引論：我們?yōu)槟砹?3篇小微企業(yè)融資范文，供您借鑒以豐富您的創(chuàng)作。它們是您寫作時的寶貴資源，期望它們能夠激發(fā)您的創(chuàng)作靈感，讓您的文章更具深度。
篇1
（一）起始資金少、融資額受限
結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)情況，在被問到對企業(yè)目前資金狀況時，被調(diào)查人員中有40.6%的人表示資金比較緊張；有22%的人表示目前資金非常緊張；有32.35%的人表示情況一般；這三類人占調(diào)查的絕大多數(shù)；表示資金比較充裕或者非常充裕的人少之又少。因此，我們可以看出這些小微企業(yè)的資金狀況不容樂觀。相比大、中型企業(yè)以及國有企業(yè)來說小微企業(yè)流動資金匱乏，極大地抑制了其活力和前進的步伐。
（二）有限的融資渠道選擇權(quán)
針對小微企業(yè)而言，融資渠道的選擇主要集中于銀行貸款、債券市場、向股東借款、民間借貸。在數(shù)據(jù)調(diào)查分析中，有69%小微企業(yè)首選的融資方式是向銀行進行融資貸款，但大部分小微企業(yè)表示由于企業(yè)自身規(guī)模較小、信用等級較低以及經(jīng)營不穩(wěn)定等原因，導(dǎo)致銀行向其貸款的限制也進一步加大；有23%的小微企業(yè)選擇民間借貸，但民間借貸的資金額度較企業(yè)所需的運營資金相比簡直是冰山一角，還有3%的被調(diào)查企業(yè)選擇其他非正規(guī)融資。相對于大中型企業(yè)相比，小微企業(yè)的融資選擇權(quán)極為有限。
（三）小微企業(yè)融資成本較高
小微企業(yè)申請貸款的融資成本除了向銀行等金融機構(gòu)支付利息以外，還要支付各種費用，例如審計費、評估費、擔保費、工商查詢費、公證費等。這些費用的支出使得原本就資金困難的小微企業(yè)更是雪上加霜，也使得小微企業(yè)的貸款成本比一些大企業(yè)多出4%―5%。這對于創(chuàng)業(yè)初期的小微企業(yè)來說是一筆較大的資金費用。
三、湖南省小微企業(yè)融資約束的原因分析
（一）外部原因
1.銀行借貸市場的融資限制。對于商業(yè)銀行而言，銀行借貸主要以利潤作為銀行的主要考慮因素，銀行在考慮到小微企業(yè)自身的財務(wù)狀況、經(jīng)濟償還能力以及信用等級等因素之后，對小微企業(yè)融資的門檻也會進一步提高，小微企業(yè)的融資難度加大。
2.政府扶持力度以及政策落實不到位。目前我國對小微企業(yè)的扶持力度較小，全國政協(xié)委員、民建陜西省委副主委周新生也曾提到過央行推行的小微企業(yè)再貸款政策雖然有利于小微企業(yè)的發(fā)展，但由于其扶持力度較小，解決不了小微企業(yè)的大問題。近幾年國家越來越重視小微企業(yè)的發(fā)展，也制定了相關(guān)的政策保障小微企業(yè)的權(quán)益，對小微企業(yè)進行稅收減免和補貼，但政策的落實還需進一步加強。
（二）內(nèi)部原因
1.缺乏有效的內(nèi)部管理機制。小微企業(yè)通常為了節(jié)省職工薪酬的支出，主要任用家庭成員作為企業(yè)的員工，內(nèi)部管理粗放，財務(wù)制度不健全，賬目管理不完善，當向金融機構(gòu)申請貸款時，很難按銀行要求出示相應(yīng)的財務(wù)報表。因為經(jīng)營品種單一，自有資產(chǎn)少，抗風(fēng)險能力較差。
2.企業(yè)融資結(jié)構(gòu)失衡、銀企信息不對稱。根據(jù)調(diào)查結(jié)果的分析，被調(diào)查企業(yè)中大部分小微企業(yè)主要以銀行小額借貸作為企業(yè)主要的融資方式，盡管銀行對于小微企業(yè)的融資門檻較高；小微企業(yè)還存在著一部分民間融資（即自由資金的籌集以及家庭親戚朋友的借款）和少部分向非正常金融機構(gòu)貸款，這樣的融資方式最終將導(dǎo)致企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的失衡。小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的失衡將會出現(xiàn)企業(yè)資金的流動性差，沒有后備資金的支撐還伴隨有資金鏈的斷裂風(fēng)險。
三、化解小微企業(yè)融資約束、優(yōu)化融資行為的對策
（一）外部政策
1.加大政府對小微企業(yè)扶持的傾斜力度。政府應(yīng)制定向小微企業(yè)傾斜的金融政策，強化對小微企業(yè)資金的政策扶持力度。中央銀行應(yīng)適當?shù)摹⒅鸩秸{(diào)整信貸管理體制，提高商業(yè)銀行在大中小企業(yè)之間的信貸投放比例，并在小微企業(yè)的存貸比例、授信管理、信貸結(jié)構(gòu)等方面按市場運行機制進行調(diào)整，改變過去“一刀切”的管理模式，允許金融機構(gòu)根據(jù)企業(yè)的具體情況調(diào)整授信額度，提高小微企業(yè)間接融資的政策支持，減少企業(yè)融資的門檻限制。
2.完善促進與小微企業(yè)發(fā)展相關(guān)的配套法律法規(guī)體系建設(shè)。 我國應(yīng)在充分分析國外、特別是發(fā)達國家的經(jīng)驗基礎(chǔ)上，以《中小企業(yè)促進法》為基礎(chǔ)，促進與小微企業(yè)發(fā)展相關(guān)的配套法律法規(guī)體系建設(shè)，政府應(yīng)完善小微企業(yè)融資支持的輔助系統(tǒng)，修訂和完善現(xiàn)有的《證券法》，進一步完善資本市場的運作機制，建立多層次開放性的資本市場體系，增加小微企業(yè)通過資本市場直接融資渠道等。
（二）企業(yè)自身措施
1.提高管理素質(zhì)、轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念。培養(yǎng)小微企業(yè)管理者重視自身良好信譽的意識，樹立良好信用觀念。按照國家規(guī)定遵循誠實守信原則，注意建立良好的信用記錄，維護和完善信用信息征集和評價機制。
篇2
小微企業(yè)對于我國經(jīng)濟的重要性是不言而喻的，根據(jù)學(xué)者的研究，中小企業(yè)對我國GDP 的貢獻超過50%，創(chuàng)造稅收占總體比值接近60%，提供就業(yè)崗位超過了70%，在解決城鎮(zhèn)新增就業(yè)中提供了超過80%的崗位。然而，在2008年的金融危機之中，中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)受到的沖擊卻是最為嚴重的，以浙江省為例，從2010 年下半年一直到2011年全年，企業(yè)的出口訂單普遍減少，直接外貿(mào)企業(yè)的訂單數(shù)減少了大約50%，同時，銀行等資金主要被借入了大中型企業(yè)，規(guī)模在500萬元以下的小企業(yè)，其貸款額占企業(yè)貸款總額的比例不足5%，揭示了小微企業(yè)重要性與生存的艱難性。
對于小微企業(yè)的研究，大多數(shù)學(xué)者集中在其資金需求領(lǐng)域，即其通過外部融資困難的時候，政府或者是行業(yè)組織如何制定相關(guān)對策度過難關(guān)。這些研究顯然只是針對事實出發(fā)，忽視了導(dǎo)致這些問題的根源，因此提出的相關(guān)對策以及研究結(jié)論都只是權(quán)益之策，為了深入了解小微企業(yè)的融資需求，本文將從三個部分來安排論述，第一部分是融資次序理論的揭示，第二部分是小微企業(yè)融資需求的個體分析，第三部分是對于融資理論的完善。本文主要是側(cè)重理論分析，理論的完善才有利于更好的實證研究。
一、融資次序理論簡述
從企業(yè)的資金來源渠道劃分，企業(yè)的融資方式有兩種，即內(nèi)源性融資（資本積累）和外源性融資（資本集中）。
（一）內(nèi)源性融資（資本積累）
根據(jù)《資本論》中的敘述，內(nèi)源性融資是指企業(yè)資金來源于企業(yè)的內(nèi)部積累，通過內(nèi)部剩余價值的積累轉(zhuǎn)化為資本，比如包括企業(yè)公積金、留存收益等。因此，內(nèi)源性融資能力的大小主要取決于企業(yè)的盈利水平以及剩余價值率等因素。
（二）外源性融資（資本集中）
在資產(chǎn)負債表中，外源性融資是指企業(yè)通過增加自身的負債來取得資金，如從金融機構(gòu)獲得的貸款或發(fā)行股票籌集的資金。一般而言，按照獲得資金的方式，外源性融資還可分為直接融資和間接融資。間接融資主要是企業(yè)通過銀行或其他非銀行金融機構(gòu)獲得的貸款，直接融資是指企業(yè)自行通過發(fā)行股票或者是企業(yè)債券等獲得融資的方式。
雖然，馬克思在資本論中指出了這兩種融資方式的區(qū)別，并特別強調(diào)了資本集中的重要性，但是他并沒有對于二者的次序進行深入的分析，因此這個難題也就交給了后來的學(xué)者形成了“融資次序理論”。
融資次序理論（POH）是Myers（1984）在Jenson &Meckling（1976）、Myers& Majluf（1984）和Ross（1977）等學(xué)者的研究基礎(chǔ)上提出的，即企業(yè)融資選擇總是先內(nèi)源、后外源，在外源當中，通常是先債務(wù)、后權(quán)益。雖然，Myers關(guān)于POH的基礎(chǔ)假定卻不被經(jīng)驗數(shù)據(jù)所支持，如有發(fā)債能力的企業(yè)卻選擇發(fā)行權(quán)益（Helwege & Liang， 1996）等，但是企業(yè)融資先內(nèi)源后外源卻是得到了廣泛論證。
二、小微企業(yè)的規(guī)模成長與融資次序
根據(jù)生命周期理論，企業(yè)的產(chǎn)品能夠幫助企業(yè)根據(jù)行業(yè)是否處于成長、成熟、衰退或其他狀態(tài)來制定適當?shù)膽?zhàn)略，同時企業(yè)的發(fā)展屬于具有相同的歷程。如圖1：
根據(jù)企業(yè)不同的發(fā)展階段，可以分別探討企業(yè)進行融資次序的安排，具體分析如下：第一個階段是投入期，也可以稱之為企業(yè)產(chǎn)生期，對于此處的企業(yè)資本的需求，學(xué)者的研究較多，但是爭議也較大。大體有三種來源，第一種是資本的原始積累，這種方式受到了馬克思的強烈抨擊，并稱“資本來到世間，從頭到腳，每個毛孔都滴著血和骯臟的東西”，第二種方式是借入資本，一般而言這種資本籌集是現(xiàn)階段小微企業(yè)發(fā)展的一個重要途徑，第三種是創(chuàng)業(yè)者的自我積累，顯然依靠這種方式產(chǎn)生的企業(yè)速度和規(guī)模都有一定的限制。
