引論：我們?yōu)槟砹?3篇民間融資服務(wù)范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時(shí)的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。

篇1

一、引言

近幾年來，受全球經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境復(fù)雜以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨著融資難度大、資金緊張的局面。為拓寬融資渠道，滿足社會(huì)融資需求，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了一系列相關(guān)政策措施，引導(dǎo)和鼓勵(lì)民間資本市場(chǎng)發(fā)展。特別是2012年3月，國(guó)務(wù)院設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，穩(wěn)步推進(jìn)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域試點(diǎn)。此后全國(guó)許多地方以溫州模式為樣本，出臺(tái)地方性指導(dǎo)意見，旨在推動(dòng)民間金融發(fā)展，這在客觀上也促進(jìn)了民間融資中介機(jī)構(gòu)的快速增加，而民間投融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)作為從事民間抵押貸款、民間投融資的中介機(jī)構(gòu)，為探索解決中小企業(yè)融資難題提供了新的渠道。但我們也應(yīng)該看到，民間融資中介機(jī)構(gòu)雖然具有補(bǔ)充正規(guī)金融體系服務(wù)能力不足的積極意義，但客觀上也潛在著較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。只有通過健全相關(guān)法律法規(guī)體系、完善登記服務(wù)平臺(tái)、拓展民間資本投資渠道、規(guī)范民間融資行為、優(yōu)化民間融資的條件與環(huán)境等一系列相互匹配的措施，才能促進(jìn)民間融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)健康有序發(fā)展。

二、保山市民間投融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)基本情況

（一）機(jī)構(gòu)數(shù)量少，總體規(guī)模較小

截止2016年5月末，保山市現(xiàn)有經(jīng)省金融辦批準(zhǔn)開業(yè)經(jīng)營(yíng)的融資登記服務(wù)公司3家，分別為云南聚源民間融資登記服務(wù)公司、保山信保民間融資登記服務(wù)公司、騰沖金鼎民間融資登記服務(wù)公司，總注冊(cè)資本金2000萬元。其中：聚源公司1000萬元、信保公司500萬元、金鼎公司500萬元。3家公司中，保山信保民間融資登記服務(wù)公司、騰沖金鼎民間融資登記服務(wù)公司正常開展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，而云南聚源民間融資公司因開業(yè)后一個(gè)季度未開展業(yè)務(wù)，金融辦已要求市工商局，提請(qǐng)吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照，目前，該公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公章已收繳，公司門牌已拆除。

（二）業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)正常，融資方式較為靈活

目前，保山轄區(qū)2家正常營(yíng)業(yè)的民間投融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)秉著“收益合理、風(fēng)險(xiǎn)可控”的服務(wù)理念，為投資人提供相應(yīng)的金融理財(cái)服務(wù)。在開展融資業(yè)務(wù)的過程中，所有融資項(xiàng)目均采用按月付息、到期還本、按月償還本息的方式，所有項(xiàng)目未出現(xiàn)逾期付息或逾期還本現(xiàn)象，到期項(xiàng)目能夠按時(shí)、足額收回本金，保證了投資人的投資收益和本金的安全。截止2016年5月末，保山市2家正常營(yíng)業(yè)的公司共上線36個(gè)項(xiàng)目，完成投融資對(duì)接2.53億元，累計(jì)投資人次達(dá)2281人，項(xiàng)目的融資企業(yè)均為行業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)情況良好、資金實(shí)力較強(qiáng)和發(fā)展前景好的企業(yè)，項(xiàng)目的投資人收益率為10%～15%。融資登記公司在為大額投資人提供多種投資理財(cái)選擇的同時(shí)為中小型投資人提供了一種比較理想的投資理財(cái)渠道，相較于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，融資登記公司因投資門檻低、投資方便靈活、投資收益較高和風(fēng)險(xiǎn)較低吸引了更多中小投資人的參與。

（三）民間資本管理機(jī)構(gòu)穩(wěn)步發(fā)展

截止2016年5月末，保山市轄區(qū)內(nèi)經(jīng)省金融辦批復(fù)同意開業(yè)經(jīng)營(yíng)的民間資本管理公司共有2家。分別為龍陵縣匯金資本管理公司和保山市錦融資本管理公司。其中：龍陵縣匯金資本管理公司注冊(cè)資本金達(dá)3000萬元，但開業(yè)后還未發(fā)生過任何業(yè)務(wù)；保山市錦融資本管理公司注冊(cè)資本金達(dá)10000萬元，該公司已累計(jì)完成融資項(xiàng)目24個(gè)（包括個(gè)人項(xiàng)目），融資額達(dá)14144萬元，已結(jié)清項(xiàng)目11個(gè)，收回金額1314萬元。目前，該公司運(yùn)營(yíng)的融資項(xiàng)目13個(gè)，融資余額12830萬元。

三、案例分析

（一）基本情況

保山市陶然和豐投資咨詢有限公司注冊(cè)成立于2015年4月，注冊(cè)資本1000萬元，公司組織形式為企業(yè)法人，按公司所屬行業(yè)的看，該公司為服務(wù)業(yè)，主要對(duì)融資提拱中介服務(wù)。按照相應(yīng)的法律制度規(guī)定，公司在其經(jīng)營(yíng)過程中，主要是為投資人提供投資信息，并且不能吸納資金。但是，該公司在具體經(jīng)營(yíng)過程中，并未按照相應(yīng)的制度規(guī)定經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，而是以公司的名義，采取簽訂借款合同的方式，承諾付給資金出借人高利息的方式來發(fā)展自己的業(yè)務(wù)。在此業(yè)務(wù)發(fā)展模式下，該公司雖然是以實(shí)體經(jīng)濟(jì)做支撐，但卻以正規(guī)注冊(cè)的公司為掩護(hù)，通過對(duì)親朋好友的的誤導(dǎo)宣傳，公司法人張某在短期間內(nèi)就吸納了大量的資金。但從這些資金的用途看，該公司一方面支付借款利息，一方面則是是用來再次放貸，從公司運(yùn)作的過程看，該公司的實(shí)質(zhì)其實(shí)是一個(gè)“龐氏騙局”。公司僅僅運(yùn)作了兩個(gè)月的時(shí)間，就出現(xiàn)了資金鏈斷裂，無法償還貸款和支付借款人利息，不得不宣告破產(chǎn)。由于公司破產(chǎn)，資金鏈斷裂，大量的資金無法收回，使資金出借者的利益受到了損失。最終，張某等相關(guān)人員因涉嫌集資詐騙罪已被公安機(jī)關(guān)刑事拘留。公司涉案的金額十分巨大，其中大部分資金是高利息滾出來的泡沫，其資金被用于投資、放貸或是償還高利貸等，而受害人的錢往往是難以追回的。

（二）案例啟示

近年來，民間融資活躍，但由于缺乏有效監(jiān)管，一些投資者受高利誘惑，忽視了風(fēng)險(xiǎn)防范，導(dǎo)致案件糾紛頻發(fā)。從保山陶然和豐投資咨詢有限公司集資詐騙案中，對(duì)如何警惕民間投融資中介服務(wù)的“融資陷井”我們可以得出以下幾點(diǎn)啟示：

一是不要被高利息誘惑。近幾年來，隨著各類互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)、投融資中介機(jī)構(gòu)等融資方式的興起，投資者通過此類中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資時(shí)，在投資前要對(duì)投資方面的情況進(jìn)行多方了解，不能盲目投資。第一，要認(rèn)真了解相應(yīng)投融資機(jī)構(gòu)的合法性，主要了解該機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)類型。第二，要向相應(yīng)的政府及行業(yè)監(jiān)管理部門了解該公司是否有主管部門和行業(yè)管理部站。第三，要詳細(xì)了解該公司的行業(yè)信譽(yù)度和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。特別是要詳細(xì)了解具體投資項(xiàng)目的真實(shí)性和可行性。

二是相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)宣傳教育。民間借貸手續(xù)便捷且有高額利息誘惑，公眾往往忽視風(fēng)險(xiǎn)，首選民間借貸作為投資升值的途徑，這是民間借貸得以迅猛發(fā)展的重要原因。從調(diào)查的情況看，有不少參與融資的居民大部分是因?yàn)槭掷镉虚e散資金，為了吃高息盲目地放在各類投資擔(dān)保公司等融資中介機(jī)構(gòu)，這部分居民因缺乏相關(guān)金融知識(shí)，沒有認(rèn)識(shí)到其風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性。因此，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)通過多種途徑，加強(qiáng)對(duì)公民誠(chéng)實(shí)信用觀念、投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等方面的教育，引導(dǎo)民間資金合理流向，強(qiáng)化投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

三是投資者應(yīng)樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。一方面，政府相關(guān)部門應(yīng)通過網(wǎng)絡(luò)、電視、廣播等新聞媒體，宣傳民間融資、民間借貸相關(guān)政策規(guī)定，同時(shí)，通過各種渠道，采取相應(yīng)措施，加強(qiáng)對(duì)投資者的理財(cái)知識(shí)的培訓(xùn)。對(duì)違規(guī)民間借貸案例要加大曝光力度，引導(dǎo)社會(huì)公眾充分認(rèn)識(shí)到民間融資和借貸具有一定風(fēng)險(xiǎn)性，讓投資者樹立自我保護(hù)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，投資須謹(jǐn)慎。另一方面，通過主流媒體，刊登合格的民間融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)名單，提高投資者對(duì)民間借貸中介機(jī)構(gòu)的識(shí)別能力，在投資前能夠做好充足的準(zhǔn)備。

四、民間投融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

目前，各類民間投融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)拓寬企業(yè)和個(gè)人的投融資渠道，促進(jìn)市場(chǎng)多元化融資格局的形成起到了積極的推動(dòng)信用，在一定程度上彌補(bǔ)了金融產(chǎn)品和服務(wù)上的缺失，促使金融機(jī)構(gòu)改善服務(wù)方式，創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，加大信貸營(yíng)銷，拓展信貸市場(chǎng)，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。但隨著民間融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，其機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)和業(yè)務(wù)發(fā)展面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患，需進(jìn)一步加以規(guī)范。

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)

目前，由于缺乏與國(guó)家產(chǎn)業(yè)調(diào)控政策相呼應(yīng)的當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)政策指引，民間融資服務(wù)中介機(jī)構(gòu)因其業(yè)務(wù)發(fā)展的自發(fā)性和信息滯后性，加之受一些行業(yè)高利潤(rùn)的誘惑，極易導(dǎo)致民間資金流入受限制行業(yè)，在一定程度上削弱了宏觀調(diào)控的效果。如：保山市錦融資本管理公司在其融資過程中，資金投向過于集中，房地產(chǎn)、建筑行業(yè)等國(guó)家限制行業(yè)投資的比重達(dá)到了50%以上。同時(shí)，部分民間投融資服務(wù)中介機(jī)構(gòu)在其經(jīng)營(yíng)過程中，不按照相關(guān)政策規(guī)定經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，影響了政策的制訂和執(zhí)行。如：部分民間投融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)違反相關(guān)政策規(guī)定，在融資過程中，資金供給方超過30人項(xiàng)目達(dá)到了16個(gè)，有的機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過程中，委托多家銀行機(jī)構(gòu)辦理當(dāng)事人資金清算業(yè)務(wù)，分別在多家金融機(jī)構(gòu)開設(shè)基本帳戶和資金監(jiān)管專用賬戶；有的機(jī)構(gòu)在鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或服務(wù)中心，開展相關(guān)業(yè)務(wù)宣傳但不辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。

（二）信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)

目前，在民間借貸市場(chǎng)上，各類民間融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，良莠不齊，居民對(duì)民間融資中介服務(wù)公司的了解主要是通過公司宣傳、網(wǎng)絡(luò)、廣告、朋友介紹等方式，而對(duì)公司背景、業(yè)務(wù)流程、財(cái)務(wù)狀況等方面的詳細(xì)信息則無法獲取，部分居民因法律、投資理財(cái)?shù)确矫娴闹R(shí)欠缺，不能對(duì)中介服務(wù)公司的合法性、真實(shí)性做出準(zhǔn)確的判斷。一些中介機(jī)構(gòu)利用人們的盈利心理，通過向出借人許諾支付高額的利息等方式，以吸引客戶參與借貸。在信息不對(duì)稱的情況下，人們往往選擇回報(bào)承諾高，但運(yùn)作不規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)控制力較差的融資服務(wù)中介機(jī)構(gòu)，這此機(jī)構(gòu)在資金運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)控制、經(jīng)營(yíng)管理等方面或多或少存在缺陷，一旦流動(dòng)性出現(xiàn)困難，容易造成資金鏈斷裂。而有些融資中介機(jī)構(gòu)本事就從事一些非法吸收存款、非法集資及集資詐騙等活動(dòng)，從而造成投資者的資金損失。因此，由于存在信息不對(duì)稱的情況，往往會(huì)使資金投資人在通過融資服務(wù)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資的過程中處于較大的風(fēng)險(xiǎn)之中，資金的安全缺乏基本保障。

（三）道德風(fēng)險(xiǎn)

在民間借貸過程中，各類民間投融資服務(wù)中介機(jī)構(gòu)在借貸交易過程中起到了關(guān)鍵性的橋梁紐帶作用。投資者通常與中介機(jī)構(gòu)簽訂融資服務(wù)協(xié)議，即投資者委托融資服務(wù)中介機(jī)構(gòu)收集、審查借款人的基本信息、信用評(píng)價(jià)、資產(chǎn)抵押、收入、還款來源等方面的情況，并受資金投資者的委托，辦理抵押、擔(dān)保、公證、還本付息等相關(guān)借貸手續(xù)，并監(jiān)督借款人的資金使用情況、經(jīng)營(yíng)狀況。在投融資過程中，雖然投資者與中介機(jī)構(gòu)形成了委托關(guān)系，但由于信息不對(duì)稱，資金投資者對(duì)中介機(jī)構(gòu)資金運(yùn)作機(jī)制、資金管理等方面的情況不能做出真實(shí)的判斷，從而面臨著中介機(jī)構(gòu)在借款人信息收集、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別等方面的道德風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在：中介機(jī)構(gòu)對(duì)借款人的基本信息、資信狀況、信用評(píng)價(jià)、借款用途等方面的情況不作認(rèn)真調(diào)查，無法為投資者提供借款人的真實(shí)信息，在貸款發(fā)放后，中介機(jī)構(gòu)不認(rèn)真監(jiān)督借款人的資金使用情況、經(jīng)營(yíng)狀況、還款能力變化等方面情況，甚至借款出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)后，不及時(shí)采取措施追討資金，從而使投資者收回本息的難度加大。

（四）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

目前，各級(jí)地方政府在對(duì)民間融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)管理方面，缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)，各類中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在工商部門注冊(cè)登記成立時(shí)，僅按照服務(wù)業(yè)登記，從而忽視它的融資活動(dòng)性質(zhì)。在現(xiàn)階段，各地方政府雖然設(shè)立了相應(yīng)的部門其業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督和管理，但主要是通過已發(fā)生的違法融資活動(dòng)進(jìn)行處罰，屬于事后監(jiān)管。這種事后監(jiān)管只是針對(duì)違法融資活動(dòng)已經(jīng)發(fā)生、社會(huì)影響較大而采取的措施，沒有對(duì)違法融資起到預(yù)防的作用。因此，對(duì)各類民間融資服務(wù)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管不能僅僅限于局部監(jiān)管，應(yīng)該采取全程監(jiān)管的方式，只有這樣，監(jiān)管才能起到跟蹤、提示、控制、規(guī)避、防范民間融資風(fēng)險(xiǎn)的作用，才能實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的目標(biāo)。

五、政策建議

（一）加強(qiáng)政府監(jiān)管的力度和措施

一是盡快建立和出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)和管理辦法。在國(guó)家政策允許的情況下，應(yīng)建立健全適應(yīng)民間融資服務(wù)中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展的法規(guī)體系，明確民間投融資活動(dòng)的法律地位，對(duì)合法的民間借貸行為與非法的集資行為要作出明確的法律解釋，對(duì)借貸雙方的權(quán)利義務(wù)、違約責(zé)任、合同簽訂等方面要加以規(guī)定，規(guī)范、保護(hù)合法的民間融資服務(wù)中介機(jī)構(gòu)的投融資活動(dòng)，引導(dǎo)民間融資服務(wù)中介機(jī)構(gòu)健康有序發(fā)展。二是探索建立多部門聯(lián)合的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。進(jìn)一步明確牽頭部門，通過建立由人民銀行、銀監(jiān)、工商、財(cái)政等多個(gè)部門聯(lián)合的監(jiān)管機(jī)制，形成對(duì)民間融資服務(wù)中介的合力監(jiān)管。同時(shí)，加快建立相關(guān)部門監(jiān)督管理信息資源的共享機(jī)制，充分發(fā)揮多個(gè)部門的監(jiān)督約束機(jī)制，并在此基礎(chǔ)上，建立通報(bào)機(jī)制，定期適時(shí)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)信息進(jìn)行披露、并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，從而達(dá)到提高監(jiān)管效率的目的。

（二）提高民間融資服務(wù)中介機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平

一是完善內(nèi)部管理體系。各民間融資服務(wù)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)自身管理，建立健全相應(yīng)的規(guī)章制度和管理體系，明確自身的職能和業(yè)務(wù)范圍，不斷完善業(yè)務(wù)操作規(guī)程，加強(qiáng)對(duì)資金使用的監(jiān)測(cè)、跟蹤和管理，不斷提高投融資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。二是建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系。各類民間融資服務(wù)中介機(jī)構(gòu)在投融資活動(dòng)過程中，應(yīng)借鑒商業(yè)銀行，針對(duì)不同類型的客戶建立相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系，對(duì)其投資的項(xiàng)目應(yīng)認(rèn)真調(diào)查，評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)大小，充分為投資者提供真實(shí)、詳細(xì)的信息，避免因信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的資金損失風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立和發(fā)揮行業(yè)自律組織和機(jī)制的作用

一是充分發(fā)揮自律組織作用。通過建立民間融資中介服務(wù)行業(yè)協(xié)會(huì)，在協(xié)會(huì)的統(tǒng)一組織下，不斷完善民間投融資中介服務(wù)行業(yè)的自律準(zhǔn)則，對(duì)其準(zhǔn)入門檻設(shè)置相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定。并通過培訓(xùn)等方式，對(duì)其從業(yè)人員的道德素質(zhì)和業(yè)務(wù)知識(shí)進(jìn)行培訓(xùn)。在其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過程中，以行業(yè)自律形式，規(guī)定融資利率和服務(wù)中介費(fèi)，從面達(dá)到規(guī)范民間融資行為，促進(jìn)民間投融資中介機(jī)構(gòu)合理有序發(fā)展。二是充分發(fā)揮行業(yè)引導(dǎo)作用。嘗試在行業(yè)協(xié)會(huì)中建立地方融資信息服務(wù)登記平臺(tái)，通過平臺(tái)，及時(shí)各類融資信息、投資項(xiàng)目進(jìn)行逐筆登記，并對(duì)登記的信息進(jìn)行分類匯總，形成詳細(xì)的數(shù)據(jù)報(bào)告，及時(shí)掌握和分析相應(yīng)資金的流向、利率水平等信息，對(duì)防范和化解民間金融風(fēng)險(xiǎn)起到一定的數(shù)據(jù)信息支持。

（四）探索建立民間投融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

一是地方政府應(yīng)根據(jù)民間投融資的風(fēng)險(xiǎn)類型，按照風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)建立風(fēng)險(xiǎn)基金，并將此納入地方財(cái)政預(yù)算，對(duì)投融資活動(dòng)過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，按照風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)給予一定補(bǔ)償。地方政府也可要求各類民間融資中介機(jī)構(gòu)按一定比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，一旦產(chǎn)生融資風(fēng)險(xiǎn)和融資糾分，可用于風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。二是成立民間信用管理組織。地方政府可嘗試建立民間信用管理組織，對(duì)民間融資服務(wù)中介機(jī)構(gòu)的信用行為進(jìn)行管理和評(píng)級(jí)，對(duì)因信用行為而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)可能性的行為，民間信用管理組織可按照法律允許的范圍，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示，為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償提供支持。同時(shí)，應(yīng)不斷完善地方融資擔(dān)保體系，積極支持并引導(dǎo)民間資本發(fā)起設(shè)立信用擔(dān)保公司，對(duì)信用擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償及分擔(dān)機(jī)制要不斷完善，要求各擔(dān)保公司每年提取的損失準(zhǔn)備金可按風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例用于民間投融資活動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

參考文獻(xiàn)

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[2]劉飛.民間融資中介機(jī)構(gòu)運(yùn)作模式、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)及現(xiàn)實(shí)影響.成都：西南金融，2014.07.

