引論：我們?yōu)槟砹?3篇企業(yè)常見的財務(wù)風(fēng)險范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項經(jīng)濟活動過程中，因各種難以預(yù)料或無法控制的因素影響，使企業(yè)獲得的財務(wù)收益與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生偏差，蒙受損失的可能性結(jié)果[1]。因此，樹立風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險預(yù)警處理機制，采取有效的風(fēng)險防范方法，將財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來的損失降到最小，是做好企業(yè)財務(wù)管理的重要課題之一。
一、常見企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的形成原因
1.資本結(jié)構(gòu)不合理帶來的籌資風(fēng)險。處于起步期、成長期的企業(yè)，企業(yè)管理者往往會被旺盛的市場需求所激勵，采用發(fā)行股票、債券或貸款等方式進行籌集資金，滿足生產(chǎn)經(jīng)營所需，以期提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。一旦企業(yè)面臨的外部經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化，產(chǎn)品終端市場受到影響，就會帶來資金供需市場、利率的變化。當(dāng)企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)這種復(fù)雜多變的外部環(huán)境，無法優(yōu)化自身財務(wù)結(jié)構(gòu)時，就會給企業(yè)帶來籌資風(fēng)險。具體包括：（1）負債規(guī)模不合理。負債在企業(yè)資金總額中所占的比例越大，利息費用支出越多。企業(yè)收益降低，會直接導(dǎo)致企業(yè)償付能力的降低。同時，負債比重越高，企業(yè)的財務(wù)杠桿系數(shù)越大，股東收益變化的幅度也隨之增加，財務(wù)風(fēng)險越大。（2）負債利息率、期限不合理。負債的利息率越高，企業(yè)所承擔(dān)的利息費用支出就越高，當(dāng)利息費用超出資金利潤率時，即超出企業(yè)的承受能力時，企業(yè)就會不堪重負。而企業(yè)應(yīng)籌集長期資金，卻采用了短期借款或者相反，都會增加企業(yè)的籌資風(fēng)險。
2.決策失誤、宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化等造成的投資風(fēng)險。（1）企業(yè)在投資決策前，都會對投資項目的可行性進行周密系統(tǒng)的分析和研究，盡可能使投資按預(yù)期取得收益。但投資決策畢竟存在主觀判斷，決策所依賴的信息也有不全面、不真實的可能，以致發(fā)生決策失誤，給企業(yè)造成巨大財務(wù)風(fēng)險。（2）企業(yè)面臨的宏觀經(jīng)濟環(huán)境中，有諸多企業(yè)無法掌控的客觀因素，影響企業(yè)投資收益，若企業(yè)無法及時有效應(yīng)對這些變化，也會給企業(yè)帶來投資風(fēng)險。
3.企業(yè)經(jīng)營管理中出現(xiàn)的經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程其實就是企業(yè)資金周轉(zhuǎn)過程，包括采購、生產(chǎn)、存貨周轉(zhuǎn)、收款等。周轉(zhuǎn)過程越流暢，企業(yè)的資金利用率越高，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險越小。相反，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都會直接造成企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。如原材料供應(yīng)價格變動產(chǎn)生的原材料短缺和停工待料，工藝技術(shù)、生產(chǎn)管理、庫房管理的變化造成的產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定等，應(yīng)收賬款不能及時回收，都會影響到企業(yè)產(chǎn)品變現(xiàn)。
其實，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中更常見的還是因為企業(yè)經(jīng)營管理中存在問題而帶來的經(jīng)營風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險因為不像籌資風(fēng)險和投資風(fēng)險是出現(xiàn)在企業(yè)決策層，一般不會在發(fā)生前期就受到企業(yè)的重視，及時發(fā)現(xiàn)并得到解決，一旦這種風(fēng)險積聚到一定程度，就會嚴重影響，威脅企業(yè)生存，可謂是“千里之堤，潰于蟻穴”，企業(yè)要及時注意防患于未然。
4.風(fēng)險意識不足、處理不當(dāng)帶來的企業(yè)次生風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)各種財務(wù)活動中，無法預(yù)料，如果對財務(wù)風(fēng)險沒有足夠的風(fēng)險意識，風(fēng)險預(yù)警機制不健全，風(fēng)險處理不當(dāng)，會使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險加大，甚至惡化。如企業(yè)的盈利能力降低會進一步使償債能力降低，企業(yè)在市場中的信用也隨之降低，最終使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，甚至資不抵債，走向破產(chǎn)邊緣。
二、 從財務(wù)信息中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險的早期信號
企業(yè)提早發(fā)現(xiàn)、防范財務(wù)風(fēng)險，對于企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。作為企業(yè)財務(wù)人員要善于從日常財務(wù)核算中發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的早期信號，使企業(yè)有充分的時間調(diào)整經(jīng)營策略。
1.市場利率的變動通常是經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化的反映。利率是資金借貸成本的直接反映，關(guān)注市場利率的變動可以及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟環(huán)境的變化，有利于企業(yè)提前做好風(fēng)險防范。市場利率降低，表明資金充裕，居民消費可能增加，股票市場趨于活躍，企業(yè)籌資成本降低，投入增加；相反，市場利率提高，股票遭到拋售，房地產(chǎn)行業(yè)萎縮，物價上漲。這些變化都應(yīng)引起企業(yè)重視。
2.投資收益的驟然變化是影響企業(yè)戰(zhàn)略決策的重要因素。從風(fēng)險防范的角度來看，企業(yè)要及時分析經(jīng)濟效益與預(yù)期差距的大小及原因，如果投資收益發(fā)生驟減，說明企業(yè)所處市場環(huán)境發(fā)生改變，企業(yè)要及時做出反應(yīng)，調(diào)整投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險降到最低。
3.觀察銷售業(yè)績與應(yīng)收賬款的收賬周期變動趨勢。企業(yè)產(chǎn)品銷量的持續(xù)下降，會引起嚴重的財務(wù)問題，企業(yè)現(xiàn)金流會因銷量的下降受到嚴重影響，以至于企業(yè)可能無資金周轉(zhuǎn)。另外，企業(yè)一般會對信用客戶提供賒銷以擴大銷售，應(yīng)收賬款收賬期的延長會“吸掉”企業(yè)經(jīng)營資金，發(fā)現(xiàn)這一問題時必須及早解決。
4.警惕貸款規(guī)模的持續(xù)增長。貸款規(guī)模的持續(xù)增長，一方面是市場需求旺盛，有時也意味著企業(yè)資金周轉(zhuǎn)失去控制或盈利能力下降，現(xiàn)金支付能力下降。世界著名連鎖店日本八佰伴和中國的巨人集團、秦池酒業(yè)等就是因為擴張?zhí)欤髽I(yè)現(xiàn)金流斷裂而倒閉的。企業(yè)管理者要善于在企業(yè)“繁華”的表面發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，防范于未然。
5.關(guān)注企業(yè)客戶的財務(wù)能力，發(fā)現(xiàn)來自客戶方的的危機信號。企業(yè)處在市場經(jīng)濟中，要特別關(guān)注客戶的經(jīng)濟狀況。客戶的財務(wù)狀況往往比自己的銷售額更重要、更關(guān)鍵。因為銷售出去的產(chǎn)品只有轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，才對企業(yè)生存發(fā)展有現(xiàn)實意義。所以，企業(yè)一定要對客戶發(fā)生的財務(wù)危機提高警惕。
三、對建立防范財務(wù)風(fēng)險有效機制的探討
既然財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)經(jīng)營過程中而無法避免，那么企業(yè)管理者就應(yīng)該建立防范財務(wù)風(fēng)險的有效機制，盡可能提前發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，做好預(yù)防措施，降低風(fēng)險發(fā)生的概率，把風(fēng)險給企業(yè)造成的損失降到最低[2]。可以采取的手段大致包括：
1.提高企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)性。企業(yè)要重點抓好投資決策，保證企業(yè)按市場要求生產(chǎn)適銷對路的產(chǎn)品，科學(xué)研判市場變化，采取主動策略推動現(xiàn)金周轉(zhuǎn)。避免盲目投資給企業(yè)帶來重大損失，加強對市場走向的調(diào)研，及時總結(jié)差異，切實提高財務(wù)決策的科學(xué)性。
2.加強對宏觀經(jīng)濟變化的適應(yīng)性。企業(yè)生存在復(fù)雜多變的市場經(jīng)濟條件下，對宏觀經(jīng)濟變化沒有話語權(quán)，只能通過強化內(nèi)部管理和內(nèi)部控制，提高對宏觀經(jīng)濟環(huán)境的適應(yīng)能力，充分考慮企業(yè)對風(fēng)險的承受能力，提前做好準(zhǔn)備。
3.落實財務(wù)預(yù)警防范體制。企業(yè)管理者要保持高度的風(fēng)險意識，落實財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體制，財務(wù)人員風(fēng)險也要從管理角度出發(fā)，對于企業(yè)財務(wù)信息所揭示的問題加以分析，對早期出現(xiàn)的風(fēng)險信號要及時反饋，制定量化指標(biāo)，使風(fēng)險在早期就得以控制。
4.通過建立財務(wù)分析指標(biāo)體系來加強對企業(yè)財務(wù)活動的風(fēng)險管理。企業(yè)可以通過包括速動比率、資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)、應(yīng)收賬款損失率等指標(biāo)分析企業(yè)償債能力；通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)來分析企業(yè)運營能力；通過銷售凈現(xiàn)率、總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、股東權(quán)益收益率等指標(biāo)分析企業(yè)盈利能力。指標(biāo)體系要針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險設(shè)計，設(shè)置邊界值，定量與定性分析相結(jié)合，向預(yù)警系統(tǒng)提供數(shù)據(jù)支持。
四、結(jié)論
通過分析可以看到，市場經(jīng)濟環(huán)境下的財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代企業(yè)在經(jīng)營活動中必須面對的現(xiàn)實問題，環(huán)境變化的不確定性使風(fēng)險不可能被完全消除，企業(yè)只能根據(jù)環(huán)境的變化及時采取有效措施降低風(fēng)險發(fā)生的概率或風(fēng)險帶來的損失。即使是世界知名公司也有因財務(wù)風(fēng)險處理不及時、不當(dāng)而倒閉破產(chǎn)的，這一點對成長中的中國企業(yè)尤其重要和有一定的借鑒價值，忽視財務(wù)風(fēng)險勢必給企業(yè)帶來嚴重后果，因此，企業(yè)管理者和財務(wù)人員都應(yīng)引起高度重視，加強對財務(wù)風(fēng)險的認識和警惕。上述的分析表明資本結(jié)構(gòu)不合理、宏觀環(huán)境判斷失誤、經(jīng)營管理不善和缺乏有效的預(yù)警機制是造成財務(wù)風(fēng)險日益增大的主要原因，因此，企業(yè)的財務(wù)管理不能只停留在核算層次，應(yīng)通過提高決策的科學(xué)性、適用環(huán)境變化、建立財務(wù)預(yù)警的機制體制、健全財務(wù)風(fēng)險控制指標(biāo)等手段加以監(jiān)控，使企業(yè)能夠在市場經(jīng)濟條件下平穩(wěn)長足地發(fā)展。
篇2
1.信息失真。
目前我國相當(dāng)多集團企業(yè)的信息嚴重不透明、不對稱和不集成。出于各自的利益,集團企業(yè)管理部門間不愿及時提供相關(guān)信息,人為制造信息孤島,集團企業(yè)的高層決策者難以獲取準(zhǔn)確的財務(wù)信息,搞不清楚下面的情況。更為嚴重的是,集團企業(yè)各層面都在截留信息,甚至提供虛假信息,使得匯總起來的信息普遍失真,會計核算不準(zhǔn),報表不真實,有時合并的會計報表還掩蓋了子企業(yè)的實際經(jīng)營狀況。同時受利益驅(qū)動的影響,社會審計也走過場,以至于有的集團企業(yè)假數(shù)據(jù)真做賬、真數(shù)據(jù)作假賬,不同的場合報不同的賬,賬面利潤看似不少,但不良資產(chǎn)有增無減,該提不提、應(yīng)攤未攤、盈虧不實的現(xiàn)象廣泛存在。
2.監(jiān)控不力。
目前我國的集團企業(yè)中,出資人對集團企業(yè)、母集團企業(yè)對子集團企業(yè)、企業(yè)集團管理層對各資金運用環(huán)節(jié),普遍存在著監(jiān)控不力等問題突出。盡管設(shè)置了一些監(jiān)督職能,也制定了多種監(jiān)督制度,但因監(jiān)督者沒有掌握集團企業(yè)財務(wù)資金全面情況的必要信息和手段,故而難以及時有效地發(fā)揮作用。相當(dāng)多的集團企業(yè)在重大投資等問題上還沒有形成有效的決策約束機制,個人說了算,資金的流向與控制脫節(jié)。不少母集團企業(yè)難以及時掌握子集團企業(yè)的財務(wù)資金變動情況,集團企業(yè)資金入不敷出,依賴借新還舊來維持生產(chǎn)經(jīng)營,財務(wù)風(fēng)險極大。
3.風(fēng)險管理系統(tǒng)缺乏。
隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展,集團企業(yè)面臨的經(jīng)濟環(huán)境變化的越來越快,也越來越復(fù)雜,集團企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險逐漸加大。面對新的經(jīng)濟環(huán)境,為了提高集團企業(yè)的競爭能力,加快企業(yè)的發(fā)展,集團企業(yè)急需建立和完善財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng),防范和降低財務(wù)風(fēng)險。與此相對應(yīng)的是,如果集團企業(yè)采取有效的財務(wù)風(fēng)險管理措施,則有可能降低財務(wù)危機所造成的直接損失及間接損失,并明顯減少集團企業(yè)因財務(wù)風(fēng)險而發(fā)生破產(chǎn)或被它方收購兼并的概率,從而減少集團企業(yè)財務(wù)危機的預(yù)期成本。有研究根據(jù)進行財務(wù)風(fēng)險管理及未進行財務(wù)風(fēng)險管理兩種集團企業(yè)所做的比較分析表明,凡是采取了有效財務(wù)風(fēng)險管理措施和手段的集團企業(yè),其發(fā)生財務(wù)危機的概率要明顯低得多。
4.資金結(jié)構(gòu)不合理。
資金結(jié)構(gòu)是指集團企業(yè)資金總額中不同來源的資金各自所占有的比重。企業(yè)集團在生產(chǎn)經(jīng)營過程中,按照資金的不同來源,集團企業(yè)的資金可以分為自有資金與負債資金;按照資金時間的不同可以分為長期資金與短期資金。一般來說,集團企業(yè)在形成自身資金結(jié)構(gòu)時,長期資金與短期資金、自有資金與負債資金應(yīng)相互搭配,以保證集團企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)。而現(xiàn)在許多集團企業(yè)在進行生產(chǎn)經(jīng)營時,并不注重資金按不同的來源及不同的時間進行搭配,常常造成資金周轉(zhuǎn)不靈,這種資金周轉(zhuǎn)問題的出現(xiàn)并不是集團企業(yè)資金不足,而是資金結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問題,從而加大集團企業(yè)財務(wù)管理的風(fēng)險,降低集團企業(yè)的價值。
二、集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制措施
集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制是指集團企業(yè)在從事經(jīng)濟活動的過程中,不因財務(wù)風(fēng)險的存在而放棄既定的目標(biāo),而是采取各種措施和手段設(shè)法降低財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的內(nèi)容,主要包括企業(yè)的籌資活動、投資活動、資金回報活動的風(fēng)險控制。
1.籌資風(fēng)險控制。
