引論：我們?yōu)槟砹?3篇財務風險的概念及分類范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
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企業(yè)財務活動的組織和管理過程中的某一個方面和某個環(huán)節(jié)中出現(xiàn)問題，都可能促使這種風險轉變?yōu)閾p失，導致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。企業(yè)財務活動一般分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配活動四個方面，相應的也就會產(chǎn)生各種不同的財務風險需要企業(yè)去面對。籌資風險即借入資金而增加喪失償債能力的可能；投資風險即由于不確定性因素導致的投資報酬率達不到預期的目標而發(fā)生的風險；資金回收風險即產(chǎn)品銷售出去，其貨幣資金收回的時間和金額的不確定性；收益分配風險即由于收益分配可能給企業(yè)今后生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生不利影響而帶來的風險。財務風險與企業(yè)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)密切相關，一個正常進行生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)，財務風險必然是企業(yè)所不可避免的。資本就具有無法得到價值增值的風險。資本的流通過程，既是財務風險的轉移過程又是財務風險的積聚過程，某一資本形態(tài)的風險不僅接納了上一資本形態(tài)的風險，同時又吸收了本財務風險是資本流通過程中的產(chǎn)物。
（一）企業(yè)財務風險的概念。“風險”顧名思義就是有風帶來的危險，因為風是不可預知和不可控制的，所以帶來的危險就是可怕的。做任何事情都有我們不可預料的事情發(fā)生，所以任何事都有風險。古語云：凡事預則立，不預則廢。如果我們能事先預見可能發(fā)生的風險，進而防范和處理，也就可以避免不必要的損失。企業(yè)財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財務風險是資本流通過程中的產(chǎn)物。從資本運動的角度看，在資本運動過程中，資本流通實際上是貨幣本金的墊支，終極是得到價值量增加的貨幣本金收回，財務是為了重新獲得貨幣而墊支貨幣所進行的運動。所以財務的風險萌芽于本金墊支之時，只要籌集貨幣并把貨幣作為資本來使用，資本就具有無法得到價值增值的風險。資本的流通過程，既是財務風險的轉移過程又是財務風險的積聚過程，某一資本形態(tài)的風險不僅接納了上一資本形態(tài)的風險，同時又吸收了本形態(tài)新的風險，最終給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來影響。企業(yè)經(jīng)營活動狀況和財務活動的組織與管理業(yè)績?nèi)绾危厝粫w現(xiàn)在企業(yè)資金運動的狀況和結果上。因此，企業(yè)的財務風險包括財務狀況風險和財務成果風險。即財務狀況的變好或者變壞，財務成果的增加或減少。企業(yè)的財務風險既是財務結構不合理而可能面臨的償債壓力，也是企業(yè)利潤的不確定性。于是財務結構作為財務運動的起點和終點，是財務的靜態(tài)表現(xiàn)；財務成果則是財務運動的過程表現(xiàn)，兩者共同構成財務風險。
（二）企業(yè)財務風險的分類。按財務活動的主要環(huán)節(jié)，可以分為流動性風險、信用風險、籌資風險、投資風險；按可控程度分類，可分為可控風險和不可控風險。
二、防范和規(guī)避財務風險的策略
（一）管理策略
1.要建立完善的風險防范體系。一是要抓好企業(yè)內(nèi)控制度建設，確保財務風險預警和監(jiān)控制度健全有效，筑起防范和化解財務風險的第一道防線。二是要明確企業(yè)財務風險監(jiān)管職責，落實好分級負責制。三是要建立和規(guī)范企業(yè)財務風險報表分析制度，搞好月份流動性分析、季度資產(chǎn)質量和負債率分析及年度會計、審計報告制度，完善風險預警系統(tǒng)。四是要充分發(fā)揮會計師事務所、律師事務所以及資產(chǎn)評估事務所等社會中介機構在財務風險監(jiān)管中的積極作用。
2.企業(yè)需建立實時、全面、動態(tài)的財務預警系統(tǒng)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在風險進行實時監(jiān)控財務預警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，以企業(yè)的財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關的財務資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數(shù)學模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風險，并向經(jīng)營者示警。該系統(tǒng)不僅應包括流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率等財務指標，還應包括企業(yè)經(jīng)營中諸如產(chǎn)品合格率、市場占有率等指標，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆，及時采取應變措施，以避免和減少風險損失。
3.制定合理的風險政策、保持良好的財務狀況。由于企業(yè)某項投資活動，如：擴大再生產(chǎn)、固定資產(chǎn)更新改造等項目周期長、成本高，雖然企業(yè)實現(xiàn)的經(jīng)營成果比較好，但是資金卻緊張，從而影響企業(yè)的財務狀況。這種情況的惡化最終會導致財務危機。因此，企業(yè)經(jīng)營管理者應該實時監(jiān)控企業(yè)財務狀況，及時制定合理的風險防范政策，及時收回各種款項，同時制定合理的資金使用計劃，保證企業(yè)正常運轉對資金的需要。
（二）具體方法
1.堅固法。即建立合理的資本結構，創(chuàng)造良好的籌資環(huán)境，打造堅固的企業(yè)財務環(huán)境。財務風險本質是由于負債比例過高導致的，因此企業(yè)不但應該設計合理的資金結構，保持適當?shù)呢搨⒔档唾Y金成本，而且還要控制負債的規(guī)模，保證謹慎的負債比率，避免到期無力償債或資不抵債，從而有效防范財務風險。只有這樣才能使企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，吸引各方投資。
2.分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資，以實現(xiàn)收益共享、風險共擔，避免企業(yè)獨家承擔投資而產(chǎn)生的財務風險。在多種經(jīng)營方式下，某些產(chǎn)品因滯銷而產(chǎn)生的損失，會被其他產(chǎn)品帶來的收益所抵消，從而可避免單一經(jīng)營產(chǎn)生的無法實現(xiàn)預期收益的風險。另外，將企業(yè)籌集來的資金投放于多個項目，這樣就能使各個盈利和虧損程度不同的投資項目互相彌補，減少風險。這種分散風險的思想體現(xiàn)在生活的各個方面，但是在企業(yè)的經(jīng)營管理中，這種防范方法還需要企業(yè)領導者的謹慎行事。
3.回避法。即企業(yè)在選擇理財方式時，應綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務風險，在保證財務管理目標的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。一般來講，長期投資的風險大于短期投資風險，股權投資風險大于債權投資風險，所以，企業(yè)選擇投資方式時，盡可能采用風險低的債權投資和短期投資。
4.轉移法。企業(yè)在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎上，可以采取措施轉嫁風險。它包括保險轉移和非保險轉移。保險轉移是指企業(yè)通過購買財務保險將財產(chǎn)損失的風險轉移給保險公司承擔；非保險轉移是將某種特定風險轉移給專門機構或部門。如對企業(yè)閑置的資產(chǎn)，采用出租或立即售出的處理方式，將資產(chǎn)損失的風險轉移給承租方或購買方。
5.降低法。即企業(yè)面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。如企業(yè)可在保證資金需要的前提下，適當降低負債資金占全部資金的比重。在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，可以通過提高產(chǎn)品質量、改進產(chǎn)品設計、開發(fā)新產(chǎn)品及開拓新市場等手段，降低因產(chǎn)品滯銷、市場占有率下降而產(chǎn)生的不能實現(xiàn)預期收益的財務風險。另外，也可以按照穩(wěn)健原則建立風險基金，以此降低風險損失對企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的影響。
總之，在激烈的市場競爭環(huán)境中，企業(yè)風險管理的作用日漸突出，隨著競爭的加劇企業(yè)面臨的財務風險也越來越復雜和多變。因此，識別并采取相應的措施降低財務風險顯得尤為重要。
參考文獻：
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二、企業(yè)風險財務管理工作基本方法
（一）風險財務預測方法。風險財務預測方法主要是預測企業(yè)的財務風險，主要包括以下幾個方面：第一，專家預測法，主要是利用專家在企業(yè)風險財務方面的專業(yè)知識，然后深入分析企業(yè)的財務現(xiàn)狀，進而能夠識別企業(yè)財務存在的風險；第二，幕景分析法，在風險財務預測的過程中，需要針對影響企業(yè)財務風險的各個因素進行深入分析，從而判斷它們對企業(yè)財政的不同影響；第三，資金分析法，通過對企業(yè)資金的分布和運動狀態(tài)進行分析，從而找到資金在運轉或者使用方面的風險，這是一種比較有效的風險財務預測方法。
（二）風險財務決策方法。在進行企業(yè)風險財務管理工作的過程中，會涉及到很多與財務工作有關的決策，正確的決策能夠給企業(yè)帶來巨大的收益；但是，錯誤的決策可能會為企業(yè)帶來重大的損失。因此，風險財務決策也是企業(yè)風險財務管理的重要方法，它主要是在風險財務預測方法的基礎上，對企業(yè)的財務進行綜合性的評價，然后從多個備選方案中挑選出一個較好的方案。風險財務決策方法是否有效與財務管理工作的信息量、財務決策者自身的素質以及他們應對風險財務的態(tài)度密切相關。
（三）風險財務控制方法。當企業(yè)的財務出現(xiàn)一定的風險后，應該及時控制財務風險的消極影響。因此，企業(yè)的風險財務控制方法主要包括以下幾個方面：第一，回避風險，當企業(yè)面臨財務風險時，可以采取有效的回避措施，能夠避免財務風險或者是避免財務風險帶來的全部損失，能夠確保企業(yè)在可以承擔的范圍內(nèi)正常運營；第二，自擔風險，當企業(yè)的財務出現(xiàn)一些問題時，企業(yè)可以對資金進行有效的管理，合理預算企業(yè)的開支，從而能夠承擔企業(yè)的財政風險。
（四）風險財務處理方法。當企業(yè)面臨著財務風險并且選擇承擔財務風險時，必須要正確處理財務風險問題。例如：對企業(yè)的資產(chǎn)進行有效地結算，能夠正確了解企業(yè)目前的財政狀態(tài)。包括企業(yè)遭受財政風險后的損失、企業(yè)的剩余資金量等等，能夠對企業(yè)目前的財政狀態(tài)有著正確的認識。同時，當企業(yè)的財政資金出現(xiàn)不足時，需要想辦法盡快進行資金的籌措，從而能夠轉變企業(yè)目前的財政危機，確保企業(yè)能夠順利渡過難關，降低企業(yè)的資金損失。
三、企業(yè)風險財務分類
管理由于企業(yè)的風險財務涉及到很多方面，因此可以對企業(yè)的風險財務管理工作進行分類，主要包括以下幾類企業(yè)風險財務管理：
（一）自然風險財務管理。自然風險財務管理大多數(shù)是由自然因素引起的，這些因素依靠人力幾乎無法改變，只能減少或者盡量避免自然風險。自然風險財務管理主要是通過保險的方法進行：企業(yè)通過購買保險，在企業(yè)財產(chǎn)遭受損失時，保險公司能夠給予一定的賠償，從而盡量降低企業(yè)的損失。雖然保險的方法不能避免自然災害的損失，但是可以將企業(yè)蒙受的損失轉移給保險公司，因此對自然風險財務進行投保是一種有效的風險財務管理方法。
（二）市場風險財務管理。由于目前我國實行社會主義市場經(jīng)濟體制，在這一體制下企業(yè)難免會受到市場的影響，市場因素是其財政風險的構成因素之一。尤其是隨著經(jīng)濟一體化的逐漸發(fā)展，企業(yè)在面臨國內(nèi)市場風險的過程中，還需要面臨國外市場的風險。幕景分析法在企業(yè)的市場風險財務管理中起到了重要的作用，能夠將市場中影響企業(yè)財政的各個風險因素進行分析，揭示其影響企業(yè)財政的軌跡。尤其是隨著計算機技術的不斷應用和發(fā)展，能夠使得幕景分析法更加有效和直觀，幫助企業(yè)更好地進行市場風險財務管理。
（三）企業(yè)經(jīng)營風險財務管理。由于在市場經(jīng)濟的背景下，很多企業(yè)進行自主經(jīng)營，所以需要企業(yè)自己承擔經(jīng)營的風險。企業(yè)在進行經(jīng)營風險財務管理工作中，主要采用籌資和投資的方式，這是企業(yè)最重要的決策內(nèi)容。企業(yè)通過分析多種籌資或投資方式，進而選擇一種有效的方式進行投資或籌資，能夠更好地降低企業(yè)經(jīng)營中的財務風險。
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一、企業(yè)財務風險的概念及特點
財務風險是指由于多種因素的作用，企業(yè)不能實現(xiàn)預期財務收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。在現(xiàn)代企業(yè)的生存發(fā)展中，時刻存在著融資、投資、賒購、賒銷這些都會使企業(yè)的財務風險加大，對企業(yè)的經(jīng)營管理產(chǎn)生影響。其具有以下幾個方面的基本特征：首先具有客觀性。企業(yè)作為一個財務主體必然面臨財務風險，財務風險導致企業(yè)財務機制不穩(wěn)定并可能帶來財務損失，必須對財務風險加以控制；同時企業(yè)完全消除財務風險是不現(xiàn)實的。其次具有不確定性，風險作為一種現(xiàn)象，其存在是客觀的、確定的，然而具體到某一事件，風險是否發(fā)生以及程度強弱又是不確定的。再次具有全面性。即財務風險存在于企業(yè)財務管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財務關系上。最后具有收益性或損失性。風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的。
二、企業(yè)財務風險的成因
（一）企業(yè)財務風險產(chǎn)生的外部因素