以上三種融資方式在企業(yè)產(chǎn)生發(fā)展過程之中的角色是相互補充，也并不存在先后之分，對于處于企業(yè)成長期來說，其資金需求比較多，而其來源主要是資本集中和資本集聚，當前學(xué)者對于此階段融資需求研究十分豐富，但是就融資次序來說該理論存在一定的作用。然而，需要指出的是小微企業(yè)在此階段產(chǎn)生資本需求的原因并沒有得到足夠的重視，很多學(xué)者僅僅是以此作為假設(shè)，回答了“如何克服小微企業(yè)融資困難”，因此開展對于此課題的研究有待期待。
三、小微企業(yè)的經(jīng)驗論證及結(jié)論
對于小企業(yè)而言，由于企業(yè)主擔心控制權(quán)的喪失，很多小企業(yè)不太愿意完全遵循通常所說的經(jīng)典的融資次序。換句話說，小企業(yè)的融資即在任何供給條件下都會采取拒絕考慮某些特定類型的融資方式的一種特殊模式，如多數(shù)被調(diào)查小企業(yè)不會考慮大規(guī)模的使用外源性權(quán)益融資，甚至部分小企業(yè)不會使用任何形式的長期債務(wù)融資，究其原因主要有三，即成本、獨立性和控制權(quán)（Howorth， 2001） 。
關(guān)于修正的小微企業(yè)的融資模式，較為經(jīng)典的是Davidsson（ 1989）的研究，作者在對瑞典小企業(yè)所有者和管理者樣本進行分析的基礎(chǔ)上得出的結(jié)論表明企業(yè)的獨立性最為重要。在影響小企業(yè)增長過程中的最重要的動因是預(yù)期金融回報和獨立性的增長，當預(yù)期增長可能導(dǎo)致所有者控制權(quán)的損失時，凈的效應(yīng)為延緩增長。也就是，當小企業(yè)的擴張與獨立發(fā)展發(fā)生矛盾時，小企業(yè)主會放棄企業(yè)的擴張而是以保持企業(yè)的獨立性為重。這反映出控制權(quán)方面的考慮在小企業(yè)融資決策中是一個不可忽視的重要因素。此外，針對小企業(yè)主由于擔心控制權(quán)被稀釋而排斥外部權(quán)益融資的分析還發(fā)現(xiàn)，小企業(yè)主是否為創(chuàng)始人又會有不同的表現(xiàn)，創(chuàng)始人通常較一般所有者更看重對企業(yè)的控制權(quán)。
顯然通過上面的分析，修正的融資次序理論應(yīng)該為：小企業(yè)將首先選擇內(nèi)源融資也就是未分配股息，然后是所有者的貢獻或者說所有者進一步的資金注入，最后才是外源債務(wù)融資。雖然修正的融資次序理論適合小微企業(yè)的實際。至此，本文將要論證的是根據(jù)生命周期理論以及融資次序理論，小微企業(yè)的融資路徑與其發(fā)展的軌跡息息相關(guān)，但是如何解決小微企業(yè)融資比較困難的問題，不如應(yīng)該把政策的扶持力度放在企業(yè)的不同發(fā)展階段，通過分析具體企業(yè)，從而為小企業(yè)的發(fā)展壯大提供金融支持。
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篇3
小微企業(yè)具有經(jīng)營規(guī)模小，經(jīng)營方式靈活，固定資產(chǎn)占比少等特點。由于小微企業(yè)的存在，使市場形成了充分的競爭，避免了壟斷的發(fā)生，并刺激產(chǎn)品及服務(wù)提供者不斷進行技術(shù)創(chuàng)新，提高服務(wù)水平，為經(jīng)濟繁榮發(fā)揮了不可缺少的作用。同時小微企業(yè)一般屬于勞動力相對密集型企業(yè)，能夠提供更多的就業(yè)崗位，消化閑散勞動力，促進了社會穩(wěn)定，是我國經(jīng)濟不可或缺的組成部分。
然而，小微企業(yè)的生存和發(fā)展面臨著很多制約因素，資金短缺，人才匱乏，各項成本不斷上漲……，融資難又是其中最突出的一項。由于缺乏資金制約了企業(yè)的發(fā)展，使小微企業(yè)不能擴大經(jīng)營規(guī)模，不能投入新技術(shù)研發(fā)，無法引進企業(yè)亟需的人才，甚至在經(jīng)營面臨資金困境時，無法度過難關(guān)，危及企業(yè)生存。對于小微企業(yè)，融資難這個困局亟待破解。
企業(yè)融資，一般有兩類融資方式，一類是債務(wù)性融資，包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，構(gòu)成企業(yè)的負債，企業(yè)要按期償還約定的本息，債權(quán)人不參與企業(yè)的經(jīng)營管理。另一類是權(quán)益性融資，是指向其他投資者出售公司的所有權(quán)，購買公司所有權(quán)的投資者，按照約定承擔管理責(zé)任，分享企業(yè)利潤，以此作為投資的回報。對于小微企業(yè)，主要有以下幾種融資方式：
一、銀行貸款。事實上小微企業(yè)很難從銀行拿到貸款。銀行貸款風(fēng)險承受力小，對企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況要求高，而小微企業(yè)一般經(jīng)營風(fēng)險大，規(guī)模小，缺少抵押或擔保，管理不規(guī)范，分布行業(yè)散亂、征信困難。即使小微企業(yè)能夠滿足銀行對于貸款人的要求，銀行放款手續(xù)繁雜，審批周期長，也很容易使小微企業(yè)錯過最佳商機。二、權(quán)益型融資。權(quán)益資本的主要來源有自有股本、企業(yè)經(jīng)營積累資金、朋友和親人或風(fēng)司投資。依靠自有或親朋資金能夠滿足小微企業(yè)資金需求的情況只占很少一部分，對于大多數(shù)小微企業(yè)，需要專業(yè)的股權(quán)投資。專業(yè)股權(quán)投資，不僅可以幫助企業(yè)實現(xiàn)快速擴張，占領(lǐng)市場，還能引進先進的理念，提高企業(yè)的管理水平。但是風(fēng)投資金更青睞高科技企業(yè)，無法解決大多數(shù)小微企業(yè)融資難題。三、融資租賃。又稱金融租賃，當小微企業(yè)承攬項目需要購置價格昂貴的大型設(shè)備，可以采取融資租賃形式解決資金難題，在施工行業(yè)常見此類融資模式。四、親友借款。這部分形成企業(yè)負債，需要企業(yè)在以后的經(jīng)營活動中償本付息，由于親友借款，一般都基于對借款人的信任，往往口頭協(xié)議生效，不需要資產(chǎn)評估，方便借款人提前或延期還款，是小微企業(yè)一項重要融資方式。五、民間借貸。我國儲蓄率高，民間資金充裕，有相當一部分資金為追逐更高的利潤，投入到高息貸款行業(yè)。這部分資金年利率普遍在12%-30%之間，過高的利率成為小微企業(yè)嚴重負擔，不僅加劇了小微企業(yè)的經(jīng)營困難，更加惡化了小微企業(yè)融資環(huán)境。六、上市及發(fā)行債券，我國出于慣例及對投資者負責(zé)的動機，企業(yè)上市融資制定的門檻較高，眾多小微企業(yè)難以達到上市或發(fā)行債券的條件。
以上幾種方式中，引入合伙人、親友借款和民間融資是目前小微企業(yè)的主要融資方式，然而由于這幾種方式所能提供的資金有限，遠遠不能滿足小微企業(yè)生存發(fā)展的資金缺口。鑒于小微企業(yè)在我國社會經(jīng)濟生活中的重要意義，解決小微企業(yè)融資難問題，促進小微企業(yè)健康發(fā)展，是我國當前經(jīng)濟工作的一項重要課題?？梢詮囊韵聨讉€方面破局。
（一）針對小微企業(yè)，制定具有針對性的政策措施，從產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、融資方式、稅費等各方面加大對小微企業(yè)的扶持力度，改善小微企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，減少小微企業(yè)陷入困境的可能。針對融資難題，成立專門針對小微企業(yè)的擔保機構(gòu)，使小微企業(yè)融資獲得更廣泛的認可和接受。
（二）我國民間資本充裕，規(guī)范民間借貸市場為小微企業(yè)服務(wù)，一方面避免了民間資本無處流動轉(zhuǎn)而進入投機領(lǐng)域推高物價房價，另一方面，民間信貸以信用為基礎(chǔ)，基于人際關(guān)系和相互信任，對借款人還款能力的甄別和資金使用的監(jiān)督上具有優(yōu)勢，突破了商業(yè)銀行發(fā)放貸款的束縛與限制，可以有效地化解小微企業(yè)融資難題。
（二）引導(dǎo)小微企業(yè)加強自身綜合素質(zhì)建設(shè)，提高自身信用評價，建立完整準確的財務(wù)制度，加強自身管理水平，改善社會評價。小微企業(yè)信用狀況差，易出現(xiàn)拖延償還貸款本息，拖欠貨款，逃避債務(wù)等現(xiàn)象，只有降低貸款風(fēng)險，才能從根本上吸引商業(yè)銀行對小微企業(yè)的關(guān)注，增加對小微企業(yè)的貸款規(guī)模，降低融資成本。
（三）建立適宜的信用體系，一方面要充分利用現(xiàn)有的企業(yè)征信系統(tǒng)，突破銀行間和地域間界線，實現(xiàn)信息快速共享；另一方面把企業(yè)信用與經(jīng)營管理者個人信用掛鉤，突破小微企業(yè)經(jīng)營期限短，融資違約成本低的現(xiàn)狀，對于信用良好的企業(yè)和經(jīng)營者予以融資優(yōu)惠，對于有不良記錄的企業(yè)和個人使用懲罰行措施，提高違約成本，使小微企業(yè)基于長遠考慮能夠約束企業(yè)自身行為，構(gòu)建健康的金融市場秩序。
（四）積極鼓勵金融企業(yè)創(chuàng)新，金融產(chǎn)品創(chuàng)新，不同于大中型企業(yè)，小微企業(yè)自身情況千差萬別，對于融資的需要差異程度更大，需要不同的金融機構(gòu)開發(fā)不同利率，期限，還款方式，甚至不同風(fēng)險偏好的金融產(chǎn)品，充分滿足小微企業(yè)多樣化的需求。充分利用社區(qū)、園區(qū)、村鎮(zhèn)乃至行業(yè)內(nèi)部信息對稱的優(yōu)勢，利用民間資本，發(fā)展互助式金融組織，有助于破解小微企業(yè)融資難題。
（五）發(fā)揮證券市場作用，發(fā)展適合小微企業(yè)的股權(quán)債權(quán)融資方式，為小微企業(yè)創(chuàng)造更多的融資方式選擇，助力能夠快速發(fā)展的小微企業(yè)，尤其是高科技領(lǐng)域，信息化技術(shù)，國家十二五戰(zhàn)略鼓勵發(fā)展行業(yè)的小微企業(yè)。
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（二）財務(wù)管理方式落后