集團企業(yè)籌資風(fēng)險是指由于負債籌資引起、且僅由資本承擔(dān)的附加風(fēng)險,是集團企業(yè)債務(wù)到期償還的不確定性和經(jīng)營風(fēng)險延伸造成的結(jié)果。集團企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險程度因負債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。因此,籌資決策除需要規(guī)劃資金需要數(shù)量,并以合適的方式籌措到所需資金以外,還必須正確權(quán)衡不同籌資方式下的風(fēng)險程度,并提出控制風(fēng)險的措施。不過由于集團企業(yè)籌資風(fēng)險的類別不同,產(chǎn)生成因?qū)瘓F企業(yè)財務(wù)的影響也有差別,為此,實務(wù)中應(yīng)根據(jù)不同類別的籌資風(fēng)險提出不同的防范對策。對于集團企業(yè)的現(xiàn)金性籌資風(fēng)險,從其產(chǎn)生的根源著手,應(yīng)側(cè)重資金運用與負債的合理期限搭配,科學(xué)安排集團企業(yè)的現(xiàn)金流量。如果集團企業(yè)的負債期限與負債周期做到與生產(chǎn)經(jīng)營周期相匹配的話,則集團企業(yè)總能利用借款來滿足其資金的需要。所以,按資金運用期限的長短來安排和籌集相應(yīng)期限的負債資金,是控制集團企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的對策之一。因此,集團企業(yè)就必須采取適當(dāng)?shù)幕I資政策,即盡量用所有者權(quán)益和長期負債來滿足集團企業(yè)永久性流動資產(chǎn)及固定資產(chǎn)的需要,而臨時性流動資產(chǎn)的需要則通過短期負債,由此既避免了冒險型政策下的高風(fēng)險壓力,又避免了穩(wěn)健型政策下的資金閑置和浪費。
2.投資風(fēng)險控制。
由于集團企業(yè)投資具體形式的不同,每類投資可能遭受風(fēng)險的直接原因、具體表現(xiàn)形式,以及風(fēng)險估量和控制的方法均將有所區(qū)別。當(dāng)前很多集團企業(yè)都喜歡采用組合投資的方式來分散風(fēng)險。我們認為,投資組合的關(guān)鍵在于投資者應(yīng)根據(jù)期望的收益和所愿承擔(dān)的風(fēng)險水平,去選擇不同的投資項目,并確定各項目所占的比例,這將是投資決策所需解決的問題。這種決策是根據(jù)投資風(fēng)險與期望投資收益之間存在的關(guān)聯(lián)性,以股東財富最大化為目標(biāo),從各選投資方案中選擇風(fēng)險相對較小、收益相對較高的投資方案。集團企業(yè)在識別與估量投資風(fēng)險后,對決策過程中選定的投資方案,針對其可能面臨的風(fēng)險,單獨或同時采取下列措施進行投資風(fēng)險的預(yù)防與控制:①要謹慎投資,在資金運轉(zhuǎn)良好或有剩余資金的情況下,才去考慮獲取額外報酬的對外投資。②如果投資是生產(chǎn)經(jīng)營的必須環(huán)節(jié)或是進行風(fēng)險性投資,必須擬定嚴謹?shù)耐顿Y計劃,進行科學(xué)的投資回收評估和論證,選擇最佳的資金投入時間,以避免造成資金短缺或運轉(zhuǎn)不靈。③合理進行投資組合。投資組合包括不同投資品種的組合、不同行業(yè)或部門的投資項目的組合,長短期限不同的投資組合等,以追求一種收益性、風(fēng)險性、穩(wěn)健性的最佳組合。
3.資金回收風(fēng)險控制。
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1財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)發(fā)展的不利影響
1.1企業(yè)無法保證財務(wù)管理質(zhì)量
財務(wù)風(fēng)險指的是企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中因財務(wù)管理工作中出現(xiàn)問題、失誤等而導(dǎo)致財務(wù)管理工作出現(xiàn)問題，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。所以財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的影響與危害也是不同的，要取決于財務(wù)管理哪方面造成的風(fēng)險。但有一點可以知道，那就是如果出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，則意味著企業(yè)財務(wù)管理出現(xiàn)了一定的問題，而任何問題，不管是大問題還是小問題，都會直接影響到企業(yè)財務(wù)管理的質(zhì)量。另外，如果企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，需要企業(yè)財務(wù)管理花費一定的時間、人力、物力等來分析問題、解決問題，而這會耽誤企業(yè)財務(wù)管理工作效率，則使企業(yè)財務(wù)管理質(zhì)量無法保證。所以，財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)會直接導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理質(zhì)量的下降。
1.2企業(yè)將面臨無法正常經(jīng)營的局面
從宏觀層面分析，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險將造成企業(yè)經(jīng)濟效益與社會效益的損失，從而對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生極為不利的影響，嚴重的話甚至可能導(dǎo)致一個企業(yè)的破產(chǎn)，所以財務(wù)風(fēng)險防范對企業(yè)發(fā)展非常重要。首先，從企業(yè)經(jīng)濟效益層面看，企業(yè)想要實現(xiàn)經(jīng)濟效益必須要依靠充足的資金支持，而如果出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險則意味著企業(yè)資產(chǎn)的損失，企業(yè)將無法為實現(xiàn)經(jīng)濟效益提供充足的資金保障，因為企業(yè)很有可能因為財務(wù)風(fēng)險而導(dǎo)致資金鏈的斷裂。其次，從企業(yè)社會效益層面看，如果企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，肯定會影響到企業(yè)的生產(chǎn)運營，這意味著企業(yè)經(jīng)濟效益無法得到保證，進而也就無法保證企業(yè)的社會效益。此外，財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)還會引起企業(yè)信用風(fēng)險，從而也會影響到企業(yè)的社會效益。當(dāng)一個企業(yè)無法兼顧社會效益與經(jīng)濟效益時，則意味著該企業(yè)無論在內(nèi)部發(fā)展還是在外部市場競爭中都出現(xiàn)了問題，企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展將變得舉步維艱。
2探討企業(yè)經(jīng)營中常見的財務(wù)風(fēng)險
企業(yè)經(jīng)營中常見的財務(wù)風(fēng)險主要有信用風(fēng)險、資金流動性風(fēng)險、融資風(fēng)險、投資風(fēng)險等，不管是哪一種財務(wù)風(fēng)險，對企業(yè)的經(jīng)營傷害都是比較大的。如在企業(yè)經(jīng)營中極易出現(xiàn)資金流動性風(fēng)險，而出現(xiàn)資金流動性風(fēng)險則意味著企業(yè)資金鏈出現(xiàn)了問題，而企業(yè)任何一項工作開展都無法在資金不暢的情況下保證質(zhì)量。另外，信用風(fēng)險也是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營中較為常見的財務(wù)風(fēng)險，一個企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險往往是因為其對客戶、合作伙伴等的信用審核機制不完備導(dǎo)致的。所以企業(yè)只要產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，往往都會牽一發(fā)而動全身，引起企業(yè)一系列的不良反應(yīng)，而這些不良反應(yīng)最終都會表現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營上，使企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展陷入被動局面。
3基于內(nèi)部控制下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中存在的常見問題
3.1企業(yè)財務(wù)內(nèi)部控制機制有待進一步完善
首先，當(dāng)前很多企業(yè)并未根據(jù)強化財務(wù)內(nèi)控執(zhí)行力與時效性建立完備的財務(wù)內(nèi)控監(jiān)督機制，從而缺少對企業(yè)財務(wù)內(nèi)控部門及財務(wù)內(nèi)控人員的監(jiān)督與管理，往往容易滋生一些財務(wù)內(nèi)控問題。其次，企業(yè)財務(wù)內(nèi)控信息系統(tǒng)不完善，往往存在財務(wù)內(nèi)控信息系統(tǒng)安全防御能力差、軟件更新不及時等問題，從而導(dǎo)致財務(wù)內(nèi)控信息系統(tǒng)風(fēng)險隱患較大，反而加劇了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。最后，企業(yè)財務(wù)內(nèi)控存在偏差性，一些企業(yè)往往只注重對業(yè)務(wù)端的內(nèi)控，而忽視了管理端的內(nèi)控，從而無法有效發(fā)揮出內(nèi)控風(fēng)險防范的作用。
3.2財務(wù)風(fēng)險意識與認識不足
首先，企業(yè)缺少財務(wù)風(fēng)險防范發(fā)展氛圍，企業(yè)內(nèi)部自上而下并未建立起對財務(wù)風(fēng)險的科學(xué)認識與防控意識。其次，財務(wù)風(fēng)險防范缺少企業(yè)除財務(wù)部門以外的其他部門支持，很多部門都認為財務(wù)風(fēng)險防范是財務(wù)管理部門的事情，自己只需要做好自己分內(nèi)的事就好。最后，缺少財務(wù)風(fēng)險管理的信息化認識，在實際工作中對財務(wù)數(shù)據(jù)的分析、處理、儲存等都存在問題，甚至有的企業(yè)還是喜歡沿用傳統(tǒng)的財務(wù)管理模式來開展工作，這無疑加劇了財務(wù)風(fēng)險隱患。
3.3財務(wù)風(fēng)險管理缺少人才力量支撐
首先，企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理過程中并未建立起科學(xué)完備的財務(wù)培訓(xùn)機制，財務(wù)管理部門老員工與新員工無論是在思想層次，還是在技術(shù)運用等方面都是存在差異，但是企業(yè)并未有針對性地開展培訓(xùn)，難以達到財務(wù)培訓(xùn)的目的。其次，財務(wù)管理人員缺少信息化掌握與運用能力，在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理信息化不斷發(fā)展的背景下，財務(wù)管理人員因信息化水平有限，便很難保質(zhì)保量的完成財務(wù)風(fēng)險管理信息化工作。
4內(nèi)部控制視角下，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的對策
4.1建立完備的財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控體系
首先，要進一步完善內(nèi)控監(jiān)管機制，從人員調(diào)配、財力、物力支持等各方面予以配合，保證企業(yè)財務(wù)內(nèi)控監(jiān)管部門的工作執(zhí)行力與獨立性。其次，構(gòu)建完善的財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控信息系統(tǒng)，加強對信息技術(shù)的運用，從而及時判斷財務(wù)風(fēng)險狀況，從而建立完備的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制。做好對財務(wù)風(fēng)險內(nèi)控信息平臺的安全維護工作，及時添加相關(guān)殺毒軟件與防御軟件。
4.2強化對財務(wù)管理人員的管理與培訓(xùn)
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理離不開財務(wù)管理人員的作用發(fā)揮，專業(yè)化的財務(wù)管理隊伍是防范財務(wù)風(fēng)險最好的武器。首先，企業(yè)為了防范財務(wù)管理人員職業(yè)道德滑坡，要定期對財務(wù)管理人員進行思想道德教育與培訓(xùn)。其次，加強對財務(wù)管理人員的工作技能培訓(xùn)，包括信息化運用、風(fēng)險管理系統(tǒng)運用等培訓(xùn)，從而加快企業(yè)財務(wù)管理人員轉(zhuǎn)型升級，打造現(xiàn)代化管理能力的財務(wù)管理隊伍，為財務(wù)風(fēng)險管理提供保障。
4.3建立良好的財務(wù)風(fēng)險管理發(fā)展氛圍
篇4
[中圖分類號]F275 [文獻標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）22-000-02
隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)競爭也越來越激烈，各大企業(yè)要想穩(wěn)步發(fā)展，就必須做好企業(yè)財務(wù)評價與控制。雖然很多企業(yè)都能意識到財務(wù)的重要性，但由于企業(yè)發(fā)展過程中存在多種不確定因素，使財務(wù)也存在許多不確定因素，導(dǎo)致財務(wù)對風(fēng)險評估不到位，企業(yè)資金無法正常運轉(zhuǎn)。因此，企業(yè)要想在市場競爭中擁有一席之地，就要做好財務(wù)風(fēng)險預(yù)防工作和控制工作。
1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相關(guān)概述
1.1 財務(wù)風(fēng)險概述
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)發(fā)展中面臨眾多風(fēng)險中的一種，在市場經(jīng)濟發(fā)展中存在著各種不確定的風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)活動就是在風(fēng)險前提下進行的。所謂的企業(yè)風(fēng)險是指企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的各種變動和突發(fā)事件。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)最為常見的風(fēng)險，是指企業(yè)活動中，由于受不確定因素影響，企業(yè)實際收益和預(yù)期收益產(chǎn)生偏差，導(dǎo)致企業(yè)資金緊缺。財務(wù)是企業(yè)非常重要的一個部門，企業(yè)財務(wù)活動的不確定性，直接影響企業(yè)的收益和發(fā)展。
1.2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分類
根據(jù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生原因可將其分為現(xiàn)金性籌資風(fēng)險和收支性籌資風(fēng)險。現(xiàn)金性籌資風(fēng)險是指企業(yè)活動中，現(xiàn)金收入低于支出而產(chǎn)生的還款期內(nèi)不能償還本息的風(fēng)險。這種風(fēng)險是屬于企業(yè)個別風(fēng)險，也屬于支付風(fēng)險，對企業(yè)長期發(fā)展影響并不大，對企業(yè)盈利情況也沒有直接影響。收支性風(fēng)險是指當(dāng)企業(yè)收入低于支出的情況下產(chǎn)生的不能償還債務(wù)本息的風(fēng)險，企業(yè)產(chǎn)生收支性籌資風(fēng)險將會導(dǎo)致企業(yè)的凈資產(chǎn)減少，在企業(yè)負債的情況下，企業(yè)虧損越大，企業(yè)的還債能力將會越低，會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)狀況越來越差，最終造成企業(yè)整體風(fēng)險，使企業(yè)整個債務(wù)償還都受到嚴重影響。
2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價與控制現(xiàn)狀
2.1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價
雖然近幾年來我國企業(yè)風(fēng)險管理已被列為企業(yè)改革的重點工作，但我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評價現(xiàn)狀仍不樂觀，如審計評價工作的執(zhí)行力度嚴重缺乏，評價人員缺乏相關(guān)專業(yè)素養(yǎng)和操作技能，企業(yè)財務(wù)控制管理原則不健全等，這些都是影響企業(yè)發(fā)展的重要因素。還有一些中小企業(yè)不能明確劃分財務(wù)和會計的工作職能，企業(yè)沒有專門的財務(wù)評級，因此，無法保證企業(yè)的財產(chǎn)安全，無法保障財務(wù)活動的合法性，也無法保障財務(wù)的穩(wěn)定性，直接影響了企業(yè)的發(fā)展。
2.2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制現(xiàn)狀
由于我國中小企業(yè)居多，很多企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對財務(wù)風(fēng)險認識不到位，也直接導(dǎo)致企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險認識不夠，整個企業(yè)財務(wù)管理缺乏決策性和科學(xué)性。還有很多企業(yè)屬于家族性企業(yè)，整個財務(wù)理念發(fā)生偏移而直接導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理不當(dāng)，也給財務(wù)風(fēng)險評估和風(fēng)險控制帶來不便。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制意識嚴重缺乏，內(nèi)部也缺乏財務(wù)監(jiān)管人員，企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險控制工作往往都是風(fēng)險之后的管理工作，缺乏財務(wù)風(fēng)險預(yù)防意識，這些都是我國企業(yè)風(fēng)險控制的現(xiàn)狀，也是中小企業(yè)很難做大做久的主要原因之一。我國很多中小企業(yè)在起初發(fā)展都非常迅速，但由于沒有完善的財務(wù)風(fēng)險控制機制，最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。
3 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)
3.1 籌資環(huán)節(jié)
企業(yè)在發(fā)展過程中，需要大量的資金來保證生產(chǎn)經(jīng)營活動順利進行，企業(yè)就需要籌措資金，而資金來源不同，這就造成了相應(yīng)的成本和風(fēng)險不同。根據(jù)籌資標(biāo)準(zhǔn)不同可分為不同種類。其中，根據(jù)權(quán)益性質(zhì)的不同分為股權(quán)資本和負債，公司負債率越高，股本的收益也會越高，相應(yīng)的風(fēng)險也會越大。企業(yè)負債就需要承擔(dān)一定的風(fēng)險，企業(yè)需要根據(jù)企業(yè)發(fā)展情況來制訂科學(xué)的籌資計劃，財務(wù)部門需要對流動負債進行管理，提高短期資金的使用效率。
