(guī)則。”
很多優(yōu)惠券公司的困擾之一是支付環(huán)節(jié)缺失，導(dǎo)致無法確切掌握消費數(shù)據(jù)、向商家收費成本較高，即“無法閉環(huán)”。TTG則稱自己實現(xiàn)了閉環(huán)，其最關(guān)鍵因素在于直接將業(yè)務(wù)嫁接在銀聯(lián)的支付體系上。用戶提前將優(yōu)惠券和銀行卡綁定，刷卡消費時直接享受折扣優(yōu)惠。這一過程中，消費者和商家交易習(xí)慣都沒有改變，后臺系統(tǒng)自動完成商家、平臺等參與方的清算、分賬。
外界一度傳言TTG與中國銀聯(lián)簽署了排他性協(xié)議。事實上，TTG是與深圳市銀聯(lián)金融網(wǎng)絡(luò)有限公司（下稱深圳銀聯(lián)金融網(wǎng)絡(luò)）簽的獨家協(xié)議，該公司是銀聯(lián)子公司的子公司。但無論如何，TTG這個小公司成功打入了金融巨頭系統(tǒng)，它有何能耐？
優(yōu)惠券的演變
熊強(qiáng)曾經(jīng)創(chuàng)辦眾恒廣告公司，從事移動互聯(lián)網(wǎng)多媒體內(nèi)容的開發(fā)、制作。2006年，做過手機(jī)通訊產(chǎn)品營銷顧問的熊強(qiáng)創(chuàng)辦播播網(wǎng)。他稱播播網(wǎng)做到了年營收1.8億元，是中國最大的手機(jī)零售垂直電商網(wǎng)站。后來，他發(fā)現(xiàn)很多手機(jī)用戶看到手機(jī)實物才會買，為了讓用戶去線下看手機(jī)，便萌生做優(yōu)惠券的想法。2009年，他注冊TTG商標(biāo)，意為“可信賴交易圈”（Trustable Trade Group），并在隨后一年，把廣告、短信、點擊、反向團(tuán)購等幾乎所有的主流優(yōu)惠券模式試了一遍。
傳統(tǒng)的優(yōu)惠券模式有個瓶頸：一旦優(yōu)惠券合作商家數(shù)量達(dá)到一定規(guī)模，僅向商家收取傭金需要的人力就是一筆巨大開支。能不能把傭金收取與銀行卡結(jié)算一體化處理？商家刷卡與清算的系統(tǒng)都由收單機(jī)構(gòu)鋪設(shè)，而國內(nèi)最大的收單機(jī)構(gòu)是中國銀聯(lián)旗下子公司銀聯(lián)商務(wù)。在深圳，深圳銀行金融網(wǎng)絡(luò)是銀聯(lián)商務(wù)旗下從事深圳地區(qū)銀行卡收單的專業(yè)化服務(wù)公司。畢業(yè)于江西財經(jīng)大學(xué)貨幣銀行學(xué)專業(yè)的熊強(qiáng)，找到了深圳銀聯(lián)金融網(wǎng)絡(luò)。
雙方于2011年10月敲定合作，共同開發(fā)“U聯(lián)生活”商業(yè)模式：用戶通過將商戶電子優(yōu)惠券與銀聯(lián)卡關(guān)聯(lián)，在商家消費后直接刷銀聯(lián)卡自動打折，無需預(yù)付任何款項。而商戶不用像傳統(tǒng)團(tuán)購網(wǎng)站或者電子優(yōu)惠券網(wǎng)站一樣為宣傳廣告或者優(yōu)惠券的下載量預(yù)付廣告費，刷卡交易的同時，傭金自動清算。“U聯(lián)生活”前期平臺建設(shè)過程中，TTG沒有對深圳銀聯(lián)金融網(wǎng)絡(luò)收費，相當(dāng)于帶資建設(shè)。這種情況下，當(dāng)雙方合作到一定程度時，第三方很難插手該平臺的維護(hù)和運營。
熊強(qiáng)回憶，開發(fā)這套系統(tǒng)的最初想法只是為自己完成交易閉環(huán)，并沒有把它當(dāng)成一個商業(yè)模式去做，“2011年9、10月份，出現(xiàn)了一個問題，做完以后是TTG來做，還是變?yōu)橐粋€開放平臺向全社會來開放？”最終，雙方商定將此作為基礎(chǔ)設(shè)施向第三方開放。“蘋果的iOS你知道吧？我們就想做一個類似的生態(tài)系統(tǒng)。”熊強(qiáng)說，“互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站、金融機(jī)構(gòu)、運營商、廣電體系、芯片廠商等，只要涉及到O2O支付部分，都可以在U聯(lián)生活平臺上開發(fā)自己的應(yīng)用。”
這類模式在國外并不新鮮。例如，全球最大的在線優(yōu)惠券網(wǎng)站 RetailMeNot 2012年即宣布與支付網(wǎng)絡(luò)平臺Cardspring合作，讓用戶把自己的信用卡信息和優(yōu)惠券集成起來，不用打印任何東西，也不用展示虛擬優(yōu)惠券，就可以在實體店使用。目前國外模式類似的公司還包括與信用卡組織萬事達(dá)合作的Linkable network、剛獲得1500萬美元融資的Edo等公司。不久前，PayPal總裁David Marcus預(yù)測2013年移動支付趨勢時就認(rèn)為，支付積分和優(yōu)惠券會興起。
“我們只管修路”
2012年5月，TTG為深圳銀聯(lián)金融網(wǎng)絡(luò)開發(fā)的“U聯(lián)生活”平臺正式上線。 TTG的主要收入來自與對方分享的商戶傭金，熊強(qiáng)稱，更準(zhǔn)確的說法為服務(wù)費。以餐飲行業(yè)為例，店鋪支付的服務(wù)費為實際支付金額的2%～5%。優(yōu)惠券公司（交易促成方）拿走70%，剩下的30%，“U聯(lián)生活”獲得19%，TTG獲得11%。“U聯(lián)生活”上每實現(xiàn)100元交易，TTG將獲得0.22～0.55元。另據(jù)熊強(qiáng)介紹，其他行業(yè)的傭金水平較高，美容美發(fā)行業(yè)8%～20%，攝像行業(yè)為10%～25%，家居建材行業(yè)為5%～15%，服裝行業(yè)為8%～15%。
熊強(qiáng)表示，“U聯(lián)生活”開放平臺商家超過1000戶，集中在深圳市，2012年12月中旬創(chuàng)造的單日最高交易紀(jì)錄為訂單931筆，金額60多萬元。參與的商戶中，U聯(lián)生活帶去的訂單交易筆數(shù)占到店面的10%，用戶綁定優(yōu)惠券后轉(zhuǎn)化率為20%。熊稱，除深圳外，北京、杭州、廈門、東莞、惠州等5個城市正在或已經(jīng)調(diào)試完畢系統(tǒng)。
一位業(yè)內(nèi)人士分析，TTG這個模式核心要素包括：一、商戶資源拓展；二、繼優(yōu)惠券之后其他功能的開發(fā)；三、與銀聯(lián)商務(wù)之間的關(guān)系；四、競爭對手沒有快速模仿進(jìn)入，移動支付沒有快速形成規(guī)模。未來幾年，無論是銀行、收單機(jī)構(gòu)、銀聯(lián)都會開放自己的交易數(shù)據(jù)和POS終端，與優(yōu)惠券公司、廣告公司、互聯(lián)網(wǎng)公司一起為消費者打造多種多樣的優(yōu)惠措施，優(yōu)惠券、積分等模式會大范圍出現(xiàn)，銀聯(lián)商務(wù)不是收單市場的壟斷者，TTG模式完全可以被模仿。“央行發(fā)了100多張第三方支付牌照，其中很多公司都有線下POS收單資格。銀聯(lián)商務(wù)占有的市場份額最大，然后就是通聯(lián)支付、匯付天下、杉德、快錢等。在TTG把商家和用戶數(shù)量做成一個壁壘之前，如果大眾點評聯(lián)合其余的支付公司來和TTG抗衡，市場格局也會有一些變數(shù)。”
在商戶資源方面，該人士稱，團(tuán)購模式能夠提前鎖定消費，對商家吸引力大；綁定優(yōu)惠券模式是消費后打折，會讓商家心理上難以接受，價值有待驗證。“U聯(lián)生活”最直接的合作方是優(yōu)惠券公司，一位優(yōu)惠券公司負(fù)責(zé)人說，TTG最初和其談判時稱需要更換POS機(jī)，但大面積更換難度非常大，“他們的產(chǎn)品本身對我們有好處，不用通過商家結(jié)算，直接通過銀聯(lián)或者一個單獨的第三方。但是要我們幫他們推廣，這個就比較難。所以我們持觀望態(tài)度。”
已經(jīng)與TTG簽訂合同的交易合作方據(jù)稱有60多家，其中包括新浪微博、手機(jī)QQ（目前僅在深圳可用）、凱立德地圖等；之前曾傳言其和微信達(dá)成合作，不過，騰訊生活服務(wù)電商部總經(jīng)理戴志康予以否認(rèn)。記者注意到，其和新浪微博的合作參與用戶僅300多人。“最關(guān)鍵的是，這種方式對商家的價值是什么？不像優(yōu)惠券可以給商家?guī)砗芏嗫土髁俊Ｋ麄冞@種打折方式，很多銀行的信用卡中心已經(jīng)在做，比如招商銀行信用卡在很多商家消費直接就可以打折。信用卡有銀行方面的投入來做推廣，有的是銀行購買禮物贈送給用戶，或者直接買斷商家的產(chǎn)品，這對商家而言是有利可圖的，而他們就沒有什么價值了。”前述人士補(bǔ)充說，“所以說他們這種方式迎合渠道，但不迎合商家。”
而熊強(qiáng)稱，平臺搭建好之后如何發(fā)展商家和用戶并不是TTG要考慮的事情。他把TTG比作O2O的施工單位：“就像修高速公路，我們只管修路，什么樣的車在上面跑是別人的事。”
著名天使投資人蔡文勝是TTG的投資人之一。2011年年底到2012年8月，TTG曾“閃融”三輪資金，投資方分別為來自香港、新加坡、澳大利亞的投資機(jī)構(gòu)和投資人，融資總額接近1000萬澳元（約合6463萬元人民幣）。
篇5
關(guān)鍵詞 ：網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)；危機(jī)傳染；系統(tǒng)性風(fēng)險；復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論
中圖分類號：F830.9文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1000-176X(2015)04-0031-09
收稿日期：2014-12-28
基金項目：教育部人文社會科學(xué)規(guī)劃基金項目“基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論的金融危機(jī)傳染與系統(tǒng)性風(fēng)險關(guān)系研究”（14YJA910001）
作者簡介：石大龍（1988-），男，安徽宿松人，博士研究生，主要從事宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計分析和金融系統(tǒng)性風(fēng)險等方面的研究。E-mail：1shidalong@163.com
白雪梅（1949-），女，遼寧岫巖人，教授，博士生導(dǎo)師，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，主要從事宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計分析、收入分配和市場調(diào)研等方面的研究。E-mail：xmbai@dufe.edu.cn
一、引言
近年來，國際上金融機(jī)構(gòu)失敗所引起的系統(tǒng)性危機(jī)揭示了系統(tǒng)性風(fēng)險的重要性。系統(tǒng)性風(fēng)險是影響整個金融系統(tǒng)穩(wěn)定的宏觀層面的風(fēng)險，而不是系統(tǒng)中某個個體的風(fēng)險。一般來說，系統(tǒng)性風(fēng)險源于三種負(fù)面沖擊的影響：一是宏觀經(jīng)濟(jì)層面負(fù)面沖擊，例如，經(jīng)濟(jì)增長、失業(yè)、通貨膨脹等的沖擊；二是利率、匯率的大幅波動以及資本市場價格下降等負(fù)面沖擊的影響；三是金融系統(tǒng)內(nèi)的危機(jī)傳染。危機(jī)傳染是系統(tǒng)性風(fēng)險積累和爆發(fā)過程中十分核心的一個環(huán)節(jié)［1-2］。某一金融機(jī)構(gòu)的失敗會通過傳染影響整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。金融危機(jī)期間，一個銀行可能無法按時足額支付所有的債務(wù)，這會給債權(quán)人造成一定的損失。如果這個損失的金額超過了債權(quán)人的資本，那么將導(dǎo)致債權(quán)人的一些短期債務(wù)出現(xiàn)違約。進(jìn)而又導(dǎo)致債權(quán)人遭受資產(chǎn)損失，并導(dǎo)致一系列的債務(wù)違約。這種連鎖反應(yīng)可能最終導(dǎo)致整個金融系統(tǒng)的崩塌，而金融危機(jī)的溢出效應(yīng)又會引致嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。隨著經(jīng)濟(jì)金融全球化的進(jìn)一步發(fā)展以及金融自由化進(jìn)程的加快，金融系統(tǒng)內(nèi)各類金融機(jī)構(gòu)間通過互相持有資產(chǎn)負(fù)債、持有同類資產(chǎn)等形式形成各種金融網(wǎng)絡(luò)。近年來，金融網(wǎng)絡(luò)中的危機(jī)傳染與系統(tǒng)性風(fēng)險以及金融穩(wěn)定的關(guān)系已成為金融理論研究和應(yīng)用研究的熱點話題之一［3-4］。許多學(xué)者逐漸使用網(wǎng)絡(luò)科學(xué)理論來解釋金融網(wǎng)絡(luò)中的危機(jī)傳染機(jī)制，并探討何種金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)更容易促使金融穩(wěn)定。其中最主要的一個共識是：銀行等金融機(jī)構(gòu)間相互聯(lián)系形成的金融網(wǎng)絡(luò)能夠傳導(dǎo)和放大任一機(jī)構(gòu)所遭受的沖擊。換言之，危機(jī)傳染的廣度和深度與銀行和金融機(jī)構(gòu)間相互聯(lián)系的網(wǎng)絡(luò)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)密切相關(guān)。