大部分小微企業(yè)缺乏專業(yè)的財務(wù)管理知識，也沒有聘用專業(yè)的人員進行財務(wù)管理，往往造成金融機構(gòu)很難對小微企業(yè)的資金需求進行核算和認可。小微企業(yè)往往在需要資金時才會去融資，金融機構(gòu)往往不能立即滿足其要求，錯過了小微企業(yè)的資金需求時間，降低了資金效率。如果采取先進的財務(wù)管理方式，財務(wù)人員就可以采用多種融資途徑去解決資金問題。
（三）人員素質(zhì)不高
小微企業(yè)內(nèi)部人員整體素質(zhì)不高，這也嚴重制約著小微企業(yè)的發(fā)展。小微企業(yè)制度不健全，工作環(huán)境差，無法吸引優(yōu)秀的人才，企業(yè)內(nèi)部缺乏新鮮的血液，先進的想法，企業(yè)發(fā)展落后，許多金融機構(gòu)在進行考察會考慮到企業(yè)的這些問題，因此加大了企業(yè)的融資難度。
二、山西省小微企業(yè)融資難的外部影響因素
（一）扶持政策效果不明顯
從這兩年的實際情況來看，山西省政府及社會各界對小微企業(yè)融資方面采取了一系列的措施，在這方面也做出了很大的努力。同時，各個銀行也對小微企業(yè)推出了一些專門的措施或者政策，但在實踐中他們的效果并不理想。
（二）傳統(tǒng)觀念的束縛
小微企業(yè)往往對銀行貸款十分看重，沒有對其他的融資途徑加以重視。但在銀行貸款業(yè)務(wù)中，小微企業(yè)往往處于不利地位，銀行往往傾向于大中企業(yè)，兩者在傳統(tǒng)觀念的束縛使得小微企業(yè)的融資難矛盾突出。
（三）金融機構(gòu)無法滿足靈活多變的小微企業(yè)市場
各行各業(yè)都存在小微企業(yè)，其在業(yè)務(wù)上存在很大的差異，不同行業(yè)的小微企業(yè)往往需要不同特點相對應(yīng)的銀行服務(wù)，這對于金融機構(gòu)來說是一個大的問題。雖然政策出臺，扶持小微企業(yè)的發(fā)展，但政策才剛剛起步，金融機構(gòu)還沒有足夠的經(jīng)驗來應(yīng)付多樣化的市場需求，金融機構(gòu)的服務(wù)需要加強。
三、山西省小微企業(yè)融資難的對策
（一）提高自身管理水平
目前，小微企業(yè)融資難其自身問題是比較突出的問題。例如：規(guī)模小帶來的抵抗市場能力弱、財務(wù)管理制度不健全等。在這種情況下，小微企業(yè)需要改變經(jīng)營管理理念，正確認識到自身存在的不足，構(gòu)建相應(yīng)的管理體系，健全管理制度，規(guī)范運作流程，重視企業(yè)可持續(xù)長遠發(fā)展，引進人才，提高小微企業(yè)的實力。
（二）樹立小微企業(yè)誠信意識
小微企業(yè)應(yīng)當培養(yǎng)誠信意識，來逐漸提高自身的信譽。小微企業(yè)獲得融資在很大程度上取決于企業(yè)信譽，小微企業(yè)在內(nèi)部管理機制中就要強調(diào)誠信的建立，減少小微企業(yè)非法或不道德行為的發(fā)生。
（三）探索開展創(chuàng)新性的金融服務(wù)模式
近兩年，政府和各地都積極地解決小微企業(yè)融資難問題，改善其生存環(huán)境，銀行也紛紛拓展有關(guān)小微企業(yè)的相應(yīng)服務(wù)。但從我們的分析可知，僅僅依靠銀行去面對多樣性極強的小微企業(yè)是無法從根本上解決問題的。因此，要開始探索開展適應(yīng)小微企業(yè)發(fā)展的新的金融服務(wù)體系。
（四）基于山西實力推動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)在很大程度上是由于小微企業(yè)的推動?；ヂ?lián)網(wǎng)的便捷和靈活正好可以滿足小微企業(yè)融資特點。山西省就需要尋找一個山西模式的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展路徑，從而幫助互聯(lián)網(wǎng)在小微企業(yè)問題上發(fā)揮重要的作用。
（五）推動山西省民營銀行的發(fā)展
2014年，民營銀行已經(jīng)在我國出現(xiàn)。民營銀行來源于民營企業(yè)，其對于小微企業(yè)的問題了解很深，民營銀行可以發(fā)揮優(yōu)勢，縮減程序，盡快讓資金達到企業(yè)手中。山西省要抓住機遇，通過政策鼓勵和經(jīng)驗借鑒，積極推動民營銀行的發(fā)展，使民營銀行成為大銀行的有效補充，促進小微企業(yè)發(fā)展。
篇5
金融改革是中國經(jīng)濟改革的重要領(lǐng)域，而發(fā)展小微金融則是金融改革的重要方向。
小微企業(yè)融資難，相當部分原因在于很多小微企業(yè)自身財務(wù)現(xiàn)金流的脆弱性。所以，提高小微企業(yè)自身的融資能力是首要問題。
我們要看到，并不是所有的小微企業(yè)融資能力都差，他們有著良好的成長潛力，客戶穩(wěn)定，雖然小，也應(yīng)該算是銀行的“小型優(yōu)質(zhì)客戶”。包商銀行就提供了一個很好的范本。2005年11月，包商銀行與國家開發(fā)銀行、德國IPC公司簽訂了微小貸款項目三方合作協(xié)議，截止到2011年9月末，包商銀行已累計向小微型企業(yè)發(fā)放貸款1200億元，而小微企業(yè)的不良貸款率僅為0.46%。
很多銀行不愿意為小微企業(yè)提供融資，在于他們籠統(tǒng)地為小微企業(yè)戴上了“還款能力差”的帽子，并沒有將優(yōu)質(zhì)客戶與其他客戶區(qū)分開來，這是信息不對稱的問題。我們需不斷完善微型企業(yè)的信息，建立可靠誠信的信息展示平臺，以保證銀行較為全面地了解企業(yè)的融資能力。
還要學(xué)會借力政府，提高小微型企業(yè)的信用。政府可考慮為發(fā)展?jié)摿Υ蟮男∥⑵髽I(yè)提供信用擔保，或者組建專門的擔保機構(gòu)，以降低銀行的顧慮，提高中小企業(yè)的貸款成功率。
同時，針對目前小微型企業(yè)融資渠道狹窄等問題，還要在融資渠道拓展上不斷創(chuàng)新。
首先，各大商業(yè)銀行應(yīng)放下身價，嘗試進入微貸領(lǐng)域。微貸市場的市場巨大，到2010年，工商登記的全國小微企業(yè)已有1030萬戶，各大商業(yè)銀行可考慮向該市場擴張。不過，小微企業(yè)融資能力差，銀行之前的戰(zhàn)略定位、機制建設(shè)與資源配置并不與小微型企業(yè)本身的特點相匹配，應(yīng)在貸款技術(shù)、工具與產(chǎn)品上進行創(chuàng)新，以提供符合小微型企業(yè)融資需求的特色化信貸需求，推出倉儲質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、動產(chǎn)質(zhì)押貸款、收費權(quán)質(zhì)押貸款等多樣化的貸款產(chǎn)品。
篇6
收錄日期：2016年6月14日
一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
據(jù)中小企業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，我國注冊的中小企業(yè)每年的融資需求在8萬億元以上，從正規(guī)渠道只能獲得1萬億元的資金支持，每年的融資缺口達7萬億元左右。我國小微企業(yè)總體融資現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
（一）融資渠道狹窄，內(nèi)部融資占比高。2013年10月阿里巴巴集團對北京、成都、溫州、深圳等地800多家小型微型企業(yè)和個體工商戶進行了融資方式的調(diào)查，本次融資方式的調(diào)查可作為我們了解小微企業(yè)融資渠道的一個重要途徑，如表1所示。（表1）
根據(jù)調(diào)查資料顯示，我國小微企業(yè)融資渠道主要通過自我融資、非金融機構(gòu)、銀行貸款、其他融資渠道來進行融資。69.2%的小微企業(yè)通過自我融資，資金來源于合伙人、員工籌資以及親戚朋友。從經(jīng)營年限看，小微企業(yè)不管是在創(chuàng)業(yè)初期，還是發(fā)展到一定階段，自我融資占據(jù)比重也都比較大，通過銀行貸款獲得資金的小微企業(yè)占8.1%，通過非金融機構(gòu)獲得資金的占17.7%，其他融資渠道占5.0%，說明我國融資渠道狹窄、內(nèi)部融資占比高。
（二）難以從資本市場融資，青睞非正規(guī)融資渠道。我國對發(fā)行股票和企業(yè)債券的公司在資產(chǎn)規(guī)模、償債能力、盈利情況、資金投向等方面都有非常嚴苛的要求，實力相對弱小的小微企業(yè)很難達到標準，根據(jù)中小企業(yè)協(xié)會提供的小微企業(yè)個人資產(chǎn)規(guī)模分布表，資產(chǎn)符合發(fā)行標準的小微企業(yè)占小微企業(yè)總數(shù)的2%左右。
2013年中國人民銀行公布的非正規(guī)金融機構(gòu)歷年統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出，中國當下非正規(guī)金融機構(gòu)正快速發(fā)展，尤其在2009年，受經(jīng)濟危機影響，多數(shù)小微企業(yè)急需資金渡過難關(guān)，這樣的需求一年間令非正規(guī)金融機構(gòu)數(shù)量增加了70多倍，并且我國每年非正規(guī)金融機構(gòu)數(shù)量還在以2倍左右的速度增加。其提供的融資程序簡單、速度快，滿足了小微企業(yè)資金需求“短、頻、急”的特點，深受小微企業(yè)青睞。（表2）
（三）經(jīng)營壓力大，融資成本高。2012年《深圳市中小企業(yè)發(fā)展情況報告》的調(diào)查結(jié)果顯示，中小企業(yè)工資成本上升3～4成，融資成本上升4～5成，原材料價格上漲6～7成，增加了小微企業(yè)的經(jīng)營負擔。主要體現(xiàn)在一些小額貸款公司貸來的錢，月息少則3分，高則5分，有一些年利息甚至超過60%。放款人還會索取足夠的抵押物，比如企業(yè)土地、設(shè)備，令大部分小微企業(yè)根本無法承受，貸來的錢只能購買原料，賺到的利潤還要拿去還貸，壞賬也有所增加。
二、小微企業(yè)融資難成因分析
（一）管理不到位，企業(yè)自身信譽差
1、財務(wù)管理不力。財務(wù)管理對于改善企業(yè)經(jīng)營管理和提高企業(yè)的經(jīng)濟效益都起著非常重要的作用。而我國小微企業(yè)管理者在財務(wù)管理方面并不很重視，管理思想落后，嚴重影響了公司的經(jīng)營管理和經(jīng)濟效益，損害了公司的利益。
2、信用等級偏低。小微企業(yè)信用等級偏低，一部分沒有過硬實力且不負責(zé)任的商人的失敗對整個小微企業(yè)團體造成了負面影響。并且由于自身原因，小微企業(yè)可供擔保、抵押的財產(chǎn)少、實力弱和經(jīng)營的不確定性，導(dǎo)致小微企業(yè)信用等級偏低。另外，銀行對小微企業(yè)的貸款風(fēng)險大，使得一些力求穩(wěn)妥的信貸機構(gòu)對小微企業(yè)產(chǎn)生畏懼心理，再加上小微企業(yè)貸款能夠為銀行帶來的收入有限，金融機構(gòu)也不會花費太大的成本去調(diào)查客戶的真實信用情況，僅憑經(jīng)驗來判斷認為小微企業(yè)信用等級偏低。