3.2 投資環(huán)節(jié)
企業(yè)在發(fā)展過程中，為了提高自身收益會進行投資，投資可選擇流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。企業(yè)在投資的過程中要合理配置流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。流動資產(chǎn)包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨以及可交易性金融資產(chǎn)等。流動性資產(chǎn)即可通過投資項目獲利增加企業(yè)的變現(xiàn)能力，進一步增強公司的償債能力。但如果獲利不足，將會導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)緊張。非流動資產(chǎn)包括債券和固定資產(chǎn)等，其投資特點是投資數(shù)額大、時間長，存在的風(fēng)險大，但投資項目正確將會給公司帶來巨大收益。
3.3 資金運營環(huán)節(jié)
根據(jù)我國企業(yè)發(fā)展情況來看，企業(yè)在發(fā)展過程中流動資產(chǎn)、存貨占的比例較大，這樣大量的存貨壓貨，導(dǎo)致企業(yè)大量的流動資金被占用，且企業(yè)還需要對這批存貨支付大量的保管費用，造成產(chǎn)品成本上升，利潤下降。在存儲過程中還會存在一定的損耗，市場變動導(dǎo)致產(chǎn)品價格下降，造成企業(yè)虧損，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。由于現(xiàn)在很多企業(yè)為了拓展銷售渠道，盲目賒銷，在沒有了解客戶的情況下就直接賒給顧客，導(dǎo)致應(yīng)收賬款過大，很多賬款無法收回，直接導(dǎo)致企業(yè)資金緊張。
3.4 利潤分配環(huán)節(jié)
企業(yè)作為自負盈虧的社會經(jīng)濟組織，在遵守國家相關(guān)法律的前提下，可對企業(yè)盈利進行自由分配，這要求企業(yè)分配盈利需要滿足股東的利益和企業(yè)的長遠發(fā)展需要。需要預(yù)留一定的資金進行再投資和企業(yè)的擴展，預(yù)留一定的資金作為財務(wù)風(fēng)險應(yīng)急資金。企業(yè)利潤分配不周也是常見的導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的原因之一，很多股東在掙錢之后，只在乎眼前分配的利益多少，很少考慮企業(yè)的長遠發(fā)展。
4 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成原因
由于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)發(fā)展中受各種因素影響，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險既有外部原因也有內(nèi)部原因。企業(yè)只有了解了財務(wù)風(fēng)險形成的原因，才能有效進行控制和處理。
4.1 外部原因
企業(yè)外部不確定性直接成為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部原因，外部原因主要包括國家政策、宏觀經(jīng)濟環(huán)境以及行業(yè)競爭等。外部原因帶來的財務(wù)風(fēng)險往往是不可預(yù)料和難以控制的。
4.2 內(nèi)部原因
雖然外部原因會給財務(wù)帶來風(fēng)險，但財務(wù)風(fēng)險形成的根本原因往往是內(nèi)部原因。企業(yè)基本結(jié)構(gòu)不合理是導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的常見原因，我國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，有些企業(yè)負債規(guī)模大，導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險大，財務(wù)負擔(dān)沉重，不利于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。在企業(yè)發(fā)展過程中，投資決策不合理也是導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部原因之一，投資決策對企業(yè)長期發(fā)展起著非常重要的作用，企業(yè)在發(fā)展的過程中，投資一旦出現(xiàn)決策性失誤，將會使投資的項目收益減少，造成公司出現(xiàn)資金短缺，給財務(wù)帶來風(fēng)險。
4.3 財務(wù)管理制度不完善
財務(wù)活動和風(fēng)險是并存的，在進行財務(wù)活動時候需要做好風(fēng)險評估工作，根據(jù)企業(yè)發(fā)展進行全面的評估與計劃，細化財務(wù)的管理制度。企業(yè)在發(fā)展時將會需要擴展，需要投資項目，如果財務(wù)不能做出正確的計劃和風(fēng)險評估，將會給企業(yè)財務(wù)帶來很大風(fēng)險。
4.4 企業(yè)風(fēng)險意識淡薄
這也是常見的導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因之一，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)沒有風(fēng)險意識，盲目發(fā)展，會導(dǎo)致財務(wù)資金短缺或者企業(yè)虧損。因此，在發(fā)展的過程中，需要有風(fēng)險意識，做好風(fēng)險評估工作。
5 完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與控制對策
5.1 加強企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)部門的風(fēng)險意識
造成財務(wù)風(fēng)險的原因雖說是多種多樣，但很多風(fēng)險是由于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險意識不夠造成的。加強企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)部門的風(fēng)險意識，需要從企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)做起，很多財務(wù)部門對風(fēng)險意識認識不夠是由于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的不重視造成的。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)是企業(yè)的決策者和領(lǐng)導(dǎo)者，是員工效仿的對象，只有領(lǐng)導(dǎo)以身作則，在企業(yè)內(nèi)部形成良好的管理體系。在企業(yè)強調(diào)風(fēng)險意識，對能預(yù)料的風(fēng)險要想好風(fēng)險控制方法，對不能預(yù)料的風(fēng)險，要做好風(fēng)險的處理工作。只有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)有風(fēng)險意識，才能對風(fēng)險有預(yù)防和控制。因此，加強企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)部門的風(fēng)險意識是企業(yè)迫在眉睫的工作。
5.2 采取適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)風(fēng)險策略
企業(yè)需要建立健全的財務(wù)風(fēng)險預(yù)防機制，建立財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測機構(gòu)。根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況，預(yù)估企業(yè)可能會出現(xiàn)的風(fēng)險，例如，企業(yè)的產(chǎn)品因為經(jīng)營不當(dāng)產(chǎn)生積壓，產(chǎn)品質(zhì)量下降，市場調(diào)控引發(fā)成本上升等，都需要根據(jù)實際情況進行評估，并且能制訂出風(fēng)險控制的方法。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前處理財務(wù)風(fēng)險的方法是：回避風(fēng)險、控制風(fēng)險、接受風(fēng)險和分散風(fēng)險等。能對財務(wù)風(fēng)險加以有效的控制，需要財務(wù)管理人員有較強的財務(wù)管理能力和知識技能，熟悉企業(yè)的發(fā)展方向和企業(yè)風(fēng)險產(chǎn)生的原因并能及時對企業(yè)風(fēng)險進行預(yù)防和控制。對企業(yè)風(fēng)險能有效控制，需要財務(wù)管理人員具備敏銳的觀察能力，能及時發(fā)現(xiàn)問題并快速做出正確決策的能力。只有財務(wù)人員將風(fēng)險意識滲透到日常工作中，才能及時對企業(yè)發(fā)展過程中出現(xiàn)的風(fēng)險做出靈活的反應(yīng)。
5.3 建立完善的企業(yè)風(fēng)險防御體制
企業(yè)在發(fā)展過程中，需要建立多元化的企業(yè)經(jīng)營模式和健全的風(fēng)險預(yù)防機制，積極分散企業(yè)風(fēng)險。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者需要根據(jù)企業(yè)發(fā)展情況和特點，及時進行企業(yè)風(fēng)險預(yù)防機制的調(diào)整。預(yù)防企業(yè)風(fēng)險的發(fā)生，需要財務(wù)做出詳細的風(fēng)險評估報告和詳細可行的投資計劃，做到盡可能避免企業(yè)在融資和投資之間的缺口，保持企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。財務(wù)管理人員需要有所側(cè)重，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行評估和分析。總結(jié)處理不當(dāng)或未能預(yù)測到的風(fēng)險原因，吸取教訓(xùn)，并努力向資深財務(wù)人員學(xué)習(xí)，借鑒國內(nèi)外優(yōu)秀企業(yè)風(fēng)險防御經(jīng)驗，引進優(yōu)秀的財務(wù)風(fēng)險防御體系，根據(jù)自己企業(yè)發(fā)展特點，吸取精華，結(jié)合我國相關(guān)法律和政策建立完善的財務(wù)防御體系。完善的風(fēng)險預(yù)防體系包括財務(wù)人員能力、風(fēng)險評估、投資計劃評估、風(fēng)險處理與控制等，企業(yè)需要提高對財務(wù)風(fēng)險控制的重視程度。
5.4 進行財務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化
每個企業(yè)的發(fā)展都會存在各種風(fēng)險，但很多風(fēng)險是可預(yù)測的，企業(yè)需要根據(jù)自身的發(fā)展特點去建立適合自己企業(yè)發(fā)展的財務(wù)體系，建立完善的財務(wù)預(yù)算體系、風(fēng)險預(yù)測體系、投資計劃體系等，采取針對性的措施規(guī)避風(fēng)險。將財務(wù)部門職能細分，強化財務(wù)部門各項基礎(chǔ)工作，對可預(yù)見的風(fēng)險進行防御。而很多可預(yù)見的風(fēng)險是由于財務(wù)內(nèi)部結(jié)構(gòu)問題造成的，其中包括財務(wù)內(nèi)部結(jié)構(gòu)混亂，財務(wù)人員職能分工不明確等。對財務(wù)結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，職能明確化，成立風(fēng)險評估小組、監(jiān)督小組、投資項目評估小組、風(fēng)險控制小組等。
6 結(jié) 語
企業(yè)發(fā)展帶動整個市場經(jīng)濟的發(fā)展，但隨著市場經(jīng)濟的高速發(fā)展，企業(yè)面臨的也是更激烈的市場競爭和挑戰(zhàn)。企業(yè)面臨的風(fēng)險也會更大，企業(yè)如何在這種高速發(fā)展的市場經(jīng)濟下可持續(xù)發(fā)展，這對企業(yè)來說是很大的挑戰(zhàn)。面臨著各種財務(wù)風(fēng)險的增加，企業(yè)財務(wù)需要做好對財務(wù)風(fēng)險的評估和控制工作，財務(wù)管理人員需要不斷提高自身的專業(yè)技能和職業(yè)素質(zhì)，對企業(yè)發(fā)展中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險進行評估，對投資項目進行可行性分析。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)也需要加強風(fēng)險意識，盡可能避免由于內(nèi)部原因?qū)е嘛L(fēng)險產(chǎn)生。企業(yè)還需要根據(jù)自身發(fā)展特點，建立完善的風(fēng)險預(yù)防體制，讓企業(yè)能穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。
主要參考文獻
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篇5
隨著社會經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化，企業(yè)財務(wù)活動也面臨著相當(dāng)?shù)牟淮_定性，企業(yè)無法獲得開展財務(wù)活動所需的全部信息，使得其財務(wù)活動成果也充滿了風(fēng)險，日益突出的財務(wù)風(fēng)險嚴重影響著企業(yè)的運營。縱觀全球范圍內(nèi)每年因財務(wù)風(fēng)險而陷入各種經(jīng)營危機的大型集團企業(yè)給各國的經(jīng)濟發(fā)展帶來了一定程度的危害，如日本的山一證券、韓國的韓寶集團、加拿大的伊頓商業(yè)集團以及我國的鄭百文、銀廣夏等都因面臨嚴重的財務(wù)風(fēng)險而陷入財務(wù)危機。
除財務(wù)風(fēng)險外，企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險問題也成為我國企業(yè)普遍面臨的問題，我國正處于轉(zhuǎn)型時期的市場經(jīng)濟體制相應(yīng)的法制建設(shè)尚待完善，企業(yè)在調(diào)節(jié)財務(wù)時往往會有意無意地做出與稅法相悖的行為，既而不可避免地引發(fā)一些稅務(wù)風(fēng)險。近年來因涉稅而導(dǎo)致破產(chǎn)的案例并不鮮見，稅務(wù)風(fēng)險激增不僅應(yīng)受到企業(yè)管理層的高度重視，還應(yīng)將稅務(wù)風(fēng)險納入企業(yè)全面風(fēng)險管理之中以便進行系統(tǒng)研究。企業(yè)風(fēng)險中最為常見就是財務(wù)風(fēng)險和稅務(wù)風(fēng)險，將這兩種風(fēng)險進行分析比較，找出兩者之間的區(qū)別與聯(lián)系并有針對性地進行綜合防范，可以進一步完善企業(yè)風(fēng)險控制體系。
二、財務(wù)風(fēng)險與稅務(wù)風(fēng)險的類型及特征
企業(yè)社會再生產(chǎn)過程中的資金運動包含資金籌集、投入、耗費、收回、分配等具體活動，由此從資金運動的具體環(huán)節(jié)角度，可以將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分為籌資風(fēng)險（資金籌集風(fēng)險）和投資風(fēng)險（資金投入、耗費和收回風(fēng)險）兩大類。其中籌資風(fēng)險是指企業(yè)在籌資活動中因宏觀經(jīng)濟環(huán)境和資金供需市場的變化或籌資來源、期限、幣種等結(jié)構(gòu)因素而使企業(yè)的預(yù)期結(jié)果與實際情況存在差異的不確定性。從資金來源角度，籌資風(fēng)險可分為股權(quán)籌資風(fēng)險（發(fā)行股票時因籌資成本、發(fā)行數(shù)量與時機等因素給企業(yè)造成損失的風(fēng)險）和債務(wù)籌資風(fēng)險（到期不能償還債務(wù)的風(fēng)險）。而投資風(fēng)險指的是企業(yè)在投資活動中因不確定性因素的存在使得企業(yè)預(yù)期財務(wù)成果與實際財務(wù)結(jié)果間存在差異，依據(jù)投資對象的不同有對內(nèi)投資和對外投資。不同的投資對象面臨著不同的投資風(fēng)險，對內(nèi)投資風(fēng)險具體是對固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等的投資不科學(xué)合理從而無法達到預(yù)期收益的風(fēng)險，如流動資產(chǎn)投資風(fēng)險中的應(yīng)收賬款風(fēng)險和存貨風(fēng)險。對外投資風(fēng)險具體是指企業(yè)將實物或資金購買有價證券或投資于其他經(jīng)濟組織后因市場環(huán)境變化、被投資方經(jīng)營不利等原因使得企業(yè)預(yù)期收益與實際收益存在差異的風(fēng)險，如有價證券風(fēng)險中的系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險具有客觀性、不確定性、利弊雙重性、財務(wù)全面性、相對性等顯著特征。
企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險主要包含納稅程序風(fēng)險、納稅申報風(fēng)險及其他風(fēng)險。其中納稅程序風(fēng)險是指企業(yè)在納稅程序過程中沒有符合稅法相關(guān)規(guī)定，出現(xiàn)少納稅、應(yīng)納未納稅行為從而面臨稅收罰款、回收滯納金、刑罰、聲譽損害等風(fēng)險，或是沒有準(zhǔn)確適用稅法，造成多納稅款從而增加企業(yè)負擔(dān)的風(fēng)險。如稅務(wù)賬務(wù)處理風(fēng)險、未及時辦理稅前扣除申請及備案風(fēng)險。納稅申報風(fēng)險指的是企業(yè)在納稅申報過程中少報、多報、不報或不及時報等未正確遵守稅法而致使企業(yè)利益受損的可能性。除上述風(fēng)險外，企業(yè)還可能面臨納稅評估、特別納稅調(diào)整等其他風(fēng)險。稅務(wù)風(fēng)險具有主觀性、必然性、日常性等顯著特征。
財務(wù)風(fēng)險與稅務(wù)風(fēng)險都是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的一種，兩者必然具備風(fēng)險的不確定性這個一般特征，除此之外，財務(wù)風(fēng)險與稅務(wù)風(fēng)險特征一致性還體現(xiàn)在兩種風(fēng)險與兩種風(fēng)險收益的相對性，即依據(jù)“風(fēng)險與收益均衡”規(guī)律，企業(yè)面臨的風(fēng)險與收益之間存在均衡關(guān)系。財務(wù)風(fēng)險與稅務(wù)風(fēng)險的最明顯的差異則體現(xiàn)在前者有較強的客觀性，后者表現(xiàn)出較強的主觀性。財務(wù)風(fēng)險是市場經(jīng)濟條件下企業(yè)資金運動的必然產(chǎn)物，其風(fēng)險成因的客觀性決定了它的客觀存在，而稅務(wù)風(fēng)險來源于稅收立法層面和稅收行政方面不同主體對稅收制度的不同理解，不同主體的主觀差異性決定了稅務(wù)風(fēng)險的主觀性。