影響企業(yè)財務風險的外部因素主要包括國民經(jīng)濟整體的形勢及行業(yè)景氣度，國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等等。具體講，持續(xù)的通貨膨脹，必然會使企業(yè)的資金供給發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續(xù)升高；利率的變動必然會產(chǎn)生利率風險，包括支付的利息過多的風險、產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風險和不能履行償債義務的風險；市場風險也會對財務風險有很大的影響。財務管理外部環(huán)境的變化有可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅，因此財務管理系統(tǒng)必須適應復雜而多變的外部環(huán)境，否則就有可能給企業(yè)帶來困難。
（二）企業(yè)財務風險產(chǎn)生的內(nèi)部因素
1.資本結構不合理。根據(jù)資產(chǎn)負債表可以把財務狀況分為三種類型：一類是流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產(chǎn)，自有資本全部用來籌措固定資產(chǎn)，這是正常的資本結構型。二類是資產(chǎn)負債表中累計結余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，說明出現(xiàn)財務危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。
2.財務決策失誤。目前，我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務風險。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財務風險，使企業(yè)承擔著到期付款的威脅，在一定程度上使企業(yè)風險加劇。
3.內(nèi)部財務控制不合理。在資金管理及使用、利益分配等方面，由于企業(yè)內(nèi)部各部門之間以及企業(yè)與上級之間存在權責不明、職責不清的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。
三、防范企業(yè)財務風險的措施
（一）樹立正確的財務風險觀念
企業(yè)財務風險作用于企業(yè)，通常表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)流動性下降、經(jīng)營資金不足、資產(chǎn)負債率過高、債務負擔沉重及盈利能力下降等，這些問題都與企業(yè)財務會計的管理直接相關。企業(yè)在日常活動中應居安思危，樹立風險觀念，強化風險意識。具體來說，應加強動態(tài)分析，認真分析財務管理的宏觀環(huán)境變化情況，使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和理財活動中能保持靈活的適應能力。提高風險價值觀念，設置高效的財務管理機構，配置高素質的財務管理人員，健全財務管理的規(guī)章制度，強化財務管理的各項工作，理順企業(yè)內(nèi)部的財務關系。
（二）轉變企業(yè)經(jīng)營策略，分散財務風險
在對風險的預測和分析的基礎上，堅持盡可能減少和降低風險費用損失的原則，針對不同的情況采取相應的措施：1.風險接受策略。企業(yè)可以依據(jù)穩(wěn)健原則建立起“壞賬準備金”制度，可以依據(jù)需要設立專項儲備或提取風險基金。為應對市場變化，企業(yè)還應有一定數(shù)量的保險庫存。2.風險回避策略。對于超過企業(yè)承受能力的風險和風險較明顯且影響因素很難控制的生產(chǎn)經(jīng)營項目，企業(yè)的決策者應根據(jù)自身的經(jīng)營特點和財力，正確權衡收益和風險的得失，或采取回避政策，或制定出正確的判斷標準，求得風險取舍的最佳選擇。3.風險分散策略。多元化經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)分散風險的重要方法。其理論依據(jù)在于，不同行業(yè)或產(chǎn)品的利潤率、更新?lián)Q代周期是獨立的、不完全相關的，所以經(jīng)營多種產(chǎn)業(yè)、多種產(chǎn)品在時間、空間和損益上是相互補充和抵消的。一般財力雄厚、技術和管理水平較高的大型企業(yè)更愿意采用這種方法。
（三）優(yōu)化企業(yè)的資本結構
資本結構理論與企業(yè)理財目標、財務風險密切相關。企業(yè)在融資時應綜合考慮有關影響因素，運用適當?shù)姆椒ù_定最佳資本結構，并在以后追加籌集資金中繼續(xù)保持。通過比較分析，我國企業(yè)現(xiàn)有資本結構不合理，應通過籌集資金活動和各方面改革進行調(diào)整，使其趨于合理化。從資本結構理論入手，實現(xiàn)資本結構的優(yōu)化，財務風險的抑減之間相互制約的關系，既要實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，就必須使綜合資本成本達到最低點；要抑減財務風險，就必須確定合理的負債額度或比率。
（四）建立財務風險預警系統(tǒng)
財務管理者應當對企業(yè)財務運營過程進行跟蹤、監(jiān)控、建立財務風險預警系統(tǒng)。財務風險預警系統(tǒng)的核心是預警指標體系，預警指標一般應包括：流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負債比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權比率、已獲利息倍數(shù)、長期資產(chǎn)適合率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產(chǎn)周轉率、固定資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率、主營業(yè)務利潤率、成本利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)收入增長率、總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率、三年利潤平均增長率、三年資本平均增長率等指標。根據(jù)以上指標定期計算分析企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力等方面的風險狀態(tài)，及時識別財務風險，并采取相應的防范與控制措施降低財務風險。
(五)構建起健全有效的財務風險控制機制
財務風險控制機制是指在財務風險管理中所形成的互相聯(lián)系、互相制約的功能體系。構建完善的財務風險控制機制是降低財務風險的關鍵所在。要建立財務風險的全過程控制機制，應該包括事前控制、事中控制、事后控制。
（六）完善會計控制制度，強化審計監(jiān)督
完善會計控制是防范企業(yè)財務風險的重要措施，有效的會計控制可以保護企業(yè)財產(chǎn)的安全、保證會計信息的可靠性和財務活動的合法性。會計控制的要點是：①科學確定會計工作的組織結構，按相互牽制的原則將會計業(yè)務劃分為若干具體的工作崗位，賦予各個崗位以相應的權限和責任，使之相互制約，減少錯弊發(fā)生的風險。②將企業(yè)財產(chǎn)的價值管理與實物管理有機結合起來，會計部門在將工作重心放在企業(yè)經(jīng)營價值循環(huán)的反映和監(jiān)督的同時，要緊密結合其他業(yè)務部門的實物管理，及時發(fā)現(xiàn)差異、分析差異，避免不利差異的擴大和差錯的產(chǎn)生。企業(yè)的審計監(jiān)督可分為內(nèi)部審計和外部審計。外部審計對企業(yè)的財務風險有兩方面的作用：一方面，通過外部審計可以減少企業(yè)內(nèi)部可能發(fā)生的會計差錯和舞弊行為。另一方面，外部審計可以對企業(yè)的財務狀況起到公證作用。內(nèi)部審計是企業(yè)內(nèi)部對會計控制的再控制，它通過評價會計控制來督促會計部門不斷地改進和完善會計控制，從而力求將對企業(yè)財務狀況的反映差錯減少到最低限度。
“沒有風險就不能稱之為事業(yè)，但重要的是要知道什么地方有風險，給自己留有出路和活路”。思想重視，客觀分析，措施得當，切實加強財務風險管理，必會提高企業(yè)經(jīng)濟運行質量，增強企業(yè)的競爭能力。
參考文獻：
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[文章編號] 1009-6043（2017）02-0082-03
一、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的概念及特征
（一）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的概念
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，是指借助互聯(lián)網(wǎng)平臺提供服務并獲得收入的企業(yè)。國外比較著名的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有蘋果、谷歌、Facebook、亞馬遜等，國內(nèi)比較著名的有阿里巴巴、騰訊、網(wǎng)易、百度、新浪等。
（二）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的特征
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的特征很多，我們著重選擇其幾個重要的特征來分析。
一是依賴于互聯(lián)網(wǎng)平臺。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最大的特征就是完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)平臺，離開了這個平臺，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就徹底失去了意義，很難存活下來。試想，假如谷歌離開了電腦搜索，阿里巴巴離開了淘寶網(wǎng)、支付寶，必然寸步難行。
二是服務對象眾多。同樣是因為依賴于互聯(lián)網(wǎng)平臺，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的直接服務對象是數(shù)以億計的廣大網(wǎng)民，而“互聯(lián)網(wǎng)+”模式的間接服務幾乎可以覆蓋全社會每個領域、每個角落。
三是財富積累速度快。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財富積累速度驚人，很多默默無聞的小企業(yè)，一夜之間可能暴富起來。一年財富翻個幾番、幾十番對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，已不是什么新聞。
四是注重客戶體驗。互聯(lián)網(wǎng)市場競爭激烈，用戶接觸新產(chǎn)品的范圍廣，可選擇的替代品很多，再加上服務對象廣泛，這就注定了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要注重客戶體驗，千方百計留住客戶。
五是創(chuàng)新力強。互聯(lián)網(wǎng)更新?lián)Q代速度實在太快，一種新生事物問世不久，很快就被另一種新生事物所代替。這種特性倒逼著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不斷加強創(chuàng)新，提高市場競爭力。華為手機正是憑借著持續(xù)的創(chuàng)新，贏得了用戶的尊重與喜愛，成為媲美蘋果、三星等的國內(nèi)品牌。
六是效率高。由于互聯(lián)網(wǎng)這個平臺，很多事情變得極其高效。如餓了么的即時配送模式，從客戶下單到配送完畢，45分鐘內(nèi)全部完成。京東自營物流可以實現(xiàn)頭一天下單，當天或第二天到達。這些是傳統(tǒng)企業(yè)無法比擬的。
七是互動性強。借助于互聯(lián)網(wǎng)，企業(yè)和客戶很容易實現(xiàn)實時對話，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以根據(jù)客戶的需求來隨時完善服務。
二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財務風險概述
（一）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財務風險的概念
要想了解什么是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財務風險，先要了解財務風險的概念。所謂財務風險，就是指因公司財務不規(guī)范、財務意識不強、經(jīng)營模式不合理、資本結構不合理，或者其他方面的原因，使得財務狀況具有不確定性，導致企業(yè)存在財務危機的可能。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財務風險，顧名思義，就是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的財務風險。
（二）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財務風險的分類
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財務風險，大致可分為盈利模式風險、籌資風險、投資風險、政府監(jiān)管風險四種。企業(yè)應針對每一種類型的風險，都進行正確分析預估并做好應對準備。值得注意的是，財務風險是普遍存在的，即使一家企業(yè)財務再規(guī)范、防護措施再到位，也不可能完全沒有財務風險，而只能說財務風險很低。
三、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財務風險分析
（一）盈利模式風險
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)盈利模式有收費和免費兩種，其中收費又分為直接收費和間接收費，直接收費如電腦游戲、手機游戲等，通過游戲點卡、虛擬道具收費，間接收費如愛奇藝會員、騰訊會員等，基本的服務是免費的，如果享受更高層次的服務再另行收費。免費的如360殺毒軟件、各種門戶網(wǎng)站和新浪、騰訊微博等。收費模式的風險在于一旦客戶體驗度下降，雖然付費了但是沒有享受到與之對等的服務，便會導致客戶大量流失。而免費盈利模式的風險在于，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一般是靠前期免費來吸引大量客戶，以廣告費來獲取收入，后期需要找到一種盈利方式，要么在原來基礎上進行收費，要么開發(fā)其他系列產(chǎn)品進行收費，由收費轉為免費更容易被人接受，而由免費轉入收費必然會給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來影響。
（二）籌資風險
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不同于傳統(tǒng)意義的企業(yè)，其資產(chǎn)更多地是體現(xiàn)在無形資產(chǎn)上，如果互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為上市公司還好，可以通過股價來估算，但很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)處于發(fā)展初期，規(guī)模較小，固定資產(chǎn)少，也沒有股權，雖然有一定的技術創(chuàng)新、科技研發(fā)和專利，但這些有時很難估量，也很難獲得銀行等金融機構認可，這就注定了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的融資渠道相對較少，只能通過風投或者眾籌等模式來融資，而這種模式對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的要求比較高，且不夠穩(wěn)定，更不利的是，這種模式有可能稀釋自身股權，甚至喪失對于企業(yè)的控制力。此外，由于有形資產(chǎn)較少，有的甚至不需要辦公場所和其他固定資產(chǎn)，互聯(lián)網(wǎng)的資產(chǎn)負債比率通常比傳統(tǒng)企業(yè)要高，難以獲得投資者的信賴，這種情況下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)容易出現(xiàn)資金鏈斷裂，難以繼續(xù)運營下去。