篇2

民間資本在資金融通的供給活動(dòng)中的角色伴隨著人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)文明的演進(jìn)由來已久。改革開放以來，從最初資金稀缺的金融壓抑，到民間資本積累雄厚，自行沖擊各種有利可圖的突破口現(xiàn)狀來看，僅僅采用壓制的做法已無法堵住這股能量對(duì)利潤(rùn)的渴求，與其壓抑，不如疏導(dǎo)。將雄厚的民間資本轉(zhuǎn)移到準(zhǔn)銀行類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)和企業(yè)主體，不僅是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，也是各類主體轉(zhuǎn)型與騰飛的好機(jī)會(huì)。

一、社區(qū)類金融服務(wù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍

既然政策規(guī)定社區(qū)類金融服務(wù)企業(yè)主要由民間資本發(fā)起設(shè)立，這些股東或出資人絕大多數(shù)來自社區(qū)，對(duì)社區(qū)居民的金融需求知之甚深，對(duì)這些資金需求者的信用水平和償債能力也容易掌握，可以更有效率地克服信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。只要相關(guān)主管機(jī)關(guān)在一定范圍內(nèi)放開經(jīng)營(yíng)范圍――亦即法無禁止即許可，或是分若干個(gè)放開階段，每個(gè)階段的放開內(nèi)容明確、細(xì)致，而且逐漸松綁，則社區(qū)類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)品種可以在允許的范圍內(nèi)自行創(chuàng)新研發(fā)，以推出滿足各類資金需求主體在期限和價(jià)格上的特色產(chǎn)品。所以社區(qū)類金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍可以是但不局限于以下類型。例如：最高信用等級(jí)的不動(dòng)產(chǎn)、土地使用權(quán)抵押貸款；汽車、廠房、機(jī)器設(shè)備的動(dòng)產(chǎn)抵押貸款；固定職業(yè)、穩(wěn)定收入者的信用貸款；銀行信用卡貸款；其他兩人以上或家庭成員互相信用擔(dān)保的貸款；社區(qū)成員相互聯(lián)保貸款等。

現(xiàn)有的商業(yè)銀行也可以從積極履行社會(huì)責(zé)任的視角出發(fā)，優(yōu)化資源配置，加強(qiáng)社區(qū)銀行建設(shè)和改善社區(qū)金融服務(wù)，更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要，立足現(xiàn)有客戶總量，增強(qiáng)多渠道的服務(wù)和渠道之間的互動(dòng)，通過設(shè)計(jì)更好的產(chǎn)品交叉銷售，增加網(wǎng)絡(luò)（或手機(jī)等電子載體）業(yè)務(wù)，改善客戶體驗(yàn)，提升渠道產(chǎn)能，提高現(xiàn)有客戶盈利貢獻(xiàn)度。

展望未來，城市化、社區(qū)化、老齡化將是未來社會(huì)發(fā)展不可逆轉(zhuǎn)的潮流，社區(qū)和社區(qū)集群將成為廣大城鄉(xiāng)居民和小企業(yè)的承載主體，也是社會(huì)財(cái)富的聚寶盆，發(fā)展社區(qū)金融不僅是各家商業(yè)銀行未來發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)，也將是其努力創(chuàng)新金融服務(wù)的動(dòng)力源泉。與此同時(shí)，從投入產(chǎn)出分析的角度以及美國(guó)社區(qū)銀行的發(fā)展歷程來看，發(fā)展社區(qū)金融的核心理念應(yīng)該是“便民、利民、惠民”，現(xiàn)有商業(yè)銀行在做到ATM網(wǎng)點(diǎn)渠道不斷擴(kuò)張的同時(shí)，關(guān)鍵是要做到服務(wù)模式符合用戶的效益與獲利的需要。

二、社區(qū)類金融服務(wù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式

既然是扎根基層、立足社區(qū)，社區(qū)類金融服務(wù)企業(yè)就應(yīng)該因地制宜，按人口規(guī)模和當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r組建以下三個(gè)層次的市場(chǎng)區(qū)隔。在配套的經(jīng)營(yíng)模式方面，筆者認(rèn)為，應(yīng)該在合規(guī)經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)下允許一定程度的創(chuàng)新。

對(duì)村鎮(zhèn)社區(qū)金融服務(wù)來說，確保小額現(xiàn)金提供與周轉(zhuǎn)便利是首要任務(wù)，引入所謂的“家戶聯(lián)保”制度是個(gè)簡(jiǎn)單易行的方法。而且在信用社不普及或其不愿意設(shè)立的地區(qū)鼓勵(lì)民間資本進(jìn)駐，設(shè)立規(guī)模不等的社區(qū)類金融服務(wù)企業(yè)，執(zhí)行一定的從上至下財(cái)政補(bǔ)貼發(fā)放措施，期許其成為現(xiàn)有最基層金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，更好地推出滿足村鎮(zhèn)社區(qū)居民需要、及時(shí)高效的金融服務(wù)。

對(duì)縣城社區(qū)金融服務(wù)來說，不同規(guī)模的縣城人口數(shù)量和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一，但縣城經(jīng)濟(jì)運(yùn)作肯定比村鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)來得更加商業(yè)化、資金推動(dòng)化。所以，在縣城社區(qū)一級(jí)的金融需求中，應(yīng)鼓勵(lì)各類民間資本留在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行造血，亦即在地吸收的存款用于在地制造業(yè)、服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)的貸款，不輕易轉(zhuǎn)移到大城市對(duì)城市金融服務(wù)輸血是十分必要的，也是迫在眉睫的關(guān)鍵問題。

對(duì)城市社區(qū)金融服務(wù)來說，人口規(guī)模較大且相對(duì)集中，加上蓬勃發(fā)展的第三產(chǎn)業(yè)活動(dòng)是其特征。城市社區(qū)居民對(duì)理財(cái)利潤(rùn)的渴求以及能夠快速吸收媒體信息的敏銳度是三個(gè)市場(chǎng)層次中最充分的，加之近年來十分火熱的所謂“互聯(lián)網(wǎng)金融”遍地開花，城市社區(qū)居民的選擇更加多元化。有些原本只經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)站平臺(tái)，如今為了取得該類居民群體的信任，不惜以直營(yíng)或加盟的方式開設(shè)“實(shí)體體驗(yàn)店”，而原本在互聯(lián)網(wǎng)上撮合資金供需雙方的宗旨沒變，只是多了提供信息介紹的渠道，以至于上述各項(xiàng)現(xiàn)有與未來允許放開的業(yè)務(wù)范圍，在城市社區(qū)金融服務(wù)領(lǐng)域中的前進(jìn)速度可以算做是較快的。

三、對(duì)社區(qū)類金融服務(wù)企業(yè)的支持與監(jiān)管建議

金融的本質(zhì)如水，水可載舟亦可覆舟，加上金融杠桿的高收益吸引力，許多網(wǎng)絡(luò)黑客或詐騙集團(tuán)為了謀取不正當(dāng)利益，緊盯著金融領(lǐng)域的可乘之機(jī)，這其中最可怕、最令人詬病的問題就是金融隱私權(quán)的保護(hù)出現(xiàn)嚴(yán)重缺陷。因此，要想支持民間資本發(fā)展社區(qū)類金融服務(wù)企業(yè)的成長(zhǎng)與發(fā)展，必須嚴(yán)密防堵客戶金融隱私資料的外泄與濫用。

篇3

一、典型地區(qū)民間融資風(fēng)險(xiǎn)處置舉措

（一）加強(qiáng)分析預(yù)警，合理引導(dǎo)公眾預(yù)期。溫州、鄂爾多斯、榆林等地區(qū)在民間融資風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)初期，都采取措施對(duì)民間融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析預(yù)警，及時(shí)提示各單位防范民間融資風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)榉欠Y，防止民間融資風(fēng)險(xiǎn)向金融體系傳遞。同時(shí)，在應(yīng)對(duì)民間融資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)始終堅(jiān)持正確的輿論導(dǎo)向，加強(qiáng)正面宣傳引導(dǎo)，統(tǒng)一口徑、統(tǒng)一形式，提高信息的公開透明度，防止負(fù)面輿論引發(fā)公眾的恐慌。通過多角度、全方位的宣傳教育，合理引導(dǎo)公眾預(yù)期，提高投資者區(qū)分民間融資與非法集資的識(shí)別能力。

（二）通過民間融資管理立法，促使民間融資行為法制化、規(guī)范化。一是鄂爾多斯市于2012年6月5日的《鄂爾多斯市規(guī)范民間借貸暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》），成為我國(guó)首部比較系統(tǒng)全面的關(guān)于民間借貸的管理辦法。《暫行辦法》明確規(guī)定，放貸人只能利用自有資金進(jìn)行放貸，不得有非法集資、非法吸收公眾存款或變相非法吸收公眾存款和非法高利轉(zhuǎn)貸等行為;鼓勵(lì)和支持設(shè)立企業(yè)化運(yùn)營(yíng)的民間借貸信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，創(chuàng)建民間借貸登記服務(wù)中心，探索通過信息技術(shù)和金融創(chuàng)新推動(dòng)實(shí)現(xiàn)民間借貸市場(chǎng)陽(yáng)光化、規(guī)范化和專業(yè)化發(fā)展;規(guī)范民間借貸糾紛，即由民間借貸登記服務(wù)中心發(fā)起成立鄂爾多斯市民間借貸協(xié)會(huì)，積極發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的自律作用，配合人民調(diào)解機(jī)構(gòu)調(diào)解投訴問題;設(shè)立由民間借貸協(xié)會(huì)發(fā)起、在民間借貸登記服務(wù)中心登記的民間借貸風(fēng)險(xiǎn)基金，建立民間借貸風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制和行業(yè)自救機(jī)制。

二是溫州市于2014年3月1日起施行的《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）和《溫州市民間融資管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施細(xì)則》），作為全國(guó)首部金融地方性法規(guī)和首部專門規(guī)范民間融資的法規(guī)。根據(jù)《條例》和《實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，民間借貸具有下列情形之一的，借款人應(yīng)當(dāng)自合同簽訂之日起十五日內(nèi)，將合同副本報(bào)送地方金融管理部門或者其委托的民間融資公共服務(wù)機(jī)構(gòu)備案：?jiǎn)喂P借款金額三百萬元以上的;借款余額一千萬元以上的;向三十人以上特定對(duì)象借款的。為了讓大額民間借貸備案制度落到實(shí)處，《條例》做了正向鼓勵(lì)和反向約束兩方面的制度設(shè)計(jì)。一方面，處理民間融資糾紛時(shí)，備案的材料可以作為效力較高的證據(jù)。國(guó)家機(jī)關(guān)處理涉嫌非法集資等案件時(shí)，備案的材料可以作為民間融資行為合法性的重要依據(jù)。另一方面，應(yīng)當(dāng)備案而沒有備案的，或提供虛假備案材料的，由地方金融管理部門責(zé)令限期改正;逾期不改正的，予以公示;情節(jié)嚴(yán)重的，對(duì)個(gè)人和單位處以一定數(shù)額的罰款。《條例》和《實(shí)施細(xì)則》的一個(gè)亮點(diǎn)就是創(chuàng)新了定向債券融資和定向集合資金兩種融資模式。此外，《條例》和《實(shí)施細(xì)則》還對(duì)民間融資服務(wù)主體、風(fēng)險(xiǎn)防范與處置以及法律責(zé)任等進(jìn)行了規(guī)定。

（三）建立民間借貸服務(wù)中心，引導(dǎo)民間資本陽(yáng)光運(yùn)作。一是溫州市民間借貸登記服務(wù)中心于2012年4月26日正式掛牌開業(yè)，以公司化形式運(yùn)營(yíng)。實(shí)行免費(fèi)備案登記制度，規(guī)定民間借貸金額超過1萬元都應(yīng)登記，除在登記中心的配對(duì)借貸交易要在登記中心備案登記外，如果借貸雙方是朋友等私人關(guān)系，私下已經(jīng)約定好利率，并且約定的利率不高于4倍銀行貸款利率，都可自愿來借貸登記中心登記。

二是鄂爾多斯市民間借貸服務(wù)中心于2012年11月18日開業(yè)并運(yùn)營(yíng)，是在工商部門登記注冊(cè)的有限責(zé)任公司，是鄂爾多斯市民間資本投資服務(wù)中心的子公司。民間借貸服務(wù)中心的主要職能和服務(wù)項(xiàng)目有：收集和借貸供求的各類信息;建立信用信息數(shù)據(jù)庫(kù);本市不同時(shí)期的民間借貸指導(dǎo)性利率;邀請(qǐng)銀行、小貸、擔(dān)保、典當(dāng)、公證、法務(wù)、評(píng)估、支付結(jié)算等組織機(jī)構(gòu)入駐中心，根據(jù)借貸當(dāng)事人意愿，提供“一站式”服務(wù)，為民間借貸提供完備的法律服務(wù);為借貸當(dāng)事人提供規(guī)范借貸合同文本、合同公證、交易支付結(jié)算和登記備案服務(wù);建立健全保密制度，依法保護(hù)借貸雙方的商業(yè)秘密和個(gè)人隱私，確保各類信息的安全。

三是陜西神木縣金融綜合服務(wù)中心于2014年3月19日正式運(yùn)行，工作職能是：規(guī)范民間借貸行為，推動(dòng)民間借貸陽(yáng)光化、規(guī)范化;加強(qiáng)政府對(duì)民間借貸的宏觀把控，為地方政策的制定和執(zhí)行提供信息依據(jù);提供資金利用率，加大對(duì)支柱產(chǎn)業(yè)、朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的支持力度;運(yùn)營(yíng)神木金融網(wǎng)，借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)信息共享;設(shè)立公共法律服務(wù)窗口，為當(dāng)事人提供真實(shí)、有效、合法的國(guó)內(nèi)民事經(jīng)濟(jì)證明服務(wù);開設(shè)中小企業(yè)服務(wù)區(qū)，幫助解決中心企業(yè)融資困難。

（四）分類對(duì)待，科學(xué)處置，提高針對(duì)性和有效性。一是鄂爾多斯市根據(jù)民間融資關(guān)系實(shí)行分類處置措施，第一類是進(jìn)入崩盤的，即資金鏈臨近斷裂的融資人，摸清大部分資產(chǎn)，掌握其活動(dòng)狀況，在適當(dāng)時(shí)候作為典型打擊，要求扣押其護(hù)照，凍結(jié)資產(chǎn)，清償本金，特別是對(duì)5000萬元以上的融資者進(jìn)行“居住監(jiān)禁”，防止其外逃。第二類是信譽(yù)度、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差的，將其列為融資“黑名單”，對(duì)其進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，定期、不定期進(jìn)行查賬、詢問，并責(zé)令其限期改正。第三類是信譽(yù)度、抗風(fēng)險(xiǎn)能力一般的，列為融資重點(diǎn)調(diào)查對(duì)象，公安機(jī)關(guān)對(duì)其進(jìn)行警告，限期縮小融資額度和規(guī)模，監(jiān)控資金去向。

二是榆林市按照“區(qū)分性質(zhì)，分類處置，一案一策”原則，對(duì)非法集資保持高壓態(tài)勢(shì)，堅(jiān)決依法打擊。第一，對(duì)非法集資用于個(gè)人揮霍享受、中飽私囊、侵害群眾利益的，從嚴(yán)、從快、從重依法打擊和處理;加大資產(chǎn)追繳力度，幫助參與集資的群眾盡可能挽回經(jīng)濟(jì)損失;對(duì)采取暴力和變相暴力手段討債或以高價(jià)抵頂財(cái)物的，堅(jiān)決予以打擊。第二，對(duì)具有生產(chǎn)能力的融資主體，加強(qiáng)對(duì)其服務(wù)協(xié)調(diào)，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景和資金鏈條狀況，提高銀企對(duì)接的履約率，引導(dǎo)企業(yè)幫扶等措施，協(xié)力度過難關(guān)。第三，對(duì)一些講誠(chéng)信、有償還能力的借貸主體，加強(qiáng)法律法規(guī)教育，促進(jìn)完善內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制，引導(dǎo)其合法經(jīng)營(yíng)，依法管理，妥善處理好借貸問題。第四，從嚴(yán)查處公務(wù)人員參與非法集資，司法機(jī)關(guān)對(duì)公務(wù)人員參與非法集資又背后煽動(dòng)群眾群訪以達(dá)到個(gè)人目的、影響穩(wěn)定大局者依法嚴(yán)懲。

二、規(guī)范民間融資行為中存在的難點(diǎn)

（一）規(guī)范民間融資行為的法律規(guī)定缺乏統(tǒng)一性和銜接性。我國(guó)法律對(duì)民間融資行為的規(guī)定分散于各個(gè)部門法，且不乏存在沖突之處。一些符合《民法通則》、《合同法》的民間融資行為，按照《貸款通則》、《關(guān)于非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》的規(guī)定就有可能被認(rèn)定為非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)而被取締。相關(guān)法律法規(guī)的零散、籠統(tǒng)、模糊，使得相關(guān)部門不能很好地掌握相關(guān)規(guī)定，極易陷入“一放就亂、一打就死”的怪圈。

（二）現(xiàn)行法律法規(guī)仍然難以界定合法與非法民間融資行為。無論是《鄂爾多斯市規(guī)范民間借貸暫行辦法》還是《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》基本都是在現(xiàn)有法律框架內(nèi)對(duì)有關(guān)法律條文的梳理和整合，對(duì)如何區(qū)分民間融資行為的合法性上依舊沒有突破，非法集資、非法吸收公眾存款與正常的民間融資仍然難以界定。2011年最高人民法院的《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》，把向親友或單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金的行為排除在非法集資類案件外，2014年3月25日最高人民法院、最高人民檢察院、公安部印發(fā)《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》中關(guān)于“社會(huì)公眾”的認(rèn)定問題又明確“在向親友或者單位內(nèi)部人員吸收資金的過程中，明知親友或者單位內(nèi)部人員向不特定對(duì)象吸收資金而予以放任的;以吸收資金為目的，將社會(huì)人員吸收為單位內(nèi)部人員，并向其吸收資金的”的情形應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為向社會(huì)公眾吸收資金的行為。雖然擴(kuò)大了“社會(huì)公眾”、“不特定人”的概念，但在“特定對(duì)象”的界定上依然存在模糊不清，給司法操作帶了一定的難度。同時(shí)，司法解釋明確了非法集資的非法性、公開性、利誘性和社會(huì)性等四大特征，但在具體操作中應(yīng)如何理解和把握具有很大的彈性。但對(duì)如何界定“特定”關(guān)系，依然存在許多困惑，容易在案件審判中出現(xiàn)同類型案件不同審判結(jié)果的現(xiàn)象，使得正當(dāng)?shù)拿耖g融資活動(dòng)存在較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（三）民間融資強(qiáng)制登記備案約束力較弱且依據(jù)不足。由于民間融資大多處于不公開狀態(tài)，如果不使其浮出水面，就難以找到實(shí)施監(jiān)管的對(duì)象，也就無從談起規(guī)范、引導(dǎo)和監(jiān)測(cè)、監(jiān)督，到頭來發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，只能是東一榔頭西一棒，處于到處“救火”的狀態(tài)，不能從根本上解決問題。鄂爾多斯市民間借貸服務(wù)中心與溫州市民間借貸登記服務(wù)中心相比，不僅要對(duì)場(chǎng)內(nèi)交易進(jìn)行登記備案，場(chǎng)外達(dá)成的交易也應(yīng)到中心進(jìn)行登記備案，但實(shí)際情況是場(chǎng)內(nèi)交易冷清，場(chǎng)外交易登記備案的也寥寥無幾。《鄂爾多斯市規(guī)范民間借貸暫行辦法》第10條規(guī)定，民間借貸達(dá)成交易后，借貸雙方應(yīng)提供合同文本及摘要，到民間借貸登記服務(wù)中心備案。同時(shí)，該暫行辦法第31條規(guī)定，人民法院優(yōu)先受理經(jīng)登記備案的借貸當(dāng)事人案件。但這些原則性規(guī)定，實(shí)際操作意義并不大，因?yàn)榧幢阄窗匆筮M(jìn)行登記備案的民間借貸糾紛，只要當(dāng)事人提出訴訟請(qǐng)求，人民法院也應(yīng)該受理。因此該暫行辦法有關(guān)民間借貸要進(jìn)行登記備案的規(guī)定約束力并不強(qiáng)。繼溫州、鄂爾多斯建立民間借貸登記服務(wù)中心后，全國(guó)一些地方也成立了類似機(jī)構(gòu)，但整體效果有限，突出表現(xiàn)為民間借貸雙方對(duì)登記備案積極性不高，進(jìn)場(chǎng)登記的民間融資筆數(shù)和金額均較少，主要是由于民間借貸行為約束和強(qiáng)制登記備案的依據(jù)不足，借貸雙方未能從中受益，且考慮隱私信息被公開等因素。

（四）民間融資與正規(guī)金融之間的風(fēng)險(xiǎn)相互交織，難以監(jiān)管。民間融資與正規(guī)金融的風(fēng)險(xiǎn)傳遞路徑主要表現(xiàn)在，民間融資主體既有民間資金又有銀行貸款，一旦資金鏈斷裂就無法歸還債務(wù)，部分企業(yè)或個(gè)人無法償還銀行貸款采取從民間拆借資金的方式進(jìn)行借舊還新。從小額貸款公司、典當(dāng)行等民間融資中介機(jī)構(gòu)了解到，其大部分業(yè)務(wù)都是作為過橋資金放貸給個(gè)人或企業(yè)用于償還銀行貸款，然后個(gè)人或企業(yè)再?gòu)你y行貸款償還民間借貸，實(shí)現(xiàn)信用增信和降低利息支出的雙重目標(biāo)。當(dāng)前對(duì)民間融資的外部監(jiān)管較為薄弱，沒有明確專門的機(jī)構(gòu)對(duì)民間融資活動(dòng)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管，相關(guān)部門都有一定的監(jiān)管責(zé)任，但是未能形成有效的監(jiān)管合力，而且各個(gè)部門之間缺乏及時(shí)有效的信息溝通和共享，對(duì)防范和化解民間融資風(fēng)險(xiǎn)存在一定的滯后性。