篇6
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理意識不到位是很多企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中存在的典型問題，風(fēng)險管理意識落后導(dǎo)致了財務(wù)風(fēng)險管理工作走入了誤區(qū)，影響到了財務(wù)風(fēng)險管理效果。在市場競爭不斷加劇的背景之下，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理在很多企業(yè)都沒有得到應(yīng)有的重視，沒有與時俱進地樹立起來正確的財務(wù)風(fēng)險管理理念。企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險意識的落后主要表現(xiàn)在沒有平衡好財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)擴張之間的關(guān)系，財務(wù)風(fēng)險意識沒有深入人心，從而使得企業(yè)在擴張中出現(xiàn)風(fēng)險失控，影響到了企業(yè)的健康發(fā)展。
2.風(fēng)險管理方法效果差
良好的財務(wù)風(fēng)險管理方法對于財務(wù)風(fēng)險管理效果的提升具有事半功倍的效果，反之則會拖累企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理效果。目前很多企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理方法比較落后，效果很差，舉例而言，主觀判斷、靜態(tài)分析等方法非常常見，但是實踐證明這些方法很難全面把握財務(wù)風(fēng)險狀況，更不用說能夠制訂針對性以及有效性的風(fēng)險管理策略了。企業(yè)風(fēng)險管理方法的落后很大程度上折射出來的是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的薄弱，如何創(chuàng)新風(fēng)險管理方法已成為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的重要工作。
3.風(fēng)險管理制度不健全
很多企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理制度建設(shè)方面存在巨大的不足，上文已經(jīng)談到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作本身非常復(fù)雜，如果沒有健全的風(fēng)險管理制度，很難確保財務(wù)風(fēng)險管理工作的穩(wěn)步開展。因為沒有健全的風(fēng)險管理制度，不少企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理方面基本上處于粗放狀態(tài)，工作的開展比較隨意，帶有濃厚主觀色彩，很容易受到個人意志的影響，從而為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的滋生埋下了隱患。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理策略
針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的具體問題，本文依據(jù)財務(wù)風(fēng)險管理一般原則以及流程，認為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作要想做好，需要重點從以下幾個方面不斷努力。
1.樹立風(fēng)險管理意識
樹立良好的財務(wù)風(fēng)險管理意識是做好這項工作的前提基礎(chǔ)，對于企業(yè)管理者來說，需要全面客觀地認識到財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，根據(jù)這一研究領(lǐng)域的最新動態(tài)，樹立良好的風(fēng)險管理意識，同時能夠做到風(fēng)險管理意識的深入人心，進而為財務(wù)風(fēng)險管理工作的有效開展提供良好的觀念保障。從具體的風(fēng)險管理意識內(nèi)容來看，就是要樹立起良好的籌資意識、投資意識等，良好的籌資意識要求企業(yè)優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)以及籌資規(guī)模，良好的投資意識要求企業(yè)處理好投資風(fēng)險以及投資收益，引導(dǎo)財務(wù)管理工作的科學(xué)開展，將財務(wù)風(fēng)險控制在較低水平。
2.完善風(fēng)險管理方法
在財務(wù)風(fēng)險管理方法完善方面，企業(yè)需要在風(fēng)險管理方法方面不斷創(chuàng)新，引入更加有效的風(fēng)險管理方法，將財務(wù)風(fēng)險管理方法的創(chuàng)新作為財務(wù)風(fēng)險管理的重要立足點，改變目前風(fēng)險管理方法落后的局面。從具體的財務(wù)風(fēng)險管理方法來看，關(guān)鍵是要引入定性與定量分析相結(jié)合的方法，例如模糊分析、層析分析等等，借助于這些更具效度的方法來準(zhǔn)確把握財務(wù)風(fēng)險，制訂有效性的風(fēng)險應(yīng)對策略。
篇7
一、中小民營企業(yè)常見的財務(wù)風(fēng)險
(一)資金短缺，投資盲目、融資有限中小民營企業(yè)規(guī)模相對趨于微小化，資金短缺是常見問題，而無論是啟動資金還是流動資金都是企業(yè)發(fā)展的核心動力，一旦資金短缺，就會對企業(yè)的資金和財務(wù)埋下安全隱患。如果此時企業(yè)再盲目擴大規(guī)模，很容易產(chǎn)生流動資金鏈中斷，不僅降低了企業(yè)的經(jīng)濟收益，也影響了企業(yè)的正常發(fā)展。當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段，獲得了一定的原始資金積累后，有的會急于擴張，盲目尋求項目，分散投資；或為了分散和降低風(fēng)險，選擇多元化經(jīng)營，沒有充分分析企業(yè)擴張與其資金實力、技術(shù)開發(fā)、市場開拓、內(nèi)部管理等方面的矛盾。盲目擴張、多元化經(jīng)營促使了中小企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險存在，甚至給企業(yè)造成致命打擊。中小民營企業(yè)常用的融資渠道包括：銀行貸款、其他借款、股權(quán)投資等，但源于自身的局限性其融資能力比較有限，這會成為中小民營企業(yè)發(fā)展中的潛在財務(wù)風(fēng)險。
(二)財務(wù)管理水平不高，財務(wù)風(fēng)險意識薄弱在我國中小民營企業(yè)多以獨資、合伙或股份合作制等形式存在，部分還是家族式企業(yè)，經(jīng)營者就是所有者，采用集權(quán)式的管理。中小民營企業(yè)管理水平相對落后，機構(gòu)設(shè)置欠健全。這就造成了部分民營企業(yè)缺乏健全的財務(wù)管理機制，財務(wù)內(nèi)部控制程序和審核流程等都不規(guī)范，影響了財務(wù)管理水平。還有部分民營企業(yè)財務(wù)核算制度不完善，缺乏財務(wù)工作的分析研究，在實際管理中未能及時處理應(yīng)收賬款、呆壞賬等問題。
(三)財務(wù)人員專業(yè)水平欠佳由于中小民營企業(yè)財會體系不完善，財會人才的引進、培訓(xùn)等方面存在漏洞，導(dǎo)致企業(yè)財會人員工作中存在不足，不能有效適應(yīng)多元化的商業(yè)需求，缺乏分析、判斷財務(wù)風(fēng)險的能力。不同業(yè)務(wù)素質(zhì)的財會人員對財會事項評估、判斷不同，可能使財會信息與財會業(yè)務(wù)的實際不相符。財會人員素質(zhì)水平偏低，導(dǎo)致財會基礎(chǔ)工作薄弱，或?qū)е缕髽I(yè)會計信息失真等等，其所提供的信息失去可預(yù)測性、可防范財務(wù)風(fēng)險性，從而影響企業(yè)做出最優(yōu)的經(jīng)營決策。
二、民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范策略
(一)加強企業(yè)資金科學(xué)管理力度，提高企業(yè)信譽度，合理投資融資中小民營企業(yè)在發(fā)展中，應(yīng)科學(xué)合理的安排生產(chǎn)和進程，全方位的加強自身實力，充實自身發(fā)展資金和流動資金。對資金管理嚴格審批、收支清晰、快速周轉(zhuǎn)、提升效率，在此基礎(chǔ)上科學(xué)謹慎的投資擴大再生產(chǎn)或多元投資。中小民營企業(yè)在結(jié)合不斷變化的內(nèi)、外部環(huán)境做出投資決策時，應(yīng)進行科學(xué)的投資可行性分析，重視投資風(fēng)險，實施嚴格的審核和管理，并定期進行投資分析，設(shè)置必要的投資退出機制，從而達到降低和防范企業(yè)投資風(fēng)險，提高投資項目收益。中小民營企業(yè)根據(jù)企業(yè)發(fā)展，采取多種企業(yè)內(nèi)部、外部融資創(chuàng)新。在中小民營企業(yè)增加內(nèi)部實力的同時，外部信譽度、征信度便會自然提高，從而獲得跟高的融資貸款條件，并認真履行自身的償還責(zé)任，繼續(xù)贏得更加的信譽度。
(二)財務(wù)管理體系標(biāo)準(zhǔn)化我國中小民營企業(yè)總量雖然很多，但是規(guī)模企業(yè)不多，除了資源、技術(shù)等問題外，企業(yè)管理成熟度，尤其是財務(wù)管理成熟度是中小民營企業(yè)的硬傷。有研究表明，當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模財務(wù)管理占到企業(yè)管理的50%。建立標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)管理體系，增加數(shù)字化管理意識，減少以人治為主，跟著感覺走的管理。財務(wù)人員做好標(biāo)準(zhǔn)賬本，對內(nèi)準(zhǔn)確：財務(wù)核算數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、會計計量科學(xué)、核算細化；對外安全：以會計準(zhǔn)則處理賬務(wù)，熟悉會計制度、財稅審計標(biāo)準(zhǔn)，確保信息安全。從而形成財務(wù)管理體系標(biāo)準(zhǔn)化，提高中小民營企業(yè)經(jīng)營管理水平及財務(wù)風(fēng)險防范能力。
(三)提升財務(wù)管理意識，加強預(yù)算管理在企業(yè)管理中，財務(wù)管理是最直接、最有效影響企業(yè)經(jīng)濟效益的管理環(huán)節(jié)。在市場經(jīng)濟高速發(fā)展的今天，中小民營企業(yè)管理者要加強并重視財務(wù)風(fēng)險管理的重要性、綜合性，提升財務(wù)管理人員的素質(zhì)，提高規(guī)避財務(wù)風(fēng)險能力。一方面，認真嚴格的編寫財務(wù)預(yù)算計劃書，落實科學(xué)的預(yù)算管理實施方案，建立健全的預(yù)算管理制度；另一方面，積極推進財務(wù)管理信息化，通過信息技術(shù)平臺，實現(xiàn)信息共享、數(shù)據(jù)共享，從而在全民收集市場信息的同時，隨時根據(jù)市場變化調(diào)整發(fā)展決策、或改變業(yè)務(wù)發(fā)展方向。
篇8
（一）財務(wù)風(fēng)險的定義
目前學(xué)術(shù)界與業(yè)界對于財務(wù)風(fēng)險都沒有一個統(tǒng)一的定義。其中比較有代表性的包括兩位著名經(jīng)濟學(xué)家提出的概念。美國經(jīng)濟學(xué)家Frank.H.Netter在其1921年出版的經(jīng)典著作《風(fēng)險、不確定性和利潤》首次對于風(fēng)險和不確定性給出了詮釋，他認為風(fēng)險就是一種不確定性，但是又具有可測度性；風(fēng)險的度量就是經(jīng)濟主體對于未來由于信息不對稱產(chǎn)生不確定的各類情形給出了發(fā)生的概率。另外一位美國經(jīng)濟學(xué)家C.Arthur.Willianms在其出版的《風(fēng)險管理與保險》著作中，指出風(fēng)險本質(zhì)上就是特定的情形與時間背景下，各種可能結(jié)果發(fā)生的差異；進一步指出如果可以確定只有一種情形發(fā)生，那么風(fēng)險就度量為零，如果有多種情形發(fā)生且不確定性大則意味著風(fēng)險較大。
本文認為，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險就是企業(yè)在經(jīng)營過程中，在特定的情形與時間內(nèi)，財務(wù)狀況或財務(wù)指標(biāo)的預(yù)期與實際表現(xiàn)之間的差異，這種差異表現(xiàn)越顯著意味著企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險越高。而這種風(fēng)險既可能意味著損失，也可能會帶來額外的風(fēng)險報酬。對于中小企業(yè)而言，由于其體量小，經(jīng)營不確定性大，導(dǎo)致發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性就更高。
（二）財務(wù)風(fēng)險的類別
中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險類別大致可以分為如下四種類型：
1.融資風(fēng)險。企業(yè)經(jīng)營過程中不可避免的都會遇到融資需求，而且對于中小企業(yè)而言，融資難是面臨的最大問題。企業(yè)在融資過程中會遇到融資成本超過預(yù)期、融資規(guī)模不及預(yù)期、融資資金無法落實、間接融資還本付息困難等問題。這些問題如果在企業(yè)財務(wù)管理框架內(nèi)未能得到有效解決，就會直接導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，這類風(fēng)險也是財務(wù)風(fēng)險最主要的表現(xiàn)形式。
2.投資風(fēng)險。企業(yè)在經(jīng)營過程中融入資金后，將進行各類生產(chǎn)性投資。投資本身就存在著不確定性，如果投資的回報沒有達到預(yù)期則意味著風(fēng)險的產(chǎn)生。另外，投資中本金支出能否如期收回，也存在著很多不確定性，這種不確定性被放大之后也會產(chǎn)生巨大的財務(wù)風(fēng)險。投資風(fēng)險也是中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一種常見形式。
3.經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)的生產(chǎn)活動是為社會提供有價值的服務(wù)和產(chǎn)品，如果研發(fā)并制造出來的產(chǎn)品無法推向市場或者得不到市場的認可，就會產(chǎn)生銷售活動風(fēng)險。如果產(chǎn)品銷售出去了，但是銷售的貨款無法及時收回，就會產(chǎn)生信用風(fēng)險。
4.收益分配風(fēng)險。中小企業(yè)創(chuàng)建初期通過各種方式吸引股東參與，在經(jīng)營過程中需要對股東承諾分紅。如果分紅影響到企業(yè)的財務(wù)狀況及現(xiàn)金流，都會產(chǎn)生相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險。
三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估方法
財務(wù)風(fēng)險是中小企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨的一類主要風(fēng)險，大多數(shù)中小企業(yè)的破產(chǎn)或者倒閉都與財務(wù)工作管理不善有或多或少的關(guān)聯(lián)。因此，管理財務(wù)風(fēng)險首先就是需要多中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行有效評估。
（一）財務(wù)風(fēng)險的度量
對于風(fēng)險的度量，經(jīng)濟學(xué)家們都從不同角度提出了一系列的計量方法。最具有代表性的就是馬柯威茨提出的方差模型。馬柯威茨認為如果金融資產(chǎn)收益服從正態(tài)分布的話，可以用金融資產(chǎn)平均收益的期望來表征預(yù)期收益，而預(yù)期收益的方差就是金融資產(chǎn)的風(fēng)險。
此外，VaR（Value at Risk）模型也被廣泛應(yīng)用于風(fēng)險的計量度量上。VaR值指的是在給定風(fēng)險置信水平下，金融資產(chǎn)可能遭受的最大損失，用于描述風(fēng)險產(chǎn)生的閾值。
上述這些方法都是基于數(shù)學(xué)模型表達，在中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險度量過程中往往不是非此即彼，或者能夠用數(shù)學(xué)公式對風(fēng)險進行極為精確的度量。
（二）財務(wù)風(fēng)險的評估方法
對于中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險評估的方法一般包括兩大類：定性評估方法和定量評估方法。
定性評估方法比較有代表性的諸如：Delphi法（專家評價法）、類別分析法等。定量的評估方法更為廣泛，常用的方法包括：主成份分析法、因子分析法、聚類分析法、計量模型分析法和模糊測度評價法。
這些方法都有一定的適用性，最終財務(wù)風(fēng)險度量的準(zhǔn)確度依賴于企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、科學(xué)性和可靠性，以及定量方法的局限性。
四、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理措施
（一）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系
中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，需要基于中小企業(yè)自身特點，運用有限的財務(wù)數(shù)據(jù)構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制，從企業(yè)內(nèi)部、外部兩個方面挖掘影響財務(wù)風(fēng)險的誘發(fā)因素。在此基礎(chǔ)上，設(shè)置風(fēng)險預(yù)警閾值、風(fēng)險誘發(fā)條件、風(fēng)險導(dǎo)致后果等參數(shù)，從而能夠準(zhǔn)確的實現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警。具體來說，可以從如下三個層面進行操作：