（三）投資風險
客戶對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說尤為重要。要想占有更多的市場份額，擁有更多的客戶，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)必須舍得投資，即所謂的“燒錢”。即使前期造成大量的虧損，但只要成功搶占了足夠的市場份額，后期還是能夠彌補回來的。例如，滴滴打車和快的打車為了搶占客戶源而開展的“燒錢大戰(zhàn)”，便是其中的一個案例，一直被人們所津津樂道。目前滴滴已與快的正式合并，牢牢占據(jù)打車市場份額，并成功將國際打車軟件巨頭uber擠出中國市場。然而很多情況下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)大手筆的投資與取得的回報不成正比，造成虧損現(xiàn)象，這便是投資的風險。
（四）政府監(jiān)管風險
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成立時間普遍較晚，很多是近幾年伴隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展而興起的，一方面，政府在互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管方面缺乏成熟的經(jīng)驗，很多領域還需要繼續(xù)完善和探索；另一方面，雖然制定了一系列政策措施，明確了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)監(jiān)管單位和具體監(jiān)管職責，但日常仍然存在監(jiān)管不到位的現(xiàn)象，存在一定的監(jiān)管盲區(qū)。由于缺乏必要的監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在規(guī)范性和成長性上相對較差，企業(yè)管理者意識不到自身存在的問題，或者樂于不被監(jiān)管，放松了各方面的要求，以致在健康發(fā)展的道路上越走越遠。
四、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財務風險產(chǎn)生的主要因素
（一）對于宏觀環(huán)境變化的不適應
宏觀環(huán)境是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財務風險產(chǎn)生的外部因素。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所服務的范圍涵蓋社會方方面面，受宏觀環(huán)境影響很大。宏觀環(huán)境主要來源于政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境等。政策環(huán)境方面的影響主要表現(xiàn)在國家出臺了相關政策措施，對于某個領域進行規(guī)范限制后，對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)造成的影響。例如，受部分P2P公司跑路惡劣影響，國家出臺了相關政策對P2P公司進行整治，從而引起更多的不合規(guī)P2P公司退出。經(jīng)濟環(huán)境方面的影響是國家采取的經(jīng)濟手段，比如收縮銀根、減少信貸投放等，對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)融資帶來更大難度。而社會環(huán)境方面的影響主要是當前的社會氛圍是如何的，如國民旅游熱發(fā)展起來后，催生了途牛網(wǎng)、去哪兒網(wǎng)、驢媽媽等一批知名的互聯(lián)網(wǎng)旅游企業(yè)。事實上，宏觀環(huán)境對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，很難把握準確，宏觀環(huán)境一旦發(fā)生變化，很容易對企業(yè)產(chǎn)生重大影響，引發(fā)財務風險。
（二）管理者對于財務風險的認識不夠全面
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)管理者的思想理念決定著企業(yè)的防范財務風險水平。然而很多企業(yè)管理者對財務風險認識不夠清楚和全面，片面的認為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財務風險較低，只要制定了相關財務制度，把住了財務人員的關口，管理好了資金問題，就不會發(fā)生財務風險。因此沒有將防范財務風險納入企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，沒有加強日常的管理教育工作，也沒有建立防范風險的完整預案和預警系統(tǒng)。此外，企業(yè)管理者對于財務人員的重視程度不足，沒有充分發(fā)揮財務人員的監(jiān)督作用，也會導致財務風險的發(fā)生。
（三）內(nèi)部制度建設不夠完善
很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)沒有建立專門的會計機構，也沒有建立完整的內(nèi)部控制制度。有的雖然成立了專門的會計機構，但是人員配備嚴重不足，財務人員之間缺乏有效的相互監(jiān)督。有的雖然建立了內(nèi)部控制制度，有一整套的工作流程，但是執(zhí)行力不夠，沒有形成約束和懲戒機制，財務規(guī)章制度形容虛設。有的企業(yè)財務人員基本素質不高，沒有嚴格按照會計相關法律法規(guī)進行會計處理，對于不符合規(guī)定的把控不嚴，資金使用混亂，也缺乏風險防范意識，企業(yè)資金的安全性不高。
五、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財務風險的防范措施
（一）制定合理的風險控制目標
對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，互聯(lián)網(wǎng)信息瞬息萬變，有時一條重要信息捕捉不到，就足以擴大企業(yè)風險，因此制定合理的風險控制目標顯得尤為重要。為此，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應高度重視風險控制目標的制定工作，把風險控制作為企業(yè)一項發(fā)展戰(zhàn)略來對待，針對不同的風險，制定出相應的風險控制目標。對于盈利模式風險，風險控制目標應著眼于實現(xiàn)企業(yè)擁有固定的客戶群體，保持一定的市場份額，不發(fā)生客戶大量流失導致收入銳減的現(xiàn)象。對于籌資風險，應著眼于企業(yè)不發(fā)生資金鏈斷裂，保持經(jīng)營活動的穩(wěn)定性，同時確保企業(yè)的控制權牢牢掌握在自己手中。對于投資風險，總體上著眼于長久盈利，但也應制定止損額度，不能為了搶占市場而大打價格戰(zhàn)，超出自身承受范圍，最終得不償失。對于政府監(jiān)管風險，企業(yè)應著眼于自身入手，加強財務制度建設，確保規(guī)范健康運行。當然，風險控制目標不是一成不變的，因為風險是在不斷變化中的，風險控制目標也要隨著變化相應地完善調(diào)整。
（二）建立有效的財務預警體系
即使風險控制目標制定的再完善，考慮的再周到，仍有一些風險是難以估料到的，這時就需要互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)建立有效的財務預警體系。首先，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應制定完善的風險防范預案，針對每一項風險列出相應的風險預案，并會同員工定期加強模擬演練，確保真正發(fā)生風險時，能夠從容應對，不慌不亂。其次，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應從自身入手，加強內(nèi)控制度建設。要建立健全財務規(guī)章制度，嚴格按財務制度辦事，嚴格財務審批流程，盡可能減少財務方面的不規(guī)范、不透明現(xiàn)象。第三，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要進一步優(yōu)化公司治理結構，設置專門的會計機構，配齊配強財務人員，明確財務人員職責和工作權限，形成相互制約、相互監(jiān)督的工作機制。具有一定規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還應設立風險控制部門，招聘引進專門人才，專門負責企業(yè)風險控制工作。
（三）建設財務風險管理制度文化
企業(yè)文化是企業(yè)增強凝聚力和核心競爭力的關鍵所在。很多知名企業(yè)都有著獨特的企業(yè)文化，如海爾的質量、創(chuàng)新，華為的狼文化等。不難發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)文化基本上都與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營或者塑造品牌等相關。事實上，企業(yè)文化還應該包括建設財務風險管理制度的文化。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應將財務風險防范作為日常工作的一部分，加強員工特別是財務人員的教育培訓，使每個人都充分認識到財務風險防范的重要性和必要性，從而嚴格遵守財務規(guī)章制度，降低財務風險。要在企業(yè)內(nèi)部樹立良好的導向，對于風險防范意識強、沒有發(fā)生問題的部門和個人進行表彰和必要的物質獎勵，對于風險防范措施落實不到位、引發(fā)財務風險的，給予處罰，從管理者到員工都樹立起財務風險意識。
（四）加強籌資風險的管理
因為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的特殊性，使得籌資風險防范對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說更為重要。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要加強對籌資風險的管理。首先，在籌資渠道上，要謹慎選擇投資方。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)融資難度較大，特別是在創(chuàng)業(yè)初期，很難獲得銀行的支持。盡管如此，在投資方選擇上，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一定要謹慎，一方面要滿足自身發(fā)展資金需要，另一方面要提高警惕力和辨別力，不能過多地出售自己的股權，以免喪失了對企業(yè)的控制權，為他人作嫁衣裳。其次，在資產(chǎn)結構上，要注重控制負債，使得資產(chǎn)負債率處于一個合理水平，這也有助于金融機構更加認可互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，增加自身籌資砝碼，從而實現(xiàn)健康穩(wěn)定發(fā)展。第三，在保障措施上，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也可以設立一部分籌資風險損失準備金，增強企業(yè)抵御風險的能力。一旦發(fā)生風險，可以在一定程度上減少企業(yè)損失。
結語
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)作為一個新生事物，在外人看來，這個行業(yè)充滿了生機和希望。然而由于財務風險防范意識不強，很多原本穩(wěn)定發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出現(xiàn)財務危機，最終走向破產(chǎn)。因此，對于財務風險，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)必須引起足夠的重視。本文首先對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的概念及特征進行了分析，接著對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財務風險進行了概述，隨后又對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財務風險進行了逐一分析，然后又分析了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財務風險產(chǎn)生的主要因素，最后提出了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)防范財務風險的具體措施，期望能為研究相關此類課題者以啟發(fā)。
[參 考 文 獻]
篇5
隨著我國市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展，企業(yè)面臨的經(jīng)濟環(huán)境越來越復雜多變，企業(yè)在獲取財務活動信息時面臨巨大挑戰(zhàn)，致使財務活動出現(xiàn)很大的不確定性，財務活動的結果有很大的隨機性和風險性，導致企業(yè)面臨巨大的收益風險。因此分析企業(yè)的財務風險，特別針對財務風險傳導機理的研究有重大實踐意義，通過研究制定相應的財務風險傳導控制措施，有助于完善企業(yè)財務風險管理體系，這對降低企業(yè)財務風險是十分必要的。
一、企業(yè)財務風險傳導的概念及分類
（一）企業(yè)財務風險傳導的概念
關于“傳導機制”的概念在學術界和官方報告都未曾給出一個明確的定義，它借鑒了物理學的原理，將其應用于經(jīng)濟金融領域，并被推廣到其他各個領域。關于企業(yè)風險傳導的概念可以從狹義和廣義兩個完全不同的角度來定義。從狹義的角度講，企業(yè)處于經(jīng)濟大環(huán)境中，必然要受到一些來自外部環(huán)境或自身的不確定因素的影響和干擾，使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中某一個或某幾個環(huán)節(jié)面臨風險，通過有形或無形的事物將其蔓延至企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的一系列操作環(huán)節(jié)中，造成企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營目標偏離預定軌道，甚至給企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟損失。也就是說，企業(yè)風險傳導是指企業(yè)因受不確定因素的干擾造成生產(chǎn)經(jīng)營中的某一個環(huán)節(jié)面臨風險，并且這種風險通過某種形式蔓延至與之有關的其他環(huán)節(jié)，擴大企業(yè)的經(jīng)濟損失。從廣義的角度來說，風險不僅能夠在企業(yè)內(nèi)部各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間傳導，還可以在企業(yè)間進行傳導。這時因為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營并不是獨立存在的，企業(yè)之間存在合作關系。一旦某一企業(yè)發(fā)生風險，其將會傳導至與該企業(yè)有利益互通關系的企業(yè)，甚至可能通過某種載體傳導至整個企業(yè)鏈。