（二）市場環(huán)境不和諧，擔保體系不完善
1、人際關(guān)系較少。小微企業(yè)由于在資產(chǎn)總額、信用等級、技術(shù)水平上都不占優(yōu)勢，在人際關(guān)系中也就相對處于劣勢，多數(shù)小微企業(yè)負責(zé)人都無法與大企業(yè)高層人員接觸交流，在企業(yè)需要融資的時候也就產(chǎn)生不同程度的困難。
2、資本市場融資渠道狹窄
（1）二板市場覆蓋面不全。雖然2004年建立了中小企業(yè)板以及2009年的創(chuàng)業(yè)板，使小微企業(yè)直接融資成為可能，但這實際上只能解決部分的高風(fēng)險、高回報的科技型企業(yè)的融資問題，對資產(chǎn)、管理、口碑、品牌等實力都相對比較薄弱的勞動密集型小微企業(yè)則無法進入二板市場進行融資。
（2）資產(chǎn)證券化發(fā)展不力。資產(chǎn)證券化從2005年開始實行，始終傾向于大型公司或機構(gòu)類客戶的債權(quán)類和收益權(quán)類資產(chǎn)項目，如水電氣資產(chǎn)、路橋港口收費權(quán)、融資租賃資產(chǎn)等，資產(chǎn)證券化沒有普遍惠及小微企業(yè)，2008年經(jīng)濟危機時，這一新興事物的成長還一度戛然而止。
（3）投資基金不完善。目前，我國有私募股權(quán)投資基金，針對私有企業(yè)進行的權(quán)益性投資，但是投資對象通常為已產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的上市前企業(yè)，對于絕大部分小微企業(yè)一樣不能受用，小微企業(yè)在資本市場融資同樣困難重重。
3、擔保市場不發(fā)達。目前，我國擔保市場不發(fā)達主要體現(xiàn)在擔保監(jiān)管體制并非完美無缺，2010年的《融資性擔保公司管理暫行辦法》中雖然規(guī)定了對擔保公司市場準入的條件，就目前而言，擔保機構(gòu)并不需要履行市場準入程序即可開展擔保業(yè)務(wù)，從而造成準入規(guī)定只針對新進入擔保行業(yè)的公司和自愿履行準入手續(xù)的擔保公司的狀況。此外，對擔保市場的退出監(jiān)管還是空白，這些都影響了擔保行業(yè)的健康發(fā)展。
（三）法規(guī)體系不健全，政策執(zhí)行不到位
1、法規(guī)體系不健全。我國有關(guān)小微企業(yè)的政策法規(guī)一直不完善，盡管《公司法》、《中小企業(yè)促進法》和其他部分法律對小微企業(yè)有一定的規(guī)范，但是僅停留在公司設(shè)立、組織、活動、解散方面。2011年財政部的《小企業(yè)會計準則》在很大程度上改變了《小企業(yè)會計制度》的內(nèi)容，借鑒了《企業(yè)會計準則》的制定方式，在核算方法上有其自身特色，在稅收規(guī)范上考慮到了會計準則與稅法的協(xié)調(diào)。但不論是《中小企業(yè)促進法》還是《小企業(yè)會計準則》也都存在著局限性，沒有從融資、信用擔保體系和加強小微企業(yè)技術(shù)革新等方面著手，小微企業(yè)法律保障體系還有待完善。
2、政策執(zhí)行不到位。2012年，全國工商聯(lián)對我國8個地區(qū)、16個行業(yè)超過2，400多家小微企業(yè)進行的“小微企業(yè)發(fā)展指數(shù)”專項調(diào)查顯示，37.5%的小微企業(yè)主不清楚相關(guān)的扶持政策，39.1%的小微企業(yè)主認為政策對企業(yè)作用不大，29.5%小微企業(yè)主對現(xiàn)有政策落實情況不滿，這些都表明政府政策執(zhí)行力度不夠。小微企業(yè)政策執(zhí)行問題主要包括宣傳途徑少、覆蓋面不足、落實力度低，致使小微企業(yè)主不能充分利用政府提供的寬松政策來拓寬企業(yè)資金渠道。
三、解決對策
（一）強化財務(wù)管理，提高企業(yè)自身實力
1、提高財務(wù)人員綜合素質(zhì)。針對小微企業(yè)財務(wù)人員素質(zhì)偏低，應(yīng)定期派遣財務(wù)人員進行專業(yè)知識培訓(xùn)，拓展知識結(jié)構(gòu)，強化財務(wù)人員的專業(yè)理論水平和會計職業(yè)道德，提高財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)。
2、加強財務(wù)制度建設(shè)。小微企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身特點，建立科學(xué)、合理、完善的財務(wù)管理制度，規(guī)范財務(wù)操作。如建立一套完整的內(nèi)部稽核和牽制制度、財務(wù)清查制度、成本核算制度、財務(wù)收支審批制度、財務(wù)崗位職責(zé)管理制度、財務(wù)人員獎懲制度與考核制度。
3、規(guī)范企業(yè)籌資決策。小微企業(yè)應(yīng)按照企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)在規(guī)律和國家相關(guān)法律法規(guī)的要求，建立有效的風(fēng)險預(yù)測機制、管理層互相制約監(jiān)督機制。杜絕個人獨斷行為，成立籌資決策小組，對重大決定和重要決策采取少數(shù)服從多數(shù)的原則，堅持民主決策，提高籌資決策的科學(xué)性。
（二）完善擔保體系，優(yōu)化市場環(huán)境
1、尋求合作，拓展人脈。小微企業(yè)可以把企業(yè)發(fā)展的重點放在與大企業(yè)的相互合作上，可以建立與大企業(yè)配套的服務(wù)體系，使小微企業(yè)與大企業(yè)之間形成協(xié)作配套關(guān)系，并使小微企業(yè)在專業(yè)化合作與社會化競爭中不斷挖掘人脈，積累高層次的人際關(guān)系。有了大企業(yè)的協(xié)作和高層次的人際關(guān)系，小微企業(yè)將更容易從銀行和其他投資方吸引到資金，這樣，不僅有利于解決融資問題，還可以帶動和促進小微企業(yè)的快速發(fā)展，提升經(jīng)濟運行質(zhì)量和市場競爭能力。
2、拓寬資本市場融資渠道
（1）豐富融資板塊。對勞動密集型小微企業(yè)，要模仿創(chuàng)業(yè)板市場，建立針對勞動密集型小微企業(yè)的融資板塊，幫助其通過發(fā)行債券來解決自身資金需求。還要積極探索小微企業(yè)發(fā)行股票的出路，盡快實現(xiàn)小微企業(yè)通過上市發(fā)行股票進行融資，解決小微企業(yè)融資難題。
（2）大力發(fā)展資產(chǎn)證券化融資。資產(chǎn)證券化不僅要針對大型公司和機構(gòu)，還要拓寬小微企業(yè)融資市場，聘請信譽良好的金融機構(gòu)對小微企業(yè)進行資金和資產(chǎn)的托管，將小微企業(yè)缺乏流動性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為在金融市場上可以自由買賣的證券，使其具有流動性，緩解小微企業(yè)的融資壓力。
（3）進一步完善創(chuàng)業(yè)投資基金。政府可以從公共財政資金中劃撥一定數(shù)額的創(chuàng)業(yè)投資基金，結(jié)合國家和地方的產(chǎn)業(yè)政策，通過參股、融資擔保、跟進投資等，引導(dǎo)社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，按照“項目選擇市場化、資金使用公共化、服務(wù)促進專業(yè)化”的原則，實現(xiàn)對符合國家產(chǎn)業(yè)政策，技術(shù)含量較高，創(chuàng)新性較強的小微企業(yè)的融資扶持。
（三）健全法規(guī)體系，加大政府扶持力度
1、健全法律法規(guī)體系。為了讓小微企業(yè)的融資能夠以法律平臺為依托，能夠在法律法規(guī)保障之下開展相關(guān)業(yè)務(wù)，我國應(yīng)健全小微企業(yè)融資、信用擔保和技術(shù)革新的相關(guān)法律制度，出臺諸如《小微企業(yè)融資法》、《小微企業(yè)信用保證公庫法》、《小企業(yè)技術(shù)革新促進法》等，使小微企業(yè)融資、信用擔保業(yè)務(wù)和技術(shù)革新的開展均有法可依，從根本上解決小微企業(yè)融資難問題，保證小微企業(yè)正常有序發(fā)展。
2、加大政府扶持力度。所謂加大政府扶持力度，一是金融政策的傳導(dǎo)體系需要完善，在金融政策的頒布主體、執(zhí)行主體和受惠主體之間建立一個暢通的傳導(dǎo)機制，讓小微企業(yè)及時了解相關(guān)的政策優(yōu)惠；二是加大金融政策的覆蓋范圍，金融政策的制定層次不能僅停留在幫助小微企業(yè)進行融資，還可以從對小微企業(yè)科技扶持、項目資助等方面入手，拓寬扶持范圍，通過技術(shù)和項目來推動小微企業(yè)發(fā)展，從而間接擺脫融資難的局面；三是加大政策的落實力度，政府可以設(shè)立專門的監(jiān)管機構(gòu)來監(jiān)督地方政策的執(zhí)行情況，對執(zhí)行不力、落實不到位的部門實行問責(zé)機制，提高執(zhí)行力度，真正讓小微企業(yè)享受到政策的優(yōu)惠。
總之，小微企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)著十分重要的地位，為我國國民經(jīng)濟的發(fā)展做出了巨大的貢獻，緩解了我國就業(yè)壓力、推動著改革的進程和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，培養(yǎng)了一大批優(yōu)秀的企業(yè)家。然而，由于其自身財務(wù)管理不力、服務(wù)意識淡薄、信用等級偏低以及外部擔保體系不完善、市場環(huán)境不和諧，造成我國小微企業(yè)存在一定的融資難問題，嚴重影響了小微企業(yè)的發(fā)展。為此，小微企業(yè)自身要強化管理和服務(wù)，增強企業(yè)實力；在國家法律和政府層面，要健全法規(guī)體系，加大政府扶持力度；另外，要完善擔保體系，優(yōu)化市場環(huán)境。
主要參考文獻：
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[2]熊晉.我國小微企業(yè)融資難問題的分析與建議[J].學(xué)習(xí)月刊，2012.1.