1.構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)。這是建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的第一步。首先要尋找并確定到底哪些因素是誘發(fā)風(fēng)險的主要來源。結(jié)合中小企業(yè)的經(jīng)營特征，至少應(yīng)該涵蓋如下指標(biāo)：盈利能力指標(biāo)、負債能力指標(biāo)、流動性指標(biāo)、存貨管理能力指標(biāo)、發(fā)展動態(tài)指標(biāo)等。這些大類指標(biāo)中又可以具體細化為二級指標(biāo)，比如盈利能力指標(biāo)可以包括凈資產(chǎn)收益率、凈利潤率等明確的財務(wù)類指標(biāo)。
這些指標(biāo)如何取舍，需要結(jié)合中小企業(yè)所處行業(yè)、發(fā)展階段等進行綜合考察。
2.以現(xiàn)金流為核心對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測。“現(xiàn)金為王”，這是企業(yè)財務(wù)管理中經(jīng)常被提到的一個原則。這也說明了現(xiàn)金流對于一個企業(yè)的重要性。中小企業(yè)經(jīng)常面臨的一個狀況就是，財務(wù)賬目總體贏利，但是所有的流動資產(chǎn)都是由存貨、應(yīng)收賬款這些流動性較差的資產(chǎn)構(gòu)成，這意味著企業(yè)的正常經(jīng)營將面臨較大壓力。通過對企業(yè)現(xiàn)金流量進行實時動態(tài)監(jiān)測，能夠最快預(yù)測企業(yè)可能面臨的財務(wù)風(fēng)險。比如前面提到的一種常見情形，企業(yè)的流動資產(chǎn)規(guī)模比較大，但是現(xiàn)金流規(guī)模較小，這就意味著企業(yè)的應(yīng)收賬款占比過高或者是未銷售出去的存貨較多。如果應(yīng)收賬款占比過高，說明企業(yè)的現(xiàn)金回流環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，需要加強對應(yīng)收賬款的管理，催收各類應(yīng)收賬款。如果存貨較多，說明企業(yè)的銷售環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，需要立即加強營銷管理。
3.加強長期資產(chǎn)管理。企業(yè)的長期資產(chǎn)規(guī)模是企業(yè)長期發(fā)展的動力和基礎(chǔ)，也是企業(yè)能夠確保償還長期債務(wù)的保證，因此加強長期資產(chǎn)管理是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的重要環(huán)節(jié)。企業(yè)擁有的長期資產(chǎn)，是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的本錢。企業(yè)應(yīng)該從長期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債壓力等方面，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、加強資產(chǎn)管理、增強資產(chǎn)贏利能力。
（二）加強財務(wù)風(fēng)險防范與管控
1.強化財務(wù)風(fēng)險意識。中小企業(yè)面對財務(wù)風(fēng)險的避險能力較差，因此需要公司全體員工都時時刻刻強化風(fēng)險意識。財務(wù)風(fēng)險貫穿與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)、方方面面，每個人都應(yīng)該認識到防范風(fēng)險的重要性和必要性。對于企業(yè)的一些關(guān)鍵崗位、核心人員尤其要加強財務(wù)風(fēng)險意識教育和培訓(xùn)，做到人人防范、時時警惕。比如銷售經(jīng)理對于應(yīng)收賬款應(yīng)該加強管理，認識到流動性弱化對于企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的風(fēng)險。倉庫管理人員應(yīng)該及時了解庫存變化，及時反饋給銷售部門，加強對存貨流轉(zhuǎn)的管理。
篇9
一、科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)的選擇
(一)定性指標(biāo)體系的構(gòu)建
定性指標(biāo),能直觀地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的變化及可能對企業(yè)生產(chǎn)運行產(chǎn)生的影響,也是影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力的不可忽視的重要因素。
第一,宏觀經(jīng)濟環(huán)境。經(jīng)濟環(huán)境變化、國家經(jīng)濟政策調(diào)整會直接或間接地對企業(yè)產(chǎn)生影響。
第二,行業(yè)特征。行業(yè)不同,財務(wù)風(fēng)險是不同的。
第三,市場狀況。可以從產(chǎn)品市場占有率的變動、顧客滿意度的變化等來分析。
第四,企業(yè)經(jīng)營方式。企業(yè)經(jīng)營品種單一,經(jīng)營范圍狹窄,發(fā)生財務(wù)危機的可能性就大。
第五,企業(yè)管理水平。缺乏管理經(jīng)驗、管理素質(zhì)低下是造成企業(yè)財務(wù)危機的主要原因。
(二)定量指標(biāo)體系的構(gòu)建
科技型中小企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的以下方面:
1、創(chuàng)新能力指標(biāo)
一是創(chuàng)新技術(shù)的投入。科技型中小企業(yè)需要投入大量的資金進行科技開發(fā),投資比例的大小會影響企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。因此,科技型中小企業(yè)必須合理安排研發(fā)資金的數(shù)額和期限結(jié)構(gòu)。主要指標(biāo)包括:
研發(fā)費用投入強度=研發(fā)費用/銷售收入
研究開發(fā)費用增長率=(當(dāng)年的研發(fā)費用-上一年的研發(fā)費用)/上一年的研發(fā)費用
技術(shù)人員比重=研發(fā)人員數(shù)/總工人數(shù)
二是創(chuàng)新效率。科技型中小企業(yè)具有成長迅速的特點,只有充分認識到其所具有的高成長性這一特點,將企業(yè)利潤和成長性動態(tài)地結(jié)合起來,才能得出正確的結(jié)論。主要指標(biāo)有:
銷售增長率=(本期銷售收入-上期銷售收入)/上期銷售收入
資本積累率=(期末所有者權(quán)益-期初所有者權(quán)益)/期初所有者權(quán)益
新產(chǎn)品研究開發(fā)費用率=已獲成功的新產(chǎn)品研究開發(fā)費用/研究開發(fā)費用總支出
新產(chǎn)品貢獻率=新產(chǎn)品的貢獻/全部產(chǎn)品的貢獻
2、盈利能力指標(biāo)
常見的主要指標(biāo)包括:銷售利潤率、主營業(yè)務(wù)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率等。一般來說,這些比率越高,企業(yè)盈利能力越強。科技型中小企業(yè)在初創(chuàng)期及成長期往往需要投入大量研發(fā)資金,初期利潤往往很少甚至表現(xiàn)為虧損,還應(yīng)選擇基于現(xiàn)金盈利能力的比值作為預(yù)警體系的一個指標(biāo),即經(jīng)營現(xiàn)金盈利率,計算公式如下:
經(jīng)營現(xiàn)金盈利率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量/經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出
3、資產(chǎn)運營能力指標(biāo)
資產(chǎn)運營能力是指企業(yè)資產(chǎn)的利用效率,資產(chǎn)運營能力對科技型中小企業(yè)尤其重要,只有提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率,才能提高經(jīng)濟效益,降低風(fēng)險水平。常見的衡量指標(biāo)包括:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。另外,科技型中小企業(yè)技術(shù)含量高,企業(yè)資產(chǎn)有相當(dāng)大部分都是科技含量較高的無形資產(chǎn),所以還要重視無形資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。無形資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算如下:
無形資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均無形資產(chǎn)
4、償債能力指標(biāo)
財務(wù)風(fēng)險最終表現(xiàn)為能否償還到期債務(wù),因此償債能力更為重要。常見的指標(biāo)包括:流動比率、速動比率、現(xiàn)金流量比率、已獲利息倍數(shù)、有形凈值債務(wù)率、資產(chǎn)負債率等。
一般來說,流動比率、速動比率、現(xiàn)金流量比率、已獲利息倍數(shù)越高,企業(yè)償債能力越強,風(fēng)險越小,反之,則風(fēng)險越大,而有形凈值債務(wù)率和資產(chǎn)負債率越低,表明企業(yè)長期償債能力越強,風(fēng)險越小,反之,則風(fēng)險越大。
二、科技型中小企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)權(quán)重的確定
權(quán)重是各預(yù)警指標(biāo)對總評價目標(biāo)重要程度的反映。指標(biāo)權(quán)重的確定是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警中的重要環(huán)節(jié),在某種程度上影響到預(yù)警系統(tǒng)功能的有效發(fā)揮。目前國內(nèi)外對權(quán)重的確定方法可分為主觀和客觀兩種類型。
主觀賦權(quán)法,主要是運用專家意見打分法。在權(quán)重確定的實際過程中,是把在評價問題或決策問題中所要考慮的各因素,由調(diào)查人事先制定出表格,然后根據(jù)研究問題的具體內(nèi)容,在本專業(yè)內(nèi)聘請閱歷高、專業(yè)知識豐富并且有實際工作經(jīng)驗的專家就各因素的重要程度發(fā)表意見,填入調(diào)查表。最后由調(diào)查人員匯總,計算出各因素重要程度系數(shù),并在實踐中加以驗證。這種方法評價過程簡單、評價時間短,并且能深入地聽取專家各方面的意見。
客觀賦權(quán)法。在確定各指標(biāo)間權(quán)重系數(shù)時,主要采用的是統(tǒng)計方法,決策或評價結(jié)果雖具有較強的數(shù)學(xué)理論依據(jù),在大多數(shù)情況下精度較高,但未考慮決策者的意向,有時會與實際情況相悖,而且對所得結(jié)果難以給予明確的解釋。該方法的優(yōu)點在于能夠有效剔除不相關(guān)指標(biāo)的影響,保證評價結(jié)果的準(zhǔn)確性。
三、科技型中小企業(yè)財務(wù)預(yù)警方法的選擇
財務(wù)預(yù)警中比較常用的預(yù)警方法是線性模型法與評分法。建模法所建立的模型精度相對較高,但需要大量的樣本數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ),主要用于上市公司財務(wù)預(yù)警。就科技型中小企業(yè)目前的發(fā)展?fàn)顩r與管理水平來看,要取得大量的樣本數(shù)據(jù)比較困難,更適合于評分法。
評分法是將預(yù)警指標(biāo)用線性關(guān)系結(jié)合起來,運用指數(shù)法的計算來反映企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的程度。它的突出優(yōu)點是操作方便,實用性強,有利于風(fēng)險管理人員做出更加詳盡的分析。具體操作步驟如下:
第一,將所選定的指標(biāo)按其性質(zhì)分為極大型、極小型、穩(wěn)定型與區(qū)間型。指標(biāo)數(shù)值(實際值)越大越好的,定義為極大型變量,如總資產(chǎn)報酬率、資本報酬率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等;指標(biāo)數(shù)值越小越好的,定義為極小型變量,如有形凈值債務(wù)率;指標(biāo)數(shù)值在某一點最好的,可定義為穩(wěn)定型變量,如流動比率、速動比率;若在某一區(qū)間最好,則可定義為區(qū)間型變量,如資產(chǎn)負債率。
第二,對所選定的每個評價指標(biāo)規(guī)定滿意值、不允許值、上下限值。具體來說,一是極大型變量。滿意值選取的是該行業(yè)的平均值。一般認為只要達到了該指標(biāo)值的平均水平,即可認為無警,但選擇不允許值有所區(qū)別:對反映盈利能力的總資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、主營業(yè)務(wù)利潤率和資本收益率,其不允許值選為零;對反映償債能力的已獲利息倍數(shù),其不允許值選為1;對反映資產(chǎn)運營狀況的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率,其不允許值選取滿意值的一半,如果周轉(zhuǎn)率達不到滿意值的一半,那么該企業(yè)也是很危險了。二是極小型變量。它的標(biāo)準(zhǔn)值確定方法應(yīng)該與極大型變量相反,滿意值為0,其不允許值為0.3。三是穩(wěn)定型變量。一般認為,該類指標(biāo)滿意值為平均水平以上20個百分點,其不允許值的上限一般為該滿意值的1倍,下限為滿意值的一半;四是區(qū)間型變量。該類指標(biāo)通常要先求出該指標(biāo)的行業(yè)平均值,在均值的基礎(chǔ)上增加和減少20個百分點作為比率滿意范圍的上下限,在行業(yè)平均值上增加1倍作為不允許值的上限,減少一半作為不允許值的下限。
第三,設(shè)計并計算各類指標(biāo)的單項功效系數(shù),再根據(jù)各評價指標(biāo)的重要性,運用德爾菲法等方法確定權(quán)數(shù),用加權(quán)平均數(shù)或加權(quán)幾何數(shù)得到的平均數(shù),即為該企業(yè)的綜合功效系數(shù)。根據(jù)綜合功效系數(shù)的大小即可進行警情預(yù)報(見表1)。
四、建立和完善科技型中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)注意的問題
(一)建立健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制
科技型中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)要充分發(fā)揮預(yù)警的作用,必須從機制上進行系統(tǒng)設(shè)計。我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制可由以下部分構(gòu)成:預(yù)警分析的組織機制、財務(wù)信息收集、傳遞機制、財務(wù)風(fēng)險分析機制、財務(wù)風(fēng)險處理機制。其中,財務(wù)信息收集、傳遞機制是基礎(chǔ),財務(wù)預(yù)警的組織機制是關(guān)鍵,財務(wù)風(fēng)險分析機制和財務(wù)風(fēng)險處理機制是核心。只有把風(fēng)險預(yù)警機制引入企業(yè)內(nèi)部,讓企業(yè)、管理者、員工共同承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任,才能控制和降低風(fēng)險。
(二)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的指標(biāo)體系應(yīng)具有時效性
由于科技型中小企業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)明顯的階段性,在運用財務(wù)指標(biāo)時,應(yīng)根據(jù)其生命周期不同階段及其內(nèi)外環(huán)境的特點,確定相應(yīng)的財務(wù)指標(biāo)預(yù)警體系。如初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)階段,應(yīng)重點對企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量、人力資源的價值、權(quán)益類資產(chǎn)和負債類資產(chǎn)的比例、研發(fā)資金投入狀況、投資項目的合理性等做出財務(wù)分析,判斷企業(yè)是否具備開展創(chuàng)新活動的物質(zhì)條件和人力資本。對成長期科技型中小企業(yè)創(chuàng)新能力進行財務(wù)方面的評價時,應(yīng)該更全面一些,包括管理團隊的能力、研發(fā)能力、償債能力、獲利能力、市場營銷能力、資金管理能力、企業(yè)成長態(tài)勢等方面的分析與評價。
(三)預(yù)測過程中注重定量與定性方法相配合
企業(yè)面臨的風(fēng)險和危機與日俱增,但有時財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生不能通過財務(wù)報表表現(xiàn)出來,必須創(chuàng)建系統(tǒng)的方法庫和模型庫,全面使用現(xiàn)代計算機技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)、數(shù)據(jù)庫技術(shù)以及管理學(xué)、財務(wù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)等,在重視定量分析的同時加強定性分析方法的應(yīng)用。
(四)健全內(nèi)部控制制度,提高會計信息質(zhì)量
財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)與企業(yè)內(nèi)部控制相結(jié)合。內(nèi)部控制的有效性在一定程度上保證了管理的有序化以及財務(wù)數(shù)據(jù)的安全性和可靠性,關(guān)系到財務(wù)預(yù)警機制中各種指標(biāo)、財務(wù)比率計算的真實性。良好的會計信息質(zhì)量,是財務(wù)預(yù)警模型發(fā)揮正常作用的保證。
(五)建立和完善管理信息系統(tǒng),加快財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)
管理信息系統(tǒng)是財務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)和數(shù)據(jù)來源。這就要求財務(wù)風(fēng)險預(yù)警過程中應(yīng)用日益廣泛的電子技術(shù)來為風(fēng)險信號的采集和傳送服務(wù),在風(fēng)險的動態(tài)監(jiān)測、資料記錄、數(shù)據(jù)處理、警情預(yù)報上,計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將會起到越來越大的作用。
(六)積極探索和應(yīng)用風(fēng)險控制方法