（二）企業(yè)財務風險傳導的分類
企業(yè)財務風險傳導可以更加不同的劃分標準將其劃分為不同的類。如果企業(yè)財產(chǎn)風險按照其耦合形態(tài)來劃分可以將其劃分為純耦合傳導和弱耦合傳導和強耦合傳導。如果按照財務風險在傳導的過程中是否有本質上的變化來分可以將其分為穩(wěn)態(tài)傳導和非穩(wěn)態(tài)傳導。如果按照財務風險的源頭劃分可以將其分為兩種，分別是以企業(yè)外部為風險來源的風險傳導和以企業(yè)內(nèi)部為風險來源的風險傳導。
二、企業(yè)財務風險傳導的基本理論
（一）風險管理理論
風險管理理論認為，企業(yè)風險的管理貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，企業(yè)各個部門的職員都能夠影響企業(yè)的風險管理。風險管理理論被應用于企業(yè)的戰(zhàn)略制定中，用于識別和發(fā)現(xiàn)企業(yè)在發(fā)展過程中可能存在的潛在風險，該理論適用于各個級別不同的企業(yè)，而且能夠為企業(yè)的管理層提供可靠的保證。風險管理理論有助于企業(yè)管理層根據(jù)自身的風險承受力和風險容量設定企業(yè)的風險容忍值，以便能將風險偏好和風險策略更好的聯(lián)系起來。在企業(yè)風險管理理論中，對風險的識別、對策的選擇，風險緩解、規(guī)避、轉移和保留都有明確的規(guī)定。
（二）熱傳導理論
熱傳導理論是一種將物理學中的熱傳導現(xiàn)象引入到經(jīng)濟學領域中來，為財務風險傳導過程提供了理論基礎。在物理學中，高溫物體可以將溫度轉移到低溫物體。對于熱力學而言，內(nèi)能的變化是導致熱傳遞發(fā)生的根本原因，而且熱傳遞根據(jù)其傳導方式的不同又可以分為直接傳遞和間接傳遞兩種形式。就財務風險傳導而言，風險傳導的主要原因是風險不斷累積直到達到其風險閾值，也就是說風險的內(nèi)能能量發(fā)生了變化，從而將風險傳遞給那些與之有利益關系的企業(yè)。
（三）控制論
在控制論中，控制的核心內(nèi)容是信息，而信息又是為控制服務的，因此控制是通過信息反饋來實現(xiàn)的。因此，信息反饋是控制論中十分重要的概念。所謂信息反饋是指通過控制系統(tǒng)將信息傳遞出去，并將其作用的結果反饋回來，然后對信息的在傳遞產(chǎn)生影響，從而達到制約的目的。
控制的根本目標是為了縮小現(xiàn)實與目標之間的差距，負反饋系統(tǒng)用于計算現(xiàn)實與目標之間的差距值，然后通過決策機制根據(jù)差距值以及系統(tǒng)自身的控制能力來決定采取相應的行動，然后將信息傳遞給執(zhí)行機制，經(jīng)由執(zhí)行機制實施相應的命令，實現(xiàn)改變現(xiàn)狀的目標。通過對信息的控制，通常能夠達到縮小目標和現(xiàn)實之間的差距值。
三、企業(yè)財務風險傳導的主要構成要件
（一）企業(yè)財務風險的傳導載體
載體一詞最早并應用與化學領域，例如在工業(yè)上載體被用來代表傳遞熱能的介質。隨著文化的多元化發(fā)展，載體也逐漸被廣泛應用于任務社科領域，通常被認為是信息和知識的承載物體。2007年夏刺岢雋朔縵沾導載體的具體概念，即在企業(yè)風險傳導過程中，風險源中含有的風險流會根據(jù)企業(yè)外部的環(huán)境和內(nèi)部系統(tǒng)的狀態(tài)特征的變化而發(fā)生相應的變化，這種變化會以有形或無形的方式傳遞到企業(yè)生產(chǎn)活動中的相關功能節(jié)點及作業(yè)流程中去，我們把在這一過程中起到傳遞作用的介質稱之為企業(yè)風險傳導的風險載體。
風險源客觀存在，其主要潛藏在企業(yè)財務的外部環(huán)境和內(nèi)部系統(tǒng)之中，當風險源的累計值并沒有達到風險閾值時，它的主要表現(xiàn)特征為片面的、局部的財務風險表征，不會對企業(yè)的財務活動造成經(jīng)濟損失。但是，一旦風險源的累計值超過風險閾值，風險源就會迸發(fā)出風險流，形成現(xiàn)實的財務風險傳導活動。承載著風險流，并對財務活動產(chǎn)生影響的介質正是財務風險傳導的載體。企業(yè)的財務風險傳導載體具有如下特征：首先財務風險傳導載體具有中介性，主要表現(xiàn)在企業(yè)財務風險傳導過程中，載體起到了一種溝通橋梁的作用，財務風險流若想在企業(yè)內(nèi)部各個財務活動環(huán)節(jié)或企業(yè)之間進行傳導就必須依附于某種載體。如果沒有財務風險傳導載體的存在，財務風險傳導的基本條件就不存在了，也就沒辦法進行風險的傳遞了。其次，財務風險傳導載體具有承載性。財務風險載體承載的內(nèi)容因載體性質的不同而不同，財務風險和財務風險載體之間有些存在著一一對應的關系，有些存在著一對多應的關系，即有些是一種財務風險載體只能承載一種財務風險，而有些則是一種風險載體會造成多種財務風險。風險載體不僅承載了風險源還提供了風險傳導的前提和條件。企業(yè)財務系統(tǒng)涉及到企業(yè)內(nèi)部多個財務環(huán)節(jié)，并且與外部企業(yè)之間存在經(jīng)濟利益關系，風險載體承載著各種風險流且各種財務風險流之間進行相互作用，那么風險傳導便開始了。再次，財務風險傳導載體具有傳導性，而且風險傳導載體的風險性和承載性是相輔相成的關系，承載性為財務風險傳導提供了前提條件，而傳導性則是財務風險傳導載體本身具有的傳導能力。
財務風險的主要載體有資金載體、信息載體和人員載體。資金載體就是指企業(yè)運營中所需要的貨幣投資。信息載體主要包括兩方面內(nèi)容：一是交易雙方所掌握的信息量不均衡;二是交易雙方了解各自信息占用的相應地位。人員載體是指企業(yè)財務活動中用來記錄企業(yè)支出和收入情況的財務人員。
（二）企業(yè)財務風險的傳導路徑
企業(yè)財務風險的傳導路徑的概念為：風險源釋放風險流后，風險流依賴風險載體按照特定的渠道或者路徑在企業(yè)財務活動的各個環(huán)節(jié)間流動和傳導，風險流流動所經(jīng)路徑為企業(yè)財務風險的傳導路徑。企業(yè)財務風險傳導的路徑可以分為外部傳導路徑和內(nèi)部傳導路徑兩種形式。根據(jù)企業(yè)財務風險傳導的內(nèi)容又可以劃分為企業(yè)內(nèi)部財務環(huán)節(jié)之間的傳導、企業(yè)與外部企業(yè)、銀行等的傳導兩個方面。
企業(yè)內(nèi)部財務風險傳導路徑是通過一條資金鏈進行傳導的，因此資金載體是企業(yè)內(nèi)部各財務環(huán)節(jié)間進行風險傳導的載體。財務風險通過資金載體傳導的主要表現(xiàn)形式有籌資風險傳導、投資風險傳導、營運資金風險傳導和收益分配風險傳導。籌資風險形成的主要原因是企業(yè)不能按期還本付息或資金使用出現(xiàn)狀況等，會對企業(yè)的財務活動產(chǎn)生負面影響，使企業(yè)出現(xiàn)籌資困難的狀況，不利于籌資風險以資金載體的形式傳導至投資風險環(huán)節(jié)。投資風險是指對未來投資收益的預估具有不確定性，在投資中可能造成經(jīng)濟利益的損失或損失本金的風險。營運資金風險則是指因企業(yè)資金不足造成企業(yè)運轉出現(xiàn)困難，給企業(yè)造成經(jīng)濟損失的可能性。企業(yè)收益分配風險則是指企業(yè)因收益分配不合理給企業(yè)后續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營活動造成一定的影響。
（三）企業(yè)財務風險的傳導效應
企業(yè)財務風險的傳導效應包括多米諾效應和耦合效應，我們把多米諾效應定義為：開始于一個單元，并通過熱輻射、爆炸和碎片等物理效應影響到鄰近單元，從而增加了后果嚴重性或失效頻率的事件。企業(yè)在存在風險源、初始財務風險超過財務風險閾值、初始單元與二級單元具有一定的關聯(lián)性的情況下就會產(chǎn)生多米諾效應，在環(huán)境突變、技術環(huán)境的影響下可能加劇財務風險的傳導，也可能會終止財務風險的傳導。
耦合效應指兩個或兩個以上的體系或運動形式通過各種相互作用彼此之間產(chǎn)生影響的現(xiàn)象。耦合效應因其作用形式的不同而呈現(xiàn)出不同的耦合狀態(tài)，進而對財務風險產(chǎn)生不一樣的影響。其中影響財務風險傳導效應的兩個重要元素分別是企業(yè)財務各個環(huán)節(jié)的關聯(lián)度和財務風險性質的匹配程度。
四、企業(yè)財務風險傳導管控策略
（一）控制財務風險源策略
企業(yè)對財務風險源控制主要包括籌資風險源、投資風險源、營運資金風險源和收益分配風險源的控制。其中，在對籌資風險源進行控制時首先應仔細分析籌資活動所涉及到的宏觀環(huán)境，掌握經(jīng)濟的變化趨勢和規(guī)律，合理調(diào)整企業(yè)的財務管理政策，以便于降低因外部環(huán)境的變化造成的籌資風險。其次要預防匯率的變化給企業(yè)造成的籌資風險。企業(yè)的籌資市場面向國際化，不免因匯率問題而給企業(yè)造成經(jīng)濟損失。最后找準投資的時機對企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展十分重要。
在投資風險控制中應注重對投資項目的決策水平進行預測，建立科學合理的投資決策制度，通過投資決策方案進行決策。還要通過控制投資期限的長短來降低投資風險。企業(yè)在對新項目進行投資時，一定要先進行充分的投資項目論證，以避免投資風險的發(fā)生。
企業(yè)在對營業(yè)資金風險源的控制中應建立嚴格的賬目管理制度，深入了解客戶的資信情況，將客戶劃分為不同的級別給予不同形式的服務。企業(yè)應加強各個部門間的協(xié)調(diào)合作能力，加強企業(yè)經(jīng)營活動中對現(xiàn)金流的管理，而且應特別注重對現(xiàn)金的預算管理，保障企業(yè)經(jīng)營活動實現(xiàn)其預定目標。
收益風險源的控制則是企業(yè)根據(jù)收益分配風險產(chǎn)生的原因采取相應的策略對其進行控制。其主要策略有改進會計記賬的方法，提高會計反映企業(yè)真正的財務狀況的能力。企業(yè)應能夠準確計算出用于外部籌資的資金數(shù)額和投資預算。
（二）阻滯財務風險傳導路徑策略
阻滯財務風險傳導路徑策略的重點在于控制傳導路徑上的關鍵因子。企業(yè)可以根據(jù)自身對風險傳導的控制要求確定控制目標的變量。其中控制目標主要包括企業(yè)的營業(yè)利潤和現(xiàn)金徑流量。在此基礎之上制定符合企業(yè)實際現(xiàn)狀的財務風險傳導控制策略。企業(yè)可以從經(jīng)營的實際情況出發(fā)，通過Vensim模擬獲取控制目標的風險因子靈敏度的大小，并將其看作是關鍵因子。沒有一種控制正常是完美的，因此加強財務風險傳導系統(tǒng)內(nèi)因子的組合，加強其控制力度是十分重要的。
阻滯風險傳導路徑的策略還應加強對財務風險的檢測與分析，提高風險的預見性和有效性。在制定財務風險傳導控制策略時不僅要考慮風險載體等因素，還要求制定的策略有一定的可預見性，不是出現(xiàn)問題后采取措施解決而是在未給企業(yè)造成任何實質性的影響之前將風險規(guī)避掉。
（三）提高財務風險閥值策略
財務風險流潛藏在風險源中，通過提高企業(yè)的風險閾值能夠有效延緩風險源迸發(fā)風險流。提高企業(yè)財務風險閾值策略的主要方法有：一是企業(yè)采用柔性化管理方式對財務風險進行管理;二是盡量避免企業(yè)財務閾值降低的事情發(fā)生;企業(yè)采用柔性化管理是指企業(yè)能夠快速采取有效措施對財務活動中的外部環(huán)境和內(nèi)部系統(tǒng)所引起的不確定能力進行處理，這種能力主要有緩沖能力、適應能力和創(chuàng)新能力三點。緩沖能力是企業(yè)處理各種財務風險較為常見的一種手段，其基本思想是以不變應萬變。適應能力則是企業(yè)在出現(xiàn)財務風險時通過適當調(diào)整應對財務風險的有效手段。創(chuàng)新能力則是企業(yè)通過新行為、新策略來對外部、內(nèi)部環(huán)境造成影響，進而達到控制財務風險傳導的目的。企業(yè)結構不合理或者財務活動監(jiān)管機制存在漏洞都可能降低財務風險閾值。因此企業(yè)若想避免降低企業(yè)財務風險閾值就應該加強企業(yè)結構的調(diào)整以及完善財務監(jiān)管制度。
[參 考 文 獻]
篇6
籌資風險是指因為企業(yè)負債籌資而導致的到期不能償債的一種可能性。企業(yè)籌資風險一般可以分為收支性財務風險和現(xiàn)金性籌資風險。
收支性籌資風險主要是因為企業(yè)在收不抵支的情況下到期無力償還債務本息的一種風險。從收支性籌資風險的概念來看，收支性的財務風險是一種全局的風險，一旦企業(yè)產(chǎn)生收支性財務風險，則意味著可能會出現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營失敗的情況，或者是企業(yè)已經(jīng)處于資不抵債瀕臨破產(chǎn)的境況。
現(xiàn)金性籌資風險是因為現(xiàn)金流入的期間結構和現(xiàn)金短缺，以及債務期限結構不匹配而形成的一種支付風險。首先，從會計實務來看，現(xiàn)金性籌資風險對企業(yè)未來的籌資并沒有太大影響。其次，受會計處理中權責發(fā)生制的影響，即便是企業(yè)當期的收支，實際上也并不等于企業(yè)已經(jīng)有了現(xiàn)金的流入。所以，現(xiàn)金性籌資風險產(chǎn)生的主要原因是因為企業(yè)理財問題，是企業(yè)在現(xiàn)金預算安排不妥或是因執(zhí)行不力而造成的一種支付危機。最后，由于企業(yè)資本結構不合理和債務期限結構搭配問題也會使企業(yè)在某一時間點遇到償債高峰的風險。
二 企業(yè)籌資風險的特征分析
1．可控性
企業(yè)籌資風險的產(chǎn)生具有一定的不確定性，但籌資風險的發(fā)生并不是簡單的意外，而是有一定規(guī)律可以遵循的。企業(yè)應該依據(jù)以往類似事件的相關資料，以及其他一些資料，同時使用的技術方法對可能產(chǎn)生的一些籌資風險進行合理的預測，從而使用一定措施來進行防范和控制。
2．客觀性
籌資風險的產(chǎn)生是因為企業(yè)中一些難以預料和無法控制的因素。但這些因素卻是實實在在存在的。也就是說，這些風險的產(chǎn)生很多時候是無法避免和消除的。在實務中，只能通過一些科學的方法和手段來進行應對，以避免或減輕損失的發(fā)生和擴大。
3．雙重性
企業(yè)籌資風險往往具有雙重性。企業(yè)籌資風險是客觀存在的，但也會給企業(yè)起到很好的財務杠桿的作用。因此，企業(yè)籌資是一把雙刃劍。而且，企業(yè)的收益和風險往往存在著正比例關系，往往是風險越大的情況下收益會越高，而風險較小的時候企業(yè)的收益也會越低。
三 籌資風險對于企業(yè)的影響分析
1．過度負債會降低企業(yè)的再籌資能力
企業(yè)過度負債會導致企業(yè)一些債務的負擔過大。如果債務已經(jīng)到期還不能償還，信譽較好的企業(yè)還可以進行繼續(xù)舉債，但對于信譽不太好的企業(yè)，金融機構或合作企業(yè)就會對其信譽降級，從而很難再進行籌資，企業(yè)的籌資能力也隨之下降。
2．負債經(jīng)營也會增加企業(yè)的財務風險