Allen 和Gale［5］通過拓展Diamond和Dybvig的銀行擠兌模型（bank-run model），開創(chuàng)性地研究了網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)如何通過傳染來影響系統(tǒng)性風(fēng)險或金融穩(wěn)定，他們發(fā)現(xiàn)，銀行系統(tǒng)內(nèi)更高的連接度更不容易導(dǎo)致銀行擠兌。此后，眾多學(xué)者從不同的角度拓展了Allen 和Gale的模型，這些模型均認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)的不完備性會增加系統(tǒng)性風(fēng)險，而且不完備的網(wǎng)絡(luò)是事后次優(yōu)的，不過，金融網(wǎng)絡(luò)的完備性只是金融系統(tǒng)穩(wěn)定的充分條件［6］。而事實上大部分金融網(wǎng)絡(luò)都是不完備的，但其傳染的概率卻可能很低。早期的此類模型多是基于簡單的網(wǎng)絡(luò)模型，分析金融網(wǎng)絡(luò)中的風(fēng)險傳染問題，一般將此類模型稱之為程式化模型。近期基于復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論的金融網(wǎng)絡(luò)模型則以更精確的方法論證了網(wǎng)絡(luò)連接性如何影響系統(tǒng)性風(fēng)險以及金融穩(wěn)定性，均發(fā)現(xiàn)金融系統(tǒng)呈現(xiàn)出“穩(wěn)健但脆弱”的特性：在正常時期，銀行間的聯(lián)系可以加強(qiáng)流動性配置，提高金融機(jī)構(gòu)間的風(fēng)險分擔(dān)；而危機(jī)期間，通過在系統(tǒng)中的傳染，相同的連接程度會放大風(fēng)險。特別是連接性與負(fù)面沖擊的規(guī)模相互作用會導(dǎo)致金融系統(tǒng)從穩(wěn)定狀態(tài)突變?yōu)椴环€(wěn)定狀態(tài)［7-8］，而且，當(dāng)金融網(wǎng)絡(luò)中同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模非常大時，完備的金融網(wǎng)絡(luò)甚至可能會損害系統(tǒng)穩(wěn)定性［9］。此類運用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)理論的模型假定較為嚴(yán)格，其不合理之處主要體現(xiàn)在：一是沒有考慮金融機(jī)構(gòu)不同維度上的異質(zhì)性對風(fēng)險傳染和系統(tǒng)性風(fēng)險的作用；二是沒有考慮金融市場中的信息不完全對傳染和金融系統(tǒng)穩(wěn)定的影響；三是沒有考慮金融機(jī)構(gòu)的不正當(dāng)行為對傳染和系統(tǒng)性風(fēng)險的影響。
我國學(xué)者也對金融網(wǎng)絡(luò)中的傳染效應(yīng)問題展開研究。馬君潞等［10］采用銀行資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)估算我國各銀行間的雙邊風(fēng)險敞口頭寸，分別考察單個銀行破產(chǎn)與多個銀行同時破產(chǎn)所造成的傳染效應(yīng)。范小云等［11］通過構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)模型考察銀行間的關(guān)聯(lián)性對系統(tǒng)性風(fēng)險的影響。他們發(fā)現(xiàn)，相比銀行規(guī)模，銀行間的關(guān)聯(lián)程度，尤其是負(fù)債關(guān)聯(lián)性較高的銀行更容易誘發(fā)系統(tǒng)性危機(jī)，而且其破產(chǎn)造成的損失也更大。高國華和潘英麗［12］分別估算了流動性風(fēng)險和信用違約兩種情況下傳染所造成的資本損失，并考察了不同的銀行間網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)對傳染效應(yīng)的影響，發(fā)現(xiàn)分散型市場中的傳染風(fēng)險比相對集中型市場中的傳染風(fēng)險要小。此外，他們研究了影響銀行系統(tǒng)重要性和易受傳染性的影響因素，發(fā)現(xiàn)銀行類型、資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險頭寸是影響銀行系統(tǒng)重要性的因素，而銀行類型、風(fēng)險暴露程度和資本充足狀況則是影響銀行易受傳染性的因素。劉沖和盤宇章［13］指出，銀行間同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)存在兩種相反的效應(yīng)：一是為傳染提供了渠道；二是通過風(fēng)險分擔(dān)推動了金融穩(wěn)定。他們通過理論模型證明，在異質(zhì)性流動沖擊下，同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險分擔(dān)效應(yīng)占據(jù)主導(dǎo)地位，它能夠保證銀行免受清算長期資產(chǎn)的損失，因而能夠有效降低傳染的概率，有助于維護(hù)金融穩(wěn)定。并以1935年“白銀風(fēng)潮”作為異質(zhì)性流動沖擊，采用此期間上海銀行間的同業(yè)拆借數(shù)據(jù)驗證了有效的銀行間拆借網(wǎng)絡(luò)能夠維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定。
現(xiàn)有文獻(xiàn)著重探討個體失敗為什么會導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險，主要結(jié)論是：在一定的假設(shè)條件下，個體失敗會通過金融網(wǎng)絡(luò)的傳染效應(yīng)影響整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。而且，這種影響幾乎都是非線性的，這意味著必須十分小心地實施減小系統(tǒng)性風(fēng)險強(qiáng)度和范圍的政策，特別是當(dāng)今金融全球化高速發(fā)展成為普遍的潮流，全球經(jīng)濟(jì)體已形成一個相互依賴的網(wǎng)絡(luò)。那么，在這種日益復(fù)雜的金融網(wǎng)絡(luò)中，傳染究竟通過何種途徑、以何種形式影響整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，這種影響的程度又有多大？這些正是本文需要解決的問題，也是本文的價值所在。
二、金融網(wǎng)絡(luò)中的傳染與系統(tǒng)性風(fēng)險：理論模型
系統(tǒng)性風(fēng)險有廣義和狹義之分，通過銀行間市場的傳染效應(yīng)所引起的系統(tǒng)性風(fēng)險即是狹義的系統(tǒng)性風(fēng)險。而現(xiàn)代金融體系中，大量的金融中介通過相互借貸、持有共同資產(chǎn)等方式相互聯(lián)系，形成一個復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。信用違約掉期（CDS）和債務(wù)抵押證券（CDO）等復(fù)雜的金融衍生品則進(jìn)一步加劇了這種聯(lián)系的復(fù)雜程度。金融機(jī)構(gòu)間的這種相互依存關(guān)系會導(dǎo)致一個很小的負(fù)面沖擊得以在復(fù)雜的金融體系中傳播并放大，并最終危害整個金融體系甚至宏觀經(jīng)濟(jì)運行的穩(wěn)定。雷曼兄弟公司破產(chǎn)和美國國際集團(tuán)（AIG）困境就是對此最真實的詮釋。金融機(jī)構(gòu)間的這種復(fù)雜的聯(lián)系也導(dǎo)致難以評估困境下金融機(jī)構(gòu)行為或直接違約所引起的潛在傳染效應(yīng)。
近年來，大量研究關(guān)注金融體系中的負(fù)面沖擊所引起的傳染對系統(tǒng)性風(fēng)險的影響。本文從理論層面探討不同的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中，負(fù)面沖擊是如何通過傳染影響系統(tǒng)性風(fēng)險和金融系統(tǒng)穩(wěn)定。由于不同的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中金融機(jī)構(gòu)間的連接對危機(jī)的傳染作用存在較大爭論，本文通過分析隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)、小世界網(wǎng)絡(luò)和無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)等三種網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中的危機(jī)傳染效應(yīng)則有助于厘清這一爭論。
（一）模型設(shè)定
本文首先構(gòu)建一個一般的網(wǎng)絡(luò)分析模型，然后對模型參數(shù)化，并進(jìn)行數(shù)值模擬。理論模型主要基于Gai和 Kapadia模型［7］（簡稱GK2010模型）的基本框架，并根據(jù)Battiston等［14］和Nier等［15］的研究進(jìn)行擴(kuò)展。由于哪一家銀行第一個遭受沖擊對于傳染的進(jìn)一步傳播有著至關(guān)重要的作用，因而本文采用隨機(jī)沖擊和目標(biāo)沖擊兩種沖擊方式，即隨機(jī)確定或有目的地選擇連接最高的金融機(jī)構(gòu)作為第一個遭受負(fù)面沖擊的節(jié)點。
顯然，財務(wù)杠桿f放大了資本比率的變化。因此，對于資本匱乏的銀行來說，由于其杠桿率相對較高，其資本更可能出現(xiàn)大幅的損失（相對于總資產(chǎn)來說）。
解微分方程得到銀行的資本動態(tài)，用矩陣形式表示如下：
三、模擬設(shè)定與結(jié)果
本文模擬隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)、小世界網(wǎng)絡(luò)和無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)三種網(wǎng)絡(luò)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)中，原始違約通過傳染引起系統(tǒng)性風(fēng)險的結(jié)果。
（一）模擬設(shè)定
模擬不同的平均度下，初始違約通過傳染所引起的破產(chǎn)銀行數(shù)量。平均度代表了銀行擁有的平均交易對手?jǐn)?shù)量，它可以通過經(jīng)驗研究計算得到，也可以計算理論研究中節(jié)點度分布的期望值而獲得。實際上，平均度等同于網(wǎng)絡(luò)的連接度，反映了金融系統(tǒng)中風(fēng)險分散程度，它是傳染發(fā)生的主要途徑。在網(wǎng)絡(luò)不存在任何連接的極端情況下，任何機(jī)構(gòu)遭受負(fù)面沖擊都不會影響其他金融機(jī)構(gòu)。通過改變平均度，能夠得到不同連接水平下的傳染頻率和傳染程度。傳染頻率（frequency of contagion）是指單一銀行違約沖擊引起金融系統(tǒng)中至少5%的金融機(jī)構(gòu)失敗的概率。傳染程度（extent of contagion）是指傳染發(fā)生（5%以上的金融機(jī)構(gòu)因原始沖擊而違約）的情況下，違約銀行占全部銀行的比率［7］。根據(jù)不同的平均度，分別重復(fù)模擬過程1 000次，計算不同平均度下的傳染頻率和傳染程度。
模擬時，首先需要構(gòu)造金融網(wǎng)絡(luò)。假定金融網(wǎng)絡(luò)由1 000家異質(zhì)銀行構(gòu)成，從而生成一個由1 000個節(jié)點組成的隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)、小世界網(wǎng)絡(luò)（重連概率0.05）和無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)。為計算方便，假定網(wǎng)絡(luò)中的每一條連接都是雙向的，不過同一條連接不同方向的權(quán)重不同。然后，根據(jù)對數(shù)正態(tài)分布為網(wǎng)絡(luò)中的每一條邊賦權(quán)，對數(shù)正態(tài)分布的均值為15.2百萬元，標(biāo)準(zhǔn)差為0.8百萬元［16］。至此，銀行間網(wǎng)絡(luò)已構(gòu)造完成，并確定了每個銀行的同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債。其次
構(gòu)造每個銀行的資產(chǎn)負(fù)債表。為確保銀行總資產(chǎn)大于同業(yè)資產(chǎn)或同業(yè)負(fù)債，假定銀行的總資產(chǎn)為maxAi(0)，Li(0)=0.25·Ai(0)，這就得到每個銀行的總資產(chǎn)。定義資本比率為總資產(chǎn)的一個固定值ci(0)=c。與巴塞爾協(xié)議II對銀行資本充足率的要求一致，假定c=0.04。資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)的其他部分為外部資產(chǎn)，負(fù)債的其他部分為存款。至此，銀行的資產(chǎn)負(fù)債表已經(jīng)構(gòu)造完成。