三、對(duì)策建議

（一）采取頂層設(shè)計(jì)與基層創(chuàng)新的方式，建立健全民間融資法律法規(guī)。一是從國(guó)家層面加快制訂規(guī)范民間融資行為方面的立法，應(yīng)對(duì)民間融資活動(dòng)重要事項(xiàng)，如借貸主體、交易方式、契約條件、期限利率、風(fēng)險(xiǎn)控制和法律責(zé)任等事項(xiàng)作出相應(yīng)規(guī)定，以便確定民間融資活動(dòng)的合法性和規(guī)范性，為我國(guó)民間融資活動(dòng)的健康發(fā)展提供立法保障。

二是結(jié)合地方實(shí)際充分發(fā)揮基層創(chuàng)新的作用。鑒于各地民間融資活動(dòng)存在差異性，由各級(jí)地方政府在不違背國(guó)家民間融資管理法律法規(guī)的前提下，建立符合地方實(shí)際情況的民間融資管理具體實(shí)施辦法，如規(guī)定民間融資的利率區(qū)間、融資方式、資金投向，多少金額以上的民間融資必須進(jìn)行登記備案等，制訂民間融資突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案和風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，建立起完整的民間融資管理法規(guī)體系。

（二）建立權(quán)責(zé)清晰的監(jiān)管架構(gòu)，完善民間融資監(jiān)管體制。一是樹立分類監(jiān)管的理念，明確監(jiān)管主體職責(zé)和其他職能部門之間的具體分工，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的無縫隙對(duì)接。對(duì)小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行等民間融資中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按照“誰審批、誰負(fù)責(zé)、誰主管、誰整頓”的原則，明確主管部門的權(quán)責(zé)，完善風(fēng)險(xiǎn)問責(zé)機(jī)制。

二是創(chuàng)新監(jiān)管手段，加快監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變。按照合法性和審慎性原則，完善對(duì)民間融資中介機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出，業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)行為的合法性規(guī)定。加強(qiáng)對(duì)民間融資中介機(jī)構(gòu)資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量和流動(dòng)性管理，有效防范和化解民間融資風(fēng)險(xiǎn)。

三是加強(qiáng)民間融資自律管理。通過成立行業(yè)協(xié)會(huì)、建立民間借貸監(jiān)測(cè)制度、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度等方式，作為法律監(jiān)管的重要補(bǔ)充手段，提高民間融資行業(yè)的自律意識(shí)和水平。

（三）優(yōu)化民間融資運(yùn)行環(huán)境，引導(dǎo)民間資本流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。一是引導(dǎo)民間資本參與商業(yè)銀行增資擴(kuò)股，參與中小金融機(jī)構(gòu)的改制或股權(quán)融資;鼓勵(lì)民間資本發(fā)起或參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、資金互助社等農(nóng)村新型金融組織。

二是加快存款利率改革步伐，用市場(chǎng)手段優(yōu)化資金這一稀缺資源的配置，讓資金在同等條件下在金融機(jī)構(gòu)與社會(huì)之間合理、有序的流動(dòng)，進(jìn)而加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。

三是合理引導(dǎo)民間資金投向，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。加強(qiáng)輿情監(jiān)測(cè)和輿論導(dǎo)向，引導(dǎo)民間資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在提高居民、企業(yè)對(duì)民間融資認(rèn)識(shí)的同時(shí)，加大對(duì)民眾的投資風(fēng)險(xiǎn)教育和法規(guī)教育，引導(dǎo)其科學(xué)理性投資，做好風(fēng)險(xiǎn)提示，幫助市場(chǎng)主體和社會(huì)大眾樹立融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

參考文獻(xiàn)

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The Study on the Disposal of the Private Financing Risk under the New Normal

WANG YongFei LIU Xiangming LIU Changyan

篇4

長(zhǎng)期以來，我國(guó)民間資本游離于投機(jī)炒作與非法集資的邊緣地帶，即便是改革開放后，我國(guó)民間融資領(lǐng)域也缺乏明確的法律規(guī)定，無法為該領(lǐng)域民事及利益糾紛的調(diào)解和處理提供必要的法律依據(jù)。如備受人們關(guān)注的浙江吳英融資案，因缺少充分法律依據(jù)而增加了判決的難度，難以裁定是金融詐騙，還是民間借貸行為失控。2012年的全國(guó)政協(xié)會(huì)議上，浙江省全國(guó)政協(xié)委員郭振家提出了關(guān)于民間融資的提案，建議賦予民間融資以公平發(fā)展的政策空間，創(chuàng)新民間融資組織發(fā)展模式，強(qiáng)化對(duì)民間融資的規(guī)范化管理。2013年7月份，紹興市民間融資管理服務(wù)中心有限公司成立，這是為民間金融服務(wù)的有益平臺(tái)。2014年3月1日，《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》及《實(shí)施細(xì)則》開始正式實(shí)施，這是中國(guó)首部地方性金融法規(guī)。在金融創(chuàng)新良好形勢(shì)下，紹興市民間融資市場(chǎng)更為活躍，但也存在諸多突出問題，在調(diào)查分析的基礎(chǔ)上，總結(jié)歸納了規(guī)范紹興市民間融資市場(chǎng)的積極舉措，從而對(duì)優(yōu)化中國(guó)民間融資市場(chǎng)起到推動(dòng)作用。

二、當(dāng)前紹興市民間融資市場(chǎng)存在的諸多問題

近年來，浙江省紹興市的民間融資市場(chǎng)日漸活躍，對(duì)金融經(jīng)濟(jì)的影響日漸增大，但與國(guó)內(nèi)其他地區(qū)一樣，紹興市民間融資市場(chǎng)也存在著諸多問題，主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)層面：

1.民間融資不在金融制度涵蓋范圍之內(nèi)。針對(duì)民間融資，中國(guó)金融在政策或制度層面缺少限制性的條款，需要注重清理和整頓一些特殊現(xiàn)象。紹興市非法民間集資現(xiàn)象反復(fù)出現(xiàn)，相關(guān)部門對(duì)該種金融現(xiàn)象的處理不夠規(guī)范，民間融資資金鏈條斷裂時(shí)，缺少完善的事先預(yù)防機(jī)制與善后處理機(jī)制。

2.民間融資貸款利率偏高，存貸利率不對(duì)稱。調(diào)研表明，紹興市民間融資貸款以月為基本單位，一個(gè)月為一期，月貸款利率為2%，年貸款利率則高達(dá)10%，這要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行存款利率，存貸款利率極為不相稱。

2013年中國(guó)六大銀行的利率表（活期、定期及通知存款利率）

銀行 活期存款 定期存款利率（零存整取） 零存整取、整存領(lǐng)取、存本取息 通知村款

三個(gè)月 半年 一年 二年 三年 五年 一年 三年 五年 一天 七天

央行 0.35 2.6 2.8 3 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.4

工商銀行 0.35 2.85 3.05 3.25 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.35

農(nóng)業(yè)銀行 0.35 2.85 3.05 3.25 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.35

建設(shè)銀行 0.35 2.85 3.05 3.25 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.35

中國(guó)銀行 0.35 2.85 3.05 3.25 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.35

交通銀行 0.35 2.85 3,05 3.25 3.75 4.25 4.75 2.85 2.9 3 0.8 1.35

表1.2013年中國(guó)五大銀行的利率表（活期、定期、通知存款利率）

總體而言，民間融資市場(chǎng)存貸利率不對(duì)稱，主要源于以下四個(gè)原因：一是民營(yíng)企業(yè)需要生存發(fā)展資金，但又缺少正規(guī)的融資渠道，存在資金需求強(qiáng)勁與資金供給短缺間的矛盾；二是民間融資行為缺少必要的法律保護(hù)及利益保障，需要風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)；三是我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定民間借貸最高利率可是基準(zhǔn)利率的4倍，這使得很多民間資金被用于貸款；四是近年來，投資品及投機(jī)品價(jià)格大幅提高，使得很多借用民間資金的人承諾給予高額貸款利率。因此，很多民營(yíng)企業(yè)雖然認(rèn)識(shí)到民間資本的存貸利率不對(duì)稱，卻只能利用貸款利率較高的民間資本。

3.民間融資缺少保障、保險(xiǎn)及審核機(jī)制。一般而言，人與人之間的信任和信用是民間融資形成的基礎(chǔ)，但卻缺少如正規(guī)金融體系般的機(jī)制和保險(xiǎn)保障。具體而言，民間融資缺少諸如擔(dān)保、抵押和質(zhì)押等類型的保障機(jī)制，缺少預(yù)防壞賬的撥備資金，缺少對(duì)貸款人信用及償還能力的審核。在上述情形下，存在巨大的借貸資金回收風(fēng)險(xiǎn)，容易出現(xiàn)損失利益、資金鏈條斷裂及資金無法收回的現(xiàn)象，民間往往采用非常規(guī)手段處理信用濫用問題。

4.往往因過度追求利潤(rùn)導(dǎo)致借貸行為混亂。在高額利潤(rùn)的驅(qū)使下，出資人和集資人都期望用小額投入在短期內(nèi)獲得巨額回報(bào)，但對(duì)于貸款人或貸款企業(yè)而言，若將這種貸款用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，年回報(bào)率大多低于30%，不能承受如此高的利率；若投資投機(jī)品，在面臨大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也只能在某個(gè)周期內(nèi)承受如此高的利率，因此，民間融資易于出現(xiàn)資金鏈條斷裂現(xiàn)象。即便如此，很多集資人為了追求利潤(rùn)，往往承諾給出資人高利率，再以更高的利率借出去，借東補(bǔ)西，容易導(dǎo)致信用虛假或缺失，形成民間借貸混亂局面，導(dǎo)致資金鏈條斷裂，不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三、紹興市規(guī)范民間融資市場(chǎng)的積極舉措

紹興市民間融資市場(chǎng)所存問題隱藏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)這種狀況，紹興市踏上了一條規(guī)范民間融資市場(chǎng)的道路，實(shí)施了一系列有效舉措。

1.強(qiáng)化民間融資法律法規(guī)

金融經(jīng)濟(jì)運(yùn)行離不開法律法規(guī)的規(guī)范與制約，民間融資也是如此。紹興市將完善相關(guān)法律法規(guī)視為規(guī)范民間融資的必要舉措，從兩個(gè)層面做出努力：一是確立民間融資法律地位，將民間融資納入合法渠道，為紹興民間融資創(chuàng)設(shè)良好的活動(dòng)平臺(tái)，用以約束、規(guī)范及保護(hù)正常的民間融資行為；二是協(xié)調(diào)民間融資相關(guān)立法，如《貸款通則》、《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》等，運(yùn)用法律手段使民間融資趨于契約化和規(guī)范化，使民間融資更具可操作性，為紹興民營(yíng)企業(yè)、微小企業(yè)及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供必要的資金支持。

2.強(qiáng)化民間融資金融監(jiān)管

金融監(jiān)管是促進(jìn)民間融資規(guī)范化發(fā)展的關(guān)鍵舉措，紹興通過完善民間融資監(jiān)管體系，推動(dòng)民間金融的規(guī)范化。主要為三個(gè)方面：一是明確監(jiān)管主體，紹興的民間金融監(jiān)管參照正規(guī)金融監(jiān)管模式，明確民間金融監(jiān)管主體，地方政府肩負(fù)起監(jiān)管責(zé)任，防范民間金融風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)，也維護(hù)紹興地方金融穩(wěn)定；二是善用監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，在綜合我國(guó)民間融資特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，做到政府監(jiān)管、社會(huì)監(jiān)管、行業(yè)自律及自我約束，從而構(gòu)建起上述環(huán)環(huán)相扣的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)；三是優(yōu)化監(jiān)管方式，民間融資主體及其活動(dòng)在不同地區(qū)和領(lǐng)域起到的作用具有明顯差異，紹興民間融資監(jiān)管的方式靈活多樣，實(shí)行分類監(jiān)管與區(qū)別對(duì)待，面對(duì)民間融資的復(fù)雜現(xiàn)狀，做到事前防范與事后懲罰并重。

3.搭建民間金融服務(wù)平臺(tái)

2013年7月，紹興市實(shí)施金融創(chuàng)新舉措，成立了紹興市民間融資管理服務(wù)中心有限公司，以“融通民間資金，服務(wù)微小企業(yè)”為宗旨，是紹興市首家專業(yè)的民間融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，為民間資金供需雙方搭建起交流溝通的橋梁，提供借貸對(duì)接、風(fēng)險(xiǎn)管理及配套服務(wù)。通過公司專業(yè)規(guī)范的服務(wù)，在為出資人贏得安全穩(wěn)健的資金回報(bào)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值的同時(shí)，也為貸款人開拓了正規(guī)的融資渠道，使民間資金平穩(wěn)進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為紹興市地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了大力支持，推動(dòng)了紹興民間融資的規(guī)范化、法制化和陽(yáng)光化，幫助中小企業(yè)解決融資難題，激發(fā)地方市場(chǎng)發(fā)展活力。

4.拓寬民間融資正規(guī)渠道

面對(duì)巨額民間資本，紹興市認(rèn)真貫徹2010年5月頒布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》，打破了銀行的壟斷體制，逐步放開金融市場(chǎng)，拓寬民間融資的正規(guī)渠道，聯(lián)合多部門推行《民間借貸管理辦法》，主要從五個(gè)方面拓寬民間融資渠道：一是打破規(guī)范投資的準(zhǔn)入門檻，明確債權(quán)人及債務(wù)人的條件與要求，規(guī)范民間融資協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)合同，推行民間借貸登記制度，登記合同編號(hào)及內(nèi)容；二是設(shè)定最高融資金額及比例，設(shè)立融資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施；三是規(guī)范民間擔(dān)保、抵押和質(zhì)押行為；四是在制度上禁止高利貸，最大限度地抵制民間金融風(fēng)險(xiǎn)；五是成立民間融資監(jiān)管機(jī)構(gòu)，將地方政府設(shè)為處理地方金融風(fēng)險(xiǎn)的主體。因?yàn)橛辛烁鞑块T的協(xié)調(diào)努力，紹興市民間資本融入到公平競(jìng)爭(zhēng)與平等準(zhǔn)入的市場(chǎng)環(huán)境中，民間資本各要素得以自由配置。

5.完善民間融資金融體系

為了推動(dòng)民間融資規(guī)范化發(fā)展，紹興市有步驟地開放金融業(yè)，為民間金融由“地下”引入“地上”，將民間融資帶入正規(guī)發(fā)展之路，推行制度創(chuàng)新與金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，完善紹興民間融資的金融體系。創(chuàng)新民間融資組織的發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)民間融資組織的季節(jié)化、商業(yè)化和陽(yáng)光化，從而將民間資本進(jìn)入融資市場(chǎng)，真正發(fā)揮出融資速度快、資金流通方便和融資門檻低等諸多優(yōu)勢(shì)。

四、結(jié)語(yǔ)

調(diào)研結(jié)果表明，民間融資是一種資金市場(chǎng)配置行為，也是金融服務(wù)的有益補(bǔ)充形式，對(duì)金融經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有著深遠(yuǎn)的影響。面對(duì)金融創(chuàng)新大背景及自身民間融資市場(chǎng)存在的問題，紹興市拓寬思路，響應(yīng)號(hào)召，實(shí)施了一系列優(yōu)化民間融資市場(chǎng)的舉措，促使該市民間融資市場(chǎng)更為規(guī)范化、制度化和陽(yáng)光化，推動(dòng)了紹興市地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也對(duì)中國(guó)整體民間融資市場(chǎng)的發(fā)展具有借鑒意義。

參考文獻(xiàn)：

篇5

民間融資是指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體之間在國(guó)家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外，采用民間借貸、有價(jià)證券、票據(jù)貼現(xiàn)、企業(yè)股份、企業(yè)內(nèi)部集資和社會(huì)集資等形式，以取得高額利息與讓渡資金使用權(quán)為目的的金融行為。民間融資相比金融機(jī)構(gòu)融資而言具有資源豐富、靈活簡(jiǎn)便等優(yōu)點(diǎn)，近幾年在我國(guó)發(fā)展迅速，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。

1.1民間融資促進(jìn)了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

由于內(nèi)外因素的影響，作為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)主體的中小企業(yè)一直存在著融資難的問題。民間融資滿足了中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和發(fā)展時(shí)期的資金需求，激發(fā)了中小企業(yè)的創(chuàng)新活力，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)而又推動(dòng)了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，使民營(yíng)經(jīng)濟(jì)成為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“生力軍”，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大勞動(dòng)就業(yè)、滿足居民需求、增加居民收入等方面發(fā)揮著重要作用。

1.2民間融資優(yōu)化了資源配置

一方面，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，居民的可支配收入逐漸增長(zhǎng)，而可供選擇的金融工具和投資渠道相對(duì)狹窄，出現(xiàn)了較大數(shù)量的閑置資金，居民資產(chǎn)保值增值較困難。另一方面，中小企業(yè)等主體因自身的一些特點(diǎn)而較難獲得正規(guī)金融支持，存在較大的資金缺口。民間融資的發(fā)展能夠調(diào)動(dòng)社會(huì)閑置資金，增加資金所有者收益，同時(shí)滿足中小企業(yè)和農(nóng)民等弱勢(shì)群體的資金融通需求，在一定程度上緩解了金融資源供需上的矛盾，提高了資金的使用效率，優(yōu)化了資源配置。

1.3民間融資促進(jìn)了金融改革

改革開放以來，我國(guó)對(duì)金融體制的組織結(jié)構(gòu)、信用制度、金融市場(chǎng)、利率政策、信貸政策等進(jìn)行了一系列的改革，取得了較大的成就。但是也存在以國(guó)有金融為主的框架仍未被打破，金融體制的改革未能跟上民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要等問題。民間融資應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求而出現(xiàn)，為金融體制改革提供了一個(gè)新思路，注入了市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)因素，在一定程度上促進(jìn)了正規(guī)金融和金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，對(duì)我國(guó)深化金融體制改革和自由化進(jìn)程具有啟示意義。

2民間融資存在的金融風(fēng)險(xiǎn)

2.1民間融資造成國(guó)家稅收流失

一方面，未辦理注冊(cè)手續(xù)的機(jī)構(gòu)、個(gè)人的融資活動(dòng)由于存在隱蔽性，國(guó)家稅務(wù)部門監(jiān)控較難，往往無法進(jìn)行稅款的征收。另一方面，一些注冊(cè)的民間融資機(jī)構(gòu)為了追求收益，在經(jīng)營(yíng)許可范圍之外從事民間融資活動(dòng)，形成事實(shí)上的偷稅漏稅，引起國(guó)家稅收收入的流失。

2.2民間融資危害正規(guī)金融的效益

民間融資的資金利率水平一般都比銀行利率高3-4倍，易吸引大量的閑置資金進(jìn)入民間融資市場(chǎng)，這就會(huì)分割金融機(jī)構(gòu)的存款份額，加劇金融機(jī)構(gòu)之間的存款競(jìng)爭(zhēng)，提高銀行吸收存款的難度，影響金融機(jī)構(gòu)信貸資金的積累，不利于金融機(jī)構(gòu)放貸能力和信貸水平的增長(zhǎng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來負(fù)面影響。其次，民間融資有可能加劇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)企業(yè)既有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款又有民間融資，其一般是首先歸還民間融資，對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款能拖就拖，能欠就欠，甚至?xí)兹≌?guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款來歸還民間借貸資金。

2.3民間融資引起金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)向民間融資的利率一般都比銀行同期利率高，容易造成企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，利潤(rùn)水平降低，影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。尤其是在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期，大量中小企業(yè)采用民間融資方式獲得發(fā)展資金，引起利率“水漲船高”，利潤(rùn)水平持續(xù)下降，資金使用形成惡性循環(huán)，出現(xiàn)無法償付高息民間融資而破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象，大量企業(yè)的倒閉有可能會(huì)引起金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于民間融資缺乏法律法規(guī)約束和有效監(jiān)控管理，在實(shí)踐操作中借貸手續(xù)不規(guī)范、不完善和缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，會(huì)造成資金在體制外循環(huán)，干擾正規(guī)金融的運(yùn)行，民間融資風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，容易連鎖反應(yīng)引起巨大的金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