篇7
自有資金是小微企業(yè)資金的主要來源。小微企業(yè)多數(shù)從家庭作坊發(fā)展而來，很多小微企業(yè)依然保留著家庭經(jīng)營的模式，小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)資金最主要投向設(shè)備和原材料。
小微企業(yè)資金缺口較大。在企業(yè)步入發(fā)展軌道以后，對資金的需求逐漸放大，62.0%的微型企業(yè)出現(xiàn)資金緊張。小型企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模更大，資金需求更多，資金緊張情況比微型企業(yè)更突出。
二、小微企業(yè)的融資渠道與需求
金融機構(gòu)是小微企業(yè)融資的主要渠道。小微企業(yè)向四大國有銀行融資的比例為38.6%，向其他商業(yè)銀行融資的比例為38.0%，向本地小額貸款公司融資的比例為7.2%。
擁有銀行信用等級的小微企業(yè)較少。企業(yè)信用等級評定是指商業(yè)銀行，按照統(tǒng)一的財務(wù)與非財務(wù)指標體系和標準，以償債能力為核心，對企業(yè)的經(jīng)營狀況和資信狀況進行綜合評價和信用等級確定。小微企業(yè)中擁有銀行信用等級的不多，只有21.8%的企業(yè)進行了信用等級評定，其中，AAA級企業(yè)比例為7.7%，AA級企業(yè)比例為8.9%，A級企業(yè)比例為5.2%。
小微企業(yè)融資需求高。小微企業(yè)融資需求在50-100萬元之間的最多，比例為14.3%，其次是融資需求在300萬元以上的企業(yè)，比例為13.1%。企業(yè)規(guī)模與企業(yè)融資需求有直接的關(guān)聯(lián)，小型企業(yè)的融資需求明顯高于微型企業(yè)。
三、促進小微企業(yè)健康發(fā)展的措施
解決小微企業(yè)融資難題，促進小微企業(yè)健康發(fā)展，河北省政府已經(jīng)出臺了政策，從加大信貸支持力度，擴寬直接融資渠道等方面，緩解小微企業(yè)經(jīng)營難、融資難等問題，扶持小微企業(yè)發(fā)展。這些措施對于小微企業(yè)來說都是好消息，但是這些措施執(zhí)行起來還存在不足之處，某些地方需要細化和改進。
1.加大信貸支持力度。信貸投放向小微企業(yè)傾斜，各銀行業(yè)金融機構(gòu)確保對小微企業(yè)信貸增速不低于全部貸款平均增速。對于小微企業(yè)，國家給予了大力支持，但是小微企業(yè)本身企業(yè)規(guī)模小，成本比較高，企業(yè)制度和會計機制不健全，申請貸款時存在著種種困難，因此，必須要加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
企業(yè)成長周期理論認為，企業(yè)在創(chuàng)立期和成長期多使用債務(wù)融資，而一旦發(fā)展到成熟穩(wěn)定的時期，資金周轉(zhuǎn)比較正常，對債務(wù)融資的依賴性將會降低。小微企業(yè)是大企業(yè)的搖籃，正處于成長期，需要進一步的發(fā)展壯大，壯大后其對外部資金的依賴才會有所下降。
2.拓寬直接融資渠道。推進小微企業(yè)上市融資、債券融資、股權(quán)融資，促進股權(quán)投資基金發(fā)展。擴展直接融資，小微企業(yè)有必要建立現(xiàn)代企業(yè)制度，小微企業(yè)大多從家庭手工作坊發(fā)展而來，多采取家族制管理模式，財務(wù)管理不規(guī)范，財務(wù)報告的真實性和準確性較低，銀行利益難以保障，阻礙了企業(yè)融資與進一步發(fā)展。建立現(xiàn)代企業(yè)制度、提高企業(yè)自身素質(zhì)是解決小微企業(yè)資金問題的必然途徑。
首先要強化小微企業(yè)內(nèi)部管理，通過建立企業(yè)內(nèi)部管理制度，使企業(yè)成為產(chǎn)權(quán)明晰、管理規(guī)范的企業(yè)，才能贏得各個金融機構(gòu)的信任，提高自身的信用級別，有助于提高自身的融資能力。
其次要引導(dǎo)小微企業(yè)加強財務(wù)管理。建立健全各項財務(wù)管理制度，形成規(guī)范的財務(wù)管理制度，通過建立全面、準確、真實、透明的財務(wù)制度，進一步規(guī)范自身管理和財務(wù)行為，積極創(chuàng)造對自己有利的融資的條件。
第三要完善小微企業(yè)信息披露制度。向銀行提供真實可靠的資產(chǎn)、經(jīng)營及財務(wù)信息，確保會計資料的真實完整，幫助小微企業(yè)樹立良好的信用觀念，減少小微企業(yè)的信用風(fēng)險，努力消除金融機構(gòu)與小微企業(yè)之間的信息不對稱。
3.發(fā)展小型金融機構(gòu)。發(fā)展小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行，支持銀行開設(shè)專營小微企業(yè)的分支機構(gòu)，大力發(fā)展融資擔保機構(gòu)。近兩年新推出的村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機構(gòu)已經(jīng)起步，對小微企業(yè)融資的整體支持作用還沒有完全發(fā)揮出來。這些具有金融功能的非金融機構(gòu)內(nèi)部管理大都不交薄弱，風(fēng)險防范能力很低，再加上缺乏規(guī)范嚴格的監(jiān)管體系的監(jiān)管，違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象時有發(fā)生。這些機構(gòu)已經(jīng)初步具備吸取儲蓄存款的功能，政府部門還要調(diào)整這些機構(gòu)的發(fā)展思路，使之在存貸款利率市場化的前提下，成為專門為小微企業(yè)服務(wù)的中小型金融機構(gòu)。
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那么，小微企業(yè)錢荒困局如何破解？這一方面需要小微企業(yè)要注重“強身健體”，加強自身的管理和發(fā)展，走向市場，大膽使用創(chuàng)新金融工具、拓寬籌資渠道、多元化籌資等方式，籌集更多的資金。同時國家和政府也要為小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造有利的環(huán)境。
第一，擴大小微企業(yè)的融資渠道。擺脫小微企業(yè)長期依靠外部資金尤其是銀行信貸資金的被動局面，通過加強自身的管理，特別是財務(wù)管理和企業(yè)信用等方面，對企業(yè)自身的發(fā)展進行長期規(guī)劃。同時企業(yè)也可通過其企業(yè)內(nèi)部來籌集資金。另一方面，可利用股權(quán)進行籌資。如通過深圳證券交易所專門設(shè)置的中小型公司聚集板塊――中小板，進行上市。如果小微企業(yè)無法達到上市門檻，可通過金融租賃的方式籌集資金，這樣中小企業(yè)在自身積累率較低的情況下不但同樣可以更新先進設(shè)備，而且可以把自己的有限資金另作他用，有利于企業(yè)提高自己的資金利用率。還有一些其他方式，如發(fā)行小企業(yè)貸款專項金融債券等。
第二，降低小微企業(yè)的融資成本。由于財務(wù)杠桿的作用，在同樣負債規(guī)模的條件下，負債的利息率越高，企業(yè)所負擔的利息費用支出就越多，企業(yè)破產(chǎn)危險的可能性也隨之增大。政府可通過為小微企業(yè)提供貸款的金融機構(gòu)，進行利息補貼和稅收減免來解決一部分問題。
第三，設(shè)立統(tǒng)一、高效的小微企業(yè)管理機構(gòu)和金融機構(gòu)，并加強、完善對其宏觀管理。另外，需建立專門為小微企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)，安排一定比例的資金用于小微企業(yè)的融資問題。由于大銀行的運作成本較高，為了提高效率、節(jié)約成本，可以發(fā)展非國有中小金融機構(gòu)，為小微企業(yè)的發(fā)展提供全方位的金融服務(wù)。
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一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展分析
1.互聯(lián)網(wǎng)金融的概念
從我國現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展理念來看，其金融尚且沒有一個精確的定義標準，而在這個過程中，互聯(lián)網(wǎng)的金融概念，主要就在于對互聯(lián)網(wǎng)大環(huán)境背景下的金融定義。這其中，對于不同金融模式下的預(yù)支形式以及便捷的使用格局等，都會造成市場信息上的應(yīng)用改良，而如何保證其信息的運輸安全性，就可以結(jié)合市場的需求，進行綜述調(diào)整。對于使用程度上的交易安全性來說，網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)，與中介差異不大，這也導(dǎo)致在實際應(yīng)用上，容易出現(xiàn)配置效率上的問題出現(xiàn)，這樣對經(jīng)濟的增長差異等，都會導(dǎo)致在應(yīng)用幅度上出現(xiàn)交易成本問題。而在銀行的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融是指對銀行的金融機構(gòu)，在利用信息技術(shù)服務(wù)下的一種金融營銷模式。對于互聯(lián)網(wǎng)的信息金融服務(wù)模式，相比較穿歐婷金融的結(jié)合精神，也可以更好的滿足對新興領(lǐng)域內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)保護執(zhí)行。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的不同觀點，以及應(yīng)用的定義邏輯等，都可通過現(xiàn)代的移動通信技術(shù)來實現(xiàn)金融服務(wù)，從兼容的結(jié)構(gòu)運營模式來看，其透明力度，對傳統(tǒng)金融的結(jié)構(gòu)運行模式，和使用的金融透明程度強度等，都能夠更好地滿足對使用度上的保護。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融的特征