在模擬中，假定時間離散。在0時刻，負(fù)面沖擊導(dǎo)致一個銀行出現(xiàn)違約，并導(dǎo)致其外部資產(chǎn)損失1/2。該銀行違約將通過金融網(wǎng)絡(luò)傳染至其他銀行，一旦其他銀行的資本受其影響小于0，則這些銀行也會出現(xiàn)違約。違約過程將一直持續(xù)到不會出現(xiàn)新一輪銀行違約，即χ(t+1)=χ(t)，此時，傳染達(dá)到穩(wěn)定狀態(tài)。當(dāng)違約級聯(lián)終止時，計算傳染程度和傳染頻率。最后，假定資產(chǎn)回收率ρ=0。
（二）基準(zhǔn)情形：不存在流動性效應(yīng)的隨機(jī)沖擊
模擬時首先考慮基準(zhǔn)情形：在全部銀行中以相等概率隨機(jī)選擇初始違約銀行，并且網(wǎng)絡(luò)中不存在流動性效應(yīng)，即α=0。圖1報告了基準(zhǔn)情形的模擬結(jié)果。
圖1(a)揭示隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)中，風(fēng)險分散程度對金融穩(wěn)定的影響是非單調(diào)的。具體來說，當(dāng)平均度較低時，傳染頻率和傳染程度都是隨著平均度的增加而增加的；而當(dāng)平均度足夠大時，金融網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險分散作用將占據(jù)上風(fēng)，由此導(dǎo)致傳染頻率逐漸下降至0。因此，金融網(wǎng)絡(luò)中的傳染存在兩次相變，并形成一個傳染窗口：第一次相變（底部相變）發(fā)生在節(jié)點度小于1時，第二次相變（上部相變）發(fā)生在節(jié)點度為8.5左右，〖ZW(〗
由于模擬時采用的節(jié)點度間隔是0.5，所以模擬并沒有顯示出相變發(fā)生時的精確平均度。可以通過求解析解或采用更小間隔的節(jié)點度進(jìn)行模擬得到精確的平均度。在這個區(qū)間內(nèi)，傳染非常頻繁，平均度位于3—4之間時，傳染頻率超過了90%。雖然在超過某一閾值時，傳染頻率會下降，但傳染程度卻不會下降。當(dāng)節(jié)點度接近第二次相變時的平均度時，金融系統(tǒng)呈現(xiàn)出典型的“穩(wěn)健而脆弱”的特性：傳染頻率非常低，接近于0，但一旦傳染發(fā)生，它將會導(dǎo)致金融系統(tǒng)中的絕大多數(shù)甚至全部金融機(jī)構(gòu)失敗。這一結(jié)果表明，在不同的連接程度下，相同的隨機(jī)沖擊對金融系統(tǒng)的影響是不同的。
圖1(b)是隨機(jī)沖擊在小世界網(wǎng)絡(luò)中的模擬結(jié)果。從圖中可以發(fā)現(xiàn)，傳染程度與隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)中的情形相似，而傳染頻率與隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)中的情形則大不一樣。當(dāng)節(jié)點度為2時，傳染頻率就接近于1；在超過某一閾值（節(jié)點度為6）后，傳染頻率開始下降，最終也接近于0。
小世界網(wǎng)絡(luò)和無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)的算法所構(gòu)造的網(wǎng)絡(luò)其平均度一定是偶數(shù)，所以在模擬中本文從平均度2開始進(jìn)行模擬。然而，不難發(fā)現(xiàn)，在傳染窗口中，平均度相等時，違約的概率總是高于ER隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)中的違約的概率。這可能是由于小世界網(wǎng)絡(luò)中的高聚類特性所導(dǎo)致的。
圖1(c)為無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)中的模擬結(jié)果。從圖中可以發(fā)現(xiàn)：第一，傳染窗口右移，這意味著與前兩種情形相比，平均度較高時（超過2）才會發(fā)生傳染；而在平均度位于10—12之間時，傳染頻率仍然較高。這主要是因為無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)中存在若干高度連接的Hub節(jié)點，大量的連接較少的節(jié)點違約不易引起系統(tǒng)性危機(jī)，而Hub節(jié)點違約則很可能引發(fā)系統(tǒng)性危機(jī)，所以在無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)中發(fā)生傳染時的平均度較高，傳染頻率也較高。第二，傳染頻率的曲線與隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)和小世界網(wǎng)絡(luò)中的傳染頻率曲線相交。這表明，在平均度低于交叉點的平均度時，無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)更具彈性；而當(dāng)平均度高于交叉點的平均度時，隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)的彈性更高。不過，必須強(qiáng)調(diào)的是，無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)中，傳染頻率的最大值要小于另外兩種情形，最大傳染頻率僅約為0.6。這與無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)對隨機(jī)沖擊的彈性的理論研究結(jié)論一致。
“穩(wěn)健而脆弱”的趨勢在無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)中同樣存在，并延伸到更高的平均度。從某種意義上說，這警示了無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)中尾部事件的高風(fēng)險性。
（三）存在流動性效應(yīng)的隨機(jī)沖擊
本文將考慮存在負(fù)面的流動性效應(yīng)時，金融網(wǎng)絡(luò)中的傳染對系統(tǒng)性風(fēng)險的影響。存在流動性效應(yīng)意味著違約銀行出售資產(chǎn)的行為會導(dǎo)致資產(chǎn)的市場價格下降，假定出售10%的初始資產(chǎn)將導(dǎo)致資產(chǎn)價格下降10%，此時α=1［8］ 。可以預(yù)期，存在流動性效應(yīng)時，傳染頻率和傳染程度都應(yīng)該高于不存在流動性效應(yīng)的情形。實際上，α為正表明銀行間持有的共同資產(chǎn)的間接聯(lián)系成為傳染的另一途徑。因此，α越大，流動性效應(yīng)對傳染的影響也越大。存在流動性效應(yīng)的隨機(jī)沖擊下的傳染頻率和傳染程度如圖2所示。
圖2(a)報告了當(dāng)存在流動性效應(yīng)時，隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)中隨機(jī)沖擊所造成的傳染對系統(tǒng)性風(fēng)險的影響。可以發(fā)現(xiàn)，相比基準(zhǔn)情形，傳染窗口擴(kuò)大，直到平均度為10時，傳染頻率才下降至0。而在平均度較低時，傳染程度高于基準(zhǔn)情形下的傳染程度。當(dāng)網(wǎng)絡(luò)極為稀疏時（即平均度非常低），傳染頻率較低，但一旦傳染發(fā)生，由于市場價格下降，傳染所導(dǎo)致的違約銀行比例（傳染程度）要高于基準(zhǔn)情形，傳染甚至能夠通過流動性效應(yīng)影響互不連接的組件。傳染頻率曲線的向上傾斜部分，與基準(zhǔn)情形幾乎重合，這說明流動性效應(yīng)在這個階段所起的作用不明顯。這或許是由于資產(chǎn)負(fù)債表之間的直接聯(lián)系已經(jīng)包含了出現(xiàn)傳染的各種潛在可能。
相反，當(dāng)風(fēng)險分散程度較高時，流動性風(fēng)險抵消了一部分風(fēng)險分散的好處，即在傳染頻率曲線的下降區(qū)間，傳染頻率要高于基準(zhǔn)情形下相同節(jié)點度的傳染頻率。
從圖2(b)可以發(fā)現(xiàn)一些比較異常的現(xiàn)象：在小世界網(wǎng)絡(luò)中，流動性效應(yīng)使得傳染程度在平均度很小時即達(dá)到極高的水平（接近于1）；而傳染窗口卻與基準(zhǔn)情形幾乎一致。此外，圖2(b)表明，在平均度大約為7時，小世界網(wǎng)絡(luò)中的傳染頻率曲線與隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)中的傳染頻率曲線相交，這表明，當(dāng)平均度大于7時，小世界網(wǎng)絡(luò)中發(fā)生傳染的可能性更小。由于其高聚類特性，所以小世界網(wǎng)絡(luò)中直接聯(lián)系是導(dǎo)致傳染的唯一機(jī)制。正如基準(zhǔn)情形中所解釋的那樣，聚類導(dǎo)致債權(quán)人銀行在一個交易對手違約時受到多重?fù)p失，銀行間市場的損失使得脆弱銀行從網(wǎng)絡(luò)中刪除，此時流動性效應(yīng)對他們的違約沒有影響。因此，流動性效應(yīng)只在平均度較小時提高傳染程度。實際上，非零的傳染頻率意味著，一旦發(fā)生傳染，資產(chǎn)負(fù)債表的間接聯(lián)系使得傳染的影響范圍更廣泛，即傳染程度更高。
圖2(c)呈現(xiàn)了無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)中的模擬結(jié)果。與預(yù)期一致，流動性風(fēng)險大大增加了傳染頻率（平均度較高時），這一結(jié)果與隨機(jī)圖中的結(jié)果一致。一旦傳染發(fā)生，整個網(wǎng)絡(luò)都將受到?jīng)_擊而違約：在存在流動性效應(yīng)時，無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)在底部相變時即呈現(xiàn)出“穩(wěn)健而脆弱”的特性。比較圖3(c)與圖3(a)可以得到與圖1相同的結(jié)論：對于較低的平均度來說，無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)健性更高（但脆弱），對于較高的平均度來說，隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)的彈性更好。同樣，這是因為無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)中存在少數(shù)平均度極高的銀行，一旦這些銀行受到?jīng)_擊，那么資產(chǎn)負(fù)債表的直接聯(lián)系和間接聯(lián)系將更容易引起大范圍的違約。
圖(a)、圖(b)和圖(c)中的帶“+”和“×”號的線分別為基準(zhǔn)情形對應(yīng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和本情形的隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)中的傳染頻率和傳染程度，下同。
（四）目標(biāo)沖擊
目標(biāo)沖擊情形，即初始的外生違約銀行不是根據(jù)均勻分布隨機(jī)選擇，而是以一個與其節(jié)點度成正比的概率確定。事實上，節(jié)點度較大的銀行往往從事更多的投機(jī)性和高風(fēng)險投資。因此，相對小銀行來說，這類銀行更容易遭受特質(zhì)的沖擊，節(jié)點度更高的銀行遭受沖擊的概率更高。
具體來說，本文將目標(biāo)沖擊又分為兩種情形：一是依概率目標(biāo)沖擊（probabilistically targeted attack），即認(rèn)為連接更多的銀行遭受外生失敗的概率更高；二是純粹目標(biāo)沖擊（purely targeted attack）或確定性目標(biāo)沖擊（deterministi -cally targeted attack），即初始沖擊直接針對連接最高的那個銀行。
圖3顯示了依概率目標(biāo)沖擊的模擬結(jié)果。在三種網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中，依概率目標(biāo)沖擊對傳染程度的改變并不明顯，但是卻顯著增加了傳染頻率，即依概率目標(biāo)沖擊更容易導(dǎo)致傳染發(fā)生。
當(dāng)目標(biāo)沖擊直接針對節(jié)點度最高的銀行時，模擬結(jié)果將發(fā)生極大的變化，如圖4所示。不難發(fā)現(xiàn)，在隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)中，純粹目標(biāo)沖擊導(dǎo)致金融系統(tǒng)中傳染頻率更高，即金融系統(tǒng)更加脆弱，無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)中的傳染窗口則變得非常寬。這與預(yù)期一致，因為高度連接的Hub節(jié)點（隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)中不存在Hub節(jié)點）遭受沖擊會導(dǎo)致傳染很容易傳導(dǎo)至大量的其他機(jī)構(gòu)。
盡管無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)能夠較好地防范隨機(jī)沖擊帶來的傳染，但一旦無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)中節(jié)點度最高的金融機(jī)構(gòu)遭受負(fù)面沖擊，那將導(dǎo)致極高的系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，2008年9月雷曼兄弟公司破產(chǎn)能夠直接導(dǎo)致全球金融危機(jī)爆發(fā)也就不足為奇。