控制風(fēng)險是財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的根本目標(biāo)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)一旦發(fā)出風(fēng)險預(yù)報,則立即根據(jù)預(yù)警信息類型、性質(zhì)和風(fēng)險程度等選擇相應(yīng)的風(fēng)險管理對策。概括起來,主要有四種:回避風(fēng)險法、降低風(fēng)險法、分散風(fēng)險法、轉(zhuǎn)移風(fēng)險法。這些對策大多是思路性、提示性的,目的在于幫助管理層根據(jù)具體情況制定具體、有效的風(fēng)險控制方案。
參考文獻:
1、陳廣兵,梁彤纓.高技術(shù)中小企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警指標(biāo)體系研究[J].科學(xué)學(xué)研究,2004(12).
篇10
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述
（一）財務(wù)風(fēng)險的含義
財務(wù)風(fēng)險有廣義的定義和狹義的定義。決策理論學(xué)家把風(fēng)險定義為損失的不確定性，這是風(fēng)險的狹義定義。日本學(xué)者龜井利明認為，風(fēng)險不只是指損失的不確定性。而且還包括盈利的不確定性。這種觀點認為風(fēng)險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是廣義風(fēng)險的概念。財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險也是企業(yè)在財務(wù)管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務(wù)風(fēng)險只有采取有效措施來降低風(fēng)險，而不可能完全消除風(fēng)險。伴隨著現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)容的增加與覆蓋面的不斷擴大，企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險也越發(fā)多樣，類型多樣的財務(wù)風(fēng)險對于企業(yè)也帶來了諸多影響，新時期下企業(yè)更好發(fā)展離不開較好的財務(wù)管理支持，而對于財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)警與防范自然也成為了企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的重要事宜。
（二）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與防范
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警主要是以財務(wù)會計信息資料為基礎(chǔ)，以計算、統(tǒng)計、分析、監(jiān)控等方法為手段，設(shè)計預(yù)警指標(biāo)，觀察這些指標(biāo)的變化，對企業(yè)可能或者將要面臨的財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測的方法總稱。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警可以及時的發(fā)現(xiàn)潛在財務(wù)風(fēng)險，在財務(wù)風(fēng)險類型多樣且隱蔽性較強背景下盡早發(fā)現(xiàn)潛在財務(wù)風(fēng)險也能為企業(yè)進行的財務(wù)風(fēng)險防范方向與側(cè)重選擇更為順利。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與財務(wù)風(fēng)險防范對于企業(yè)財務(wù)管理正常進行及企業(yè)正常發(fā)展都具有積極影響，而財務(wù)風(fēng)險預(yù)警也是財務(wù)風(fēng)險防范和應(yīng)對的有效前提。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與財務(wù)風(fēng)險防范都需要得到當(dāng)代企業(yè)重視并將其貫穿于企業(yè)財務(wù)管理始終，通過財務(wù)風(fēng)險預(yù)警來發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險并進行有效應(yīng)對從而對于財務(wù)風(fēng)險進行方法也是一般選擇。
二、當(dāng)代企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險
（一）財務(wù)管理風(fēng)險
當(dāng)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的首要類型是財務(wù)管理風(fēng)險，財務(wù)管理風(fēng)險也是國內(nèi)中小型企業(yè)中常見的財務(wù)風(fēng)險體現(xiàn)。企業(yè)綜合管理體系中財務(wù)管理往往會對于生產(chǎn)經(jīng)營各個方面進行覆蓋，各種生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的會計數(shù)據(jù)與會計憑證也會作用于最終的財務(wù)管理活動。企業(yè)財務(wù)管理活動本身具有持續(xù)性且覆蓋面廣這一特點使得其各個環(huán)節(jié)上發(fā)生風(fēng)險的實際可能相對較大，中小型企業(yè)中對于財務(wù)管理的不重視，財務(wù)管理實際投入不足也直接導(dǎo)致財務(wù)管理能力相對低下。企業(yè)財務(wù)管理活動進行中財務(wù)管理制度與財務(wù)管理人員實際財務(wù)管理能力高低與否都有可能對于財務(wù)管理活動開展?fàn)顩r及風(fēng)險發(fā)生可能產(chǎn)生影響，中小企業(yè)中財務(wù)管理人員實際財務(wù)管理能力和水平相對低下，現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)容逐漸擴大背景下這一財務(wù)管理能力上的短板也越發(fā)顯現(xiàn)，而財務(wù)管理環(huán)節(jié)上的風(fēng)險系數(shù)也相對較高。
（二）資本運營風(fēng)險
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中資本運營風(fēng)險也是具體風(fēng)險體現(xiàn)之一。資本運營風(fēng)險是指企業(yè)作為主體在資本運營過程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動性以及資本運營主體對環(huán)境的認知能力的有限性而導(dǎo)致的資本運營失敗或使資本運營活動達不到預(yù)期的目標(biāo)的可能性及其損失。現(xiàn)代企業(yè)在實際經(jīng)營中不可避免的要進行融資與投資活動，對于中小型企業(yè)而言，在資本市場上進行各種形式的投資是其在經(jīng)濟下行壓力較大情形下持續(xù)經(jīng)營的重要保障，對于部分大型企業(yè)和上市公司而言，在資本市場上進行籌資并進行各種形式的投資也是常規(guī)經(jīng)營與財務(wù)管理形式。企業(yè)進行的資本運營活動本身便具有一定風(fēng)險，企業(yè)自身投資側(cè)重與偏好，外部政策變動等都會成為左右籌資成本與投資收益的關(guān)鍵因素。例如，這一背景下財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能便會提升，一旦融資成本高于預(yù)期更會影響到企業(yè)實際財務(wù)狀況。
（三）資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險
企業(yè)資本機構(gòu)越發(fā)復(fù)雜，資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險也是財務(wù)風(fēng)險的具體類型。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時期籌資組合的結(jié)果。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)就是企業(yè)負債與所有者權(quán)益的比例，這一比例表明當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)時，債權(quán)人的受保護程度。比例過高會使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險過大，但可能會有更多的收益，舉債也會形成財務(wù)杠桿效應(yīng)。由于企業(yè)組織形式的不同，企業(yè)實際資本結(jié)構(gòu)也會存在明顯差異，在資本結(jié)構(gòu)不同狀況下企業(yè)經(jīng)營管理方式會存在差異，而不同經(jīng)營發(fā)展側(cè)重也會對于企業(yè)實際資本結(jié)構(gòu)構(gòu)成產(chǎn)生影響。由于信用支付等支付形式十分普遍，國內(nèi)部分企業(yè)中應(yīng)收賬款實際規(guī)模相對較大，缺乏較好的信用評價體系與持續(xù)跟蹤情形下企業(yè)應(yīng)收賬款實際占比重較大，實際上會導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險加劇，一旦資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險增加，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能也會隨之上升。
（四）收益分配風(fēng)險
收益分配風(fēng)險在大型企業(yè)中也是財務(wù)風(fēng)險的一種具體表現(xiàn)，收益分配風(fēng)險對于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生的負面影響發(fā)生時間周期較長，其不意被察覺也使得很多企業(yè)經(jīng)營管理者，特別是財務(wù)管理者不容易察覺。例如，在上市公司中進行的收益分配需要遵循一定原則和方法進行收益分配，這一期間進行的分配原則與方式方法確定都容易對于各投資方實際投資預(yù)期和未來投資確定產(chǎn)生影響。在這一進程中一旦利潤分配占比較大的比重，更容易導(dǎo)致企業(yè)下一生產(chǎn)經(jīng)營周期內(nèi)實際可用資產(chǎn)規(guī)模發(fā)生變化。盡管在收益分配上有明確要求，然而大多數(shù)企業(yè)在收益分配上具有很大自主性，一旦企業(yè)對于收益分配處理不當(dāng)便會產(chǎn)生實際上的收益分配風(fēng)險，這一風(fēng)險在下一生產(chǎn)經(jīng)營周期內(nèi)得以顯現(xiàn)后也會對于后續(xù)財務(wù)管理活動的開展造成諸多不利影響。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警對策分析
（一）設(shè)立財務(wù)管理下的風(fēng)險管理部門
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警需要設(shè)立財務(wù)管理下的風(fēng)險管理部門，通過新的管理組織機構(gòu)對于財務(wù)風(fēng)險進行觀察與分析。當(dāng)代企業(yè)財務(wù)管理水平低下不僅體現(xiàn)在財務(wù)管理人員綜合能力低下這一層面上，財務(wù)組織機構(gòu)在設(shè)置上的不合理與不全面實際上也加劇了財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的可能。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身規(guī)模大小與經(jīng)營發(fā)展實際進行風(fēng)險管理部門的確立，抽調(diào)部分財務(wù)管理人員，依托財務(wù)預(yù)警知識和方法來進行具體的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警相關(guān)工作。此外，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)強化財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識，在正常開展企業(yè)財務(wù)工作基礎(chǔ)上將風(fēng)險識別、風(fēng)險預(yù)警與風(fēng)險防范意識貫穿于財務(wù)管理工作始終也能顯著提升企業(yè)發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的能力從而使得財務(wù)風(fēng)險預(yù)警越發(fā)順利。
（二）明確資本運營的原則和方向
企業(yè)在資本運營上遵循既定原則并明確出資本運營方向不僅能夠較好的對于財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)警，更能顯著降低財務(wù)運營環(huán)節(jié)上一系列財務(wù)概念發(fā)生的可能。資本運營是企業(yè)綜合發(fā)展進程中不可避免的經(jīng)營環(huán)節(jié)與活動，在資本運營上不僅要以獲取利潤為一般原則，更是需要將謹慎運營等原則作為資本運營的具體原則。例如，在整體投資環(huán)境越發(fā)惡化且外部政策變動十分明顯背景下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重新對于運營的原則和側(cè)重進行調(diào)整，避免過度投資對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險增加造成影響。在資本運營方向確定上企業(yè)也需要進行不斷調(diào)整，避免單一投資形式所引發(fā)的系統(tǒng)性資本運營風(fēng)險產(chǎn)生。此外，企業(yè)明確了資本運營的原則和方向后整個資本運營活動在進行時也能更為清晰與明確，按照既定的資本運營計劃進行資本運營會提升企業(yè)對于風(fēng)險的鑒別能力從而提升其對于財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警能力。
（三）不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
通過不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)這一做法也能顯著提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警能力，達成控制財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的目標(biāo)。國內(nèi)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)在先進經(jīng)濟形勢下或多或少都存在著負債過高的狀況，負債過高時候，整體經(jīng)濟形勢發(fā)生變化或傳統(tǒng)金融機構(gòu)對于放貸進行緊縮控制便容易導(dǎo)致企業(yè)資本結(jié)構(gòu)本身的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險大大增加，融資渠道單一的企業(yè)更會在短時期內(nèi)爆發(fā)出財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)當(dāng)將不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)作為一種常態(tài)化工作，在供應(yīng)鏈背景下積極的構(gòu)建業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)并對于實際成本支出進行壓縮。此外，在應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)增大背景下企業(yè)也需要做好應(yīng)收賬款管理及應(yīng)收賬款的信用管理。通過上述做法不僅能夠?qū)⑵髽I(yè)的資本機構(gòu)進行不斷調(diào)整與優(yōu)化，也能提升企業(yè)資本結(jié)構(gòu)對于系列財務(wù)風(fēng)險的抵御能力。
（四）結(jié)合企業(yè)發(fā)展目標(biāo)進行收益分配
企業(yè)經(jīng)營發(fā)展具有較強的連續(xù)性，以經(jīng)營周期和會計周期進行的經(jīng)營發(fā)展活動也具有一定的階段性。企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)警也需要結(jié)合企業(yè)發(fā)展目標(biāo)進行收益分配。杜絕過度分配所導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營發(fā)展難以為繼或不當(dāng)分配所導(dǎo)致的投資者投資信息降低等問題出現(xiàn)。不同組織形式的企業(yè)在收益分配問題處理上應(yīng)當(dāng)遵循不同的原則和方法，其在利益分配問題的處理上更是需要結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展實際進行最終確定。例如，有限合伙企業(yè)中進行的利益分配要留出下一階段生產(chǎn)經(jīng)營資金，并根據(jù)預(yù)算和結(jié)算對于利潤分配的科學(xué)性、準(zhǔn)確性予以提升。在利潤分配上與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及發(fā)展計劃相互結(jié)合也能使得企業(yè)對于未來風(fēng)險進行預(yù)警的能力顯著增強。
四、結(jié)語
新時期下企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r與外部宏觀環(huán)境都處于不斷變化中，這一背景下的財務(wù)管理環(huán)境實際上也較為多變。現(xiàn)代企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營與持續(xù)發(fā)展才能在市場競爭中立足，對于財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)警并在財務(wù)風(fēng)險發(fā)生時采取系列措施進行風(fēng)險規(guī)避與化解也十分重要。國內(nèi)企業(yè)數(shù)量眾多且經(jīng)濟下行壓力較大下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率不斷增加，單一企業(yè)較高的財務(wù)管理狀況僅僅是對于財務(wù)風(fēng)險進行規(guī)避的基礎(chǔ)，通過預(yù)警機制確立來降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生后所產(chǎn)生的負面影響才能提升企業(yè)財務(wù)管理的穩(wěn)定性。
參考文獻：
[1]郭媛.經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期商貿(mào)類中小企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險與防控策略[J].商業(yè)經(jīng)濟研究，2016，19：105-106.