在實際的應(yīng)用中，互聯(lián)網(wǎng)金融具有如下幾大特征。首先，其發(fā)展給予大數(shù)據(jù)時代。隨著現(xiàn)代的互聯(lián)網(wǎng)時代到來，人們的生活逐漸形成數(shù)據(jù)化的模式，而在這樣的金融核心資產(chǎn)中，給予大數(shù)據(jù)的運行運用，在高頻交易匯總，就可能出現(xiàn)對社交情緒以及分析信貸風(fēng)險內(nèi)容等多個方面的應(yīng)用危機。而這樣的使用，也將直接影響到傳統(tǒng)的銀行金融業(yè)務(wù)。其次，在銀行的金融服務(wù)偏向上，互聯(lián)網(wǎng)金融，其理論與傳統(tǒng)銀行二八定律存在差異，其中，不一兩成客戶為主，而是采取更多的八成小客戶為主要資金吸納點，并進行小額個性化服務(wù)，同時實現(xiàn)對傳統(tǒng)金融體系中，原本無法獲得較好資金利益的基礎(chǔ)上，完成對金融和服務(wù)體系內(nèi)部的優(yōu)先性執(zhí)行。對于客戶的個性化需求體系，結(jié)合在不同優(yōu)勢環(huán)境下的有效改良中，可結(jié)合相應(yīng)的社會需求，進行綜合性的論述分析。然后，互聯(lián)網(wǎng)金融高效性和便捷性，都要優(yōu)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。隨著人類計算機技術(shù)的不斷發(fā)展，在進行相應(yīng)的業(yè)務(wù)使用過程中，計算機的安全使用標準，對業(yè)務(wù)的處理速度，以及客戶所提供的便利性高效性發(fā)展上，都極大的滿足了對電信數(shù)據(jù)庫的應(yīng)用需求。而通過網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)值的快速發(fā)展應(yīng)用，其不斷的發(fā)展基礎(chǔ)，就更進一步的完善了在信貸工廠的全面建設(shè)。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)成本極低。隨著互聯(lián)網(wǎng)模式的不斷推進，人類意識到，通過互聯(lián)網(wǎng)模式進行金融體系服務(wù)執(zhí)行，其應(yīng)用的信息甄別技術(shù)，以及匹配的定位交易作用等，都極大的改善了對利潤上的最大化分配，同時也極大的降低了使用成本。這一問題，對金融機構(gòu)的營業(yè)網(wǎng)點資金使用，都更好的滿足了在開放性透視標準上的有效性建設(shè)。而從消費者的開放性透明度來說，在P2P平臺上，也能夠更好的找到適應(yīng)資金的金融產(chǎn)品，并減少信息的不對稱問題發(fā)生。
二、小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析
小微企業(yè)的容積情況特點主要有如下幾點。
1.小微企業(yè)融資渠道較為單一
因小微型企業(yè)在融資渠道方面都存在一定的不足，其主要的原因是因為內(nèi)部融資包括自有渠道內(nèi)的資金等，都存在一定的風(fēng)險問題，這些，都給資金的使用帶來了不便。除此之外，外援融資，又存在著信任危機，從而導(dǎo)致在使用上，容易形成不良產(chǎn)業(yè)鏈。除此之外，債券以及股票形式的公開形式，對社會的影響也十分的嚴重，導(dǎo)致了諸多的經(jīng)驗權(quán)限出現(xiàn)問題，需要對基本的企業(yè)密集型進行綜合執(zhí)行，并改善對企業(yè)自身在控制權(quán)方面的應(yīng)用。但是，其單一性渠道的使用問題，對基本的股權(quán)引進模式等，都會造成不良的安全管理問題。
2.小微企業(yè)在融資過程中成本相對更高
相比較傳統(tǒng)規(guī)模的融資機構(gòu)來說，由于小微企業(yè)自身的規(guī)模較小，且管理不夠規(guī)范，從而導(dǎo)致諸多的信息統(tǒng)計方式不夠標準，對外界的經(jīng)營模式等，都會造成不良影響，而這一問題，對于成本的使用等，也哦度會造成不良情況的產(chǎn)生。而針對微小企業(yè)在財務(wù)制度的管理上，也更多的應(yīng)用現(xiàn)金交易，缺乏較為可靠的財務(wù)報表和銀行記錄，這就更容易導(dǎo)致其在信用使用上，出現(xiàn)審核方面的問題。而這一問題，都極大的加重了融資的成本問題，并為其后續(xù)發(fā)展增加了金融風(fēng)險。
3.傳統(tǒng)金融體制下的小微企業(yè)融資狀態(tài)
由于我國傳統(tǒng)的金融體系是以國有大型商業(yè)銀行作為主要的引導(dǎo)作用，而在這過程中，就會導(dǎo)致在企業(yè)使用上，更容易出現(xiàn)制度和規(guī)范化等雙重歧視問題的影響。而針對國企在這一類問題的處理方式上，小微企業(yè)的發(fā)展，對于個體戶的在資金注冊方面等，都會直接影響到貸款的信用問題。如企業(yè)自身不具備相應(yīng)的管理制度以及規(guī)模，那么銀行無法提供貸款，就會造成在風(fēng)險投資上，出現(xiàn)諸多的成本問題出現(xiàn)。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融視角下小微企業(yè)的融資模式創(chuàng)新分析
小微企業(yè)存在的問題，會間接影響到在發(fā)展過程中的開放性問題，而其中所普惠的金融發(fā)展關(guān)系等，對基本的小微企業(yè)融資問題都產(chǎn)生了極大的思路發(fā)展模式問題。而如何確保在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下實現(xiàn)對小微金融企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，應(yīng)從以下幾點進行簡要分析。
1.P2P網(wǎng)絡(luò)信貸模式探索
P2P是對現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)服務(wù)模式的一種全新理念，最為成功的典型為人人貸，通過個人與企業(yè)之間的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺進行資金的雙方面眾籌匹配，促進在不同的匹配流程上的信貸平臺發(fā)展，并為中介平臺使用提供一個較好的應(yīng)用標準。投資人在進行貸款發(fā)放過程中，就可以根據(jù)貸款公司的各信息資料進行審查，在確定安全無誤后，方進行信貸投入，這樣即大幅度降低了信息的對稱度，同時也保障了企業(yè)的信息安全性。
2.大數(shù)據(jù)金融融資模式的發(fā)展
針對現(xiàn)代大數(shù)據(jù)時代的不斷發(fā)展，在進行海量信息的非結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)應(yīng)用中，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，為企業(yè)發(fā)展提供了新的發(fā)展領(lǐng)域。其中創(chuàng)新性的資金融通工作，如阿里螞蟻金融等，都極大的滿足了在現(xiàn)有服務(wù)體系內(nèi)的信息服務(wù)平臺供應(yīng)，其海量數(shù)據(jù)信息，對電子商務(wù)的企業(yè)所開展的信息能力等，可結(jié)合相應(yīng)的基本數(shù)據(jù)來進行融資分析。通過全網(wǎng)新共享，從而更好地完成對企業(yè)在負債信息上的審核，也能夠更好的確保小微企業(yè)的融資模式促進。
3.眾籌平臺的融資模式創(chuàng)新
相比較傳統(tǒng)的規(guī)模性投資問題，現(xiàn)代金融模式，通過眾籌形式進行創(chuàng)業(yè)融資，能夠更好的保證企業(yè)在資金供應(yīng)問題上的表達，而這個過程中，其運營的模式，都能夠剛好的確保對項目時間和資金量等多個方面的應(yīng)用問題，其作用，也更好的確保了利潤的分布供應(yīng)作用。
四、總結(jié)
總的來說，隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融小微企業(yè)的資金發(fā)展，對整體的相關(guān)性發(fā)展等，都形成了一個簡異的供應(yīng)信息連，其發(fā)展對所覆蓋的面以及運營范圍等，都有較好的發(fā)展作用。其監(jiān)督管理效果，相比較傳統(tǒng)模式，能夠更為直觀的實現(xiàn)對信息的監(jiān)督管理，在應(yīng)用，有著較為廣泛的意義。
作者:戴婷 單位:江西外語外貿(mào)職業(yè)學(xué)院
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原標題：小微企業(yè)融資需要新思維新模式――基于傳統(tǒng)銀行與網(wǎng)絡(luò)銀行的對比
收錄日期：2013年4月2日
作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，小微企業(yè)是市場經(jīng)濟不可或缺的主體，是活躍市場、繁榮市場的細胞。改革開放以來，小微企業(yè)取得了突飛猛進的發(fā)展，在增加就業(yè)、擴大出口、促進科技進步等方面發(fā)揮了極大且不可替代的作用。然而，總體上說，小微企業(yè)仍是一個特殊的弱勢群體，而融資難對小微企業(yè)來說是一個長年以來的詬病。一直以來，學(xué)者們對小微企業(yè)融資難的問題進行了很多研究，從原因上進行了深入的分析，同時也提出了很多的解決對策。而解決小微企業(yè)融資難的問題是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程。本文側(cè)重于從資金供給中的一方，即傳統(tǒng)銀行（指商業(yè)銀行）和網(wǎng)絡(luò)銀行對小微企業(yè)的貸款進行了深入的比較分析，借以展望未來小微企業(yè)融資的發(fā)展之路。