從圖4(c)中可以發(fā)現(xiàn)一個反常現(xiàn)象：在上部相變區(qū)域，傳染程度反而出現(xiàn)下降。這可能會導(dǎo)致一個錯誤的推斷：確定性目標(biāo)沖擊所造成的傳染程度低于隨機(jī)沖擊以及依概率目標(biāo)沖擊所造成的傳染程度。然而，首先需要指出的是，在網(wǎng)絡(luò)的平均度為12時，無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)中傳染頻率更高，因而違約沖擊引起系統(tǒng)性風(fēng)險的概率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他三種情形。因此，即使純粹目標(biāo)沖擊在平均度較高時所造成的傳染程度小于其他三種情形下的傳染程度，依然不能認(rèn)為確定性目標(biāo)沖擊所引起的系統(tǒng)性風(fēng)險較小。而且，從統(tǒng)計意義上來說，傳染程度只是當(dāng)違約銀行數(shù)目超過給定閾值（5%）時的違約銀行比率的平均值。因此，傳染程度的大小還取決于閾值的設(shè)定。通過改變閾值，本文發(fā)現(xiàn)，當(dāng)閾值為5.5%和6.0%時，傳染程度分別為0.944和0.963，與5%閾值水平下0.915的傳染程度相比，呈現(xiàn)遞增的趨勢；當(dāng)閾值為100%時，傳染程度變?yōu)?.000，此時，確定性沖擊下的傳染程度與其他三種情況相同。因此，不能認(rèn)定確定性目標(biāo)沖擊所造成的傳染程度低于隨機(jī)沖擊以及依概率目標(biāo)沖擊所造成的傳染程度，更不能認(rèn)為確定性目標(biāo)沖擊所引起的系統(tǒng)性風(fēng)險要低于其他情形。
四、結(jié)論與政策建議
本文旨在厘清不同網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中危機(jī)傳染對系統(tǒng)性風(fēng)險的影響，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)：沒有哪一個網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)在所有情況下都更具彈性。首先，無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)中危機(jī)傳染所引起的系統(tǒng)性風(fēng)險通常小于另外兩種網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)下的情形。然而，當(dāng)節(jié)點度最高的銀行破產(chǎn)或違約時，這種網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)極端脆弱。在其他情形下，無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)中危機(jī)傳染頻率明顯低于另外兩種網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中傳染頻率（至少大部分的平均度對應(yīng)的傳染頻率呈現(xiàn)如此規(guī)律）。其次，隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)中，目標(biāo)沖擊所引起的系統(tǒng)性風(fēng)險較小，而隨機(jī)沖擊則會導(dǎo)致隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)更加不穩(wěn)定。最后，高聚類的小世界網(wǎng)絡(luò)中，平均度是導(dǎo)致傳染的唯一因素。得出這一結(jié)論的主要原因是，考慮了流動性風(fēng)險和目標(biāo)沖擊的情形下，模擬結(jié)果幾乎沒有差別。
無標(biāo)度網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)意味著金融體系中存在“太互連而不能倒”的金融機(jī)構(gòu)。這類金融機(jī)構(gòu)在金融市場中的作用是模糊的，一方面，它們能吸收隨機(jī)沖擊帶來的負(fù)面影響；另一方面，如果它們出現(xiàn)危機(jī)就會造成巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險。現(xiàn)有的很多研究考慮了“大而不能倒”的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管問題，“大而不能倒”意味著就節(jié)點度來說，金融網(wǎng)絡(luò)是同質(zhì)的（即隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)）。對“太互連而不能倒”的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管可以采用類似于流行病學(xué)中的“目標(biāo)免疫”（targeted vaccination）策略。選擇那些節(jié)點度較高的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行免疫，防范這些“超級傳播者”失敗，從而避免其失敗導(dǎo)致的傳染，降低系統(tǒng)性危機(jī)爆發(fā)的可能性。就金融監(jiān)管來說，“目標(biāo)免疫”的形式是系統(tǒng)性資本要求，即提高節(jié)點度最高的那些金融機(jī)構(gòu)的資本要求，這種策略將提供一個額外的資本緩沖來吸收損失，因而能夠限制這些機(jī)構(gòu)的傳染風(fēng)險。道德風(fēng)險是“太互連而不能倒”的金融機(jī)構(gòu)的另一個問題，潛在的政府擔(dān)保觀念導(dǎo)致銀行過度利用儲戶存款進(jìn)行投機(jī)。顯然，這種行為會危害金融系統(tǒng)和金融機(jī)構(gòu)自身的穩(wěn)定。而“目標(biāo)免疫”策略迫使節(jié)點度較高的銀行為其強(qiáng)加在整個金融系統(tǒng)中的外部性（即系統(tǒng)性風(fēng)險）支付更高的資金成本，這有助于減少道德風(fēng)險等問題，從而降低其失敗的可能性，最終降低系統(tǒng)性風(fēng)險爆發(fā)的可能性。在高聚類的小世界網(wǎng)絡(luò)中，引入“凈額”（netting-off）機(jī)制能夠提高金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，這種機(jī)制能夠減少網(wǎng)絡(luò)中閉三元組的數(shù)量，從而降低網(wǎng)絡(luò)的聚類特性。此外，將金融網(wǎng)絡(luò)重新組織成層次結(jié)構(gòu)也有助于限制傳染，層次結(jié)構(gòu)能夠很容易地將傳染限制在很少的金融機(jī)構(gòu)中。
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篇6
網(wǎng)絡(luò)時代的到來，不僅改變了人們的觀念、生活方式和工作方式，而且也改變和影響著銀行的營銷觀念和經(jīng)營方式。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展為金融業(yè)提供了新的服務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)方式。為人們的生活和消費提供了大量的物質(zhì)和資金基礎(chǔ)，消費結(jié)構(gòu)日益多樣化，金融活動日益頻繁，金融服務(wù)的范圍也越來越廣。與此同時，中國金融體制改革逐步深化，商業(yè)銀行作為贏利性的企業(yè)，必然以追求利潤最大化為目標(biāo)。IT技術(shù)的廣泛應(yīng)用和信息化的迅速發(fā)展，改變了銀行競爭的規(guī)則、秩序和結(jié)構(gòu)，使得廣大機(jī)構(gòu)和個人客戶在尋求金融服務(wù)時有了空前巨大的選擇空間，金融機(jī)構(gòu)之間的競爭日益激烈。而且，中國加入WTO之后，國家逐漸放開了對外國金融機(jī)構(gòu)的金融管制，大批跨國金融機(jī)構(gòu)紛紛搶占中國市場。對于中國的金融機(jī)構(gòu)來說，機(jī)遇和挑戰(zhàn)同時存在。因此，確立營銷觀念，制定營銷策略，借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，樹立良好的品牌形象，對商業(yè)銀行的發(fā)展，尤其對中小型商業(yè)銀行的發(fā)展來說，意義極其重大。
一、中國金融網(wǎng)絡(luò)營銷存在的問題
金融業(yè)涵蓋范圍很廣，包括銀行、保險、證券、期貨、外匯、租賃、擔(dān)保、財務(wù)、投資、基金、支付等，以及衍生的軟件、培訓(xùn)等細(xì)分行業(yè)，其中部分行業(yè)比較特殊，壟斷性較強(qiáng)，而部分行業(yè)處于激烈競爭狀態(tài)中，產(chǎn)品服務(wù)優(yōu)勢和營銷能力決定了企業(yè)本身的前景。近年來，中國的金融企業(yè)已經(jīng)在積極開展金融網(wǎng)絡(luò)營銷，雖然取得了一些進(jìn)步，但與發(fā)達(dá)國家相比還存在有較大的差距。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：
1.金融企業(yè)大多沒有真正樹立起營銷意識，沒有專門的組織機(jī)構(gòu)來實施市場營銷工作，缺乏協(xié)同一致、高效率的營銷運作機(jī)制。目前，許多金融企業(yè)沒有真正意識到營銷和銷售的內(nèi)涵上的差別，沒有設(shè)立專門的市場營銷部，大多將其歸入其他部門，而且其主要職能僅僅涉及到金融營銷中的部分內(nèi)容，而不能執(zhí)行其他的營銷職能，如新產(chǎn)品開發(fā)、渠道設(shè)計、廣告宣傳等過程。營銷激勵機(jī)制的不健全，使得員工也就沒有積極性來開展各項營銷活動。
2.營銷目標(biāo)模糊，定位嚴(yán)重同化。一個準(zhǔn)確的市場營銷目標(biāo)代表著一家金融企業(yè)明確的市場定位。目前，部分金融企業(yè)營銷非常盲目，為了取得所謂的競爭優(yōu)勢，在幾乎所有的市場機(jī)會上都使出渾身的解數(shù)，投入大量的人、財、物，從經(jīng)營種類多種化、手段現(xiàn)代化等方面積極參與競爭，但卻沒有一個建立在系統(tǒng)、科學(xué)的市場細(xì)分基礎(chǔ)上的確切的市場目標(biāo)、客戶目標(biāo)和產(chǎn)品目標(biāo)。目標(biāo)市場不明確，使金融企業(yè)的競爭策略針對性不強(qiáng)，個性不足。反觀國外銀行，以美洲銀行專業(yè)金融服務(wù)為例，共有8種產(chǎn)品，包括個人銀行、基礎(chǔ)金融服務(wù)、學(xué)生金融服務(wù)、電子錢包、軍事銀行、專業(yè)非洲裔美國人銀行、美國亞洲理財、社區(qū)發(fā)展金融服務(wù)。軍事銀行主要定位于專門為美國在職或者退休的軍人、國防部工作人員和相關(guān)的政府工作人員開設(shè)的金融服務(wù)產(chǎn)品。美洲銀行在美軍全球駐防的地區(qū)設(shè)立了25個軍事銀行中心，專門為駐防地區(qū)的美軍提供服務(wù)。亞洲美國理財主要是定位于在美國及香港都需要理財?shù)目蛻簟Ｃ乐捭y行系列化的個人金融品種，滿足了不同區(qū)域、不同職業(yè)、不同收入的目標(biāo)市場。
3.產(chǎn)品開發(fā)不規(guī)范，產(chǎn)品策略主要表現(xiàn)為無差別化的競爭策略，新的金融產(chǎn)品雖然不斷涌現(xiàn)，但模仿的多、趨同的多、有特色的少、形成品牌的少。比如，中國推出的對公網(wǎng)絡(luò)銀行產(chǎn)品大部分是定位于中、大型企業(yè)，而針對中小企業(yè)的很少。因為根據(jù)80/20的原則，雖然20%的客戶可以帶來80%的利潤，這些大客戶都是處于壟斷行業(yè)的客戶，爭奪激烈，而一些優(yōu)質(zhì)的小客戶往往得不到市場的關(guān)注，備受冷落，不論是在“水泥”式的銀行還是在“鼠標(biāo)”式的銀行，他們的需求往往都得不到滿足。
4.在引導(dǎo)客戶進(jìn)行消費方面重視不夠。一種產(chǎn)品究竟有沒有市場，關(guān)鍵就在于能否通過有效的營銷工作，使客戶了解、喜歡和接受。隨著現(xiàn)代金融業(yè)的逐步發(fā)展，每一家金融企業(yè)都在積極地研究自己的競爭對手和消費者需求的變化，不斷地進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，為創(chuàng)新傾注了大量的心血，但卻往往忽略產(chǎn)品的營銷。許多金融產(chǎn)品創(chuàng)新和營銷脫節(jié)，以致新產(chǎn)品，新服務(wù)“養(yǎng)在深閨人不識”。
5.國內(nèi)營銷技術(shù)支持相對落后，海量數(shù)據(jù)處理技術(shù)不如人意。數(shù)據(jù)倉庫技術(shù)有四大作用：資產(chǎn)負(fù)債管理、信用風(fēng)險管理、利潤貢獻(xiàn)度分析、客戶關(guān)系管理。數(shù)據(jù)倉庫的建立，是銀行實現(xiàn)個性化產(chǎn)品營銷、實時營銷的基礎(chǔ)。中國銀行這幾年在IT行業(yè)投資巨大，每家銀行幾乎都把所有的利潤投入到網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)、數(shù)據(jù)的整理。2011年，中國銀行業(yè)IT方面的投入規(guī)模達(dá)到113億美元，到2006年全國銀行數(shù)據(jù)大集中和網(wǎng)絡(luò)改造也將基本完成。建設(shè)銀行目前全國有28個數(shù)據(jù)中心，工商銀行也將全國的數(shù)據(jù)集中到上海、北京兩大數(shù)據(jù)中心。現(xiàn)在的問題是國內(nèi)不是沒有源數(shù)據(jù)，也不是沒有對數(shù)據(jù)的整理，同時在轉(zhuǎn)移到業(yè)務(wù)系統(tǒng)的開發(fā)和數(shù)據(jù)分析、挖掘方面還嚴(yán)重滯后。