篇11
一、造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因
任何企業(yè)都處于一個復(fù)雜多變的外部環(huán)境下，受到經(jīng)濟環(huán)境和法律環(huán)境的制約，同時還受到市場環(huán)境、人文環(huán)境的影響，這種外部環(huán)境的復(fù)雜性和多變性，對企業(yè)來說是把雙刃劍，隨時可能給企業(yè)帶來巨大的商業(yè)機遇，也可能受到突如其來的威脅打擊。
企業(yè)內(nèi)部因素是造成財務(wù)風(fēng)險的重要原因，也是企業(yè)最應(yīng)該改進的。造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素很多，如資本結(jié)構(gòu)不合理，過高的資產(chǎn)負債率；內(nèi)部財務(wù)制度不健全，資金管理混亂；企業(yè)管理者和財務(wù)人員風(fēng)險意識薄弱；財務(wù)決策草率，缺乏科學(xué)性；沒有財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，缺乏監(jiān)管機制。
企業(yè)在發(fā)展的過程中常常注重營銷等方面的制度建設(shè)，缺乏健全的財務(wù)管理制度，即使有較為全面的內(nèi)部管理制度，企業(yè)還受到縱向和橫向相關(guān)部門和上級領(lǐng)導(dǎo)等因素影響，常常造成資金使用效率低下，甚至出現(xiàn)資金流失，無法保證保障企業(yè)資金的安全性和完整性，增加企業(yè)負擔(dān)，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險了生。
由于相關(guān)人員薄弱的財務(wù)風(fēng)險意識，使他們把工作的注意力只集中在具體的業(yè)務(wù)處理上，再加上財務(wù)人員的自身素質(zhì)和能力有限，缺乏財務(wù)風(fēng)險的判斷能力，根本對財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)控管理工作無力顧及，財務(wù)決策行為不規(guī)范，隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，財務(wù)活動越來越復(fù)雜，這種薄弱的風(fēng)險意識勢必增加了財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率。
財務(wù)決策的盲目性也會增加財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。現(xiàn)在很多企業(yè)的財務(wù)決策行為都沒有一個規(guī)范的決策程序，憑主觀印象決策，缺乏科學(xué)性。缺乏調(diào)研，沒有客觀的真實的信息做依據(jù)，盲目憑主觀印象進行決策，投資收益的不確定性高，極易引起財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。
缺乏財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，無法實現(xiàn)規(guī)范的監(jiān)管。企業(yè)只有具有風(fēng)險預(yù)警功能的、完善的、全面的監(jiān)管系統(tǒng)，財務(wù)活動的健康有序運轉(zhuǎn)才有保障。我國很多企業(yè)雖然具有看似全面的財務(wù)監(jiān)管機制，但是實際工作中卻形同虛設(shè)，坐支、賬外循環(huán)等現(xiàn)象嚴重，不能實現(xiàn)應(yīng)有的財務(wù)監(jiān)控功能，無法為決策者提供真實的財務(wù)信息，造成財務(wù)風(fēng)險。
二、規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的建議
動態(tài)監(jiān)控企業(yè)內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境，增強企業(yè)的適應(yīng)能力
企業(yè)內(nèi)外環(huán)境對企業(yè)的影響是客觀存在的，企業(yè)必須要提高自身應(yīng)對經(jīng)濟環(huán)境變化的應(yīng)變能力。在復(fù)雜的經(jīng)濟但是這并不代表企業(yè)在面對外部環(huán)境時無能為力。企業(yè)應(yīng)該發(fā)揮主觀能動性的作用，不斷完善財務(wù)管理環(huán)境，制定財務(wù)管理戰(zhàn)略，防范外部環(huán)境的變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)還應(yīng)制定各種應(yīng)對措施，調(diào)整財務(wù)管理方法，設(shè)置高效的管理機構(gòu)，提高財務(wù)管理人員的素質(zhì)，健全財務(wù)管理的各種規(guī)章制度，使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)能夠健康有序的進行，不斷提高其對環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，從而減少因外部環(huán)境的變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。
建立信息化的風(fēng)險預(yù)警體系，實現(xiàn)動態(tài)財務(wù)監(jiān)控。
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是利用信息技術(shù)對企業(yè)財務(wù)活動進行實時監(jiān)控的信息系統(tǒng)，是一種先進的企業(yè)財務(wù)管理方式，通過對企業(yè)經(jīng)營信息的全方位分析，對企業(yè)已存的或是即將發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進行警示，傳遞給企業(yè)經(jīng)營相關(guān)人員的系統(tǒng)。財務(wù)風(fēng)險通常是經(jīng)過一定事件的積累后才發(fā)生的，必定是有先兆的，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系可以提前根據(jù)先兆來提出預(yù)警信號，供相關(guān)人員及早采取必要措施，控制財務(wù)風(fēng)險，降低損失。實施有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，首先要有完善會計信息管理系統(tǒng)提供準(zhǔn)確有效的財務(wù)數(shù)據(jù)，由專職人員負責(zé)收集整理，及時傳遞給企業(yè)決策層。其次是健全內(nèi)控制度，保護企業(yè)資產(chǎn)的安全，并以經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的控制為重點，規(guī)范企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。最后建立全面動態(tài)監(jiān)控的財務(wù)預(yù)警體系，且保證預(yù)警體系的獨立運行，并由專門人員關(guān)注財務(wù)風(fēng)險信息，必要時可以外聘行業(yè)專家和高級財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險信息進行分析評判。
培養(yǎng)財務(wù)人員風(fēng)險意識，實現(xiàn)財務(wù)管理的科學(xué)性。
財務(wù)風(fēng)險貫穿財務(wù)工作的全過程，絲毫的差錯都可能造成巨大的損失，必須要提高財務(wù)管理人員風(fēng)險意識，在財務(wù)核算管理工作中時刻警惕財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。提高全員的風(fēng)險意識，并將風(fēng)險防控機制落到實處，建立風(fēng)險負責(zé)制。還要樹立科學(xué)的財務(wù)管理理念，培養(yǎng)科學(xué)穩(wěn)健的資本運營和風(fēng)險理財觀念，配合責(zé)權(quán)利統(tǒng)一的管理運行機制，處理好監(jiān)控和激勵的關(guān)系，發(fā)揮人的積極性和創(chuàng)造性有效防控財務(wù)風(fēng)險。
建立健全規(guī)章制度，規(guī)范財務(wù)管理決策流程
建立全面的、科學(xué)的財務(wù)核算、管理、決策相關(guān)的規(guī)章制度，有防范財務(wù)風(fēng)險的重要手段。財務(wù)風(fēng)險來源于財務(wù)工作的每一個環(huán)節(jié)，要規(guī)避風(fēng)險就必須規(guī)范財務(wù)工作的全過程，包括核算、管理、決策每一個環(huán)節(jié)，同時還要有監(jiān)督制度執(zhí)行的專門人員，確保制度的正確執(zhí)行。
理順財務(wù)關(guān)系，加強資產(chǎn)管理
理順企業(yè)內(nèi)外的財務(wù)關(guān)系，才能更有利于我們有效防范財務(wù)風(fēng)險。處理好企業(yè)內(nèi)部、企業(yè)與上級企業(yè)和管理部門間的資金使用和分配關(guān)系，明確各方的責(zé)、權(quán)、利，合理統(tǒng)籌分配利益，共同規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)籌資要以成本最小化的原則進行，并根據(jù)企業(yè)實際選擇合理的方案，確保資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)，在發(fā)揮財務(wù)杠桿的同時，要關(guān)注資產(chǎn)負債率在合理的范圍內(nèi)。
財務(wù)風(fēng)險時刻存在，任何企業(yè)都必須面對。只有采取有效的防范措施，企業(yè)才能立于不敗之地。企業(yè)要提高對內(nèi)外環(huán)境的適應(yīng)能力，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，理順財務(wù)關(guān)系，完善財務(wù)制度，提高風(fēng)險意識，實現(xiàn)科學(xué)管理，建立風(fēng)險預(yù)警體系，企業(yè)才能在發(fā)展壯大過程中勇往直前。（作者單位：沈陽鼓風(fēng)機集團股份有限公司）
篇12
中圖分類號：F23
文獻標(biāo)識碼：A
文章編號：1672-3198（2012）07-0131-02
1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的理解
隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，世界經(jīng)濟形勢千變?nèi)f化，市場競爭日益激烈，在復(fù)雜多變的環(huán)境中眾企業(yè)都承擔(dān)著各種各樣的風(fēng)險。企業(yè)在經(jīng)營活動中，由于各種事先無法預(yù)料的不確定因素帶來的影響，使得企業(yè)經(jīng)營者的實際經(jīng)營效果與預(yù)期效果發(fā)生一定的矛盾或偏差，從而會蒙受損失或獲得額外的收益。這種損失或收益的不確定性即為風(fēng)險。
從生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)的資金運動過程來看，企業(yè)的財務(wù)活動包括資金的籌集、投放、運營和資金分配四個方面。而企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，作為風(fēng)險中最為常見的一種，貫穿于企業(yè)財務(wù)活動的整個過程，是各種風(fēng)險因素在企業(yè)財務(wù)上的集中體現(xiàn)。它有廣義和狹義之分：
狹義上，財務(wù)風(fēng)險是指與企業(yè)融資活動相關(guān)的風(fēng)險，其結(jié)果可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)清算，或利用財務(wù)杠桿導(dǎo)致權(quán)益資本收益率下降的風(fēng)險。它是企業(yè)全部資本中因債務(wù)資本的變動而導(dǎo)致的風(fēng)險。一般企業(yè)為獲得財務(wù)杠桿效益，要借助債務(wù)資本的固定利息，在資本結(jié)構(gòu)中，債務(wù)相對股東權(quán)益的比重如果越大，則企業(yè)支付能力下降的風(fēng)險越大。一旦企業(yè)息稅前利潤下降，就會引起每股盈余更大幅度的下降，當(dāng)息稅前利潤不足以補償債務(wù)利息支出時，企業(yè)就會發(fā)生虧損，如果因虧損而無力償還到期債務(wù)，企業(yè)就將陷入財務(wù)困境，甚至因此導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)清算。由此，企業(yè)債務(wù)融資比重越大或企業(yè)的現(xiàn)金流量與債務(wù)本利的支付不相匹配，則財務(wù)風(fēng)險就會上升，財務(wù)風(fēng)險來自債務(wù)資本，沒有負債則認為不存在財務(wù)風(fēng)險。因此狹義上它往往僅指資金的籌資風(fēng)險，特別是對負債利用的風(fēng)險。
廣義上，財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)籌資、投資、資金運營、收益分配等各項財務(wù)活動過程中因各種原因而導(dǎo)致的對企業(yè)的存在、盈利及發(fā)展等方面的重大影響，主要包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金運營風(fēng)險和收益分配風(fēng)險。
財務(wù)風(fēng)險的潛在性是企業(yè)在財務(wù)管理過程中一個不容忽視的問題。它的客觀存在性要求企業(yè)管理者對財務(wù)風(fēng)險只有采取措施來降低風(fēng)險，而不可能完全消除。因此，現(xiàn)代企業(yè)要不斷調(diào)整自身的經(jīng)營戰(zhàn)略，在全面認識和把握風(fēng)險的前提下，預(yù)防和避免各種不應(yīng)有的損失，有效地控制和化解財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)在競爭中不斷壯大與發(fā)展。
2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響因素
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響因素有很多，從微觀經(jīng)濟的主體行為，到宏觀經(jīng)濟的運行環(huán)境等，都可能從不同的側(cè)面直接或間接地造成財務(wù)風(fēng)險。
2.1 企業(yè)財務(wù)管理宏觀環(huán)境的不確定性
企業(yè)外部宏觀環(huán)境是指企業(yè)在經(jīng)濟活動中所面臨的政治、人口、經(jīng)濟、自然、科技和社會文化等宏觀現(xiàn)實狀況。宏觀環(huán)境的不確定性是始終存在的，對于企業(yè)經(jīng)濟主體來說，環(huán)境不確定性是其從事經(jīng)濟活動時面臨的十分現(xiàn)實的問題。企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)為適應(yīng)該環(huán)境也要承擔(dān)許多風(fēng)險。企業(yè)外部環(huán)境因素包括政治、經(jīng)濟、科學(xué)技術(shù)和社會文化因素。除此之外，影響財務(wù)風(fēng)險的因素還包括市場競爭程度和自然因素，如洪澇、地震等。這些因素存在企業(yè)之外，但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大影響，外部環(huán)境多樣化可能為企業(yè)帶來某種機會，也會使企業(yè)面臨某種威脅。從企業(yè)決策者的行為上看，不穩(wěn)定的各類環(huán)境因素預(yù)期通過經(jīng)濟主體的行為導(dǎo)致整個環(huán)境具有相當(dāng)?shù)牟淮_定性，各類環(huán)境之間也可能發(fā)生連鎖反應(yīng)，從而使得宏觀環(huán)境的變化更加復(fù)雜，其外部環(huán)境不確定性因素的客觀存在形成了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的必要條件。
2.2 企業(yè)內(nèi)部環(huán)境因素的影響
導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的內(nèi)在原因也有許多方面，從財務(wù)上講主要體現(xiàn)為：（1）負債規(guī)模。負債比重越大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也由于財務(wù)杠桿作用而增大。（2）負債期限結(jié)構(gòu)。一般來說，短期負債的資金成本要低于長期負債，但由于短期資金的使用時間較短，到期無法清償本息的風(fēng)險較大，即短期資金的成本低，但風(fēng)險較大。如果負債的期限結(jié)構(gòu)安排不合理，會影響到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。同時，長期借款的融資速度慢，成本較高，限制性條款多，也會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。（3）市場利率的變化。市場利率處于不斷變化之中，它的走向?qū)ζ髽I(yè)的融資成本帶來直接影響，一般債務(wù)利率變動同財務(wù)風(fēng)險呈同方向變動。（4）現(xiàn)金流量與資產(chǎn)流動性。資產(chǎn)的流動性反映了企業(yè)潛在的償債能力，企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)力直接與財務(wù)風(fēng)險相關(guān)。（5）企業(yè)獲利能力。企業(yè)獲利能力與其財務(wù)風(fēng)險呈反方向變動，企業(yè)獲利能力增強，面臨的財務(wù)風(fēng)險就降低；反之，將導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的加大。