一、小微企業(yè)融資市場藍海
“中小企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，過去十年間世界500強企業(yè)削減了崗位，就中國而言，改革開放30余年，中小企業(yè)發(fā)展非常迅速，已經(jīng)占到了中國企業(yè)總數(shù)的98%以上，貢獻率達到85%，開發(fā)新產(chǎn)品比重達到75%。發(fā)明專利占GDP的貢獻率達到了60%，稅收貢獻率達到了50%。這組數(shù)據(jù)表現(xiàn)了中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展當中的作用?！边@是商務(wù)部商業(yè)和信息化司司長李晉奇在博鰲亞洲論壇上的演講。
目前，我國小微企業(yè)用戶的貸款需求旺盛，根據(jù)公開的媒體報道，銀監(jiān)會閻慶表示，截至2012年10月，小微企業(yè)的貸款余額達到14.35萬億元，占全部貸款月的21.72%，小微企業(yè)貸款連續(xù)3年持續(xù)增長。根據(jù)央行2012年金融機構(gòu)貸款投向的統(tǒng)計報告，2012年末，主要金融機構(gòu)以及主要農(nóng)村金融機構(gòu)、城市信用社和外資銀行人民幣小微企業(yè)貸款余額11.58萬億元，同比增長16.6%，比上季度末低4.1個百分點，增速分別比同期大中型企業(yè)貸款增速高8個和1個百分點，比同口徑企業(yè)貸款增速高3.3個百分點，高于各項貸款增速1.6個百分點。年末小微企業(yè)貸款月占全部企業(yè)貸款的28.6%，與上季度末持平。全年人民幣企業(yè)貸款增加4.75萬億元，其中小微企業(yè)貸款增加1.64萬億元，占同期全部企業(yè)貸款增量的34.6%，比前三季度占比低0.4個百分點。盡管銀行對小微企業(yè)的放貸有所增加，但主要投放還是給信譽度較高的大中型企業(yè)。
由于小額貸款的利率高達銀行基準利率的3～4倍，一些民間融資的貸款利率在25%～30%之間，因此小額貸款實際上已經(jīng)成為高利貸，非但無法解決小微企業(yè)的融資問題，很可能會成為一個反向的推手。我國現(xiàn)有的400多家村鎮(zhèn)銀行和3，000多家小額貸款公司的規(guī)模也遠遠無法滿足小微企業(yè)的融資需求。
二、銀行惜貸嚴重
小微企業(yè)的信貸需求在高速增長，遠遠高于大中型企業(yè)的信貸增速。目前我國銀行貸款主要投放給大中型企業(yè)，小企業(yè)僅占20%，微型企業(yè)更是幾乎拿不到。銀行就是抵押貸款也基本上是在一百萬以上，而小微企業(yè)中的那些只需一二十萬貸款的小微企業(yè)，銀行只能勸其通過房產(chǎn)抵押來實現(xiàn)，銀行傳統(tǒng)的抵押擔保貸款模式始終不能滿足小微企業(yè)高速增長的信貸需求。
本文從信息不對稱、交易成本這兩個角度來分析銀行對小微企業(yè)惜貸嚴重的原因。首先，由于借款人擁有信息優(yōu)勢，即信息的不完全和不確定性，作為貸款方的銀行很難收集到有關(guān)借款人的全部信息，或者收集、鑒定這些信息需要很大的成本；其次，小微企業(yè)處于競爭性領(lǐng)域所面臨的經(jīng)營風(fēng)險和高淘汰率，融資風(fēng)險大，投資回報相對較低。另外，小微企業(yè)的信貸需求具有資金需求緊急且頻繁，可抵押的固定資產(chǎn)少等特點，造成了其信用水平低。銀行對小微企業(yè)的信貸有可能超過其自身承受力，同時小微企業(yè)也不愿按要求提供相關(guān)的財務(wù)信息。這樣一來，銀行的貸款成本和監(jiān)督成本就會上升；再次，由于缺乏關(guān)于小微企業(yè)客戶風(fēng)險的足夠信息，銀行不能做出適宜的風(fēng)險評價；最后，小微企業(yè)與大中型企業(yè)在經(jīng)營的透明度和抵押條件上有著明顯的差別，加之銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，通常銀行更愿意為大中型企業(yè)提供融資服務(wù)，而對資金需求小的小微企業(yè)持惜貸的態(tài)度。
從經(jīng)濟學(xué)角度來看，導(dǎo)致小微企業(yè)融資難主要是由于企業(yè)的融資需求與銀行的貸款供給不匹配，二者之間的矛盾很難協(xié)調(diào)。一方面是小微企業(yè)的融資需求不斷擴大，而融資渠道比較狹窄；另一方面小微企業(yè)的運作規(guī)范程度很難滿足銀行的信貸條件。在銀行的角度而言，相對于主流的貸款業(yè)務(wù)，小微企業(yè)的貸款金額較小，而這與銀行的發(fā)展思路是有沖突的，部分銀行對這種小額、高風(fēng)險的貸款并沒有多大的興趣。隨著我國銀根逐漸放松，政府也不斷地出臺針對小微企業(yè)的各類優(yōu)惠政策，不少股份制商業(yè)銀行紛紛推出了針對中小企業(yè)的貸款產(chǎn)品，然而由于信息不對稱等諸多原因，這對于解決小微企業(yè)融資難的問題仍是杯水車薪。總之，小微企業(yè)貸款需求旺盛，而傳統(tǒng)銀行的貸款模式難以滿足其需求，對于小微企業(yè)小額貸款這片藍海，一些電子商務(wù)企業(yè)能夠更快速靈活地切中小微企業(yè)的真實需求，借此機會開展了電商金融。
三、傳統(tǒng)銀行與電商金融貸款比較
（一）貸款的門檻。對于小微企業(yè)來說，在傳統(tǒng)銀行的貸款門檻較高，加上傳統(tǒng)銀行往往存在信用評級方法不適用、信貸操作流程長、中間環(huán)節(jié)多等問題，小微企業(yè)由于害怕手續(xù)繁瑣且貸款結(jié)果的不確定性，從而不敢貿(mào)然貸款。部分銀行目前都是以服務(wù)國有企業(yè)、追求規(guī)模效益為宗旨，往往傾向于給大企業(yè)、大項目進行放貸，對小微企業(yè)的放貸缺乏積極性。另外，小微企業(yè)自身資金實力弱，擔保難，無法達到銀行的抵押要求，也難以滿足貸款的條件。
新興的電商金融則憑借其自有的數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，利用小微企業(yè)在電子商務(wù)平臺上的各種數(shù)據(jù)來評定它的信貸資質(zhì)。這樣，數(shù)據(jù)化的運作既降低了小微企業(yè)獲得貸款的門檻，也更好地滿足了小微企業(yè)客戶短、頻、急的特殊貸款需求。
（二）時間及成本。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的貸款操作程序復(fù)雜，貸款審批發(fā)放時間長，伴隨著高的管理成本。小微企業(yè)要付出機會成本，其融資成本要高。而電商金融發(fā)放貸款由于是基于小微企業(yè)在其平臺上的交易信用，云計算等高科技的運用，也能降低電商自身的成本。不需要提供任何擔保、抵押，因而小微企業(yè)最快可以一天就能拿到貸款，并且可以隨用隨借、隨借隨還，在融資上相對于傳統(tǒng)銀行的貸款要便利許多。
（三）貸款的模式。在合適的信貸評估和發(fā)放模式下，發(fā)現(xiàn)好的客戶的成本可降低到可接受的程度。通常傳統(tǒng)銀行在所謂的公司信貸模式下處理小微企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)，由于單筆業(yè)務(wù)的金額小、收入低，但銀行的管理成本卻不低，因此容易產(chǎn)生惜貸行為。電商金融則用零售信貸模式對小微企業(yè)開展融資，其根基在于互聯(lián)網(wǎng)的海量數(shù)據(jù)和基于用戶行為的信用體系，將企業(yè)的財務(wù)信息和企業(yè)主的個人信用信息一并納入信用評分的考慮之中，采取一定的標準化和批量化的處理方式，極大縮短了信貸決策的流程并降低了成本。借助互聯(lián)網(wǎng)的平臺，也能夠更好地滿足大批量小微企業(yè)的信貸需求，而不會受到時間和地域的限制；同時，通過收取服務(wù)費用也能獲得一個新的業(yè)務(wù)增長點。
（四）貸款的風(fēng)險。銀行在風(fēng)險管控方面有著其獨特的優(yōu)勢，主要是源于其高門檻。電商金融基于其掌握的獨家數(shù)據(jù)，方便地了解電商企業(yè)的相關(guān)信息，對于那些具備良好信用的借款人，并不要求抵押和擔保。同時，深入了解貸款申請者的資信狀況，要求提供信用報告授權(quán)查詢委托書、電商企業(yè)資金的銀行流水數(shù)據(jù)等等，評估其信用狀況。然而，后者的這些措施，銀行在放貸時也是經(jīng)常要做的事情，銀行在這方面有著先行的優(yōu)勢。銀行若能夠利用好其風(fēng)險管控的優(yōu)勢，先行開發(fā)好的貸款客戶，然后再更好地利用金融市場，也有助于當前銀行業(yè)向混業(yè)、全能性銀行轉(zhuǎn)型。
四、總結(jié)及展望
首先，電商金融貸款模式的確是一個創(chuàng)新，能夠更好地應(yīng)對小微企業(yè)對資金短、急、快的需求，傳統(tǒng)銀行的以抵押為主的貸款方式難以滿足小微企業(yè)的需求。傳統(tǒng)銀行可以注重從公司信貸業(yè)務(wù)模式向零售信貸模式的轉(zhuǎn)變。
其次，相對于電商金融來講，對借款人的信用狀況進行風(fēng)險管控方面，無論在人員、設(shè)備、成本和技術(shù)上，銀行都有著先天的，或者說是先行的優(yōu)勢。與此同時，應(yīng)該加強對電商金融的監(jiān)管，制定出更加適合的新規(guī)章制度，以避免或減小風(fēng)險的發(fā)生。
最后，電商金融對傳統(tǒng)貸款模式的挑戰(zhàn)會慢慢促進電商與銀行之間的競爭，會使整個金融行業(yè)為實體經(jīng)濟帶來更好的產(chǎn)品和更好的服務(wù)。
總之，新的嘗試、新的事物會面臨新的不確定性，這一點是不可避免的。正如電商金融這種新型的微貸技術(shù)為小微企業(yè)的突圍提供了一種新的途徑，但這種電商金融的發(fā)展還有很多困難需要克服。電商金融自身受到資本金的限制就是一個最突出的問題，而銀行擁有更多的資金。因此，電商金融和銀行若未來能夠合作，會將小微企業(yè)貸款市場這塊兒蛋糕做得更大，對雙方也都會是最大的收益，同時小微企業(yè)融資難的詬病也能夠得到進一步解決。