6.如何更加貼近客戶、提高服務(wù)質(zhì)量，也是困擾銀行的一個重要問題。金融產(chǎn)品本質(zhì)是一種服務(wù)。越來越繁多的金融產(chǎn)品說明書讓客戶選擇時眼花繚亂、不知所措，需要專業(yè)人員給予協(xié)助，而一對一的服務(wù)成本又太高。美國西北銀行、第一銀行等銀行使用的自動業(yè)務(wù)終端系統(tǒng)——SBS（Strategic Banking System），可以使顧客、銀行柜員同時邊看畫面邊對話，大大加強(qiáng)了顧客與銀行之間的交流，增加了親切感，做出了貼近客戶、提高服務(wù)質(zhì)量的表率。
7.電子化風(fēng)險控制滯后，中國金融電子化服務(wù)普遍存在安全隱患。（1）軟件設(shè)計、開發(fā)中技術(shù)安全措施少；（2）硬件自身安全性能低，在硬件選型上很少考慮安全性能，更多注重硬件功能和價格；（3）機(jī)房安全隱患多，有的地方?jīng)]有專用的計算機(jī)房和場地；（4）網(wǎng)絡(luò)安全問題突出；（5）應(yīng)用系統(tǒng)及使用中的安全問題；（6）制度和法規(guī)建設(shè)滯后；（7）專業(yè)人才匱乏等問題。
二、金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷的幾個誤區(qū)
金融網(wǎng)絡(luò)營銷在互聯(lián)網(wǎng)背景下如火如荼地開展著。各大金融機(jī)構(gòu)都緊緊抓住網(wǎng)絡(luò)這一媒介，都想試圖在網(wǎng)絡(luò)金融領(lǐng)域成為領(lǐng)導(dǎo)者。而對于銀行的客戶來說，金融網(wǎng)絡(luò)營銷還是一個新興的活動，大多數(shù)客戶還都不甚了解。在此，有必要針對大眾對網(wǎng)絡(luò)營銷的幾點認(rèn)識誤區(qū)做一下簡要說明。
第一，網(wǎng)絡(luò)營銷不是網(wǎng)上銷售。網(wǎng)上銷售是網(wǎng)絡(luò)營銷發(fā)展到一定階段產(chǎn)生的結(jié)果，網(wǎng)絡(luò)營銷是為實現(xiàn)網(wǎng)上銷售目的而進(jìn)行的一項基本活動，但網(wǎng)絡(luò)營銷本身并不等于網(wǎng)上銷售。這可以從兩個方面來說明：（1）因為網(wǎng)絡(luò)營銷的效果可能表現(xiàn)在多個方面，例如企業(yè)品牌價值的提升、加強(qiáng)與客戶之間的溝通等等。作為一種對外信息的工具，網(wǎng)絡(luò)營銷活動并不一定能實現(xiàn)網(wǎng)上直接銷售的目的，但是卻可能有利于增加總的銷售額；（2）網(wǎng)上銷售的推廣手段也不僅僅靠網(wǎng)絡(luò)營銷，往往還要采取許多傳統(tǒng)的方式，如傳統(tǒng)媒體廣告、新聞、印發(fā)宣傳冊等。
第二，網(wǎng)絡(luò)營銷不僅限于網(wǎng)上。這樣說也許有些費解，不在網(wǎng)上怎么叫網(wǎng)絡(luò)營銷？這是因為互聯(lián)網(wǎng)本身還是一個新生事物，在中國，上網(wǎng)人數(shù)占總?cè)丝诘谋壤€很小。對于已經(jīng)上網(wǎng)的人來說，由于種種因素的限制，在互聯(lián)網(wǎng)上通過一些常規(guī)的檢索辦法，也一定能順利找到所需信息。何況，對于許多初級用戶來說，可能根本不知道如何去查詢信息。因此，一個完整的網(wǎng)絡(luò)營銷方案，除了在網(wǎng)上做推廣之外，還很有必要利用傳統(tǒng)營銷方法進(jìn)行網(wǎng)下推廣。這可以理解為關(guān)于網(wǎng)絡(luò)營銷本身的營銷，正如關(guān)于廣告的廣告。
三、網(wǎng)絡(luò)金融制勝法寶——黃金搭檔
面對巨大的市場發(fā)展空間和來自國內(nèi)外強(qiáng)大的競爭壓力，以及大眾對金融網(wǎng)絡(luò)營銷的認(rèn)識誤區(qū)，中國的金融機(jī)構(gòu)要想獲得金融網(wǎng)絡(luò)營銷的競爭優(yōu)勢、取得可觀的利潤收益，必須做出一些積極的舉措。本文提出網(wǎng)絡(luò)營銷的黃金搭檔組合，將有助于金融機(jī)構(gòu)獲得巨大的成功，成為其制勝的法寶。
（一）產(chǎn)品設(shè)計的“雙引擎”——目標(biāo)市場搭檔和銀證保搭檔
從金融產(chǎn)品的本身發(fā)展及從產(chǎn)品的市場需求變化角度來看，未來的發(fā)展方向應(yīng)該是多樣化的、多層次的，提供的產(chǎn)品應(yīng)該更加注重差別化、系列化和配套化。
第一，目標(biāo)市場搭檔：銀行應(yīng)該首先細(xì)分市場，然后選擇自己的目標(biāo)市場，根據(jù)目標(biāo)市場的需求推出相應(yīng)的產(chǎn)品。個人金融產(chǎn)品可以借鑒日本朝日銀行，依據(jù)年齡段來設(shè)置產(chǎn)品；對公金融產(chǎn)品依據(jù)企業(yè)的規(guī)模，可以分為大客戶、中客戶、小客戶。2011CFCA網(wǎng)上銀行調(diào)查報告表明：目前私營企業(yè)不但現(xiàn)有用戶多，而且在潛在用戶的比例也最高，應(yīng)該成為開發(fā)網(wǎng)上銀行客戶的首選目標(biāo)。所以，國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)有針對性的開發(fā)一系列針對中小企業(yè)需求的產(chǎn)品，如專門針對中小企業(yè)用戶的網(wǎng)上貸款、網(wǎng)上繳稅、電子商務(wù)服務(wù)、養(yǎng)老金服務(wù)等。對大企業(yè)提供全程式的網(wǎng)絡(luò)支持如對大企業(yè)客戶提供網(wǎng)上總公司與子公司間的轉(zhuǎn)賬與查核等，為大企業(yè)客戶提供“量身定做”的產(chǎn)品及服務(wù)，為其提供全國或者跨國服務(wù)如網(wǎng)上信用證審核、國際融資等服務(wù)。
第二，銀、證、保搭檔：混業(yè)與創(chuàng)新在改變著金融服務(wù)的形態(tài)。為了適應(yīng)競爭性需要，有些銀行已經(jīng)在以下幾個方面作出舉措：（1）與證券公司的合作，推出相關(guān)的銀證通產(chǎn)品；（2）銀保合作產(chǎn)品：利用IT技術(shù)，將代收代付產(chǎn)品收入等傳統(tǒng)產(chǎn)品，全部通過網(wǎng)上銀行來完成，同時在網(wǎng)上銀行推銷保險產(chǎn)品；（3）在網(wǎng)上出售基金，與中外合資基金管理公司合作，在網(wǎng)上銷售基金產(chǎn)品；（4）資金清算產(chǎn)品，如與期貨公司合作，以銀行的信息科技手段作為支撐，搭建銀行與市場互聯(lián)的網(wǎng)絡(luò)平臺，推出“銀期轉(zhuǎn)賬”、“銀基轉(zhuǎn)賬”等產(chǎn)品。
（二）營銷上的“雙動力”——硬營銷和軟營銷搭檔
金融網(wǎng)絡(luò)營銷方式和其他產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷方式類似，可以通過門戶網(wǎng)站廣告、搜索引擎排名、網(wǎng)站聯(lián)盟廣告、軟件彈窗廣告、內(nèi)文廣告、窄告等等手段來實現(xiàn)。營銷界內(nèi)稱這類直接推廣廣告為網(wǎng)絡(luò)“硬廣告”。網(wǎng)絡(luò)軟文營銷，則是指由企業(yè)的市場公關(guān)人員來負(fù)責(zé)撰寫的文字廣告，一般形式是新聞資訊、管理思想、企業(yè)文化、技術(shù)、技巧文檔、評論、包含文字元素的游戲等一些文字資源。軟文營銷宗旨是制造信任，關(guān)鍵要求是把產(chǎn)品賣點說得明白透徹，著力點是激起客戶興趣和共鳴，重要特性是利用互聯(lián)網(wǎng)的口碑傳播性。
太多網(wǎng)絡(luò)廣告強(qiáng)制充斥眼球了，即便制作再精美再奢華，網(wǎng)民也早已出現(xiàn)“審美疲勞”。同時，這類廣告成本隨著網(wǎng)民人群的擴(kuò)大，成本也急劇上升，這也令很多中小規(guī)模銀行望而止步。而軟文營銷的精妙之處就在于一個軟字，追求的是一種春風(fēng)化雨、潤物無聲的傳播效果，再結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的易于傳播的方式，好似綿里藏針，收而不露，克敵于無形。軟文廣告的素材一般來源于產(chǎn)品、領(lǐng)軍人物、行業(yè)地位、事件、活動、企業(yè)管理方法。硬廣告和軟廣告聯(lián)手出擊，相互呼應(yīng)，往往收到意想不到的營銷效果。
（三）運營上的“雙保障”——服務(wù)營銷和形象塑造搭檔
在市場競爭日益激烈的今天，銀行效益的高低，更多地取決于服務(wù)水平和創(chuàng)新能力的高低。客戶和市場的不斷變化，決定銀行必須“抓名牌、抓特色、抓創(chuàng)新”服務(wù)。不求大而全，而是求精尖、求規(guī)模優(yōu)勢，應(yīng)成為金融企業(yè)在服務(wù)戰(zhàn)略上的理性選擇。作為理性經(jīng)濟(jì)人的客戶，對最大附加值產(chǎn)品的追求總是樂此不疲。對于以服務(wù)為本的金融企業(yè)來講，以客戶為中心，正逐漸成為他們商業(yè)運作活動的“信仰”。如何借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，用好服務(wù)將好產(chǎn)品這壇“陳酒”帶出深深的巷子，是值得每個銀行深思的課題。
（四）金融業(yè)呼喚數(shù)據(jù)庫營銷
金融行業(yè)應(yīng)該通過收集和積累會員（用戶或消費者的信息，經(jīng)過分析篩選后針對性的使用網(wǎng)上營銷、電子郵件、短信、電話、信件等方式進(jìn)行客戶深度挖掘與關(guān)系維護(hù)的營銷方式。或者，與有金融業(yè)務(wù)需求的顧客建立一對一的互動溝通關(guān)系為目標(biāo)，并依賴龐大的顧客信息庫進(jìn)行長期促銷活動的一種全新的銷售手段。是一套內(nèi)容涵蓋現(xiàn)有顧客和潛在顧客，可以隨時更新的動態(tài)數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)。金融業(yè)數(shù)據(jù)庫營銷的核心就是數(shù)據(jù)挖掘。
知識營銷是一個很好的策略。 隨著高新技術(shù)手段在金融產(chǎn)品中的廣泛應(yīng)用，客戶也越來越感到迷茫而不知如何使用這些產(chǎn)品。因此金融企業(yè)在努力開發(fā)出知識含量高的新型金融產(chǎn)品和服務(wù)的同時，還必須引導(dǎo)客戶進(jìn)行使用。這就要求金融企業(yè)必須采取知識營銷，通過提供知識服務(wù)來加強(qiáng)與客戶的知識交流，使客戶了解并懂得如何使用金融產(chǎn)品以及使用所帶來的便利，這樣才能使客戶成為本企業(yè)的忠誠客戶。
商業(yè)銀行之間在金融品種、服務(wù)手段等方面的差距日益縮小，只有通過實施企業(yè)形象戰(zhàn)略，重塑銀行整體形象，進(jìn)行自我包裝自我推銷，才能不斷提高銀行的知名度，增強(qiáng)公眾信任度。隨著金融產(chǎn)品的技術(shù)含量和產(chǎn)品檔次越來越高，使用也越來越復(fù)雜，客戶的認(rèn)購風(fēng)險相對增大，在今天多元化的環(huán)境中無論如何不是能夠用傳統(tǒng)的營銷手段和方法所能奏效的。廣大客戶認(rèn)購金融產(chǎn)品的決策，更多地是建立在知識、信息、信任、關(guān)系、他人贊揚等基礎(chǔ)上。制定品牌策略，突出服務(wù)特色，樹立鮮明的品牌形象應(yīng)是商業(yè)銀行市場營銷的一個重要內(nèi)容。企業(yè)形象設(shè)計的重點應(yīng)放在對商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)文化、傳統(tǒng)和現(xiàn)狀、未來發(fā)展目標(biāo)和方向等方面進(jìn)行充分調(diào)查的基礎(chǔ)上，確定銀行的經(jīng)營理念。行業(yè)規(guī)范等文化要素，制定銀行的發(fā)展戰(zhàn)略和市場營銷規(guī)劃，逐步實現(xiàn)銀行既定的品牌形象目標(biāo)。
總之，在金融體制改革的深化改革的今天，金融業(yè)面臨前所未有的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。以服務(wù)客戶為中心，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，以產(chǎn)品做引擎，以運營作保障，以營銷作動力，雙引擎、雙動力、雙保障的“黃金搭檔”組合。金融業(yè)應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動下，傳統(tǒng)的金融組織要能適應(yīng)網(wǎng)上營銷環(huán)境的變化，要不斷提供相適應(yīng)的虛擬金融產(chǎn)品。另外以網(wǎng)上銀行和第三方支付平臺為代表的新的金融組織正在通過新的營銷技術(shù)、營銷模式不斷地推動著金融營銷創(chuàng)新。在這兩方面的作用下，互聯(lián)網(wǎng)金融營銷才能得到迅速的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1] 周曉志.網(wǎng)絡(luò)金融[M].北京：北京師范大學(xué)出版社，2011：9.