3民間融資安全與金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施

3.1完善保障民間融資安全的金融法律制度

隨著民間融資的蓬勃發(fā)展，當(dāng)務(wù)之急是要從國(guó)家及地方兩方面突出強(qiáng)調(diào)金融法律制度的規(guī)范和先導(dǎo)作用，以堅(jiān)強(qiáng)有力的法律框架來保障民間融資的安全運(yùn)行。簡(jiǎn)言之就是“融資安全，法律先行”。一是國(guó)家層面。首先應(yīng)該對(duì)民間融資做出權(quán)威性的界定，以使合法融資與非法吸收公眾存款、非法集資等非法融資行為進(jìn)行區(qū)分，消除“民間融資就是高利貸”等錯(cuò)誤思想及對(duì)民間融資活動(dòng)的歧視。其次修改和完善現(xiàn)有金融法律法規(guī)中關(guān)于民間融資的融資主體、利率標(biāo)準(zhǔn)、交易方式、契約條件、風(fēng)險(xiǎn)控制、法律責(zé)任等重要條款，充分發(fā)揮現(xiàn)有法律法規(guī)保障民間融資安全的價(jià)值，待條件成熟后專門開展民間融資方面的立法，比如出臺(tái)專門的《民間融資法》、《民間融資管理?xiàng)l例》等，為我國(guó)民間融資活動(dòng)的健康發(fā)展提供法律保障，以法律保障融資活動(dòng)的合法性和規(guī)范性。二是地方政府層面。由于各地民間融資存在較大的差異性，在遵循國(guó)家民間融資法律法規(guī)的前提下，建立符合地方實(shí)際情況的民間融資管理具體實(shí)施辦法，保障地方民間融資安全。2014年，溫州市出臺(tái)了我國(guó)第一部地方性民間融資法規(guī)《溫州民間融資管理?xiàng)l例》，在保障溫州當(dāng)?shù)孛耖g融資規(guī)范化、陽(yáng)光化、法制化方面取得重大突破的同時(shí)極大地緩解了中小企業(yè)融資難問題。

3.2健全促進(jìn)民間融資發(fā)展的金融運(yùn)行環(huán)境

一是加大民間融資宣傳教育力度，切實(shí)提高融資主體風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。要充分運(yùn)用各種媒體手段及形式多樣的方式方法加強(qiáng)輿論導(dǎo)向與輿情監(jiān)測(cè)，廣泛地宣傳民間融資的法律法規(guī)和基本政策，提高社會(huì)對(duì)民間融資認(rèn)識(shí)的同時(shí)注重樹立融資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，引導(dǎo)科學(xué)理性地參與融資活動(dòng)。二是建立全方位多層次的服務(wù)體系，為民間融資的發(fā)展提供必要保障。充分借助政府公共資源服務(wù)體系，建立集民間融資的糾紛解決服務(wù)、供需信息服務(wù)、擔(dān)保服務(wù)、登記服務(wù)等一體的綜合服務(wù)體系，為民間融資活動(dòng)提供優(yōu)質(zhì)便利服務(wù)的同時(shí)促進(jìn)民間融資的健康發(fā)展。

3.3建立監(jiān)控民間融資風(fēng)險(xiǎn)的金融監(jiān)管體系

一是明確監(jiān)管主體及其職責(zé)。國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該首先明確具體管理民間融資的組織部門。由于民間融資的特殊性，建議構(gòu)建以銀監(jiān)會(huì)為主導(dǎo)，人民銀行、財(cái)政部、地方政府、銀行類金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織通力合作的監(jiān)管體系，同時(shí)明確各個(gè)組成部分的具體分工和職能職責(zé)，形成有效的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的無縫銜接。二是進(jìn)行監(jiān)管創(chuàng)新。監(jiān)管主體及職責(zé)明確后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要分析民間融資的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、監(jiān)控盲區(qū)等一系列難點(diǎn)重點(diǎn)，對(duì)監(jiān)管手段、方式方法進(jìn)行創(chuàng)新，保障監(jiān)管的有效運(yùn)行。同時(shí)充分認(rèn)識(shí)人才在監(jiān)管體系中的作用，建立人才吸收及培養(yǎng)制度，改進(jìn)薪酬制度，以制度吸引更多優(yōu)秀金融人才加入監(jiān)管部門，充實(shí)監(jiān)管力量。對(duì)在職監(jiān)管人員進(jìn)行各種形式的培訓(xùn)，以強(qiáng)有力的人力資源保障民間融資行業(yè)的健康發(fā)展。

3.4建立推動(dòng)民間融資運(yùn)行的金融市場(chǎng)機(jī)制

一是建立市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)民間融資的主體資格、資本標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)范圍、保證和準(zhǔn)備金規(guī)則等進(jìn)行嚴(yán)格限制，準(zhǔn)確地評(píng)估申請(qǐng)成立的民間融資機(jī)構(gòu)是否具備準(zhǔn)入條件，從源頭有效防止不合格主體進(jìn)入，保障民間融資市場(chǎng)秩序穩(wěn)定。二是建立市場(chǎng)運(yùn)行制度。民間融資機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要履行持續(xù)監(jiān)管的職責(zé)，依法定期和不定期進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，及時(shí)掌握其運(yùn)行維持狀況，保障民間融資機(jī)構(gòu)在合法合規(guī)范圍內(nèi)運(yùn)行，減少違規(guī)行為。要建立信息披露制度，要求民間融資機(jī)構(gòu)對(duì)借貸人資格、借貸協(xié)議、借貸風(fēng)險(xiǎn)等重要信息進(jìn)行清晰、準(zhǔn)確、完整的披露。建立危機(jī)處理制度，當(dāng)個(gè)別機(jī)構(gòu)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠快速有效地處置，將因其破產(chǎn)倒閉而可能引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降至最低程度。民間融資機(jī)構(gòu)需要建立有效的內(nèi)部控制制度，保障自身機(jī)構(gòu)的安全運(yùn)行。三是建立市場(chǎng)退出制度。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在重視市場(chǎng)準(zhǔn)入和運(yùn)行制度的同時(shí)，要重視市場(chǎng)退出制度的作用，使民間融資機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出有章可循、有法可依。正常經(jīng)營(yíng)的民間融資機(jī)構(gòu)主動(dòng)要求退出時(shí)，首先要向監(jiān)管部門申報(bào)，在監(jiān)管部門的監(jiān)督下組成專門的清算小組對(duì)其經(jīng)營(yíng)行為和債權(quán)債務(wù)進(jìn)行審計(jì)清算，公示后允許其退出。對(duì)經(jīng)營(yíng)不善破產(chǎn)的民間融資機(jī)構(gòu)，應(yīng)參照公司法和企業(yè)破產(chǎn)法，建立起具有民間融資自身特點(diǎn)的破產(chǎn)制度，依法進(jìn)行破產(chǎn)宣告、清算后退出。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

（一）現(xiàn)代企業(yè)制度的滯后制約著借入方市場(chǎng)主體的培育壯大從條例設(shè)計(jì)內(nèi)涵來看，現(xiàn)代企業(yè)制度始終貫穿著主體的確立及發(fā)展。但從企業(yè)規(guī)范程度看，傳統(tǒng)的溫州企業(yè)大多數(shù)以家族制為主，尚未完全建立起產(chǎn)權(quán)明晰、財(cái)務(wù)規(guī)范、信息透明、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全市中小企業(yè)50%以上存在財(cái)務(wù)管理制度不健全的狀況,許多中小企業(yè)缺乏足夠的財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營(yíng)記錄；60%以上的中小企業(yè)信用等級(jí)是3B或3B以下。此外，企業(yè)與企業(yè)主的一元化運(yùn)作模式，混淆了條例所倡導(dǎo)的民間融資主體及其行為，降低了借貸用途的透明度，不利于主體規(guī)范行為的實(shí)踐。雖然溫州自2012年下半年開始啟動(dòng)中小企業(yè)改制提升工程以來，累計(jì)已新增近400家股份有限公司,超過了過去34年的總和，但長(zhǎng)期所形成的“不規(guī)范”意識(shí)仍使投資者的“敬而遠(yuǎn)之”，直接影響著企業(yè)定向債的發(fā)行以及民間資金管理企業(yè)定向集合資金的投向等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年底，溫州僅有9家企業(yè)登記備案定向債發(fā)行，備案金額1.62億元，但成功發(fā)行僅7000萬元。

（二）“三類中間服務(wù)”市場(chǎng)主體運(yùn)行仍面臨著諸多體制機(jī)制問題1.民間資金專業(yè)管理尚未形成規(guī)模效應(yīng)目前，溫州已培育發(fā)展12家民間資金管理企業(yè)（即民間資本管理公司），注冊(cè)資本共計(jì)12.5億元。截至2014年底，12家公司共組織39億元資金投向1020個(gè)項(xiàng)目，其中發(fā)行定向集合資金共7期6.05億元，占資金投向總額的15.5%。從規(guī)模來看，大部分資金來源于民間資本管理公司自身投入的資本金。與《條例》施行后的民間借貸備案登記總額94億元相比，僅占6%。換個(gè)角度來說，大部分民間資金仍是以借貸形式在市場(chǎng)上流動(dòng)，還未能有效歸入專業(yè)化運(yùn)作軌道。造成這一現(xiàn)象主要原因是受投資項(xiàng)目難找、專業(yè)人才匱乏、股權(quán)投資退出渠道不暢等因素影響。但從更深層次分析來看，如何提升民間資本管理公司專業(yè)能力及其衍生出來的公信力更值得我們深思，這也是目前條例制度設(shè)計(jì)中未能充分考慮的一個(gè)“短板”。雖然《條例》對(duì)民間資金管理企業(yè)的準(zhǔn)入已作了更為嚴(yán)格的限制，要求注冊(cè)資本不得低于5000萬元，且為實(shí)繳貨幣資本。但受工商注冊(cè)登記制度改革影響，注冊(cè)資本由實(shí)繳制改為認(rèn)繳制，使得條例所規(guī)制的5000萬元的實(shí)繳貨幣資本淪為形式，易造成主體源頭管理上失控，脫離了類金融主體審慎發(fā)展的原則，引發(fā)部分民間資金管理企業(yè)“空殼化”運(yùn)作，給整個(gè)行業(yè)健康發(fā)展帶來巨大的沖擊。2.民間融資公共服務(wù)機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展問題亟待破解（1）可持續(xù)經(jīng)營(yíng)經(jīng)費(fèi)來源不足《條例》及其實(shí)施細(xì)則將民間借貸服務(wù)中心定位為民間融資公共服務(wù)機(jī)構(gòu)，并賦予其受托承擔(dān)民間借貸備案等一系列準(zhǔn)公共服務(wù)職能。從本質(zhì)上來看，民間借貸的備案等職能屬于政府購(gòu)買公共服務(wù)的范疇，但除個(gè)別民間借貸服務(wù)中心享受小額地方財(cái)政補(bǔ)助或收取微額場(chǎng)租外，大部分中心沒有收入來源，處于虧本運(yùn)營(yíng)狀態(tài)。據(jù)初步測(cè)算，全市7家民間借貸服務(wù)中心年平均運(yùn)行成本在300萬元左右，長(zhǎng)期以往必將影響中心的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。（2）業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新滯后按原先設(shè)計(jì)方案來看，民間借貸服務(wù)中心主要定位于為場(chǎng)內(nèi)入駐單位提供信息服務(wù)，對(duì)于場(chǎng)外各類民間融資信息服務(wù)中介的服務(wù)缺乏有效的著力點(diǎn)。而《條例》賦予中心開展從業(yè)人員培訓(xùn)、權(quán)益轉(zhuǎn)讓服務(wù)、理財(cái)咨詢等職能，以及其依托民間借貸備案職能所建立起來的民間借貸備案信息（即民間借貸征信）的挖掘運(yùn)用工作，受信息量不足、人才因素、資源公共性等因素制約，仍未能有效開展，還需要長(zhǎng)時(shí)間的積累與探索。3.民間融資信息服務(wù)企業(yè)良莠不齊截至2014年底，溫州經(jīng)備案登記的民間融資信息服務(wù)企業(yè)已達(dá)72家，注冊(cè)資本最低為100萬元、最高達(dá)5000萬元。從運(yùn)營(yíng)模式來看，既有純信息中介平臺(tái)模式、又有債權(quán)轉(zhuǎn)讓以及信用擔(dān)保模式；既有純線上或線下模式、又有線上和線下相結(jié)合模式等，整體上呈現(xiàn)出運(yùn)營(yíng)模式互聯(lián)網(wǎng)化、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)多樣化等特點(diǎn)。受制于國(guó)家層面相關(guān)金融法規(guī)滯后等影響，民間融資信息服務(wù)行業(yè)長(zhǎng)期處于“無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)”的狀態(tài)。即便是《條例》出臺(tái)后，溫州對(duì)民間融資信息服務(wù)企業(yè)的注冊(cè)資本、股東構(gòu)成、高管人員也沒有任何前提條件。這一制度設(shè)計(jì)不足，造成了當(dāng)前民間融資信息服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的多樣化、同質(zhì)化，導(dǎo)致整體行業(yè)魚龍混亂，部分甚至已經(jīng)違悖設(shè)立時(shí)的定位初衷、偏離正確的軌道，并觸及非法吸收公眾存款、違法從事資金融通等紅線底線。

（三）合格的借出方市場(chǎng)主體隊(duì)伍建設(shè)還存在“軟硬”環(huán)境不匹配現(xiàn)象投資者是市場(chǎng)賴以生存發(fā)展的基礎(chǔ)，投資者的成熟是市場(chǎng)成熟的重要推動(dòng)力，沒有成熟的投資者，不可能有成熟的市場(chǎng)。相比證券、期貨等成熟市場(chǎng)，民間金融市場(chǎng)的合格投資者隊(duì)伍建設(shè)仍任重道遠(yuǎn)。從當(dāng)前投資者結(jié)構(gòu)與行為現(xiàn)狀分析來看，投資者逐利性和盲目性特征仍然非常明顯，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)總體上還不強(qiáng)。以P2P平臺(tái)為例，部分投資者受高利驅(qū)使受騙上當(dāng)或發(fā)生不良損失等情況時(shí)有發(fā)生，進(jìn)一步凸顯投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的不足。此外，從市場(chǎng)培育情況來看，溫州雖已搭建了金融資產(chǎn)交易中心、股權(quán)營(yíng)運(yùn)中心等平臺(tái)并發(fā)揮了一定的積極作用，但在判斷合格投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力、推進(jìn)合格投資者教育、探索投資者分類管理等方面仍存在不足，制約了理性而成熟的投資者隊(duì)伍的形成。

三、規(guī)范發(fā)展民間金融市場(chǎng)主體的幾點(diǎn)建議

（一）加快推進(jìn)民間資金管理企業(yè)“擴(kuò)面提質(zhì)”，切實(shí)發(fā)揮其民間資金向產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)化的引導(dǎo)作用《條例》設(shè)立民間資金管理企業(yè)的主要目的是為了集聚并提升民間資金的專業(yè)化運(yùn)作能力，解決“投資難和融資難”這一關(guān)聯(lián)問題，實(shí)現(xiàn)“小資本與大項(xiàng)目”的對(duì)接。為此，要以《條例》施行為契機(jī)，鼓勵(lì)民間資金管理企業(yè)“質(zhì)與量”齊頭并進(jìn)，做強(qiáng)做大龍頭企業(yè)，完善資金專業(yè)化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，放寬服務(wù)地域限制，促進(jìn)專業(yè)服務(wù)“下沉”或“普惠”。同時(shí)，要積極吸引溫州區(qū)域外成熟的資產(chǎn)管理公司入駐，完善人才隊(duì)伍建設(shè)及相關(guān)政策，推進(jìn)服務(wù)“屬地化”，著力將溫州打造成“區(qū)域民間資本專業(yè)運(yùn)營(yíng)中心”，形成專業(yè)化金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)支撐體系。

（二）繼續(xù)深化中小企業(yè)改制提升工程，激發(fā)市場(chǎng)主體活力與長(zhǎng)期以來“溫州模式”下企業(yè)自身的不規(guī)范發(fā)展相對(duì)應(yīng)的是民間借貸的地下野蠻生長(zhǎng)，從某種意義上來說也是造成了前幾年“借貸風(fēng)波”出現(xiàn)的一個(gè)重要原因。在現(xiàn)行條例制度框架設(shè)計(jì)下，如何發(fā)揮民間融資“三條河流”（民間借貸、定向債券、定向集合資金）作用，首先要解決企業(yè)自身存在的體制束縛。為此，不僅在繼續(xù)推進(jìn)企業(yè)改制工作，引導(dǎo)更多的企業(yè)規(guī)范建立現(xiàn)代企業(yè)制度，更要對(duì)已經(jīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的企業(yè)，給予政策傾斜，尤其是在資金投向、與資本市場(chǎng)對(duì)接等方面，形成正向激勵(lì)作用。可以探索發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，增強(qiáng)中小企業(yè)的發(fā)展新動(dòng)力，促進(jìn)民間融資市場(chǎng)規(guī)范秩序的重建。

（三）積極探索民間融資公共服務(wù)平臺(tái)“轉(zhuǎn)型升級(jí)”之路，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展1.要以改革創(chuàng)新思維重新思考民間借貸服務(wù)中心定位根據(jù)《條例》有關(guān)規(guī)定，依法賦予其相應(yīng)的職能，探索開展從業(yè)人員培訓(xùn)、權(quán)益轉(zhuǎn)讓服務(wù)、理財(cái)咨詢等業(yè)務(wù)，逐步搭建形成以“民間借貸征信服務(wù)”為基礎(chǔ)的權(quán)益轉(zhuǎn)讓“二級(jí)市場(chǎng)”。2.要形成適合中小企業(yè)發(fā)展區(qū)域性資本市場(chǎng)體系要以原溫州股權(quán)營(yíng)運(yùn)中心未上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)試點(diǎn)為基礎(chǔ)，引導(dǎo)其朝著具有獨(dú)立的市場(chǎng)定位、特別的制度安排、不同的運(yùn)作模式的方向，逐步形成適合溫州中小企業(yè)發(fā)展區(qū)域性資本市場(chǎng)體系。3.進(jìn)一步完善金融產(chǎn)品服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈鼓勵(lì)溫州金融資產(chǎn)交易中心研發(fā)定向融資產(chǎn)品、資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品、定向投資產(chǎn)品、公私合營(yíng)（PPP）產(chǎn)品、中小企業(yè)融資保證保險(xiǎn)產(chǎn)品，進(jìn)一步完善企業(yè)融資、百姓投資的金融產(chǎn)品服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，開拓高成長(zhǎng)中小企業(yè)融資藍(lán)海業(yè)務(wù)。

篇7

民間融資；金融風(fēng)險(xiǎn)；金融法律制度；金融市場(chǎng)機(jī)制

1民間融資及其對(duì)經(jīng)濟(jì)金融的積極作用

民間融資是指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體之間在國(guó)家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外，采用民間借貸、有價(jià)證券、票據(jù)貼現(xiàn)、企業(yè)股份、企業(yè)內(nèi)部集資和社會(huì)集資等形式，以取得高額利息與讓渡資金使用權(quán)為目的的金融行為。民間融資相比金融機(jī)構(gòu)融資而言具有資源豐富、靈活簡(jiǎn)便等優(yōu)點(diǎn)，近幾年在我國(guó)發(fā)展迅速，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。

1.1民間融資促進(jìn)了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展由于內(nèi)外因素的影響，作為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)主體的中小企業(yè)一直存在著融資難的問題。民間融資滿足了中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和發(fā)展時(shí)期的資金需求，激發(fā)了中小企業(yè)的創(chuàng)新活力，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)而又推動(dòng)了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，使民營(yíng)經(jīng)濟(jì)成為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“生力軍”，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大勞動(dòng)就業(yè)、滿足居民需求、增加居民收入等方面發(fā)揮著重要作用。

1.2民間融資優(yōu)化了資源配置一方面，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，居民的可支配收入逐漸增長(zhǎng)，而可供選擇的金融工具和投資渠道相對(duì)狹窄，出現(xiàn)了較大數(shù)量的閑置資金，居民資產(chǎn)保值增值較困難。另一方面，中小企業(yè)等主體因自身的一些特點(diǎn)而較難獲得正規(guī)金融支持，存在較大的資金缺口。民間融資的發(fā)展能夠調(diào)動(dòng)社會(huì)閑置資金，增加資金所有者收益，同時(shí)滿足中小企業(yè)和農(nóng)民等弱勢(shì)群體的資金融通需求，在一定程度上緩解了金融資源供需上的矛盾，提高了資金的使用效率，優(yōu)化了資源配置。

1.3民間融資促進(jìn)了金融改革改革開放以來，我國(guó)對(duì)金融體制的組織結(jié)構(gòu)、信用制度、金融市場(chǎng)、利率政策、信貸政策等進(jìn)行了一系列的改革，取得了較大的成就。但是也存在以國(guó)有金融為主的框架仍未被打破，金融體制的改革未能跟上民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要等問題。民間融資應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求而出現(xiàn)，為金融體制改革提供了一個(gè)新思路，注入了市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)因素，在一定程度上促進(jìn)了正規(guī)金融和金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，對(duì)我國(guó)深化金融體制改革和自由化進(jìn)程具有啟示意義。

2民間融資存在的金融風(fēng)險(xiǎn)