企業(yè)要進行負債經(jīng)營，就應該保證其投資的收益會大于企業(yè)的資金成本。否則，企業(yè)將會出現(xiàn)虧損或是資不抵收的狀況，這無形中會降低企業(yè)的償債能力。企業(yè)在負債數(shù)額不變的情況下，發(fā)生的虧損越多，企業(yè)的財務風險也會隨之變大。過度的負債必然會使自身的籌資風險增大，這不僅僅是因為企業(yè)要支付巨額的利息，同時，企業(yè)的安全性和競爭力也會不斷降低。這將直接危及企業(yè)的健康發(fā)展。一些對于債務管控和資金運作能力較差的企業(yè)，最終將會因為無力進行債務償還而破產(chǎn)。籌資風險的終極表現(xiàn)是，企業(yè)在破產(chǎn)之后所清理的剩余財產(chǎn)已經(jīng)不足以支付債務。
四 企業(yè)籌資風險的防范措施分析
1．提升資產(chǎn)的流動性
首先，企業(yè)要制定合理的資金使用籌資規(guī)模。在某些情況下，要采取一定的措施來提升資產(chǎn)的流動性。在安排現(xiàn)金余額的時候，企業(yè)要根據(jù)以往對現(xiàn)金使用的情況來科學安排現(xiàn)金的數(shù)額，不僅僅是要確定合理的現(xiàn)金余額，還需要最大限度地提升資產(chǎn)的質量，從而使當前資產(chǎn)的流動性不低于警戒水平。其次，企業(yè)通過分析現(xiàn)有的到期債務比和現(xiàn)金債務總額與現(xiàn)金流動負債比來科學地研究企業(yè)自身的籌資防范。總的來說，這些比例越高，企業(yè)所承擔債務的能力就會越強。反之，如果這些比例越低，則企業(yè)承擔債務的能力也會越差。
2．樹立正確的風險防范
市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)是獨立的市場主體，必須能夠獨立地進行風險承擔。在市場環(huán)境多變的情況之下，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中的內(nèi)外部環(huán)境也會不斷變化，這樣難免會造成企業(yè)經(jīng)營的實際結果和預期效果發(fā)生偏離，從而造成企業(yè)資金方面的問題。因此，作為市場主體，牢固樹立風險意識是非常必要的。在進行企業(yè)籌資的時候，一定要注意合同風險、財務風險等。只有這樣，才能最大限度地減少企業(yè)的籌資風險，保障企業(yè)順利進行生產(chǎn)經(jīng)營活動。
參考文獻
［1］張敏.我國上市公司融資偏好影響因素及對策分析［J］.科協(xié)論壇（下半月），2008（12）
篇7
收錄日期：2013年8月27日
隨著市場競爭的越來越激烈，施工企業(yè)面臨的經(jīng)濟環(huán)境也越來越復雜，財務風險也就逐漸增大。而財務風險的加大，必然對企業(yè)造成重要影響，因此在現(xiàn)代企業(yè)管理中，風險管理已經(jīng)成為重要一環(huán)，施工企業(yè)當然也不例外。如何分析財務風險，如何防范和控制財務風險，逐漸成為施工企業(yè)面臨的重要議題。
一、財務風險的概念及特征
從狹義上來講，財務風險就是由企業(yè)負債造成的，因企業(yè)借入資金，喪失償債能力，導致企業(yè)破產(chǎn)的不確定性，財務風險與經(jīng)營風險、資本市場風險共同構成了企業(yè)所面臨風險的主體；從廣義上來講，財務風險是企業(yè)財務系統(tǒng)中客觀存在的，因受一些難以預料、無法控制的因素影響，使得企業(yè)實現(xiàn)的財務收益和預期財務收益相背離，導致企業(yè)蒙受損失的風險。本文站在廣義的財務風險角度，對于施工企業(yè)的財務風險提出防范和控制的措施。財務風險具有如下幾點特征：
1、客觀性。客觀性是指財務風險是客觀存在的，并不以我們的意志為轉移。也就是說，由于受到企業(yè)內(nèi)外部各種看得見的、無法預料到的因素影響，財務風險是不能被完全消除的，我們只能根據(jù)成本效益原則將其控制在一個可接受的適當范圍內(nèi)。
2、不確定性。不確定性是針對財務風險的發(fā)生來說的，財務風險是否發(fā)生、何時、何地以何種方式發(fā)生，發(fā)生后是否會對企業(yè)造成影響以及對企業(yè)造成何種影響，影響的程度大小，這些都是不確定的。
3、普遍性。普遍性是指財務風險存在于企業(yè)運營的各個方面，也貫穿于企業(yè)運營的各個過程，在企業(yè)資金的籌集、使用、分配過程中，每項財務活動都有可能會產(chǎn)生財務風險。
4、雙重性。雙重性是指財務風險可能會使企業(yè)遭受損失，但也可能給企業(yè)帶來收益。企業(yè)的財務風險與收益是成正比的，風險越大，收益越高，風險越小，收益越低。因此可以說，財務風險是一把雙刃劍，企業(yè)若是想獲得利潤，就得承擔相應的風險。
5、可控性。雖然財務風險是客觀、普遍存在的，不可能被完全消除，但是它也并不是純粹的“意外”，可以通過各種技術手段來對風險發(fā)生的時間、范圍、影響程度等進行預測，規(guī)避、防范風險，降低費用、損失的發(fā)生程度。
二、施工企業(yè)財務風險成因分析
1、墊資施工引起的財務風險。由于市場競爭的日趨激烈，很多施工企業(yè)為了自身的生存發(fā)展及擴張需要，開始加入了墊資施工的隊伍。一些施工企業(yè)在將自身資金押到工程項目上去后，仍然不能夠拿到工程任務，因此可能會采取向銀行貸款的措施。而如果建設單位因為種種原因，導致不能按施工合同約定付給施工單位工程款項，那么施工企業(yè)就很可能會陷入財務風險之中。
2、合同簽訂時埋下的財務風險。建筑施工市場的不規(guī)范、投標的激烈競爭等，使得企業(yè)面臨著諸多問題，例如工程款項的拖欠問題，工程的質量問題、材料價格問題等，這些問題的存在，都與施工合同有著密切的聯(lián)系。建設單位可能會利用一些施工單位急于承攬工程的心理，在合同簽訂時附加一些不平等條約，使得項目在承接時就存在虧損的風險，增大了財務風險的系數(shù)。
3、項目成本控制導致的財務風險。施工項目由于結構、規(guī)模、建設單位、施工環(huán)境等的不同，其成本控制環(huán)境也就不盡相同，一些施工項目設計和概預算比較滯后，成本控制依據(jù)不充分，成本費用實際支出與計劃差距甚大，嚴重影響了成本控制與管理工作的進展。在項目成本控制過程中，每一環(huán)節(jié)都會對項目的直接經(jīng)濟效益造成影響，因此哪個環(huán)節(jié)處理不好，都可能會帶來財務風險的發(fā)生。
4、工程竣工結算帶來的財務風險。在施工項目完工后，都需要及時辦理竣工驗收、編制工程竣工決算，但可能會因為建設單位或者設計上的原因，導致工程變更或調(diào)概不能及時批復，這樣就導致了項目財務結算滯后；施工項目后期，建設單位往往因為資金不足，而拖延支付工程結算尾款，這也就給施工企業(yè)造成了財務上的負擔，同時也延長了工程的保修時間，增加了工程的保修費用，也就增加了項目的成本，這些都造成了財務風險的加大。
三、施工企業(yè)財務風險防范與控制
1、完善風險管理制度，提高風險管理意識。在建筑施工企業(yè)，防范財務風險管理需要在制度建設基礎上，結合實際，凡是有涉及資金收付、財務收支的都要有配套制度與之對應，要以制度立業(yè)，制定配套的施工企業(yè)的財務風險管理規(guī)章制度。另外，整個企業(yè)內(nèi)部從現(xiàn)場施工的工人到企業(yè)高管，應當樹立良好的財務風險防范意識，做到全員參與風險管理。尤其是施工企業(yè)高管，負責制度財務風險管理制度，要為施工企業(yè)財務風險管理定立基調(diào)，為了營造提高制度執(zhí)行力的良好氛圍，要以身作則，率先成為制度執(zhí)行者。
2、建立財務風險管理體系。首先，加強施工企業(yè)公司對財務的管控力度，應當在建筑施工企業(yè)建立財務預警系統(tǒng)。例如，建立項目財務分析監(jiān)測系統(tǒng)，上級部門可以實時進行有效監(jiān)測，分析施工項目的負債能力、應收賬款、成本費用、存貨監(jiān)測、獲利能力、現(xiàn)金流量等財務狀況，這樣可以及時發(fā)現(xiàn)問題，并做出預警。為了對施工項目適用稅收政策、國家宏觀政策調(diào)整以及市場的價格變化等變化趨勢進行辨識和分析，應當建立市場風險監(jiān)測系統(tǒng)；其次，為了從源頭上控制風險，建筑施工企業(yè)應當建立投標風險評估機制，施工企業(yè)投標時，應當進行深入研究和分析，保證在項目實施中全面控制財務風險，從而可以有效地降低財務風險。
3、加強施工企業(yè)財務內(nèi)部控制。當前，建筑施工企業(yè)財務內(nèi)部控制存在各種各樣的問題，但是較為嚴重的是授權審批方面。施工企業(yè)給予項目經(jīng)理權力過大，項目成本支出、施工方案、分包隊伍等都由他們自主決定，這會給財務帶來極大的風險。加強施工企業(yè)財務內(nèi)部控制首先需要強化和規(guī)范項目經(jīng)理授權審批，例如，大宗資金支出、大型設備租賃、分包單位結算、大宗材料采購等，不應當僅由項目經(jīng)理一人決定，需要經(jīng)過民主協(xié)商。并且，未經(jīng)合法授權，不可隨意審批資金支出。從財務內(nèi)部控制角度，控制財務風險。
4、做好財務預算，把握財務風險。做好財務預算，建筑施工企業(yè)應當結合企業(yè)特點，做好現(xiàn)金流量預算和收入成本預算，在此基礎上，施工企業(yè)才能制定工程進度、分配資源以及安排資金等。在財務預算階段，需要防患于未然，預測出施工中可能遇到的財務問題，并尋找好相應的解決對策。例如，預測工程直接成本以及現(xiàn)金支出情況，預測全年能夠流入的現(xiàn)金流量、跨年度結轉工程量情況以及對應收賬款的變化情況進行預測。與此同時，財務預算確定后，需要根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的不斷變化，根據(jù)實際情況合理進行預算的調(diào)整更新，及時對預算制度進行修正和補充，對預算指標、考核控制方式和方法進行調(diào)整，從而在財務預算方面降低財務風險。
5、落實施工企業(yè)財務核算管理。無論多好的制度規(guī)范，如果不能很好地落實，也不會發(fā)揮其應有的功能。對于建筑施工企業(yè)來說，財務風險管理需要落到實處，從核算方面保證會計信息的真實可靠。施工企業(yè)應當不亂攤派成本費用，對施工中耗用的低值易耗品、施工建設設備等固定資產(chǎn)進行成本歸集、合理分攤。費用核算方面，加強對費用支出的審核，實行各項費用支出控制與申報審批制度；對于經(jīng)營人員應實行總費用包干，節(jié)獎超罰。關于施工材料采購，建立供應商數(shù)據(jù)庫，對大額、常用的施工材料物資進行集中招標采購，并且限制采購人員簽訂采購合同的權利，從而可以達到降低財務核算方面的財務風險的目的。
篇8
風險是人類社會發(fā)展過程中經(jīng)常發(fā)生和客觀存在的現(xiàn)象，在人們的認識中，風險通常是與損失相伴的。財務風險同時有具有收益與損失共存性，即在通常情況下，風險與收益是成正比的，這就需要企業(yè)管理者和財務管理人員要對企業(yè)財務風險有系統(tǒng)全面的認識，并采取一定的措施對財務風險進行控制和管理。
一、企業(yè)財務風險概念及形成原因
對于企業(yè)的財務風險概念的界定代表性的觀點主要有兩種，一種觀點認為企業(yè)財務風險也即是籌資風險或融資風險，它主要指的是企業(yè)在經(jīng)營管理的過程中與負債有關的風險，其中又特指在企業(yè)的籌資活動中，利用財務杠桿導致企業(yè)股權資本所有者的收益下降或者企業(yè)破產(chǎn)的可能性[2]。這種觀點認為引起企業(yè)財務風險的主要原因是企業(yè)債務，即風險是由于企業(yè)籌資過多或者舉債不當而造成的，如果企業(yè)經(jīng)營的資本全靠投資人的投入，而沒有債務的話，也就不存在所為的財務風險，這其實是一種較為狹義的定義，這一觀點在實踐中的應用也比較廣泛。
另一種觀點對企業(yè)財務風險概念的界定相對來說更為廣義，認為企業(yè)財務風險是在企業(yè)的財務活動過程中，由于受到財務結構不完善、企業(yè)所在環(huán)境的改變等一些內(nèi)部、外部的不確定因素的影響，使企業(yè)的實際收益與預期收益產(chǎn)生較大的偏差，使企業(yè)蒙受損失的可能性。基于這一觀點的分析，也即是說在企業(yè)財務的經(jīng)營管理過程中，任何一個環(huán)節(jié)的問題都可能會引起企業(yè)財務風險，并促使風險轉變?yōu)閾p失。而根據(jù)企業(yè)的財務活動中的四個方面，即籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配就可以將企業(yè)的財務風險進行劃分，這一觀點同時也是我國財務風險理論中的主要觀點。
從對企業(yè)財務風險的內(nèi)容分析來看，財務風險的形成原因有多種，籌資的困難、企業(yè)管理水平低、資金管理結構不合理、國家稅收政策調(diào)整等都可能引起企業(yè)財務風險，在對企業(yè)財務風險形成原因的研究時，一般將其分為外部原因和內(nèi)部原因兩大部分：（1）外部原因。引起企業(yè)財務風險的外部原因主要有宏觀經(jīng)濟環(huán)境及政策的改變和行業(yè)的背景的不同。企業(yè)是一種經(jīng)濟組織，其存在經(jīng)濟環(huán)境中，因而其生存和發(fā)展必然會受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響，企業(yè)的經(jīng)濟效益會隨著經(jīng)濟運行周期、經(jīng)濟政策、利率物價水平等宏觀的經(jīng)濟因素的變動而產(chǎn)生變動，一般情況下，當宏觀經(jīng)濟運行良好時，企業(yè)的投資經(jīng)營收益較好，財政狀況穩(wěn)定，財務風險也就越小，反之，企業(yè)的投資經(jīng)營就會受到一定的影響，就有面臨財政風險的可能性。（2）內(nèi)部原因。在企業(yè)財務風險的形成中，企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂、資本結構不合理、投資決策不合理、財務人員風險意識淡薄，以及收益分配政策不科學等內(nèi)部原因是形成企業(yè)財務風險的根本。
二、構建企業(yè)財務風險評價指標體系，有效控制也財務風險
風險評價是在風險識別和估測的基礎上，綜合考慮多方面因素的影響，以一定的指標為根據(jù)，對風險的發(fā)生率、可能造成的損失情況進行衡量，并決定是否采取防范措施及采取何種措施對風險進行處理，以達到風險的管理和控制的過程[3]。
（一）風險評價指標設置
財務風險分析中，其評價指標一般包括有企業(yè)的盈利能力、管理能力，以及償債能力和發(fā)展?jié)摿Γ行┤苏J為還應當增加現(xiàn)金盈利值和現(xiàn)金增加值兩類指標。而根據(jù)企業(yè)財務的影響因素，本文將財務風險評價指標設置為企業(yè)的盈利能力、償債能力、資金管理能力、發(fā)展?jié)摿同F(xiàn)金能力幾類指標。
（二）現(xiàn)代企業(yè)財務評價方法
當前，企業(yè)在進行財務風險評價時，最為常用的方法有單變量判定模型、多元線性評價模型、F分數(shù)模型和神經(jīng)網(wǎng)絡分析模型。
（1）單變量判定模型。這種方法的依據(jù)是，當企業(yè)出現(xiàn)財務困境時，企業(yè)的資產(chǎn)負債率、資產(chǎn)收益率等財務比率會與正常的企業(yè)有顯著的差異，利用單變量判定模型法對企業(yè)財務進行評價時操作較為簡單，但由于使用的指標單一，存在了一定的片面性[4]。
（2）多元線性評價模型。多元線性評價模型這種方法是在單一式的基礎上進一步發(fā)展而來的，它更趨向綜合，且突破性地將財務風險概括在了某一范圍內(nèi)，在現(xiàn)實中比較常用，但在實際操作中沒有將企業(yè)的成長能力考慮在內(nèi)。
（3）綜合評價法。綜合評價法是將企業(yè)的盈利能力、償債能力和成長能力大致按照5：3：2的比例來進行分配，通過以上三個指標對企業(yè)財務風險進行評價分析，這種方法的關鍵是對標準評分；量和標準比率值的確定，在實踐中需要較長時間，且主觀性較強。