篇7
二、加強(qiáng)金融經(jīng)濟(jì)中的金融套利行為的管理
1.加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)金融套利作為金融經(jīng)濟(jì)活動中一種普遍行為，為了更好地促進(jìn)我國金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)部門就必須重視金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建設(shè)，為金融套利行為提供物質(zhì)基礎(chǔ)。另外，在金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中還要做好金融網(wǎng)絡(luò)管理工作，實時更新，確保金融網(wǎng)絡(luò)安全，通過高效的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)來減少金融交易的時滯，降低資金流動成本。完善金融法律法規(guī)就我國當(dāng)前社會發(fā)展形勢而言，市場經(jīng)濟(jì)體制還不夠完善，金融套利行為受市場經(jīng)濟(jì)影響較大，為了更好地促進(jìn)我國金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，完善我國金融法律法規(guī)非常重要。在這個國競爭日益激烈的市場環(huán)境下，金融套利行為需要法律來提供保障和依靠，只有健全的法律體系才能促進(jìn)我國金融套利行為發(fā)揮正面作用。首先，我國政府及相關(guān)部門應(yīng)盡快出臺相應(yīng)的金融監(jiān)管法治體系，確保金融監(jiān)管工作有法可依、有法必依。其次，要完善金融立法，使法律能夠有效地運用于金融經(jīng)濟(jì)活動中，規(guī)范金融套利行為，保障資金安全。另外，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還可以利用現(xiàn)有的一些制度套利活動建立起有效的反饋機(jī)制，提高對金融套利活動的敏感性，逐步減少現(xiàn)有的金融管制，在確保我國金融穩(wěn)定的前提下積極的推進(jìn)金融自由化進(jìn)程，實現(xiàn)資金在市場內(nèi)部和市場間自由流動，使市場機(jī)制發(fā)揮真正的作用，降低整體市場運行成本。
2.加強(qiáng)市場主體建設(shè)在當(dāng)前社會發(fā)展形勢下，市場競爭越來越激烈，而金融套利行為作為我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種產(chǎn)物，其在這個競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下要想保持著優(yōu)勢地位，就必須提高加強(qiáng)市場主體建設(shè)。就目前來看，我國四大國有銀行在金融體系中占據(jù)著壟斷地位，這種壟斷地位會破壞市場競爭的公平性。為此，適當(dāng)提高非公有制銀行在市場經(jīng)濟(jì)中的主體地位非常重要。我國政府及相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)積極推進(jìn)國有金融機(jī)構(gòu)以產(chǎn)權(quán)改革為核心的體制改革，盡快建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度。加大人才的培養(yǎng)在這個經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的時代里，人才的作用越來越大。尤其是我國加入WTO后，我國的金融改革開放進(jìn)程越來越快，現(xiàn)階段阻礙套利活動的因素將逐漸減小，金融套利活動將逐漸活躍，為了充分發(fā)揮金融套利活動的正面作用，避免其負(fù)面影響，加大專業(yè)人才的培養(yǎng)極其重要。首先，要加強(qiáng)金融監(jiān)管人員風(fēng)險管理意識，提高他們在金融套利行為中的風(fēng)險意識。其次，要加強(qiáng)金融監(jiān)管人員專業(yè)知識的培養(yǎng)與教育，進(jìn)而保障金融資金安全。
篇8
互聯(lián)網(wǎng)對審計工作來說顯現(xiàn)出如下一些的特點：多樣化、復(fù)雜化、抽象化。
一多樣化：互聯(lián)網(wǎng)主體多樣化，模式多樣化。別的不說就一個金融互聯(lián)網(wǎng)主體、模式超過260多種。更何況還有互聯(lián)網(wǎng)物流、互聯(lián)網(wǎng)商店等等。經(jīng)濟(jì)市場格局開始分化，互聯(lián)網(wǎng)在這個過程中扮演特殊作用，不管你想要什么樣的產(chǎn)品和服務(wù)，在互聯(lián)網(wǎng)上多有相互的產(chǎn)品和服務(wù)。多樣化的主體產(chǎn)生了多樣化的財務(wù)、
二復(fù)雜化：隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品服務(wù)逐漸進(jìn)入人們的生活，大數(shù)據(jù)（知識管理）也會像云計算一樣，各個行業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)尋找自己創(chuàng)業(yè)及發(fā)展機(jī)會。各個行業(yè)設(shè)計自己的差異化戰(zhàn)略，例如百度，淘寶，騰訊，微信等等行業(yè)有著獨特的地方。不同行業(yè)產(chǎn)生了不同項目，形成了不同財務(wù)流程，使審計工作更加繁瑣
三具體化：WIFi普及，手機(jī)成為移動互聯(lián)工具。各種信息傳播的速度加快，時效性更強(qiáng)，信息量更大，這些信息是通過每個手機(jī)用戶而存在的，互聯(lián)網(wǎng)使用的終端（如手機(jī)）一般都會被加密比較好，因此有它的獨特性，不僅是手機(jī)本身具有獨特性，而且移動軟件可以利用大數(shù)據(jù)技術(shù)實現(xiàn)獨特性。不同人不同行業(yè)都有自己的選擇轉(zhuǎn)帳方式，又因為存在一定的隱私，增加了審計工作的難度。所以要求審計工作對不同的審計對象要有更加具體審計措施。
互聯(lián)網(wǎng)時代，傳統(tǒng)憑證、手工報表、登記簿沒有了，紙質(zhì)記錄消失了，取而代之的電子憑證，電子票據(jù)，電子報表等電子文檔。此外，這些電子文檔進(jìn)入計算機(jī)以后，很多已經(jīng)計算機(jī)自動完成，過程不能一目了然，傳統(tǒng)的審計方法，有的已不再適用了。，一方面增加了審計數(shù)據(jù)、復(fù)印原始憑證等取證的難度，另一方面也給審計人員能力的考驗。因此審計工作應(yīng)采取多方面的措施
一、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)知識的學(xué)習(xí)
全面了解互聯(lián)網(wǎng)時代的各種項目和財務(wù)的操作程序 。按傳統(tǒng)的審計模式已經(jīng)不能滿足全面監(jiān)督的需要了，所以必須學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)時代的財務(wù)管理。以及各種互聯(lián)網(wǎng)財務(wù)的知識，應(yīng)用系統(tǒng)，操作系統(tǒng)。首先 要加強(qiáng)審計人員不斷加強(qiáng)業(yè)務(wù)能力的學(xué)習(xí)，也要掌握精通這些業(yè)務(wù)在計算機(jī)如何操作，操作結(jié)果應(yīng)如何審計，審計中如何獲得有效數(shù)據(jù)和證據(jù)。
二、提高審計工作技術(shù)硬件
審計不盡要提高人才素質(zhì)還要提高本身的硬件，例如計算機(jī)審機(jī)軟件，要完善計算機(jī)業(yè)務(wù)系統(tǒng)。 審計機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)的特點進(jìn)行計算機(jī)軟件的開發(fā)， 尤其是對業(yè)務(wù)系統(tǒng)風(fēng)險，審計風(fēng)險控制方面的開發(fā)。目前互聯(lián)網(wǎng)財務(wù)分為財務(wù)軟件和理財軟件。網(wǎng)絡(luò)財務(wù)軟件的特征：一是網(wǎng)絡(luò)財務(wù)管理模式；二是網(wǎng)絡(luò)計算的技術(shù)支架；三是軟件產(chǎn)品與服務(wù)網(wǎng)站實現(xiàn)零連接；四是用戶化的知識管理與知識互享。網(wǎng)上理財服務(wù)有提供網(wǎng)絡(luò)財務(wù)應(yīng)用服務(wù)、專業(yè)網(wǎng)站的經(jīng)營和財務(wù)數(shù)據(jù)安全屏蔽。如果對這些軟件應(yīng)用了如自撐，并且能夠應(yīng)用在審計上將給審計工作帶來很大的便利。
三、擴(kuò)大審計范圍
互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，經(jīng)濟(jì)市場結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜化。就金融而言我國互聯(lián)網(wǎng)金融吸收資金所占比例越來越高， 2013 年達(dá)到金融市場的 13%，對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有著一定的沖擊作用。目前金融審計的范圍主要有證券業(yè)務(wù)、回購業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)等進(jìn)行審計。互聯(lián)網(wǎng)金融借助網(wǎng)絡(luò)平臺后信息對稱的程度極高，讓證券機(jī)構(gòu)，保險等信息中介的信息可以忽略，因些增加了對于金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)信息平臺的監(jiān)管控制的必要性。互聯(lián)網(wǎng)時代的金融審計將網(wǎng)絡(luò)平臺的審計納入審計范圍。互聯(lián)網(wǎng)金融中，證券公司、協(xié)會等信息中介機(jī)構(gòu)的作用減少，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)平臺可以直接成為客戶與金融機(jī)構(gòu)之間以及金融機(jī)構(gòu)與協(xié)會之間溝通平臺。金融機(jī)構(gòu)對金融網(wǎng)絡(luò)平臺放在審計范圍內(nèi)。一要增加行為審計。主要包括通過網(wǎng)絡(luò)收發(fā)郵件、聊天、文件傳輸以及頁面信息傳遞審計內(nèi)容。二增加流量審計要對金融機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)金融所使用的流量也作為一項審計內(nèi)容，即監(jiān)控金融機(jī)構(gòu)使用流量的正常使用情況，來發(fā)現(xiàn)可疑交易或重大交易。三要增加權(quán)限管理審計。審計機(jī)構(gòu)要對金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的系統(tǒng)權(quán)限、外發(fā)數(shù)據(jù)系統(tǒng)權(quán)限以及普通用戶權(quán)限進(jìn)行審計。
四、改變審計方法
篇9
篇10
隨著信息化時代的加速前進(jìn)，網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入千家萬戶。如今，很多人的生活已經(jīng)離不開網(wǎng)絡(luò)。網(wǎng)絡(luò)與金融的產(chǎn)物――網(wǎng)絡(luò)金融也逐漸發(fā)展成熟著。由于網(wǎng)絡(luò)的便利性，越來越多的人們開始享受足不出戶而得到銀行保險證券各項服務(wù)的生活。常見的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)有:網(wǎng)上銀行和貿(mào)易，會計賬務(wù)管理;保險業(yè)的服務(wù)、網(wǎng)上報價、理賠管理;投資理財業(yè)的網(wǎng)上證券交易、委托投資、財產(chǎn)管理;金融信息服務(wù)業(yè)的與統(tǒng)計信息，咨詢、評估與論證管理。同時，因為網(wǎng)絡(luò)而新興的金融業(yè)務(wù)有:安全電子交易系統(tǒng)服務(wù);企業(yè)、個人理財管理；委托投資管理;網(wǎng)絡(luò)證券交易與管理;網(wǎng)絡(luò)外匯交易與管理。網(wǎng)絡(luò)金融脫離了實體的地點約束，它的成功推廣離不開各種基礎(chǔ)配套設(shè)施的支持。
二、網(wǎng)絡(luò)金融的配套支持
1.國際互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。網(wǎng)絡(luò)金融活動的載體是互聯(lián)網(wǎng)，所以要使各種便捷的金融服務(wù)更好的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)更全面的普及必不可少。事實上，我國目前的互聯(lián)網(wǎng)工程比較樂觀。從廣域網(wǎng)到城域網(wǎng)再到局域網(wǎng)，短短幾年時間內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)線已經(jīng)像當(dāng)初電話線一樣，走進(jìn)了千家萬戶。
網(wǎng)絡(luò)金融的平臺是電子商務(wù)網(wǎng)站。中國目前較著名的B2B網(wǎng)站是阿里巴巴，B2C網(wǎng)站是淘寶和易趣。其中，淘寶屬于阿里巴巴旗下。這幾個站點無論從網(wǎng)頁設(shè)計、相關(guān)服務(wù)、商品信息搜索等方面都做得不錯，預(yù)示著今后我國網(wǎng)上交易的繁榮發(fā)展。
2.安全信息傳輸。公共網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全性依靠用戶、商家的認(rèn)證，數(shù)據(jù)的加密及交易請求的合法性驗證等多方面措施來保證。網(wǎng)絡(luò)金融活動過程中必須確認(rèn)用戶、商家及所進(jìn)行的交易本身是否合法可靠。一般要求建立專門的電子認(rèn)證中心（CA）以合適用戶和商家的真實身份以及交易請求的合法性。認(rèn)證中心將給用戶、商家、銀行等進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)商務(wù)活動的個人或集團(tuán)發(fā)電子證書。 中國金融認(rèn)證中心（CFCA）成立至今，通過該中心的注冊審批機(jī)構(gòu)數(shù)量還較少。并且由于在信息技術(shù)上的貿(mào)易壁壘，中國的認(rèn)證體系所采用的知識512位的RSA密匙，且國內(nèi)的SSL通信設(shè)備只能產(chǎn)生40位對稱密匙。相對于國外證書需要1024位RSA密匙，SSL的加密強(qiáng)度應(yīng)達(dá)到128位對稱密匙，目前國內(nèi)的認(rèn)證體系急待完善。
3.電子貨幣。電子貨幣與網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)之間有著十分密切的關(guān)系。在網(wǎng)絡(luò)金融中,網(wǎng)上銀行、在線電子支付和數(shù)據(jù)加密、電子簽名等方面都發(fā)揮著重要的、不可缺少的作用。其中,作為支付工具的電子貨幣應(yīng)用的深度和廣度直接影響到網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展。在金融活動中中,不可避免地需要通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行貨幣支付或資金流轉(zhuǎn),利用電子貨幣可以安全、靈活地把貨幣采用匿名的形式存儲在自己的硬盤上,并在支付過程中使用。
在網(wǎng)絡(luò)金融中,使用電子貨幣進(jìn)行支付與傳統(tǒng)的貨幣支付方式相比有許多的優(yōu)勢。首先,在同樣的空間內(nèi),電子貨幣可以存儲的面值是無限的;而傳統(tǒng)貨幣面值是有限的;其次,電子貨幣受時空的限制比較小,能夠通過通訊系統(tǒng)在短時間內(nèi)進(jìn)行遠(yuǎn)距離傳遞;再次,電子貨幣可以采用計算機(jī)進(jìn)行管理,彌補(bǔ)了傳統(tǒng)貨幣管理成本高的缺憾;最后,電子貨幣的匿名性比傳統(tǒng)貨幣要強(qiáng),避免了面對面的交易。
4.社會信用程度。由于網(wǎng)絡(luò)金融活動開展的空間是虛擬的，這樣信用就顯得格外重要。只有當(dāng)一個社會的信用程度比較高時，其網(wǎng)絡(luò)金融才能發(fā)展得比較完善。
在進(jìn)行電子商務(wù)時，淘寶和易趣都有自己的信用認(rèn)證體系。淘寶網(wǎng)之前和公安部門合作推出了會員實名認(rèn)證制度，目前又推出了信用分級制度，即買家信用度和賣家信用度分開展示。為打造一個對淘寶會員更有指導(dǎo)性的誠信體系，經(jīng)過很多次的調(diào)查和論證，淘寶將依據(jù)買家和賣家各自在交易中的特性，來解決以往交易中買賣雙方碰到的一些問題。
5.社會信息化發(fā)展?fàn)顟B(tài)。社會的信息化程度不僅有網(wǎng)絡(luò)技術(shù)方面決定，消費的觀念心理也在很大程度上決定了網(wǎng)絡(luò)金融是否繁榮。要從千百年來使用的貨幣形式變化到看不見的電子數(shù)據(jù)流中0和1 這種數(shù)字化貨幣的形式,人們都有一個觀念轉(zhuǎn)變的過程。這個過程無疑是一種革命性的,開始是令人難以接受的。
為了爭取潛在的廣大客戶，淘寶和易趣都為客戶提供了一系列的教育幫助服務(wù)。不僅主頁上有幫助演示鏈接，還通過新手上路論壇、電子報紙等方式指導(dǎo)客戶進(jìn)行網(wǎng)上交易。總之，各運營商都會客戶提供了全面周到的服務(wù),一方面在爭取使用面的擴(kuò)大,另一方面，也代替國家政府做了知識宣傳教育，有助于社會盡快接受信息化革命。
6.金融支付安全。不管是網(wǎng)上銀行還是網(wǎng)上購物等活動，在支付時都要考慮其安全性。商家也針對不同的產(chǎn)品設(shè)計出了讓消費者能夠放心的安全措施。例如:淘寶網(wǎng)的“支付寶”、易趣的“安付通”，能夠保證客戶在收到商品并且滿意之后再將錢給賣家，極大地保證了交易的安全性。