2.1民間融資造成國(guó)家稅收流失一方面，未辦理注冊(cè)手續(xù)的機(jī)構(gòu)、個(gè)人的融資活動(dòng)由于存在隱蔽性，國(guó)家稅務(wù)部門監(jiān)控較難，往往無法進(jìn)行稅款的征收。另一方面，一些注冊(cè)的民間融資機(jī)構(gòu)為了追求收益，在經(jīng)營(yíng)許可范圍之外從事民間融資活動(dòng)，形成事實(shí)上的偷稅漏稅，引起國(guó)家稅收收入的流失。

2.2民間融資危害正規(guī)金融的效益民間融資的資金利率水平一般都比銀行利率高3-4倍，易吸引大量的閑置資金進(jìn)入民間融資市場(chǎng)，這就會(huì)分割金融機(jī)構(gòu)的存款份額，加劇金融機(jī)構(gòu)之間的存款競(jìng)爭(zhēng)，提高銀行吸收存款的難度，影響金融機(jī)構(gòu)信貸資金的積累，不利于金融機(jī)構(gòu)放貸能力和信貸水平的增長(zhǎng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來負(fù)面影響。其次，民間融資有可能加劇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。如果一個(gè)企業(yè)既有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款又有民間融資，其一般是首先歸還民間融資，對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款能拖就拖，能欠就欠，甚至?xí)兹≌?guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款來歸還民間借貸資金。

2.3民間融資引起金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)向民間融資的利率一般都比銀行同期利率高，容易造成企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，利潤(rùn)水平降低，影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。尤其是在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)期，大量中小企業(yè)采用民間融資方式獲得發(fā)展資金，引起利率“水漲船高”，利潤(rùn)水平持續(xù)下降，資金使用形成惡性循環(huán)，出現(xiàn)無法償付高息民間融資而破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象，大量企業(yè)的倒閉有可能會(huì)引起金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于民間融資缺乏法律法規(guī)約束和有效監(jiān)控管理，在實(shí)踐操作中借貸手續(xù)不規(guī)范、不完善和缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，會(huì)造成資金在體制外循環(huán)，干擾正規(guī)金融的運(yùn)行，民間融資風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，容易連鎖反應(yīng)引起巨大的金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

3民間融資安全與金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施

3.1完善保障民間融資安全的金融法律制度隨著民間融資的蓬勃發(fā)展，當(dāng)務(wù)之急是要從國(guó)家及地方兩方面突出強(qiáng)調(diào)金融法律制度的規(guī)范和先導(dǎo)作用，以堅(jiān)強(qiáng)有力的法律框架來保障民間融資的安全運(yùn)行。簡(jiǎn)言之就是“融資安全，法律先行”。一是國(guó)家層面。首先應(yīng)該對(duì)民間融資做出權(quán)威性的界定，以使合法融資與非法吸收公眾存款、非法集資等非法融資行為進(jìn)行區(qū)分，消除“民間融資就是高利貸”等錯(cuò)誤思想及對(duì)民間融資活動(dòng)的歧視。其次修改和完善現(xiàn)有金融法律法規(guī)中關(guān)于民間融資的融資主體、利率標(biāo)準(zhǔn)、交易方式、契約條件、風(fēng)險(xiǎn)控制、法律責(zé)任等重要條款，充分發(fā)揮現(xiàn)有法律法規(guī)保障民間融資安全的價(jià)值，待條件成熟后專門開展民間融資方面的立法，比如出臺(tái)專門的《民間融資法》、《民間融資管理?xiàng)l例》等，為我國(guó)民間融資活動(dòng)的健康發(fā)展提供法律保障，以法律保障融資活動(dòng)的合法性和規(guī)范性。二是地方政府層面。由于各地民間融資存在較大的差異性，在遵循國(guó)家民間融資法律法規(guī)的前提下，建立符合地方實(shí)際情況的民間融資管理具體實(shí)施辦法，保障地方民間融資安全。2014年，溫州市出臺(tái)了我國(guó)第一部地方性民間融資法規(guī)《溫州民間融資管理?xiàng)l例》，在保障溫州當(dāng)?shù)孛耖g融資規(guī)范化、陽(yáng)光化、法制化方面取得重大突破的同時(shí)極大地緩解了中小企業(yè)融資難問題。

3.2健全促進(jìn)民間融資發(fā)展的金融運(yùn)行環(huán)境一是加大民間融資宣傳教育力度，切實(shí)提高融資主體風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。要充分運(yùn)用各種媒體手段及形式多樣的方式方法加強(qiáng)輿論導(dǎo)向與輿情監(jiān)測(cè)，廣泛地宣傳民間融資的法律法規(guī)和基本政策，提高社會(huì)對(duì)民間融資認(rèn)識(shí)的同時(shí)注重樹立融資風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，引導(dǎo)科學(xué)理性地參與融資活動(dòng)。二是建立全方位多層次的服務(wù)體系，為民間融資的發(fā)展提供必要保障。充分借助政府公共資源服務(wù)體系，建立集民間融資的糾紛解決服務(wù)、供需信息服務(wù)、擔(dān)保服務(wù)、登記服務(wù)等一體的綜合服務(wù)體系，為民間融資活動(dòng)提供優(yōu)質(zhì)便利服務(wù)的同時(shí)促進(jìn)民間融資的健康發(fā)展。

3.3建立監(jiān)控民間融資風(fēng)險(xiǎn)的金融監(jiān)管體系一是明確監(jiān)管主體及其職責(zé)。國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該首先明確具體管理民間融資的組織部門。由于民間融資的特殊性，建議構(gòu)建以銀監(jiān)會(huì)為主導(dǎo)，人民銀行、財(cái)政部、地方政府、銀行類金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織通力合作的監(jiān)管體系，同時(shí)明確各個(gè)組成部分的具體分工和職能職責(zé)，形成有效的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的無縫銜接。二是進(jìn)行監(jiān)管創(chuàng)新。監(jiān)管主體及職責(zé)明確后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要分析民間融資的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、監(jiān)控盲區(qū)等一系列難點(diǎn)重點(diǎn)，對(duì)監(jiān)管手段、方式方法進(jìn)行創(chuàng)新，保障監(jiān)管的有效運(yùn)行。同時(shí)充分認(rèn)識(shí)人才在監(jiān)管體系中的作用，建立人才吸收及培養(yǎng)制度，改進(jìn)薪酬制度，以制度吸引更多優(yōu)秀金融人才加入監(jiān)管部門，充實(shí)監(jiān)管力量。對(duì)在職監(jiān)管人員進(jìn)行各種形式的培訓(xùn)，以強(qiáng)有力的人力資源保障民間融資行業(yè)的健康發(fā)展。

3.4建立推動(dòng)民間融資運(yùn)行的金融市場(chǎng)機(jī)制一是建立市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)民間融資的主體資格、資本標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)范圍、保證和準(zhǔn)備金規(guī)則等進(jìn)行嚴(yán)格限制，準(zhǔn)確地評(píng)估申請(qǐng)成立的民間融資機(jī)構(gòu)是否具備準(zhǔn)入條件，從源頭有效防止不合格主體進(jìn)入，保障民間融資市場(chǎng)秩序穩(wěn)定。二是建立市場(chǎng)運(yùn)行制度。民間融資機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要履行持續(xù)監(jiān)管的職責(zé)，依法定期和不定期進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，及時(shí)掌握其運(yùn)行維持狀況，保障民間融資機(jī)構(gòu)在合法合規(guī)范圍內(nèi)運(yùn)行，減少違規(guī)行為。要建立信息披露制度，要求民間融資機(jī)構(gòu)對(duì)借貸人資格、借貸協(xié)議、借貸風(fēng)險(xiǎn)等重要信息進(jìn)行清晰、準(zhǔn)確、完整的披露。建立危機(jī)處理制度，當(dāng)個(gè)別機(jī)構(gòu)發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠快速有效地處置，將因其破產(chǎn)倒閉而可能引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降至最低程度。民間融資機(jī)構(gòu)需要建立有效的內(nèi)部控制制度，保障自身機(jī)構(gòu)的安全運(yùn)行。三是建立市場(chǎng)退出制度。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在重視市場(chǎng)準(zhǔn)入和運(yùn)行制度的同時(shí)，要重視市場(chǎng)退出制度的作用，使民間融資機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出有章可循、有法可依。正常經(jīng)營(yíng)的民間融資機(jī)構(gòu)主動(dòng)要求退出時(shí)，首先要向監(jiān)管部門申報(bào)，在監(jiān)管部門的監(jiān)督下組成專門的清算小組對(duì)其經(jīng)營(yíng)行為和債權(quán)債務(wù)進(jìn)行審計(jì)清算，公示后允許其退出。對(duì)經(jīng)營(yíng)不善破產(chǎn)的民間融資機(jī)構(gòu)，應(yīng)參照公司法和企業(yè)破產(chǎn)法，建立起具有民間融資自身特點(diǎn)的破產(chǎn)制度，依法進(jìn)行破產(chǎn)宣告、清算后退出。

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篇8

近年來,隨著國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整和利率政策的影響以及經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)縣域､農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,以民間借貸為主要形式的民間融資應(yīng)運(yùn)而生并迅速發(fā)展,在促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí),在一定程度上擾亂了正常的經(jīng)濟(jì)金融秩序,給制定執(zhí)行貨幣信貸政策和金融監(jiān)管帶來了一定的負(fù)面影響｡因此,如何在宏觀經(jīng)濟(jì)､金融政策發(fā)展背景下對(duì)其進(jìn)行正面引導(dǎo),對(duì)癥下藥,趨利避害,納入監(jiān)管范疇實(shí)行規(guī)范管理,發(fā)揮其對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的支持及對(duì)正規(guī)金融的補(bǔ)充作用,是當(dāng)前形勢(shì)下亟待研究的課題｡

一､欠發(fā)達(dá)地區(qū)民間融資的表現(xiàn)形式及特點(diǎn)

(一)民間融資的表現(xiàn)形式

在欠發(fā)達(dá)地區(qū),民間融資以民間借貸､有價(jià)證券融資､票據(jù)貼現(xiàn)融資､企業(yè)內(nèi)部集資等方式存在｡其中以民間借貸為主,其他民間融資方式只是在經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的地區(qū)發(fā)生｡從民間借貸的主體看,一是企業(yè)間借貸,這是一種比較活躍的民間借貸形式,具有單筆借款金額大､期限短､利率相對(duì)較低等特點(diǎn);二是企業(yè)向個(gè)人借款,最常見的是企業(yè)內(nèi)部集資,這是民間借貸的變相形式,同時(shí),小型民營(yíng)企業(yè)為緩解流動(dòng)資金緊張狀況,向個(gè)人借貸的情況也較多;三是個(gè)人與個(gè)人之間的借貸,是民間借貸最典型的形式,在欠發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)普遍存在｡從借貸方式看,一是口頭協(xié)議的信用借貸,主要存在于親戚朋友關(guān)系中;二是出具借據(jù)的信用借貸,主要在同村､熟人之間或在他人中介下進(jìn)行;三是需要擔(dān)保或財(cái)產(chǎn)抵押的擔(dān)保借貸,主要存在于借貸額度較大,財(cái)產(chǎn)多且有一定知名度的群體間,欠發(fā)達(dá)地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平所限,目前這種借貸形式還不多見｡從借貸用途看,一是城鄉(xiāng)居民從事正常生產(chǎn)或擴(kuò)大再生產(chǎn)的借貸;二是居民婚喪嫁娶､購(gòu)建房屋或是家中發(fā)生重大變故急需資金的借貸;三是居民籌措子女上學(xué)､外出務(wù)工等費(fèi)用的借貸;四是從事季節(jié)性商品收購(gòu)販運(yùn)的借貸;五是小商品經(jīng)營(yíng)者的借貸,他們是資金的長(zhǎng)期需求者和供給者｡

(二)民間融資的主要特點(diǎn)

1.覆蓋面廣｡民間融資廣泛分布于城鎮(zhèn)､農(nóng)村社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)領(lǐng)域｡過去借貸資金的使用主要集中在以小農(nóng)經(jīng)濟(jì)為特征的農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)流通領(lǐng)域,現(xiàn)已擴(kuò)大到農(nóng)､工､貿(mào)和服務(wù)等行業(yè),企業(yè)和個(gè)人通過民間融資的比例越來越高｡

2.交易活躍｡由于原先承擔(dān)欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村資金融資服務(wù)的國(guó)有商業(yè)銀行和部分農(nóng)村信用社機(jī)構(gòu)相繼撤并,為民間融資發(fā)展提供了客觀條件,民間融資交易活躍,借貸規(guī)模逐年上升,交易額逐步擴(kuò)大｡

3.利率高｡民間融資利率在各地略有不同,但總體上看,企業(yè)借貸利率水平一般在10%―15%之間;個(gè)人借貸利率水平稍高于企業(yè)水平,一般在20%左右｡由于民間融資的不規(guī)范,不同的借貸方式､期限､用途､對(duì)象,其利率高低也不同,具體表現(xiàn)為:信用借貸無利率或利率較低,抵押擔(dān)保借貸利率較高;短期利率高,長(zhǎng)期利率低;居民個(gè)人消費(fèi)性借貸無利率或利率低,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性借貸利率高,投機(jī)性經(jīng)營(yíng)借貸則利率更高｡

4.借貸期限短｡“早借早還,再借不難”是民間融資的信條｡企業(yè)借貸期限一般為1年左右,2年以上者不多見,大多能在借貸到期后還本付息｡個(gè)人借貸期限一般為3個(gè)月至1年｡

5.季節(jié)性強(qiáng)｡民間融資活動(dòng)與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)信貸支持力度緊密相連,冬春兩季尤其是年末歲首,金融機(jī)構(gòu)一般都要收回貸款,借貸者為按時(shí)歸還銀行貸款,同時(shí)對(duì)全年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)做出安排,資金需求旺盛,是民間融資最為活躍的時(shí)期｡

6.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng),交易程序日趨規(guī)范｡過去借貸行為多數(shù)僅憑口頭承諾､中間人介紹或出具借據(jù)即可成交,而現(xiàn)在不僅需要簽約立據(jù),將借貸金額､期限､利率及違約責(zé)任等都作為合同內(nèi)容詳細(xì)標(biāo)明,而且數(shù)額較大的借貸還要以房產(chǎn)､土地､鋪面等實(shí)物做抵押｡

7.隱蔽性強(qiáng),真實(shí)情況難掌握｡民間融資最大特點(diǎn)是借貸雙方均不太情愿向外界透露借貸信息,處于“保密”狀態(tài),因此很難掌握真實(shí)和全面的情況｡

二､民間融資的成因分析

1.經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)為民間融資提供了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境｡以青海省為例,從2001-2005年,青海省GDP年均增長(zhǎng)12.14%,固定資產(chǎn)投資年均增長(zhǎng)19.04%,經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于上升階段,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不斷擴(kuò)張,社會(huì)資金需求旺盛｡特別是以民營(yíng)企業(yè)為代表的小企業(yè)發(fā)展迅速｡截止2006年6月末,青海省共有小企業(yè)7420戶,占全省總企業(yè)數(shù)的96.92%,小企業(yè)從業(yè)人員31.58萬人,占全省企業(yè)法人單位從業(yè)人數(shù)的71.76%｡其中在銀行有貸款的小企業(yè)3252戶,占全省小企業(yè)總數(shù)的43.83%,小企業(yè)貸款總額91.38億元,僅占各項(xiàng)貸款余額的13.27%｡小企業(yè)的資金需求顯然沒有得到充分滿足,這就為民間融資提供了市場(chǎng)｡

2.正規(guī)金融資源配置不足為民間融資提供了發(fā)展空間｡一是信貸管理體制過嚴(yán)｡在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū),國(guó)有商業(yè)銀行信貸審批權(quán)限普遍上收,基層行信貸權(quán)十分有限,大部分只有調(diào)查權(quán)和申報(bào)權(quán),而且一旦貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),基層行又是第一責(zé)任人,并實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任追究制度,這就削弱了基層行信貸投放的積極性｡二是信貸程序繁瑣｡如有的商業(yè)銀行規(guī)定企業(yè)信貸投放要經(jīng)過信用評(píng)級(jí)､綜合授信､貸前調(diào)查和貸款審批等環(huán)節(jié),信貸準(zhǔn)入條件十分嚴(yán)格｡三是銀行創(chuàng)新和服務(wù)相對(duì)滯后｡突出表現(xiàn)在貸款發(fā)放中利率缺乏彈性,貸款期限不夠靈活,信貸產(chǎn)品較為單一等｡同時(shí),借款者尤其是新發(fā)展起來的民營(yíng)企業(yè)自身發(fā)育不良,抵押物少､財(cái)務(wù)透明度低､抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力弱､信用觀念淡薄等,與信貸準(zhǔn)入條件不盡相符｡部分個(gè)體工商戶及私營(yíng)業(yè)主之所以選擇民間融資,主要是在申請(qǐng)銀行貸款時(shí)需要辦理的手續(xù)太多,且費(fèi)用過高｡這些因素使得正規(guī)金融不得不向民間融資讓出部分融資市場(chǎng)｡

3.便捷高效的運(yùn)作是民間融資產(chǎn)生的重要條件｡民間融資以其手續(xù)簡(jiǎn)便､操作靈活､方便快捷的優(yōu)勢(shì)適合小企業(yè)､個(gè)體戶､農(nóng)戶之間的資金調(diào)劑,在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無法滿足其資金需求的情況下,民間融資以其方便､靈活的優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)了正規(guī)金融服務(wù)的不足｡

4.社會(huì)信用體系的缺陷是促成民間融資的重要因素｡目前欠發(fā)達(dá)地區(qū)的社會(huì)信用現(xiàn)狀是市場(chǎng)信用觀念淡薄,失信行為較多,失信懲罰機(jī)制缺乏,統(tǒng)一的征信體系尚未建立起來,存在征信中介機(jī)構(gòu)不發(fā)達(dá),市場(chǎng)化運(yùn)作難,征信信息分散的缺陷,直接導(dǎo)致了銀行惜貸､中小企業(yè)融資難等問題｡而民間融資是區(qū)域性小范圍內(nèi)的借貸體系,借貸雙方彼此了解,避免了信用信息不對(duì)稱的問題,因此具有頑強(qiáng)的生命力｡

三､對(duì)民間融資的評(píng)價(jià)及啟示

(一)民間融資的積極作用

民間融資在提供民間所需資金的同時(shí),相應(yīng)地分擔(dān)了銀行的一部分信貸風(fēng)險(xiǎn),在一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)金融服務(wù)的不足,主要表現(xiàn)在:

1.降低了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)｡由于民營(yíng)企業(yè)資金少,規(guī)模小,有效擔(dān)保不足,財(cái)務(wù)制度不健全,可持續(xù)發(fā)展能力不強(qiáng),很難從銀行得到貸款,即使銀行貸款也很難把握風(fēng)險(xiǎn),民間融資既解決了民營(yíng)企業(yè)發(fā)展資金不足的矛盾,又在一定程度上分散了銀行信貸資金風(fēng)險(xiǎn)｡

2.彌補(bǔ)了金融支持的空白｡農(nóng)村牧區(qū)經(jīng)濟(jì)的繁榮和發(fā)展,對(duì)金融服務(wù)的要求越來越高,尤其是民營(yíng)小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)變化快,季節(jié)性強(qiáng),資金運(yùn)用靈活,這些特點(diǎn)是金融機(jī)構(gòu)無法滿足的,相反,民間融資由于信息對(duì)稱,自主靈活,融資條件符合雙方利益,備受民營(yíng)企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者的青睞,從而在很大程度上彌補(bǔ)了金融支持的空白｡

3.促使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平進(jìn)一步提高｡民間融資在一定程度上搶占了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的部分市場(chǎng),使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸､存款和盈利都受到一定影響,給金融部門拓展業(yè)務(wù)帶來一定壓力,促使其加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新和改革｡

4.緩解了民營(yíng)企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者資金不足的問題｡長(zhǎng)期以來,民營(yíng)企業(yè)得不到銀行信貸支持是制約民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸問題,由于民間融資及時(shí)便捷,民營(yíng)企業(yè)得以長(zhǎng)足發(fā)展,對(duì)民間融資的依賴性逐漸增強(qiáng)｡

(二)民間融資的負(fù)面影響

民間融資在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展､緩解民間資金供求緊張狀況的同時(shí),又給金融穩(wěn)健運(yùn)行和社會(huì)穩(wěn)定帶來一定負(fù)面影響｡

1.不利于國(guó)家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施｡民間融資雖然按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則運(yùn)行,但完全是自發(fā)的,缺乏監(jiān)督,隨意性強(qiáng),融資雙方只注重個(gè)人利益,不注重社會(huì)效益,因此,民間融資過度發(fā)展會(huì)削弱國(guó)家的宏觀調(diào)控能力｡

2.不利于加強(qiáng)金融監(jiān)管,對(duì)穩(wěn)健運(yùn)行的金融秩序帶來一定影響｡民間融資的發(fā)展誘發(fā)了集資放貸的隱患,影響穩(wěn)健的金融秩序,同時(shí),許多民間融資資金仍通過金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作,致使儲(chǔ)蓄現(xiàn)金大起大落,影響銀行資金的穩(wěn)定性｡