（4）神經(jīng)網(wǎng)絡分析模型。神經(jīng)網(wǎng)絡分析模型比起以上一種方法最為顯著的特點就是它對企業(yè)財務風險的評價是動態(tài)的，這種模型能夠更為真實地反映出企業(yè)財務的實際狀況，但比較復雜，技術的要求很高，推廣具有一定的局限性。
（三）財務風險評價體系結構圖
體系在原有的風險評級方法的基礎上，通過建立資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表對企業(yè)財務的資產(chǎn)、負債、收益之間的關系進行了分析，并適當?shù)匾肓朔秦攧罩笜耍瑢ζ溥M行完善，在體系構建時遵循了將綜合性、科學性和定量、定性指標結合起來的原則[5]。在以上原則的指導下，構建的財務風險評價體系結構具體如下圖：
圖一 財務風險評價體系結構圖
（1）短期償債能力分析指標的改進。在短期償債能力分析指標中，體系增加了現(xiàn)金到期債務比率、負債現(xiàn)金流量比率兩個指標將周轉率指標改為應收賬款平均賬齡指標，這一改進使得企業(yè)風險評估體系能夠更為準確地反映出應收賬款和存貨的均衡情況、變動情況，有效地避免了賬款周轉率和存貨周轉率由于受到營業(yè)周期的影響而可能出現(xiàn)的不能準確反映款項和存貨的情況，且這負債現(xiàn)金流量比率和周轉率指標在日常管理中就可獲得數(shù)據(jù)，十分便捷[6]。
（2）長期償債能力分析指標的改進。構建起的企業(yè)風險評估體系，將現(xiàn)金債務總額比率、現(xiàn)金償還比率和利息現(xiàn)金保障倍數(shù)加入評價指標中，這三個指標能分別通過對企業(yè)長期償債能力的動態(tài)反映、對企業(yè)在當前運行經(jīng)營過程中的長期償債能力反映和對企業(yè)以現(xiàn)金償還利息的能力的反映更為全面和真實地反映出企業(yè)的長期償債能力。
（3）盈利能力指標的改進。企業(yè)銷售現(xiàn)金率反映出的是企業(yè)主營業(yè)務的收現(xiàn)能力，資金現(xiàn)金率能反映出企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營收現(xiàn)能力，這些指標的添加能夠衡量出企業(yè)資產(chǎn)的綜合管理水平，而將成本費用利用率中的分子改為營業(yè)利潤則排除了營業(yè)外收支凈額、補貼收入等的因素的影響，更為真實地將企業(yè)的收益情況反映出來。
（4）體系中的非財務指標。將包括人力資源狀況分析、產(chǎn)品市場占有能力、基礎管理水平分析以及創(chuàng)新和公司潛在發(fā)展能力等非財務指標考慮進體系中，能夠有效地改善財務指標只考慮過去的缺陷，使企業(yè)財務風險評估體系更加全面和完善。
三、結語
企業(yè)財務風險是客觀存在的，財務風險發(fā)生的時間和概率都是不確定的，因而企業(yè)不能消除財務風險，而企業(yè)風險一旦形成，都會或多或少地對企業(yè)經(jīng)濟造成一定的影響，如果不及時采取措施對風險進行處理，就會導致企業(yè)承受更大的損失。科學合理財務風險評價體系能夠有效地對企業(yè)財務風險進行評價，提高企業(yè)財務風險控制管理水平，從而提高企業(yè)盈利，促進企業(yè)健康良好發(fā)展。
參考文獻：
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財務風險評價體系的建立旨在能夠預防財務風險，無論是企業(yè)還是公司，只要是市場經(jīng)濟的參加主體都會遇到財務方面的問題，因此建立完善的財務風險評價體系就變得尤為重要。健全的財務風險評價體系建立的過程必須遵循嚴格的程序，還要嚴格遵循體系設計的原則，制定明確合理的設計目標。另外還要對財務風險產(chǎn)生的原因進行詳細的分析，以便建立財務風險評價體系。
一、評價體系的設計原則
財務風險評價體系設計的原則體現(xiàn)在三個方面：科學性、綜合性和合理性。財務風險評價體系監(jiān)理的過程中會遇到許多的報表和數(shù)據(jù)化的資料，例如利潤表、現(xiàn)金流量表企業(yè)債務報表等。針對這些報表要進行科學、綜合的分析，以便發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展?jié)撛诘呢攧诊L險，除此之外還要引進一些新的財務分析指標來完善財務風險評價體系。準確的把握財務風險才能及時的應對企業(yè)發(fā)展的問題。嚴格把握這三個原則才能準確的分析財務風險。
二、財務風險的概念及緣由
財務風險就是指在各項財務活動中由于一些突發(fā)的難以預料的不定因素造成財務受損。針對企業(yè)財務來講，財務風險就是企業(yè)負債的風險。它有可能會使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程出現(xiàn)資金不足或滯后的影響，嚴重的還會使企業(yè)瀕臨破產(chǎn)的風險。了解了財務風險的含義后，建立健全財務風險評價體系就顯得更加必要。
導致財務風險的原因有很多，其中最主要的是以下原因。第一，外部環(huán)境因素。此處的外部環(huán)境因素是指經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境以及社會環(huán)境中的有關企業(yè)文化的環(huán)境。用哲學的觀點看，這些因素都是導致財務風險的外因。盡管它對財務風險的影響不是直接性的，但是它卻對企業(yè)內(nèi)部發(fā)展有著重要的意義。第二，財務活動的多樣性和復雜性。財務風險體現(xiàn)在多個方面，例如企業(yè)成本的控制，經(jīng)營過程中的財務支出和收入，外資的投入等。財務活動的復雜和多變的特性決定了財務管理的問題增多，直接導致了風險的產(chǎn)生。第三，財務決策的盲目性。決策的失誤是導致風險的最主要的原因。財政決策出現(xiàn)失誤會直接影響財務風險。由此產(chǎn)生的決策失誤會引起一系列問題，管理混亂、權責不明等。這樣不僅會使財務的使用效率降低還會使企業(yè)發(fā)展緩慢。無形中增加了企業(yè)經(jīng)營管理的風險。
三、財務風險評價體系的提出
財務風險評價體系的提出適應了市場經(jīng)濟的發(fā)展，也是促進企業(yè)發(fā)展的有效途徑。建立財務風險評價體系的建立在一定程度上加強了企業(yè)的自我審視，還能幫助企業(yè)針對出現(xiàn)的風險制定相應的處理措施，以減少財務危機發(fā)生的頻率。同時還能增強企業(yè)自身抵制風險的能力，促進企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。目前針對財務風險評價體系的模式主要有三種：單項評價、多項評價、復合評價。這里的單項、多項、復合是指針對的財務對象的個數(shù)。例如單項的財務風險評價體系主要是針對單一的財務狀況進行預防，這樣可以縮小評價的范圍，使財務風險的分析更加準確。簡單易行，而且大大的提高了財務管理的效率。但是它的對象過于單一，對于企業(yè)發(fā)展過程中產(chǎn)生的新的財務狀況則不能分析，不能滿足風險的預防的措施。多項評價則比單項評價更加具有綜合性，可以從多個方面進行分析。但是大多數(shù)情況下這種方式存在盲目性，不能充分考慮實際和現(xiàn)狀。不能從根本上解決財務風險的分析。最后是復合評價，也叫做平衡評價，這種模式具有一定的靈活性，它會根據(jù)不同的情況采取不同的財務風險評價。以便企業(yè)做出正確的抉擇和預防風險的方案措施。
四、財務風險評價體系的缺陷及建立
財務風險評價體系的建立不是一件容易的事，首先我們要了解目前財務風險評價體系存在的缺陷和不足，對癥下藥。如今的財務風險評價體系的建立指標不完善，指標的選擇性較少，同時還缺乏目標性和全面性。另一方面評價體系的設計太過單調(diào)，只專注某一個方面。例如企業(yè)只關注到運營的財務狀況，忽視了企業(yè)的償債能力和現(xiàn)實問題，對運營能力沒有正確的認識。企業(yè)的發(fā)展不止靠經(jīng)營的好壞還要關注財務的風險問題，如果企業(yè)在經(jīng)營過程中產(chǎn)生了債務，不能如期償還就會嚴重影響企業(yè)的前途，降低企業(yè)的盈利，嚴重時可能會導致破產(chǎn)。所以在建立財務風險評價體系的時候要全面分析情況，準確把握企業(yè)發(fā)展的財務變化，面對不定因素要及時分析不能草草了事。在科技發(fā)達的如今，財務風險評價也要創(chuàng)新，不能忽視信息化的發(fā)展。財務風險評價體系的指標不只包括財務方面的，還包括非財務方面的指標。例如企業(yè)的市場占有率、人力資源等。這些因素也會影響財務風險的分析評價。所以不能忽視非財務的評價指標，促進評價指標的完善和完整全面。綜上可訴，可以看出財務風險評價體系建立的關鍵在于準確全面的把握財務風險的對象，同時還要兼顧一些非財務的評價指標。只有做好了這兩方面，再加上良好的管理制度，可以促進企業(yè)的有效快速發(fā)展。
總結：財務風險評價體系作為關系到企業(yè)甚至國家的經(jīng)濟發(fā)展的重要方面，就要求市場主體在發(fā)展的過程中要正確的處理好財務和發(fā)展的關系，建立財務風險評價體系可以避免發(fā)展過程中出現(xiàn)的風險，還能減少不必要的損失，小者可以促進企業(yè)的健康發(fā)展，大者還能完善市場經(jīng)濟的健康發(fā)展。另外財務安全還關系著每一個市場主體的發(fā)展，建立健全的財務風險評價體系可以在保障企業(yè)快速發(fā)展的情況下確保廣大債權人和員工的切身利益，在一定程度上還嚴厲打擊了違法造價活動，實現(xiàn)共贏的目標。
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二、企業(yè)財務風險的成因
(一) 負債經(jīng)營是財務風險產(chǎn)生最為根本的原因
由財務風險定義得知，財務風險主要是指無法償還到期的負債而產(chǎn)生的危機。企業(yè)財務風險是伴隨企業(yè)負債融資而產(chǎn)生的。對企業(yè)來講，負債經(jīng)營是一把雙刃劍，合理的債務安排和運作，有利于降低企業(yè)資金成本，給股東帶來超額利益，而安排欠妥，則會給企業(yè)帶來無法挽回的損失。在盈利水平低于利率水平的情況下，企業(yè)資金成本較高，投資者不但得不到回報，甚至可能倒貼，導致與利益相關者的關系惡化。如果付息償債后的資金不足以維持正常的經(jīng)營，加大企業(yè)經(jīng)營虧損，使企業(yè)財務危機成本增加，則會加速企業(yè)破產(chǎn)。所以，企業(yè)負債是導致企業(yè)財務風險產(chǎn)生最為本質的原因。
（二）企業(yè)資產(chǎn)流動性弱、現(xiàn)金流量短缺是財務風險產(chǎn)生的最為直接的原因
企業(yè)籌措資金后，必須要在將來某一時點用足夠的現(xiàn)金來償債付息。因此企業(yè)現(xiàn)金流量的多少，資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱直接影響償債能力。企業(yè)能否到期償債，并不取決于企業(yè)資產(chǎn)的多少，而是取決于有多少資產(chǎn)能變現(xiàn)；并不只看企業(yè)是否盈利，而是看企業(yè)擁有多少現(xiàn)金流量。企業(yè)如無足夠的現(xiàn)金或資產(chǎn)難以變現(xiàn)，則直接會促使財務風險由潛在轉為現(xiàn)實，使企業(yè)陷入財務危機。
（三）企業(yè)經(jīng)營不善、投資失誤是導致財務風險產(chǎn)生、狀況惡化最為重要的催化劑
企業(yè)籌措到資金后，一般用于生產(chǎn)經(jīng)營或通過項目投資來擴張企業(yè)，以獲取更多的利潤。企業(yè)經(jīng)營利潤與投資效益的獲得是到期還本付息的保證。如因企業(yè)經(jīng)營不善而導致企業(yè)融資成本大于息稅前利潤，必將促使企業(yè)財務狀況惡化，使企業(yè)負擔著到期付款的威脅，一定程度上加劇了財務風險。
（四）企業(yè)資本結構不合理是財務風險產(chǎn)生、財務危機出現(xiàn)最為綜合的因素
資本結構失調(diào)是影響財務風險各種因素最直觀的體現(xiàn)。資本結構不合理主要表現(xiàn)為兩個極端：保守結構型和風險結構型。所謂保守結構型是指企業(yè)根本不負債，或負債比例很小。此類型企業(yè)通常不存在財務風險或財務風險很少，但暴露出企業(yè)資本策略過于保守，畏縮不前，對企業(yè)前途信心不足等缺點。風險結構型是指企業(yè)債務融資規(guī)模過大，債務融資比率過重，通常表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)負債率過大，或產(chǎn)權比率異常。此種類型是導致企業(yè)產(chǎn)生財務風險，甚至出現(xiàn)財務危機的重要因素。
（五）外部環(huán)境的多變性是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的重要外因
通常影響企業(yè)財務風險的外部因素有國民經(jīng)濟整體形勢及行業(yè)景氣度，國家信貸、外匯等政策的調(diào)整、銀行匯率及其波動等。外部環(huán)境的變化會在一定程度上加劇或緩減企業(yè)的財務風險，是一項不可忽視的重要因素。
三、企業(yè)財務風險的控制
（一）適度負債，合理安排資本結構，確保財務結構平衡
一要正確把握負債的量與度，企業(yè)的息稅前利潤率大于負債成本率是企業(yè)負債經(jīng)營的先決條件。二要適度利用財務杠桿作用，合理控制財務杠桿的負作用。三要合理安排資本結構，實現(xiàn)資金成本最低化。企業(yè)必須權衡財務風險和資金成本的關系，確定最優(yōu)的資本結構。
（二）建立企業(yè)全面預算制度，正確預測現(xiàn)金流量情況
全面預算制度是協(xié)調(diào)的工具、控制的標準、考核的依據(jù)，是推行控股公司內(nèi)部管理規(guī)范化和科學化的基礎，也是促進公司各級經(jīng)營管理人員自我約束、自我發(fā)展能力培養(yǎng)的有效機制。由于預算涉及企業(yè)現(xiàn)金收支的各個方面和各個環(huán)節(jié)，所以它對風險可以產(chǎn)生一種系統(tǒng)性的控制。在全面預算的基礎上，準確編制現(xiàn)金流量預算，這是企業(yè)加強財務管理，有效防范財務風險工作別重要的一環(huán)。
（三）加強資產(chǎn)管理，提高營運能力，增強盈利水平是防范財務風險的保證與標志
企業(yè)資產(chǎn)對負債能力有兩方面的影響，一方面是短期影響，即企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力對償債能力的影響。企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，尤其是流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，直接影響可用現(xiàn)金流量的多少，決定企業(yè)負債能力的高低。另一方面是長期影響，即企業(yè)資產(chǎn)營利能力對負債能力的影響，企業(yè)資產(chǎn)的營利能力直接影響到企業(yè)整體盈利水平，而保持高盈利水平往往是企業(yè)負債能力高、財務風險相對低的有效保證和標志。因此，加強企業(yè)資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)營運能力對一個企業(yè)負債能力來講極其重要。
（四）運用多種財務策略，盡可能減少風險損失