7.電子商務(wù)法律法規(guī)。任何活動都必須要有法律的約束，才能達(dá)到比較完善的程度。然而，迄今為止,我國司法部門及金融監(jiān)管部門尚未對網(wǎng)絡(luò)金融采取法律及法規(guī)方面的行動。原因在于該活動還正處于發(fā)展之中。法律及法規(guī)制定者們要從整個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展及社會生活一體化的角度,全面分析它們對人類社會各個方面的影響,通過一定時間醞釀并制定相關(guān)的法律、法規(guī),以保證網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的健康發(fā)展。
8.政府管理支持。政府對經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控是為了讓經(jīng)濟(jì)更好的發(fā)展。由于網(wǎng)絡(luò)金融會帶來金融的高效率改革，有利于整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，政府一直給予的是管理上的支持。
三、總結(jié)
綜上所述,從社會、政府到個人，每一部分都對網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展有著深遠(yuǎn)的影響。我國雖然處于發(fā)展的初級階段,但是各項配套支持實施的效果還比較明顯，對網(wǎng)絡(luò)金融的進(jìn)一步發(fā)展起著推動作用。
參考文獻(xiàn):
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1 完善金融交易市場
武漢是老工業(yè)基地，其工業(yè)基礎(chǔ)相對較好，這就為金融市場的進(jìn)一步發(fā)展提供了良好的實體依托。但是，由于在武漢的工業(yè)企業(yè)中，國有企業(yè)所占的比重比較大，那么武漢產(chǎn)權(quán)交易市場這一平臺的建立與改革和金融交易市場的發(fā)展與完善就不應(yīng)是特立獨行的。因此，如何作好武漢市產(chǎn)權(quán)交易市場與金融交易市場的分層和分步建設(shè)，應(yīng)是當(dāng)前的需求之重。
2 加速金融市場國際化
從引進(jìn)外資貨幣經(jīng)紀(jì)公司入手構(gòu)建外匯拆借市場和貨幣市場；從組建中外合資證券公司和基金公司入手發(fā)展證券市場；從外匯市場引入外資經(jīng)紀(jì)商逐步實現(xiàn)國際化。其中，外匯市場的建設(shè)十分重要。在國際資本流動中，外匯市場是一個規(guī)避匯率風(fēng)險，增強(qiáng)資本流動性滿足投資需求的重要市場。隨著武漢市對外經(jīng)貿(mào)事業(yè)的不斷發(fā)展，銀行和企業(yè)對更多地參與外匯交易的需求越來越大，如果在武漢建立自己的外匯交易中心，將使國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)外匯買賣更加方便，這對加速金融市場國際化會起到積極的作用。
3 促進(jìn)金融市場多元化
為了在金融發(fā)展上有特色，并保證武漢在金融創(chuàng)新過程中的穩(wěn)定性發(fā)展，需要培育完善的市場體系和多元化經(jīng)營模式。應(yīng)積極培育和完善貨幣市場、證券市場、外匯市場、黃金市場和期貨市場。其中，應(yīng)著力注重以鄭州商品期貨交易市場為依托的金融期貨交易市場的建立與完善，使其成為一種品牌，發(fā)揮期貨交易的多種功能。尤其應(yīng)創(chuàng)造條件，盡快進(jìn)行金融期貨品種的研究開發(fā)和設(shè)計，在政策允許的情況下，加大金融期貨的市場規(guī)模。為武漢區(qū)域性國際金融中心的建設(shè)發(fā)揮更大的作用。同時，應(yīng)積極創(chuàng)建和完善其他市場，如黃金市場、貨幣市場、證券市場等，以建立多元化金融市場體系。
2 完善金融法規(guī)制度，規(guī)范金融運行環(huán)境
2.1 培育地方金融法規(guī)
金融法規(guī)賦予了中央銀行獨立執(zhí)行貨幣政策、獨立開展金融業(yè)務(wù)、以及獨立履行金融監(jiān)管職能的可能性。但是，在其執(zhí)行過程中，來自行政方面的干預(yù)卻難于避免。再加上我國根本就沒有獨立于地方政府的金融司法體系，所以這對于地方金融系統(tǒng)的建設(shè)與完善無疑是個不小的挑戰(zhàn)。
2.2 強(qiáng)化金融信用觀念
武漢作為中部地區(qū)的特大城市，其在金融行為上不管是將要扮演中轉(zhuǎn)站的角色也好，還是出于“中部金融中心”這一戰(zhàn)略目標(biāo)的驅(qū)使也好，這種金融資源配置背離償還性原則的信用觀念一再弱化現(xiàn)象的存在是極為不協(xié)調(diào)的。近幾年經(jīng)過多方努力，雖然有所改善，但總體上信用環(huán)境與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不對稱、不協(xié)調(diào)矛盾依然存在，影響到市場的有效運作，阻礙著武漢經(jīng)濟(jì)的快速健康發(fā)展。因此，加強(qiáng)武漢市金融信用網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)自然也就成了當(dāng)前所要加緊完成的金融工程項目之一。
2.3 明確金融監(jiān)管重心
目前，銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會的地區(qū)辦總部均設(shè)在武漢，為完善武漢的金融監(jiān)管體系創(chuàng)造了良好的條件。作為全國金融市場的有機(jī)組成部分之一，武漢金融市場的不斷完善，就要充分利用這些有利條件，創(chuàng)新監(jiān)管的方式，在現(xiàn)有的情況下，真正做好監(jiān)與管的結(jié)合。在提升自身化解金融風(fēng)險的能力的同時，注重金融運行潛在效率的實現(xiàn)。
3 調(diào)整金融科技戰(zhàn)略，加速金融網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)
眾所周知，我國金融體制改革的目標(biāo)之一是要建立現(xiàn)代化的金融管理體系。
因此，金融科技工作的重點就是要大力發(fā)展金融電子化建設(shè)，積極開展金融科技創(chuàng)新活動，充分發(fā)揮其“服務(wù)、保障，促進(jìn)、發(fā)展”的作用，以最大限度的保證
我國金融業(yè)改革與發(fā)展的順利完成。
3.1 進(jìn)一步加大科技投入量，確保金融電子化的持續(xù)高速發(fā)展
現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展靠的主要是金融科技水平的發(fā)展?fàn)顩r。而金融科技的發(fā)展歸根結(jié)底仍是金融電子化的發(fā)展程度，即計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)的發(fā)展程度。所以，調(diào)動各方面的積極因素，加大科技投入力度則成了區(qū)域金融發(fā)展首要的任務(wù)之一。武漢在金融基礎(chǔ)設(shè)施競爭力上排在所選城市中的第十位。可見，以互聯(lián)網(wǎng)為核心的各類金融網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的建立就成為了當(dāng)前武漢市網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用發(fā)展的適時所需。因為，只有有了良好的硬件基礎(chǔ)和運行環(huán)境，才能有效保證系統(tǒng)的可靠與安全，才能有效降低故障發(fā)生率。通過網(wǎng)絡(luò)改造，不但能提高網(wǎng)絡(luò)傳輸速度，縮短交易時間，提升服務(wù)效率；還有助于增強(qiáng)金融系統(tǒng)在客戶中的信譽。而金融信譽的提高顯然對客戶消費觀念的轉(zhuǎn)變是有正的促進(jìn)作用的，一旦人們養(yǎng)成了這種網(wǎng)上的消費習(xí)慣，也就是金融電子化大發(fā)展機(jī)會的到來。
3.2 注重金融網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用，加速現(xiàn)代化客戶服務(wù)中心的建立
金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，就必須跟上時代的發(fā)展步伐，大力推動金融網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用和金融服務(wù)方面的創(chuàng)新。要充分利用已有的interact技術(shù)架構(gòu)、以web為平臺的客戶服務(wù)與營銷中心，并提供多元化金融電子服務(wù)。如企業(yè)
理財和家庭理財服務(wù)，b to c支付服務(wù)，b to b支付服務(wù)等。
這不僅是金融體系優(yōu)質(zhì)化服務(wù)的充分體現(xiàn)，而且也是進(jìn)一步深化金融體制改革，應(yīng)對入世后的挑戰(zhàn)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，提升服務(wù)手段的重要保證。更主要的還在于它確立了一種新的服務(wù)和營銷體系，一種當(dāng)今現(xiàn)代化金融體系所必需的經(jīng)營手段和服務(wù)方式。
目前，武漢的金融電子化還有待進(jìn)一步完善，有的金融交易甚至還保持著點對點的老模式。但是，作為中部地區(qū)最大的中心城市，其自身逐步建立電子化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，規(guī)范服務(wù)的規(guī)則和程序，建設(shè)和完善新的金融服務(wù)系統(tǒng)，顯然在強(qiáng)化自身金融服務(wù)能力的同時，也會有利于與周圍地區(qū)及全國金融中心的服務(wù)系統(tǒng)實現(xiàn)對接，從而增強(qiáng)其作為區(qū)域金融中心的地位。
3.3 積極開發(fā)金融科技新產(chǎn)品，實現(xiàn)金融監(jiān)管的電子化轉(zhuǎn)變
尋求經(jīng)營理念、管理模式和服務(wù)手段等方面的創(chuàng)新，從體制和經(jīng)營機(jī)制入手，以期真正建立以金融電子化為依托的全新體系，進(jìn)而以科技創(chuàng)新推動管理創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，力爭實現(xiàn)監(jiān)管手段現(xiàn)代化、業(yè)務(wù)品種多元化、經(jīng)營運作網(wǎng)絡(luò)化、服務(wù)方式電子化。最終全面提高經(jīng)營管理水平和綜合競爭能力。
武漢目前要做的就是：其一，建立一個穩(wěn)健、公開的金融監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，把銀行、證券、保險、產(chǎn)權(quán)等網(wǎng)絡(luò)連接起來，以促成完善的金融信息交流平臺的最終建立。通過這一信息網(wǎng)絡(luò)平臺，就可及時有關(guān)金融信息，公示有些企業(yè)的信譽資料。其二，建立綜合風(fēng)險報告制度，及時將金融市場的運行情況向企業(yè)和金融相關(guān)部門反饋，以便盡量避免非系統(tǒng)風(fēng)險的滋生。其三，完善市場風(fēng)險監(jiān)控體系。逐步建立完整的市場監(jiān)控體系，發(fā)展金融行業(yè)的自律體系，風(fēng)險監(jiān)控、評價、預(yù)警指示體系，現(xiàn)代化的技術(shù)保險體系，預(yù)防風(fēng)險管理體系，通過加強(qiáng)市場安全運行化解市場風(fēng)險。
篇12
網(wǎng)絡(luò)金融是現(xiàn)代信息技術(shù)與傳統(tǒng)金融經(jīng)營模式相結(jié)合，在信息技術(shù)不斷發(fā)展的背景下形成的現(xiàn)代社會的特殊產(chǎn)物，是一種利用虛擬化網(wǎng)絡(luò)開展金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)代化經(jīng)營模式。通過網(wǎng)絡(luò)金融，人們足不出戶就可以辦理網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結(jié)算等金融業(yè)務(wù)，還可享受網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險、網(wǎng)絡(luò)期貨等金融服務(wù)，這為大眾的生活帶來了一定的便利。此外，網(wǎng)絡(luò)金融具有經(jīng)濟(jì)性、高效性和直接性的特點，不僅提升了金融機(jī)構(gòu)的競爭力，還可降低融資成本，提高金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益；但與此同時網(wǎng)絡(luò)金融的虛擬化、一體化和風(fēng)險性等特征給金融行業(yè)帶來了巨大風(fēng)險，如果對風(fēng)險不能及時的防范而任由其蔓延，會造成難以挽回的損失。只有做好防范措施才能確保我國金融行業(yè)的長期發(fā)展。我國網(wǎng)絡(luò)金融存在的主要風(fēng)險包括兩類：由于信息技術(shù)投資形成的技術(shù)風(fēng)險和由于虛擬金融品種不同而形成的業(yè)務(wù)風(fēng)險。
二、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險產(chǎn)生的影響
隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險也全球化，對國外和國內(nèi)都有深遠(yuǎn)的影響，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響持續(xù)的、系統(tǒng)性的，我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展和金融經(jīng)濟(jì)，特別是國有四大行的影響更具有廣泛性，甚至?xí)ξ覈麄€網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)都有廣泛而深刻的影響，極可能造成整個網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的全面崩潰，這一方面要引起我國廣大網(wǎng)絡(luò)金融從業(yè)者的高度重視。
首先，我們要研究和分析的是傳統(tǒng)金融市場中銀行辦理業(yè)務(wù)都是通過實質(zhì)性的貨幣，日常生活中我們?nèi)ャy行取的都是實質(zhì)性貨幣，也就是我們用的紙幣，而我們現(xiàn)代的網(wǎng)絡(luò)金融市場都是一串串?dāng)?shù)字，更有具現(xiàn)代高科技的信息，已經(jīng)不再是傳統(tǒng)的貨幣流動，從我們研究的現(xiàn)代金融市場數(shù)字化的貨幣量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了真實的貨幣流動量，這一方面我們金融市場已經(jīng)達(dá)成廣泛共識。
其次，傳統(tǒng)的金融商業(yè)活動預(yù)防風(fēng)險和失誤，防范能夠比較及時，補(bǔ)救成本也相對較小，而現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)金融活動可以說牽一發(fā)，而動全身，影響深遠(yuǎn)而廣泛，因為現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)金融雙方交易和過程都具有隱蔽性，進(jìn)一步加劇了金融風(fēng)險的多樣化和全球化。因此現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的預(yù)防難度更大，預(yù)防成本更高，如何有效的進(jìn)行預(yù)防，是擺在我們所有網(wǎng)絡(luò)金融從業(yè)人員面前的重要課題，我們必須認(rèn)真研究，找出切實可行的方法。
最后，經(jīng)濟(jì)全球化是一把雙刃劍，也意味著風(fēng)險的全球化。網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的出現(xiàn)和集中將加劇網(wǎng)絡(luò)金融危機(jī)的爆發(fā)。一些大規(guī)模金融集團(tuán)通過國際交易平臺進(jìn)行一些規(guī)模大、范圍大的投機(jī)活動和國際投資活動，并從中獲取利益，這種做法加大了網(wǎng)絡(luò)金融危機(jī)的破壞性和突發(fā)性。當(dāng)今國家和地區(qū)聯(lián)系日益密切，形成一榮俱榮，一損俱損的局面，這種情況下更需要對網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險具有很強(qiáng)的預(yù)見性。我們所有網(wǎng)絡(luò)金融從業(yè)人員要切實提高危機(jī)意識，風(fēng)險防范意識，降低我國網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險。
三、網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的防范措施
（一）完善網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)
發(fā)達(dá)國家的電子信息系統(tǒng)發(fā)展很快，特別的進(jìn)入二十世紀(jì)九十年代，第三次科技革命的廣泛而深遠(yuǎn)的影響，信息技術(shù)發(fā)展日新月異。與世界上其他國家相比，我國的電子化信息技術(shù)發(fā)展較慢，在計算機(jī)系統(tǒng)方面存在很多缺陷，有相當(dāng)一部分軟硬件系統(tǒng)都是從國外引進(jìn)，導(dǎo)致我國網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)基礎(chǔ)建設(shè)不夠完善，影響網(wǎng)絡(luò)金融防范措施的正常進(jìn)行。因此，我國應(yīng)格外注重電子信息技術(shù)的發(fā)展與創(chuàng)新，大量開建電子信息產(chǎn)業(yè)，研發(fā)出具有我國特點的具有自主知識產(chǎn)權(quán)的電子信息技術(shù)，不斷完善我國網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)。我國政府和廣大金融系統(tǒng)高科技從業(yè)人員要進(jìn)一步以時不待我的精神完善網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)建設(shè)。