3.民間融資將增加地區(qū)性金融風(fēng)險(xiǎn)｡由于民間融資的主體是民營(yíng)企業(yè),開辦時(shí)多數(shù)在銀行有少量貸款,而在經(jīng)營(yíng)過程中因自有資金少,負(fù)債高,失去了在銀行貸款的條件,轉(zhuǎn)向民間融資,在資金償還時(shí),優(yōu)先償還利率高的民間融資資金,加重了銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)｡

4.加重了借債人負(fù)擔(dān),不利于企業(yè)和個(gè)人經(jīng)營(yíng)的健康發(fā)展｡民間融資雖然一時(shí)解決了資金不足的矛盾,但受其高息負(fù)債所帶來的影響,加重了企業(yè)和個(gè)人的資金成本,增加了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的負(fù)擔(dān),影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益｡

5.增加了社會(huì)不穩(wěn)定因素｡民間融資大多仍以信用融資為主,處于無序的經(jīng)營(yíng)狀態(tài),客觀上存在風(fēng)險(xiǎn),一旦出現(xiàn)喪失償還能力等情況,勢(shì)必產(chǎn)生法律糾紛,乃至影響社會(huì)安定｡

6.造成國(guó)家稅款流失｡民間融資活躍,交易量大,收益隱蔽,不受任何部門的管理和監(jiān)督,偷漏稅現(xiàn)象嚴(yán)重,造成國(guó)家稅款流失｡

(三)民間融資對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融業(yè)發(fā)展的啟示

1.面對(duì)客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,銀行要適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)策略,不斷改善金融服務(wù),進(jìn)一步改革信貸管理體制,加大對(duì)企業(yè)和個(gè)人的有效融資力度,充分發(fā)揮金融部門融資主渠道作用｡

2.要增強(qiáng)銀行競(jìng)爭(zhēng)力,加大金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新和方式創(chuàng)新的力度｡民間融資的快速發(fā)展,已對(duì)銀行融資的主導(dǎo)地位發(fā)起了有力挑戰(zhàn)｡銀行業(yè)機(jī)構(gòu)要通過創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)和方式,增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力,迎接民間融資帶來的挑戰(zhàn)｡

3.加快利率市場(chǎng)化改革步伐,優(yōu)化金融資源配置｡當(dāng)前要通過市場(chǎng)化利率改革,逐步形成利率市場(chǎng)化內(nèi)生機(jī)制､定價(jià)機(jī)制､風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范機(jī)制和科學(xué)合理的利率管理與操作辦法,充分挖掘社會(huì)閑置資金,增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力,提高資金的配置效率和使用效率,增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力｡

四､金融對(duì)策及建議

1.將民間融資活動(dòng)納入國(guó)家正規(guī)金融監(jiān)管的范圍,徹底改變其地下活動(dòng)特征｡一是國(guó)家有關(guān)部門應(yīng)制定出臺(tái)規(guī)范民間融資的法規(guī)文件,明確其借貸利率､額度,按規(guī)定到管理機(jī)關(guān)登記､向稅務(wù)部門納稅,通過行政､法律手段規(guī)范民間融資市場(chǎng)｡二是銀行監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)民間信貸市場(chǎng)的監(jiān)督,對(duì)部分高利貸行為應(yīng)堅(jiān)決打擊和取締,對(duì)民間融資的正規(guī)合法行為要逐步規(guī)范引導(dǎo),維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益,推動(dòng)民間融資的正規(guī)化運(yùn)作｡

2.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要切實(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念,強(qiáng)化服務(wù)意識(shí),不斷完善內(nèi)部信貸管理運(yùn)行機(jī)制,切實(shí)加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村居民和民營(yíng)企業(yè)的信貸投入｡一是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)努力改善服務(wù)水平,通過改進(jìn)貸款授權(quán)授信制度,適當(dāng)下放貸款權(quán)限,加大對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的信貸投入力度,適當(dāng)滿足地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的合理資金需求,在投資､理財(cái)､結(jié)算等方面為民營(yíng)企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)｡二是加大市場(chǎng)調(diào)研力度,盡量滿足產(chǎn)品有市場(chǎng)､有效益､守信用的中小企業(yè)的資金需求,對(duì)符合貸款條件的企業(yè),銀行要按“六項(xiàng)機(jī)制”要求,做到手續(xù)簡(jiǎn)化,及時(shí)給予信貸資金支持｡

3.將民間融資活動(dòng)納入商業(yè)銀行中介業(yè)務(wù)范圍｡商業(yè)銀行應(yīng)利用其網(wǎng)點(diǎn)分布廣､經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)明顯等特點(diǎn),向民間融資借貸雙方宣傳､解釋金融法律､法規(guī)和政策規(guī)定,明確借貸雙方的權(quán)利､義務(wù)和需承擔(dān)的相關(guān)責(zé)任,協(xié)助借貸雙方簽定合同｡盡可能協(xié)助貸出方對(duì)借入方資金使用合理情況進(jìn)行監(jiān)督,出現(xiàn)異常情況應(yīng)及時(shí)向貸出方反饋,以防范借貸風(fēng)險(xiǎn),按借款者實(shí)際付息的一定比例收取中間費(fèi)用,既增加了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入,拓寬了社會(huì)資金投資渠道,又使民間融資從地下操作轉(zhuǎn)為規(guī)范的市場(chǎng)融資行為｡

4.通過試行利率市場(chǎng)化解決民間融資問題｡這是解決民間融資問題的有效途徑｡在民間融資比較活躍的地方,通過實(shí)行靈活的利率政策,利用利率杠桿引導(dǎo)資金回流,解決農(nóng)村資金短缺的問題,增加農(nóng)民融資機(jī)會(huì),活躍農(nóng)村經(jīng)濟(jì)｡通過靈活的利率政策推動(dòng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的信用擴(kuò)張,擴(kuò)大農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)規(guī)模效益,壯大農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)實(shí)力,最終達(dá)到民間融資規(guī)范發(fā)展的目的｡

參考文獻(xiàn):

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[2]馬家驊,謝瑞巧.臺(tái)灣民間金融的發(fā)展與演變[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì),2003,(3).

篇9

一、目前民間借貸可持續(xù)發(fā)展的制約因素

（一）民間借貸機(jī)構(gòu)性質(zhì)定位模糊

目前，我國(guó)從事民間借貸的機(jī)構(gòu)主要有村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、民間資本管理服務(wù)公司和農(nóng)村資金互助會(huì)等。除村鎮(zhèn)銀行是經(jīng)過銀監(jiān)局批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)外，小額貸款公司、民間資本管理服務(wù)公司和農(nóng)村資金互助會(huì)均非銀監(jiān)局批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)。其中，小額貸款公司、民間資本管理服務(wù)公司以工商企業(yè)注冊(cè)，農(nóng)村資金互助會(huì)則在民政部門注冊(cè)登記取得民辦非法人資格，也就是說這些民間借貸機(jī)構(gòu)從性質(zhì)上說均非金融機(jī)構(gòu)，但他們又都從事民間借貸業(yè)務(wù)。民間借貸機(jī)構(gòu)性質(zhì)定位與從事業(yè)務(wù)的不匹配，造成了這些企業(yè)運(yùn)行中的一系列問題：一是無法享受涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的稅收優(yōu)惠和新型金融機(jī)構(gòu)定向費(fèi)用補(bǔ)貼；二是無法和銀行一樣以SHIBOR為基準(zhǔn)加點(diǎn)確定利率融資；三是非金融機(jī)構(gòu)定位易產(chǎn)生行政與業(yè)務(wù)雙重管理的矛盾，影響企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展。

（二）民間借貸利率高于一般實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資本收益率

根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，民間借貸利率可以適當(dāng)高于銀行利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍。目前，小額貸款公司、民間資本管理服務(wù)公司等民間金融機(jī)構(gòu)的貸款利率一般是銀行貸款基準(zhǔn)利率的3～4倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般實(shí)體生產(chǎn)企業(yè)5%～10%的資本收益率。如從2013年12月3日的溫州指數(shù)來看，小額貸款公司的貸款利率為19.24%、民間資本管理服務(wù)公司貸款利率為19.44%，農(nóng)村資金互助會(huì)貸款利率為13.20%。因此，民間借貸利率與實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本收益率的不匹配使實(shí)體經(jīng)濟(jì)向民間金融機(jī)構(gòu)所借貸的往往只能是短期的應(yīng)急性資金，長(zhǎng)期借貸則多數(shù)企業(yè)感到無法承受，最終導(dǎo)致民間資本服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用受到限制，民間資本服務(wù)于中小微企業(yè)成為不可持續(xù)。

（三）民間借貸機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)成本較高

民間借貸機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)成本較高的原因在于：一是民間借貸機(jī)構(gòu)的融資成本普遍較高。以小額貸款公司為例，除注冊(cè)資本以外，其主要資金來源是銀行融資，股東定向借款與同行業(yè)拆借等資金來源渠道由于受各種因素制約幾乎沒有，因此，小額貸款公司融資成本主要就是銀行融資成本。由于小額貸款公司從銀行融資視同一般工商企業(yè)，融資利率有一定上浮，再加上開具保函支出，小額貸款公司銀行融資成本大多達(dá)到甚至超過10%。以一小額貸款公司從國(guó)開行融資為例，其融資利率是月息7‰，折算成年息8.4%，開具保函支出1.5%左右，僅融資成本就接近10%。其他的融資途徑如發(fā)行私募債融資成本也很高，如溫州某縣小額貸款公司發(fā)行債券利率高達(dá)9%，加上中介費(fèi)等融資成本也超過10%。二是日常經(jīng)營(yíng)成本和稅負(fù)較高。以小額貸款公司為例，日常經(jīng)營(yíng)成本大約占其利息收入的30%左右，稅負(fù)占其利息收入的33%左右，可見，高額的運(yùn)營(yíng)成本促使多數(shù)小額貸款公司的貸款利率均定在銀行貸款基準(zhǔn)利率4倍這一上限。高額的貸款利率要求貸款的使用方向必須是高回報(bào)的行業(yè)和領(lǐng)域，即至少投資收益率應(yīng)高于貸款利率，而目前除民間資本管理服務(wù)公司可以將20%的資金用于短期財(cái)務(wù)性投資外，現(xiàn)實(shí)的法規(guī)制度都將民間借貸機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象及貸款投放領(lǐng)域定位于投資收益相對(duì)較低的中小微企業(yè)和“三農(nóng)”群體。這樣，民間借貸機(jī)構(gòu)的融資成本與服務(wù)對(duì)象定位不匹配導(dǎo)致民間借貸機(jī)構(gòu)服務(wù)中小微企業(yè)和“三農(nóng)”的積極性不高，少數(shù)民間借貸機(jī)構(gòu)為完成考核指標(biāo)甚至出現(xiàn)造假行為。

（四）民間借貸缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移機(jī)制

民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)較大，原因在于：一是民間借貸多采用擔(dān)保貸款形式，一旦整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)問題，極易導(dǎo)致抵押擔(dān)保物的貶值或不能兌現(xiàn)；二是民間借貸對(duì)象主要定位中小微企業(yè)和“三農(nóng)”群體，本身抗風(fēng)險(xiǎn)能力就比較弱，加之農(nóng)業(yè)受自然災(zāi)害影響大，貸款風(fēng)險(xiǎn)難以控制；三是因民間借貸機(jī)構(gòu)自身管理水平較低而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。然而，與銀行較完善的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制相比，目前民間借貸機(jī)構(gòu)的借貸風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移機(jī)制不夠健全，如擔(dān)保機(jī)構(gòu)不足，保險(xiǎn)體系不健全；財(cái)政補(bǔ)貼有限，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償較弱。所以，民間借貸風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)分散轉(zhuǎn)移機(jī)制的不匹配極易導(dǎo)致民間借貸危機(jī)。

（五）民間借貸專業(yè)人才匱乏

人才是企業(yè)生存的根本。民間借貸規(guī)模的擴(kuò)張和機(jī)構(gòu)的快速增加需要大量高素質(zhì)的金融人才，但民間借貸機(jī)構(gòu)往往由于地理位置較偏、收入水平不高等原因難以吸引高素質(zhì)的金融人才，導(dǎo)致民間借貸業(yè)務(wù)發(fā)展與金融專業(yè)人才數(shù)量、質(zhì)量嚴(yán)重的不匹配。以浙江溫州為例，目前大多民間借貸機(jī)構(gòu)除高管層靠吸收一部分專業(yè)銀行職員或退休人員外，多數(shù)從業(yè)人員非金融專業(yè)出身，金融基本知識(shí)缺乏，專業(yè)素養(yǎng)不高。這不僅加大了民間借貸機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也影響到民間借貸機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。

二、對(duì)策建議

要實(shí)現(xiàn)民間借貸的可持續(xù)發(fā)展，建議從以下幾方面采取對(duì)策：

（一）明確機(jī)構(gòu)屬性，強(qiáng)化民間借貸規(guī)范化管理

法律地位問題是影響民間借貸機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的一個(gè)不容忽視的深層次問題。不明確民間借貸機(jī)構(gòu)金融企業(yè)性質(zhì)，就難以享受金融企業(yè)的政策，也難以按金融企業(yè)的要求進(jìn)行規(guī)范化管理，其后果就是導(dǎo)致這些主要服務(wù)中小微企業(yè)和“三農(nóng)”的民間借貸機(jī)構(gòu)稅負(fù)水平高、融資成本高和管理水平低，直接影響民間借貸機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。因此，建議通過立法明確民間借貸機(jī)構(gòu)金融企業(yè)性質(zhì)。

（二）創(chuàng)新融資模式，降低民間借貸機(jī)構(gòu)融資成本

具體可從以下幾個(gè)層面展開：一是對(duì)能轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的民間金融機(jī)構(gòu)，積極創(chuàng)造條件（包括主發(fā)起人條件的突破）助推轉(zhuǎn)制升級(jí)。二是對(duì)符合上市、定向發(fā)債等直接融資條件的民間借貸機(jī)構(gòu)，積極探索直接融資方式。三是探索民間借貸機(jī)構(gòu)與銀行合作的新模式，如由國(guó)家財(cái)政、政策性銀行和其他金融機(jī)構(gòu)共同出資建立小額貸款再融資基金，相關(guān)部門出臺(tái)政策鼓勵(lì)銀行尤其是政策性銀行向民間金融機(jī)構(gòu)提供低成本資金，降低融資成本。通過民間金融機(jī)構(gòu)組織創(chuàng)新、融資模式組合創(chuàng)新和與銀行合作深化，降低民間借貸融資成本，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)民間借貸與實(shí)體經(jīng)濟(jì)及服務(wù)定位的匹配。

（三）加大財(cái)政扶持，降低民間借貸機(jī)構(gòu)稅負(fù)水平

首先，在強(qiáng)化內(nèi)部管理，降低民間借貸機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)成本的基礎(chǔ)上，民間借貸機(jī)構(gòu)應(yīng)爭(zhēng)取政策扶持。如針對(duì)服務(wù)“三農(nóng)”的定位，相關(guān)部門應(yīng)積極爭(zhēng)取上級(jí)財(cái)政稅務(wù)部門的同意，使其比照涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)征稅，享受涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的稅收優(yōu)惠和新型金融機(jī)構(gòu)定向費(fèi)用補(bǔ)貼；民間金融機(jī)構(gòu)實(shí)際上相當(dāng)于金融類企業(yè)的中小微企業(yè)，相關(guān)部門還應(yīng)積極爭(zhēng)取民間借貸機(jī)構(gòu)享受20%的小型微利企業(yè)的企業(yè)所得稅負(fù)。其次，地方政府應(yīng)加大政策扶持力度。一方面地方政府應(yīng)落實(shí)已出臺(tái)的民間借貸機(jī)構(gòu)的稅費(fèi)扶持政策；另一方面對(duì)于民間借貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)、增資擴(kuò)股等行為予于一定的財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)。通過降低民間金融機(jī)構(gòu)稅負(fù)水平實(shí)現(xiàn)民間借貸利率下降，真正服務(wù)于當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（四）著力改革創(chuàng)新，建立民間借貸風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制

一是建立小額貸款擔(dān)保機(jī)制，由地方政府為民間金融機(jī)構(gòu)設(shè)立相對(duì)應(yīng)的擔(dān)保公司或擔(dān)保基金。二是由財(cái)政出面建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。對(duì)于民間借貸機(jī)構(gòu)放貸過程中因不可抗力而產(chǎn)生的不良貸款，經(jīng)過財(cái)政審核認(rèn)定，可通過風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制按一定比例給予補(bǔ)償。三是構(gòu)建嚴(yán)密的征信體系。在現(xiàn)有情況下，民間借貸機(jī)構(gòu)除了要充分利用人民銀行的征信系統(tǒng)外，還要積極開展農(nóng)戶信用體系建設(shè)，切實(shí)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（五）開展校企合作，解決金融專業(yè)人才不足

鼓勵(lì)當(dāng)?shù)馗呗氃盒Ｅc民間金融機(jī)構(gòu)合作，采取訂單式培養(yǎng)民間金融機(jī)構(gòu)營(yíng)運(yùn)、管理相關(guān)專業(yè)或方向的學(xué)生，為民間金融機(jī)構(gòu)未來發(fā)展儲(chǔ)備專業(yè)人才；同時(shí)強(qiáng)化現(xiàn)有從業(yè)人員業(yè)務(wù)和職業(yè)道德培訓(xùn)，提升現(xiàn)有從業(yè)人員素質(zhì)，以解決當(dāng)前從業(yè)人員素質(zhì)不高的問題。

參考文獻(xiàn)

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[2]毛愫璜.基于金融危機(jī)背景下的民間融資探悉[J].管理現(xiàn)代化，2009，（4）.

篇10

一、 民間融資存在的必要性

民間融資，是指在依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)之外的自然人、企業(yè)或者其他經(jīng)濟(jì)主體之間所發(fā)生的資金借貸活動(dòng)，它包括民間借貸、票據(jù)貼現(xiàn)、民間有價(jià)證券融資和企業(yè)內(nèi)部集資等多種形式。作為融資方式的有力補(bǔ)充，它能夠切實(shí)滿足金融市場(chǎng)多層次的資金需求，助推我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。與正規(guī)金融相比，雖然缺乏完善的法律基礎(chǔ)作為保障，民間融資仍然以其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)快速發(fā)展，并且在很多方面可以彌補(bǔ)正規(guī)金融融資方式的缺陷。

（一）需求的角度

改革開放以來，我國(guó)個(gè)體經(jīng)濟(jì)、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)、混合所有制經(jīng)濟(jì)多元化的發(fā)展催生出了一大批新的資金需求主體，這是民間融資行為發(fā)生的直接原因。由于受到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)收益性、流動(dòng)性、安全性的放貸原則的限制，他們往往對(duì)中小企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)戶的貸款融資缺乏積極性，表現(xiàn)在信貸門檻設(shè)置過高、貸款手續(xù)復(fù)雜、審批時(shí)間過長(zhǎng)等方面。為了避免金融風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)大都嚴(yán)格放貸，使市場(chǎng)資金需求主體難以及時(shí)獲得足夠的貸款，為此，部分有融資需求的市場(chǎng)主體會(huì)通過民間融資的渠道獲得資金。此外，由于傳統(tǒng)“鄉(xiāng)土社會(huì)”的影響，憑借中國(guó)傳統(tǒng)文化中家族血緣、地緣等信息優(yōu)勢(shì)，使得民間融資手續(xù)靈活、方便快捷、交易成本低，這也為民間融資的發(fā)展搭建了廣闊的平臺(tái)。

（二）供給的角度

一方面，近年來國(guó)家多次降息，僅僅把錢存入銀行生息對(duì)資金持有者已經(jīng)不具有吸引力，再加上投資渠道的相對(duì)匱乏，從經(jīng)濟(jì)利益角度出發(fā)，民間放貸可以在短時(shí)間內(nèi)獲得較高收益，而且因法律法規(guī)的不健全，使其能夠逃避工商、稅收等部門的監(jiān)管，這是其存在并快速發(fā)展的動(dòng)力所在。另一方面，正規(guī)金融體系資金供應(yīng)的缺位也為民間融資的發(fā)展提供了廣闊空間。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)偏愛于城市中的高質(zhì)量客戶，其資金并不能有效滿足廣大市場(chǎng)尤其是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求。相對(duì)于正規(guī)金融，民間資金與中小企業(yè)融資具有更強(qiáng)的匹配性，能夠滿足民間資金需求季節(jié)性、臨時(shí)性的特點(diǎn)，對(duì)資金需求主體的激勵(lì)效率更高。正是因?yàn)檎?guī)金融體系未供給或供給不足而形成的資金缺口能夠被民間融資有效填補(bǔ)，中小企業(yè)、個(gè)體工商戶和農(nóng)戶的融資難題得以緩解，才使民間融資在我國(guó)民間十分活躍。