在對風險的預測和分析的基礎上，堅持盡可能減少和降低風險費用損失的原則，針對不同的情況采取相應的措施：1.風險接受策略。企業(yè)可以依據(jù)穩(wěn)健原則建立起“壞賬準備金”制度，可以依據(jù)需要設立專項儲備或提取風險基金。為應對市場變化，企業(yè)還應有一定數(shù)量的保險庫存。2.風險回避策略。對于超過企業(yè)承受能力的風險和風險較明顯且影響因素很難控制的生產(chǎn)經(jīng)營項目，企業(yè)的決策者應根據(jù)自身的經(jīng)營特點和財力，正確權衡收益和風險的得失，或采取回避政策，或制定出正確的判斷標準，求得風險取舍的最佳選擇。3.風險分散策略。多元化經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)分散風險的重要方法。其理論依據(jù)在于，不同行業(yè)或產(chǎn)品的利潤率、更新?lián)Q代周期是獨立的、不完全相關的，所以經(jīng)營多種產(chǎn)業(yè)、多種產(chǎn)品在時間、空間和損益上是相互補充和抵消的。一般財力雄厚、技術和管理水平較高的大型企業(yè)更愿意采用這種方法。
篇11
1 財務風險的概念及特點
財務風險有狹義與廣義之分。狹義的財務風險僅指企業(yè)在籌資過程中運用財務杠桿不當可能帶來的風險,有時,也稱為籌資風險。本文所指的財務風險是廣義上的,是企業(yè)在各項財務活動過程中,由于內(nèi)外部環(huán)境及各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離,從而產(chǎn)生蒙受損失的機會和可能。一般地,財務風險具有以下幾個特征:
1.1 客觀性
在市場經(jīng)濟條件下,財務風險是客觀存在的,不以個人的意志為轉移,任何經(jīng)營活動都存在著兩種可能的結果,即實現(xiàn)預期目標和無法實現(xiàn)預期目標。這就意味著無法實現(xiàn)預期目標的風險客觀存在,要完全消除風險及其影響是不現(xiàn)實的。
1.2 全面性
企業(yè)的財務風險存在于企業(yè)財務管理的全過程,并體現(xiàn)在多種財務關系上。企業(yè)從籌資到投資、平時的現(xiàn)金流量運作、企業(yè)的對外擔保、企業(yè)的跨國經(jīng)營,這些企業(yè)日常的經(jīng)營活動都離不開財務管理,而這些由于企業(yè)經(jīng)營不當或者客觀原因都可能給企業(yè)帶來財務風險。企業(yè)的財務風險貫穿于企業(yè)的一切經(jīng)營活動中。只要企業(yè)生存,財務風險就存在。
1.3 不確定性
財務風險雖然是客觀存在的,可以事前加以估計和控制,但由于影響財務活動結果的各種因素不斷發(fā)生變化,因此事前并不能準確地確定財務風險的大小。
1.4 共存性
財務風險與收益并存且成正比關系,一般來說,財務活動的風險越大,收益也就越高。
2 財務風險的成因分析
2.1 企業(yè)財務管理系統(tǒng)不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境
企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外部原因。財務管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說, 是難以準確預見和無法改變的。一旦國內(nèi)外政治、經(jīng)濟環(huán)境突然變化、重大策略調(diào)整,各種自然災害或其他突發(fā)性風險事件發(fā)生, 企業(yè)就可能因為業(yè)務萎縮、資產(chǎn)縮水或重大財產(chǎn)損失而陷入困境。例如世界原油價格上漲導致成品油價格上漲, 使運輸企業(yè)增加營運成本, 減少了利潤,無法實現(xiàn)預期的財務收益。在亞洲金融危機中,一些企業(yè)采取股票抵押貸款,結果由于股票市場低迷、股票價格大幅下降,抵押品價值嚴重縮水而陷入財務危機。
2.2 企業(yè)管理人員對財務風險的客觀性認識不足
在現(xiàn)實工作中,許多企業(yè)的財務管理人員風險意識的淡薄,不能從根本上把握風險的本質,認為只要管好、用好資金,就不會產(chǎn)生財務風險。沒有積極、主動、系統(tǒng)地進行風險管理活動,事前風險管理缺位,事中和事后管理又具有一定地隨意性,同時,對風險不能進行定期地復核和再評估,還未把建立財務風險預測、預警、防范和控制系統(tǒng)提到管理層的工作日程上來。而且,部分財務管理人員尚不具備其相應職務應具有的抗風險的能力,特別是其專業(yè)技能大大落后于財務實踐的發(fā)展,更加大了企業(yè)的財務風險。
2.3 企業(yè)的財務決策缺乏科學性,導致決策失誤
財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的又一主要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前,許多企業(yè)的財務決策失誤都存在經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象,家長制、一言堂的工作作風在企業(yè)的管理中仍然普遍存在。由此導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生,從而產(chǎn)生財務風險。
2.4 企業(yè)內(nèi)部控制制度不完善,造成企業(yè)內(nèi)部財務關系混亂
對所有權和經(jīng)營權相分離的現(xiàn)代企業(yè)來說,在現(xiàn)實中公司的管理者與股東之間存在著利益矛盾和信息不對稱現(xiàn)象,這會使得公司的管理者所受到的利益誘惑可能遠大于股東提供的鼓勵水平,因而管理者會為了自身利益而犧牲股東利益,從而造成經(jīng)營管理方式不當,股東目標的實現(xiàn)就面臨著風險。不良的經(jīng)營管理方式往往伴隨低效率的內(nèi)部財務關系。企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間,在資金管理、使用及利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現(xiàn)象,造成資金使用效率低下,資金流失嚴重,資金的安全性、完整性無法得到保證。
3 財務風險的防范措施
3.1 樹立正確的風險意識
在市場經(jīng)濟的激烈競爭中,企業(yè)進行財務活動不可避免地要遇到風險,勇于承擔并善于分散風險,是企業(yè)成功的關鍵。一般來說,風險與收益的大小成正比,用西方財務理論中的資本資產(chǎn)的定價模型表述:某資產(chǎn)收益率=無風險收益率+該資產(chǎn)風險系數(shù)×(市場平均收益-無風險收益率)。從這個公式看,資產(chǎn)的風險系數(shù)越大,收益率越高,甚至可獲得高額的風險報酬。但風險越大,冒風險無疑會有失敗的可能性。企業(yè)不能只顧追求收益,不考慮發(fā)生損失的可能,企業(yè)在進行財務管理時,必須對每一項具體的財務活動全面分析其收益和安全性,按照風險和收益均衡的要求來決定采取何種方案。
3.2 建立財務風險預警系統(tǒng)
建立反應靈敏、及時的企業(yè)財務風險預警系統(tǒng),是防范財務風險的重要條件。首先要建立企業(yè)財務風險指標體系,選定風險指標,通過指標的變動從量上反映風險變動。其次要建立風險信息收集和報送系統(tǒng),企業(yè)所屬部門和子公司應根據(jù)需要,及時報送有關風險指標數(shù)據(jù)。再次要制定科學的風險評價方法,建立風險評價體系,對有關數(shù)據(jù)和風險指標進行測算和評估。最后根據(jù)測算的結果,提出防范和化解財務風險的措施辦法,并組織實施。
3.3 優(yōu)化企業(yè)的投資決策
投資決策正確與否,直接關系到企業(yè)財務管理的工作成效,同時還影響著企業(yè)的經(jīng)濟效益。對于一個投資項目,業(yè)應該從各個方面去加以分析和研究,要考慮國家的投資政策、市場的供求變化,還要組織高技術的專門人才,制定多種方案,采取科學的方法,從中選取最優(yōu)的投資方案,減少企業(yè)因投資決策所帶來的財務風險,如固定資產(chǎn)的投資,通過計算投資回收期、投資報酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報酬率等指標。根據(jù)計算結果進行綜合分析,來選擇最優(yōu)方案。
3.4 完善內(nèi)部控制制度
內(nèi)控制度是企業(yè)管理中重中之重的一項常規(guī)管理制度。尤其是在市場經(jīng)濟占據(jù)主導地位,企業(yè)間競爭日益激烈化的今天,內(nèi)控制度已成為企業(yè)賴以生存和發(fā)展的有效管理工具。
(1)設計合理的激勵和約束機制。企業(yè)必須健全激勵和約束機制,使經(jīng)理人、員工的努力目標與企業(yè)的利益
目標盡可能一致。通過對不同層次的經(jīng)理人采用不同的激勵措施,針對不同情況采用多樣的評判標準,形成
合理有效的競爭機制,從而約束經(jīng)理人的逆向選擇行為,減少風險的發(fā)生。
(2)理順內(nèi)部的各種財務關系。首先,要明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用及應承擔的職責,并賦予其相應的權力,真正作到權責分明,各負其責,建立企業(yè)財務風險的跟蹤監(jiān)視機制,對企業(yè)的每一項重大的籌資、投資活動以及現(xiàn)金流量等財務風險種類的風險程度進行不間斷的跟蹤、監(jiān)視,保證隨時了解和掌握;對每項存在風險的財務活動實行責任制,即首先明確主要的風險承擔者;其次,要給其相應的財務活動權利;再次,在明確其要承擔的風險責任的風險報酬,進行嚴格的考核兌現(xiàn)。這一條是每個企業(yè)都應當重視和實施的。另外,在利益分配方面,應兼顧企業(yè)各方利益,以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務管理的積極性,從而真正作到責、權、利相統(tǒng)一,使企業(yè)內(nèi)部各種財務關系清晰明了。
(3)強化內(nèi)部審計監(jiān)督。內(nèi)部審計是企業(yè)內(nèi)部對會計控制的再控制,它通過評價會計控制來監(jiān)督會計部門不斷地改進和完善會計控制,從而力求將對企業(yè)財務狀況的反映差錯減少到最低限度。
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篇12
一、引言
財務風險是經(jīng)濟活動中客觀存在的一種現(xiàn)象。在各項財務活動過程中,由于受各種難以預料或控制的因素影響,造成財務狀況不確定而使企業(yè)存在蒙受損失的可能性。對企業(yè)財務風險進行管理，就要分析企業(yè)產(chǎn)生財務風險的原因，并對財務風險進行識別和度量，并在此基礎上提出合理有效的控制策略，規(guī)避和分散風險。因此研究企業(yè)存在的財務風險并采取一定措施進行防范成為一個重要課題。
二、財務風險的概念及特征
（一）財務風險的定義
財務風險是指在財務活動的整個過程中，由于各種難以或無法預計、控制的企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，導致公司的實際收益與預期效益發(fā)生偏離，從而造成損失的可能性。在我們企業(yè)財務活動中經(jīng)營戰(zhàn)略的決策、資金的籌集運用、資金的積累分配均會產(chǎn)生財務風險。
（二）財務風險的主要具體表現(xiàn):
1.資金結構不合理
資金結構不合理，負債資金比例過高，導致企業(yè)財務負擔沉重,償付能力嚴重不足，由此產(chǎn)生財務風險。
2.固定資產(chǎn)投資
固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學性，使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務風險。
3.對外投資
對外投資決策時由于貨幣時間價值、資金成本等因素的變化，影響投資報酬率達不到預期目標而發(fā)生的財務風險。
4.應收賬款
應收賬款缺乏控制，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，由此產(chǎn)生財務風險。
5.存貨
存貨庫存結構不合理，存貨周轉率不高，占用了企業(yè)大量資金。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財務風險。
6.企業(yè)重組
企業(yè)為了求得生存和發(fā)展，在對現(xiàn)有規(guī)模和組織機構進行內(nèi)外調(diào)整過程中，在重組內(nèi)容和方式上出現(xiàn)重組和改造的風險。
三、上市公司財務風險的識別與分析
在目前嚴峻的經(jīng)濟形勢下,如果能夠盡早識別企業(yè)財務管理中隱藏的風險,無疑將會對企業(yè)防范經(jīng)濟危機和財務風險起著重要作用。
（一）財務報表識別法
財務報表識別法是以企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等財務報表為依據(jù)，對企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等狀況進行風險分析,以便從財務的角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的潛在風險。由于報表集中反映了企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，通過報表分析，可以為發(fā)現(xiàn)風險因素提供線索和指示。在財務報表識別方法中，不僅要進行靜態(tài)分析,如比率分析、比例分析等，還要進行動態(tài)分析，如比較分析、趨勢分析等。
分析資產(chǎn)負債表，由于資金結構不合理，負債資金比例過高，導致企業(yè)財務負擔沉重,償付能力嚴重不足，由此產(chǎn)生財務風險；固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學性，決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務風險；對外投資決策失誤，盲目投資導致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，由此產(chǎn)生財務風險；賒銷比重大，應收賬款缺乏控制，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，由此產(chǎn)生財務風險；存貨庫存結構不合理，存貨周轉率不高，占用了企業(yè)大量資金。
分析現(xiàn)金流量表上經(jīng)營環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量的變化，因為銷售方式的改變，采用賒銷等方式交易，雖然獲得融資，但賒銷交易的直接后果是增大了企業(yè)的賒銷風險；分析現(xiàn)金流量表上籌資環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量的變化，如債務性籌資風險，負債籌資導致公司所有者收益下降的風險以及負債籌資可能導致公司財務困難甚至破產(chǎn)的風險。
（二）指標識別法
指標識別法是指根據(jù)企業(yè)財務核算、業(yè)務核算資料和其他方面提供的數(shù)據(jù)，對企業(yè)財務風險的相關指標數(shù)值進行計算、對比和分析，并從分析結果中尋找、辨認和發(fā)現(xiàn)財務風險的技術方法。分析上市公司的償債能力、資產(chǎn)管理能力及獲利能力是財務風險識別分析的核心指標。償債能力反映企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營能力，一般情況下資產(chǎn)負債率為首要指標，負債比率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大，資產(chǎn)負債率在60%―70%比較穩(wěn)健合理。而對企業(yè)債務清償真正有壓力的是那些到期的債務，企業(yè)能否清償?shù)狡趥鶆帐墙⒃谧銐蛸Y產(chǎn)或資本基礎之上，要以足夠的現(xiàn)金流入量為保證。流動比率過低企業(yè)可能面臨清償?shù)狡趥鶆盏睦щy。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應收賬款數(shù)額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。如果速動比率偏低，則可能造成企業(yè)急需出售存貨帶來削價損失或舉新債形成利息負擔。