主要參考文獻：
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篇13
關(guān)鍵詞 ：小微企業(yè)；融資能力；融資困境
中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A doi：10．3969／j．issn．1665－2272．2015．09．021
收稿日期：2015－04－18
1 孝感市小微企業(yè)融資能力現(xiàn)狀分析
1．1 孝感市小微企業(yè)創(chuàng)新能力分析
（1）孝感市小微企業(yè)科研經(jīng)費投入逐年增長，孝感市小微企業(yè)科研經(jīng)費總額從2010年的13 571萬元增長至2013年的36 401萬元，增長了22 803萬元。2013年科研經(jīng)費總額是2010年科研經(jīng)費總額的2．6倍。2010－2013年科研經(jīng)費總增幅為96．85％，年均增幅為38％。2013年科研經(jīng)費占主營業(yè)務(wù)收入比重為0．32％，2010－2013年科研經(jīng)費占主營業(yè)務(wù)收入的年均比重0．25％。從表1可以看出科研經(jīng)費增長速度除2012年有所回升外，總體增速呈下行趨勢。
（2）孝感市小微企業(yè)科研人員數(shù)量增加較快。近年來孝感市小微企業(yè)科研人員進一步增多，2013年孝感市小微企業(yè)科研人員總數(shù)8 653人，新增科研人員757人，比上年增長9．5％。2013年孝感市大中型企業(yè)科研人員總數(shù)為63 057人，孝感市小微企業(yè)科研人員總數(shù)占大中型企業(yè)科研人員總數(shù)比重為13．3％。相比于大中型企業(yè)科研人員數(shù)量，小微企業(yè)科研人員仍然較少。
1．2 孝感市小微企業(yè)生產(chǎn)能力分析
近年來孝感市小微企業(yè)生產(chǎn)能力不斷提升。孝感市小微企設(shè)備生產(chǎn)能力由2009年的3 819 867萬元增加2013年的8 587 263萬元，增長了4 767 369萬元；商品供應(yīng)能力由2009年的1 364 855萬元增加到2013年5 273 488的萬元，增長了3 908 633萬元。從每年的增長率看，孝感市小微企業(yè)的設(shè)備生產(chǎn)能力、工業(yè)銷售產(chǎn)值、商品供應(yīng)量的年均增長率為21．53％、35．56％、43．18％，年均增長率大多高于20％以上。表2數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)具有穩(wěn)定的生產(chǎn)能力。工業(yè)銷售產(chǎn)值、商品供應(yīng)量雖逐年增長，但年增長速度逐漸減緩。
2 孝感市小微企業(yè)融資困境
2．1 孝感市小微企業(yè)科研經(jīng)費投入不足
雖然孝感市小微企業(yè)的高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量進一步增加，高新技術(shù)產(chǎn)值進一步增長，專利發(fā)明申請和專利授權(quán)申請創(chuàng)歷年新高，小微企業(yè)的研發(fā)費用總量逐年增加，且年均增幅在20％以上。但孝感市小微企業(yè)投入的科研經(jīng)費總額的增長速度相對主營業(yè)務(wù)收入的增長速度較為緩慢。企業(yè)科研經(jīng)費占主營業(yè)務(wù)收入比重在1％以下?？蒲薪?jīng)費投入占主營業(yè)務(wù)收入比例低，科研經(jīng)費投入不足，嚴重影響企業(yè)科研成果的轉(zhuǎn)化。
2．2 孝感市小微企業(yè)總體擔保抵押能力差
首先， 孝感市小微企業(yè)所有的大部分生產(chǎn)設(shè)備都是承包、租賃和引進而來的。因此企業(yè)對持有的土地、廠房、設(shè)備沒有所有權(quán)，不能進行貸款抵押。其次，孝感市小微企業(yè)在企業(yè)成立初期就將大量資產(chǎn)抵押給了給銀行，小微企業(yè)繼續(xù)擴大規(guī)模時，沒有資產(chǎn)進行繼續(xù)抵押。第三，孝感市小微企業(yè)應(yīng)收賬款、林權(quán)、專利權(quán)、商標權(quán)等權(quán)利質(zhì)押等資產(chǎn)評估難度大，變現(xiàn)能力難以進行測定。
2．3 孝感市小微企業(yè)產(chǎn)規(guī)模小，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，難以應(yīng)付市場變化，抗風(fēng)險能力差
孝感市小微企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模與大型企業(yè)規(guī)模相比，小微生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模較小。大型企業(yè)擁有的機械設(shè)備是小微企業(yè)的30倍，勞動力人數(shù)為小微企業(yè)的17倍，大型企業(yè)的利潤、工業(yè)總產(chǎn)值遠超過小微企業(yè)。孝感市小微企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，小微企業(yè)一直在農(nóng)副食品、紡織服裝、非金屬礦物制品、化學(xué)原材料和化學(xué)制品進行重復(fù)生產(chǎn)制造，其他行業(yè)十分為空白，在具有新興技術(shù)的行業(yè)少；在開拓產(chǎn)品推介和市場策劃方面的能力不強。這些與生俱來的缺陷，直接影響到銀行的信貸風(fēng)險，使銀行信貸審查成本和收益不對稱，信貸營銷的積極性也明顯低于大中型企業(yè)。
3 提高孝感市小微企業(yè)的融資能力的對策
3．1 培養(yǎng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力
孝感市總體小微企業(yè)經(jīng)濟效益呈現(xiàn)遞減趨勢，其根本原因是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力落后。要使經(jīng)濟效益遞減的趨勢得到根本緩解，企業(yè)就必須要進行技術(shù)創(chuàng)新。企業(yè)通過技術(shù)能力創(chuàng)新，可以增加企業(yè)產(chǎn)品附加價值，使企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到改善，來適應(yīng)新興市場需求，提高企業(yè)的競爭能力和盈利能力，達到提高小微企業(yè)的融資能力的目的。技術(shù)創(chuàng)新從宏觀層面來看包括兩個方面：一是指的是思想、觀念上層面上的創(chuàng)新，如企業(yè)內(nèi)部管理技術(shù)，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新即軟創(chuàng)新。二是技術(shù)上層面上的創(chuàng)新，它指的是產(chǎn)品、生產(chǎn)技術(shù)、設(shè)備、原材料等硬件方面的更新；企業(yè)要實行思想與技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)合，以思想創(chuàng)新推動技術(shù)創(chuàng)新，思想創(chuàng)新帶來企業(yè)機制以及企業(yè)流程上的轉(zhuǎn)變，最終實現(xiàn)企業(yè)技術(shù)能力的創(chuàng)新提升。有許產(chǎn)品技術(shù)、原材料、設(shè)備先進的企業(yè)，在市場競爭中卻競爭不過與之技術(shù)和設(shè)備較為落后的企業(yè)，這其中的原因之一就是后者通過內(nèi)部管理技術(shù)，彌補了在生產(chǎn)技術(shù)、設(shè)備資源上的不足。技術(shù)創(chuàng)新要特別注重對外部技術(shù)的充分吸收和生產(chǎn)技術(shù)設(shè)備的再創(chuàng)新。以往很多企業(yè)對引進和應(yīng)用引進技術(shù)較重視，過分依賴外來技術(shù)的引進，而忽視了對外來技術(shù)的再創(chuàng)新。從技術(shù)角度看，對引進技術(shù)的二次開發(fā)是一種實現(xiàn)低成本的技術(shù)改進，并可能在二次開發(fā)的過程中形成自己的某個專有技術(shù)。
3．2 創(chuàng)造優(yōu)質(zhì)品牌
品牌蘊含著巨大經(jīng)濟價值的無形支持。建立品牌優(yōu)勢，可以從三個方面考慮：打造新品牌；重振老品牌；借助知名品牌。孝感市小微企業(yè)擁有得天獨厚的地理位置優(yōu)勢，打造孝感市小微企業(yè)新品牌，打造一批紡織服裝服飾、化學(xué)原材料、化學(xué)制品制造、橡膠和塑料制造以及非金屬礦物制造品牌，在企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量上擁有過硬的品質(zhì)，為客戶提供良好的產(chǎn)品口碑。利用廣告促銷手段為新品牌作宣傳，為新品牌在湖北省內(nèi)提高影響力。重振老品牌，重振孝感米酒、孝感麻糖、孝感神丹等著名食品生產(chǎn)與加工企業(yè)，注重老字號食品企業(yè)新型食品開發(fā)以及質(zhì)量保證。對福星科技、永和安、輕菱等老牌制造業(yè)進行產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)改造，加強售后服務(wù)與市場研究。在創(chuàng)立新品牌企業(yè)中，要借助知名品牌優(yōu)勢，創(chuàng)建新的品牌。國內(nèi)外創(chuàng)建新品牌的過程中，有的企業(yè)在沒有打造品牌的能力時借助其他品牌成功塑造自有品牌，最終成功獲得市場份額，實現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
參考文獻
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