（二）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的安全措施
安全問題是擺在我們廣大網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)工作者面前的重要研究課題，而且安全問題一旦發(fā)生，影響就是廣泛而深刻的，廣大網(wǎng)絡(luò)金融從業(yè)者必須認(rèn)真思考，進(jìn)而構(gòu)建最有效的防范措施。首先，應(yīng)對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部進(jìn)行控制管理，建立全面、有效的計算機(jī)防護(hù)方法并加強(qiáng)科技力量。其次，應(yīng)形成有一定效應(yīng)的風(fēng)險防范制度，并建立相應(yīng)的防范小組進(jìn)行監(jiān)督，確保網(wǎng)絡(luò)金融的安全性。
（三）積極引入現(xiàn)代金融體系建設(shè)
金融風(fēng)險的發(fā)生，對我國金融行業(yè)的影響可以說是廣泛而深刻的，我們廣大金融從業(yè)者必須積極引進(jìn)現(xiàn)代金融體系的建設(shè)，吸引外國先進(jìn)的金融網(wǎng)絡(luò)管理經(jīng)驗，取其精華，去其槽粕的精神積極吸引外國現(xiàn)代金融體系建設(shè)的有效方法。近年來我國現(xiàn)代金融行業(yè)的發(fā)展取得了重大成就，其中最重要的因素就是現(xiàn)代金融體系的建設(shè)。因此要想維持網(wǎng)絡(luò)金融的長期發(fā)展和有效地防范網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險，就應(yīng)將現(xiàn)代金融體系與網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范進(jìn)行完美結(jié)合，建立網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的唯一體系和總體規(guī)劃，將其防范措施作為長期目標(biāo)。我們廣大金融網(wǎng)絡(luò)從業(yè)者要進(jìn)一步增強(qiáng)危機(jī)感，進(jìn)一步積極引進(jìn)和完善金融體系建設(shè)。
（四）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的法制體系建設(shè)
我國政府一直強(qiáng)調(diào)法制思維在我國各行業(yè)中的廣泛運用，當(dāng)然，網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)領(lǐng)域更需要現(xiàn)代法制思維，這一點是毋庸置疑的，我國廣大金融網(wǎng)絡(luò)從業(yè)者必須具有超前意識，積極提前謀劃法制體系在網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)中的運用。目前我國已相繼出臺一些如《中國人民共和國計算機(jī)信息系統(tǒng)安全保護(hù)條例》、《計算機(jī)信息網(wǎng)絡(luò)國際聯(lián)網(wǎng)安全保護(hù)管理方法》等關(guān)于計算機(jī)安全方面的相關(guān)法律，在刑法中也明確規(guī)定了對于計算機(jī)犯罪的一些罪名，為我國網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展提供了法律保障，卻仍然改變不了網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范體系比較落后的局面。為此我國要進(jìn)一步加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融體系的法制體系建設(shè)。
（五）調(diào)整網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的監(jiān)管策略
眾所周知，我國傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)監(jiān)管策略存在監(jiān)管漏洞，不利于我國網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的安全發(fā)展，因此我國廣大網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)從業(yè)人員必須積極思考進(jìn)一步調(diào)整網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的監(jiān)管策略。首先，我國金融行業(yè)要不斷完善網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的監(jiān)管體制和監(jiān)管法規(guī)，對風(fēng)險管理中的各項工作進(jìn)行進(jìn)一步的完善和改進(jìn)，同時要加強(qiáng)國際間的金融風(fēng)險監(jiān)管組織的合作，根據(jù)國外先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)驗加強(qiáng)對監(jiān)督人員的訓(xùn)練。其次，要對網(wǎng)絡(luò)金融的內(nèi)容監(jiān)察體系進(jìn)行調(diào)整，建立合理、有效的信息披露制度，不斷推動網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)的現(xiàn)代化建設(shè)。采取這些方式的根本目的都是為了進(jìn)一步加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)金融體系的監(jiān)管，進(jìn)一步為我國網(wǎng)絡(luò)金融體系服務(wù)。
（六）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的國際合作
我國對經(jīng)濟(jì)發(fā)展與網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的合作堅持引進(jìn)來和走出去的戰(zhàn)略，網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)也不例外，可以說要進(jìn)一步加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的國際合作。現(xiàn)代社會更加注重合作，我國政府層面也一直強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的國際合作。隨著網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的全球化，某一個國家的力量一般有點力不從心，因此為了更有效的防范金融風(fēng)險的擴(kuò)散，必須借助國際力量，加強(qiáng)國際合作，特別是與廣大發(fā)展中國家開展合作，必須采取合作態(tài)度，不能固步自封，這樣不利于網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的發(fā)展。目前我國已經(jīng)與世界一百九十多個多個多家和地區(qū)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)認(rèn)證服務(wù)，開展有效的國際合作，以對方成熟有效的，先進(jìn)的，被實踐證明可行的技術(shù)為合作基礎(chǔ)。總而言之，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)的國際合作勢在必行，對我國加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的國際合作很具有現(xiàn)實的指導(dǎo)意義。
四、結(jié)語
綜上所述，在當(dāng)前這個電子信息技術(shù)不斷發(fā)展的時代，網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)的發(fā)展已然成為一種必然趨勢。網(wǎng)絡(luò)金融在為大眾帶來快捷、便利的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的同時，也為金融行業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)與風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的存在不僅嚴(yán)重影響了網(wǎng)絡(luò)銀行中資金與交易的安全性，還在一定程度上阻礙了金融行業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展。因此，我們應(yīng)加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的分析研究，在網(wǎng)絡(luò)交易過程中做好網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的防范措施，以此來保障金融行業(yè)的健康發(fā)展，并對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到良好的促進(jìn)作用。
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篇13
[中圖分類號]F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）12-0-01
金融服務(wù)越來越多，本質(zhì)就是將儲戶的存款轉(zhuǎn)移到融資者手中，服務(wù)于現(xiàn)代金融業(yè)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融的概念不斷深入人心，其主要在于以互聯(lián)網(wǎng)為平臺開展金融、保險、證券等業(yè)務(wù)。通過不斷發(fā)展演變，互聯(lián)網(wǎng)金融的覆蓋面越來越廣，形式也越來越多樣化。本文主要以我國互聯(lián)網(wǎng)金融的演變來進(jìn)行分析。
1 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的概念及模式
1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的概念
互聯(lián)網(wǎng)金融就是依托于社交網(wǎng)絡(luò)、計算機(jī)、云計算等網(wǎng)絡(luò)工具，來實現(xiàn)資金融通、信息等業(yè)務(wù)的金融模式。近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展突飛猛進(jìn)，電子商務(wù)、虛擬貨幣等都是互聯(lián)網(wǎng)金融方式。互聯(lián)網(wǎng)金融是集合了無數(shù)閑散資金而進(jìn)行的投資和理財方式，能提高信息處理率，通過云計算把眾多金融數(shù)據(jù)變成能利用的商業(yè)價值。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展越來越快，支付寶、余額寶等業(yè)務(wù)吸金率越來越高，這也促進(jìn)了如阿里巴巴、京東等電子商務(wù)企業(yè)的發(fā)展和成長，同時便捷了人們的互聯(lián)網(wǎng)購物、理財?shù)鹊氖褂谩?/p>
1.2 互聯(lián)網(wǎng)模式
我國互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入云計算時代，各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式應(yīng)運而生。首先是支付方式的演變。支付方式從傳統(tǒng)的面對面支付逐漸演變?yōu)橥ㄟ^移動設(shè)備的無線網(wǎng)絡(luò)連接進(jìn)行第三方支付。如拉卡拉、易寶支付，就是目前市場上的第三方支付模式。支付公司的收入來源主要是服務(wù)性收費及轉(zhuǎn)向利用積壓的資金。目前，支付模式的領(lǐng)域有所擴(kuò)大，涉及到跨境支付和便民生活服務(wù)等。
1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融渠道
互聯(lián)網(wǎng)的金融渠道主要是資源整合。大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)收購小企業(yè)，從而創(chuàng)造新的金融運行模式。電子金融通過利用云計算、計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對傳統(tǒng)的運營管理理念和流程進(jìn)行改革創(chuàng)新，以實現(xiàn)經(jīng)營管理的計算機(jī)化，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)的多元化，創(chuàng)造了高端理財投資機(jī)構(gòu)的形成。例如，保險產(chǎn)品的咨詢、購買等服務(wù)都可通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行。目前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)涉及到的領(lǐng)域非常廣泛，有信貸、保險、理財?shù)取８鞔蠼鹑诰W(wǎng)站也應(yīng)運而生，且發(fā)展勢頭良好。如360、銀率網(wǎng)等。
1.4 傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)金融的過渡
互聯(lián)網(wǎng)金融是借助大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)而進(jìn)行的金融活動。在這一行業(yè)中P2P小額信貸和第三方支付等得到了巨大發(fā)展，它通過不同的方式將互聯(lián)網(wǎng)金融推向現(xiàn)代化。傳統(tǒng)的金融具有比較完善的法律保障，通過全國各地實地網(wǎng)點的建立實行金融運營工作，具有專業(yè)的隊伍和管理審查流程，但其受制于實地網(wǎng)點。辦業(yè)務(wù)要去銀行，不僅浪費時間，且增加銀行實地網(wǎng)點的運營投資。現(xiàn)代金融電子銀行的出現(xiàn)，有效解決了傳統(tǒng)銀行在辦理業(yè)務(wù)方面的局限。無論是第三方支付還是P2P模式，都極大方便了人們的網(wǎng)上金融操作。
2 我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題及解決措施
2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的法制觀念淡薄
相比于傳統(tǒng)的實地金融網(wǎng)點的分布和運營，互聯(lián)網(wǎng)金融缺少法律上的保障，傳統(tǒng)的法律法規(guī)不適用于目前的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，這容易導(dǎo)致信用風(fēng)險和交易不安全問題的發(fā)生。在互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的今天，要不斷完善相關(guān)法律法規(guī)，使互聯(lián)網(wǎng)金融步入正確的發(fā)展軌道。完善網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)察，分類管理電子憑證，設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)法律維護(hù)小組，專門監(jiān)督檢查互聯(lián)網(wǎng)的法律問題并回答客戶問詢。
2.2 信用風(fēng)險的存在
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)還沒有真正落實到金融業(yè)的征信系統(tǒng)中，信用的審核和管理都是由虛擬網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行的，因此在網(wǎng)絡(luò)交易中容易受到病毒侵害，損壞數(shù)據(jù)并威脅用戶安全。網(wǎng)絡(luò)信貸主要憑借交易方或借款人的身份信息和信用記錄進(jìn)行評價，不能確保借款人信息的準(zhǔn)確性。要完善社會信用體系，降低信用風(fēng)險，加強(qiáng)建設(shè)網(wǎng)絡(luò)金融的誠信體系，加強(qiáng)信息的搜集工作，完善信息完整性。加大消費者對互聯(lián)網(wǎng)金融的了解，保護(hù)消費者合法權(quán)益，推動互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。
3 結(jié) 語
互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添了一抹色彩，但其規(guī)范性一定要引起有關(guān)部門的重視。要制定相關(guān)規(guī)章制度有效監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，加強(qiáng)技術(shù)投入，預(yù)防黑客風(fēng)險。培養(yǎng)技術(shù)人才，提升專業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)，創(chuàng)造新的金融模式。加強(qiáng)金融的風(fēng)險控制，使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)健康發(fā)展。