從企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)上看，單個企業(yè)與內(nèi)部各部門之間或企業(yè)集團內(nèi)部母公司與子公司、子公司與子公司之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。這主要存在于一些上市公司中，很多母公司與子公司的財務(wù)關(guān)系十分混亂，資金使用沒有有效的監(jiān)督與控制。
從企業(yè)管理人員自身上看，現(xiàn)代企業(yè)管理中，有許多財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄，不能從根本上把握風(fēng)險的本質(zhì)，認為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險意識淡薄是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。
3 控制與化解財務(wù)風(fēng)險
財務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，企業(yè)財務(wù)活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環(huán)節(jié)的問題，都可能促使該風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。“金融大鱷”索羅斯有句名言：“沒有風(fēng)險就不能稱之為事業(yè)，但重要的是要知道什么地方有風(fēng)險，給自己留有出路與活路。”可見，隨時監(jiān)測企業(yè)財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)的波動，是防范和及時化解財務(wù)危機的前提。因此，要樹立風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險防范機制，促使財務(wù)管理人員將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終；認真分析財務(wù)管理的環(huán)境及其變化，對不斷變化的宏觀環(huán)境進行認真的分析研究以適應(yīng)該環(huán)境；要提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險；通過規(guī)范內(nèi)部制度，建立約束機制來控制和防范財務(wù)風(fēng)險。
對于籌資活動，企業(yè)籌資模式主要有內(nèi)部積累、發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行借款、融資租賃和商業(yè)信譽。各種模式的籌資有不同的籌資成本，約束條件，融資效益，權(quán)利要求等不完全相同，而籌資過程中每個企業(yè)都會根據(jù)自身特點采取不同的籌資組合，因此企業(yè)要慎重研究如何組合各類籌資模式，使企業(yè)籌資成本最低，風(fēng)險最小，獲利最大。企業(yè)籌資組合決策可從兩方面進行：一，就與籌資組合相關(guān)的諸因素以及相互關(guān)系進行定性分析，總體考慮是利用自有資本籌資，還是負債籌資為宜。二，在定性分析的基礎(chǔ)上對籌資組合決策作定量分析，確定具體采用何種籌資模式的組合對企業(yè)最為有利。
對于投資活動，獲得一定的投資收益是投資主體進行投資的共同目的。但是，投資活動作為一項復(fù)雜的經(jīng)濟活動，無時不受到各方面因素的影響，其結(jié)果使得投資主體既可能從中獲利，也可能遭受經(jīng)濟損失。因此，首先要對投資環(huán)境進行調(diào)查和分析，及時發(fā)現(xiàn)和捕捉各種有利的投資環(huán)境，科學(xué)預(yù)測可能出現(xiàn)的各種投資風(fēng)險并制定應(yīng)對措施；其次科學(xué)周密地進行可行性分析，并認真分析投資收益與風(fēng)險的關(guān)系，根據(jù)承擔(dān)風(fēng)險的能力選擇投資對象；再次要制定最佳投資組合，使投資風(fēng)險分散化；同時要協(xié)調(diào)好與政府、社會團體、咨詢機構(gòu)、以及保險公司等方面的關(guān)系，積極謀求各有關(guān)部門在政治、輿論和經(jīng)濟等方面所提供的投資保障，防范投資風(fēng)險。
對于資金運營，要解決好兩個方面的問題，一是流動資產(chǎn)投入的規(guī)模，在流動資產(chǎn)的盈利性與風(fēng)險性之間進行平衡，二是流動資產(chǎn)的融資結(jié)構(gòu)，對短期與長期融資來源的風(fēng)險與成本進行均衡。
對于收益分配，在股利決策上，首先要提高經(jīng)營水平，增加盈利能力；其次是要充分認識股利支付比率對股價的重要影響，制定科學(xué)的股利支付比率；最后，在眾多的股利分配政策類型中，依據(jù)本企業(yè)經(jīng)營狀況，結(jié)合發(fā)展趨勢，力爭保持政策的穩(wěn)定性。找到國家、公司和股東利益的最佳結(jié)合點，同時注重眼前利益與長遠利益的綜合平衡。
風(fēng)險是不可避免的，風(fēng)險與收益并存。企業(yè)要樹立風(fēng)險意識，在多變的經(jīng)營環(huán)境中進行正確的經(jīng)營理財活動。
參考文獻
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企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)各項財務(wù)活動中，各種難以預(yù)料或無法事先控制的因素導(dǎo)致的企業(yè)財務(wù)狀況的不確定性，因財務(wù)系統(tǒng)出現(xiàn)問題而造成企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生損失的可能性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征主要包括客觀性、不確定性、并存性、全面性和隱蔽性。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因分析
1、經(jīng)營管理不規(guī)范，自我累積不重視
由于我國企業(yè)經(jīng)營理念較落后，企業(yè)管理層素質(zhì)不高。大多數(shù)企業(yè)都存在著經(jīng)營管理能力不足的問題。企業(yè)管理不規(guī)范主要體現(xiàn)這幾個方面：一是企業(yè)大多數(shù)都缺乏嚴謹?shù)呢攧?wù)管理意識，對企業(yè)財務(wù)管理的重要性缺乏足夠的重視，不積極提高財務(wù)管理能力。另外，企業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)活動與市場的動向不匹配，缺乏敏銳的市場嗅覺，在技術(shù)上創(chuàng)造性不強。我國的企業(yè)大多只是停留在傳統(tǒng)的產(chǎn)品生產(chǎn)、研發(fā)戰(zhàn)略上，創(chuàng)新意識和能力有限，再加上生產(chǎn)技術(shù)不夠熟練，產(chǎn)品質(zhì)量無法滿足市場需求，且技術(shù)含量低，造成企業(yè)核心競爭力不足。這樣的惡心循環(huán)，會使企業(yè)的用于經(jīng)營的資金越來越少，利潤有限的情況下，很難獲得資本積累，陷入到以新債還舊債的死路上去，難以獲得長足發(fā)展的機會，可持續(xù)發(fā)展能力嚴重不足。
2、企業(yè)財務(wù)決策缺乏嚴謹和科學(xué)性
企業(yè)財務(wù)決策的失誤是財務(wù)風(fēng)險的重要原因。要避免企業(yè)財務(wù)決策的失誤，核心就是要使企業(yè)財務(wù)決策達到科學(xué)和嚴謹。由于企業(yè)管理層盲目決策，我國企業(yè)的財務(wù)決策過分依賴管理者的經(jīng)驗及主觀意識，由此導(dǎo)致企業(yè)決策的誤判，產(chǎn)生財務(wù)性風(fēng)險。如在固定資產(chǎn)的財務(wù)決策時，企業(yè)對所要投資的項目效益及可行性缺乏周密、系統(tǒng)的調(diào)查研究，所依據(jù)的決策信息不真實、不嚴謹，再加上決策者的盲目樂觀等原因，極易造成投資效率不高，投資活動以失敗告終。決策失誤不但可能使投資項目不能獲得預(yù)期的收益，可能導(dǎo)致投資成本不能如期收回，甚至給企業(yè)發(fā)展帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。
3、企業(yè)負債資金和期限結(jié)構(gòu)不合理，內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不順
企業(yè)的負債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)重要的特征。企業(yè)負債資金和期限要保持在合理的比例。由于籌資決策的失誤，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象普遍存在，大多數(shù)企業(yè)的資產(chǎn)負債率較高，企業(yè)負債端壓力過大。資金結(jié)構(gòu)的不合理造成企業(yè)現(xiàn)金流緊張，缺乏償付能力，極容易因此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。同時，企業(yè)的負債期限結(jié)構(gòu)安排的不合理，也會造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。例如本來需要籌集長期資金，卻采用了短期借款，當(dāng)短期借款到期時，可能會出現(xiàn)難以及時籌集資金償還短期借款的風(fēng)險，使企業(yè)無法按期償還債務(wù)。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施
1、分析財務(wù)管理的外部環(huán)境，提高適應(yīng)能力和應(yīng)變能力
面對瞬息萬變的經(jīng)濟環(huán)境，企業(yè)要對市場形勢準(zhǔn)確判斷，認真開展分析研究，掌握經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律。企業(yè)科通過各種方法對市場發(fā)展趨勢進行研究，及時調(diào)整財務(wù)管理政策和管理方式，提高企業(yè)財務(wù)決策的有效性。企業(yè)還應(yīng)學(xué)習(xí)和利用各類金融工具或金融衍生工具，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，尤其是外向型企業(yè)，充分運用金融遠期合約、期貨、期權(quán)和互換等工具，不僅降低了企業(yè)外部的非系統(tǒng)風(fēng)險，也降低的企業(yè)的財務(wù)成本，這樣大大提高了企業(yè)面對外部環(huán)境的實際操作能力。
2、培養(yǎng)經(jīng)營者的財務(wù)風(fēng)險意識，提高管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)
面對千變?nèi)f化的市場環(huán)境，企業(yè)要不斷提高對財務(wù)風(fēng)險的估計和防范能力，更多的依靠企業(yè)管理層和財務(wù)管理人員對財務(wù)事件的職業(yè)判斷和經(jīng)驗操作，企業(yè)要大力培養(yǎng)管理決策者的風(fēng)險意識和對風(fēng)險的靈敏嗅覺，以便及時發(fā)現(xiàn)和估計潛在的財務(wù)風(fēng)險。因此，要防范和控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，要求財務(wù)管理人員應(yīng)該具備以下的素質(zhì)水平：①要樹立較強的風(fēng)險防范意識，加強風(fēng)險教育，將風(fēng)險防范意識滲透于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)。②要掌握扎實的財會專業(yè)知識，具備財務(wù)信息的收集、整理和分析能力，提高自身的風(fēng)險意識。③要具有對財務(wù)風(fēng)險的敏感性，準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力，及時合理的發(fā)現(xiàn)和估計潛在的財務(wù)風(fēng)險，并能對具體環(huán)境下的風(fēng)險作出判斷和提出解決方案。
3、建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，加強財務(wù)風(fēng)險控制
在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的經(jīng)營活動面臨著巨大的風(fēng)險和不確定性。由于企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)的風(fēng)險而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生經(jīng)營問題的案例時常見諸報端。企業(yè)財務(wù)狀況的好壞是企業(yè)健康發(fā)展的晴雨表，一旦財務(wù)狀況出現(xiàn)惡化，企業(yè)極有可能已經(jīng)處于風(fēng)險之中。因此有必要及時建立起有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)的財務(wù)狀況進行監(jiān)測，從企業(yè)財務(wù)指標(biāo)中獲得企業(yè)發(fā)展的信息，在有可能產(chǎn)生財務(wù)危機的時刻就能及時掌握信息，可及時提醒經(jīng)營者采取有效對策，改善經(jīng)營管理策略和方向，預(yù)防企業(yè)經(jīng)營的進一步惡化，陷入破產(chǎn)或者資不抵債的狀況出現(xiàn)，從而保護各相關(guān)主體的利益。
4、建立健全企業(yè)財務(wù)管理制度，強化內(nèi)部控制
企業(yè)可以單獨設(shè)立一個財務(wù)風(fēng)險管理機構(gòu)，專門為該機構(gòu)配備相應(yīng)的專業(yè)財務(wù)人員，該機構(gòu)專門對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測、分析、監(jiān)控，分析結(jié)構(gòu)及時提交企業(yè)管理層以便及時發(fā)現(xiàn)和及化解風(fēng)險。另外，治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度弱化本身就是高風(fēng)險的表現(xiàn)。企業(yè)要進一步通過健全內(nèi)部管理制度，提高企業(yè)內(nèi)財務(wù)管理能力，明細財務(wù)管理責(zé)任，完善法人治理結(jié)構(gòu)，采用更加合理的激勵和約束考核機制來減少財務(wù)風(fēng)險。在科學(xué)合理的財務(wù)制度下，能盡量避免決策過程中的彎路，加快內(nèi)部信息的流動，使財務(wù)活動盡可能變得簡單快捷。健全的激勵和約束機制，對不同的情況要采用綜合的評判標(biāo)準(zhǔn)進行考核，形成合理有效的考核機制，約束企業(yè)員工的逆向選擇行為，減少系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生概率。
四、結(jié)論
隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和全球一體化進程的加快，企業(yè)規(guī)模不斷擴大，涉及的行業(yè)領(lǐng)域越來越多，這使得企業(yè)經(jīng)營中的不穩(wěn)定因素不斷增多。財務(wù)管理活動已滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個方面，而財務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)管理系統(tǒng)中最為重要的子系統(tǒng)和組成部分。如何有效的對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行管理和控制，以最小的成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，這些是控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的根本宗旨和總體目標(biāo)。因此，針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因進行專業(yè)分析，加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范和控制，是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作的重中之重。（作者單位：江西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院）
參考文獻：