二、當(dāng)前民間融資行為約束機(jī)制存在的問題

（一）法律硬性約束在民間融資行為中缺失

1.當(dāng)前規(guī)范民間融資行為的法律條款較為分散

當(dāng)前尚無完全針對(duì)于規(guī)范民間融資活動(dòng)所制定的較為完善的法律。《民法通則》主要規(guī)定了民間借貸的利率和期限；《刑法》中的相關(guān)條款主要集中在對(duì)非法吸收存款的約束管理。這些條款較為分散，導(dǎo)致其針對(duì)性和可操作性都不強(qiáng)。其規(guī)范的并不是民間融資本身，而是更多關(guān)注融資雙方產(chǎn)生糾紛之后的問題；更注重事后處罰，而不是事前的預(yù)防性措施。2014年3月1日施行的《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》是中國(guó)第一部民間借貸的地方性法規(guī)，是民間借貸活動(dòng)規(guī)范化發(fā)展進(jìn)程中的突破。但作為地方性法例，其約束力還相對(duì)較弱，還是難以有效解決實(shí)際融資過程中存在的各種問題。法律法規(guī)建設(shè)滯后，不僅不能有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，相反會(huì)嚴(yán)重阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.部分法律條款含義闡釋得不夠明確，有的實(shí)施細(xì)則解釋得不夠清楚

民間融資多發(fā)生在中小企業(yè)、個(gè)體工商戶和農(nóng)戶中，他們對(duì)于融資行為的相關(guān)法律在理解上存在著較大障礙。僅依靠現(xiàn)有的法律，很難準(zhǔn)確界定民間融資的相關(guān)概念，例如不能準(zhǔn)確地確定融資和非法集資的灰色界限，導(dǎo)致罪與非罪的爭(zhēng)議。另外，有關(guān)法律條款之間還存在“相互矛盾”，比如民間借貸的利息，根據(jù)最高人民法院的司法解釋規(guī)定，沒有明確規(guī)定利息的，可按中國(guó)人民銀行同期貸款利率計(jì)算；而根據(jù)《合同法》中的規(guī)定，自然人之間沒有明確約定利息的，視為無利息。這些問題的處理方式在實(shí)踐中存在著很大的爭(zhēng)議。

（二）民間融資中倫理軟約束的來源引發(fā)不確定性

1.因血緣、地緣關(guān)系所引發(fā)的信任

市場(chǎng)化初期，民間融資行為主要依賴的信任關(guān)系僅僅發(fā)生在人們的小范圍內(nèi)，大多數(shù)借貸行為的發(fā)生不以贏利為目的，只能算做親戚或者朋友之間的“情感幫助。”正如所言：“鄉(xiāng)村社會(huì)的信用并不是對(duì)契約的重視，而是發(fā)生于對(duì)一種行為的規(guī)矩熟悉到了不假思索時(shí)的可靠性。”所以，在大背景下的中國(guó)傳統(tǒng)“鄉(xiāng)土社會(huì)”，因血緣、地緣關(guān)系所引發(fā)的信任受到社會(huì)道德約束，是較為穩(wěn)固的。

2.個(gè)人內(nèi)在品德和外在名譽(yù)的體現(xiàn)

民間融資一般依托以口頭或者書面契約形式建立的借貸關(guān)系上，雙方當(dāng)事人的人品和名譽(yù)是契約能否成功達(dá)成的基礎(chǔ)。在中國(guó)傳統(tǒng)思想中，誠(chéng)信、重義是高尚品德的體現(xiàn)，它看不到，卻體現(xiàn)在一個(gè)人長(zhǎng)期交往行為中形成的為人處事的長(zhǎng)期內(nèi)在約束因素。內(nèi)在品質(zhì)體現(xiàn)在外便是一個(gè)人的名譽(yù)，是一個(gè)人外在的影響。“積毀銷骨，眾口鑠金”便能體現(xiàn)名譽(yù)給人帶來的巨大約束力。

三、 構(gòu)建規(guī)范民間融資行為新型約束機(jī)制

（一）加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)、完善監(jiān)管體系

1.應(yīng)盡快出臺(tái)具體針對(duì)于民間融資活動(dòng)的法律法規(guī)，明確民間融資活動(dòng)的監(jiān)管主體與監(jiān)管內(nèi)容。通過立法，規(guī)范民間融資資金的投向、利率和期限，將其納入正常的金融監(jiān)管體系而進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，對(duì)其地位予以確立。對(duì)民間融資市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻、運(yùn)作范圍、民間融資主體雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、期限利率、稅務(wù)征收、違約責(zé)任和權(quán)益保障等方面加以明確。

2.監(jiān)管部門應(yīng)對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)控與引導(dǎo)，做到“疏”“堵”并行。在金融體系較為完善的國(guó)家，民間融資機(jī)構(gòu)和組織存在的形式多種多樣，它們與正規(guī)金融相互補(bǔ)充，提高了金融市場(chǎng)的融資效率，滿足了多層次融資者的資金需求。但是在我國(guó)，長(zhǎng)時(shí)間以來，由于民間融資機(jī)構(gòu)規(guī)范化組織形式的缺乏，大量的民間資本未在金融監(jiān)管體系內(nèi)。因此，應(yīng)對(duì)他們作標(biāo)準(zhǔn)化和公開化的要求，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入正規(guī)金融體系，從而構(gòu)建多元化的金融產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。

（二）打造民間融資全方位的服務(wù)體系

1.聯(lián)合央行、銀監(jiān)會(huì)、工商、稅務(wù)、公證和司法等相關(guān)部門，建立民間融資服務(wù)平臺(tái)，積極開展民間資本投融資、管理和咨詢等服務(wù)活動(dòng)，因地制宜地為民間融資建立全方位多層次的服務(wù)體系，為其健康開展提供全方位的信息服務(wù)、公證服務(wù)和擔(dān)保服務(wù)。通過服務(wù)平臺(tái)“企業(yè)信用系統(tǒng)”和“個(gè)人信用檔案”的建立和完善，公開化的市場(chǎng)信息披露，可以嚴(yán)厲打擊信息造假；必要的風(fēng)險(xiǎn)提示與告知可以減少因信息不對(duì)稱造成的決策風(fēng)險(xiǎn)，讓資金的借貸雙方能夠客觀、準(zhǔn)確地進(jìn)行決策，使民間資本得以健康有序地流動(dòng)。

2.打造民間融資全方位多層次的服務(wù)體系，規(guī)范引導(dǎo)民間融資交易行為的方方面面，依據(jù)市場(chǎng)的公信力建立起民間融資市場(chǎng)主體之間的安全感及信任感，充分調(diào)動(dòng)民間融資市場(chǎng)中的參與主體自覺自愿地參與到市場(chǎng)道德倫理建設(shè)的隊(duì)伍中來，使誠(chéng)信原則、名譽(yù)至上、合作共贏等倫理道德于心內(nèi)化，于行外化，改他律為自律，形成民間融資市場(chǎng)的誠(chéng)信價(jià)值觀。

Analysis of the construction path of the new constraint mechanism in private financing in China

YANG Xiu-li 1，LV Jiang-ying 2

篇11

1、城鄉(xiāng)個(gè)人資金積累是民間投融資的主要資金來源。隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，城鄉(xiāng)個(gè)人手中的資金積累越來越富余，由于存款利率較低，個(gè)人尤其是農(nóng)民的投資渠道比較狹窄，諸如股票、債券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域?qū)λ麄冞€比較陌生，加之社會(huì)經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展，尤其是民營(yíng)和個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的日趨繁榮，民營(yíng)和個(gè)體經(jīng)濟(jì)成為城鄉(xiāng)個(gè)人資金投向的重要渠道。調(diào)查了解，在多數(shù)較小規(guī)模的民營(yíng)企業(yè)和絕大多數(shù)個(gè)體私營(yíng)企業(yè)自有資金的比重占到90—100%。

2、民間投資依賴地方資源的傾向性明顯。調(diào)查顯示，近年來，濟(jì)寧市民間投融資大都緊緊圍繞當(dāng)?shù)貎?yōu)越的自然資源，積極投向加工業(yè)、水產(chǎn)品養(yǎng)殖業(yè)、煤炭及運(yùn)輸業(yè)，民間投融資高度集中。如微山縣由于擁有豐富的煤炭資源、湖泊資源及橫穿南北的大運(yùn)河，該縣民間投融資活動(dòng)異常活躍，其中民間投資煤炭洗選、運(yùn)輸?shù)拿駹I(yíng)企業(yè)及個(gè)體工商戶達(dá)350戶，投入資金5億元；投資水產(chǎn)品養(yǎng)殖、加工的有1300多戶，投資2.6億元；投資水上運(yùn)輸及造船業(yè)的有1500多戶，投資金額4.6億元。上述三項(xiàng)占該縣民間投資總額的96%以上。同樣，金鄉(xiāng)縣是全國(guó)著名的大蒜之鄉(xiāng)，大蒜年產(chǎn)量60萬噸，所以大蒜冷藏、加工業(yè)成為該縣民間投融資的主要行業(yè)，其中，以大蒜冷藏加工為主的民營(yíng)企業(yè)有200多家，約占該縣民營(yíng)經(jīng)濟(jì)總量的70％以上。

3、民間資本出現(xiàn)了由第二產(chǎn)業(yè)向第一產(chǎn)業(yè)流動(dòng)的趨勢(shì)。隨著縣域農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境的變化，農(nóng)業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)成為民間資本追逐的新的投資熱點(diǎn)。據(jù)魚臺(tái)縣調(diào)查反映，該縣采取一系列優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)綜合性開發(fā)，農(nóng)民投資興辦各種特色種養(yǎng)業(yè)已成為農(nóng)民脫貧致富的有效途徑。以大蒜、小麥為主的農(nóng)副產(chǎn)業(yè)加工業(yè)是近年來依靠民間投資發(fā)展起來的支柱產(chǎn)業(yè)，初步形成了魯王集團(tuán)、中魯農(nóng)副產(chǎn)品有限公司、美亞食品有限公司等民間投資群體，目前吸引民間投資2.72億元，同比增長(zhǎng)66.12%。

4、民間投資的技術(shù)層次不高。民間投資的主體多為個(gè)體私營(yíng)企業(yè)，他們出于經(jīng)濟(jì)實(shí)力和管理水平的限制，一般都比較看重投資的快速回報(bào)，所以效益較好而又容易上馬的短、平、快項(xiàng)目比較受青睞，項(xiàng)目的科技含量較低，短期行為明顯。據(jù)魚臺(tái)縣調(diào)查反映，該縣民營(yíng)企業(yè)中，技術(shù)密集程度高、附加值高的電子信息、生物技術(shù)、新材料等高技術(shù)領(lǐng)域的企業(yè)占比不足5%。

5、民間投融資方式呈現(xiàn)多元化特征。近年來，政府通過多種方式積極引導(dǎo)民間資金注入生產(chǎn)投資領(lǐng)域，主要做法有：一是以“改”融資。即通過部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、中小型國(guó)有企業(yè)改制，使民間資金迅速流入生產(chǎn)領(lǐng)域；二是以“出”引資。即積極走出國(guó)門，到海外融通資金。如曲阜市民營(yíng)企業(yè)圣旺藥業(yè)，通過上海中智投行公司運(yùn)作，收購(gòu)一家美國(guó)網(wǎng)絡(luò)公司，5月份成功地在美國(guó)實(shí)現(xiàn)借殼上市，融通資金150萬美元；三是以“策”引資。即依靠政府出臺(tái)優(yōu)惠政策，廣泛吸取民間資金。如從征地價(jià)格、基礎(chǔ)設(shè)施配套等多方面給予優(yōu)惠，有力地調(diào)動(dòng)了投資者的積極性。

6、受融資渠道較窄的影響，民間借貸活躍。由于各國(guó)有商業(yè)銀行紛紛上收貸款權(quán)限，抬高貸款“門檻”，銀行資金供給遠(yuǎn)不能滿足市場(chǎng)資金需求，強(qiáng)勁的內(nèi)在需求為民間借貸創(chuàng)造了發(fā)展空間。據(jù)對(duì)微山縣5個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)的抽樣調(diào)查顯示，5個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)普遍存在著民間借貸行為，借款規(guī)模占當(dāng)?shù)刭J款余額的42%，比2003年同期提高了6個(gè)百分點(diǎn)，抽查的個(gè)體工商戶、私營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶發(fā)生民間借貸行為的分別占所調(diào)查戶數(shù)的82%、94%、26%，借貸總額較上年增長(zhǎng)11%。據(jù)初步測(cè)算，目前該縣民間借貸額高達(dá)6個(gè)億左右。另外，當(dāng)前民間借貸用途廣、投向多，從借款用途看，從以往解決臨時(shí)性資金短缺為主，轉(zhuǎn)向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、商品貿(mào)易、煤炭運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)，用以解決各類企業(yè)、各種專業(yè)戶、個(gè)體工商戶等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的不足，幾乎滲透到私有經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域。

二、民間投融資對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效應(yīng)分析

民間投融資的快速發(fā)展，效益的明顯提高，直接拉動(dòng)了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。特別是2002年省計(jì)委為鼓勵(lì)民間投資，制定實(shí)施了《關(guān)于促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資、推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的意見》，規(guī)定民間投資享受與外商投資同等的待遇，民營(yíng)企業(yè)可以通過發(fā)行債券和股票上市，也可以競(jìng)買政府投資項(xiàng)目等多項(xiàng)政策措施，從而激發(fā)了民間加大投資的熱情，使得民營(yíng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，成為縣域經(jīng)濟(jì)中最具活力的新的增長(zhǎng)點(diǎn)。止2004年7月末，濟(jì)寧市民營(yíng)經(jīng)濟(jì)戶數(shù)發(fā)展到19.07萬戶，從業(yè)人員107.72萬人，注冊(cè)資金159.94億元，完成營(yíng)業(yè)收入710.18億元，同比增長(zhǎng)50.8%,上繳稅金19.43億元，增長(zhǎng)55.5%。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)拉動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，如兗州市興隆莊鎮(zhèn)，今年來圍繞著太陽(yáng)紙業(yè)積極發(fā)展造紙助劑、紙品加工、包裝產(chǎn)業(yè)等，對(duì)該鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用非常明顯。

三、制約民間投融資發(fā)展的因素分析版權(quán)所有

1、民間投融資渠道不暢通，中小企業(yè)融資難問題突出。目前各商業(yè)銀行信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)十分嚴(yán)格，從企業(yè)規(guī)模、擔(dān)保能力、信用評(píng)價(jià)多個(gè)方面限制了中小企業(yè)獲得銀行資金支持，加之部分企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全，不能提供完整的財(cái)務(wù)資料，難以達(dá)到金融機(jī)構(gòu)支持的要求。中小企業(yè)貸款門檻高、障礙多，使正處于發(fā)展階段的中小企業(yè)融資難的問題在現(xiàn)階段非常突出。民間中小企業(yè)在無法取得貸款的情況下，紛紛轉(zhuǎn)向高于同檔次貸款利率4倍的民間借貸。一方面加大了民營(yíng)企業(yè)融資的成本，加重了企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)；另一方面民間借貸的高利誘惑分流了銀行機(jī)構(gòu)存款，增加了銀行機(jī)構(gòu)組織資金難度，也使借款人在還款困難時(shí)大多優(yōu)先歸還民間借貸，而對(duì)銀行貸款則采取拖欠、逃廢手法，甚至把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給金融部門。

2、民間投資受國(guó)家政策限制，投資領(lǐng)域依然較窄。盡管國(guó)家計(jì)委2001年12月頒布了《關(guān)于促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資的若干意見》，強(qiáng)調(diào)要逐步放寬投資領(lǐng)域，使民間投資與外商投資享有同等待遇。但是，對(duì)很多預(yù)期利潤(rùn)率較高和發(fā)展前景看好的產(chǎn)業(yè)部門，如能源、交通、水利等基礎(chǔ)設(shè)施和市政工程項(xiàng)目的投資等，卻由于各種原因特別是體制原因不能進(jìn)入或難以進(jìn)行，使民間的投融資領(lǐng)域較為狹窄。由此造成兩個(gè)弊端：一是有大量的社會(huì)閑散資金在尋找穩(wěn)定、可靠的投資項(xiàng)目，有錢沒有地方投；二是一些需要投資的領(lǐng)域又限制民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入，民間資本想進(jìn)進(jìn)不去，從而束縛了民營(yíng)企業(yè)投資發(fā)展的手腳，壓抑了民間資本的投資熱情，在一定程度上限制了民間投資的較快發(fā)展。

3、民間投融資服務(wù)體系不健全，缺乏行之有效的法律保障。雖然民間投融資比較活躍，但國(guó)家或地方尚無規(guī)范管理民間投融資活動(dòng)的組織管理機(jī)構(gòu)和具體措施。宏觀經(jīng)濟(jì)政策和環(huán)境的多變?cè)斐擅耖g投融資發(fā)展中的不確定性因素依然較多，在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)鼓勵(lì)民間投資，經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)忽視民間投資的情況未根本改變。投資者在履行程序、選擇投資方向、爭(zhēng)取技術(shù)支持等方面得不到有效服務(wù)，往往造成投資的盲目性和經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí)，法制環(huán)境仍不完備，非公有企業(yè)在兼并國(guó)有企業(yè)、保護(hù)土地使用權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)、明晰財(cái)產(chǎn)權(quán)等方面，合法權(quán)益往往得不到有效的法律保障。再者，與國(guó)家金融信貸相比，民間投融資大多靠道義約束，幾乎沒有任何法定程序的審查和監(jiān)督，給一些非法融資和投資詐騙造成可乘之機(jī)。

四、擴(kuò)大、激活縣域民間投融資的對(duì)策及建議

在當(dāng)前縣域金融的信貸資金供給與服務(wù)滯后民營(yíng)經(jīng)濟(jì)投資需求的現(xiàn)狀下，如何規(guī)范管理，進(jìn)一步擴(kuò)大、激活民間投融資活動(dòng)，已成為解決縣域中小民營(yíng)企業(yè)融資難的重要手段。

1、建立民間投融資服務(wù)體系，優(yōu)化民間投融資環(huán)境。要認(rèn)真貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定，為民間投資提供良好的外部環(huán)境。政府應(yīng)把促進(jìn)和引導(dǎo)民間投融資納入本地經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，要給民間投資以更多的寬松政策和更有效的支持，可建立健全民間投融資管理組織體系，鼓勵(lì)建立為民間投資者服務(wù)的商會(huì)、行業(yè)協(xié)會(huì)等自律性組織，發(fā)展為民間投融資者提供政策、法律、財(cái)會(huì)、技術(shù)、管理和市場(chǎng)信息等服務(wù)的中介組織，幫助民間投融資者建立規(guī)范的產(chǎn)權(quán)制度、財(cái)會(huì)制度和人員培訓(xùn)制度。

篇12

一、民間融資概述

目前對(duì)于關(guān)于民間融資的概念和定義有很多種說法，因?yàn)楹茈y給予其一個(gè)確切的定義。但總體來說，民間融資是指借款人采用民間票據(jù)融資、民間借貸、票據(jù)貼現(xiàn)融資、民間有價(jià)證券融資及社會(huì)集資等方式在國(guó)家法定以外的金融機(jī)構(gòu)獲取資金使用權(quán)的一種行為。在我國(guó)民間融資機(jī)構(gòu)的存在方式相當(dāng)繁多。比如融資理財(cái)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保理財(cái)機(jī)構(gòu)、小額信貸機(jī)構(gòu)、當(dāng)鋪以及現(xiàn)在悄然興起的網(wǎng)絡(luò)借貸。

二、當(dāng)前我國(guó)民間融資現(xiàn)狀

（一）借貸市場(chǎng)活躍，融資規(guī)模大

受到近年來宏觀緊縮政策的影響，各大銀行對(duì)于貸款的投放相對(duì)以往慎重了許多，各大國(guó)有銀行對(duì)于授信制度的嚴(yán)格審核和收縮票據(jù)融資業(yè)務(wù)，導(dǎo)致了放貸的資金主要流向于規(guī)模大、效益好的企業(yè)，中小企業(yè)的貸款額度被壓縮，以至于中小企業(yè)的短期資金流比較緊張，迫使這些企業(yè)轉(zhuǎn)向民間融資市場(chǎng)進(jìn)行融資，從而極大刺激了民間融資市場(chǎng)。

（二）融資用途及種類的多元化

民間融資主體的多元化無形中也導(dǎo)致了融資種類和用途的多元化。現(xiàn)在很多民間融資的經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)和正式金融機(jī)構(gòu)非常相似，其借貸種類包括信用融資、抵押融資，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)融資、臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)融資、個(gè)人消費(fèi)融資等方式，民間融資的用途已經(jīng)從以往的生活需求向生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、流通等領(lǐng)域轉(zhuǎn)變，貸款期限通常以短期為主，并配以高額利息。