盈利能力體現(xiàn)了企業(yè)的出發(fā)點和歸宿。如果企業(yè)缺乏改善財務狀況的原動力，既使目前財務狀況尚可，但最終還是避免不了陷入財務困境的境地。盈利能力主要包括產(chǎn)品獲利能力及資產(chǎn)獲利能力。如總資產(chǎn)報酬率表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果，該指標越低，表明資產(chǎn)的利用效率越差，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面效果很差。經(jīng)營指數(shù)，該指標直接反映企業(yè)收益的質量，如果比率小于1，說明凈利潤中存在尚未變現(xiàn)的收入。此時即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴重時會導致企業(yè)破產(chǎn)。
四、上市公司財務風險的對策
（一）提高財務管理水平
正確分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調(diào)整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。
（二）建立完善財務管理系統(tǒng)建立和不斷完善財務管理系統(tǒng)，以適應不斷變化的財務管理環(huán)境 面對不斷變化的財務管理環(huán)境，企業(yè)應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。
（三）提高財務人員的風險意識不斷提高財務管理人員的風險意識要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。
（四）提高財務決策的科學化水平提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險，財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法，在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。按照以上方法做出的決策，產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免因財務決策失誤而帶來的財務風險。
（五）理順企業(yè)內(nèi)部財務關系理順企業(yè)內(nèi)部財務關系，做到責、權、利相統(tǒng)一。為防范財務風險，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財務關系。首先，要明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。另外，在利益分配方面，應兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財務關系清晰明了。
（六）優(yōu)化財務結構，降低風險
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清華大學的郭仲偉教授在《風險分析與決策》（1987年）一書中，對風險分析與決策進行了全面和系統(tǒng)的研究。劉恩祿、湯谷良在《北京商學院學報》（1989年第一期）中發(fā)表《論財務風險管理》一文，第一次全面論述了財務風險的定義、特征及財務風險管理的步驟和方法。余廉、故華夏、王超三人通過研究，在《企業(yè)預警管理實務》文中構建了初步的預測指標體系和數(shù)理分析模型。
財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險有廣義的定義和狹義的定義。把風險定義為損失的不確定性是風險的狹義定義。還有一種觀點，認為風險不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。這種觀點認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是廣義風險的概念。
財務風險一般有以下幾種特征：
1.不確定性。從財務風險的定義來看，財務風險本身就是一種不確定性，不僅僅是收益的不確定性，也是損失的不確定性。影響風險的因素可以劃分為可控因素和不可控因素，其中可控因素是企業(yè)可以控制的，而不可控因素是企業(yè)難以控制的。
2.客觀性。財務風險是客觀存在的，主要是因為財務風險不能完全消除，只能是將其控制在一個合理、可接受的范圍內(nèi)。
3.收益和損失并存。風險的存在，一方面可以給企業(yè)帶來機遇，另一方面也會給企業(yè)帶來損失，收益和損失是并存的。
財務風險按照風險來源一般可以劃分成籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險四種類型。
二、電力企業(yè)財務風險評估
影響財務風險形成的原因有多種，不同的財務風險形成的原因也不盡相同，但歸納起來，主要有由外部因素造成的財務風險和由內(nèi)部因素造成的財務風險，下面主要從外部和內(nèi)部兩個方面分析電網(wǎng)企業(yè)可能存在的財務風險：
（一）由外部因素可能造成的財務風險
1.體制改革風險
美國智能電網(wǎng)立法草案計劃2013提交美國國會討論，立法的目的就是對目前的政策和規(guī)定進行改變，以吸引下一輪的投資，并推動網(wǎng)絡化能源在多領域實現(xiàn)成為可能。目前多國都在關注這場以電網(wǎng)體系發(fā)展模式的重大創(chuàng)新和與之相適應體制的變革，電力產(chǎn)業(yè)正在成為全球創(chuàng)新的前沿舞臺。在全球的這種背景下，恰逢中國電力體制改革十年之時，電網(wǎng)企業(yè)面臨著電力體制改革風險。
我國電力體制改革大體上經(jīng)歷了四個歷史發(fā)展階段：一是1985年之前政企合一國家獨家壟斷經(jīng)營階段。這一時期的突出矛盾是體制性問題造成電力供應嚴重短缺。二是1985年至1997年，為了解決電力供應嚴重短缺的問題，實行了發(fā)電市場的部分開放，以鼓勵社會投資。這一時期的突出矛盾是存在著政企合一和垂直一體化壟斷兩大問題。三是1997年至2000年，以解決政企合一問題作為改革的重點，成立了國家電力公司，同時將政府的行業(yè)管理職能移交到經(jīng)濟綜合部門。這一時期的突出矛盾演變成垂直一體化壟斷的問題。從這一改革的歷史軌跡可以清晰地發(fā)現(xiàn)，改革的主線是市場化取向改革的逐步深化、政企關系的逐步確立，以及集中解決不同時期存在的突出矛盾。四是從2002年4月開始。 2002年4月12日，國務院下發(fā)《電力體制改革方案》，被視為電力體制改革開端的標志。新方案的三個核心部分是：實施廠網(wǎng)分開，競價上網(wǎng)；重組發(fā)電和電網(wǎng)企業(yè)；從縱橫雙向徹底拆分國家電力公司。原國家電力公司按“廠網(wǎng)分開”原則組建了五大發(fā)電集團、兩大電網(wǎng)公司和四大電力輔業(yè)集團。
02年改革以來，電力體制改革歷經(jīng)十年。目前，改革的重心主要集中在打破電網(wǎng)企業(yè)的集權化、壟斷化，優(yōu)化電網(wǎng)結構，實現(xiàn)電網(wǎng)從集權壟斷型到服務型的職能轉變，實現(xiàn)中央和地方電價管理、電力投資、電力政策扶植權力的合理分配和更加高端的運轉，以推動新產(chǎn)業(yè)革命和構建新的產(chǎn)業(yè)制度。這些改革挑戰(zhàn)將給電網(wǎng)公司帶來財務風險。
2.電價政策風險
電價是電能價值的貨幣表現(xiàn)，由電力生產(chǎn)成本、稅金和利潤三部分組成，其主要按照合理補償成本、合理確定收益、依法計入稅金的原則來制定。具體要求有為國家積累資金，節(jié)約能源，適應不同時期的國家方針政策，公平合理的負擔，便于計量和抄表收費等方面。
電價政策變動對電力企業(yè)財務風險的影響十分顯著。電力企業(yè)提供的產(chǎn)品是關系國計民生的公共產(chǎn)品，一直以來，電價受國家政策的影響較大。2003年7月國務院批準了《電價改革方案》，進一步明確了上網(wǎng)電價改革的方向是全面引入競爭機制，價格由供需各方競爭形成。隨著電力體制改革的深入和競價上網(wǎng)，勢必對現(xiàn)行上網(wǎng)電價產(chǎn)生影響，直接影響電力企業(yè)的盈利水平。所以，電價政策風險是電力企業(yè)面臨的財務風險的最重要風險之一。
3.自然災害風險
2008年1月中旬，我國南方地區(qū)遭受了一場歷史罕見的持續(xù)低溫雨雪冰凍災害，造成部分地區(qū)交通和電力供應中斷。冰災直接導致全國損失用電量260億千瓦時左右。據(jù)統(tǒng)計，全國因冰災停運線路共35722條，停運變電站共2006座。僅福建電網(wǎng)來看，全省電力線路停運567條，61萬多戶用戶停電，受災人口達230萬人。
2010年6月，受持續(xù)強降雨影響，福建西北地區(qū)引發(fā)洪澇災害，連續(xù)暴雨襲擊先后造成110千伏線路跳閘9條、35千伏變電站停運9座、35千伏線路停運39條，尤其是10千伏線路停運達836條，全省受影響用戶達761，693戶。
4.金融風險
由于電力企業(yè)是資金密集型企業(yè)，電力企業(yè)以向銀行融資為主，資金來源較為單一。因此電力企業(yè)銀行貸款的比例普遍較高，造成資產(chǎn)負債率偏高。電力企業(yè)的企業(yè)效益受國家利率政策的影響很大，資本市場的不穩(wěn)定性將會影響到企業(yè)資金成本，進而對電力企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生很大影響。
（二）由內(nèi)部因素可能造成的財務風險
1.資產(chǎn)風險。電力企業(yè)資產(chǎn)較分散，資產(chǎn)使用部門多，使用地點范圍大，可以說從市區(qū)到郊區(qū)，從平地到山坡，遍及轄區(qū)的每一個角落。同時結構分類復雜，覆蓋面大，可以分為輸電線路、變電設備、配電線路及設備、用電計量設備及通訊設備、自動化設備、工具器具、運輸設備、房屋建筑物、土地、福利設施等十幾大類。另外電網(wǎng)資產(chǎn)通常數(shù)量多，金額大，更新快，這些都為企業(yè)的資產(chǎn)管理工作提出了挑戰(zhàn)。
2.資金回收風險。由于電力產(chǎn)品面向全社會，且銷售產(chǎn)品不能儲存，用戶是采取先用電后交錢的賒銷方式購買電量。加之舊欠電費清收越來越困難，甚至可能有部分電費完全收不回來。在電力企業(yè)增供促銷增長電量的同時，資金回收給電力企業(yè)帶來了很大的財務風險。
3.投資風險。電力企業(yè)一般是基于電力需求預測投資，因此并不是所有投入都能產(chǎn)生預期的效益，特別是對于資金密集型的電力企業(yè)，投資一旦失敗，就會給企業(yè)帶來巨大損失。目前，從保本經(jīng)營來看，電力企業(yè)新投入的資金回報，其報酬率至少不能低于同期銀行貸款利率，而現(xiàn)在的資產(chǎn)報酬卻遠遠低于銀行貸款利率。如果這種現(xiàn)象長期持續(xù)下去，必然會影響企業(yè)的經(jīng)營效益，增加企業(yè)的財務風險。
三、電力企業(yè)財務風險防范
財務風險防范就是企業(yè)用最經(jīng)濟的方法把財務風險可能導致的不利后果減少到最低限度的科學管理方法。財務風險防范的目標主要是為了維護企業(yè)的收益和安全。財務風險防范的目的就是減少財務風險，維護企業(yè)收益最大化。
（一）提高企業(yè)對財務風險管理的認識
首先，要提高企業(yè)管理人員的財務風險意識。企業(yè)管理人員是企業(yè)管理的重要決策者，只有企業(yè)管理人員首先認識到財務風險的重要性，才能充分調(diào)動企業(yè)員工的防范財務風險的積極性。其次，要提高企業(yè)財務人員的素質。如果財務人員風險意識淡薄，也是企業(yè)財務風險產(chǎn)生的一大原因。財務人員必須有專業(yè)的判斷能力，有助于及時發(fā)現(xiàn)財務風險，從而合理地規(guī)避風險。
（二）加強企業(yè)內(nèi)部控制體系建設
財務風險由企業(yè)外部因素和內(nèi)部因素共同形成，而內(nèi)部財務風險是由企業(yè)內(nèi)部多種不確定因素形成。在實際工作中，針對內(nèi)部財務風險，可以通過內(nèi)部控制體系來防范財務風險。所謂內(nèi)部控制，是指一個單位為了實現(xiàn)其經(jīng)營目標，保護資產(chǎn)的安全完整，保證會計信息資料的正確可靠，確保經(jīng)營方針的貫徹執(zhí)行，保證經(jīng)營活動的經(jīng)濟性、效率性和效果性而在單位內(nèi)部采取的自我調(diào)整、約束、規(guī)劃、評價和控制的一系列方法、手續(xù)與措施的總稱。其目的在于改善經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟效益。一套完善的內(nèi)部控制體系，可以有效地將財務風險控制在目標值范圍內(nèi)，是防范和控制電力企業(yè)財務風險的保證。
（三）建立健全風險防控機制
風險防控機制包括事前防控、事中防控和事后防控。電力企業(yè)為防范自然災害風險，進一步完善風險預控、應急管理和危機處置工作機制，備足抗災搶險應急資源，以“全建制”的原則組建專業(yè)應急搶險隊伍，形成完備的應急搶險體系。同時，電力企業(yè)可成立專門組織，對財務制度、稅收籌劃、金融政策等進行研究，以更好的規(guī)避企業(yè)在稅收、財會政策方面的風險；同時結合行業(yè)分類、經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營狀況，分析重要項目的特性及變動趨勢，借助財務指標分析方法等對企業(yè)的財務風險進行全面有效的財務預測。
（四）采用資金集中管理模式
集中管理模式下主要的舉措有幾個方面：一是制定賬戶管控標準，規(guī)范銀行賬戶管理。二是加大資金歸集力度，提高資金集中程度。三是實行安全備付管理，嚴格控制資金存量。此措施可解決原有資金沉淀嚴重問題。四是開展內(nèi)部市場運作，調(diào)劑內(nèi)部資金余缺。五是實行融資計劃管理，提高融資管控能力。
總體思路包括：多措并舉籌集低成本資金，全力保障電網(wǎng)建設；增強總部資金調(diào)控能力；強化銀行賬戶管控；優(yōu)化支付結算流程；加強銀企合作，包括深化銀企代收手續(xù)費標準，適當調(diào)整代收電費手續(xù)費標準，提升最低存款余額。
（五）拓寬融資渠道，保持合理的資本結構
電力企業(yè)一方面要理順融資理財?shù)耐獠凯h(huán)境，爭取各方面的政策優(yōu)惠，另一方面要優(yōu)化融資理財?shù)膬?nèi)部環(huán)境，逐漸擴大融資途徑，可以采取剝離不良資產(chǎn)或“債轉股”方式。
（六）全方位、全過程控制工程造價
工程建設投資的控制，是生產(chǎn)成本控制的源頭，控制好了建設成本，也就為生產(chǎn)成本控制提供了保障。控制工程造價，要為防止結算超預算，預算超概算，概算超估算的“三超”現(xiàn)象，要對工程造價進行審核、控制和把關；要從前期工作開始到對工程工期、質量進行監(jiān)督控制，進行全過程管理；在確保工程質量的同時，最大限度降低工程造價。
（七）合理運用風險防控方法
具體可采取以下策略：風險規(guī)避策略、風險預防策略、風險分散策略、風險轉移策略、風險自留策略和風險共濟策略。一方面可以通過保險投保方式進行風險分散，另一方面可采用政府出資、墊資方式，避免電網(wǎng)建設項目排序等待投資的弊端，加快電網(wǎng)建設的步伐。
參考文獻
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