（三）融資主體多元化，民營(yíng)企業(yè)為民間融資的主體

在融資規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，融資主體也開始向多元化發(fā)展，融資形式從最開始的企業(yè)對(duì)企業(yè)的借貸拓展到了個(gè)人對(duì)個(gè)人、個(gè)人對(duì)企業(yè)，在當(dāng)中民營(yíng)企業(yè)仍然是融資主體。但是中小民營(yíng)企業(yè)融資的一個(gè)特點(diǎn)是額度小，期限短，在這種情況下，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)出于對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)防控和信貸成本的考慮，對(duì)中小企業(yè)融資審核的過程時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，手續(xù)相對(duì)繁雜，因此國(guó)有信貸政策很難惠及到中小企業(yè)，迫使中小企業(yè)對(duì)資金需求更多依賴于民間融資。早期溫州民間融資的興起和繁榮正是一個(gè)真實(shí)的寫照，有數(shù)據(jù)顯示2011年溫州民間融資的總額在4500億到6000億之間，浙江全省民間融資規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1萬億的規(guī)模，民間融資已經(jīng)成為民營(yíng)企業(yè)生存和發(fā)展的一個(gè)有力保障。

三、我國(guó)民間融資存在的問題

（一）影響國(guó)家的宏觀調(diào)控

由于民間融資資金屬于國(guó)家正規(guī)的金融體系之外的體外循環(huán)資金，而體外循環(huán)資金特點(diǎn)所限，使得很多體外循環(huán)資金流向了準(zhǔn)入門檻低、短期見效快的行業(yè)，而這部分行業(yè)大多屬于高消耗、高污染、高暴利、科技水平底下的行業(yè)和項(xiàng)目，如近幾年國(guó)家已經(jīng)多次對(duì)小煤礦、合金等高污染企業(yè)加強(qiáng)規(guī)范，為抑制房地產(chǎn)的投資行為對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)多次出臺(tái)政策法規(guī)以控制房地產(chǎn)價(jià)格的增長(zhǎng)。但是在行業(yè)高額利益的回報(bào)下，受民間資金扶持的這些行業(yè)能可以投入建設(shè)得到迅速發(fā)展，使得這些行業(yè)利潤(rùn)增幅較大，因此民間融資利率雖然高，但仍有較大的獲利空間，所以單靠信貸政策仍無法調(diào)控這些企業(yè)，國(guó)家宏觀調(diào)控的效果難以顯現(xiàn)。

（二）相關(guān)配套的法律法規(guī)不完善，民間金融的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高

盡管我國(guó)有《合同法》和2010年國(guó)務(wù)院頒發(fā)的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》以及一些相應(yīng)法律法律存在某些直接對(duì)民間融資行為進(jìn)行規(guī)范的法律及政策性文件，但不可否認(rèn)，我國(guó)目前尚沒有一部專門的法律或行政法規(guī)對(duì)民間融資行為做一個(gè)全面系統(tǒng)的闡述和規(guī)定。與配套法律缺失的情況相比，民間融資速度的大規(guī)模擴(kuò)張卻是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，從而導(dǎo)致與之相關(guān)的法律糾紛及由此引發(fā)的社會(huì)問題日益增多。此外，在現(xiàn)有的有關(guān)民間融資法律規(guī)定中也存在許多不盡合理的地方。例如《意見》第8條規(guī)定：“借貸雙方對(duì)有無約定利率發(fā)生爭(zhēng)議又不可證明的，可參照同類貸款利息計(jì)算”。而《合同法》第221條規(guī)定：“自然人之間的借款合同對(duì)支付利息沒有約定或約定不明的視為不支付利息”，兩種表述顯然互相矛盾。也正是由于法律的不完善從而導(dǎo)致了我國(guó)的民間融資一直游走于“灰色地帶”，阻礙的民間融資的健康有序發(fā)展。

此外，民間金融由于缺乏國(guó)家政策面的法律支持，加之融資機(jī)構(gòu)沒有統(tǒng)一的清算系統(tǒng)，外部有效監(jiān)管的缺失，自身組織的不完善性，借款主體的小規(guī)模性無疑增加了民間融資的盲目性，導(dǎo)致其抵御風(fēng)險(xiǎn)能力非常薄弱，一旦出現(xiàn)出借人擠兌的情況，很多民間金融機(jī)構(gòu)都無法及時(shí)承兌，導(dǎo)致了破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的增大。而相對(duì)比的是國(guó)家正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，正是由于國(guó)家作為最后的承兌人，在國(guó)有金融機(jī)構(gòu)不足以應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，還有國(guó)家作為一個(gè)有力后盾存在進(jìn)行注資以緩解承兌風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，在同樣市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)有著民間金融不可比擬的穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)抵御力。

（三）高額利息阻礙企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，妨礙社會(huì)和諧

民間融資形式大多以比國(guó)有金融機(jī)構(gòu)更高的投資回報(bào)率吸納出借人資金，一方面嚴(yán)重沖擊了金融機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款市場(chǎng)，另一方面借款企業(yè)以高額利息來來吸納資金，無形之中導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)支出的進(jìn)一步擴(kuò)大。高息貸款雖能解企業(yè)短期資金欠缺的燃眉之急，但若是企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理出現(xiàn)問題或是產(chǎn)品無法迎合市場(chǎng)，則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無法按時(shí)償還到期債務(wù)，在這種情況下，企業(yè)迫不得已通過吸收新的高額貸款來償還到期債務(wù)，企業(yè)最終將會(huì)落到“拆東墻補(bǔ)西墻”“堵窟窿”的惡性循環(huán)，從而影響企業(yè)的健康發(fā)展。具體表現(xiàn)在有一些企業(yè)通過利用民間融資和銀行貸款的漏洞，在銀行貸款到期時(shí)，企業(yè)通過民間融資機(jī)構(gòu)籌集資金以償還銀行貸款，從而避免了銀行信用額度的下降，償還完銀行到期貸款后又從銀行申請(qǐng)新的貸款，這毫無疑問增大了銀行資金的使用風(fēng)險(xiǎn)，最終會(huì)導(dǎo)致信貸危機(jī)的發(fā)生。以溫州信貸危機(jī)為例，在過去幾年間，許多溫州中小企業(yè)主由于無法在銀行貸到款，因而選擇了向民間融資機(jī)構(gòu)貸款并支付高額利息，最后銀行和民間融資機(jī)構(gòu)兩方面同時(shí)要求企業(yè)償還資金從而導(dǎo)致了企業(yè)資金鏈斷裂，從而引發(fā)了溫州借貸危機(jī)，不少老板“跑路”。

（四）政府監(jiān)管缺失，缺乏風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制和存款保險(xiǎn)制度

目前我國(guó)對(duì)于民間融資和非法集資的界定仍然十分模糊，民間融資并沒有一個(gè)可靠的法律依據(jù)做支撐，且民間融資尚未納入統(tǒng)計(jì)范疇，金融監(jiān)管部門、經(jīng)濟(jì)管理部門如銀監(jiān)會(huì)、工商、稅務(wù)、司法機(jī)關(guān)等機(jī)構(gòu)均無法掌握其融資后資金動(dòng)向，造成了監(jiān)管缺失這一空白區(qū)域，極易造成民間融資機(jī)構(gòu)違規(guī)操作，更有甚者民間融資機(jī)構(gòu)吸納來資金自吸自用，為追求利益將資金投入到一些國(guó)家限制禁止的行業(yè)，甚至成為假冒產(chǎn)品的投資制造者。

其次民間融資的主要貸款對(duì)象是那些不是及時(shí)從正規(guī)渠道融資的中小企業(yè)，這些企業(yè)本來資金鏈就非常緊張，一旦市場(chǎng)條件發(fā)生惡化，企業(yè)的生產(chǎn)就將面對(duì)極大的風(fēng)險(xiǎn)，間接使得融資風(fēng)險(xiǎn)增加。這種經(jīng)營(yíng)的高風(fēng)險(xiǎn)卻缺乏一種可靠的風(fēng)險(xiǎn)保障制度，在國(guó)外民間融資機(jī)構(gòu)一般都建立了存款存款保險(xiǎn)制度：由符合條件的借款人集中起來建立的一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，投保機(jī)構(gòu)和個(gè)人交納一定比例存款作為風(fēng)險(xiǎn)保障金，民間融資機(jī)構(gòu)一旦出現(xiàn)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，則由此保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向出借人支付部分或全部存款，以保障出借人利益。存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施是建立在抵押或第三人擔(dān)保的基礎(chǔ)上，可是由于我國(guó)大部分民間融資的借款人經(jīng)濟(jì)實(shí)力比較薄弱，融資已經(jīng)比較困難，更不要提交納存款來走位風(fēng)險(xiǎn)保證金來保障出借人的利益，而這種制度的缺失也使得民間融資的金融風(fēng)險(xiǎn)增加。

四、對(duì)我國(guó)民間融資發(fā)展的建議

（一）建立多層次的民間金融服務(wù)體系，完善信用擔(dān)保體系

民間融資通常伴隨著投機(jī)行為的發(fā)生，因此我們應(yīng)當(dāng)完善信用擔(dān)保體系，建立民間融資信用擔(dān)保體系是多元化民間融資服務(wù)體系中非常重要的一環(huán)。通過信用擔(dān)保體系，能有效降低借貸方信息不對(duì)稱問題，從而規(guī)范中小企業(yè)的融資行為。因此完善信用擔(dān)保體系的關(guān)鍵在于建立民間金融信用數(shù)據(jù)庫(kù)，完善信用評(píng)估的水平和技巧，這樣才能做到有的放矢，對(duì)經(jīng)營(yíng)發(fā)展好信用高的企業(yè)扶持力度加大，對(duì)業(yè)績(jī)不好的企業(yè)融資加強(qiáng)審核力度，以有效識(shí)別民間的融資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)銀監(jiān)會(huì)、稅務(wù)、工商、人民銀行、公證機(jī)構(gòu)等單位，應(yīng)當(dāng)為民間融資建立多層次的服務(wù)體系，即為民間融資的發(fā)展提供必要的擔(dān)保服務(wù)、個(gè)人資源服務(wù)和信息服務(wù)。例如筆者認(rèn)為，可以利用現(xiàn)在人民銀行的“征信系統(tǒng)”“個(gè)人誠(chéng)信檔案”等，幫助民間融資機(jī)構(gòu)構(gòu)建所需要的服務(wù)平臺(tái)。通過信息共享，可以加強(qiáng)信息披露，打擊信息造假行為，從而讓出借人和民間金融機(jī)構(gòu)對(duì)融資方作出更準(zhǔn)確、更客觀的判斷。通過這樣的方式，可以讓民間閑置的資金活躍起來，去對(duì)真正需要資金有前景的中小企業(yè)進(jìn)行扶持，從而為社會(huì)創(chuàng)造更大的價(jià)值。

（二）拓寬投資渠道，創(chuàng)新投資產(chǎn)品

廣大投資者之所以會(huì)選擇民間融資作為投資方向，看重的也是其高回報(bào)的特點(diǎn)，因此一方面國(guó)家和有關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)采取措施，加強(qiáng)對(duì)股票、債券、基金市場(chǎng)的管理，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，提高和穩(wěn)定收益水平，增加老百姓的投資信心，讓老百姓愿意將手中的資金投入這些市場(chǎng)。另一方面學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)的投資模式，推出適合我國(guó)國(guó)情、適合城鄉(xiāng)居民投資的渠道和產(chǎn)品，以滿足多層次的投資需求，各級(jí)政府應(yīng)當(dāng)以國(guó)務(wù)院關(guān)于民間資本進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的意見為指導(dǎo)，以國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向，出臺(tái)地區(qū)性的民間投資指導(dǎo)意見，規(guī)范投資方向。

（三）加強(qiáng)金融和法律方面的宣傳，引導(dǎo)民間借貸順利有序進(jìn)行

有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)通過各種媒體和宣傳活動(dòng)，向廣大居民普及有關(guān)民間融資的常識(shí)和法律法規(guī)，并用事例加以警示，使廣大群眾了解什么是民間借貸、什么樣的民間借貸合法、自己的合法權(quán)益該如何受到保護(hù)，從而是老百姓自發(fā)規(guī)范自己的借貸行為。在借貸手續(xù)上，要引導(dǎo)其參照銀行辦理貸款的程序，有憑有據(jù)，以防止不必要的糾紛，從而保障民間借貸的順利有序進(jìn)行。

（四）國(guó)有金融機(jī)構(gòu)要改善金融服務(wù)，積極支持中小企業(yè)

目前我國(guó)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)支持力度不夠，其主要貸款方向仍然是國(guó)有大型企業(yè)，大型機(jī)構(gòu)，使得中小企業(yè)缺乏足夠的融資渠道從而轉(zhuǎn)向民間融資取得資金獲得發(fā)展。因此國(guó)有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到支持中小企業(yè)的發(fā)展，不僅是我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的需要，也是銀行自身發(fā)展的需要，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將為中小企業(yè)服務(wù)作為自身發(fā)展戰(zhàn)略的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

參考文獻(xiàn)：

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[2]張希慧.我國(guó)民間金融發(fā)展規(guī)范邊界研究[J].理論與實(shí)踐，2009（1）

篇13

一、規(guī)范“源頭”

民間金融市場(chǎng)上的“源頭”即活躍的民間資本，如何通過政府的一系列政策和市場(chǎng)機(jī)制的共同作用合理的規(guī)范民間資本的規(guī)模與結(jié)構(gòu)以及投資方向等是對(duì)其規(guī)范的關(guān)鍵。規(guī)范“源頭”要重視二者之間的相互影響，切實(shí)改善實(shí)業(yè)投資環(huán)境，鼓勵(lì)引導(dǎo)民間資金直接投資。要放寬投資準(zhǔn)入政策，拓寬民間投資領(lǐng)域。同步推進(jìn)配套改革和制度創(chuàng)新。引導(dǎo)民間投資進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，依靠民間資本參股，特別是吸納游離于金融體系外的民間資本，盡快建立專門服務(wù)于民營(yíng)中小企業(yè)的小型商業(yè)銀行，促使民間資本從“體外循環(huán)”轉(zhuǎn)入“體內(nèi)循環(huán)”引導(dǎo)民間資本進(jìn)入民營(yíng)企業(yè)融資領(lǐng)域，組成金融機(jī)構(gòu)或是建立投資基金。積極為民間社會(huì)資金順利進(jìn)入投資領(lǐng)域拓寬渠道、掃除障礙。通過正規(guī)合法的渠道，使民間閑置資金匯聚到經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，以有效的規(guī)模和結(jié)構(gòu)參與到經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，讓民間的閑置資本活躍起來、運(yùn)動(dòng)起來，為社會(huì)創(chuàng)造出更大的價(jià)值。

二、合理“疏導(dǎo)”

（1）完善相關(guān)法律法規(guī)使民間借貸合法化。目前的民間金融部分處于合法借貸與非法集資的灰色地帶，適時(shí)適地的推出相關(guān)的法律法規(guī)無疑是解決當(dāng)前民間融資問題的“良藥”，從法律上明確界定民間融資和非法集資，使得相關(guān)部門有法可依，賦予民間融資合法地位。（2）強(qiáng)化民間金融監(jiān)管，完善金融監(jiān)管體系。監(jiān)管權(quán)力可以適當(dāng)下放，由地方政府承擔(dān)對(duì)服務(wù)于中小企業(yè)的社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行和小額貸款機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，以及對(duì)中小型企業(yè)的破產(chǎn)救助等。確認(rèn)民間借貸的合法社會(huì)地位，將金融監(jiān)管向縣、鄉(xiāng)、鎮(zhèn)以及農(nóng)村民間等基層延伸，引導(dǎo)其規(guī)范經(jīng)濟(jì)，較之正規(guī)金融，采取有差別的統(tǒng)一的體制政策，讓其走上一條合法的康莊大道，促進(jìn)金融持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。同時(shí)建立完善民間信用制度，金融監(jiān)管部門應(yīng)建立包括企業(yè)法人、個(gè)體工商戶、私營(yíng)企業(yè)、合伙制企業(yè)、自然人在內(nèi)的信用數(shù)據(jù)庫(kù)。隨時(shí)向客戶提供有不良信用記錄的黑名單，以保證金融交易中有關(guān)當(dāng)事人的利益。（3）發(fā)揮市場(chǎng)的資源優(yōu)化配置的作用，不斷加快利率市場(chǎng)化步伐。打破銀行壟斷，促進(jìn)銀行業(yè)平等有序競(jìng)爭(zhēng)，為不同所有制經(jīng)濟(jì)主體提供全方位、高質(zhì)量的金融服務(wù)，有效促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增強(qiáng)民間資本投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信心，讓資金價(jià)格來調(diào)節(jié)資金流向，實(shí)現(xiàn)資金供求平衡，密切監(jiān)視國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、資本市場(chǎng)價(jià)格和國(guó)外資本流動(dòng)趨勢(shì)，發(fā)揮市場(chǎng)調(diào)節(jié)供求關(guān)系的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，促進(jìn)民間金融自主有序發(fā)展。金融加速器機(jī)制的重要特征是它的雙重不對(duì)稱：資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)公司投資的影響在經(jīng)濟(jì)下降時(shí)期比繁榮時(shí)期大，對(duì)小公司的作用比對(duì)大公司的作用大。金融傳導(dǎo)機(jī)制的作用在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期與在經(jīng)濟(jì)下降時(shí)期是不對(duì)稱的，金融傳導(dǎo)機(jī)制對(duì)小的企業(yè)的作用更明顯。此次金融危機(jī)便是很好的例證。金融加速器理論解釋了“小沖擊大波動(dòng)”的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，很小的一個(gè)因素沖擊，例如技術(shù)沖擊或貨幣沖擊等，都可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的大幅波動(dòng)。尤其是在經(jīng)濟(jì)衰退期，金融加速器效應(yīng)表現(xiàn)的更為明顯，而在經(jīng)濟(jì)上升期表現(xiàn)并不明顯。為此，金融加速器效應(yīng)帶來的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)表現(xiàn)為緩升急降。正如下圖所示

這要求宏觀調(diào)控政策在制定和執(zhí)行時(shí)必須充分考慮到金融加速器效應(yīng)的客觀存在，并通過判斷選擇合理的政策調(diào)控工具、調(diào)控力度和時(shí)機(jī)，以消除金融加速器效應(yīng)可能帶來的不利影響，從而切實(shí)增強(qiáng)宏觀調(diào)控的合理性、穩(wěn)健性和可預(yù)見性。小型金融機(jī)構(gòu)對(duì)當(dāng)?shù)厍闆r比較熟悉，能夠以較低的信息成本保證資金的安全運(yùn)行。應(yīng)充分發(fā)揮小型金融機(jī)構(gòu)的這些優(yōu)勢(shì)，解決民營(yíng)中小企業(yè)的融資問題，加快金融市場(chǎng)的培育和發(fā)展。（4）政府要鼓勵(lì)、支持和規(guī)范民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，借鑒日本因?qū)ξC(jī)的經(jīng)驗(yàn)，如下圖所示，日本通過建立由信用擔(dān)保制度和信用保險(xiǎn)制度兩部分構(gòu)成信用補(bǔ)充制度，為中小企業(yè)融資問題的解決提供了有效的途徑。前者由信用擔(dān)保協(xié)會(huì)、金融機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)3方面構(gòu)成；后者則由日本政策金融公庫(kù)、信用擔(dān)保協(xié)會(huì)兩家機(jī)構(gòu)構(gòu)成，這兩項(xiàng)制度共同構(gòu)成信用補(bǔ)充制度。目前，日本全國(guó)有52家信用擔(dān)保協(xié)會(huì)，協(xié)會(huì)的資金來源于地方公共團(tuán)體出資和捐贈(zèng)等，而日本政策金融公庫(kù)的信用保險(xiǎn)運(yùn)作資金則來源于政府出資。政府應(yīng)鼓勵(lì)、支持和規(guī)范民間擔(dān)保公司的發(fā)展，使其更好地為民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)。

（5）加強(qiáng)對(duì)民間投資的服務(wù)。完善投資服務(wù)體系，幫助民間投資者提高管理和決策水平。各地政府應(yīng)把促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資納入本地經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃，制定落實(shí)措施，提高辦事效率。鼓勵(lì)自律性行業(yè)組織發(fā)揮投資服務(wù)職能，及時(shí)向社會(huì)公開行業(yè)投資信息、提供政策法規(guī)咨詢和技術(shù)服務(wù)，引導(dǎo)民間投資者轉(zhuǎn)向國(guó)家規(guī)劃中的急需發(fā)展領(lǐng)域，減少盲目投資。積極培育和發(fā)展為民間投資提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，為民間投資者提供法律、財(cái)會(huì)、市場(chǎng)信息、企業(yè)診斷和投資咨詢等方面的服務(wù)。

三、對(duì)“作物”即中小企業(yè)自身素質(zhì)的要求

如同對(duì)水有需求的作物，中小企業(yè)即資金的需求者，解決融資難的問題固然離不開對(duì)其不斷完善的要求。要提高企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理，完善內(nèi)部財(cái)會(huì)制度，增強(qiáng)信用觀念，提高企業(yè)的社會(huì)聲譽(yù)與信譽(yù)度。樹立良好的社會(huì)形象，學(xué)習(xí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)知識(shí)及現(xiàn)代管理知識(shí)，不斷在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)踐中進(jìn)行錘煉；主動(dòng)承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，積極營(yíng)造有利于民間投資健康發(fā)展的良好輿論氛圍。

參 考 文 獻(xiàn)

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